Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансовая политика и ее реализация в РФ (Содержание финансового регулирования экономики)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность. Финансы представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, развития, распределения, а также использования денежных средств, используемых для нужд государства и обеспечения условий для расширения производства. Финансовая деятельность государства – это осуществление им функций по планомерному образованию, использованию и распределению денежных фондов в целях реализации задач социально-экономического развития, обеспечения обороноспособности и безопасности страны. Она вызвана объективной необходимостью распределения национального дохода и удовлетворения общества в целом.

Деньги являются обязательным условием существования финансов, так как это общественная форма, обусловленная существованием самих финансов. Финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных накоплений и доходов, приобретающих форму финансовых ресурсов, что и является отличительным признаком финансов. Этот признак является общим для финансовых отношений любых общественно-экономических формаций. Для достижения определённых государственных социально-экономических задач и осуществления своих функций, любое государство использует финансы. Значительную роль в осуществлении поставленных целей играет финансовая политика, которая является составной частью экономической политики государства, реализующая воздействие финансов на социальное и экономическое развитие общества. Государство - главный субъект проводимой финансовой политики.

Цель работы состоит в исследовании финансовой политики и ее реализации в России.

Предметом исследования в работе является финансовая политика, как составная часть экономической политики государства, реализующая воздействие финансов на социальное и экономическое развитие общества. Объект исследования – финансовая политика России.

Задачи работы:

1) исследовать понятие и назначение государственной финансовой политики;

2) рассмотреть содержание финансового регулирования экономики;

3) провести анализ современной финансовой политики России;

4) оценить влияние глобализации на финансовую политику России;

5) определить пути повышения эффективности финансовой политики Российской Федерации.

Информационной базой для решения этих задач послужили теоретические разработки отечественных авторов в области государственного регулирования, материалы периодической печати.

Структура работы. Поставлены в работе цель и задачи обусловили логику изложения материала и структуру курсовой работы, состоящую из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА

1.1. Понятие и назначение государственной финансовой политики

Слово «политика» происходит от древнегреческого politiko — государственные или общественные дела, polis — государство. Политика – это деятельность органов государственной власти и государственного управления, отражающая общественный строй и экономическую структуру страны, а также деятельность общественных классов, партий и других классовых организаций, общественных группировок, определяемая их интересами и целями.

Принципы финансового права как основополагающие идеи и правила, исходные правовые начала, в которых выражаются наиболее существенные особенности и целенаправленность этой отрасли права, относятся к факторам, определяющим правовую политику в стране, правовая политика призвана оказывать существенное воздействие на экономическую и финансовую системы государства и перспективы их развития.

Как отмечает М. В. Карасева: «Финансовое право, как и любая другая отрасль права, явление политическое. Политика — непременное условие формирования любых с отраслевой точки зрения правовых норм»^[1]. В то же время и финансовое право оказывает влияние на государственную политику — это обусловлено действием прямых и обратных связей.

Денежно-кредитная (монетарная) политика с экономической точки зрения видится как политика центрального (национального) банка, оказывающая воздействие на количество денег в обращении. По мнению И. И. Кучерова. понятие денежно-кредитной политики является немного более широким, хотя бы потому, что к числу ее субъектов помимо центрального (национального) банка обычно относятся и другие органы государственной власти^[2].

В связи с чем можно говорить о том, что денежно-кредитная политика является одним из направлений финансовой политики. Таким образом, финансовая политика — родовое понятие для денежно-кредитной политики. Сама же финансовая политика государства рассматривается в науке финансового права с различных позиций. Государственная финансовая политика – это составная часть социально-экономической политики, которая определяет цели, задачи, принципы, направления, способы правового регулирования, а также формы деятельности органов государственной власти Российской Федерации, иных уполномоченных органов и организаций, в области формирования, распределения, управления и контроля за использованием публичных денежных фондов в целях эффективного воздействия на развитие экономики страны, повышения благосостояния государства и личности. Ряд авторов предлагает на основе анализа ряда основополагающих нормативных правовых актов говорить о том, что общей целью финансовой политики на современном этапе является обеспечение финансовой стабильности и безопасности, качественного уровня жизни российских граждан.

С сугубо правовых позиций понимание финансовой политики сведено к совокупности правовых решений государства в финансовой сфере.

В зависимости от объема финансовых задач, решаемых
финансовой политикой, а также сроков ее проведения выделяют:

1) финансовую стратегию, представляющую собой определенную долгосрочную линию поведения, основанную на выработанной позиции по перспективным цепям, на достижение которых должна быть направлена финансовая деятельность государства. Финансовая стратегия также предполагает выбор приоритетных методов достижения поставленных целей;

2) финансовую тактику, направленную на решение конкретных задач, возникающих на отдельных этапах развития государства.

В свою очередь, денежно-кредитная политика как составная часть финансовой политики определяется в правовой теории как комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Как комплекс мероприятий, нацеленных на сдерживание инфляции и устойчивое развитие экономики, определяют денежно-кредитную политику и другие авторы, однако при этом в качестве таковых указываются мероприятия по государственному управлению денежным обращением и кредитом^[3].

К главным целям денежно-кредитной политики относят поддержание курса национальной валюты по отношению к ведущим валютам мира. Из этого следует, что денежно-кредитная политика включает и валютную составляющую. В связи с чем отмечается, что денежно-кредитная и валютная политика в широком смысле являются формами реализации денежного суверенитета и включает не только определение направлений воздействия на денежное обращение и применение соответствующих инструментов (денежно-кредитная и валютная политика в узком смысле), но и регулирование расчетно-платежных, валютных, кредитных, банковских отношений в соответствии с направлениями реализации денежного суверенитета. В связи с чем валютную политику следует рассматривать в качестве важной составляющей денежно-кредитной политики^[4].

Валютная политика является составной частью финансовой, а именно денежно-кредитной политики государства, направленной на укрепление валютно-финансового положения страны, поддержание на высоком уровне ее платежеспособности и кредитоспособности, создание режима устойчивости национальной валюты и стабильности внутреннего рынка, расширение и упрочнение международного экономического сотрудничества, обеспечение поступления валюты из-за рубежа по внешнеэкономическому обороту, приостановку бегства капитала.

В соответствии со структурой финансовой системы выделяют: бюджетную (в том числе политику в области доходов и расходов), налоговую политику, государственную долговую политику, политику в области страхования, валютную и денежно-кредитную политику.

Однако, подходя к вопросу о денежно-кредитной политике, отметим, что российское законодательство не содержит определения этого понятия. Так, в соответствии с п. «б» ч. 1 ст. 114 Конституции Российской Федерации на Правительство Российской Федерации возлагается обязанность по обеспечению проведения в Российской Федерации единой финансовой, кредитной и денежной политики. Следовательно, Конституция РФ разделяет это понятие на три составные части.

Сам же термин «денежно-кредитная политика» используется в Законе о Банке России. Так, например п. 1 ст. 4 Закона о Банке России определяет, что Банк России во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику. Основные инструменты и методы проведения такой политики определяются в гл. VII Закона о Банке России, которая так и называется «Денежно-кредитная политика». Центральный банк Российской Федерации ежегодно утверждает основные направления государственной кредитно-денежной политики и в связи с расширением бюджетного планирования. Банк России перешел на среднесрочный план денежно-кредитной политики, обеспечивая тем самым взаимосвязь денежно-кредитной политики с бюджетной политикой государства в целом. Основные направления государственной кредитно-денежной политики рассматриваются Государственной Думой не позднее принятия ею федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год.

Денежно-кредитная политика может быть разделена на:

1) денежную политику;

2) кредитную политику.

Таким образом, можно говорить о том, что финансовая политика представляет собой совокупность способов правового регулирования специализированных органов государственной власти и местного самоуправления, уполномоченных органов и организаций в области формирования, распределения (перераспределения), использования и контроля за использованием национальной и иностранной валюты, а также кредита в целях эффективного воздействия на развитие экономики страны, повышения экономического благосостояния в обществе и выравнивания платежного баланса страны.

1.2. Содержание финансового регулирования экономики

Финансовое регулирование экономики – это целенаправленное и последовательное использование форм и методов воздействия на субъектов хозяйствования, оказание влияния на поступательное развитие экономики и экономическое равновесие на каждом конкретном периоде ее функционирования^[5].

Обычно, когда говорят о механизме финансового регулировании, то имеют в виду «классическое» рыночное либо «кейнсианское» государственное. При этом рыночное регулирование предполагает регулирование всех отношений на основе спроса и предложения на финансовых рынках через организованный механизм (рынок, биржа). По мнению С. Н. Третьяковой, рыночное лучше заменить на более точное понятие – негосударственное регулирование. Негосударственное денежно-кредитное регулирование, прежде всего, осуществляется самими кредитными организациями^[6]. Государственное – регулирование, осуществляемое специализированными финансовыми институтами, которым государство делегировало данное право (обычно это центральные банки), или органами государственной власти.

В современном мире в чистом виде эти виды регулирования уже не встречаются, действует смешанный или так называемый гибридный вид режима регулирования, который предполагает их сочетание. М. А. Эскиндаров объясняет это тем, что сегодня наблюдается процесс взаимопроникновения и интеграции различных секторов финансового рынка, усиление влияния бюджетного сектора, развитие форм совместной деятельности (например, КБ и страховых организаций), развития рынка микрофинансирования^[7].

Поэтому данная классификация является несколько устаревшей и требует дополнений, так как современная экономика отличается наличием огромного числа профессиональных и непрофессиональных участников финансовых рынков, финансовых и денежно-кредитных отношений, которых не всегда устраивают результаты рыночного и государственного регулирования, так как не достигается баланс интересов всех участников. Поэтому стихийно сформировались такие направления финансового регулирования, как саморегулирование в среде профессиональных участников, а также общественное регулирование в среде непрофессиональных участников и потребителей финансовых и денежно-кредитных продуктов и услуг^[8]. Они реализуются через создание саморегулирующих организаций, ассоциаций и общественных объединений страховых организаций, микрофинансовых институтов, финансовых консультантов, а также обществ по защите прав и интересов потребителей, частных инвесторов. По сути, данная классификация должна отражать интересы всех субъектов экономики, а значит, и их возможности по реализации регуляторных функций, то есть возможности влияния на процессы, происходящие в финансовой сферах.

Все эти виды регулирования взаимосвязаны. Схематично эта взаимосвязь внутри национальной экономики отражена на рис. 1. В составе инструментов регулирования выделяют методы прямого (правовые и административные методы) и косвенного (экономические) государственного регулирования. Необходимо отметить, что такое деление условное, так как многие методы включают одновременно и административно-правовые и экономические меры.

Такие комплексные методы приобретают в настоящее время все большую популярность^[9]. Это объясняется появлением сложных комбинированных механизмов и инструментов как на финансовых рынках и в денежно-кредитной системе, так и в экономике в целом, которые объединяют множество операций и продуктов на разных сегментах, то есть отражают региональные и межотраслевые взаимосвязи.

Рисунок 1. Виды финансового и монетарного регулирования в зависимости от регуляторного механизма, отражающего интересы субъектов финансовых и монетарных отношений^[10]

Задачи работы: 1) исследовать понятие и назначение государственной финансовой политики; 2) рассмотреть содержание финансового регулирования экономики; 3) провести анализ современной финансовой политики России; 4) оценить влияние глобализации на финансовую политику России; 5) определить пути повышения эффективности финансовой политики Российской Федерации. Задачи работы: 1) исследовать понятие и назначение государственной финансовой политики; 2) рассмотреть содержание финансового регулирования экономики; 3) провести анализ современной финансовой политики России; 4) оценить влияние глобализации на финансовую политику России; 5) определить пути повышения эффективности финансовой политики Российской Федерации. Задачи работы: 1) исследовать понятие и назначение государственной финансовой политики; 2) рассмотреть содержание финансового регулирования экономики; 3) провести анализ современной финансовой политики России; 4) оценить влияние глобализации на финансовую политику России; 5) определить пути повышения эффективности финансовой политики Российской Федерации. Задачи работы: 1) исследовать понятие и назначение государственной финансовой политики; 2) рассмотреть содержание финансового регулирования экономики; 3) провести анализ современной финансовой политики России; 4) оценить влияние глобализации на финансовую политику России; 5) определить пути повышения эффективности финансовой политики Российской Федерации. Задачи работы: 1) исследовать понятие и назначение государственной финансовой политики; 2) рассмотреть содержание финансового регулирования экономики; 3) провести анализ современной финансовой политики России; 4) оценить влияние глобализации на финансовую политику России; 5) определить пути повышения эффективности финансовой политики Российской Федерации. Задачи работы: 1) исследовать понятие и назначение государственной финансовой политики; 2) рассмотреть содержание финансового регулирования экономики; 3) провести анализ современной финансовой политики России; 4) оценить влияние глобализации на финансовую политику России; 5) определить пути повышения эффективности финансовой политики Российской Федерации.

К подобным методам можно отнести:

– методы регулирования территориальных пропорций;

– финансирование целевых программ поддержки и развития отдельных регионов и муниципальных образований;

– методы финансового регулирования территориальной структуры.

– методы финансового регулирования социальной структуры общества;

– методы координации ДКП и государственной финансовой политики, например бюджетно-налоговой политики.

Выводы

Финансовая политика представляет собой совокупность способов правового регулирования специализированных органов государственной власти и местного самоуправления, уполномоченных органов и организаций в области формирования, распределения (перераспределения), использования и контроля за использованием национальной и иностранной валюты, а также кредита в целях эффективного воздействия на развитие экономики страны, повышения экономического благосостояния в обществе и выравнивания платежного баланса страны.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Общая характеристика современной финансовой политики РФ

Финансовая политика - это особая сфера деятельности государства, направленная на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональное распределение и эффективное использование для осуществления государством его функций. Финансовая политика является составной частью экономической политики государства. В ней конкретизируются главные направления развития народного хозяйства, определяется общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов.

Финансовая политика государства базируется на следующих основных принципах:

1. Выработка научно обоснованной концепции развития финансов.

2. Концентрация части финансовых ресурсов в централизованных фондах государства.

3. Определение основных направлений использования финансовых ресурсов государства.

4. Осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей, определение финансового воздействия на развитие экономики.

Основу финансовой политики составляет финансовая стратегия - долговременный курс финансовой политики, ориентирующийся на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны.

Одновременно с этим государство осуществляет финансовую тактику, нацеленную на решение задач конкретного этапа развития общества путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, эффективного использования финансовых ресурсов, регулирования экономических и социальных процессов и стимулирования передовых направлений развития производительных сил, отдельных территорий и отраслей экономики. Все эти мероприятия тесно взаимосвязаны между собой и взаимозависимы^[11].

Одним из инструментов управления финансами выступает планирование, позволяющее всесторонне оценивать состояние финансов, выявить возможности увеличения финансовых ресурсов, направления их лучшего использования. Планирование – это деятельность по принятию решений, ориентированная на будущее. Финансовое планирование - обязательный элемент управления финансово- хозяйственной деятельностью каждого хозяйствующего субъекта, это процесс научного обоснования и прогнозирования движения финансовых ресурсов финансовых отношений.

С 2015 г. государственная экономическая политика (и бюджетная политика как ее неотъемлемая составляющая) ориентировалась на преодоление последствий мощнейшего за последние полвека внешнего шока. Основными ее целями в период подстройки к такому существенному структурному изменению внешних условий были обеспечение скорейшего перехода в равновесное состояние с новой структурой экономики и минимизация потерь при таком переходе^[12].

В настоящее время основной проблемой формирования государственных финансовых планов (бюджетов) является их точное прогнозирование, особенно в долгосрочной перспективе как на федеральном, так и на местном уровнях. На это влияет множество факторов, главными из которых являются нестабильность глобальной экономики, мировой финансовой системы, геополитическая обстановка и международные экономические санкции.

В современных условия российский бюджет формируется в среднесрочной перспективе, основные характеристики которого представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные характеристики федерального бюджета в 2017-2020 гг., млрд. рублей

Показатель	2017	2018	2019	2020
доходы	14 720	15 258	15 555	16 285
% ВВП	16,0	15,7	15,1	14,8
Нефтегазовые доходы	5 795	5 480	5 248	5 440
% ВВП	6,3	5,6	5,1	4,9
в % от общего объема	39,4	35,9	33,7	33,4
в т.н. базовые нефтегазовые доходы	5 050	4 952	5 247	5 440
Ненефтегазовые доходы	8 925	9 778	10 307	10 845
% ВВП	9,7	10,0	10,0	9,8
в % от общего объема	60,6	64,1	66,3	66,6
расходы	16 728	16 529	16 374	17 155
% ВВП	18,1	17,0	15,9	15,6
БАЛАНС	-2 008	-1 271	-819	-870
% ВВП	2,2	1,3	0,8	0,8
Первичный баланс (до уплаты расходов на обслуживание гос. долга)	-1 278	-447	0	0
Ненефтегазовый дефицит в %% ВВП	8,5	6,9	5,9	5,7

Для решения этой проблемы необходимо более детально анализировать макроэкономические показатели применяемые при формировании доходов и расходов бюджета, а также минимизировать отклонения в стратегическом бюджетном планировании, используя статистические методы государственных и муниципальных финансов^[13].

2.2. Оценка финансовой политики России

Основная цель денежно-кредитной политики Банка России законодательно закреплена в статье 34.1 ФЗ №86. Согласно нормативному документу: «основной целью денежно-кредитной политики Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста». Эта цель для Банка России является стратегической.

Достижение декларируемой Банком России в основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики ценовой стабильности подразумевает устойчиво низкую инфляцию.

Из года в год эта цель фигурирует в основных направлениях денежно-кредитной политики, разрабатываемых Банком России на предстоящий и два последующих года. Согласно основным направлениям ДКП Банка России в период 2018-2020 гг., основной целью Банка России является закрепление инфляции вблизи 4% и снижение инфляционных ожиданий, в том числе отсутствие их существенных колебаний, за счет формирования доверия к проводимой денежно-кредитной политике. Эта цель для Банка России является промежуточной.

Третий уровень целей денежно-кредитной политики – операционные (тактические) цели. Операционная цель денежно-кредитной политики необходима для ежедневного управления промежуточной целью. Управление операционной целью – это первый шаг в трансмиссионной цепочке, описывающей, как Центральный банк влияет на экономику^[14]. Тактическая цель представляет собой определенное значение экономической переменной, на которую в рамках реализации ДКП направлено взаимодействие субъектов денежно кредитной политики.

Операционные цели имеют две характеристики: период достижения цели (горизонт таргетирования) и количественное значение цели. В последнем случае цель может принимать три формы: диапазон, наклонный коридор и целевой уровень (таблица 2).

Таблица 2

Формы целевого ориентира по инфляции

Форма	Пример
Целевой диапазон	Инфляция в течение года будет находиться в диапазоне от 3 до 5%
Наклонный коридор	Инфляция на начало года будет находиться в интервале от 3 до 5%_? а концу года - от 2 до 4%
Целевой уровень	Инфляция в течение года будет находиться на уровне 4%

Операционная цель Банка России - процентная ставка денежного рынка RUONIA. Индикативная взвешенная рублевая депозитная ставка «овернайт» российского межбанковского рынка RUONIA (Ruble Over NightIndex Average) отражает оценку стоимости необеспеченного рублевого заимствования банков с минимальным кредитным риском, рассчитывается с 8 сентября 2010 г.

Операционное таргетирование ЦБ РФ заключается в сближении ставок в сегменте «овернайт» денежного рынка (RUONIA) с ключевой ставкой. Для того, чтобы передать сигнал через ключевую ставку в экономику Банку России недостаточно всего лишь объявить ее, необходимо обеспечить формирование фактических ставок по кредитам с невысокими рисками на уровне, близком к ключевой ставке. В значительном объеме такие практически безрисковые кредиты банки ежедневно предоставляют друг другу в сегменте «овернайт» межбанковского денежного рынка. Банк России, в свою очередь, совершая операции с кредитными организациями, имеет возможность оказать влияние на ставку этого рыночного сегмента.

Представим в виде таблицы развернутые цели денежно-кредитной политики Банка России (таблица 3).

Центральный банк РФ обеспечивает ценовую стабильность путем применения стратегии таргетирования инфляции. В таблице 4 приведены инфляционные ориентиры Банка России и фактическая инфляция за период с 2008 по 2017 гг. Для большей наглядности, помимо уровня инфляции в сравнительную таблицу также включены ставка рефинансирования Банка России и ключевая ставка, действующие на конец соответствующего года.

Таблица 3

Цели денежно-кредитной политики Банка России на 2018 год и период 2019-2020 гг.

Цель	ДКП Банка России
Конечная	Защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста
Промежуточная	Цель по инфляции - вблизи 4%
Операционная	Процентная ставка денежного рынка RUONIA

Таблица 4

Инфляционные ориентиры Банка России

Год	Инфляционный ориентир		Фактическая инфляция	Ставка рефинансирования ключевая ставка на конец года
Год	Нижний предел	Верхний предел	Фактическая инфляция	Ставка рефинансирования ключевая ставка на конец года
2008	6	7	13.3	13
2009	7.0	8.5	8.8	8.75
2010	9	10	8.8	7.75
2011	5	7	6.1	8.00
2012	5	6	6.6	8.25
2013	5	6	6.5	5.50
2014	5	11.4	17.00
2015	Цель установлена на среднесрочную перспективу: снижение инфляции до 4% в 2017 году и дальнейшее ее поддержание вблизи указанного уровня.		12.9	11.00
2016	Цель установлена на среднесрочную перспективу: снижение инфляции до 4% в 2017 году и дальнейшее ее поддержание вблизи указанного уровня.		5.4	10.00
2017	4		2.5	7.75
2018	4		-	-

Из данных таблицы 4 видно, что в период с 2008 по 2013 гг. формой целевого ориентира Банка России был целевой диапазон.

В 2008 г. рост цен ускорился практически на все основные виды товаров и услуг, что свидетельствует о действии фундаментальных причин повышения инфляции. Ввиду неопределенности перспектив завершения мирового финансового кризиса, изменением поведения инвесторов и ценовой политики производителей. Центральному банку было крайне сложно сдерживать рост цен. Фактическая инфляция по итогу 2008 г. почти вдвое превысила целевые значения диапазона, обозначенным ЦБ ранее, и составила - 13,3% (при заявленном уровне 6-1%).Объясняя причины «провала ДКП» по итогу 2008 г., ЦБ заявил, что «в краткосрочный период сдерживание роста пен исключительно мерами Банка России, учитывая лаги воздействия на экономику инструментов денежно-кредитной политики, ограничено.

В 2009 г. цены росли ввиду девальвации рубля (из-за влияния финансово-экономического кризиса) и возобновившегося в начале 2009 г. роста цен на мировых товарных рынках. При этом рост пен на потребительском рынке сдерживало сокращение спроса со стороны населения, а также отмечавшееся с начала П квартала укрепление рубля. В целом по итогам 2009 г. инфляция на потребительском рынке незначительно вышла за границы целевого диапазона и составила 8,8% (при заявленном уровне 7,0-8,5%).

В 2010 г. наблюдаем интересную особенность установления целевого ориентира по инфляции: как видно из таблицы 3, целевой диапазон на 2010 г. был установлен в вилке от 9 до 10%. тогда как фактическая инфляция годом ранее составила меньшую величину – 8,8%.

Казалось бы, что эту позицию Банка России можно было бы обосновать тем, что основные направления своей политики на 2010 г. он утверждал в ноябре 2009 г. и мог предполагать, что инфляция по итогу 2009 г. достигнет уровня 11% (эта цифра косвенно фигурировала в тексте основных направлений на 2010 г. в разделах, где представлялся прогноз результатов на 2009 г.). Но на наш взгляд, Банк России преследовал здесь совсем иную неявную цель. Учитывая тот факт, что ЦБ на ежемесячной основе получает результаты исследований о динамике потребительских цен на рынке, ив период публикации основных направлений на 2010 г. у него была информация о том, что уже три месяца подряд цены на товары не растут (текущий месяц к предыдущему месяцу был нулевой прирост цен) и инфляция с июля месяца закрепилась на уровне 8,1%, вряд ли можно было суверенностью предположить, что в последние два месяца года инфляция даст большой скачок вверх.

Вероятней всего к этому времени ЦБ отчетливо понимал что, доверие к проводимой им политике в области денежно-кредитного регулирования было значительно подорвано как со стороны бизнеса, так и со стороны домохозяйств, поскольку на протяжении 5 лет подряд ЦБ ни разу не смог достичь целевого значения по инфляции, поэтому в этом году он намеренно завысил целевой диапазон, чтобы точно не перешагнуть верхний ориентир диапазона, что могло бы стать началом формирования доверия к реализуемой Банком России политике.

Ранее Банк России упоминал о том, что формированию доверия общества к проводимой ДКП он уделяет особое значение, но с 2010 г. он стал подчеркивать, что планирует «расширять практику разъяснения широкой общественности причин и ожидаемых последствий принимаемых решений» в целях обеспечения доверия к проводимой денежно-кредитной политике, что также подтверждает нашу теорию.

В целом в период 2010-2013 гг. критических отклонений от целевых ориентиров по инфляции в ДКП Банка России не наблюдается, но стоит учесть тот факт, что в рассматриваемый четырехлетний период ЦБ достиг свою цель только лишь дважды:

1) в 2010 г., когда фактическая инфляция составила 8,8% (при заявленном уровне 9-10%), учитывая тот факт, что в среднесрочном периоде ЦБ планировал и дальше снижать инфляцию, можно сказать, что своей цели он достиг;

2) в 2011 г. – фактическая инфляция составила 6,1% (при заявленном уровне 5-7%).

В 2014 г. Банк России впервые формой целевого ориентира по инфляции взамен целевого диапазона установил целевой уровень в размере 5%. Возникшие в этом году геополитические проблемы и сопутствующий им кризис подорвали планы ЦБ в выполнении данной цели. Год завершился инфляцией в размере 11,4%, что более чем в два раза превышает заявленный Банком России уровень. Сам ЦБ объяснил высокий уровень инфляции следующими причинами: значительное влияние на цены оказало ослабление рубля; введение в действие экономических санкции против России (внешнеторговые ограничения); неблагоприятная конъюнктура на рынках отдельных продовольственных товаров.

Ни в одном своем официальном заявлении ни в 2008, ни в 2014 гг. ЦБ не называет причиной высокого уровня инфляции проблему высоких процентных ставок. На наш взгляд, высокие ставки процента, действующие в России – это один важнейших факторов инфляции. При чем эта проблема говорит нам о том, что инфляция в России по большей части имеет немонетарный характер, то есть цены на товары растут ни в виду того, что производители теперь хотят получать больше прибыли за свою продукцию, а ввиду того что производители повышают цены на продукцию, поскольку свои расходы на уплату процентов по обязательствам перед кредиторами они переносят на конечных покупателей, чтобы не формировать убытки от своей деятельности, - то есть норма заимствования закладывается в издержки и стоимость товара на каждом технологическом этапе.

Комментируя свои меры в области денежно-кредитного регулирования, применённые в 2014 г., ЦБ РФ в основных направлениях ДКП на 2015 г. поясняет, что «для сдерживания инфляции Банк России повышал в 2014 г. ключевую ставку» - то есть повышал ставку до 17 %, чтобы снизить инфляцию. Это пояснение ЦБ является прямым противоречием применения режима таргетирования инфляции, направленного на достижение цели по инфляции, которое главным образом обеспечивается путем воздействия на цену денег в экономике – то есть через соответствующие низкие процентные ставки, скорректированные на особенности этапов развития экономики страны.

После очередного провала денежно-кредитной политики 2014 г., в период с 2015 по 2016 г. Банк России начал говорить о горизонте достижения цели по инфляции, то есть он определял точку, устанавливали конкретный период (конец 2017 г.), когда планирует достичь целевого уровня по инфляции. Целевой уровень ЦБ установил в размере 4%. Для того чтобы достичь это значение ему понадобилось три полноценных года. По итогу 2017 г. инфляция составила 2,5 %. По оценкам Банка России отклонение инфляции ниже 3 % связано в основном с влиянием временных факторов и будет приближаться к 4 % к концу 2018 г.

С 2018 г. цель по инфляции – вблизи 4 % становится постоянной.

Учитывая последнюю практику применения регулятором мер в отношении денежно-кредитного регулирования, можно сказать, что если Центральный банк в ближайшее время не поменяет свой подход к монетарному регулированию, то при наступлении следующей кризисной обстановки ему вновь не удастся подавлять сигналы от действия внешних шоковых факторов в режиме оперативного регулирования, что вновь подорвет доверие населения и бизнеса к регулирующему органу.

Выводы

Государственные финансы являются ключевым звеном финансовой системы государства, посредством которого реализуется перераспределительная функция последней. От их финансового со- стояния напрямую зависит финансовое благополучие всей национальной финансовой системы РФ. В связи с этим насущной проблемой является укрепление финансового состояния государственных финансов.

Сейчас в Российской Федерации решается огромный ряд наиболее значимых задач в условиях финансовой политики. Цели и задачи этой политики разрабатываются и реализуются Президентом РФ, исполнительными органами государственной власти РФ и утверждается законодательными органами государственной власти РФ в процессе рассмотрения и утверждения бюджетов бюджетной системы Российской Федерации на очередной финансовый год.

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В настоящее время в России поставлен ряд приоритетных задач, решение которых необходимо для устойчивого развития страны.

Во-первых, обеспечение макроэкономической стабильности, включая сбалансированность бюджета и последовательное доведение инфляции до целевого значения. Это повысит уровень предсказуемости и доверия в национальной экономике. Кроме того, снижение инфляции должно сопровождаться снижением рыночных процентных ставок, то есть повышением доступности кредитов для бизнеса и для граждан.

Во-вторых, повышение эффективности бюджетных расходов. Инвестиции в инфраструктуру и людей должны рассматриваться в числе самых приоритетных. При этом сбалансированность бюджета необходимо будет обеспечивать исходя из того, что фискальная нагрузка в ближайшие несколько лет повышаться не должна.

В-третьих, развитие малого и среднего предпринимательства как условие устойчивого экономического роста и одновременно как фактора обеспечения социальной стабильности. Динамика малого и среднего бизнеса является одним из наиболее значимых индикаторов экономического и социального здоровья страны.

В-четвертых, стимулирование конкуренции. Одна из главных причин слабой конкуренции - опасения за социальную стабильность на предприятиях и в регионах. Поэтому развитие современного рынка труда становится и социальной, и экономической проблемой. Формальный подход к ее решению будет препятствовать ускоренному созданию высокопроизводительных рабочих мест.

В-пятых, стимулирование роста несырьевого экспорта (в абсолютных цифрах и в долях от общего объема экспорта). Кроме прочего, это стало бы показателем, что импортозамещение на самом деле заработало и начало приносить позитивные результаты.

В-шестых, качественные сдвиги в эффективности государственного управления. Предстоит сформировать систему ответственности различных уровней и органов власти за принимаемые решения. Оценка чиновников и финансирование программ должны быть привязаны к конкретным результатам. Система принятия решений должна приобрести целостный и последовательный характер, с тем, чтобы тактические решения не вступали бы в противоречие с заявленными долгосрочными ориентирами.

Однако ни данная статья, ни комментарии политиков не дают четкого плана действий. Многие аналитики уже попытались сформулировать их перечень, который позволит приблизить запланированные прогнозные параметры к действительности. К примеру, меры для достижения экономического роста перечислены в докладе «Экономика роста», они разработаны экономистами и предпринимателями «Столыпинского клуба» (экспертная площадка, сформированная по инициативе в том числе «Деловой России» и характеризующая своих участников как «рыночников-реалистов»). Решение, предложенное в докладе, – создать опережающее предложение денег, чтобы дать возможность предприятиям развиваться: модернизировать мощности, построить новые заводы, начать производить нужные товары в России, создать новые рабочие места. То есть, как назвали это и сами члены клуба – включить станок. Возможный инфляционный скачок эксперты клуба отвергают, объясняя это тем, что инфляция у нас не монетарная, то есть не зависит от количества денег в экономике. Наоборот, денег у нас критически мало.

В России один из самых низких уровней монетизации экономики в мире. У нас  45%, а в Китае  195%. Зато товары становятся дороже, потому поставляются из-за рубежа. Импорт потребительских товаров огромный. Наравне с этим растут тарифы изначально прибыльных компаний-монополий, которые перекладывают свои издержки на потребителей  на реальный сектор экономики. Конечно, эти деньги должны быть направлены только на инвестиционные проекты, в производственный сектор, в развитие строительства, возможно  в ЖКХ. Если будет 1,5 трлн именно целевых вложений  в виде кредитов, проектных облигаций, секьюритизированных кредитных портфелей  никакого влияния на инфляцию это не окажет. Все эти механизмы прорабатываются в рамках рабочей группы клуба с Центробанком.

Задача данной меры  обеспечить возможность роста. Здесь поддержка малого и среднего бизнеса и вывод его из тени играют ключевую роль. Не менее значимы импортозамещение и экспорт продукции переработки сырья, здесь аналитики также говорят о большом потенциале, который способен реализовать бизнес. Но оба эти направления требуют существенных технологических инвестиций.

Также необходимы преобразования в налоговой сфере. Целесообразно на первых этапах отказаться от крупных налоговых изменений и принять пакет льгот, стимулирующих инвестиции в реальный сектор и обновление производственных мощностей, приток новых технологий. Например, налоговый зачет на 25% от стоимости купленного оборудования, ускоренная амортизация оборудования, отнесение расходов на НИОКР на издержки.

Выводы

Основными составляющими новой финансовой политики должны стать: снижение ключевой ставки, переход ЦБ с таргетирования инфляции к таргетированию ВВП и курса рубля, снижение налоговой нагрузки для малого бизнеса (расширение налоговых льгот), стимулирование частных пенсионных накоплений, разворот высшего образования на реальные нужды российской и мировой экономики.

Таким образом, системное преобразование возможно только под воздействием очень мощного и длительного политического импульса, а также наличия необходимого минимума экономических, социальных и внешних условий.

Помимо реформ российская экономика сегодня нуждается в предсказуемости. К сожалению, определенности и ясного понимания ситуации в действиях законодательных органов бизнес и граждане не видят.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одной из ключевых детерминант, влияющих на макроэкономические показатели и социально-экономическое развитие России, является цена на нефть на мировых рынках.

ЦБ РФ при реализации денежно-кредитной политики в условиях изменяющихся цен на нефть на мировых рынках должен учитывать влияние проводимой им политики стабилизации макроэкономики на финансовые показатели его деятельности.

Учитывая асимметричность влияния цен на нефть на состояние федерального бюджета и капитал (собственные средства) ЦБ РФ возможна реализация системы финансовых трансфертов между федеральным бюджетом и ЦБ РФ в зависимости от уровня цен на нефть. Данная система позволит координировать бюджетно-налоговую и денежно-кредитную политику в целях достижения макроэкономической стабильности и обеспечения экономического роста в условиях глобализации мировой экономики.

Основными составляющими новой финансовой политики России должны стать: снижение ключевой ставки, переход ЦБ с таргетирования инфляции к таргетированию ВВП и курса рубля, снижение налоговой нагрузки для малого бизнеса (расширение налоговых льгот), стимулирование частных пенсионных накоплений, разворот высшего образования на реальные нужды российской и мировой экономики.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Бюджетный кодекс Российской Федерации : федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (с изм. и доп.) // Собрание законодательства РФ. – 12.08.1999. – № 31. – Ст. 3823.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019 и 2020 годов. [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2018 (2019-2020).pdf. Дата обращения: 11.05.2019.

Воронцов В. Государственный бюджет и государственные долги России. – М.: Инфра-М, 2016.

Грачева Е. Денежно-кредитная политика как составная часть финансовой политики государства (финансово-правовой аспект). – М.: Проспект, 2014.

Грицюк Т., Котилко В., Лексин И. Бюджетная система Российской Федерации. – М.: Финансы и статистика, 2013.

Ершов М.А. Новый курс старого лечения // Эксперт. – 2015. - № 42. – С. 21.

Койбаева М. Х. Финансовое регулирование экономики в современных условиях // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 4. С. 35–38.

Логинов В. П. Пауза закончена: получите «максимально жесткий бюджет» // Профиль. ПРОФИЛЬ. – 2015. - №37(925). – С. 14.

Малаева Е. А., Ширяева Н. В. Финансовая политика Российской Федерации // Экономика и социум. – 2016. - № 5-2 (24). – С. 143-150.

Медведев Д.А. Новая реальность: Россия и глобальные вызовы // Вопросы экономики. – 2015. - №10. – С. 5 – 29.

Николаева Т. Н. Бюджетная система Российской Федерации. – М.: Юрайт, 2016.

Подъяблонская Л. М. Государственные и муниципальные финансы – М.: Юнити-Дана. - 2015.

Право денежного обращения: курс лекций / И. И. Кучеров. М. : Магистр: Инфра-М, 2013.

Смирнова О. В. Центральный банк Российской Федерации: прибыль, капитал и финансовое состояние. – Тверь: Твер. гос. ун-т, 2015. – С.9-10.

Смирнова О. В. Валютная политика и курсовая маржа Банка России // Финансы и кредит. – 2013. – №26(554). – С.16-21.

Тесля П. Н., Плотникова И. В. Денежно-кредитная и финансовая политика государства: учеб. пособие. М., 2016.

Третьякова С. Н. Некоторые теоретические аспекты денежно-кредитного регулирования в России. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// itterref.ru/ otrrnaotrotrqasujg.html

Финансовое право / отв. ред. М. В. Карасёва. - М. : Юристъ, 2013.

Эскиндаров М.А. Переход к «кросс-секторному» регулированию финансового рынка: фактор стабильности национальной экономики или новый вид системного риска // Экономика. Налоги. Право. 2013. № 5. С. 4–9.

Министерство финансов РФ: minfin.ru

Финансовое право / отв. ред. М. В. Карасёва. - М.: Юристъ, 2013. С. 67. ↑
Право денежного обращения: курс лекций / И. И. Кучеров. М. : Магистр: Инфра-М, 2013. С. 62. ↑
Грицюк Т., Котилко В., Лексин И. Бюджетная система Российской Федерации. – М.: Финансы и статистика, 2013. – С. 112. ↑
Грачева Е. Денежно-кредитная политика как составная часть финансовой политики государства (финансово-правовой аспект). – М.: Проспект, 2014. – С. 45. ↑
Койбаева М. Х. Финансовое регулирование экономики в современных условиях // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 4. С. 35–38. ↑
Третьякова С. Н. Некоторые теоретические аспекты денежно-кредитного регулирования в России. [Электронный ресурс]. Режим оступа: http:// itterref.ru/ otrrnaotrotrqasujg.html ↑
Эскиндаров М.А. Переход к «кросс-секторному» регулированию финансового рынка: фактор стабильности национальной экономики или новый вид системного риска // Экономика. Налоги. Право. 2013. № 5. С. 4–9. ↑
Третьякова С. Н. Некоторые теоретические аспекты денежно-кредитного регулирования в России. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// itterref.ru/ otrrnaotrotrqasujg.html ↑
Эскиндаров М.А. Переход к «кросс-секторному» регулированию финансового рынка: фактор стабильности национальной экономики или новый вид системного риска // Экономика. Налоги. Право. 2013. № 5. С. 4–9. ↑
Третьякова С. Н. Некоторые теоретические аспекты денежно-кредитного регулирования в России. [Электронный ресурс]. Режим оступа: http:// itterref.ru/ otrrnaotrotrqasujg.html ↑
Подъяблонская Л. М. Государственные и муниципальные финансы – М.: Юнити-Дана. - 2015. – С. 155. ↑
Официальный сайт Министерства финансов РФ: официальный сайт. URL:http://www.minfin.ru (дата обращения: 12.05.2019). ↑
Малаева Е. А., Ширяева Н. В. Финансовая политика Российской Федерации // Экономика и социум. – 2016. - № 5-2 (24). – С. 143. ↑
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019 и 2020 годов. [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2018 (2019-2020).pdf. Дата обращения: 11.05.2019. ↑