Роль совета директоров в обществе: состав и обязанности

В современном корпоративном праве актуальны вопросы корпоративного управления и функции органов корпорации. Совет директоров акционерного общества является выборным коллегиальным органом АО, создается в целях стратегического планирования, решения текущих задач корпорации. Совет директоров является органом достижения корпоративного компромисса. В судебной практике имеется большое количество споров по вопросам формирования совета директоров, членства в совете директоров, функций совета директоров.

В эссе затрагивается несколько теоретических и практических проблем по следующим аспектам многогранной темы: понятие совета директоров как органа корпорации, порядок формирования совета директоров. Для рассмотрения теоретических конструкций привлекается актуальная специальная литература по корпоративному праву. Анализируются положения кодекса корпоративного управления по вопросам, связанным с местом и ролью совета директоров в акционерном обществе.

Дискуссия о роли Совета Директоров в обеспечении надлежащего корпоративного управления развернулась еще в первой половине 1990-х гг. Ее основные выводы были сформулированы Майклом Гулдом, директором Центра стратегического менеджмента Эшриджской школы бизнеса в Лондоне. Он указывает, что при определении роли Совета Директоров необходимо учитывать известный парадокс: директора уделяют проблемам компании лишь около 10% своего времени и не владеют детальной информацией, поэтому предлагаемые ими решения специфических вопросов не могут оказаться эффективнее тех, которые найдены топ-менеджерами, посвящающими делам компании около 100% своего времени и обладающими прекрасной информационной подготовкой . Следовательно, осуществляя надзор за деятельностью менеджеров высшего звена, Совет Директоров должен заниматься не анализом их действий, а принятием решений, позволяющих внести по-настоящему ценный вклад в развитие корпорации.

Современное корпоративное право уделяет довольно существенное внимание органам управления корпораций, включая определение их структуры, порядка осуществления функций, особенностей функционирования. Неслучайно в процессе реформирования гражданского законодательства, проведенного в 2013–2015 гг., в ГК РФ появляются отдельные статьи об управлении в корпорации (ст. 65.3) и вносятся соответствующие изменения в специальные законы об отдельных видах корпораций, в том числе АО.

В мировой практике используются две основные модели корпоративного управления акционерными обществами, которые выделяются в зависимости от отношений собственности, форм и методов их регулирования: монистическая и дуалистическая. Монистическая - двухзвенная структура управления: общее собрание и правление (Совета директоров), характерная для англо-американской правовой системы. Дуалистическая-трехзвенная структура органов управления общества, характерная для стран романо-германского права. Система органов германского акционерного общества включает: общее собрание акционеров, наблюдательный совет, представляющий интересы акционеров в период между собраниями, и правление, являющееся исполнительным органом.

При знакомстве с российским корпоративным законодательством, можно сказать, что отечественная модель корпоративного управления содержит в себе черты и европейской, и американской систем, закрепляя трехуровневую структуру органов управления, состоящую из единоличного и (или) коллегиального исполнительного органа, Совета директоров и высшего органа управления обществом — общего собрания акционеров. Особое место в этой структуре занимает Совет Директоров. Совет директоров АО является, на мой взгляд, своеобразным органом достижения корпоративного компромисса. От его стабильного функционирования и ежедневной роли зависит соблюдение интересов участников корпорации.

Вместе с тем правовое регулирование деятельности данного органа далеко от совершенства, что порождает проблемы в правоприменительной практике.

Законодательство РФ не содержит определение понятия «Совет директоров акционерного общества», ограничиваясь лишь описанием его функций. Можно согласиться с тем, что Совет Директоров является постоянно действующим выборным, коллегиальным руководящим органом управления акционерного общества с ограниченными сроками действия. Вместе с тем данное понятие может быть дополнено с учетом действующего законодательства.

Согласно п. 4 ст. 65.3 ГК РФ наряду с исполнительными органами в корпорации может быть образован в случаях, предусмотренных ГК РФ, другим законом или уставом корпорации, коллегиальный орган управления (наблюдательный или иной совет), контролирующий деятельность исполнительных органов корпорации и выполняющий иные функции, возложенные на него законом или уставом корпорации. Из данного определения следует, что в действующей редакции ГК РФ Совет директоров акционерного общества поименован как коллегиальный орган управления («иной совет»), который может быть образован наряду с другими исполнительными органами.

В связи этим представляется, что понятие Совета директоров следует определить исходя из описания функций, полномочий, порядка избрания и других параметров, содержащихся в законодательстве, определяющем данный орган управления. Совет Директоров осуществляет контроль за деятельностью исполнительных органов акционерного общества. Помимо этого, Совет директоров может выполнять иные функции, возложенные на него законом или уставом корпорации. Таким образом, законодатель различает исполнительные органы и коллегиальный орган управления, в связи с чем представляется возможным считать Совет Директоров особым органом управления акционерным обществом, который не относится к исполнительным органам.

Закон содержит требование об обязательном создании данного органа управления акционерными обществами, число акционеров которого более 50 (п. 1 ст. 64 Закона об АО). Члены Совета директоров общества, согласно ст. 66 Закона об АО, избираются общим собранием акционеров в порядке, предусмотренном ГК РФ и уставом общества, на срок до следующего годового общего собрания акционеров. Членом Совета директоров общества может быть только физическое лицо, при этом он может не быть акционером общества.

Кандидаты для избрания в состав Совета директоров акционерного общества выдвигаются в установленные законодательством сроки акционерами (акционером), являющимися в совокупности владельцами не менее чем 2 % голосующих акций общества. При этом количество кандидатов не может превышать количественный состав Совета директоров, установленный в Уставе акционерного общества. В соответствии с п. 3 ст. 97 ГК РФ в публичных акционерных обществах такой орган не может быть менее 5 человек. В устав непубличного общества по решению акционеров, принятому единогласно, могут быть включены иные требования к количественному составу, порядку формирования и проведения заседаний коллегиального органа управления общества (пп. 6 п. 3 ст. 66.3 ГК РФ).

Кодекс корпоративного управления также содержит рекомендацию избирать членом Совета директоров лицо, имеющее безупречную деловую и личную репутацию и обладающее знаниями, навыками и опытом, необходимыми для принятия решений, относящихся к компетенции Совета директоров, и требующимися для эффективного осуществления его функций. Требование наличия таких качеств у кандидатов для избрания Совета директоров акционерного общества возможно лишь при указании об этом во внутренних документах акционерного общества (в Уставе корпорации). Однако зачастую подобные специальные требования объясняются не столько желанием видеть среди членов Совета директоров только профессионалов конкретной сферы бизнеса, но и стремлением мажоритариев и конечных бенефициаров ограничить возможность других акционеров выдвигать в Совет директоров своих представителей.

В акционерном обществе члены Совета Директоров — представители интересов акционера, которые выражают интересы акционеров. В целях обеспечения представительства в Совет Директоров интересов меньшинства, то есть акционеров, которым принадлежит менее половины голосующих акций общества, закон предусматривает специальный порядок голосования при избрании Совета Директоров — систему кумулятивного голосования за кандидатуры членов Совета Директоров при формировании этого органа управления (п. 4 ст. 66 Закона об АО).

Количественный состав Совета директоров общества определяется уставом общества или решением общего собрания акционеров, но не может быть менее чем пять членов. Для общества с числом акционеров — владельцев голосующих акций общества более одной тысячи количественный состав Совета директоров общества не может быть менее семи членов, а для общества с числом акционеров — владельцев голосующих акций общества более десяти тысяч — менее девяти членов.

Кроме принятия решений в рамках установленной законом и Уставом акционерного общества компетенции, Совет директоров, а также его члены обладают достаточно широкими правами. Так, согласно п. 4 ст. 65.3 ГК РФ, члены коллегиального органа управления корпорации имеют право получать информацию о деятельности корпорации и знакомиться с ее бухгалтерской и иной документацией, требовать возмещения причиненных корпорации убытков (ст. 53.1), оспаривать совершенные корпорацией сделки по основаниям, предусмотренным ст. 174 ГК РФ или законами о корпорациях отдельных организационно-правовых форм, и требовать применения последствий их недействительности, а также требовать применения последствий недействительности ничтожных сделок корпорации в порядке, установленном п. 2 ст. 65.2 ГК РФ. Решения, принимаемые Советом Директоров общества, не могут быть пересмотрены общим собранием акционеров. Закон предусматривает возможность их обжалования в судебном порядке по требованию акционеров.

Одобренный Банком России Кодекс корпоративного управления, рекомендованный к применению акционерными обществами, ценные бумаги которых допущены к организованным торгам, трактует миссию Совета директоров следующим образом: «Совет директоров осуществляет стратегическое управление обществом, определяет основные принципы и подходы к организации в обществе системы управления рисками и внутреннего контроля, контролирует деятельность исполнительных органов общества, а также реализует иные ключевые функции».^[1]

Кодекс корпоративного управления выделяет следующие ключевые функции Совета директоров акционерного общества:

1.1. Разработка стратегии общества.

1.2. Определение принципов и подходов к организации системы управления рисками и внутреннего контроля в обществе, обеспечение объективности финансовой отчетности общества, в том числе внешнего аудита.

1.3. Обеспечение прозрачных механизмов по избранию Совета директоров и исполнительных органов общества.

1.4. Контроль за деятельностью исполнительных органов общества.

1.5. Разработка политики в области вознаграждения членам Совета директоров, исполнительным органам и иным ключевым руководящим работникам общества.

1.6. Контроль за конфликтом интересов, предупреждение, выявление и урегулирование внутренних конфликтов между органами общества, акционерами общества и работниками общества.

1.7. Надзор за раскрытием информации обществом предоставлением информации акционерам.

1.8. Контроль за практикой корпоративного управления в обществе и оценка корпоративного управления.

1.9. Оценка качества работы Совета директоров и исполнительных органов общества.

1.10. Одобрение крупных сделок, и сделок, в совершении которых имеется заинтересованность.

Таким образом, при анализе роли в АО Совета Директоров можно сделать вывод, что фактически роль функционально смешанная, а именно роль контрольно-стратегического органа. Такой вывод основан на разноплановых функциях Совета директоров, имеющих как стратегический характер для общества (определение приоритетных направлений деятельности общества, одобрение сделок и т. п.), так и текущий — вопросы контроля действий менеджмента корпорации. Таким образом, специальное законодательство в развитие положений ГК РФ об иных функциях Совета Директоров уже их предусмотрело, уточнив, таким образом, назначение и понятие данного органа.

Учитывая заложенные в ГК и специальном законодательстве возможности, участники корпоративных отношений могут самостоятельно выбрать модель Совета директоров — модель усиления контрольной функции или функции управления. Кроме того, решать вопросы о сроке, порядке созыва и проведения заседаний Совета Директоров.

В составе Совета директоров акционерного общества выделяют для достижения высокого функционала органа — Председателя Совета директоров и членов Совета директоров.

Согласно ст. 67 ФЗ об АО, Председатель организует работу Совета Директоров: созывает заседания Совета директоров общества и председательствует на них, организует на заседаниях ведение протокола, председательствует на общем собрании акционеров, если иное не предусмотрено уставом общества. Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, не может быть одновременно председателем Совета директоров общества. Должность Председателя Совета директоров акционерного общества является выборной — Председатель избирается членами Совета директоров общества из их числа большинством голосов от общего числа членов Совета директоров, если иное не предусмотрено Уставом общества. Несмотря на диспозитивность нормы, сложно предположить, какой вариант избрания может быть предложен в Уставе общества, поэтому представляется, что закон фактически называет единственно верный способ избрания Председателя Совета директоров.

В любое время Совет Директоров вправе и переизбрать своего председателя, также большинством голосов от общего числа членов и снова, если иное не предусмотрено уставом (п. 1 ст. 67 Закона об АО). Согласно п. 3 ст. 67 ФЗ об АО в случае отсутствия председателя Совета Директоров, один из членов Совета Директоров акционерного общества осуществляет функции председателя Совета Директоров по решению Совета Директоров общества.

В состав Совета Директоров могут входить исполнительные (внутренние) и неисполнительные (внешние) директора, а также независимые директора. Это теория и практика «множественности директоров АО» Исполнительным директором в Совете директоров называют члена Совета директоров, который является менеджером компании — занимает определенную должность в обществе, а именно является членом коллегиального исполнительного органа общества или единоличным исполнительным органом. В соответствии с п. 4 ст. 65.3 лица, осуществляющие полномочия единоличных исполнительных органов корпораций, и члены их коллегиальных исполнительных органов не могут составлять более одной четверти состава коллегиальных органов управления корпораций и не могут являться их председателями.

Неисполнительный (внешний) директор — это член Совета директоров компании, не входящий в состав ее исполнительных органов.

Независимым директором называют внешнего директора, избранного акционерами, не имеющего никаких иных взаимоотношений с компанией, не зависящего финансово от контролирующих акционеров, менеджмента компании и аффилированных с ними лиц.

Независимого директора отличает то, что благодаря материальной независимости от компании он способен иметь собственные суждения и, будучи профессионалом, готов принимать квалифицированное решение, за которое отвечает своим именем и репутацией.

Кодекс корпоративного управления рекомендует определять независимого директора по следующим критериям:

• наличие достаточного профессионализма, опыта и самостоятельность для формирования собственной позиции;
• способность выносить объективные и добросовестные суждения, независимые от влияния исполнительных органов общества, отдельных групп акционеров или иных заинтересованных сторон.
• отсутствие связей с обществом, его существенным акционером, существенным контрагентом или конкурентом общества, или связан с государством.

Независимые директора должны играть ключевую роль в предотвращении внутренних конфликтов в обществе и совершении обществом существенных корпоративных действий. В этой связи рекомендуется, чтобы независимые директора составляли не менее одной трети избранного состава Совета Директоров.

Закон об АО не содержит требований об обязательном вхождении в состав Совета независимых директоров. Несмотря на то, что роль независимого директора сегодня еще недостаточно признана в российской практике, развитие данного института признается важным. Крупные группы компаний, в том числе энергетической отрасли, считают необходимым включение в состав Совета директоров независимых директоров, чтобы следовать лучшим практикам корпоративного управления.

Совет директоров, как представляется, является одним из основных механизмов корпоративного управления, понимаемого как «система взаимоотношений, процессов и структур в связи с организацией и реализацией власти в компании и направленных на защиту интересов акционеров и учет интересов стейкхолдеров компании».^[2] На основе проведенного выше анализа норм действующего законодательства корпоративного управления относительно Совета Директоров представляется возможным определить Совет директоров акционерного общества как выборный коллегиальный, контрольно-стратегический орган управления.

Хочется закончить свое эссе словами известного советского ученого-исследователя Петра Леонидовича Капицы: «Руководить - это значит не мешать хорошим людям работать».

Список литературы:

1. Телюкина М. В. Комментарий к Федеральному закону «Об акционерных обществах» (постатейный) // URL::

2. Бухвалов А. В., Смирнов М. В. Корпоративное управление: вводный курс. 2012г.

3. Письмо Банка России от 10.04.2014 N 06-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации 52/2463 "О Кодексе корпоративного управления"

4. Беликов И.В. и др.Совет директоров как мировой стандарт корпоративного управления компанией М.:Эксмо, 2008.-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации» 624

5. Березинец И. В., Ильина Ю. Б., Черкасская А. Д. Структура Совета директоров и финансовая результативность российских открытых акционерных обществ // Вестник С.-Петерб. ун-та. Сер. Менеджмент. 2013. Вып. 2.

1. Кодекс корпоративного управления // Письмо Банка России от 10.04.2014 № 06–52/2463 «О Кодексе корпоративного управления». ↑

2. Бухвалов А. В., Смирнов М. В. Корпоративное управление: вводный курс. 2012г. ↑