Финансовое состояние анализ и оценка

Содержание:

Введение

Одной из задач любого коммерческого предприятия является управление финансовым состоянием. Анализ и оценка его состояния представляет интерес не только для собственников, но и для инвесторов, партнеров, для государства как налогоплательщик, для кредиторов как потенциальный заемщик, и для сотрудников как потенциальное место работы.

Управление финансами компании это сложный процесс, имеющий много особенностей. В первую очередь это решения менеджера в финансовых вопросах, действующего в условиях неопределенности. Во-вторых, эффективное формирование, использование и распределение средств. В третьих целесообразность использование заемных источников финансирования. В четвертых выстраивание деловых, выгодных отношений с партнёрами, и.т.д.

В этих условиях оценка финансового состояния сводится к анализу финансовой деятельности. Анализом является – совокупность управления различными методами, значимость которых обеспечит компании финансовую стабильность. Как правило, общим финансовым результатом любого предприятия является прибыль, а точнее ее максимизация.

Поэтому тема курсовой работы столь актуальна, так как в рыночных условиях область финансовой оценки позволит управляющим своевременно выявить негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности компании.

Объектом рассмотрения является ОАО «Дымков».

Предметом выступает анализ финансового состояния данного предприятия.

Целью является – исследование методов оценки финансового состояния предприятия. Исходя из цели, решаются следующие задачи:

1) рассмотреть сущность анализа финансового состояния предприятия

2) исследовать методы финансового анализа

3) оценить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия ОАО «Дымков»

4) проанализировать ликвидность и финансовые результаты предприятия

5) рассмотреть мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Дымков»

Традиционно работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы.

В первой главе данной работы рассматриваются теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Представлена методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Вторая глава содержит анализ финансовых результатов на базе данных финансовой отчетности ОАО «Дымков», анализ состава, структуры баланса, анализ прибыли, факторы, повлиявшие на изменение величины прибыли. Рассчитаны и проанализированы показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

В третьей главе дано обоснование предложениям направленные на повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности организации.

В заключении подводится итог проделанной работе.

Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Анализ баланса и отчета о финансовых результатах

Любое предприятие ежегодно обязано составлять годовой финансовый отчет. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, выступают его обязательной частью, рассмотрим каждый из них более детально.

Бухгалтерский баланс - это свод статей, в которых имущество предприятия сгруппировано по определенным признакам. Структура баланса - актив и пассив. Золотым правилом баланса является - итог актива равен итогу пассива[6, c. 63]. Баланс может быть представлен в виде односторонней и двусторонней таблицы.

В Российской Федерации (РФ) форма бухгалтерского баланса (форма 1) разрабатывается Минфином РФ и носит только рекомендательный характер. Предприятие вправе дополнить, сократить и видоизменять рекомендуемую форму баланса.

Статьи бухгалтерского баланс являются информационной базой для анализа финансового состояния предприятия, так как в каждой из пяти статей баланса отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств на определенную дату. С помощью баланса можно оценить эффективность использования ресурсов, структуру заемного капитала, и т.д.

Также при прочтении баланса, потенциальные инвесторы или партнёры принимают решение о целесообразности вкладывания средств или работы с данной организацией.

Так, исходя из вышесказанного, проведение анализа баланса сводится к 2-м целям[6,64]:

-получение информации о потенциале организации

-информация о реальном финансовом состоянии предприятия, для получения максимальной прибыли

Исходя из цели, к основным задачам относятся:

- оценка имущественного положения

- анализ ликвидности отдельных групп активов

- изучение состава и структуры источников формирования активов

- характеристика обеспеченности обязательств активами

- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов

- оценка наращивания капитала

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов[6,65]:

-первым этапом является ознакомление с балансом, в процессе которого пользователь прочитывает баланс, на начальном этапе обращая внимание на изменение баланса за анализируемый период в сравнении с прошлым.

-горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой статьи баланса с предыдущим периодом, что позволяет оценить и исчислить базисные темпы роста

3) вертикальный анализ - проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе

Горизонтальный и вертикальный анализы следует, проводит вместе, так как они дополняют друг друга.

4) трендовый анализ - предполагает выявление закономерности тенденции при помощи сравнения каждой статьи за определенный период.

5) сравнительный анализ – основывается на сравнении сходства и различий похожих объектов

6) факторный анализ - оценка влияния факторов на результат. Самыми распространенными методами факторного анализа являются метод абсолютных разниц и метод цепных подстановок

7) расчет финансовых коэффициентов - соотношение между отдельными статьями баланса и отчета о финансовых результатах

Последний метод помогает менеджерам судить о финансовом состоянии компании, для принятия управленческих решений. Анализ коэффициентов даёт возможность выявить проблемы и сгладить возможные последствия.

Отчет о финансовых результатах (форма 2) это основа для анализа финансовых результатов компании. Целью, которого, является обеспечение информацией лиц, заинтересованных в результатах деятельности организации.

Данный отчет несет в себе информацию для [12,95]:

- оценки эффективности управленческих решений в области финансов

-формирование, использование, распределение доходов и ресурсов

- перспективы развития деятельности компании и т. д.

Значение отчета о прибылях и убытках для оценки финансовых результатов, безусловно, поскольку конечный финансовый результат представлен в полном объеме и развернуто, соответственно можно дать оценку по информации, содержащейся в форме. Наглядно видно изменение доходов и расходов в сравнении с предыдущим периодом.

С помощью отчет о прибылях и убытках можно провести анализ динамики выручки, затрат, проанализировать факторы, влияющие на формирование себестоимости.

Также как и заполнение формы баланса, заполнение и структура формы о финансовых результатах носит рекомендательный характер.

Структура отчета о прибылях и убытках может быть построена [13,96]:

-справа доходы - слева расходы;

-сверху доходы - снизу расходы;

-по строкам отражаются расходы - по столбцам доходы, или наоборот.

Первые две формы традиционны, последняя форма используется крайне редко, так как не всегда можно скоординировать с соответствующими им доходами.

Представление финансовой отчетности определяет, что компания должна указывать в отчете о прибылях и убытках информацию о доходах и расходах, используя классификацию, основанную на характере доходов и расходов или их функции в рамках компании. Статьи доходов и расходов разбиваются согласно признакам. Информация представляется в отчете одним из двух способов, что приводит к наличию двух вариантов его структуры[2, с.1].

Первый вариант – метод сущности расходов. Способ определения результата этим методом предполагает сопоставление выручки от продаж с общей суммой затрат периода, скорректированной на изменение остатков незавершенного производства и готовой продукции[7, с.68]. Корректировка призвана отразить тот факт, что производство увеличило уровни запасов, или что продажи, превышающие производство, уменьшили уровни запасов.

Так, расходы аккумулируются в отчете в соответствии с их характером и не перераспределяются между различными функциональными направлениями внутри компании. Как правило, данный метод применим для малых компаний, где нет необходимости распределения операционных расходов в соответствии с функциональной классификацией.

Второй вариант отчета - метода функций затрат, в основе которого лежит сопоставление выручки от продаж с себестоимостью проданной продукции. [7, с. 71].

Формат функции затрат классифицирует расходы в соответствии с их функцией как часть себестоимости продаж, расходов на реализацию или административную деятельность.

В РФ рекомендуется представлять отчет о прибылях и убытках в первом варианте. Анализ о финансовых результатов начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции, также стоит обращать внимание на изменение этих показателей.

Различные виды операционных и прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли.

Также как и анализ баланса, отчет о прибылях и убытках оценивается теми же методами - вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, расчет финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный.

Таким образом, из изложенного выше видно, анализ баланса и отчета о прибылях и убытках необходим для предприятия, он позволяет получать информативные, ключевые параметры, дающие объективную и наиболее точную картину финансового состояния предприятия.

1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности компании

Главной целью и задачей анализа ликвидности и платежеспособности в необходимости оценки кредитоспособности организации, т.е. в случае непредвиденной ситуации, чтобы компания была способна вовремя полностью или частично рассчитаться по своим обязательствам.

Все активы и пассивы предприятия делятся в зависимости от степени ликвидности [8,с. 66]:

1) собственный капитал должен финансировать полностью внеоборотные активы и частично оборотные активы.

2) запасы должны превышать долгосрочные обязательства. Если запасы можно быстро превратить в денежные средства, по это гарантирует погашение обязательств.

3) дебиторская задолженность должна полностью покрывать краткосрочные пассивы, потому что они служат источником дебиторской задолженности.

4) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения должны превышать кредиторскую задолженность.

Также при оценки ликвидности необходимы расчёты коэффициентов ликвидности и критерии оценки платежеспособности требует расчёт ряда показателей [10, с.79]:

Платежеспособность и ликвидность, как экономические категории не тождественны. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия.

Таким образом, другими словами можно сказать, что ликвидность - способ поддержания платежеспособности компании. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

1.3 Оценка финансовой устойчивости и рентабельности предприятия

Редко когда организация работает только за счёт самофинансирования, пренебрегая заемными средствами. Именно в этих условиях необходимо оценивать финансовую устойчивость предприятия.

Одной из основных целей анализа финансовой устойчивости является оценка его финансовой независимости. Цель достигается, решая задачи:

- анализ финансовой зависимости предприятия

- оценка уровня и динамики финансовой устойчивости, выявления факторов влияющие на них

-определения типа устойчивости организации

На практике применяют, как правило, 2-е методики анализа финансовой устойчивости:

Метод с помощью абсолютных показателей [9, с. 44].

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) - Стр. 210 форма 1

Наличие собственных оборотных средств (СОС) - СОС = стр.130 – стр.100

Функционирующий капитал (ФК) - ФК = стр.130+ стр.140 – стр.100

Общая величина источников (ВИ) - ВИ = стр.130+стр.140+стр.150-стр.100

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств - ИСОС = СОС – ЗЗ

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников - ИФК = ФК – ЗЗ

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников- ИВИ = ВИ – ЗЗ

Итогом являются расчеты излишка или недостатка: собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников, собственных и долгосрочных заемных источников.

В зависимости от величины данных показателей выделяют четыре типа финансовых ситуаций [7, с. 92]:

1. Абсолютная устойчивость - встречается крайне редко, требует условий когда: ИСОС , ИФК , ИВИ .

2. Нормальная устойчивость, считается при условии:

ИСОС < 0 , ИФК , ИВИ .

3. Неустойчивое финансовое состояние, но с возможностью восстановления равновесия: ИСОС < 0, ИФК < 0, ИВИ .

4. Кризисное финансовое состояние – состояние банкротства: ИСОС < 0, ИФК < 0, ИВИ < 0.

Второй метод - анализ с помощью относительных показателей финансовой устойчивости [7,с. 94].

U1 = заемный капитал / собственный капитал (Не выше 1,5)

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - U2 = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы

Нижняя граница 0,1, оптимальный вариант

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

Коэффициент финансовой независимости - U3 = собственный капитал / валюта баланса

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

Коэффициент финансирования - U4 = собственный капитал / заемный капитал

оптимальный вариант

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных

Коэффициент финансовой устойчивости - U5 = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Рассмотренные методы охватывают практически весь процесс движения финансов, а также факторы, влияющие на них.

Рентабельность - это доходность компании, это показатель экономической эффективности предприятия [11,с. 98].

Показатели рентабельность определяет относительный размер прибыли, они используются для объективной оценки, нежели абсолютные показатели [9, с. 65].

Факторы, влияющие на изменение показателей рентабельности компании[9,с. 67]:

- увеличение или уменьшение прибыли

- рост и спад объемов производства продукции

- снижение или увеличение себестоимости продукции

-уменьшение или увеличение расходов и затрат

К основным видам рентабельности относят[9, с. 66]:

1) общая рентабельность рассчитывается по формуле:

R = P/ F (1)

где: R-общая рентабельность

P-балансовая прибыль или убыток

F- среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств

Этот показатель является обобщающим для всей экономической деятельности, показывает, какой размер прибыли приходится на один рубль стоимости производственных фондов, включая виды деятельности, непосредственно не связанные с производством продукции.

Нормативным значение R считается - значение больше единицы, предприятие считается рентабельным, если меньше - убыточным, если равно единице - безубыточным.

2) рентабельность реализованной продукции:

R = PS/ Z (2)

где: R-рентабельность реализованной продукции

PS-прибыль от реализации продукции

Z-затраты на производство продукции

Означает эффективность реализованной продукции, чем выше значение, тем эффективней реализация

3) рентабельность активов:

Ra = P/Та (3)

Где: Та- сумма активов

P-чистая прибыль

4) Рентабельность собственного капитала:

Rск= P/Ск (4)

Где: Ск - собственные средства

P-чистая прибыль

Выражает эффективность использования собственного капитала.

5) Рентабельность продаж:

ROS = NI/NS (5)

где: NI-чистая прибыль

NS-выручка

Конечно, следует анализировать все доступные показатели и коэффициенты рентабельности. Хотя стоит отметить, что большинство из них схоже.

Глава 2 Анализ финансового состояния ОАО «Дымков»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Дымков»

Объектом изучения в данной работе выбрано предприятие ОАО «Дымков». Так как данное предприятие является успешным производителем и реализации колбасных изделий.

ОАО «Дымков» начало свою деятельность 8 марта 1996 года. Учредитель Общества Косенко Алексей Васильевич.

Основным видом деятельности является производство и реализации колбасных изделий и мясопродуктов.

Основными задачами деятельности ОАО «Дымков» является:

- качество продукции

- занять высокую долю на рынке

- правильный выбор рекламы и проведение маркетинговых исследований

- внедрение новых технологий в производстве

- ведение подготовки кадров

По организационно-правовой форме: Открытое Акционерное Общество.

На сегодняшний день списочная численность работающих на предприятии составляет 74 человек. Состав по категориям работников следующий:

- рабочие 69 чел.

- руководители 5 чел.

Средний возраст работников предприятия - от 25 до 55 лет.

Состав руководителей: директор, заместитель директора, исполнительный директор по производству, управляющей маркетингового отдела, главный бухгалтер.

Состав работников:

-технологический отдел – 33 чел.

-отдел маркетинга -5 чел.

-логистический отдел -11 чел.

-отдел технического обслуживания-5 чел.

-отдел бухгалтерии-5 чел.

-продовольственный отдел-10 чел.

Организационная структура ОАО «Дымков» - линейная.

На сегодняшний день компания выпускает более 70 видов продукции, основные подгруппы на которые делится продукция это:

-колбасы варено-копченные

-колбасы полу - копченные

- колбасы ливерные, паштеты из печени, и.т.д.

В своей деятельности общество руководствуется Законами РФ, Налоговым, Гражданским и Административным Кодексами России. А также другими действующими нормативно-правовыми актами.

2.2 Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

Для оценки формирования источников активов, рассмотрим аналитический баланс за 3 года ООАО «Дымков», представлен в следующей таблице 1.

Таблица 1

Аналитический баланс ОАО «Дымков» за 2013-2015гг. (руб.)

	2013г.	2014г.	Изменения по отношению к 2013 г.		2015г.	Изменения по отношению к 2014 г.
			Сумма	%		Сумма	%
АКТИВ
Внеоборотные активы	100200	51975	-48225	-48,1	1818806	1766831	339,9
Итого по разделу	100200	51975	-48225	-48,1	1818806	1766831	339,9
Оборотные активы
Запасы	11676142	10116099	-1560043	-13,3	4670596	-5445503	-53,8
Дебиторская задолжен. в течение 12 мес.	413220	975853	562633	136,1	52 667	-923186	-94,6
Денежные средства	8528304	7234629	-1293675	-15,1	3783134	-3451495	-47,7
Итого по разделу	20617666	18326581	-2291085	-11,1	8506397	-9820184	-53,5
Баланс	20717866	18378556	-2339310	-11,2	10325203	-8053352	-43,8
ПАССИВ
Капиталы и резервы
Уставной капитал	100000	100000	0	0	100000	0	0
Добавочный капитал	-	15253724	15253724	-	1338556	-13915168	-91,2
Нераспределенная прибыль (убыток)	2175300	0	-2175300	-100	0	0	-
Итого по разделу	2275300	15353724	13078424	574,8	1438556	-13915168	-90,6
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	18442566	3024832	-15417734	-83,5	8886647	5861815	193,7
Итого по разделу	18442566	3024832	-15417734	-83,5	8886647	5861815	193,7
Баланс	20717866	18378556	-2339310	-11,2	10325203	-8053352	-43,8

Из данных таблицы 1 следует, что за период 2013-2014 гг. имущество предприятия значительно уменьшилось.

Это произошло в основном за счет снижения иммобилизованных активов, которые снизились практически на48,1%. К 2015 году возросли на 339,9%. Оборотные активы предприятия также снизились по всем статьям, за исключением статьи «Дебиторская задолженность» в 2014 году -136%

Рассмотрим более детально структуру активов предприятия ОАО «Дымков».

Таблица 2

Структура активов ОАО «Дымков» за 2013-2015гг. (руб., %)

Показатели	2013 г.		2014 г.		2015 г.
	Руб.	%	Руб.	%	Руб.	%
Активы
1.Внеоборотные активы	100200	0,5	51975	0,3	1818806	17,6
2.Оборотные активы (всего)	20617666	99,5	18326581	99,7	8506397	82,4
В том числе:
Производственные запасы	11676142	56,3	10116099	55,0	4670596	45,2
Денежные средства	8528304	41,1	7234629	39,3	3783134	36,6
Дебиторская задолженность	413220	2,1	975853	5,4	52 667	0,6
Активы всего	20717866	100	18378556	100	10325203	100

За отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: увеличилась доля основных средств с 0,5 % в 2013 году до 17,6% к 2015 году, а оборотных соответственно уменьшилась. Это свидетельствует о положительной тенденции, так как в 2013 и 2014 гг. удельный вес в структуре активов занимают «текущие активы» - более 99%, что не эффективно сказывается на финансовой деятельности предприятия. Тем более что значительную часть занимали «запасы» более 55 % , а это значит, что предприятию тяжело реализовывает свою продукцию, что тормозит оборачиваемость активов. Тем не менее, снижение запасов в 2015 году до 82 %, также влияет на финансовое состояние предприятия, что означает, что большая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах, приводит к спаду активности предприятия.

Отсутствие незавершенного производства и готовой продукции свидетельствует о нормальном производстве и реализации продукции, означает, что система сбыта продукции, выпуск товаров по заказам потребителей, налаженный механизм отгрузки не позволяют оборотным средствам задерживаться на этой стадии кругооборота.

Так, уменьшение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных потерях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Значительно увеличилась доля кредитных средств, при этом собственные средства значительно уменьшились, соотношение собственных и заемных средств в критическом положении.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Дымков»

Произведем расчеты показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Дымков» за три года, сведем их в таблицы 3-4.

На основе классификации активов и пассивов по степени ликвидности, составим таблицу 3.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса за 2013-2015гг. (руб.)

Показатель	2013год	2014 год	2015 год
АКТИВ
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	8528304	7234629	3783134
2.Быстрореализуемые активы (А2)	413220	975853	52 667
3.Медленнореализуемые активы (А3)	11676142	10116099	4670596
4.Труднореализуемые активы (А4)	100200	51975	1818806
БАЛАНС	20717866	18378556	10325203
ПАССИВ
1.Наиболее срочные обязательства (П1)	18442566	3024832	8886647
2.Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	-
3.Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	-
4.Постоянные пассивы (П4)	2275300	15353724	13078424
БАЛАНС	20717866	18378556	10325203

Из-за отсутствия у предприятия ОАО «Дымков» долгосрочных пассивов, расчеты с П3 отсутствуют.

Далее более детального анализа ликвидности предприятия ОАО «Дымков» определим соотношение активов и пассивов баланса.

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «Дымков» как не достаточную, так как соотношение активов и пассивов не соответствует нормативным значениям.

Показатель А1 => П1 только в 2014 году в пределах нормы, что говорит о не достаточности средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Показатели А2 => П2 и А3 => П3 анализировать не представляется возможном, так как на предприятии отсутствуют краткосрочные пассивы, и долгосрочные пассивы.

Соотношение А4 и П4 на предприятии соблюдается – отражает финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.

На основе данных проследим динамику коэффициентов ликвидности и платёжеспособности, данные расчетов представлены в таблице 4.

Таблица 4

Динамика коэффициентов платежеспособности и ликвидности

Показатель	2013год	2014 год	2015 год	Отклонения, +/-
				2014/2013	2015/2014
Общий показатель ликвидности L1	0,9	3,0	0,5	2,1	-2,5
Коэффициент абсолютной ликвидности L2	0,4	2,3	0,4	1,9	-1,9
Коэффициент «критической» оценки L3	0,5	2,7	0,4	2,2	-2,3
Коэффициент текущей ликвидности L4	1,1	6,0	0,9	4,9	-5,1
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	5,3	0,7	-12,3	-4,6	-11,6
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами L6	0,1	0,8	1,3	0,7	0,5
Коэффициент платежеспособности L7	0,4	2,3	0,4	1,9	-1,9

Согласно нормативам значение коэффициента абсолютной ликвидности - не менее 0,2. В 2013 году коэффициент составил 0,4 ,в 2014 году значение 2,3, а в 2015 году 0,4.На анализируемом предприятии значение можно считать в пределах нормы, что означает, что предприятие справляется с краткосрочными обязательствами.

Результаты расчетов показывают, что коэффициент текущей ликвидности предприятия в 2013,2014 и 2015 гг. составляет 1,1, 6,0 и 0,9 соответственно.

Нормальным считается ограничение от 1 до 2, в нашем случае значение в 2014 году – 6,0 говорит о нерациональной структуре капитала.

В 2015 году ситуация стабилизировалась, что уже значит способность компании погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов.

Проведенный анализ платежеспособности ОАО «Дымков» позволяет сформулировать следующие основные выводы в отношении финансового положения предприятия. В целом предприятие ОАО «Дымков» является устойчивым, это хорошо видно из результатов коэффициентов платежеспособности и ликвидности.

Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. В анализируемый период данный коэффициент в пределах нормы, что означает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

2.4 Оценка финансовой устойчивости и рентабельности ОАО «Дымков»

Хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей, сведем в таблицу 5.

Таблица 5

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (руб.)

Показатель	2013год	2014 год	2015 год
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	11676142	10116099	4670596
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	2175100	15301749	-380250
Функционирующий капитал (ФК)	2175100	15201749	-380250
Общая величина источников (ВИ)	20617666	18326581	8506397
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-9501042	5185650	-5050846
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников	-9501042	5185650	-5050846
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников (ВИ)	8941524	8210482	3835801

Согласно расчетам, анализируемое предприятие можно отнести между вторым и третьим типом финансовых ситуации, так как:

- в 2014 году неравенство ИСОС , ИФК , ИВИ

- в 2013 и 2015 году неравенство: ИСОС <0, ИФК<0, ИВИ >0, что относится к нарушению платежеспособности в целом. Для более точной оценки надо отслеживать данные в 2016 и последующих годах.

Отследим динамику относительных показателей финансовой устойчивости, данные сведем в таблицу 6

Коэффициент капитализации не имеет устоявшегося нормативного значения, поскольку сильно зависит от отрасли, технологии работы предприятия, показывает долю собственного капитала компании в его активах. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Значение в 2013 и 2015 гг. 8,1 и 6,1 соответственно (табл.6). Чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов. Компанию, большую часть пассивов которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент капитализации такой компании будет высоким.

Таблица 6

Динамика относительных показателей финансовой устойчивости за 2013-2014 гг. (%)

Показатель	2013год	2014 год	2015 год	Отклонения, +/-
				2014/2013	2015/2014
1.Коэффициент капитализации U1	8,1	0,2	6,1	-7,9	5,9
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2	0,1	0,8	1,3	0,7	0,5
3. Коэффициент финансовой независимости U3	0,1	0,8	1,3	0,7	0,5
4.Коэффициент финансирования U4	0,1	5,0	0,2	4,9	4,8
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5	0,1	0,8	1,3	0,7	0,5

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования больше 0,6 - 0,8. Значение коэффициента 2015 года (1,3) свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Величина коэффициента финансовой устойчивости колеблется в пределах 0.8–1,3 к 2015 году, это имеет положительную тенденцию, финансовое положение организации является устойчивым.

Прежде чем оценить рентабельность предприятия анализ финансовых результатов ОАО «Дымков» за три года представлен в таблице 7:

Таблица 7

Анализ финансовых результатов ОАО «Дымков» за 2013-2015гг.(тыс.руб. %)

Показатель	2013год	2014 год	2015 год	Отклонения
				2014/2013		2015/2014
				Абс.откл-е, +/-	Относит. откл-е, %	Абс.откл-е, +/-	Относит. откл-е, %
Доходы от реализации	48827818	56044045	85315062	7216227	14,7	29271017	52,2
Другие доходы	4064436	8320937	7641387	4256501	104,7	-679550	-8,1
Совокупный годовой доход	52892254	64364982	92956450	11472728	21,6	28591468	44,4
Себестоимость	18962003	17898903	20225459	-1063100	-5,6	2326556	12,9
Валовая прибыль	33930251	46466079	72730991	12535828	36,9	26264912	56,5
Вычеты (всего)	33219281	45500636	71475991	12281355	36,9	25975355	57,0
В том числе:
Расходы	8052996	8005194	7996324	-47802	-0,5	-8870	-0,1
Амортизационные отчисления	218047	109307	27838	-108740	-49,8	-81469	-74,5
Отчисление в соцфонд	469975	525923	633639	55948	11,9	107716	20,4
Другие вычеты	10935	1125679	303336	1114744	1019,4	-822343	-73
Налогооблагаемая прибыль	710970	965443	1255000	254473	35,7	289557	29,9
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	568776	772355	100400	203579	35,7	-671955	29,9

Из таблицы 7, видно доходы от реализации произведенной продукции в 2015 году увеличились - на 29,2 млн. руб. Совокупный годовой доход увеличился на 28,5 млн. руб.

Расходы предприятия являются основным регулятором прибыли от продаж. По сравнению с уровнем валовой прибыли предприятия его коммерческие расходы находятся на низком уровне, если в 2013 и 2014 гг. составляли 80 млн. руб., то к 2015 году уменьшились.

Также из данной таблицы 8 видно, что предприятие имеет высокий уровень прочих доходов и расходов. Данные показывают, что доля прибыли предприятия до налогообложения выше доли прибыли от продаж, что свидетельствует о том, что в данном отчетном периоде прочие доходы предприятия превышали прочие его расходы.

Анализ показателей рентабельности сведены в общую таблицу 8.

Таблица 8

Расчет показателей рентабельности ОАО «Дымков» 2013-2015 гг. (%)

Показатель	2013год	2014 год	2015 год
Рентабельность продаж	69,48	82,90	85,24
Рентабельность продукции	2,5	3,1	4,2
Рентабельность затрат	3,74	5,39	6,20
Рентабельность активов	2,74	4,20	0,97
Общая рентабельность	1,16	1,37	0,11
Валовая рентабельность	69,48	82,90	85,24

Так из результатов расчета рентабельности видно, что рентабельность предприятия растет. Рост рентабельности продаж происходит вследствие увеличения размеров прибыли. Анализ рентабельности подтверждает, что вложенные инвестиции приносят прибыль, т.е. предприятие рентабельно.

Глава 3 Пути улучшения финансового состояния организации

По результатам анализа ОАО «Дымков» можно сделать вывод: в данный кризисный момент в стране организация финансово стабильна. Поэтому не рационально изменять стратегию управления финансовым состоянием.

Можно предложить лишь промежуточные меры для ее укрепления:

- увеличение суммы прибыли от реализации продукции

- снижение себестоимости товарной продукции

-разработать план повышение эффективности использования ресурсов на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений

Способы увеличения прибыли определяются по каждому виду товарной продукции.

Резервы увеличения прибыли:

- увеличение объема реализации продукции. Для этого можно наладить выпуск нового изделия, что планируется сделать на предприятии.

- снижение себестоимости продукции.

Повышение цен за счет:

- повышение качества

- поиск более выгодных рынков сбыта

- реализация в более оптимальные сроки

Источники снижения себестоимости продукции:

1) Увеличение объема производства за счет более полного использования производственных мощностей предприятия.

2) Снижение затрат на производство за счет увеличения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, топлива, оборудования и т.д.

Факторы роста любого показателя прибыльности зависят от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего:

- совершенствование системы управления с учетом общей кризисной ситуации,

- повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений,

- индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Важным фактором роста прибыли в нынешних условиях является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а, следовательно, - росту прибыли. В ОАО «Дымков» требует серьезной оценки ресурсосбережение. Дело в том, что развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов.

Снижение себестоимости должно стать главным условием роста прибыльности и рентабельности производства. На предприятии планируется снизить себестоимости за счет покупки оборудования.

Прибыль - главный результат, прежде всего, определить факторы, влияющие на неё.

Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности предприятий, являются рост объема производимой продукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности использования производственных фондов. Рост производительности труда.

Прогноз на ближайший год, если принять в качестве гипотезы, что в перспективе будут сохраняться те же положительные тенденции, можно построить положительное развития предприятия ОАО «Дымков». Тогда принятые меры позволят добиться ощутимой результативности финансово - деятельности ОАО «Дымков».

Заключение

Поставленная цель и задачи нашли свое отражение в настоящей курсовой работе.

В первой главе была рассмотрена сущность анализа финансового состояния предприятия. Рассмотрены теоретические методы анализа баланса, отчета о финансовых результатах, методы оценки финансового состояния.

Во второй главе проведен анализ оценки финансового состояния ОАО «Дымков». Была рассмотрена технико-экономическая характеристика предприятия, проведен анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, финансовый результат деятельности, который позволил сформулировать основные выводы:

К 2015 году произошло значительное увеличение доходов, за счет увеличения объемов производства и отгрузки, выпускаемой продукции, что повлияло, при этом чистая прибыль уменьшилась, из-за высоких расходов.

Вышеперечисленные факты отразились на общем финансовом состоянии.

Проведенный анализ предприятия ОАО «Дымков» на базе бухгалтерского анализа, отчета о прибылях и убытках, а также на основе различных показателях и коэффициентах позволяет сформулировать следующие основные выводы:

В анализируемый период предприятие имеет абсолютную финансовую независимость, его деятельность финансируется в большей степени за счет собственных оборотных средств, которые в анализируемый период имеют положительное значение, то есть предприятие обладает таковыми, что свидетельствует о том, что ОАО «Дымков» вполне нормально способно маневрировать своими средствами.

В ходе проведения анализа также выявлено, что предприятие платежеспособно, на момент проведения анализа способно погасить большую часть кредиторской задолженности, однако предприятию рекомендуется более рационально использовать собственные ресурсы.

Обобщая можно сказать, что положительная тенденция означает, что предприятия ОАО «Дымков» рентабельно и финансово устойчиво.

В третьей главе были предложены меры, которые позволят добиться ощутимой результативности в финансовой деятельности ОАО «Дымков».

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015) "Об акционерных обществах"
2. Приказ Минэкономики РФ от 28.11.96 N 101 «о порядке публикации бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами»
3. Устав ОАО «Дымков»
4. Бухгалтерский баланс ОАО «Дымков» 2013-2015 гг.
5. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Дымков» 2013-2015 гг.
6. Баканов М.И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика.2011.-189 с.
7. Крейнина М.Н.: Анализ финансового состояния.- Учебное пособие. М.: ИНФРА-М .-2011.-156 с.
8. Крум Э.В. Экономика предприятия: учеб. Пособие.: - Мн.: Высш.шк., 2013-186с.
9. Нехорошева Л. Экономика предприятия: учеб.пособие., БГЭУ, 2012 -112с.
10. Нечитайло А. И., Карлик А. Е. Экономика предприятий. Учебник.2011 – 153 с.
11. Романовского М.В. Корпоративные финансы.- СПб.: 2011. — 592 с.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М.-2012.-147 с