Виды стоимости

Виды стоимости - это те показатели, которые характеризуют реальную стоимость определенного объекта. Данную стоимость следует правильно рассчитать. Как это сделать? Существуют шесть основных видов стоимости. Сюда относятся:

1) Рыночная стоимость - это наиболее реальная цена, которая бытует среди большинства продавцов и может быть конкурентоспособной.

Она определяется в случаях государственной необходимости, при определении выкупной цены или при отсутствии урегулированных цен. Рыночную стоимость учитывают тогда, когда собираются акционерные общества для решения стоимости акций компании, а также в том случае, когда объект оценки выступает как залог. Это касается ипотеки. Она важна если определяется стоимость подаренного имущества или при определении ценности бумаг, которые "обращались" на рынке менее шести месяцев или в случае начальной цены по продаже имущества в ситуации банкротства.

2) Инвестиционная стоимость

Может быть выше или ниже рыночной и зависит от конкретного инвестора при конкретно установленных целях.

Ее определяют в следующих случаях:

- если предприятие имеют реорганизовывать;

- при анализе инвестиционных проектов;

- если объект оценки рассматривают, как вклад;

- если сделка будет происходить только с одним контрагентом.

3) Ликвидационная стоимость

Это наиболее реальная цена в случае, когда продавец должен осуществить сделку по отчуждению имущества.

Она определяется на открытой продаже (аукционе) имущества, при аресте или же при кредитовании под залог.

4) Утилизационная стоимость

Определяется наиболее вероятная цена в том случае, когда необходимо продать имущество, без ремонта не подлежит использованию, то есть по назначению его уже нельзя использовать.

5) Восстановительная стоимость

Определяется при страховании имущества, а также при:

- расчета по налогу на прибыль;

- внесении основного взноса в уставный капитал;

- переоценке основных средств для целей бухгалтерского учета.

6) Специальная стоимость

Выше рыночной, поскольку рассчитана на заинтересованность покупателя.

Профессиональный оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Четкая, грамотная формулировка цели позволяет правильно определить вид рассчитываемой стоимости, выбрать метод оценки.

Как правило, цель оценки состоит в определении какого-либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, для заключения сделки, для внесения изменений в финансовую отчетность и т. п.

В проведении оценочных работ заинтересованы различные стороны, от государственных структур к частным лицам: контрольно-ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы и др. Организации, частные владельцы бизнеса, инвесторы и т. п.

Стороны, заинтересованные в проведении оценочных работ, стремясь реализовать свои экономические интересы, определяют цели оценки.

Оценку бизнеса проводят в целях:

- повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;

купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;

- принятия обоснованного инвестиционного решения;

- купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям.

установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора, или в случае смерти одного из партнеров;

- реструктуризации компании.

Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагает проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой компании.

разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;

- определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;

- страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь;

- налогообложения.

- При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;

- принятия обоснованных управленческих решений.

Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;

- осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества предприятия, а также, если определяется налог на имущество и т. п., то отдельно оценивается необходимый объект, например, недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы.

Оценка стоимости отдельных элементов имущества предприятия проводится в следующих случаях:

- продажа какой-то части недвижимости, например, чтоб избавиться от неиспользуемых земельных участков, зданий, сооружений; расплатиться с кредиторами; расплатиться с партнерами при нанесение им ущерба согласно решению суда и т. д .;

- получение кредита под залог части недвижимости;

- страхование недвижимого имущества и определение в связи с этим стоимости страхуемого имущества;

- передача недвижимости в аренду;

- определение налоговой базы для исчисления налога на имущество;

- оформления части недвижимости в качестве вклада в уставной капитал второго создаваемого предприятия;

- оценка при разработке бизнес-плана по реализации какого-либо инвестиционного проекта;

- оценка недвижимого имущества как промежуточный этап в общей оценке стоимости предприятия при использовании затратного подхода. - Оценка стоимости оборудования необходима в следующих случаях:

- продажа некоторых единиц оборудования, приборов и оснастки по ряду причин: чтобы избавиться от ненужного, физически или морально устаревшего оборудования; расплатиться с кредиторами при неплатежеспособности; заменить оборудование более прогрессивным по экономическим и экологическим критериям;

- оформление залога под какую-то часть движимого имущества для обеспечения сделок и кредита;

- страхование движимого имущества;

- передача машин и оборудования в аренду;

- организация лизинга машин и оборудования;

- определение налоговой базы для основных средств при исчислении налога на имущество;

- оформление машин и оборудования в качестве вклада в уставной капитал второго предприятия;

- оценка стоимости машин и оборудования при реализации инвестиционного проекта.

Оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции (услуг) производится:

при их торговки, приобретении другой фирмой;

- при предоставления франшизы новым компаньон, когда расширяется рынок сбыта и увеличивается объем продаж;

- при определении ущерба, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;

- при использовании их в качестве вклада в уставной капитал;

- при определении стоимости нематериальных активов, «гудвилла» для общей оценки стоимости компании.

Таким образом, обоснованность и достоверность оценки во многом зависит от того, насколько правильно определена область использования оценки: купля-продажа, получение кредита, страхование, налогообложение, реструктуризация и т. д.