Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций

Содержание:

Введение

Возможности коммерческих организаций существенно расширились в рыночной экономике России. Эффективность управления финансами организации определяется теперь качеством информационной базы и тщательностью ее аналитической обработки.

Новые условия организации и ведения бизнеса потребовали не только внедрения принципиально новых способов хозяйствования, но и изменения взглядов на сущность и содержание основных функций, выполняемых финансовыми менеджерами и аналитиками для обеспечения ритмичной и прибыльной работы организации.

Основным источником информационного обеспечения оценки финансового состояния организации является годовая финансовая отчетность. Для анализа влияния внешних и внутренних факторов на сложившееся положение и деятельность организации, необходимо исследовать имеющиеся финансовые ресурсы, ликвидность и платежеспособность самой организации.

Выбранная тема данной курсовой работы достаточно актуальна и носит аналитический характер в условиях рыночной экономики России на данном этапе ее развития.

Предмет исследования – управление финансовыми ресурсами организации.

Объект исследования – формирование финансовых ресурсов в строительной организации ООО «Вектор».

Целью курсовой работы является исследование формирование ресурсов организации, выявление недостатков и разработка рекомендаций по улучшению деятельности ООО «Вектор».

Задачами курсовой работы являются:

– изучение теоретических основ формирования ресурсов деятельности организации;

– исследование годовой финансовой отчетности как основного источника информации, необходимого для успешного управления финансовыми ресурсами организации;

– анализ основных финансовых показателей деятельности ООО «Вектор»;

– анализ формирования ресурсов ООО «Вектор»;

– выявление недостатков и разработка рекомендаций по улучшению деятельности ООО «Вектор».

Практическая значимость проведенного исследования заключается в возможности использования его результатов для улучшения управления имеющимися финансовыми ресурсами. Практические разработки, содержащиеся в работе, могут быть использованы в процессе принятия финансовых и управленческих решений по увеличению выручки и прибыли в строительных организациях.

Теоретической основой исследования послужили законодательные и нормативные акты РФ, анализируется российская экономическая литература, содержащая практические вопросы формирования источников информации для финансового контроля и анализа, которые затрагиваются в целом ряде работ.

Исследование основывается на изучении и обобщении накопленных знаний и опыта в отечественной и зарубежной теории и практике, а также на оценке финансовых и контрольных систем.

1. Формирование финансовых ресурсов коммерческих организаций

• 1. 1.1 Понятие финансовых ресурсов коммерческих организаций, их источники и виды

Финансы коммерческих организаций представляют собой экономические отношениями между коммерческими организациями и другими субъектами экономики по поводу формирования  и использования денежных доходов, поступлений и накоплений коммерческой организации, полученных в результате хозяйственной деятельности. Финансовые ресурсы коммерческих организаций - совокупность собственных, заемных и привлеченных средств организации, с помощью которых осуществляется его хозяйственная деятельность. Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие организации. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние). Собственные средства включают:  уставный капитал,  добавочный капитал,  нераспределенную прибыль. Прежде всего организация ориентируется на использование внутренних (собственных) источников финансирования. Финансовые ресурсы коммерческих организаций образуют его собственный капитал. Собственный капитал состоит из уставного, добавочного, резервного капитала; целевого финансирования и поступлений, нераспределенной прибыли. В составе собственного капитала основное место занимает уставный капитал. Уставный капитал – сумма капитала, определяемая договором и уставом организации, которую выделяют акционерные общества и другие предприятия для начала деятельности. Уставный капитал в организациях, создаваемых за счет средств собственников, представляет собой совокупность взносов учредителей (участников) хозяйственных товариществ и хозяйственных обществ, публично-правовых образований. Добавочный капитал является дополнением к уставному капиталу и включает сумму переоценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных ценных бумаг (эмиссионный доход организации). Направления использования этого источника средств, регламентированные российским законодательством, включают: погашение снижения стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки; увеличение уставного капитала; распределение между участниками организации (2,130).

Резервный капитал создаваться в организации либо в обязательном порядке, либо в том случае, если это предусмотрено в учредительных документах. Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах открытого типа и организациях с участием иностранных инвестиций. Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах» величина резервного фонда (капитала) определяется в уставе общества и не должна быть менее 5% уставного капитала. Формирование резервного капитала осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им установленного размера. Величина этих отчислений также определяется в уставе, но не может быть менее 5% чистой прибыли (прибыли, оставшейся в распоряжении владельцев общества после расчетов с бюджетом по налогам). Данным законом предусмотрено, что средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.

Нераспределенная прибыль -  это полученная организацией по итогам года прибыль, которая распределяется решением компетентного органа (например, общего собрания акционеров в акционерном обществе или собрания участников в обществе с ограниченной ответственностью) на выплату дивидендов, формирование резервного и других фондов, покрытие убытков прошлых лет и др. Оставшийся нераспределенным остаток прибыли, по существу, представляет собой реинвестирование прибыли в активы организации; он отражается в балансе как источник собственных средств и остается неизменным до следующего собрания акционеров. Если доля ежегодно реинвестируемой прибыли стабильно высока в динамике, т. е. акционеров устраивает генерируемая организацией доходность собственного капитала, то с течением лет этот источник может быть весьма значимым в структуре источников собственных средств (3,56).

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для организации становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от организации причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины. Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития организации на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал подразделяется на краткосрочный и долгосрочный. Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года — к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы организации — за счет краткосрочного или долгосрочного капитала - необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств. Основными источниками заемных средств являются Банковские кредиты.

Банковское кредитование обычно выступает в следующих своих разновидностях: единовременная срочная ссуда, кредитная линия, синдицированный кредит, овердрафт(3,110).

Единовременная срочная ссуда – это банковский кредит, предоставляемый клиенту путем единовременного зачисления на его счет всей ссужаемой суммы. Единовременный кредит – один из наиболее распространенных видов кредитования вследствие простоты оформления, однако имеет смысл только при финансировании относительно небольших проектов и затрат. В случае кредитования крупных инвестиционных проектов или долгосрочной серии поставок целесообразным и с точки зрения клиента и с точки зрения банка является открытие кредитной линии. В договоре на предоставление такого кредита с банком оговаривается сроки, условия и предельная сумма ссуды. При этом рассматриваемый договор может предусматривать финансирование клиента равными суммами через заранее оговоренные временные периоды и с условием выполнения определенных требований (траншами) либо предоставляться по мере надобности клиенту до момента исчерпания лимита кредитования. В отдельных случаях может возникнуть ситуация, когда платежеспособный клиент банка в отдельные промежутки времени испытывает дефицит ликвидности и у него возникают проблемы с оплатой текущих обязательств. В этом случае такой организации может быть предложено овердрафтное кредитование в соответствии с которым банк обязуется оплачивать все требования к счету клиента сверх остатка на этом счете в пределах оговоренного лимита. Сразу же по поступлении средств на счет банк списывает их в счет погашения долга с причитающимися за пользование кредитом процентами (7, 114).

Синдицированное кредитование может осуществляться и при единовременном кредитовании организации и при открытии ей кредитной линии. Синдицированные кредиты открываются под наиболее крупные инвестиционные проекты, участие в которых одной кредитной организации повлекло бы для нее излишние риски, вследствие чего она готова поделить доходы от реализации предполагаемого проекта с другими кредитными организациями, которые в целом выступают своеобразным синдикатом по отношению к организации-заемщику.

Облигационные займы. Под облигацией понимается эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. 3. Вексель представляет собой составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство одной стороны безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денег, указанную в векселе, другой стороне – владельцу векселя при наступлении срока выполнения обязательства или по его требованию. Согласно отечественному законодательству, в отличие от облигаций вексель не является эмиссионной ценной бумагой, соответственно, не подлежит государственной регистрации и не требует лицензии на проведение операций с ним. Это значительно упрощает использование векселей.

Коммерческая организация придерживается общепринятых принципов организации финансов: финансовой самостоятельности и ответственности; ответственности перед органами государственной власти и органами местного самоуправления ответственности за исполнение обязательств по налоговым и иным платежам; финансовой устойчивости; инвестиционной привлекательности. Наибольшее влияние на специфику организации финансов коммерческой организации оказывает организационно-правовая форма хозяйствования.

Коммерческие организации создаются в форме хозяйственных товариществ и обществ, хозяйственных партнерств, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий. Наиболее распространены в рыночной экономике открытые и закрытые акционерные общества, а также общества с ограниченной ответственностью. Объединение  взносов учредителей образует уставный капитал (для акционерных обществ и обществ), или складочный капитал (для товариществ), или паевой фонд (для производственных кооперативов) или уставный фонд (для государственных и муниципальных унитарных предприятий) (10,201).

Формирование уставного капитала имеет свои особенности. Источником формирования уставного капитала могут быть взносы учредителей в денежной или в материально-вещественной форме (в форме товаров, материальных ценностей, имущественных прав), но все они обязательно должны иметь денежную оценку. И только акционерная форма собственности позволяет формировать первоначальные финансовые ресурсы за счет продажи особых ценных бумаг - акций только в денежной форме. При создании унитарного предприятия выделяются средства из федерального или бюджета субъекта Российской Федерации, или местного бюджета для образования уставного фонда. На правах оперативного управления ему передается часть имущества соответствующих публично- правового образований. Для обеспечения устойчивости коммерческой организации и снижения рисков устанавливается минимальный размер уставного капитала в сумме, кратной МРОТ, или твердой сумме. Согласно российскому законодательству для ООО он должен быть не менее 10 000 руб., для ЗАО – 100 МРОТ, АО-1000 МРОТ, для государственного унитарного предприятия — 5000 МРОТ, для муниципального унитарного предприятия - 1000 МРОТ. Не установлены минимальные размеры паевого фонда производственного кооператива (14.131).

Средства уставного капитала расходуется на приобретение основных и оборотных средств.  В результате продажи произведенных товаров и услуг коммерческая организация получает выручку. Из выручки вычитаются материальные затраты, амортизационные отчисления, расходы на выплату заработной платы и обязательные страховые взносы во внебюджетные фонды, прочие затраты, включаемые в себестоимость. Так же некоторые налоги уплачиваются за счет полученной выручки, например, НДС и акцизы, налог на имущество организаций и пр. Выручка коммерческой организации, которая является источником таких финансовых ресурсов, как прибыль от основной деятельности и амортизационные отчисления.

В случае банкротства коммерческой организации погашение задолженности перед кредиторами осуществляется за счет продажи имущества, но для некоторых форм товариществ, общества с дополнительной ответственностью, производственного кооператива характерна дополнительная (субсидиарная) ответственность членов (участников) по долгам организации. Финансовые ресурсы коммерческих организаций - основа его успешной деятельности. С их помощью можно обновить оборудование, ввести новые технологии, оплачивать труд рабочих и т. п. Поэтому их значимость в производстве трудно недооценить. Таким образом, можно сделать вывод о том что, финансовые ресурсы коммерческих организаций - совокупность собственных, заемных и привлеченных средств организации, с помощью которых осуществляется его хозяйственная деятельность. Сюда входят деньги, акции, кредиторская и дебиторская задолженность, основные средства, продукция. Использование финансовых средств осуществляется по следующим направлениям:   инвестирование в капитальные вложения на расширение производства;  инвестирование в ценные бумаги;  платежи в бюджеты бюджетной системы Российской Федерации, банковскую систему, взносы в внебюджетные фонды;  образование денежных фондов и резервов(11, С. 18-19). Далее рассмотрим факторы, влияющие на формирование  финансовых ресурсов коммерческих организаций.

• 1. 1.2 Факторы, влияющие на формирование финансовых ресурсов коммерческих организаций

В экономической литературе не выделена общая классификация факторов, влияющих на финансовые ресурсы коммерческих организаций, и разные авторы используют разные подходы. Деятельность коммерческих организаций зависит от различных факторов, финансовые ресурсы  также подвержены воздействию многих факторов как внутреннего, так и внешней среды. Внешние факторы: экономические, финансовые, социально политические, демографические, научно-технические. Внутренние факторы: организационные, производственные, кадровые, рыночно - финансовые. Действие внешних факторов обусловлено общим макроэкономическим состоянием, которое сложилось в стране, и их возникновение непосредственно не связано с деятельностью  организации.

Чаще внешние факторы влияют на финансовые ресурсы коммерческих организаций не прямо, а опосредованно через воздействие на внутренние факторы. Среди группы экономических факторов следует выделить следующие: стадия экономического развития страны, темп инфляции, инвестиционный климат, конъюнктура рынка, конкуренция, налоговая политика, состояние развития рынка.

Финансовые факторы внешней среды состоят из денежно-кредитной политики, валютной политики и уровня учетной ставки. Социально-политические факторы включают: социально-политическая стабильность, уровень занятости населения, законотворческая деятельность, региональная и национальная политика, антимонопольная политика, внешнеэкономическая политика страны. Демографические факторы: численность и структура населения, уровень жизни населения и платежеспособного спроса. Научно-технические факторы: уровень развития науки и техники, динамика инновационного процесса, международное научно-техническое сотрудничество. Одним из базовых внешних факторов является стадия экономического развития страны. В зависимости от того, на какой стадии развития находится экономика страны, будут отличаться такие показатели, как темпы роста валового национального продукта, уровень доходов и прибыльности организаций. Так, на кризисной стадии снижается ликвидность и платежеспособность организаций, что отрицательно влияет на ее финансовую устойчивость. Также в такой период возрастает влияние инфляции на размер чистой прибыли организации, что приводит к уменьшению объемов финансовых ресурсов организации и способствует снижению уровня его финансовой устойчивости(8,24-63).

На финансовые ресурсы коммерческих организаций значительное влияние оказывает уровень платежеспособного спроса населения. Рост спроса стимулирует развитие и расширение деятельности организации, а снижение спроса приводит к повышению уровня конкуренции. Конкурентная борьба, в свою очередь, выступает отдельным внешним фактором, влияние которого может привести к структурным изменениям на рынке и повлиять на стратегию деятельности организации. Наибольшую угрозу для финансовой устойчивости организации имеет негативное влияние экономических и финансовых факторов, так как их комплексное воздействие может значительно ухудшить финансовое состояние организации и привести к его банкротству и ликвидации. При управлении финансовыми ресурсами коммерческих организаций особое внимание следует уделять внутренним факторам, так как они напрямую зависят от деятельности организации и мер, применяемых с целью управления ими. Организационные факторы внутреннего влияния на финансовые ресурсы коммерческих организаций включают следующие составляющие: направления стратегии управления деятельностью, стадия жизненного цикла, отраслевая принадлежность, организация структуры управления, имидж  организации.

Производственные факторы: масштабы и структура производства, диверсификация, уровень технологий и инновационной деятельности, уровень износа основных производственных фондов, объемы производства, качество продукции (услуг). Кадровые факторы: уровень квалификации административного и производственного персонала, мотивация и стимулирование труда, текучесть кадров. Рыночные факторы: уровень конкурентоспособности, позиция на рынке, сбытовая и ценовая политика. Финансовые факторы внутренней среды: соотношение собственного и заемного капитала, наличие собственных оборотных средств, уровень привлеченных инвестиций, уровень доходности и рентабельность, уровень кредиторской задолженности и другие.

Стадия жизненного цикла является одним из основных факторов при определении общей стратегии его деятельности. Правильно выбранная стратегия развития организации в будущем может обеспечить получение необходимого размера финансовых ресурсов, их прирост, в значительной степени влияет на уровень финансовой устойчивости организаций. Одной из основных задач коммерческой организации при управлении финансовыми ресурсами является выявление оптимального соотношения между собственным и заемным капиталом. Для, коммерческой организации, осуществляющей свою деятельность в различных отраслях экономики, такое соотношение тоже будет разным , но общим остается то , что чрезмерное превышение доли заемного капитала может привести к снижению платежеспособности, финансовой независимости и уровня финансовой устойчивости  коммерческой организации (14, С. 62-63). Следует отметить, что внешние и внутренние факторы тесно взаимосвязаны, но их влияние на уровень финансовой устойчивости может быть разнонаправленное, т.е. одни - отрицательно, а другие - положительно. Поэтому положительное влияние определенного фактора может быть снижено или полностью ликвидировано отрицательным влиянием другого, более весомого фактора.

Подводя итоги, можем определить: финансовые ресурсы коммерческих организаций находятся под влиянием внутренних и внешних факторов. Уровень их комплексного влияния на финансовые ресурсы коммерческих организаций зависит от стадии жизненного цикла, выбранной стратегии деятельности и управления, отрасли хозяйства, а также от общего уровня экономического развития страны, выбранной внутренней и внешней политики и других социально-политических и экономических факторов. Завершая написание первой главы выпускной квалификационной работы, сделаем вывод о том что, финансовые ресурсы коммерческих организаций - совокупность собственных, заемных и привлеченных средств , с помощью которых осуществляется его хозяйственная деятельность.

Финансовые ресурсы коммерческих организаций находятся под влиянием внутренних и внешних факторов. Уровень их комплексного влияния на финансовые ресурсы коммерческих организаций зависит от стадии жизненного цикла, выбранной стратегии деятельности и управления, отрасли хозяйства организации, а также от общего уровня экономического развития страны, выбранной внутренней и внешней политики и других социально-политических и экономических факторов. Финансовые ресурсы коммерческих организаций формируются за счет таких источников, как: - источники собственных средств (собственный капитал); - источники заемных средств (заемный капитал) (18. 31-54).

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного, резервного капитала; целевого финансирования, нераспределенной прибыли. Заемный капитал — это капитал, который привлекается коммерческой организацией со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог,  других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

1.3 Управление финансовыми ресурсами коммерческих организаций

Формирование финансовых ресурсов коммерческих организаций, их результативное размещение и использование требует четкой и эффективной системы управления финансами. В настоящее время круг изучаемых проблем финансового менеджмента существенно увеличился. Сначала он рассматривал главным образом финансовые вопросы по созданию новых компаний и организаций, позже - управление финансовыми инвестициями и вопросы банкротства, а сейчас он включает почти все направления управления финансами фирмы. Некоторые проблемы управления финансами в последнее время получили свое углубленное исследование в новых, сравнительно самостоятельных областях знаний - инвестиционном менеджменте, финансовом анализе, риск -менеджменте, антикризисном управлении компанией при угрозе банкротства (20, с. 126].

Значимость эффективного управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций  заключается в первую очередь в том, что с помощью финансового менеджмента происходит формирование высоких темпов производственного развития компании, обеспечивается непрерывный рост собственного капитала. Кроме этого,  существенно повышается конкурентная позиция фирмы на рынке, что является следствием стабильного экономического развития. Ключевая цель управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций - обеспечить максимальное благосостояние собственников компании в текущем и будущем периоде. Эта цель приобретает конкретную форму в обеспечении предельно высокой рыночной стоимости фирмы, что является конечным финансовым интересом  владельцев. Данную цель возможно достичь с помощью решения задач по управлению финансовыми ресурсами коммерческих организаций, которые подразделяются на следующие:

Обеспечение создания необходимого объема финансовых ресурсов согласно задачам развития компании. Для осуществления этой задачи следует определить общую потребность компании в финансовых ресурсах на предстоящий период, увеличить объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внутренних источников, а также определить рациональность формирования собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Кроме этого нужно выполнять процесс привлечения заемных финансовых средств и управлять ими, сделать оптимальной структуру источников формирования ресурсного потенциала.  

Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов, сформированных ранее, в аспекте главных направлений деятельности фирмы. Для оптимизации распределения созданного объема финансовых ресурсов нужно установить пропорциональность их использования для целей социального и производственного развития  компании. Сюда же относятся  необходимые выплаты на инвестированный капитал владельцам компании и др. При процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов на основные направления деятельности компании  нужно учитывать стратегические цели ее развития и ожидаемый уровень отдачи от вкладываемых ресурсов (9, с. 24).  

Оптимизирование денежного оборота. Данную задачу возможно решить путем результативного управления денежным потоком компании в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечения синхронности объемов прихода и расхода денежных средств в конкретном период, поддержание соответствующей  ликвидности  оборотных активов. Один из результатов такого оптимизирования – снижение до минимума остатка свободных денежных ресурсов, которое обеспечивает уменьшение потерь от их непродуктивного использования и инфляционных факторов.  Обеспечение максимальной прибыли компании при учете приемлемого уровня финансовых рисков. Максимизировать прибыль возможно путем  эффективного управления активами компании, добавления в оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективного направления финансовой и операционной деятельности.

Как правило, чтобы достигнуть цели экономического развития организации необходимо стараться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, которая остается в его распоряжении, что возможно только при проведении эффективной дивидендной, амортизационной и налоговой политики. Решить данную задачу следует с учетом того,  при максимизации уровня прибыли компании  возрастает уровень финансового риска, поскольку между двумя этими показателями присутствует прямая взаимозависимость. По этой причине максимизация прибыли должна быть обеспечена в пределах финансового риска, уровень которого устанавливают собственники либо менеджеры организации при учете их отношения к степени оптимального риска при реализации хозяйственной деятельности.  

Обеспечение минимального уровня финансовых рисков при соответствующем уровне прибыли. Когда уровень прибыли компании задан или запланирован заблаговременно, то важной задачей выступает уменьшение уровня финансового риска, который обеспечивает получение данной прибыли. Данное минимизирование может быть обеспечено через диверсификацию определенных видов финансовой и операционной деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций. Также тут важна профилактика и избегание конкретных явных финансовых рисков, для которых учреждена проверенная форма  внешнего и внутреннего страхования (9, с. 26).  

Обеспечение  финансового равновесия компании в процессе ее развития. Равновесие представляет собой высокий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности организации на всех этапах его развития. Оно может быть обеспечено созданием оптимальной структуры активов и капитала, результативными пропорциями объемов финансовых ресурсов, сформированных за счет разных источников, достаточного уровня финансирования инвестиционной потребности. Рассмотренные выше задачи управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций тесно взаимосвязаны, однако некоторые из них и носят разносторонний характер.  В частности, следует обеспечивать максимальную сумму прибыли, но вместе с тем, минимизировать уровень финансового риска.

Другой пример, необходимо обеспечить формирование достаточного объема финансовых ресурсов и постоянно поддерживать финансовое равновесие компании в процессе его развития и др. Таким образом, в процессе управления финансами  отдельные задачи нужно оптимизировать между собой для наиболее эффективного исполнения ключевой цели организации. Для результативного управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций также важно реализовывать определенные принципы, основным из которых перечислены ниже (18, с. 96).  

Выбор оптимального управленческого решения с учетом принятых критериев на основании анализа возможных альтернатив развития, которые обеспечивают достижение поставленной цели.  Динамизм в управлении, который заключается в постоянном мониторинге и учете изменения внешней среды и внутренних элементов развития организации.  Комплексный подход к формированию управленческих решений, который предполагает важность разрабатывать и принимать взаимозависимые решения во всей системе.  Ориентированность на стратегические цели развития организации. С помощью системы управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций, организованной с учетом вышеизложенных принципов, можно создать ресурсный потенциал достаточных темпов прироста производственной деятельности компании, обеспечить стабильный рост собственного капитала, значительно повысить его конкурентное положение на финансовом и товарном рынках, обеспечить в стратегической перспективе стабильное экономическое развитие. Реализуя свою важнейшую цель, управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций, в частности стратегическое управление финансами, выполняет определенные функции.

Каждая управленческая деятельность рассматривается как исполнение стандартных управленческих функций (функций управляющей cистемы). По этой причине финансовый менеджмент подразумевает интегрированный процесс, включающий планирование, организацию, мотивацию и контроль, которые направлены на оптимизирование деятельности фирмы по созданию, pаспределению и расходу финансовых ресурсов. Выделяют следующие функции управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций в качестве cистемы управления (18, с. 112).

Функция разработки финансовой стратегии организации. В процессе осуществления данной функции, на основе общей стратегии развития компании и прогноза состояния финансового рынка, формируют систему целей и показателей финансовой деятельности на перспективный период. Тут же  определяют приоритетные задачи, которые должны быть решены в ближайшем времени и разрабатывают политику действий компании по ключевым направлениям его финансового развития.

Финансовая стратегия компании является неотъемлемой составной частью общей стратегии его экономического развития.  Организационная функция, которая обеспечивает принятие и реализацию управленческих решений во всех аспектах финансовой деятельности компании. Такая структура строится по иерархическому либо функциональному признаку с выделением определенных "центров ответственности". В процессе осуществления данной функции финансового менеджмента нужно обеспечивать устойчивую адаптацию данных организационных структур к изменяющимся условиям функционирования компании и направлениям финансовой деятельности. Организационные структуры финансового менеджмента следует интегрировать в общую организационную структуру управления фирмой.  Информационная функция, которая обеспечивает обоснование некоторых возможных альтернатив управленческих решений. В процессе осуществления данной функции необходимо определить объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента; сформировать внутренние и внешние источники информации, которые удовлетворят эти потребности.

Также очень важно организовать стабильный мониторинг финансового состояния компании и баланса спроса и предложения рынка.  Функция анализа разных аспектов финансовой деятельности компании. В процессе осуществления данной  функции проводят экспресс и подробный анализ конкретных финансовых операций; результатов финансовой деятельности дочерних организаций, филиалов; консолидированных результатов финансовой деятельности компании в целом и  отдельных  направлений.  

Функция планирования, которая обеспечивает разработку системы текущих стратегических планов и оперативных бюджетов по главным направлениям финансовой деятельности, разным структурным подразделениям и фирме в целом.

Основание данного планирования - это разработанная финансовая стратегия компании, которая требует конкретизации  каждого этапа ее развития.  Стимулирующая функция, которая обеспечивает систему стимулирования исполнения принятых управленческих решений в сфере финансовой деятельности. При осуществлении данной функции создается система поощрения и санкций для разных менеджеров и руководителей конкретных структурных отделов компании за исполнение либо невыполнение установленных плановых заданий, целевых финансовых показателей и финансовых нормативов. Индивидуализировать такую систему стимулирования возможно через внедрение в организации контрактной формы заработанной оплаты руководителей отделов и финансовых менеджеров.  Функция контроля, которая обеспечивает эффективный контроль за осуществление принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Исполнение данной функции финансового менеджмента требует формирования системы внутреннего контроля в фирме, разделения контрольных обязанностей определенных служб и финансовых менеджеров, установления системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативного реагирования на результаты контроля.

Другая группа функций управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций, рассматриваемого как специальная область управления организацией, основные из них перечислены ниже (18, с. 121).  

Управление активами. Функции данного управления представляют собой раскрытие реальной потребности в конкретных видах активов на основе предусматриваемых объемов операционной деятельности компании и определение их суммы в целом. Также здесь проводится  оптимизирование состава активов с позиции их эффективного и комплексного использования, обеспечивается ликвидность определенных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, отбор действенных форм и источников их финансирования.  

Управление капиталом. Сначала осуществляется определение общей потребности в капитале для финансирования активов компании; далее оптимизируется структура капитала с целью обеспечить наиболее эффективное использование. Потом руководство организации разрабатывает систему мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.  

Управление инвестициями. Сюда относятся функции по формированию существенных направлений инвестиционной деятельности компании; оценке инвестиционной привлекательности конкретных реальных проектов и финансовых инструментов и выбор наиболее эффективных из них; Здесь также разрабатываются реальные инвестиционные программы и портфель финансовых инвестиций; выбираются наиболее эффективные формы финансирования инвестиций.  

Управление денежными потоками. Функциями этого управления являются формирование входящих и выходящих потоков денежных средств компании, их синхронизация по объему и во времени.  Управление финансовыми рисками и предупреждение банкротства. Здесь важно выявить состав главных финансовых рисков, которые присущи экономической деятельности  компании; осуществить оценку уровня данных рисков и объема финансовых потерь, связанных с ними возможных, в целом по организации и отдельных операций. Руководству организации необходимо сформировать систему мероприятий для профилактики и минимизирования определенных финансовых рисков, а также их страхованию. На основании постоянного мониторинга важно диагностировать уровень угрозы банкротства и при чрезмерно высоком ее уровне использовать механизмы антикризисного финансового управления фирмой (12, с. 76).

Перечисленные выше функции могут быть конкретизированы более целенаправленно, учитывая специфику компании как объекта финансового управления и главных форм ее финансовой деятельности.  Значимость эффективного финансовой политики организации заключается в первую очередь в том, что происходит формирование высоких темпов производственного развития компании, обеспечивается непрерывный рост собственного капитала. Кроме этого,  существенно повышается конкурентная позиция фирмы на рынке, что является следствием стабильного экономического развития.

Ключевая цель финансовой политики - обеспечить максимальное благосостояние собственников компании в текущем и будущем периоде. Эта цель приобретает конкретную форму в обеспечении предельно высокой рыночной стоимости фирмы, что является конечным финансовым интересом  владельцев.

Под финансовой стратегией организации рассматривается комплекс мероприятий, которые направлены на достижение высоких финансовых показателей. Разрабатывая финансовую стратегию, следует учитывать динамику макроэкономических тенденций, процессов развития российских и мировых финансовых рынков, вероятности диверсификации деятельности компании.

Главная задача финансовой стратегии – это достижение полной самоокупаемости и независимости компании, которую можно построить на конкретных принципах организации,  подразделяющихся на следующее:  текущее и перспективное финансовое планирование, которое определяет все поступления денежных средств компании и основные направления расходов на перспективу;  создание финансовых резервов, которые обеспечат стабильную работу компании в условиях вероятных колебаний рыночной ситуации;  финансовый анализ деятельности компании  составление финансовой отчетности в компании и направлениям деятельности, согласно действующим нормам,  правилам и стандартам;  финансовый контроль деятельности компании и всех ее составляющих элементов.

Финансовая стратегия состоит  из методов и практики формирования финансовых средств, их планирования и обеспечения финансовой стойкости компании. При всестороннем учете финансовых возможностей организаций и объективной оценке характера внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает согласование финансово-экономического потенциала компании условиям, которые сложились на рынке. Финансовая стратегия определяет долгосрочные цели финансовой деятельности и отбирает наиболее эффективные способы их достижения. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии экономического развития и направлены на максимизирование прибыли и рыночной стоимости компании. Под стратегией экономического развития рассматривается совокупность стержневых целей и средств для их достижения.

Cтратегическое планирование представляет собой единый метод прогнозирования будущих возможностей, который помогает выбрать наиболее рациональные действия. Проанализировав текущие значения параметров и сделав прогноз, появляется возможность определить стратегический фокус - приоритетное развитие, на котором следует концентрировать ресурсы и внимание. Область приоритетов компании должна быть ограничена, потому что реализовывать одновременно несколько стратегических целей в действительности невыполнимо (19, с. 88).

Решить эти вопросы должно финансовое руководство, занимающееся эффективным управлением финансовыми ресурсами и являющееся одним из главных звеньев общей системы управления организацией. Система управления финансовыми ресурсами на организации на.

Система управления финансовыми ресурсами коммерческих предприятий Организационная структура системы управления финансами организации, а также ее кадровый состав могут быть строятся разными способами в зависимости от размеров компании и вида ее деятельности. Вне зависимости от организационной структуры управления компанией финансовый менеджер ответственен за анализ существующих финансовых проблем, принятие решений или предложение рекомендаций топ-менеджменту. Каждая фирма в определенной степени связана с финансовыми рынками; потому что организация может быть, как ссудозаемщиком, эмитентом ценных бумаг, инвестором, лендером и др. Появляющиеся в результате данной связи операции  на финансовых рынках производятся с помощью финансовых инструментов. Под финансовыми инструментами понимаются контракты, которые предусматривают некоторые формы долго- и краткосрочного инвестирования, торговля ими происходит на финансовых рынках. Так, к финансовым инструментам относят облигации, акции, фьючерсы и др.

Методы и приемы, которые используются финансовым менеджером, разнообразны: их подразделяют на три крупные группы: прогнозно-аналитические, общеэкономические и специальные. Прогнозно-аналитические методы включают: налоговое планирование, финансовое планирование, факторный анализ, методы прогнозирования, моделирование и др. К общеэкономическим относят: ссудозаемные операции, кредитование, система расчетных и кассовых операций, система расчетов, трастовые, трансфертные, залоговые операции, система страхования,  финансовых санкций,  налогообложения и другие.

Общая логика и главные параметры данных методов определяются государством по вопросам управления экономикой. Промежуточное звено между этими двумя группами  по обязательности использования занимают специальные методы управления финансами: финансовая аренда, дивидендная политика, франчайзинг, факторинговые операции, фьючерсы и т. п. В основании большинства этих методов находятся производные финансовые инструменты.

Важный принцип стратегического планирования - это наличие множества вариантов плановых расчетов. При несоответствии между текущим состоянием и желательной стратегической целью появляется большое количество способов достижения целей. Учитывая возможные факторы риска и колебания развития внешней среды, избрать единую стратегию развития почти неосуществимо (10, c. 38).

Значительную роль играет комплексность разработки стратегии, ведь каждая альтернатива предусматривает полный анализ всех аспектов его организационной, ресурсной и финансовой деятельности, установления и согласованности количественных и временных параметров. Использование ресурсов для достижения только отдельной цели дает гарантию стабильности реализации стратегии, однако ограничивает возможность маневренности. Роль финансовой политики в системе стратегического управления компанией - это формирование финансов и их планирование для создания финансовой стабильности компании и включает следующее:  планирование, анализ, учет и кoнтроль финансового состояния;  оптимизация оборотных и основных средств;  распределение полученной прибыли.

Финансовая стратегия компании способствует:  соответствию финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям компании;  выявлению наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях;  формированию и эффективному использованию финансовых ресурсов;  созданию и подготовке стратегических резервов;  определению ключевой угрозы со стороны конкурентов, правильному выбору направлений финансовых действий и маневренности для достижения преимущества над конкурентами;  ранжированию и поэтапному достижению целей. Финансовое политика предопределяет важные показатели, темпы расширения производства и является основанием реализации ключевых целей компании. Планирование на перспективу представляет собой важную часть финансовой стратегии компании и состоит из разработки и прогнозирования ее финансовой деятельности (11, c. 52).

В условиях рыночной экономики появляется объективная необходимость выявить тенденции развития финансового состояния и перспективные финансовые возможности компании. Основанием для разработки финансовой стратегии компании являются принципы новой управленческой концепции - системы стратегического управления. Перечислим основные из этих принципов, которые обеспечивают подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе создания финансовой политики компании:  Анализ компании в качестве открытой социально-экономической системы, которая способна к самоорганизации. Данный принцип стратегического управления заключается в том, что при формировании финансовой стратегии фирма рассматривается как некая система, которая полностью открыта для активного взаимодействия с факторами внешней среды. В процессе данного взаимодействия организация приобретает соответствующую пространственную, временную либо функциональную структуру без внешнего воздействия в условиях рыночной экономики, именно благодаря  способности к самоорганизации.

Открытость компании и ее способность к самоорганизации дают возможность обеспечить качественный уровень создания его финансовой стратегии.  Учет ключевых стратегий операционной деятельности компании. Представляя собой часть общей стратегии экономического развития компании, влияющей в первую очередь на развитие операционной деятельности, финансовая политика подчиняется ей. Поэтому она должна  согласовываться со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности компании. В этом случае финансовую стратегию рассматривают как один из основных факторов, способствующих эффективному развитию компании в согласии с выбранной ей корпоративной стратегией.

С другой стороны,  финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на создание стратегического развития операционной деятельности компании. Это связывают с тем, что главные цели операционной стратегии - обеспечение больших темпов сбыта продукции, рост операционной прибыли и увеличение конкурентной позиции компании отражают тенденции развития соответствующего товарного рынка. Когда динамика развития финансового и товарного рынков в тех сегментах, где организация  осуществляет свою деятельность, не совпадают, может возникать ситуация, что стратегические цели развития операционной деятельности компании не могут быть реализованными по причине финансовых ограничений. В таком случае согласно изменениям руководство  корректирует операционную стратегию компании.

Обеспечивать гибкость финансовой стратегии и финансовой политики. Будущее развитие финансовой деятельности компании всегда сопряжено  со  значительной неопределенностью. По этой причине почти невыполнимо сохранить разработанную финансовую стратегию компании в неизменном состоянии на всех этапах процесса ее осуществления. Основанием успеха и  альтернативных стратегических действий финансовых менеджеров в подобных условиях является достаточный уровень гибкости сформулированной финансовой стратегии (24 c. 35).

Своевременно маневрировать финансовыми ресурсами можно только при наличии в организации их достаточного размера в форме страховых резервов и эффективного управления этими резервами. Более того, большое значение в обеспечении гибкости финансовой стратегии занимает соответствующий уровень ликвидности активов и инвестиций компании. С этой целью  организация иногда намерено выбирает отдельные виды финансовых инвестиций, которые имеют низкую доходность, но высокий уровень ликвидности. В этом случае при наличии возможности быстрого реинвестирования капитала, будет легче обеспечивать необходимую стратегическую гибкость. Практика показывает, что при разработке финансовой стратегии компании различают следующие доминантные сферы развития финансовой деятельности. Стратегия формирования финансовых ресурсов компании включает цели,  задачи и основные стратегические решения, которые направлены на финансовое обеспечение реализации корпоративной стратегии компании и соответствующее подчинены ей. Стратегия распределения финансовых ресурсов компании направлена на финансовое обеспечение реализации определенных функциональных стратегий. В то же время она составляет фундамент создания в стратегической перспективе направлений инвестиционной деятельности компании (19, с. 157).  

Доминантные сферы общей финансовой стратегии компании Стратегия обеспечения финансовой безопасности компании направлена на формирование и поддержку главных параметров финансового равновесия компании в процессе его стратегического развития. Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью компании разрабатывается специалистами финансового отдела компании, с последующим включением в качестве самостоятельного блока в общую корпоративную стратегию и определенные функциональные стратегии компании.

2. Анализ формирования финансовых ресурсов ООО «Вектор»

2.1 Краткая характеристика ООО «Вектор»

ООО «Вектор» зарегистрировано в Ставропольской регистрационной палате 16 марта 2003 года как строительная организация. Согласно Уставу общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным в соответствии с действующим законодательством РФ .

Организация является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета на территории Российской Федерации, печать со своим полным наименованием и указанием на местонахождение, угловой штамп, товарный знак и другие реквизиты. Права юридического лица организация приобрела с момента государственной регистрации.

Местом нахождения ООО «Вектор» является:

РФ, 355000, г. Ставрополь, пр.Кулакова, д. 22.

Почтовый адрес совпадет с местом нахождения организации.

Видами деятельности ООО «Вектор» согласно Уставу организации являются:

– производство продукции строительного и производственно-технического назначения, продажа всех видов выпускаемой продукции юридическим и физическим лицам;

– оптовая торговля товарами народного потребления;

– общестроительные, ремонтно-строительные, строительно-монтажные, реставрационные работы;

– производство товаров народного потребления;

– оказание научно-технических, правовых, экономических, информационных, посреднических, консультативных, маркетинговых услуг и других.

Все виды деятельности, предусмотренные действующим законодательством как лицензионные, осуществляются на основании полученной лицензии.

В качестве доминирующих видов деятельности ООО «Вектор» необходимо выделить производство и продажу продукции строительного и технического назначения (производство красок и лаков).

Организационная структура ООО «Вектор», которая состоит из подразделений, выполняющих определенные функции и задачи .

Руководство текущей деятельностью организации осуществляется генеральным директором ООО «Вектор», подотчетным Общему собранию учредителей.

Основные функции генерального директора:

1) без доверенности действует от имени организации, в том числе представляет ее интересы и совершает сделки;

2) выдает доверенности на право представительства от имени организации, в том числе доверенности с правом передоверия;

3) издает приказы о назначении на должности сотрудников организации, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания.

В подчинении генерального директора ООО «Вектор» находятся финансовый директор, коммерческий директор и директор по производству.

Финансовый директор руководит финансовым отделом и бухгалтерией. Коммерческий директор руководит отделом продаж и отделом материально-технического снабжения.

В отделе бухгалтерии используется функциональный вариант разделения труда. Бухгалтерия ООО «Вектор» согласно штатному расписанию организации состоит из трех сотрудников. У каждого сотрудника имеются свои обязанности и свой участок учета.

Директор по производству обеспечивает работу и соподчиненность участков цеха и осуществляет контроль за работой складского хозяйства и цеха.

Трудовой коллектив ООО «Вектор» составляют граждане России, их численность – 45 человек.

Организация раз в год принимает решение о распределении своей чистой прибыли между участниками ООО «Вектор».

Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками организации, принимается Общим собранием учредителей общества. Часть прибыли организации, предназначенная для распределения между учредителями, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале организации.

2.2 Основные финансовые показатели деятельности организации

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования. Эти сведения представлены в формах бухгалтерской отчетности .

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния организации.

Отчетность ООО «Вектор» представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за 2015–2016 гг. Отчетность является завершающим этапом учетной работы.

В результате выполнения преобразований годовой финансовой отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс», рассчитан аналитический баланс ООО «Вектор» представленный в таблице 2.1.

Сумма хозяйственных средств ООО «Вектор» в течение 2016 года возросла. За год валюта баланса увеличилась на 353 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении имущественного потенциала организации.

Таблица 2.1. Аналитический баланс ООО «Вектор» за 2015–2016 гг., тыс. руб.

Статьи	2015 г.	В % к итогу	2016 г.	В % к итогу	Отклонения		Темп роста
					6=4–2	7=53
Актив
1. Внеоборотные активы, всего, в т.ч.:	26660	78,9	26915	78,8	255	-0,1	1,01
1.1 нематериальные активы	45	0,15	141	0,4	96	0,25	3,13
1.2 основные средства	7032	20,8	8396	24,6	1364	3,8	1,19
1.3 незавершенное строительство	19540	57,8	18335	53,7	-1205	-4,1	0,94
1.4 долгосрочные финансовые вложения	43	0,15	43	0,1	0	-0,05	1
2. Оборотные активы, всего, в т.ч.:	7142	21,1	7240	21,2	98	0,1	1,01
2.1 запасы	6408	19,0	6213	18,2	-195	-0,8	0,97
2.2 НДС по приобретенным ценностям	372	1,1	580	1,7	208	0,6	1,56
2.3 дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.)	191	0,5	352	1,0	161	0,5	1,84
2.4 денежные средства	171	0,5	95	0,3	-76	-0,2	0,56
БАЛАНС	33802	100	34155	100	353	0	1,01
Пассив
3. Собственный капитал, всего, в т.ч.:	30210	89,4	29990	87,8	-220	-1,6	0,99
3.1 уставный капитал	20	0,1	20	0,1	0	0	1
3.2 добавочный капитал	26388	78,1	29607	86,7	3219	8,6	1,12
3.3 нераспределенная прибыль	3802	11,2	363	1,0	-3439	-10,2	0,10
4. Долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	-	-		-
5. Краткосрочные обязательства, всего, в т.ч.:	3592	10,6	4165	12,2	573	1,6	1,16
5.1заемные средства	-		800	2,3	800	2,3	0
5.2 кредиторская задолженность	2656	7,9	2612	7,7	-44	-0,2	0,98
5.3.доходы будущих периодов	301	0,9	39	0,1	-262	-0,8	0,13
5.4.резервы предстоящих расходов	246	0,7	249	0,7	3	0,0	1,01
5.5прочие краткосрочные обязательства	389	1,1	465	1,4	835	0,3	1,20
БАЛАНС	33802	100	34155	100	353	0	1,01

Из баланса организации видно, что за 2015–2016 гг. активы организации увеличились в основном за счет приобретения внеоборотных активов. Прирост внеоборотных активов в первую очередь обусловлен увеличением основных средств на 1364 тыс. руб. Это связано с вводом в эксплуатацию нового производственного оборудования. Кроме того, в течение 2016 г. наблюдается увеличение нематериальных активов на 96 тыс. руб. для внедрения новых строительных технологий.

За 2016 г. также произошло увеличение оборотных активов на 98 тыс. руб. При этом следует обратить внимание на то, что наблюдается прирост дебиторской задолженности на 161 тыс. руб., а запасы организации сократились на 195 тыс. руб.

Обращает на себя внимание уменьшение денежных средств на 76 тыс. руб. при их и без того небольшом удельном весе в общем объеме оборотных активов (0,5% и 0,3% на начало и конец 2016 г. соответственно), что свидетельствует об их недостаточности.

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить снижение собственного капитала на 220 тыс. руб. Наблюдается значительное увеличение заемных источников (573 тыс. руб.) за счет роста доли краткосрочных банковских кредитов (800 тыс. руб.), при этом кредиторская задолженность снизилась на 227 тыс. руб. Таким образом, возросла доля средств, привлекаемых на платной долгосрочной основе.

При имеющемся снижении собственного капитала, его удельный вес преобладает в структуре источников хозяйственных средств организации (89,4% и 87,8% на начало и конец 2016 г. соответственно).

Доля заемных средств в общем объеме пассивов ООО «Вектор» возросла в 2016 г. с 10,6% до 12,2%.

Алгоритм расчета финансовых показателей по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках приведен в табл. 2.2.

Таблица 2.2. Расчет финансовых показателей ООО «Вектор» за 2015–2016 гг., тыс. руб.

№ п/п	Наименование показателей	2015 г.	2016 г.	Отклонения
				Абсолютные		Относительные
1	Активбаланса (стоимость имущества)	33802	34155	353		1,04
2	Пассив баланса (источники формирования имущества)	33802	34155	353		1,04
3	Внеоборотные активы	26660	26915	255		0,96
4	Основные средства	7032	8396	1364		19,40
5	Оборотные активы	7142	7240	98		1,37
6	Материальные запасы	6408	6213		-195	-3,04
7	Дебиторская задолженность:	191	352		161	84,29
8	Долгосрочная	0	0		0	0,00
9	Краткосрочная	191	352		161	84,29
10	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	171	95		-75	-44,44
11	Прибыль от продажи продукции	6669	3687		-2982	-44,71
12	Нераспределенная прибыль	3802	363		-3439	-90,45
13	Чистая прибыль (убыток)	4088	1642		-2446	-59,83
14	Собственный капитал	30210	29990		-220	-0,73
15	Заемный капитал	3592	4165		573	15,95
16	Собственные оборотные средства	3550	3075		-475	-13,38
17	Долгосрочные заемные средства	0	0		0	0,00
18	Краткосрочные заемные средства	0	800		800	100,00
19	Кредиторская задолженность	2656	2612		-44	-1,66
20	Дивиденды, выплаченные акционерам	0	0		0	0,00
21	Сумма амортизации по основным средствам и нематериальным активам	3856	4032		176	4,56
22	Легкореализуемые активы	171	95		-76	-44,44
23	Среднереализуемые активы	6780	6793		13	0,19
24	Краткосрочные обязательства	3592	4165		573	15,95
25	Чистые активы	30511	30029		-482	-1,58
26	Нематериальные активы	45	141		96	213,33

Из таблицы 2.2 видно, что в 2016 г. по сравнению с 2015 г. валюта баланса организации увеличилась на 353 тыс. руб. или на 1,04%. Данное изменение произошло за счет увеличения оборотных активов на 98 тыс. руб. или на 1,37%. В то же время произошло увеличение внеоборотных активов на 255 тыс. руб. или на 0,96%. Основные средства за 2016 г. увеличились на 1364 тыс. руб. или на 19,40%.

Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимали материальные запасы организации, которые в 2016 г. уменьшились на 195 тыс. руб. или на 3,04%. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. сократилась величина денежных средств на 76 тыс. руб. или на 44,44%. Краткосрочные финансовые вложения в 2016 г. по-прежнему отсутствуют.

Легкореализуемые активы в 2016 г. уменьшились на 76 тыс. руб. или на 44,44%. Среднереализуемые активы увеличились на 13 тыс. руб. или на 0,19%.

В 2016 г. по сравнению с 2015 г. прибыль от продаж сократилась на 2982 тыс. руб., а чистая прибыль – на 2446 тыс. руб.

Имущество организации формируется как за счет собственных, так и за счет заемных источников. Так собственный капитал организации за 2016 г. снизился на 220 тыс. руб. или 0,73%. Заемный капитал, наоборот, увеличился на 573 тыс. руб. или на 15,95%. При этом данный рост обусловлен получением организацией краткосрочных кредитов и займов в сумме 800 тыс. руб.

В ходе проведенного анализа выявлено, что у ООО «Вектор» в 2016 г. собственные средства значительно преобладают над заемными (87,81% против 12,19%), а основные средства – над оборотными (78,80% против 21,20%), что свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации.

2.3 Анализ финансовых ресурсов и их источников ООО «Вектор»

Анализ управления финансовыми ресурсами и их источники проведен на основе годовой финансовой отчетности ООО «Вектор» за 2015–2016 гг.

Возрастание стоимости имущества организации в 2016 г. на 353 тыс. руб. или на 1,04%, обусловлено увеличением заемного капитала на 6350 тыс. руб., или на 17,1%, и заемного капитала на 835 тыс. руб., или на 25,37%. В 2016 г. наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие к незначительному изменению структуры капитала. В 2015 г. года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 90,26 и 9,72%. В 2016 г. соотношение удельных весов изменилось на 2,34 пункта в пользу последнего и составило соответственно 87,92 и 12,08%.

Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной капитал в 2016 г. сохранен, а увеличение финансовых ресурсов по сравнению с 2015 г. произошло за счет роста добавочного капитала на 3219 тыс. руб., или на 12,20%, при одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 86,68% (при 78,06% в 2008 г.).

Заработанная прибыль в 2016 г. составила 363 тыс. руб., или 1,07%, к итогу всего капитала против 3802 тыс. руб., или 11,25% в 2015 г., т.е. уменьшилась на 3439 тыс. руб., или на 10,12 пункта.

Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ООО «Вектор» представлен в таблице 2.3. Из таблицы видно, что в 2016 г. в ООО «Вектор» в составе заемного капитала появились краткосрочные кредиты и займы в сумме 800 тыс. руб., доля кредитов и займов составила 2,34 пункта.

Таким образом, сравнение структурной динамики актива и пассива баланса показало, что прирост финансовых ресурсов в основном направлен на увеличение недвижимости, что снижает уровень мобильности имущества организации, при этом наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост заемного капитала

Уменьшение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует снижению финансовой устойчивости ООО «Вектор».

Таблица 2.3. Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ООО «Вектор» в 2015–2016 гг.

Источники финансовых ресурсов		2015 г.						2016 г.						Изменение (+,–)
		тыс. руб.			%к итогу			тыс. руб.				%к итогу		тыс. руб.		%к началу года
Собственный капитал
Уставный капитал		20			0,06			20				0,06		0		0,00
Добавочный капитал		26388			78,06			29607				86,68		3219		8,62
Резервный капитал		0			0,00			0				0,00		0		0,00
Нераспределенная прибыль (убыток)		3802			11,25			363				1,07		-3439		-10,12
Суммы, приравненные к собственному капиталу		0			0,00			0				0,00		0		0,00
Доходы будущих периодов		301			0,89			39				0,11		-262		-0,78
Итого		30511			90,26			30029				87,92		-482		-2,34
Заемный капитал
Долгосрочные кредиты и займы	0			0,00			0			0,00			0		0,00
Краткосрочные кредиты и займы	0			0,00			800			2,34			800		2,34
Кредиторская задолженность			2656			7,86			2612		7,65			-44		-0,21
Задолженность участникам по выплате доходов			0			0,00			0		0,00			0		0,00
Резервы предстоящих расходов			246			0,73			249		0,73			3		0,00
Прочие краткосрочные обязательства			389			1,15			465		1,36			835		0,21
Итого			3291			9,74			4126		12,08			353		2,34
Всего			33802			100,00			34155		100,00			76		-

Анализ динамики состава и структуры источников собственного капитала организации по данным формы №1 представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4. Движение собственного капитала ООО «Вектор» за 2015–2016 гг.

Наименование источников средств	2015 г.		Поступил в 2016 г.		Использовано в 2016 г.		2016 г.		Изменение (+. -)
Добавочный капитал	26388	86,49	3219	92,69	0	0,00	29607	98,59	3219	12,1
Резервный капитал	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Нераспределенная прибыль (убыток)	3802	12,46	209	6,02	3648	92,24	363	1,21	3439	11,25
Доходы будущих периодов	301	0,98	45	1,29	307	7,76	39	0,13	262	0,85
Итого	30511	100,00	3473	100,00	3955	100,00	30029	100,00	482	-

Из таблицы 2.4 видно, что в 2016 г. в организации происходит сокращение собственного капитала за счет сокращения нераспределенной прибыли (на 3439 тыс. руб.) и доходов будущих периодов (на 262 тыс. руб.). Главным источником формирования собственного капитала является добавочный капитал, доля которого составила большую часть всего объема финансирования (98,59%). Его прирост за 2016 г. составил 3219 тыс. руб., в том числе за счет дооценки основных средств – 1466 тыс. руб.

Уставный капитал в 2016 г., так же как и в 2015 г. составляет 20 тыс. руб., резервный капитал по-прежнему отсутствует.

К источникам заемных средств ООО «Вектор» относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

Анализ движения заемного капитала проведен на основе движения его источников: кредитов банков, займов и кредиторской задолженности.

В ООО «Вектор» в 2016 г. появились краткосрочные кредиты и займы. Наибольшую долю (58,75%) в формировании заемного капитала составляют краткосрочные кредиты банков. В 2016 г. организацией были привлечены также краткосрочные займы, составившие 41,25% всего объема заемных средств.

В 2015 г. в организации отсутствовали обязательства, не погашенные в срок. В 2016 г. вследствие падения спроса на продукцию ООО «Вектор» не имело возможности своевременно погасить краткосрочные обязательства, и в 2016 г. их объем составил 289 тыс. руб. Такая тенденция свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующее о степени стабильности и устойчивости организации.

В 2016 г. в ООО «Вектор» наблюдается тенденция уменьшения суммы счетов к оплате по всем позициям, за исключением задолженности прочим кредиторам, которая занимает наибольший удельный вес в общем объеме задолженности.

Уменьшение обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги в 2016 г. на 104 тыс. руб. при падении спроса на продукцию говорит о финансовых затруднениях организации, так же как и уменьшение задолженности работникам по оплате труда на 101 тыс. руб.

Анализ состояния расчетов с кредиторами, показывает его улучшение в 2016 г. По сравнению с 2015 г. объем кредиторской задолженности уменьшился на 44 тыс. руб., или на 1,66%.

Оценка стоимости чистых активов ООО «Вектор» проводится ежеквартально и в конце года. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Таблица 2.6. Оценка состояния расчетов с кредиторами ООО «Вектор» за 2015–2016 гг., тыс. руб.

Статьи	2015 г.	2016 г.	В том числе по срокам образования
			срок уплаты не наступил	не оплачены в срок
				до 45 дн.	от 45 дн.	от 91 до 180 дн.	свыше 180 дн.
Поставщики и подрядчики, в том числе неотфактурованные поставки	2114	2010	243	73			115
По оплате труда	154	53	27	66	66
По социальному страхованию и обеспечению	74	48	19	8	7
Перед бюджетом	38	23		11	9	7
Прочие кредиторы	276	478		478
Итого	2656	2612	289	636	82	7	115
В том числе: неоправданная задолженность % к итогу	659	657

Расчет чистых активов организации приведен в табл. 2.7.

Таблица 2.7. Расчет оценки стоимости чистых активов ООО «Вектор» за 2015–2016 гг. (тыс. руб.)

Показатели	Чистые активы 2015 г.	Чистые активы 2016 г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Относительное отклонение, %
Активы
1.Нематериальные активы	45	141	96	213,33
2.Основные средства	7032	8396	1364	19,40
3. Незавершенное строительство	19540	18335	-1205	-6,17
4.Доходные вложенияв материальные ценности	0	0	0	0,00
5.Долгосрочные финансовые вложения	43	43	0	0,00
6.Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0,00
7. Запасы	6408	6213	-195	-3,04
8.Налогна добавленную стоимость	372	580	208	55,91
9.Дебиторская задолженность	191	352	161	84,29
10.Денежные средства	171	95	-76	-44,44
11.Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0,00
12.Прочие оборотные активы	0	0	0	0,00
1 3. Итого активы, принимаемые к расчету	33802	34155	353	1,04
Пассивы
14. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	0	0	0	0,00
15. Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0,00
16.Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	0	800	800	100,00
17. Кредиторская задолженность	2656	2612	-44	-1,66
18.Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0	0	0	0,00
19.Резервы предстоящих расходов	246	249	3	1,22
20.Прочие краткосрочные обязательства	389	465	76	19,54
21.Итого пассивы, принимаемые к расчету	3291	4126	835	25,37
22.Стоимость чистых активов	30511	30029	-482	-1,58

Таким образом, можно констатировать, что снижение чистых активов в 2016 г. составило 482 тыс. руб. или 1,58%. Причинами такого изменения стали: уменьшение незавершенного производства, дебиторской задолженности и денежных средств.

Более половины неоправданной задолженности организации составляют обязательства с просроченным сроком оплаты свыше 6 месяцев. Неплатежи ООО «Вектор» свидетельствуют о начинающихся финансовых затруднениях организации.

3. Рекомендации по улучшению управления финансовыми ресурсами ООО «Вектор»

Изменения средств ООО «Вектор» в 2015 г. произошли за счет внешних и внутренних источников организации, т.е. самофинансирования. По данным текущего баланса сделана попытка определить изменения показателей пассива на текущий 2016 г. по сравнению с 2015 г., и рассчитан прогноз в абсолютной сумме и в процентах в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Прогноз изменений источников средств ООО «Вектор» за 2008–2009 гг.

Статьи	2015 г.	2016 г.	Абсолютные отклонения.	Относительные отклонения
Уставный капитал	20	20	0	0,00
Добавочный капитал	29607	32566	2959	9,99
Резервный капитал	0	0	0	0,00
Нераспределенная прибыль	363	1207	844	331,51
Долгосрочные кредиты банков	0	0	0	0,00
Долгосрочные займы	0	0	0	0,00
Краткосрочные кредиты банков	470	500	30	6,38
Краткосрочные займы	330	350	20	6,06
Кредиторская задолженность	2612	2875	263	10,07
Задолженность участникам по выплате доходов	0	0	0	0,00
Доходы будущих периодов	39	86	47	219,51
Резервы предстоящих платежей	249	291	42	16,87
Прочие краткосрочные обязательства	465	503	38	8,17
Итого	33415	38398	4243	12,42

Из рассчитанного прогноза на 2016 г. общая сумма авансированных и привлеченных со стороны средств должна увеличиться на 4605 тыс. руб., или на 34%. Абсолютный прирост наблюдается по источникам собственных средств на сумму 3803 тыс. руб., или на 13%. Долгосрочные займы по-прежнему отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы должны увеличиться незначительно всего на 30 тыс. руб. Кредиторская задолженность должна увеличиться на 263 тыс. руб., или почти на 10%.

Оценка изменений источников средств по данным расчетам показала, что их увеличение в основном произойдет за счет незначительного увеличения заемных средств. Полная сумма начисленной амортизации за 2016 г. составила по балансу и учетным регистрам 4032 тыс. руб. Именно эта сумма в 2015 г. вернулась в оборот ООО «Вектор» и считается одним из важнейших источников финансирования вложений средств за счет собственного дохода. В 2016 г. планируется увеличение амортизации по расчетам на 186 тыс. руб. или на 4.61%.

Организация планирует меры к возможному перераспределению средств, вложенных в активы. Новые вложения в основные средства должны сочетаться с продажей устаревшего, еще не полностью амортизированного имущества. Выручка от продажи основных средств должна использоваться на новые капитальные вложения. Общая сумма средств, которую необходимо привлечь организации в 2016 г. для новых капитальных вложений, представлена в таблице 3.2.

Сумма увеличения источников средств организации должна превысить сумму 2015 г. на 1473 тыс. руб. Удельный вес средств, дополнительно вовлеченных в оборот за счет всех источников, в общем итоге составит 15.41%.

Общая сумма источников средств, которые необходимо привлечь ООО «Вектор» в 2016 г. для осуществления новых капитальных вложений и расширения деятельности, составит 11034 тыс. руб. Для того чтобы выяснить основные направления вложения этих средств, по данным баланса следует проанализировать изменения активов организации в 2016 г.

В 2015–2016 гг. ООО «Вектор» уделяет серьезное внимание финансовым операциям, приносящим доход. В связи с этим вложение средств подразделяется на вложения в производственные фонды и финансовые вложения.

Организация не вкладывает средства в ценные бумаги, капиталы других организаций и т.д., что отрицательно сказывается на финансовых операциях. Все имеющиеся средства направляются на формирование производственных и оборотных фондов.

Для улучшения производственной и хозяйственной деятельности, а также для повышения использования имеющихся финансовых ресурсов строительной организации ООО «Вектор» рекомендуется:

1) уменьшить величину дебиторской задолженности организации в текущем 2016 г. на 32 тыс. руб. за счет предъявленя претензий, штрафов и неустоек, а также разработать новую систему договоров с заказчиками на основании последних изменений российского законодательства в строительстве;

2) повысить финансовую устойчивость организации путем нормирования запасов и затрат;

3) уменьшить сверхнормативные остатки товарно-материальных ценностей по отдельным видам и по местам хранения за счет более рационального использования складских площадей и усовершенствования складского учета.

4) для обеспечения достоверности данных финансового учета о готовой продукции и расчетов, связанных с ее продажей, необходимо проведение ежеквартальных, а не ежегодных, инвентаризаций. При инвентаризации проверяется фактическое наличие готовой продукции на складе и на участках. По достоверности учетных данных введенной в строй и отпущенной продукции и расчетов с покупателями, определяются расхождения между фактическими и учетными данными, данные финансового учета приводятся в соответствие с фактическими данными.

Нужно сократить запасы не проданной готовой продукции, а также изменить структуру запасов, обусловленную падением спроса на отдельные выпускаемые изделия и неритмичным выпуском строительной продукции.

Служба материально – технического снабжения должна разработать мероприятия по улучшению управления готовой продукцией.

Проведенный анализ продажи продукции в ООО «Вектор» показал, что уровень рентабельности продукции и рентабельности основной деятельности за текущий год снизились, что явилось следствием снижения прибыли в 2015 г. Кроме того, с каждого рубля средств, вложенных в активы и текущие активы получено меньше прибыли. Рентабельность активов ООО «Вектор» за 2015 г. снизилась с 12,9% до 4,8% на конец года, то есть на 8,1%.

В качестве приоритетных направлений, которые приведут к повышению ликвидности и платежеспособности организации и упрочению ее финансовой устойчивости, можно выделить следующие:

– улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения строительного производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения средств в запасах;

– внедрение в практику работы организации метода нормирования производственных запасов и их расходования. Для этого необходимо создание нормативной базы, которая представляет собой комплекс научно-обоснованных трудовых, материальных и финансовых норм и нормативов, порядок и методы их формирования при разработке долгосрочных и краткосрочных прогнозных планов, а также организацию подготовки и контроля норм и нормативов на всех уровнях планирования;

– расширения маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения строительной продукции от производителя к заказчику.

Внедрение вышеперечисленных рекомендаций позволит ООО «Вектор» улучшить финансовое состояние, повысить платежеспособность и ликвидность, расширить объем привлечения дополнительных финансовых ресурсов, и следовательно, увеличить сумму прибыли от строительной деятельности организации.

Заключение

Курсовая работа написана по данным, содержащимся в финансовой отчетности ООО «Вектор». Основным видом деятельности ООО «Вектор» является производство и продажа продукции строительного и технического назначения (производство красок и лаков). Изучена организационная структура организации, внутренние связи между подразделениями. Проведен анализ основных показателей деятельности организации. Общая сумма хозяйственных средств ООО «Вектор» в течение 2016 г. возросла на 353 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении имущественного потенциала организации. В формировании и использовании имеющихся финансовых средств в курсовой работе выявлено следующее.

1. В организации происходит сокращение собственного капитала за счет сокращения нераспределенной прибыли и доходов будущих периодов. Главным источником формирования собственного капитала является добавочный капитал, доля которого составила большую часть всего объема финансирования (98,59%). Его прирост за 2016 г. составил 3219 тыс. руб., в том числе за счет дооценки основных средств – 1466 тыс. руб.

2. Уставный капитал не изменился и составляет 20 тыс. руб., резервный капитал по-прежнему отсутствует.

3. В организации в 2016 г. появились краткосрочные кредиты и займы. Наибольшую долю (58,75%) в формировании заемного капитала составляют краткосрочные кредиты банков. В 2016 г. были привлечены также краткосрочные займы, составившие 41,25% всего объема заемных средств.

4. В 2016 г. вследствие падения спроса на готовую продукцию ООО «Вектор» не имело возможности своевременно погасить краткосрочные обязательства, и их объем составил 289 тыс. руб. Такая тенденция свидетельствует об ухудшении платежеспособности организации. Наблюдается также тенденция уменьшения суммы счетов к оплате по всем позициям, за исключением задолженности прочим кредиторам, которая занимает наибольший удельный вес в общем объеме задолженности. Уменьшение обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги в 2016 году на 104 тыс. руб. при падении спроса на продукцию говорит о финансовых затруднениях организации.

5. Следует отметить, что величина собственного чистого оборотного капитала в 2016 г. уменьшилась на 737 тыс. руб., или на 19,14%, при увеличении всех оборотных активов 98 тыс. руб., или на 1,37%. В связи с тем, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени, удельный вес собственного оборотного капитала снизился на 0,109 пункта и составил в 2016 г. 43%, что привело к снижению финансовой устойчивости организации и ухудшению ее платежеспособности.

Для улучшения формирования финансовых ресурсов строительной организации ООО «Вектор» рекомендуется:

1) уменьшить величину дебиторской задолженности организации в текущем 2016 г. на 32 тыс. руб. за счет предъявленя претензий, штрафов и неустоек, а также разработать новую систему договоров с заказчиками на основании последних изменений российского законодательства в строительстве;

2) уменьшить сверхнормативные остатки товарно-материальных ценностей по отдельным видам и по местам хранения за счет более рационального использования складских площадей и усовершенствования складского учета.

3) сократить запасы не проданной готовой продукции, а также изменить структуру запасов, обусловленную падением спроса на отдельные выпускаемые изделия и неритмичным выпуском строительной продукции.Внедрение вышеперечисленных рекомендаций позволит ООО «Вектор» улучшить финансовое состояние, расширить объем привлечения дополнительных финансовых ресурсов, и следовательно, увеличить сумму прибыли от строительной деятельности организации.

Список литературы

1.  Кренина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М., 2013. – 314 с.

2. Громов Н.С.  Положение по бухгалтерскому учету. Бухгалтерская отчетность организации. М., 2011. – 201 с.

3.  Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие. М.: Дело и Сервис, 2015. - 583 с.

4.  Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с.

5.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолов – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2014. – 576 с.

6.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под ред. Г.В. Савицкая – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2010. – 704 с.

7.  Артеменков В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие – М.: Дело-Сервис, 2009. – 208 с.

8.  Берникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие – М.: ИНФРА-М, 2014. – 215 с.

9.  Боров В.В. Финансовый анализ – СПб.: Питер, 2010. – 240 с.

10.  Ворет И. Ревентлоу П. Экономика фирмы. Учебник. – М.: Высшая школа, 2014. 272 с.

11.  Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: Теория и практика. М.: ИНФРА-М, 2013. – 240 с.

12.  Гузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия – М.: Финансы и статистика, 2009. – 204 с.

13.  Кленер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность – М.: Экономика, 2009. – 286 с.

14.  Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2012. – 424 с.

15.  Бернаров А.А.. Управление финансовой деятельностью предприятия. М., 2013. – 248 с.

16.  Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М., 2013. – 314 с.

17.  Курс анализа хозяйственной деятельности: Учебник для экономических вузов / Под ред. С.К. Татура, А.Д. Шеремета – М.: Экономика, 2011. – 293 с.

18.  Малявкина Л.И. Информация о затратах организации в годовой бухгалтерской отчетности // Аудиторские ведомости, №1, январь 2014 г.

19.  Парушина Н.В. «Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности» // Бухгалтерский учет №5. 2012 г.

20.  Финансы предприятий. Учебник / Под ред. М.В. Романовского – СПб.: Издательский дом «Бизнес-Пресса», 2015. – 296 с.

21.  Финансы предприятий // под ред. Е.И. Бородиной. – М.: 2004. -358 с.

22.  Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б. Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2013 г. - 469 с.

23.  Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий / Пер. с анг. Под ред. Ю.Н. Воропаева. М., 2013. – 306 с.

24.  Чедвик Л. Основы финансового учета: Пер. с англ. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2015. – 304 с.

25.  Чернов В.А. Управленческий анализ и анализ коммерческой деятельности / Под ред. проф. М.И. Баканова – М.: Финансы и статистика, 2015. – 320 с.