Стратегии деятельности российских банков на рынке ценных бумаг. Ключевые стратегии российских банков при осуществлении инвестиций на рынке ценных бумаг

Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).^[1]

Инвестиции в ценные бумаги – это покупка ценных бумаг от своего имени и за свой счет, на свой страх и риск. Таким образом, инвестиции в ценные бумаги относятся к финансовым инвестициям.

Одним из условий развития современной российской экономики является расширение инвестиционной деятельности банковского сектора, принятие мер по стимулированию банковских инвестиций на рынке ценных бумаг.^[2] В основе инвестиционной деятельности банка на рынке ценных бумаг лежит процесс формирования за счет собственных средств^[3], ценных бумаг, другими словами набора бумаг, обеспечивающего для банка-инвестора удовлетворительные характеристики доходности, риска, ликвидности и управляемого как единое целое.

В рамках инвестирования следует выделять ряд несколько этапов, а именно:

• выбор стратегии;
• формирование инвестиционной политики;
• анализ рынка ценных бумаг.

КЛЮЧЕВЫЕ СТРАТЕГИИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИЙ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Выбор стратегии – исходный и важнейший, определяющий все последующие стадии этап инвестиционной деятельности банка на рынке ценных бумаг.

Подчеркивая необходимость выбора инвестиционной стратегии, специалисты в области банковского дела не раскрывают, как правило, содержания данной категории, выделяя лишь типы стратегии.

Инвестиционные стратегии банка на рынке ценных бумаг классифицируются по признакам степени постоянства инвестируемых средств, уровнем приемлемого риска.^[4]

До начала настоящего времени у банков не было не только инвестиционных стратегий на фондовом рынке, но и даже общих стратегий развития, однако достигнув определенного уровня развития, а также испытывая потребность в дальнейшем росте, банки решили приступить к разработке общих банковских стратегий для реализации перспективного и системного подхода к развитию, а также для выработки долгосрочных ориентиров в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды.

Об актуальности разработки формализованной стратегии свидетельствует тот факт, что в 2016 – 2017 г., по оценке журнала «Банковское обозрение», примерно 86% банков обзавелись стратегиями, они начали использовать перспективный, а также системный подход к развитию.^[5]

Следует отметить, что российские банки активно проводят операции с ценными бумагами, наращивая объемы финансовых вложений. В таблице 1, отражены показатели вложений кредитных организаций в ценные бумаги, разработанной по данным Центрального банка РФ «Динамика вложений кредитных организаций в ценные бумаги».^[6]

Таблица 1

Динамика вложений кредитных организаций в ценные бумаги 2010 – 2018 г., млн руб.

В таблице 2 представлены аналитические показатели динамики общего объема финансовых инвестиций кредитных организаций в ценные бумаги, исчисленные по итоговым данным, которые указаны в таблице 1.

Таблица 2

Аналитические показатели динамики объёма вложений

кредитных организаций в ценные бумаги 2011 – 2018 г., млн руб.

Аналитические показатели динамики объёма вложений в ценные бумаги, которые указаны в таблице 2 показывают, что объём инвестиций банков в ценные бумаги за 2018 г. по сравнению с 2011 г., вырос на 2 066 579 млн рублей, или в 8,88 раза, и составил 2,33 трлн рублей. Следует отметить, что за рассматриваемый период характерен ежегодный положительный абсолютный прирост объёма финансовых инвестиций. Наибольший прирост находится в 2016 г. по сравнению с 2015 г. – 440 348 млн рублей и существенный ежегодный темп роста (от 1,14 в 2012 г. до 1,49 в 2016 г.).

Для оценки общих тенденций финансовых вложений банков в ценные бумаги можно использовать средние показатели ряда динамики.

Расчеты указывают на следующие результаты:

• средний уровень ряда составляет 923 982 млн рублей;
• средний абсолютный прирост объема вложений – 258 323,4 млн рублей;
• средний темп роста – 1,31 раза.

В 2011 – 2018 гг. банки ежегодно вкладывали в ценные бумаги около 924 млрд рублей, увеличивая объем инвестиций в среднем в 1,31 раза.

Значение стратегии состоит в том, что в нём перечисляются определенные действия, которые необходимы для достижения определённых поставленных целей, а также указывается конечный результат, которого руководство и акционеры банка хотели бы достигнуть за определенный период времени.

В документальной форме при выборе стратегии должна содержаться следующая информация:

• ключевые показатели по объему кредитов, депозитов, прибыли, а также финансовых вложений;
• срок ожидаемых результатов и прогнозируемых достижений.

Как правило фактические достигнутые результаты, отклоняются от прогнозных вследствие изменчивости внешней среды, развития банковского сектора, совершенствования банковских технологий и рынка ценных бумаг, а также появления новых объектов инвестиций.

Как показывает анализ банковской практики общая стратегия разрабатывается на год, три или пять лет, чаще всего стратегия разрабатывается на год, такая стратегия называется краткосрочной или среднесрочной.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для определения прогнозируемого развития банки разрабатывают планы, в рамках которых устанавливают свои возможности для достижения поставленных целей. Одним из важнейших таких документов является «Стратегия развития кредитного учреждения». К числу таких операций можно отнести ежедневные операции банка по управлению своей ликвидностью.^[7]

В настоящее время в отношении инвестиционной стратегии банка на рынке ценных бумаг можно говорить о ежегодной стратегии в следствии ряда причин, основными из которых можно считать:

• первоначальный этап разработки формальной инвестиционной стратегии;
• отсутствие методики и теоретической разработки;
• отсутствие практического опыта;
• недостаточную развитость отечественного рынка ценных бумаг;
• значительные колебания конъюнктуры фондового рынка.

Также необходимо отметить, что в настоящее время у банков, которые расположены на территории РФ нет единого мнения относительно целевых установок разработки определённой стратегии.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018 г.) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019 г.)
2. Положение Банка России от 28 декабря 2012 г. N 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций (Базель III)».
3. Лаврушин О.И., Валенцев Н.И., Банковское дело: учебник /О.И.Лаврушин, Н.И.Валенцева [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. – 11-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2018 г. 768с. (30 с.)
4. Ларионова И.В., Риск-менеджмент в коммерческом банке/ [Г.С. Панова и др.]; Коллективная монография под ред. Ларионова И.В. - М.: КНОРУС, 2014 г.
5. Ольхова Р.Г. Банковское дело: управление в современном банке: учебное пособие /Р.Г. Ольхова. — 2_е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2015 г.
6. Банковское обозрение (дата обращения 18.01.2019 г.) – ссылка на сайт https://bosfera.ru/bo/pravilnaya-strategiyabanka
7. Центр Банк РФ, «Динамика вложений кредитных организаций в ценные бумаги» Дата последнего обновления: (17.01.2019 г.) ссылка на сайт http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/4-3-18.htm&pid=pdko_sub&sid=svcb

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018 г.) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019 г.) ↑

2. Ольхова Р.Г. Банковское дело: управление в современном банке: учебное пособие /Р.Г. Ольхова. — 2_е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2015 г. ↑

3. Положение Банка России от 28 декабря 2012 г. N 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций (Базель III)» ↑

4. Ларионова И.В., Риск-менеджмент в коммерческом банке/ [Г.С. Панова и др.]; Коллективная монография под ред. Ларионова И.В. - М.: КНОРУС, 2014 г. ↑

5. Банковское обозрение (дата обращения 18.01.2019 г.) – ссылка на сайт https://bosfera.ru/bo/pravilnaya-strategiyabanka ↑

6. Центр Банк РФ, «Динамика вложений кредитных организаций в ценные бумаги» Дата последнего обновления: (17.01.2019 г.) http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/4-3-18.htm&pid=pdko_sub&sid=svcb ↑

7. Лаврушин О.И., Н.И. Валенцев, Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. – 11-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2018 г. 768с. (30 с.) ↑