Затратный подход в оценке стоимости предприятия (бизнеса)
В затратном подходе к оценке бизнеса стоимость предприятия оценивается с точки зрения понесенных издержек на создание его активов исходя из представления об их гипотетической продаже. Затратный подход в наибольшей мере может быть обоснован принципом замещения: стоимость совокупности активов не может превышать затрат на замещение (восстановление) всех её составных частей.
Применение затратного подхода основано на структуре баланса предприятия и предполагает расчет рыночной стоимости собственного капитала предприятия путем вычитания из рыночной стоимости его активов текущей стоимости обязательств. В этой связи затратный подход может быть применен в оценке стоимости любых предприятий (бизнесов), имеющих в составе бухгалтерской отчетности на дату оценки бухгалтерский баланс.
При этом значимость величины стоимости предприятия, полученной по затратному подходу, будет высока в следующих случаях:
предприятие обладает значительными объемами финансовых и/ или материальных активов;
производственный процесс характеризуется высокой материалоемкостью;
предприятие не имеет ретроспективных данных о прибылях;
отсутствует возможность определения прогнозируемых доходов, денежных потоков.
На основании изложенного, результаты применения затратного подхода особенно значимы в процедуре стоимостной оценки следующих компаний:
инвестиционные компании, которые занимаются операциями с недвижимостью;
холдинговые и страховые компании, имущество которых состоит преимущественно из финансовых активов;
новые компании, имеющие, главным образом, материальные активы;
убыточные компании;
ликвидируемые компании.
Основное преимущество затратного подхода состоит в доступности информации для его применения – по большей части используется достоверная фактическая информация о состоянии активов и обязательств предприятия из бухгалтерской отчетности. Между тем, затратный подход, основанный на оценке стоимости активов компании в гипотетических условиях их возможной продажи, в большей мере адекватен оценке стоимости ликвидируемого предприятия.
- Методы доходного подхода в оценке стоимости объектов НМА и ИС
- Методологические аспекты оценки стоимости транспортных средств
- Обзор безрисковых ставок доходности
- Виды стоимости
- Международные стандарты оценки
- Проблемы саморегулирования оценочной деятельности в России
- Кадровые риски, связанные с привлечением новых сотрудников
- Корпоративная культура организации как мотивирующий фактор
- Do you think slowing down the Internet would increase or decrease stress?
- Проблемы в трудовом законодательстве и проблемы защиты прав в сфере труда
- Профессиональные компетенции предпринимателя
- Особенности переоценки основных средств организации