Финансы. Особенности финансов в современных экономических отношениях

Содержание:

Введение

В условиях рыночной экономики резко возрастает роль и значение денежных и финансово-кредитных рычагов.

Эффективно функционирующая финансовая и, прежде всего бюджетная система, оказывает существенное воздействие на рост национального дохода и валового внутреннего продукта, на развитие организаций и отраслей народного хозяйства, на положение широких слоев населения. Несмотря на то, что главным критерием функционирования организаций различных организационно-правовых форм и форм собственности в современных экономических условиях является прибыль, не менее важным для обеспечения расширенного воспроизводства в народном хозяйстве становится укрепление денежного обращения и деятельность кредитной системы страны. ^[1]

Независимо от специализации экономиста его квалификация во многом определяется полученными знаниями в области финансов государства, денежного обращения и кредита, налогов, учета, отчетности и анализа хозяйственной деятельности.

В условиях конкуренции, когда каждая организация стоит перед выбором: работать прибыльно или стать банкротом, деятельность экономистов и руководителей требует нетрадиционных решений, направленных на сохранение платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и управляемости организации.

Соответственно применение адекватных современным условиям форм, методов финансирования и управления денежным оборотом требует тщательного их изучения.

Цель данной работы — определить особенности осуществления процесса финансового регулирования деятельности современных организаций на примере ООО «Vender».

Глава 1 Финансы. Особенности финансов в современных экономических отношениях

1.1 Финансы как экономическая категория

Важнейшим элементом хозяйственного механизма современного общества являются финансы.

Финансы представляют собой экономическую категорию, существующую в различных общественно-экономических формациях.

Сущность финансов, их роль в общественном воспроизводстве определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства.^[2]

Финансы -историческая категория. Они возникли в условиях товарно-денежных отношений под влиянием развития функций и потребностей государства.

Первые финансовые отношения возникли с разделением общества на классы и появлением государства. В условиях рабовладельчества и феодализма финансы играли незначительную роль в формировании денежных доходов государства, поскольку в указанных формациях преобладали натуральные отношения и главными видами доходов государства были дань, натуральные подати, сборы, трудовые повинности и т.п.

Отличительная особенность финансов в тот период состояла в том, что казна государства одновременно являлась и казной главы государства.

Понятие «финансы» очень часто отождествляют с понятие «деньги». На сам деле отождествлять эти два понятия –грубейшая ошибка, хотя при этом без денег не может быть и финансов. Термин «финансы» впервые возник в торговых городах Италии. К этому времени уже естественно существовали деньги и товарно-денежные отношения. В дальнейшем термин «финансы» связывали с существованием системы денежных отношений между государством и населением. Таким образом, термин «финансы» отражал:

-во-первых, денежные отношения между двумя субъектами;

-во-вторых, субъекты обладали разными правами в процессе осуществления отношений;

-в-третьих, в процессе данных отношений формировались фонды денежных средств различного уровня;

-в-четвертых, формирование фондов денежных средств на общегосударственном уровне происходило за счет налогов и сборов, носящих обязательный распределительный характер.

Однако, не смотря на это денежные отношения могли и не быть финансовыми отношениями, но всякие финансовые отношения всегда носят денежный характер. ^[3]

Характерными чертами современных финансов являются следующие:

1) денежная форма в отличие от натуральных отношений;

2) распределительный характер отношений, т.е. здесь нет эквивалентного

обмена;

3) распределение совокупного общественного продукта и национального дохода через реальные денежные фонды, например, в отличие от ценового распределения.

Таким образом, финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

При этом различают централизованные и децентрализованные финансы.

Под централизованными финансами понимаются экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и государственных внебюджетных фондах, под децентрализованными финансами понимают денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов организаций.

Так как финансы представляют собой экономические денежные отношения, то выделяют следующие группы отношений:

1)между организациями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей и при реализации продукции, товаров, работ и услуг;

2)между организацией и выше стоящей организацией при создании фондов денежных средств и их использовании;

3)между государством и организациями при уплате последними налогов в различные уровни бюджетной системы;

4)между государством и гражданами при уплате последними налогов в различные уровни бюджетной системы;

5)между организациями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении взносов на социальное страхование и обеспечение и получении ресурсов;

6)между отдельными звеньями бюджетной системы;

7)между страховыми организациями и юридическими и физическими лицами при уплате страховых взносов и получении возмещений при наступлении страховых случаев.^[4]

1.2 Функции финансов

Все функции финансов делят основные и дополнительные.

К основным функциям относят:

1) распределительную;

2) контрольную;

3) регулирующую.

Распределительная функция проявляет свое действие во всех сферах общественной жизни: в материальном производстве, в нематериальной сфере, в сфере обращения. С помощью распределительной функции осуществляется распределение новой стоимости на микроуровне и перераспределение этой стоимости на макроуровне.

Эта функция финансов позволяет: образовывать денежные фонды на уровне коммерческих и некоммерческих организаций и домашнего хозяйства, а также государства; создавать не только денежные фонды государства, но также и фонды целевого назначения, имеющие важнейшее значение в экономической и социальной жизни населения;

осуществлять межотраслевое, межтерриториальное перераспределение, в том числе между отраслями, сферами и социальными группами;

формировать необходимые резервы на уровне как организаций, так и государства.

Контрольная функция обладает свойством количественно отображать воспроизводственный процесс в целом и различные его фазы, благодаря чему способна постоянно «сигнализировать» о том, как складываются распределительные пропорции, обеспечивается ли непрерывность воспроизводственного процесса. ^[5]

Инструментом реализации контрольной функции является финансовая информация, позволяющая увидеть различные стороны работы организации и оценить результаты её финансово-хозяйственной деятельности.

Данная функция представляет воспроизводственный процесс, сигнализирует о возникающих отклонениях в пропорциях распределения ВВП и НД, своевременном и полном образовании целевых денежных фондов, об обеспеченности производственного процесса необходимыми ресурсами.

Контрольная функция действует не изолированно, а в тесной связи с распределительной. В одновременном их действии полностью проявляется экономическая сущность финансов.

Регулирующая функция тесно связана с вмешательством государства с помощью различных инструментов финансов в процесс воспроизводства.

На уровне организаций эта функция стимулирует его деятельность, создавая различные фонды, которые способствуют улучшению качества производственного процесса, увеличению его объема, улучшению материального положения работающих. На макроуровне, т.е. на уровне государства, эта функция, используя следующие инструменты - государственные расходы, налоги, госкредит, ставку рефинансирования, доходность по государственным ценным бумагам,- достигает таких же результатов.

К дополнительным относят:

1) стабилизационная;

2) стимулирующую;

3) аккумулирующую.^[6]

Стабилизационная функция проявляет свое действие в обеспечении стабильных условий труда и дальнейшего повышения качеств уровня жизни населения. Выполнение данной функции обеспечивается через механизм государственного регулирования финансовых отношений как на макро- так и на микроуровнях.

Стимулирующая функция обеспечивает наполнение финансовых отношений качественным содержанием, позволяющих им выступать комплексным рычагом, который может активно использоваться государством для развития предпринимательской инициативы и насыщения рынка товарами.

Аккумулирующая функция проявляет свое действие в своевременном и полном формировании различных фондах денежных средств как на макро-так и на микроуровнях в целях обеспечения сбалансированного роста производства.

Глава 2 Финансы, как инструмент регулирования экономических процессов и деятельности конкретных предприятий

Финансовое регулирование - это воздействие на экономические и социальные процессы, направленное на предотвращение возможных или устранение имеющихся диспропорций, обеспечение развития передовых технологий и социальной стабильности, путем концентрации финансовых ресурсов в одних сегментах рынка и ограничения роста объема финансовых ресурсов в других.

Если рассматривать более подробно, то можно выделить следующее определение: «государственное финансовое регулирование экономики -это процесс целенаправленного и последовательного применения государством форм и методов финансового воздействия на субъекты хозяйствования для оказания влияния на макроэкономическое равновесие и развитие экономики».

То есть финансовое регулирование представляет собой организованную государством деятельность по использованию всех аспектов финансовых отношений в целях корректировки параметров воспроизводства. ^[7]

Следует отметить, что государственное финансовое регулирование основано в первую очередь на функциях финансов, в частности на регулирующей. Она связана с вмешательством государства с помощью финансов (государственные расходы, налоги, государственный кредит) в процесс воспроизводства для улучшения качества производственного процесса,увеличения его объема и улучшения материального положения работающих.

Значит, основными инструментами финансового регулирования являются государственные расходы, налоги, государственный кредит и т.п.

Субъектами финансового регулирования выступают государственные структуры, а объектами-доходы и расходы участников общественной системы.

Целью финансового регулирования является установление пропорций распределения и накопления, обеспечивающих удовлетворение потребностей на микро и макро уровне.

Финансовое регулирование экономики происходит в трех формах:

самофинансирование, кредитование и государственное финансирование.

Самофинансирование базируется на использовании собственных финансовых ресурсов субъектов хозяйствования, а при их недостатке используются кредитные ресурсы или заемные в форме выпуска ценных бумаг.

Кредитование –способ финансового обеспечения воспроизводственного процесса за счет денежных средств банка, предоставляемых на условиях соблюдения принципов кредитования: обеспеченности, срочности, платности, целевого характера и возвратности. ^[8]

Государственное финансирование производится на безвозвратной основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов.

Виды финансового регулирования охватывают: налоговое, бюджетное, денежно-кредитное, таможенно-тарифное, валютно-финансовое, внутрихозяйственное.

Дадим краткую характеристику некоторых из них. Налоговое регулирование-меры косвенного воздействия на экономику,экономические и социальные процессы путем изменения вида налогов, налоговых ставок, установления налоговых льгот, понижения или повышения общего уровня налогообложения, отчислений в бюджет.

Так, снижение налогов способно стимулировать производство, а повышение налогов —сдерживать или даже подавлять некоторые виды деятельности. С помощью налогового регулирования государство создает необходимые условия для ускорения накопления капитала в отраслях, сферах производства.

Мировая практика выработала и использует множество форм налогов, различающихся по своим основаниям. Это позволяет в большей мере охватывать все многообразие видов доходов налогоплательщиков, определенным образом воздействовать на различные стороны их хозяйственной деятельности и одновременно снижать негативные последствия перераспределения налогов.

Бюджетное регулирование -распределение регулирующих доходов и перераспределение средств (дотаций, трансфертов и т.п.) между бюджетами разных уровней при недостаточности налогового потенциала на соответствующих территориях.

По существу это -межбюджетное регулирование, осуществляемое вышестоящими органами государственной власти в целях выравнивания доходов бюджетов территориальных образований, отстающих по объективным причинам в своем социально-экономическом развитии.

Денежно –кредитное регулирование - одно из основных средств воздействия государства на экономические процессы. Денежно – кредитное регулирование экономики РФ осуществляется ЦБ РФ.

В порядке указанного регулирования он определяет нормы обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, устанавливает экономические нормативы для коммерческих банков, проводит операции с ценными бумагами.

Таможенно-тарифное регулирование-совокупность таможенных и тарифных мер, используемых в качестве национального торгово-политического инструментария для регулирования внешней торговли.

Типы финансового регулирования включают: экономическое и административное.

Экономические регулирование обеспечивает многообразие интересов и мотивов деятельности разных экономических субъектов, создает условия, способствующие выбору ими экономического поведения, позволяющего балансировать общественные и частные интересы. ^[9]

С помощью этого регулирования осуществляются, например, государственное финансирование и кредитование, льготное налогообложение и др. Оно влияет не только на выбор хозяйствующими субъектами вариантов действий, но и на процессы формирования ими целей экономической деятельности.

Административное регулирование основывается на силе власти и предусматривают: законодательные ограничения (лицензирование экспорта и введение экспортных квот, замораживание цен, введение лицензирования определенных видов предпринимательской деятельности и др.); обязательные требования к экономическим субъектам по достижению ими однозначно определенных параметров хозяйственной деятельности; порядок организации, ведения и ликвидации бизнеса (правила государственной регистрации предпринимателей, совершения ими сделок, состав, размеры и сроки вносимых ими налогов и т.д.). ^[10]

Формы регулирования обозначают процессы, протекающие в перечисленных видах: например, в бюджетном виде формами являются финансирование (субвенции, субсидии, трансферты), в налоговом -прямое и косвенное налогообложение, в валютно-финансовом -внешнее инвестирование, внешние займы, внешний долг.

К основным формам финансового регулирования относят прямое и косвенное воздействие.

Формы прямого воздействия (административное) предполагают такое регулирование экономики, при котором государство в инициативном порядке осуществляет определенные действия, используя принадлежащие ему объекты и ресурсы.

Оно, например, устанавливает профиль и направления деятельности казенных предприятий, утверждает их планы, осуществляет контроль за финансовыми операциями, устанавливает цены на их продукцию; проводит административное разделение монополистических объединений;

принудительно приобретает пакеты акций или целые предприятия;

осуществляет научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы в государственных научно-исследовательских центрах.

Посредством такого же воздействия планируется и обеспечивается исполнение бюджета.

Формы косвенного воздействия (экономическое) призваны создать условия, при которых субъекты экономики будут заинтересованы принимать решения, соответствующие целям экономической политики государства.

Их достоинством является способность балансировать общественные и частные интересы, недостатком—определенный временной лаг между разработкой и применением государством соответствующих мер и полученными изменениями в поведении и результатах деятельности субъектов хозяйствования.^[11]

Косвенное регулирование осуществляется прежде всего через налоговую, кредитно-денежную, бюджетную, ценовую, внешнеэкономическую политику государства.

В зависимости от специфики деятельности различных участников рынка органами государственного регулирования применяются различные методы как функционального, так и институционального регулирования.

Методы институционального регулирования связаны, прежде всего, с регулированием финансового положения конкретных финансовых институтов и качеством управления ими.

Институциональное регулирование, таким образом, направлено на предупреждение финансовой несостоятельности объектов регулирования, и по этой причине охватывает все аспекты деятельности конкретных организаций с точки зрения их влияния на финансовое положение объектов регулирования. К числу методов институционального регулирования относятся, например, установление требований к размеру собственных средств участников, регулирование структуры активов и пассивов, ограничение участия в рискованных операциях, которые могут привести к финансовой несостоятельности объекта регулирования.

Институциональное регулирование является основой регулирования и широко применяется и на финансовом рынке в тех случаях, когда специфика конкретных видов профессиональной деятельности делает необходимым контроль за финансовым положением участников с целью защиты интересов инвесторов и других субъектов финансового рынка.

В отличие от методов институционального регулирования, методы функционального регулирования связаны с установлением правил совершения определенных операций (т.е. выполнения определенных функций).

Государственное регулирование в развитых странах не исключает действия механизмов саморегулирования, а напротив, призвано дополнить и скорректировать их действие так, чтобы в экономике соблюдался баланс интересов государства, субъектов хозяйства, населения.

И саморегулирование, и государственное регулирование производится прямыми (административными) и косвенными (экономическими) методами.

Прямое регулирование реализуется через нормативно-правовые акты (различного уровня), а экономическое -через все сферы и звенья финансово-кредитной системы.

В условиях рынка большее внимание уделяется косвенным методам регулирования. Государство устанавливает общие для всех участников хозяйственного процесса условия и правила деятельности, для приоритетных сфер деятельности -преференциальные (льготные); это налоги, их ставки, размеры отчислений средств, субвенции, льготы, тарифы, фиксированные цены, нормативы денежно-кредитного, валютного, таможенного и социального регулирования.

На основе этих основных индикаторов воздействия формируются вторичные, рыночно-ориентированные элементы регулирования, диктуемые характером соответствия спроса и предложения: свободные цены, процентные ставки за кредиты, валютный курс, нормативы формирования разных фондов и их использования у хозяйствующих субъектов.^[12]

Однако действие косвенных элементов регулирования может (и должно) дополняться прямыми, директивными методами со стороны государства, особенно при значительных нежелательных отклонениях от намеченного курса развития.

По мнению ряда исследователей в рыночной экономике преобладают экономические, а не административные регуляторы. Финансово-кредитная система представляет богатый арсенал финансовых и денежно-кредитных инструментарий регуляторов государственного регулирования.

Финансовыми регуляторами рыночного хозяйства являются:

-налоги и неналоговые платежи в бюджет;

-финансовые льготы и санкции;

-субсидии;

-доходы и расходы внебюджетных фондов;

-доходы и расходы государственных учреждений и организаций.

Основой использования финансов для воздействия на воспроизводственный процесс является государственный бюджет, причем как система его доходов (налоговое регулирование), так и государственных расходов (регулирование путем использования прямого государственного финансирования и государственных заказов и закупок), кроме того, важное значение в социальной политике имеют внебюджетные фонды. ^[13]

Государственные расходы представляют собой затраты на производство и приобретение материальных благ и услуг в целях удовлетворения совокупных

потребностей общества. Они выражают экономические отношения, связанные с распределением и использованием по различным направлениям денежных средств государства.

Государственные доходы - это экономические отношения по поводу безвозмездного и безвозвратного изъятия в распоряжение государства части стоимости общественного продукта и национального богатства.

Огосударствление доли ресурсов, которыми располагают физические и юридические лица и которые используются ими для оплаты своих текущих расходов и инвестирования, уменьшает уровень доходности названных субъектов общественной системы, сокращает масштабы и изменяет структуру их потребления. Это позволяет корректировать степень социальной дифференциации и ограничивать пределы необоснованно низкой или высокой эффективности производства.

Именно посредством варьирования состава, структуры и объемов государственных доходов и расходов происходит реализация финансового регулирования.

Использование бюджетных финансовых регуляторов имеет две стороны:

1.Дискреционная государственная финансовая политика -предполагает сознательное манипулирование налогами (налоговыми ставками и структурой налогообложения) и государственными расходами в целях изменения реального объема национального производства и занятости, контроля над инфляцией и ускорения экономического роста. ^[14]

2.Автоматическая финансовая политика основывается на действии встроенных стабилизаторов. Согласно определению "Экономикс" Макконнелла и Брю, встроенный стабилизатор -это любая мера, которая имеет тенденцию увеличить дефицит государственного бюджета (или сократить его положительное сальдо) в период спада и увеличить его положительное сальдо (или уменьшить его дефицит) в период инфляции без необходимости принятия каких-либо специальных шагов со стороны политиков.

Например, при помощи прогрессивной шкалы чистого налогообложения она приводит изменение налогов в прямое соответствие с уровнем национального дохода.

Проведение регулирования через систему государственных расходов является основой кейнсианской экономической политики.

Регулирующее воздействие может осуществляться через изменение общих объемов финансирования, направлений расходования государственных средств, периодичности финансирования, организации и контроля за системой распределения государственных средств, их доведения до конечного получателя и т.п.

Перераспределяя средства между отраслями или регионами, государство вносит необходимые коррективы в воспроизводственные пропорции, сглаживая неравномерность их развития и обеспечивая финансирование стратегических секторов экономической и социальной сферы.

Регулирование через систему бюджетных расходов включает:

1.Использование прямого государственного финансирования -бюджетных субсидий (дотаций, субвенций). Экономическая сущность этой группы операций -перераспределение государственных средств, носящее непроизводительный характер.

Использование системы государственных заказов и закупок.

Экономическая сущность этой системы -перераспределение государственных средств в пользу производителей приобретаемой государством продукции (работ, услуг).

Средства направляются в сферу материального производства, следовательно, в отличие от предыдущей группы, данный вид расходов носит производительный характер.

Глава 3 Роль финансовых показателей в деятельности современной компании

3.1 Общая характеристика деятельности ООО «Vender»

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Vender» создано в соответствии с основными нормативными актами Российской Федерации, к которым можно отнести Конституцию Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, Законом Российской Федерации «О государственной поддержке малого предпринимательства».

При этом большое значение имеют также и используемые локальные нормативно - правовые акты при осуществлении регистрации организации: Устав, Приказы о найме на работу, ЕНВД, выписки из Государственного реестра и других документов, а также открытого расчетного счета данной организации.

Общество с ограниченной ответственностью представляет собой определенный вид хозяйственной организации, который создается по соглашению представленных юридических или физических лиц путем объединения их финансовых вкладов в денежной или натуральной форме.

ООО «Vender» является юридическим лицом, которое осуществляет свою деятельность на основе полного хозрасчета, на основе осуществляемого самофинансирования и самоокупаемости, данная организация имеет печать, штампы и бланки, от своего имени имеет право заключает договоры, а также несет полную ответственность по своим основным имеющимся обязательствам только в пределах своего имущества.

Внутренняя среда организации - это та часть общей среды, которая находится в пределах организации. Внутренняя среда имеет несколько подсистем, состояние которых в совокупности определяет тот потенциал, которым располагает организация. Рассмотрим каждый из них более подробно.

Продукция ООО «Vender»

1.Источники бесперебойного питания

Сегодня компьютер сложно представить без периферийной техники (сканеров, принтеров и т. д.), вплоть до телефона и домашнего кинотеатра. Почти вся эта техника подвержена негативному влиянию скачков напряжения, как со стороны электросети, так и через линии передачи данных. Самый простой способ обезопасить домашнюю электронику от разрушительных электромагнитных помех и скачков напряжения — сетевой фильтр. Но он подходит для техники, отключение которой из-за сбоя в системе электропитания не приводит к потере данных, например, принтера или факса. Более чувствительные к качеству электропитания устройства, например, персональный компьютер или внешний жесткий диск, лучше защищать источниками бесперебойного питания (ИБП). Встроенная в них аккумуляторная батарея продолжает подачу электропитания, и позволяет в случае исчезновения напряжения в сети сохранить ценную информацию.

Конечно, сетевой фильтр можно использовать и для ПК, но тут каждый решает сам — насколько ему важно при отключении электроэнергии еще какое-то время продолжать работу. Если для вас не критично, что при сбое в сети вы не доиграете в игру и не сможете распечатать на принтере документ, то целесообразно купить простой сетевой фильтр. Если же для вас важно в любой момент иметь возможность доделать презентацию или завершить загрузку нужного файла из Интернета, то без ИБП с функцией резервного питания не обойтись.

Если компьютер оборудован источником бесперебойного питания, пользователь может продолжать работу или наслаждаться интересной игрой, не обращая внимания ни на скачки напряжения, ни на отключение света. Того времени, которое компьютер сможет проработать в автономном режиме, хватит для корректного завершения работы операционной системы и прикладных программ.

ООО «Vender» предлагает 12 разновидностей источников бесперебойного питания.

• 1. Автоматические стабилизаторы напряжения

Функционально обеспечивают:

-полную защиту электроприборов и электрооборудования бытового и промышленного назначения от внезапного изменения напряжения электросети;

-стабильное электропитание оборудования в условиях продолжительного по времени заниженного или завышенного напряжения электросети;

-возможность безотказной и правильной работы электрооборудования в условиях нестабильного напряжения электросети и непрерывный контроль напряжения на входе и выходе;

-фильтрацию сетевых помех и отсутствие искажений и автоматическое поддержание выходного напряжения с высокой точностью.

В зависимости от используемой сети питания и подключаемой нагрузки стабилизаторы напряжения подразделяются на однофазные и трехфазные, в зависимости от принципа действия - на электромеханические и электронные.

ООО «Vender» предлагает 8 наименований продукции данного вида.

• 1. Сетевые фильтры - ООО «Vender» предлагает 11 наименований продукции данного вида.
  2. Инвенторы - ООО «Vender» предлагает 8 наименований продукции данного вида.

5.Аккумуляторные батареи - ООО «Vender» предлагает 21 наименования продукции данного вида.

6.Аксессуары для ноутбуков - ООО «Vender» предлагает 37 наименований продукции данного вида.

7.Аксессуары для персональных компьютеров - ООО «Vender» предлагает 8 наименований продукции данного вида.

8.Устройства чтения и записи карт памяти - ООО «Vender» предлагает 11 наименований продукции данного вида. Первоначальные версии SD, соответствующие стандарту SD 1.1, были ограничены ёмкостью 2 Гбайт, именно поэтому был введён стандарт SDHC (SD 2.0), который увеличил доступную ёмкость до 32 Гбайт.

9.Кейсы и стыковочные станции для жестких дисков - ООО «Vender» предлагает 12 наименований продукции данного вида.

10.Кабели

11.Аксессуары для офиса

12.Другие виде предоставляемой продукции

Организационная структура ООО «Vender» имеет линейно-функциональную структуру, т.к. представляет собой комбинацию линейной структуры с системой выделения определённых функций. При линейных руководителях создаются специальные подразделения (штабы), которые помогают линейному менеджеру в выполнении отдельных функций управления.

Преимущества:

1. Возможность получить высокую степень профессиональной специализации сотрудников.
2. Точно определить места и необходимые ресурсы (особенно кадров).
3. Способствует стандартизации, формализации и программированию процесса.

Недостатки:

1. Затрудняет горизонтальное согласование.
2. С трудом реагирует на изменение.

Рассмотрим основные подразделения ООО «Vender» более подробно. На рис.1 изображена структура на текущий момент времени.

Руководителем фирмы ООО «Vender» является директор, который выполняет функции управления фирмой, и решает ключевые вопросы.

директор

Коммерческий директор

Заместитель директора по общим вопросам

Главный бухгалтер

помощник бухгалтера

Водители

Офис

менеджер

Маркетолог

Специалист по ПР - технологиям

Специалист по кадрам

МП 1

МП 2

МП 3

МП 4

МП5

МП 6

МП 7

МП 9

МП 8

Рисунок 1 - Структура управления ООО «Vender»

Бухгалтерия формирует полную и достоверную информацию о деятельности предприятия, обеспечивает учет наличия и движения имущества и обязательств, использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами и сметами, также осуществляет взаимодействие и разработку схемы документооборота между бухгалтерией и структурными подразделениями предприятия, осуществляет внедрение средств механизации и автоматизации учета, оказывает методическую помощь структурным подразделениям.

Офис менеджер выполняет функции специалиста по персоналу обеспечивает предприятие персоналом необходимой численности и квалификации, осуществляет организацию по эффективному использованию персонала, также осуществляет поиск, подбор и отбор персонала, проводит оценку персонала, продвижение, обучение и развитие персонала. Также офис менеджер осуществляет руководство транспортом.

Менеджеры по обслуживанию и мастер корпусной мебели организуют непосредственно производственный процесс фирмы, а также организует профилактическую работу по предупреждению производственного травматизма, аварий, информирование и консультирование работников организации по вопросам охраны труда.

Менеджер по заказам организует выполнение плана продаж, обеспечивает продукцией предприятия в максимальном количестве на внутреннем и внешнем рынках, в максимально полном ассортименте, формирует стратегический и тактический план развития рынка по дальнейшему увеличению объемов производства.

Очень важно отметить, что нет звена или ответственного за разработку стратегии продвижения компании на рынке, на фирме почти не расширяется сегментация рынка и старый ассортимент мало совершенствуется, хотя в этом есть необходимость.

Кадровый потенциал организации ООО «Vender» включает в себя всех работающих и не работающих, кто по уровню образования, опыту и квалификации может выполнять те или иные функции, но в силу различных причин не задействован в системе или задействован, но не в соответствии со своим уровнем образования и квалификации.

3.2 Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Vender»

Экономическую эффективность деятельности следует оценивать по экономическим результатам, характеризующим работу предприятия в целом: обобщающим экономическим показателям (товарооборот, издержки, прибыль, цены); показателям использования ресурсов (выработка, товарооборачиваемость).

Система показателей для анализа финансового состояния компании должна включать следующие финансовые коэффициенты:

- тенденция изменения выручки;

- относительный валовой доход (показатель, характеризующий финансовый результат торговой деятельности и определяемый как превышение выручки от продажи товаров и услуг над затратами, по их приобретению за определенный период времени;

- прирост прибыли;

- средний период погашения дебиторской задолженности;

- коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде (показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени);

- коэффициент быстрой ликвидности;

- стоимость бизнеса (балансовая стоимость плюс стоимость бренда);

- анализ структуры активов (основные/оборотные средства) и пассивов (собственные/заемные средства);

- финансовая устойчивость;

- рентабельность;

- наличие и структура кредиторской задолженности.

Рассмотрим некоторые из них (данные получены от руководства фирмы).

Данные аналитического баланса показывают, что происходит снижение внеоборотных активов.

Собственный капитал увеличился на 752 тыс. рублей.

При этом наблюдается снижение краткосрочных обязательств на 26м тыс. рублей.

Баланс предприятия увеличился на 1703 рубля.

Структура аналитического баланса показывает ООО «Vender», что произошло снижение внеоборотных активов на 10, 38 %.

Собственный капитал снизился ТОО «Vender» на 0, 36%.

При этом объем денежных средств ООО «Vender» увеличился по равнению с 2012 годом на 9, 26%.

Таблица 1 - Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Vender»

Показатель	Формулы	31.12.11	31.12.12	31.12.13
1.Собственный оборотный капитал, тыс. руб.	Собственный капитал+долгосрочные обязательства-внеоборотные активы Или Оборотные активы-краткосрочные обязательства	16812	19856	26348
2.Коэффициент текущей ликвидности	(собственный оборотный капитал)/ краткосрочные обязательства	1,169	3,396	4,526
3.Коэффициент критической ликвидности	( Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства	0,208	0,757	1,276
4.Коэффициент срочной ликвидности	(оборотные актива – запасы)/ краткосрочные обязательства	1,195	1,314	2,009
5.Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства/ Краткосрочные Обязательства	0,119	0,352	1,276

Так как текущая ликвидность за все три года превышает 1, т. е. все обязательства данной ООО «Vender» покрываются, а в 2012 году и 2013 году даже идет окупаемость расходов (обязательств) в 3 и 4 раза, т. е. фирма успешно функционирует.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2013 фирма в полнее может рассчитаться с долгами в течении короткого времени, чего не скажешь о предыдущих годах, т. е. отражает прогнозируемые платежные способности фирмы при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Vender» показывает, сколько на 1 рубль заемных средств приходиться рублей денежных средств при срочной необходимости. В 2011 и 2012 годах платежеспособность фирмы низкая (коэффициент абсолютной ликвидности ниже 1), т. к. заемные средства могут быть погашены только на 11,9% и 35,2% (соответственно в 2011 и 2012 годах), а не всю сумму, т. е. 100%.

В 2013 году ситуация улучшилась т. к. денежные средства увеличились на 5372 тыс. руб. (7428-2056) или в 2,61 раза (7428/2056 -1) и заемные средства окупаются в 1,276 раза, т. е. можно увеличить кредит.

В Приложении 3 представлены основные показатели финансовой устойчивости ООО «Vender».

По коэффициенту маневренности собственного капитала видно, что функционирующий капитал (собственные оборотные средства) находиться в собственном капитале только в 39,2% до 51,2% с 2011 года по 2013 года, т. е. функционирует только практически половина капитала ООО «Vender» , а именно может приносить прибыль.

С 2011 года по 2013 года идет увеличение части оборотных активов с 53,9% до 81,9%, которые финансируются за счет собственных средств фирмы, т. е. это показывает, что финансирующий капитал задействован в производстве, что было получено выше.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.

С 2011 по 2013 года доля использованных источников, финансированных длительное время, увеличиваются с 71,96% до 89,89%.

Коэффициент автономии показывает перспективу изменения финансового положения в ближайшее время, т. е. рост данного коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости фирмы от заемных средств, правда, в 2013 году коэффициент чуть падает т. к. идет небольшое увеличение долгосрочных займов.

В принципе, можно сказать, что финансовое положение фирмы стабильное т. к. приближается к единице и это способствует к тому, что фирма может пользоваться заемным капиталом, не принося вреда финансовому положению.

Сумма коэффициент маневренности и индекса постоянного актива равна единице в 2011 и 2012 годах, значит фирма не пользуется долгосрочными кредитами.

Собственные источники покрываются либо основными, либо оборотными. В 2013 году коэффициент маневренности ООО «Vender» больше индекса постоянного актива на сумму доли долгосрочных обязательств в собственном капитале, т. е. 0,006 т. к. в 2013 году фирма пользуется долгосрочными обязательствами.

Коэффициент финансовой активности показывает степень зависимости от заемных средств, т. е. ООО «Vender» пользуется заемными средствами в очень незначительной степени: 0,39 до 0,12 и эта доля падает.

Таблица 2 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «Vender»

Показатель	31.12.11.	31.12.12.	31.12.13.
1. Запасы	13996	18020	20474
2. Источники покрытия запасов: -СК-ВНА; -СК -+ДК - ВНА; - СК+ДК+КрК-ВНА	16812 16812 31196	19856 19856 25703	26001 26348 32169
3. Тип финансовой устойчивости	Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость СК-ВНА> Запасы -СК -+ДК – ВНА> Запасы - СК+ДК+КрК-ВНА>Запасы	Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость СК-ВНА> Запасы -СК -+ДК – ВНА> Запасы - СК+ДК+КрК-ВНА>Запасы	Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость СК-ВНА> Запасы -СК -+ДК – ВНА> Запасы - СК+ДК+КрК-ВНА>Запасы

СК - собственный капитал;

ДК – дебиторская кредиты (задолженность);

ВНА – внеоборотные активы;

КрК – краткосрочные кредиты;

Так как собственные оборотные средства (СК+ДК - ВНА) превышают запасы, т. е. все запасы покрываются собственными оборотными средствами, значит это абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость.

ООО «Vender» не зависит от внешних кредиторов, т. е. не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Экономический результат ООО «Vender» большой т. к. у всех актив и пассив фирмы увеличился срок окупаемости (отклонения отрицательные), кроме денежных средств, которые и создают финансово-эксплуатационные потребности.

Анализ показателей рентабельности показывает, что чистая прибыль ООО «Vender» снизилась на 26,21%.

Прибыль от продаж ООО «Vender» увеличилась на 28,15%.

Средние остатки собственного капитала ООО «Vender» также увеличились на 16,56%.

Выручка от продаж составила 105,54% по сравнению с 2012 годом.

Коэффициент оборачиваемости всех активов вырос на 94,19%.

Выручка (нетто) от продажи товаров ООО «Vender», продукции, работ и услуг снизилась на 8,31% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года.

Себестоимость проданных товаров ООО «Vender», продукции, товаров и услуг уменьшилась на 7,48% по сравнению с данными показателями 2012 года.

При этом прочие операционные расходы выросли на 7,42%.

Общая сумма доходов ООО «Vender» по сравнению с данными 2012 года составляет 127,61%.

Расходы от обычных видов деятельности составляют 109,6%.

Средние остатки активов по сравнению составили 5,83% по сравнению с показателями 2012 года.

Коэффициент соотношения

расходов и доходов по сравнению с данными 2012 года 1,03%.

Рентабельность доходов по чистой прибыли уменьшился на 67,59%.

Рентабельность расходов по чистой прибыли уменьшилась на 67,89%.

Цена продукции за 2012 год составила 194,84 руб., а за 2013 год-320,38 руб. Объем за 2012 год – 200 шт., а за 2013 год -250 шт.

Анализ состава и структуры денежных потоков по направлению показывает следующую динамику:

- положительный поток увеличился на 58020 тыс. рублей;

- бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование увеличилось на 5,46 тыс. рублей.

Отрицательный поток на выдачу подотчетных сумм увеличился на 1,31%; на выдачу авансов увеличился на 1,67%; на оплату долевого участия в строительстве увеличился на 1,38%; на оплату машин, оборудования и транспортного средства увеличился на 3,05%.

При этом наблюдается увеличение как поступления денежных средств, так и выплаты денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ показателей эффективности использования денежных средств показывает, что поступление денежных средств за период увеличилось на 58020 тыс. рублей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «Vender», в оборотах увеличился на 307,366 тыс. рублей; коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в оборотах увеличился на 246,05 тыс. рублей. При этом выручка составила +105,54 тыс. рублей.

Таблица 3 - Анализ состава и структуры динамики основных средств ООО «Vender»

Показатели	2012 год		2013 год		Отклонения
	Руб.	%	Руб.	%	Руб.	%
основных средств	25452	100	28108,5		2656,5	+10,44
В том числе						+10,44
Здания	3054,24	12	3373,02	12	+308,78	+10,44
Сооружения	2545,2	10	2810,85	10	+265,65	+10,44
Машины и оборудование	12726	50	14054,25	50	+1328,25	+10,44
Транспортные средства	7126,56	28	7870,38	28	+743,82	+10,44
Производственный и хозяйственный скот	-		-
Земельные участки	-		-
Капиталовложения	-		-

При этом по всем основным показателям состав и структура динамики основных средств предприятия имеет тенденцию к увеличению.

К обн равен отношению поступивших основных средств к основным средствам на конец года; К выб равен отношению выбывшим основных средств к основным средствам на конец года; Кпри равен отношению поступивших основных средств к Стоимость основных средств на начало года.

С 2012 по 2013 год ООО «Vender» имеет стабильное финансовое положение. Оборачиваемость запасов, задолженностей и капитала увеличивается, т. е. окупаемость и, как следствие рост прибыли.

Рекомендации:

Необходимо увеличить оборачиваемость денежных средств за счет уменьшения операционных расходов, выдачи авансов, увеличения инвестиционной деятельности, уменьшить кредиты и займы.

ООО «Vender» ведет экономически-выгодную политику т. к. источниками финансирования является собственный капитал.

В учредительных документах предприятия (будь то акционерное общество либо общество с ограниченной ответственностью, полное товарищество или производственный кооператив) может и должно быть зафиксировано правило о том, учредители (для упрощения будем именовать их акционерами) утверждают положение об учетной политике, финансовую (публичную) отчетность предприятия, одобряют совершение крупных и особо крупных сделок, а также участвуют в финансовом регулировании иным образом.

Так, законодательством закреплено, что только акционеры вправе принимать решение о внесении изменений в учредительные документы, изменении уставного капитала, размещении акций.

Особо важным является то, что акционеры утверждают ревизора общества, счетную комиссию и финансовую отчетность. Дело в том, что контролировать не менее важно, чем непосредственно управлять, и финансовое регулирование в данном случае принимает форму контроля.

Акционеры также утверждают аудитора общества, а сущность аудита заключается в проверке финансового состояния предприятия и представлении рекомендаций по возможным путям его улучшения.

На основе этих рекомендаций акционеры смогут принять решение на ежегодном собрании о корректировке деятельности предприятия в ту или иную сторону, таким образом, контроль непосредственно переходит в управление.

Финансовое регулирование со стороны руководства

Руководство предприятия (президент, директор, совет директоров) осуществляет общее руководство деятельностью предприятия и, соответственно, функции финансового регулирования.

Именно директору предприятия приходится выбирать, разрабатывать и рекомендовать акционерам утвердить положение об учетной политике, распоряжается средствами предприятия, в том числе денежными - на счетах, осуществляет руководство учетом и отчетностью. В этом отношении необходимо отметить основополагающее различие между видами учета предприятия:

- финансовым;

- управленческим.

Финансовый учет предназначен для внешних пользователей (акционеров, кредиторов, государственных органов и т.д.) и подлежит аудиторской проверке. Управленческий учет предназначен для самого руководства, является наиболее достоверным и может содержать информацию, составляющую коммерческую тайну.

Однако именно этот вид учета теснее всего связан с финансовым регулированием, так как содержит планы расходования средств, "увязку" этих планов с календарем поступления средств на предприятие, наиболее подробные и точные данные по себестоимости продукции (работ, услуг), кредиторской и дебиторской задолженности.

Через управленческий учет и планирование в наибольшей степени проявляется финансовое регулирование деятельности предприятия его руководством.

Заключение

Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Как правило, предприятие выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков:

• обособленностью имущества;
• ответственностью по обязательствам этим имуществом;
• наличием расчетного счета в банке;
• выступлением от своего имени.

Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия.

Финансовые отношения предприятия (организации) возникают тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала - важнейшего источника формирования имущества любого предприятия.

Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия.

При создании предприятия уставный капитал направляется на:

• приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности;
• приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором.

Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая отпускной ценой продукции, произведенной предприятием. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

Выручка - это еще не доход, но уже источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия.

В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости:

• одна часть связана с формированием амортизационного фонда, который образуется посредством амортизационных отчислений, после того как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательное условие образования амортизационного фонда - продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки;
• поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости.

До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство.

После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются. Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

Список литературы

1.Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование : учеб. пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. – М. : КНОРУС, 2012. – 226 с.

2.Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий). — М.: ИНФРА-М, 2009 г. — 240 с.

3.Бусов, В. И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : учеб. для бакалавров / В. И. Бусов, О. А. Землянский, А. П. Поляков ; под ред. В. И. Бусова. – М. : Юрайт, 2013. – 430 с.

4.Врублевская О.В. - Отв. ред., Романовский М.В. - Отв. ред. Финансы 3-е изд. Учебник для вузов. — М.:Издательство Юрайт, 2011 г. — 590 с.

5.Врублевская О.В. - Отв. ред., Романовский М.В. - Отв. ред. Финансы, денежное обращение и кредит 2-е изд. Учебник для вузов. — М.:Издательство Юрайт, 2010 г. — 714 с.

6.Грачева, Е. Ю. Финансовое право: схемы с комментариями : учеб. пособие / Е. Ю. Грачева. – 2-е изд., доп. и перераб. – М. : Проспект, 2013. – 110 с.

7.Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учеб. для магистров / Т. И. Григорьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт, 2012. – 462 с.

8.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджент. Учебное пособие для вузов. — М.:Издательство Юрайт, 2010 г. — 621 с

9.Жиляков, Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учеб. пособие / Д. И. Жиляков, В. Г. Зарецкая. – М. : КНОРУС, 2012. – 368 с.

10.Инструментарий финансового менеджмента на инновационно ориентированном предприятии / Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова, Е. В. Евтушенко. – Уфа : БАГСУ, 2012. – 71 с.

11.Когденко, В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая  политика : учеб. пособие для вузов / В. Г. Когденко, М. В. Мельник, И. Л. Быковников. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 471 с.

12.Колпакова, Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. пособие для бакалавров / Г. М. Колпакова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт, 2012. – 538 с.

13.Корпоративный финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент как сфера прикладного использования корпоративных финансов : учеб.-практ. пособие / М. А. Лимитовский, Е. Н. Лобанова, В. Б. Минасян, В. П.  Паламарчук. – М. : райт, 2012. – 990 с.

14.Кричевский, М. Л. Финансовые риски : учеб. пособие / М. Л. Кричевский. – М. : КНОРУС, 2012. – 244 с.

15.Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. — 528 с.

16.Перес, К. Технологические революции и финансовый капитал. Динамика пузырей и периодов процветания / К. Перес ; пер. с англ. Ф. В. Маевского ; науч. ред. пер. С. Ю. Глазьева, В. Е. Дементьев. – М. : Дело, 2011. – 231 с.

17.Петрова Г.В. Международное финансовое право. Учебник для магистров. — М.:Издательство Юрайт, 2011 г. — 457 с.

18.Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. — М.:Издательство Юрайт, 2011 г. — 540 с.

19.Управление финансами. Финансы предприятий : учебник / под ред. А. А. Володина. – 2-е изд. – М. : ИНФРА-М, 2012. – 509 с.

20.Финансовый менеджмент : учебник / под ред. Е. И. Шохина. – 4-е изд.,  стер. – М. : КНОРУС, 2012. – 475 с.

21.Финансовый менеджмент: проблемы и решения : учеб. для магистров / под ред. А. З. Бобылевой. – М. : Юрайт, 2012. – 903 с.

22.Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013. – 450 с.

1. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013. – 450 с. ↑

2. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013. – 450 с. ↑

3. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013. – 450 с. ↑

4. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013. – 450 с. ↑

5. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013. – 450 с. ↑

6. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013. – 450 с. ↑

7. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013. – 450 с. ↑

8. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013. – 450 с. ↑

9. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. — 528 с. ↑

10. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. — 528 с. ↑

11. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. — 528 с. ↑

12. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. — 528 с. ↑

13. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. — 528 с. ↑

14. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. — 528 с. ↑