Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

"Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств"

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Финансовые средства – это ограниченный ресурс, поэтому главным считается формирование в организациях механизма правильного руководства их финансовыми потоками. Цель подобного руководства – это поддержание нормального остатка денежных средств с помощью гарантии сбалансированности их поступления и трат.

Денежные средства считаются одним видом оборотных средств, которые обладают полной ликвидностью, то есть быстрый способностью выступить средством платежа по обязательствам фирмы.

К денежным средствам можно отнести деньги в кассе, на расчетных, валютных и депозитных счетах в банковских организациях.

Целый ряд параметров оказывает воздействие на принятие решения о том, сколько финансов важно иметь в распоряжении, беря в учет ликвидные активы предприятия, финансовый риск, уровень долговых обязательств и время их погашения, желание получать банковские кредиты за короткое время и на хороших условиях.

Руководство денежными поступлениями несет в себе быстрый сбор наличных денег и их сбор на банковских счетах, чтобы финансисты организаций могли их контролировать и правильно применять.

Любое предприятие каждый день проводит или получает разного рода платежи. Большую актуальность получают вопросы четкой организации финансовых расчетов, контроля за правильным применением денежных средств, их учет, так как денежная стадия кругооборота средств имеет большую роль в хозяйственной жизни фирмы любого типа собственности.

Правильное создание денежных потоков помогает ритмичности операционного цикла фирмы и гарантирует рост уровней производства и реализации товара. При этом каждое нарушение дисциплины платежей негативно отражается на создании производственных запасов сырья и материалов, уровне трудовой производительности, реализации готового товара, положении фирмы на рынке и т.п. Даже у организаций, эффективно действующих на рынке и генерирующих полную сумму дохода, неплатежеспособность может появиться как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

Актуальность темы курсовой работы объясняется тем, что руководство финансовыми потоками считается особым фактором ускорения оборота капитала фирмы. Это случается за счет уменьшения продолжительности операционного цикла, более экономного применения собственных и снижения потребности в заемных источниках финансовых средств.

Объектом исследования считаются денежные средства.

Предметом исследования считаются принципы и закономерности руководства денежными средствами.

Целью предусматриваемого проекта считается изучение руководства денежными средствами фирмы.

Для получения данной цели были поставлены такие задачи:

- изучить экономическое содержание и типы денежного потока;

- проанализирвоать функции и методы руководства денежными средствами фирмы;

- изучить методы оптимизации денежных потоков предприятия;

- проанализировать учет и анализ денежных средств на фирме.

Методологическую и теоретическую базу составляют работы отечественных и зарубежных авторов в сфере финансового и экономического анализа, финансов фирмы, финансового менеджмента и др.

1 Теоретические и методические основы управления денежными средствами

1.1 Экономическое содержание и виды денежного потока

В ходе проведения производственно-хозяйственной работы предпринимательская организация регулярно сталкивается с важностью проводить денежные расчеты как внутри самого предприятия, так и вне ее. Внутренние расчеты связаны с оплатой заработной платы и подотчетных сумм сотрудникам организации, дивидендов акционерам и т.п.

Внешние расчеты предприятия поясняются финансовыми взаимоотношениями по поводу поставок товаров, исполнения работ, оказания услуг, покупки сырья и материалов, оплаты налогов, получения и возврата кредитных займов.

В общем все траты предпринимательской организации составляют ее денежный оборот, который по своему составу делится на 2 области: наличную и безналичную. Налично-денежный оборот несет в себе платежи, которые производятся наличными деньгами.

Главной же частью денежного оборота предприятия считается безналичный оборот, представляющий собой общность платежей, совершаемых с помощью безналичных перечислений по счетам плательщиков и получателей средств, зачета взаимных требований.

Денежные средства – это основной вид финансовых активов, представляющих собой средства в российской и иностранной валютах, легко продаваемые ценные бумаги, платежная и денежная документация. Денежные средства гарантируют фирме максимальный уровень ликвидности, а, значит, и свободы выбора необходимых действий.

Одним из показателей правильности руководства денежными средствами считается денежный цикл. Теория его расчета показана на рисунке 1.1.

Пл

Покупка сырья у поставщика

Продажа продукта

Товарно-материальные запасы (дни) дебиторские счета (дни)

Кредиторские счета (дни)

Денежный цикл

Оплата сырья поставщику

Получение денежных средств от клиента

Рис. 1.1 – Содержание денежного цикла предприятия

Значение расчета сводится к следующему. Предприятие скупает материалы или товары (а компании производители делают оплату за труд сотрудников и несут иные траты, которые связаны с производством готового товара). Продолжительность времени от момента приобретения материалов до момента реализации готового товара – это время, в течение которого капитал связан в виде товарно-материальных ценностей. Из данной величины нужно убрать срок оплаты покупки (время оплаты по кредиторским счетам). Время поступления средств от реализации на дебиторские счета измеряется от момента заключения сделки до получения денежных средств от покупателя [2, c.56]

Итак, денежный цикл - это собой время, которое нужно предприятияю для того, чтобы возместить финансовые средства, которые были потрачены на приобретение материалов, денежными средствами, которые были выручены от продаж. Некоторые фирмы действуют с негативным денежным циклом, оплачивая услуги поставщиков после оплаты счетов потребителей. В итоге, быстро собирая выручку от реализации и договорившись о хороших условиях с поставщиками, они получают, а не убирают капитал из каждодневного производственного цикла. И хотя для многих предприятий очень трудно, если вообще реально, действовать с нулевым или неагтивным денежным циклом, его уменьшение может быть хорошей целью для повышения эффективности оборотного капитала.

Финансовые средства могут находиться в форме наличных средств в кассе, храниться на расчетных либо специальных банковских счетах, а также в виде ценных бумаг.

Наибольшая сумма, которая есть в кассе, должна определяться лимитом. Лимит остатка кассы для фирм выстааляется банком по согласованию с фирмой в размере, важном для гарантии нормальной работы фирмы.

Сверх выставленного лимита деньги могут сохраняться в кассе только в дни выдачи заработной платы в течение 3-х дней, включая день получения средств в банке. Всю финансовую наличность сверх лимита фирмы обязаны сдавать в банк.

Лимит кассового остатка определяется объемами налично-денежного оборота фирмы с учетом особенностей режима его работы, порядка и времени сдачи наличных денежных средств в банках, гарантии сохранности и уменьшения встречных перевозок ценностей.

Фирмы вне зависимости от форм собственности должны сохранять свои денежные средства в банках. Расчеты организаций по своим обязательствам с иными организациями производятся, как обычно, в безналичном порядке. При этом посредником во время расчетов между фирмами и предприятиями выступают банки.

Наличные деньги, которые были получены из учреждений банков фирмы, расходуются строго по целевому назначению, а именно: на выплату заработной оплаты, на командировочные расходы, на хозяйственные и иные нужды.

Главные источники поступления денежных средств – выручка от реализации товаров, работ и услуг; доходы от финансовых операций; кредиты банков и иные заемные средства; целевые ассигнования и различные поступления. Оптимизация среднего текущего остатка денежных средств организации гарантирует их эффективное применение: избыток ведет к упущенной выгоде от денежных вложений, нехватка вызывает сложности в расчетах с поставщиками, налоговыми органами, а также с сотрудниками по оплате деятельности.

Денежный поток – это финансы, под которыми следует понмать депозитные (или текущие) счета и наличные средства, получаемые фирмой от всех видов работ и расходуемые на обеспечение дальнейшей работы. Помиом этого, в расчет денежных средств могут браться краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги, например такие, как банковские депозитные сертификаты,государственные казначейские векселя, вклады в инвестиционные фонды открытого типа и привилегированные акции с плавающей процентной ставкой [4, c.87].

Основным фактором создания денежного потока считается оплата потребителями стоимости реализованной фирмой продукции. Исходные данные для расчета денежных поступлений – это выручка и прибыль от реализации. Выручка и прибыль от реализации имеют крупное значение для оценки финансового положения фирмы. Но она была бы неполной, если бы не было информация о потоке фиансов, появляющимся в итоге реализации.

В конце, только наличие или отсутствие средств определяет возможности и ориентиры формирвоания организации; превышение финансовых поступлений над платежами гарантирует возможность вложения средств в целях приобретения дополнительной прибыли. Но при этом важно иметь в виду, что фирме необходимо регулярное наличие некоторой суммы денежных средств как самых ликвидных активов, которые поддерживают его платежеспособность.

Денежный поток представляет собой разность между полученными и оплаченными предприятием денежными средствами за некоторое время. Приобретение и оплата денежных средств связаны, как с выручкой от реализаци, так и с тратами на релизованные товары [12, c.33].

Понятие «денежный поток фирмы» считается агрегированным, который включае в свой состав много виды таких потоков, которые обслуживают хозяйственную работу.

Для гарантии всестороннего, глубокого изучения денежные потоки фирмы важно классифицировать по ряду гланых признаков (таблица А.1 Приложния А). Изученная классификация дает возможность более целенаправленно проводить учет, изучение и планирование денежных потоков самых разных видов на фирме.

1.2 Функции и методы управления денежными средствами предприятия

Руководство денежными средствами считается одним из основных ориентиров работы финансового менеджера. Оно несет в себе расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), изучение денежного потока, его прогнозирование, определение нормального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Каждое предприятие должно брать в учет 2 взаимно исключающих обстоятельства: удержание текущей платежеспособности и получение дополнительного дохода от инвестирования свободных финансовых средств. Итак, одной из главны задач руководства финансами считается оптимизация их среднего текущего остатка [9, c.66].

Наличие у фирмы денежных средств часто связано с тем, считается ли его работа прибыльной или нет. Но такая связь не всегда ясна. События за последние года, когда сильно обострилась проблема различных неплатежей, подвергают сомнению постоянную незыблемость прямой связи между данными. Оказывается, фирма может быть доходной по информации бухгалтерского учета и одновременно испытывать существенные затруднения в оборотных средствах, которые в итоге могут вызывать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, сотрдниками, но в последнем шаге (пока теоретически) привести к банкротству [11, c.24].

На фирмах имеется важность составления плана движения денежных средств, которая может определяется тем, что многие из трат, которые видны при расшифровке плана прибылей и убытков, не показаны на порядке проведения платежей. План движения финансовых средств берется в учет приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и расходы), чистый финансовый поток (избыток или дефицит): Фактически он показывает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения ориентиров работы при формировании плана движения денежных средств дают возможность увеличить результативность руководства денежными потоками в ходе проведения финансовой деятельности предприятия.

План движения финансовых средств составляется на 12 месяцев с разбивкой по кварталам и несет в себе 2 главные части: поступления и расходы. В разделе поступлений показана выручка от продажи товара, от реализации основных средств и нематериальных активов, выручка от внереализационных операций и иные доходы, которые предприятие предусматривает получить в течение 12 месяцев.

В расходной части показаны затраты на производство реализованного товара, суммы налоговых платежей, оплата долгосрочных ссуд, уплата процентов за применение банковским кредитом, ориентиры применения чистой прибыли.

С помощью выстраивания плана движения денежных средств фирмы при планировании захватывает весь оборот денежных средств, что позволяет сделать анализ и оценку поступлений и трат денежных средств и брать оперативные решения о возможных способах финансирования при случае появления дефицита таких средств. При этом план может считаться составленным, если в нем показаны источники покрытия возможного дефицита денежных средств.

Также фирмой может формироваться налоговый план – система мероприятий оперативного, тактического и стратегического уровней, предусматривающая цели, содержание, сбалансированное взаимодействие ресурсов, уровень, методы, последовательность и время выполнения намеченных налоговых правил [16, c.90].

Организация мероприятий, которые закреплены в налоговом плане, должна контролироваться по мере исполнения предусмотренных шагов и действий, разница между планируемыми и достигнутыми натоящими итогами подлежат обязательному анализу, на основании которого видны причины появившихся несоответствий, после чего в налоговом плане осуществляются необходимые корректировки, которые должны учесть отрицательные моменты в скором будущем.

Функция руководства денежной наличностью считается весьма важной и заслуживает самого пристального внимания со стороны финансового директора, так как нехватка наличности может в быстро привести к резкой остановке деятельности предприятия. Процесс руководства денежной наличностью основан на детальном и непрерывном планировании денежных потоков, которое должно постоянно сопоставляться с фактическими итогами для того, чтобы изучать и увеличить ясность всего процесса. Только так предприятие может предвидеть масштабы и период наступления денежных проблем и предпринять действия для их разрешения.

Если изучать наличность в целом, то, следует считать, что она исполняет 2 главные функции: распределительную и контрольную. Та часть наличности, которая дейсвует в области материального производства, как, к примеру, финансы фирм, и участвует в ходе формирования денежных доходов и накоплений, исполняет не только распределительную и контрольную, но и функцию создания финансовых доходов.

Контрольная функция финансов постоянно связана с распределительной. Среди большого многообразия финансовых отношений нет ни одного, которое не было бы связано с контролем за созданием и применением денежных фондов. В то же время нет и таких финансовых отношений, которым была бы свойственна только контролирующая функция.

Контрольная функция наличности представляет собой контроль рублем в ходе объективно имеющихся денежных отношений. Он проходит всю систему отношений, которые связаны как с движением стоимости, так и со сменой типов стоимости, и представляет собой стоимостный контроль, контроль через стойностную форму. Так как наличность выражает отношения, возникающие на основе реального денежного оборота, то контроль рублем как функция наличности – это лишь контроль реального финансового оборота [7, c.22].

Руководство наличностью фирмы кроется в увеличении получения наличных средств и дохода по % с "мертвых" денежных средств. С одной стороны, оно происходит тогда, когда покупатель выписывает чек, чтобы сделть оплату фирме свою дебиторскую задолженность, и заканчивается тогда, когда поставщик, работодатель или правительство приобретают от фирмы инкассированные денежные средства в счет кредита или накопленных платежей. Вся работа между этими 2-мя моментами находится в области руководства наличностью. Усилия предприятия, ориентированные на то, чтобы, заставить потребителей сделать оплату своих векселей за определенное время, относятся к руководству дебиторской задолженностью. С иной стороны, решения предприятия о том, когда делать оплату своих векселей кроется в руководстве кредиторской задолженностью и скопленными платежами.

Методы руководства финансовыми средствами показаны на рисунке 1.2.

Методы управления денежными средствами

Синхронизация денежных потоков

Использование денежных средств в пути

Ускорение денежных поступлений

Контроль выплат

Рис 1.2 – Методы управления денежными средствами

Гарантируя большую точность прогнозов и получив, чтобы денежные поступления комбинировались с денежными выплатами самым лучшим образом, фирма может уменьшить текущий остаток на счете до самого минимума. Фирмы заключают договоры с поставщиками о перечислении сумм, которые подлежат оплате, а с потребителями – о получении задолженности согласно постоянным в течение месяца «платежными циклами». Это помогает синхронизации финансовых потоков и, в свою очередь, помогает уменьшить остаток средств на счете, снизить банковские кредиты и понизить расходы на оплату процентов.

Финансовые средства в пути – это разница которая есть между остатком денежных средств, показанным в текущем счете фирмы, и остатком, который проходит по банковской документации. Если работа с дебиторами отлажена на фирме лучше, чем у ее кредиторов, то учетная документация фирмы будет демонстрировать негативное сальдо; тогда как документация банка, которая контролирует ее операции, - благоприятное [10, c.44].

Финансовые менеджеры желают найти способы быстрого процесса погашения дебиторской задолженности с момента начала продажи в кредит. Хотя это и считается их обязанностью, но скорость, с которой делаются расчеты, также во многом находится в звисимости от способа проведения банковских операций. Каждый раз ищутся способы быстрых расчетов и перемещения денежных средств туда, где появляется необходимость в них. Касаемо новых направлений в формировании систем перевода платежей считается электронный депозитный перевод, который значительно ускоряет финансовые поступления.

Контроль оплат – это очень важная сторона работы финансового менеджера, так как ощутимые результыт получаются только при условии грамотного руководства как поступлениями, так и платежами. При этом ничто так не помогает контролю за финансовыми выплатами, как централизация расчетов с кредиторами.

2 Оптимизация денежных потоков

2.1 Методы оптимизации денежных потоков организации

Под задачей оптимизации денежных потоков следует понимать задачу распределения платежных средств фирмы в динамике с целью увеличения финансово-экономической эффективности. Параметрами эффективности являются:

- увеличение собственных средств (богатства) фирмы за определенный период времени;

- увеличение объема продаж (доли рынка);

- увеличение финансовой устойчивости (обеспеченности собственными средствами);

- эффективность применения имеющихся средств;

- деловая репутация (выполнение обязательств перед поставщиками и покупателями);

- наибольшее применение производственных мощностей.

Начиная с 1950-х годов, исследователи денежных средств предложили ряд моделей оптимизации финансов и наличности. данные модели в большинстве своем считаются производными от моделей руководства запасами, и денежная наличность объясняется как особый запас, который появляется в процессе поступления и выбытия средств.

Самая старая модель имеет принадлежность к У. Баумолю (Baumol). Это простое приспособление классической модели руководства запасами Вильсона (Wilson) и Витэна (Within).

При применении модели Баумоля предусматривается, что поступления денежных средств проводятся дискретным образом и фирм может или разместить их в виде краткосрочных вложений (тогда они дают доход), или сохранить нетронутыми, чтобы без препятствия делать рассчеты с кредиторами. В последнем случае появляются альтернативные издержки, которые равняются потерянным процентам от несостоявшихся вложений, которые фирма могло бы осуществить, но не сделало этого [15, c.90].

Платежи же, наоборот, носят постоянный характер. Иными словами, при отсутствии поступлений, которые наполняют денежный запас, последний представляет собой сниженнную линейную функцию.

М.Н. Миллер и Д. Орр (Мiller, Оrr,) приняли отказ от гипотезы поступлений и постоянных выплат и исследовали гипотезу, согласно которой сальдо финансовых поступлений и оплат на определенный момент времени (быстрое сальдо) – это случайная переменная и какая-либо тенденция его изменения не предпоагается. Их главная предпосылка заключается в том, что деление сальдо ежедневного денежного потока считается примерно нормальным.

Несмотря на все поышения качества, данные модели оказались малоэффективными по таким причинам:

1. Гипотезы, которые касаются поступлений и выплат, часто слишком просты в сравнении с тем, что имеет место в настоящей жизни. Это случается потому, что некоторые денежные потоки не могут быть сделаны заранее и, значит, они не подчиняются никакому закону вероятности, который заложен в данных моделях.

2. На практике цена перевода денежных средств с одного счета на другой очень мала. Отсюда и появилась критика данных моделей, которые основываются на величине цены перевода.

3. Данные модели не берут во внимание цену непредвиденных изменений финансовых средств, а это может быть стоимость случайного негарантированного кредита или цена прекращения платежей. Их можно предугадать, но сложно измерить. С этой точки зрения руководства денежной наличностью является стратегической целью и не может ограничиться простой моделью.

4. Данные модели имеют тот миинус, что поясняют решения, которые относятся к денежной наличности, независимо от решений по краткосрочным вложениям и краткосрочному финансированию. (определенные модели, такие как модель Орглера пытаются связывать воедино эти 3 вида решений.)

Такие критические замечания поясняют отсутствие интереса к этим моделям со стороны практиков, которые очень часто всего считают, что правильное значение денежной наличности – это нулевое значение, и анализируют все возможные способы, которые позволяют приблизиться к нему.

Модели расчета, которые меньше необходимой суммы денежных активов базируются на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на уровне расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде.

Минимально важная потребность в денежных активах для проведения текущей хозяйственной работы может быть определена по следующей формуле (2.1):

(2.1)

где ДАmin – минимально нужная потребность в денежных активах для проведения текущей хозяйственной работы в предстоящее время;

ПРда – предусматриваемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в будущем периоде;

Ода – оборачиваемость денежных активов (в разах) в похожем по сроку отчетном периоде (она может быть исправлена с учетом планируемых мероприятий по ускорению оборота денежных активов).

Расчет минимально важной потребности в денежных активах для проведения текущей хозяйственной работы может быть проведен и другим способом по формуле (2.2):

(2.2)

где ДАк – остаток денежных активов на конец отчетного периода;

ПРда – планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в будущем периоде;

ФРда – фактический уровень платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном периоде;

Ода – оборачиваемость финансовых активов (в разах) в отчетном периоде.

Нахождение диапазона колебаний остатка денежных активов по некоторым этапам предстоящего периода базируется на итоговых показателях плана поступления и трат денежных средств в разрезе некоторых месяцев или декад. Диапазон колебаний остатка денежных средств показан при этом по отношению к наименьшему и среднему их показателю в будущем периоде.

В процессе нахождения диапазона колебаний остатка денежных средств определяются такие их значения в плановом периоде: наименьший остаток; набольший остаток; средний остаток.

Согласно модели Баумоля остатки денежных средств на будущий период определяются в таких размерах:

а) наименьший остаток денежных средств принимается нулевым;

б) оптимальный (он же максимальный) остаток высчитывается по формуле (2.3):

(2.3)

где ДАmax – оптимальный остаток денежных средств в планируемом периоде;

Рк – средняя сумма трат по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;

Ода – единый расход денежных активов в предстоящем периоде;

СПкфв – ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в изучаемом периоде (выраженная десятичной дробью).

в) средний остаток денежных активов согласно этой модели планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.

Согласно модели Миллера-Орра остатки денежных активов на будущий период определяются в таких размерах:

а) наименьший остаток денежных активов берется в размере наименьшего их резерва в отчетном периоде (это значение должно быть больше нуля);

б) оптимальный остаток денежных активов высчитывается по формуле (2.4):

(2.4)

где ОТда – сумма наибольшего отклонения денежных активов от среднего в отчетном периоде,

НПда – нижний предел остатка денежных средств.

в) наибольший остаток денежных активов в соответствии с данной моделью берется в трехкратном размере нормального остатка денежных активов. Увеличение данного остатка определяет важность трансформации лишних денежных активов в краткосрочные финансовые вложения;

г) средний остаток денежных активов высчитывается в этом случае по формуле (2.5):

(2.5)

где ДАср – средний остаток денежных активов в планируемом периоде;

ДАmin, ДАmax – соответственно минимальный и максимальный остатки денежных активов, рассчитанные ранее.

Модель Стоуна больше внимания уделяет руководству целевым остатком, нежели его определению. Целевой остаток денежных средств и контрольные пределы могут определяться при помощью модели Миллера – Орра. Помимо верхнего и нижнего пределов колебаний остатка денежных средств модель Стоуна имеет внешний и внутренний контрольные ограничения. В отличие от модели Миллера-Орра, когда при получении контрольных лимитов создаются быстрые действия (покупка или продажа ценных бумаг, проведение займа), в модели Стоуна это случается не всегда. Особенностью модели Стоуна считается то, что действия предприятия в текущий момент могут определяться планами на ближайшее будущее. Время, на который производится прогноз, может определяться при помощи практического опыта.

Для нахождения целевого остатка также может применяться имитационное моделирование по способу Монте-Карло, которое предусматривает расчет размера чистых финансовых средств при самых разных уровнях вероятности того, что они не превысят имеющихся значений. окончательным материалом для расчета считаются данные бюджета движения денежных средств, где на базе ожидаемых объемов продажи планируются предстоящие денежные потоки.

Делая итоги, важно отметить, что изучение денежных потоков компании формирует основу для количественного анализа последствий принятия трудных управленческих решений и оптимального сравнения их самых разных вариантов, давая возможность показать результаты подобного анализа в виде, понятном не только специалистам. Это увеличивает эффективность как работы планово-экономических служб фирм, так и решений, которые принимаются руководством предприятий.

3 СТРУКТУРА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

3.1 Учет денежных средств на предприятии

В рыночной экономике между фирмами регулярно проводятся сделки купли-продажи по поводу приобретения средств и предметов деятельности, продажи продукции (работ, услуг) при помощи денежных средств. Помимо этого, проводятся расчеты с бюджетом, банками, органами страхования, разными общественными организациями, благотворительными фондами, непосредственно с сотрудниками, а также и иные всевозможные расчеты, которые появляются между фирмами.

Окончание превращения денежной формы, найденных средств в производственные резервы, приобретение денежной выручки и заключенного в ней чистого дохода, считается важным фактором обеспечения кругооборота средств и важным условием постоянного процесса производства.

На фирме все расчеты могут совершаться в 2-х формах: с помощью безналичных перечислений через систему банка и в виде платежей наличными средствами (безналичные и наличные расчеты).

Производство платежей с помощью безналичных перечислений через банк считается основной формой расчетов. С помощью этой формы производятся расчеты не только с поставщиками за поступившие от них материальных ценности или с потребителями за отгруженные или отпущенные им товары, исполненные работы и иные услуги, но также расчеты с бюджетом по налогам, с разного рода дебиторами и кредиторами, со своими отраслевыми органами руководства, с профсоюзной организацией и целый ряд иных расчетов.

В свою очередь банковская организация следит за правильными расчетами фирм с бюджетом по налогам, сборам, за правильной оплатой счетов и платежных требований поставщика, дает организации ссуды на различные цели под некоторое обеспечение и наблюдает за возвратом этих ссуд за установленный период и т.п.

Организация кассово-расчетных операций через банк дает возможность государству всесторонне контролировать финансово-хозяйственную работу фирм.

Денежные средства применяются также для наличных расчетов с сотрудниками по оплате деятельности, подотчетными лицами, за реализованные ценности за наличный расчет. подобные средства хранятся и обращаются с помощью кассы, денежные средства считаются посредником во всех расчетах, поэтому для гарантии нормального кругооборота средств в народном хозяйстве, ведения деятельности при условиях рыночной экономики важно правильно и своевременно исполнить все расчеты.

Эффективность расчетных операций во многом зависит от положения бухгалтерского учета денежных средств, расчетных и кредитных операций.

Главный бухгалтер фирмы должен гарантировать полный учет всех поступающих денежных средств, поиск дебиторской и погашение кредиторской задолженностей, соблюдение платежной дисциплины, организацию в заявленные сроки инвентаризации денежных средств, расчетов и обязательств по платежам, списание с бухгалтерских балансов долгов, взыскать которые не представляется реальным согласно существующим законами. Движение денежных средств – это количество денежных средств, которое приобретает и выплачивает фирма в течение отчетного или планового периода.

В таблице 3.1 показаны основные задачи, которые стоят перед контролем и учетом денежных средств на фирме.

Таблица 3.1 – Основные задачи учета и контроля денежных средств

Основные задачи
Контроля		Учета
денежных средств
1. Определение состояния сохранности денежных средств; 2. Правильность и законность их применение; 3. Подлинность и правильность совершения денежных операций, показанных в бухгалтерском учете; 4. Соблюдение кассовой дисциплины; 5. Полнота оприходования; 6. Целевое применение; 7. Некоторые условия сохранности.	1. Ущерб и исполнение операций с наличными денежными средствами; 2. Расчеты с юридическими лицами в соответствии с законодательством; 3. Контроль за соблюдением кассовой и расчетной дисциплины; 4. Своевременность и независимость документального оформления операций по движению денежных средств; 5. Строгий повседневный контроль сохранности наличных денег, валюты, ценных бумаг в кассе; 6. Своевременная организация инвентаризации денежных средств.

Для исполнения указанных задач важно в первую очередь применять информацию из первичного учета, кассовую документацию, регистры синтетического и аналитического учета.

Большая часть расчетов по взаимным обязательствам производится через учреждения банков, то есть с помощью безналичных расчетов. Расчеты наличными деньгами между юридическими лицами имеют ограничения предельной суммой. Все расчеты юридическими лицами на крупную сумму должны осуществляться лишь в безналичном порядке.

При организации расчетных операций банки контролируют соблюдение фирмами платежной и договорной дисциплины, а также помогают использованию максимально целесообразных форм расчетов.

Безналичные расчет за товарно-материальные ценности, исполненные работы и оказанные услуги фирмы проводят по акцептной форме - аккредитивами, платежными поручениями, почтовыми и телеграфными переводами, чеками, векселями.

Все операции по расчетному банковскому счету проводит с согласия владельца или на основании его распоряжений. Наличные деньги с расчетного чета выдаются фирме на базе чеков. Денежный чек - это распоряжение фирмы банку снять заявленную сумму наличных денег с его расчетного счета. Наличные деньги банк берет на расчетный счет фирмы по объявлению – письменному приказу хозяина счета.

Характерной особенностью счетов учета денежных средств считается отражение информации по ним в отечественной и иностранной валютах. А также информации о наличии и движении краткосрочных финансовых вложений фирмы в ценные бумаги иных предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, показанных предприятиям иными предприятиями.

На счете "Валютный счет" отражается наличие и движение денежных средств в иностранных валютах. По дебету этого счета показывается наличие и поступление денежных средств на валютном счете, а по кредиту – списание денежных средств со счета.

Обращение денежных средств производится непосредственно на фирмах, в организациях и учреждениях. Данный процесс не прерывается во времени. Поэтому необходимо, чтобы за денежными средствами был установлен постоянный, систематический, ежедневный внутрихозяйственный контроль.

Большое значение в обеспечении соблюдения кассовой дисциплины, наведение должного порядка в сохранности, приеме и выдаче наличных средств принадлежит главному бухгалтеру фирмы. Главный бухгалтер должен проводить такой предварительный и текущий контроль за проведение кассовых операций, который предупреждал бы возможность проведения незаконных операций. Поэтому одним из подобных видов контроля считается внутрихозяйственный контроль – один из видов экономического контроля, проводимый в рамках своей компетенции всеми отделами и службами, руководителями и специалистами предприятия, дающий вовремя найти негативные отклонения и нарушения технологии производства, факты хищения и злоупотребления, если они имели место [5, c.37].

При современных условиях хозяйствования получает актуальность своевременность расчетов, увеличение ответственности фирмы за исполнение договорных обязательств и обеспечение платежей в связи с тем, что повышение уровней реализации товаров, работ, услуг и прибыли считается особым показателем качественной оценки деятельности фирмы.

При всей простоте учета денежных расчетов и, в частности кассовых операции, могут допускаться грубые нарушения имеющихся правил учета и расчетов наличными деньгами, что порой оборачивается для фирмы большими финансовыми потерями в виде штрафных санкций.

3.2 Анализ движения денежных средств на предприятии

Отчеты о движении денежных средств являются очень важными для внешнего пользователя бухгалтерской информации, так как это дает возможность ответить на 3 главных вопроса, которые касаются работы фирмы:

- как применялись денежные средства в ходе хозяйственной работы фирмы;

- за счет каких источников шло инвестирование денежных средств в новые производственные мощности или другие долгосрочные кредиты;

- почему, несмотря на прибыль, согласно Отчету о прибылях и убытках, положение дел с наличностью стало хуже в сравнении с прошлыми периодами.

В Международных стандартах бухгалтерского учета важность составления подобного отчета установлена стандартом IAS 7 "Отчеты о движении денежных средств".

Общность денежных потоков за счет 3-х видов работы хозяйствующего субъекта образует единый денежный поток.

Рассмотрим отдельно каждый тип деятельности:

Основной (текущий) тип деятельности – это уставная работа фирмы. Цикл денежных потоков текущей работы представляет собой время полного оборота денежных средств, которые вкладываются в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за заявленные готовые товары.

Денежный поток, который создается в итоге текущей работы предприятия имеет особенности:

1. Текущая деятельность считается основным компонентом всей хозяйственной работы предприятия, определяет его профиль, поэтому ее финансовый поток занимает максимальный удельный вес в едином денежном потоке фирмы;

2. Формы и методы текущей работы зависят от отраслевых особенностей, поэтому циклы денежных потоков различных фирм будут иметь отличия;

3. Хозяйственные операции, которые определяют текущую работу фирмы, отличаются регулярностью, что делает финансовый цикл достаточно ясным;

4. Текущая работа фирмы ориентирована в основном на товарный рынок, поэтому денежный поток связан с положением товарного рынка и отдельными его частями;

5. Денежным потокам текущей работы свойственны специфические виды рисков, объединяемые понятием "операционные риски", которые могут нарушать финансовый цикл.

Основная работа считается практически основным источником прибыли, значит, она и считается основным источником денежных средств. Притоками по основной работе считаются: денежная выручка от реализации товаров в текущем периоде, оплата дебиторской задолженности, поступления от реализации бартера, авансы полученные от потребителей. Оттоками по основной работы считаются: платежи по счетам поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, отчисления в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления на социальную область.

Инвестиционная деятельность – работа предприятия, которая связана с созданием его внеоборотных активов.

Цикл денежных поток инвестиционной работы представляет собой время, в течение которого денежные средства, которые были вложены во внеоборотные активы, возвратятся на предприятие в виде накопленной амортизации, процента или выручи от реализации данных активов [21, c.65].

Главные особенности денежных потоков инвестиционной работы фирмы:

1. Инвестиционная работа предприятия имеет починенный характер по отношению к его текущей работе, поэтому приток и отток денежных средств инвестиционной работы должны определяться темпами формирования текущей деятельности.

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей фирмы, поэтому на разных организациях циклы денежных потоков инвестиционной деятельности, как правило, идентичны.

3. Приток денежных средств от инвестиционной работы во времени обычно существенно отдален от оттока.

4. Инвестиционная работа имеет различные формы (к примеру, приобретение, строительство и т.д.) и разную ориентированность денежных потоков в некоторые временные периоды.

5. Инвестиционная работа связана с товарными и финансовыми рынками, колебание которых часто не совпадает, поэтому они по разному могут оказывать влияние на инвестиционные финансовые потоки.

6. На финансовые потоки инвестиционной работы оказывают влияние специфические виды рисков, объединяемые понятием "инвестиционные риски".

Так как при положительном ведении дел фирмы стремится к увеличению и модернизации производственной мощности, инвестиционная работа в целом приводит к временному оттоку финансовых средств фирмы. Итак, притоками по инвестиционной работы считаются: реализация основных средств; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; траты иных финансовых вложений. Оттоком будет считаться: получение основных средств, нематериальных активов; капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения.

Итак, инвестиционная работа включает поступление и применение денежных средств, которые связаны с получением, реализацией долгосрочных активов и доходов от инвестиций.

Финансовая работа – это работа организации, которая связана с краткосрочным вложением денежных средств в прибыльные объекты с целью увеличения рентабельности капитала.

Создание денежных потоков финансовой работы может определяться главными ее отличиями:

1. Финансовая работа имеет подчиненный характер в отношении к текущей и инвестиционной работа, следовательно, денежный поток финансовой деятельности должен создаваться не в ущерб текущей и инвестиционной деятельности фирмы.

2. Уровень денежных потоков финансовой деятельности находится в зависимости от наличия временно-свободных денежных средств, поэтому финансовые потоки финансовой работы могут происходить не на каждом предприятии и нерегулярно.

3. Финансовая работа непосредственно связана с финансовым рынком и положением от его состояния.

Сформированный и постоянный финансовый рынок может мотивировать финансовую деятельность фирмы, а значит, обеспечить увеличение денежного потока этой деятельности или наоборот.

4. Финансовой работе присущи специфические виды рисков, определяемые как финансовые риски, которые поясняются особой опасностью и значительно оказывают влияние на денежный поток.

Итак, финансовая работа фирмы включает поступление денежных средств в итоге получения кредитов или эмиссии акции, а также оттоки, которые связаны с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и оплату дивидендов.

Финансовая работа фирмы должна повысить денежные средства в распоряжении фирмы для финансового обеспечения основной и финансовой работы.

Изучение денежных потоков считается одним из основным моментов в изучении финансового положения фирмы, так как при этом необходимо выяснить, смогла ли фирма организовать руководство денежными потоками так, чтобы в каждый момент в распоряжении предприятия было достаточное количество наличных финансовых средств.

Финансовое положение предприятия во много зависит от притока денежных средств, которые обеспечивают покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-нужного запаса денежных средств может указывать на финансовые трудности. Излишек денежных средств может быть знаком того, что фирма терпит убытки, которые вызываются рядом причин: наличие инфляции, обесценивание средств, упущение выгоды.

Главная цель анализа денежных потоков кроется в выявлении причин текущего состояния финансовых средств и в определении источников их поступления и ориентиров трат для контроля за текущей платежеспособностью фирмы.

При помощи отчета о движении денежных средств (форма бухгалтерской отчетности № 4) можно постановить:

1. Уровень финансирования текущей и инвестиционной работы за счет личных источников;

2. Зависимость фирм от внешних источников поступления средств;

3. Дивидендную политику в данном периоде и сделать планы на будущее.

4. Финансовую эластичность, то есть способность фирмы формировать денежные резервы (чистый приток финансовых средств);

5. Настоящее состояние платежеспособности за истекшее время и прогноз на дальнейший краткосрочный период.

Итак, инвесторы и кредиторы по информации отчета о движении денежных средств могут определить для себя: способно ли управление фирмы руководить ею так, чтобы иметь полное количество денежных средств для погашения денежных обязательств, организация социальной политики коллектива; руководству – планировать и воплощать производственную, инвестиционную и финансовую политику [23, c.91].

Главная задача изучения денежных потоков кроется в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, нахождения источников их поступлений и направлений применения. Итак, по итогам анализа можно сделать заключения по таким вопросам:

- в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства и каковы основные ориентиры их трат;

- способно ли фирма в итоге своей текущей работы гарантировать превышение поступлений финансовых средств над платежами и как постоянно такое превышение;

- может ли предприятие делать расчеты по своим текущим обязательствам;

- достаточно ли полученной фирмой прибыли для удовлетворения его текущих нужд в средствах;

- достаточно ли собственных средств фирмы для инвестиционной работы;

- чем можно объяснить разницу между величиной полученной прибыли и уровнем денежных средств.

изучение движения денежных средств фирмы непосредственно основывается на применении 2-х методов: прямого и косвенного, фиксирующих приток или отток денежных средств.

На единый денежный поток оказывают влияние, главным образом, быстрота выручки от реализации товаров, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых % по заемным средствам.

Необходимо изучать главные направления трат средств предприятия, так как при наличии большой доходности оно имеет возможность покрыть свои долговые обязательства и генерировать существенный финансовый поток в будущем.

При анализе денежных потоков следует обратить внимание:

- на какую величину уровень капитальных вложений отличается от начисленной за год амортизации;

- какова часть чистой прибыли, которая остается в распоряжении фирмы, валовой прибыли как источника его формирования;

- прирост дебиторской задолженности должен быть больше суммы нового акционерного капитала и нераспределенной прибыли;

- величина чистого оборотного капитала обязана покрывать не менее 30% оборотных активов и быть не менее 50% запасов и трат, что гарантирует финансовую устойчивость фирмы.

Итак, соблюдение перечисленных условий на практике дает возможность не только правильно изучать движение денежных средств за отчетный период, но и делать правильные прогнозы на будущее (квартал, год).

Заключение

Денежные средства – это основной вид финансовых активов, которые представляют собой средства в российской и иностранной валютах, легко реализуемые ценные бумаги, платежные и денежная документация.

Главные источники поступления денежных средств – это выручка от реализации товаров, работ и услуг; доходы от финансовых операций; кредиты банков и иные заемные средства; целевые ассигнования и поступления.

Одной из главных задач руководства денежными ресурсами считается оптимизация их среднего текущего остатка, которая гарантирует их эффективное применение: избыток ведет к упущенной выгоде от финансовых вложений, минус вызывает сложности в расчетах с поставщиками, налоговыми органами, а также с персоналом по трудовой оплате.

Процесс руководства денежной наличностью основывается на детальном и постоянном планировании денежных потоков, которое должно постоянно сопоставляться с фактическими итогами для того, чтобы изучать и увеличить ясность всего процесса.

Среди методов руководства денежными средствами можно указать: синхронизацию финансовых потоков, применение денежных средств в пути, ускорение денежных поступлений, контроль оплаты.

Исследователями финансовых средств был предложен ряд моделей оптимизации денежной наличности, к которым можно отнести модель У. Баумоля, модель Миллера-Орра, модель Орглера, модель Стоуна и другие.

Для работающего предприятия основное значение имеет изучение движения денежных средств с использованием финансовых коэффициентов. Этот методологический подход даст возможность определить, как коэффициенты находят отражение в финансовых потоках и наоборот, как финансовые потоки отражены в динамике коэффициентов.

Информационным источником изучения движения денежных средств предприятия считается в основном "Отчет о движении денежных средств" (форма № 4), назначение которого – увязать прибыль, показанную в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2), с постоянным состоянием денежных средств на начало и конец года (или иного отчетного периода).

Главная цель анализа денежных потоков кроется в нахождении причин текущего состояния денежных средств и в нахождении источников их поступления и ориентиров трат для контроля за текущей платежеспособностью фирмы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - 5-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2012.
Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2010.
Банк В.Ф. Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2013.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2007.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – Киев.: Ника-центр, 2014.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб.: Питер, 2013.
Брихгем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х томах. – СПб.: 2005. – Т. 2.
Васильева Л.С. Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.: Кнорус, 2011.
Донцова, Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: ДИС, 2007.
Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. – 2011. - № 4. – С. 56-66.
Ермасова И. Б. Управление денежными потоками компании. – М.: БДЦ-пресс, 2008.
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций. - М.: Бухгалтерский учет, 2010.Игнатов А.В. Анализ финансового состояния предприятия // Финансовый менеджмент. – 2009. - № 4. – С. 45-48.
Илясов Т.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы. – 2011. - № 10. – С. 99-109.
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник. - М.: Проспект 2007.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М., 2014.
Лытнева Н.А. Денежные средства. Бухгалтерский учет. – 2005. – № 24. – С. 81-88.
Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Юнити-Дана, 2013.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьяна С.Э. Финансовый анализ. - 6-е изд. - М.: Кнорус, 2013.
Мизиковский Е.А. Изменение капитала и движение денежных средств // Аудиторские ведомости. – 2006. – № 9 (сентябрь). – С. 35-39.
Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: Юнити-Дана, 2013.
Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: Маркетинг, 2012.
Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. – М.: Экспертное бюро, 2008.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Бизнес-книга, 2008.
Тренев Н.Н. Управление финансами.– М.: Финансы и статистика, 2013.
Финансовая экономика фирмы: учебное пособие / Под ред. С.Д. Ильенкова. – М.: Компания Спутник, 2011.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица А.1 – Классификация денежных потоков

Классификационный признак	Вид денежного потока
По видам деятельности	1. Денежный поток по операционной деятельности. 2. Денежный поток по инвестиционной деятельности. 3. Денежный поток по финансовой деятельности.
По участию в хозяйственном процессе:	1. Денежный поток по организации в целом. 2. Денежный поток по видам хозяйственной деятельности. 3. Денежный поток по структурным подразделениям организации. 4. Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
По направлению:	1. Положительный денежный поток. 2. Отрицательный денежный поток.
По уровню оптимальности:	1. Избыточный денежный поток; 2. Дефицитный денежный поток.
По времени:	1. Ретроспективный (отчетный) денежный поток. 2. Оперативный денежный поток. 3. Планируемый денежный поток.
По моменту оценки стоимости денежных средств:	1. Настоящая стоимость денежного потока. 2. Будущая стоимость денежного потока.
По характеру формирования:	1. Периодический (регулярный) денежный поток. 2. Эпизодический (дискретный) денежный поток.
По временным интервалам:	1. Денежный поток с равномерными временными интервалами. 2. Денежный поток с неравномерными временными интервалами.