Анализ финансовых результатов на примере корпорации пищевой промышленности (ООО «от Палыча»)
Финансовый анализ - это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития. Таким образом, результаты финансового анализа это главнейшая основа принятия управленческих решений и выработки стратегии дальнейшего развития любого предприятия. Поэтому финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового менеджмента, важнейшей его составляющей и играет одну из самых важных ролей в любой организации (корпорации). Данное эссе пишется мной на примере корпорации пищевой промышленности, с целью выяснить, достаточно рентабельно предприятие или нет, не грозит ли корпорации банкротство. Также необходимо выявить насколько конкурентоспособно предприятие в условиях современного рынка, так как очень много компаний, занимающихся аналогичным делом и необходимо стать лидером среди подобных организаций. Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
- определение финансового положения;
- выявление изменений финансового состояния в пространственно- временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
Финансовое состояние может быть трех видов: устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Если корпорация способна своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии. Чтобы обеспечить себе финансовую устойчивость, предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Полное наименование: ООО "ОТ ПАЛЫЧА"
Вид деятельности (по ОКВЭД): 46.36.2 - Торговля оптовая шоколадом и сахаристыми кондитерскими изделиями
Форма собственности: 16 - Частная собственность
Организационно-правовая форма: 65
Приведенный анализ финансового состояния ООО "ОТ ПАЛЫЧА" выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2017 г. (2 года). Качественная оценка значений финансовых показателей ООО "ОТ ПАЛЫЧА" проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации.
Структура имущества и источники его формирования
Показатель |
Значение показателя |
Изменение за анализируемый период |
|||||
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. |
± % |
||||
31.12.2015 |
31.12.2016 |
31.12.2017 |
на начало |
на конец |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Актив |
|||||||
1. Внеоборотные активы |
1 366 |
967 |
536 |
0,6 |
0,2 |
-830 |
-60,8 |
в том числе: |
1 366 |
967 |
536 |
0,6 |
0,2 |
-830 |
-60,8 |
нематериальные активы |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
2. Оборотные, всего |
229 349 |
274 708 |
252 094 |
99,4 |
99,8 |
+22 745 |
+9,9 |
в том числе: |
7 302 |
3 854 |
21 699 |
3,2 |
8,6 |
+14 397 |
+197,2 |
дебиторская задолженность |
209 430 |
247 958 |
221 379 |
90,8 |
87,6 |
+11 949 |
+5,7 |
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
562 |
12 444 |
4 138 |
0,2 |
1,6 |
+3 576 |
+7,4 раза |
Пассив |
|||||||
1. Собственный капитал |
41 714 |
56 841 |
67 537 |
18,1 |
26,7 |
+25 823 |
+61,9 |
2. Долгосрочные обязательства, всего |
– |
– |
35 000 |
– |
13,9 |
+35 000 |
– |
в том числе: |
– |
– |
35 000 |
– |
13,9 |
+35 000 |
– |
3. Краткосрочные обязательства, всего |
189 001 |
218 834 |
150 093 |
81,9 |
59,4 |
-38 908 |
-20,6 |
в том числе: |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
Валюта баланса |
230 715 |
275 675 |
252 630 |
100 |
100 |
+21 915 |
+9,5 |
Активы по состоянию на 31.12.2017 характеризуются большой долей (99.8%) текущих активов и малым процентом внеоборотных активов. Активы организации за два года увеличились на 21,915 тыс. рублей. (на 9,5%). Отмечая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще больше – на 61,9%. Опережающий рост собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.
Рост величины активов организации связан в основном с ростом следующих позиций баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменилась статей):
* запасы - 14 397 тыс. рублей (47,8%)
* дебиторская задолженность - 11 949 тыс. рублей (39.7%)
* денежные средства и их эквиваленты-3,576 тыс. руб. (11,9%)
При этом увеличение балансового обязательства наблюдается по строкам:
* долгосрочные кредиты и займы-35 000 тыс. руб. (57,5%)
* нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 25 823 тыс. рублей (42.5%)
Среди отрицательно измененных статей баланса выделяются " налог на добавленную стоимость по приобретенным активам "в активах и" торговая кредиторская задолженность " в пассивах (359 -7 и -38 тыс. руб.).
За два года произошел стремительный рост собственного капитала-на 25 823,0 тыс. руб., или 62% (до 67 537,0 тыс. руб.).
Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель ликвидности |
Значение показателя |
Изменение показателя |
Расчет, рекомендованное значение |
||
31.12.2015 |
31.12.2016 |
31.12.2017 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
1,21 |
1,26 |
1,68 |
+0,47 |
|
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
1,11 |
1,19 |
1,5 |
+0,39 |
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
<0,01 |
0,06 |
0,03 |
+0,02 |
|
На последний день анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности (1,68) не соответствует норме. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за весь рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,47.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – 1,5 при норме 0,8. Это означает, что у ООО "ОТ ПАЛЫЧА" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. В течение всего анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности укладывался в установленный норматив.
При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,03. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,02.
Из данной диаграммы можно сделать вывод, что динамика текущей ликвидности и быстрой ликвидности заметно увеличилась в положительную сторону, в то время как абсолютная ликвидность начала снижаться. Это говорит о том, что денежных средств и финансовых вложений не совсем достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
2.2. Анализ рентабельности
Показатели рентабельности |
Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) |
Изменение показателя |
||
2016 г. |
2017 г. |
коп., |
± % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение: 4% и более. |
21,8 |
14,9 |
-6,9 |
-31,7 |
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). |
1,6 |
1,1 |
-0,5 |
-31,6 |
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 3% и более. |
1,3 |
0,9 |
-0,4 |
-31,3 |
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) |
27,8 |
17,4 |
-10,4 |
-37,3 |
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более. |
– |
– |
– |
– |
Все три показателя рентабельности за 2017 год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
Рентабельность продаж за 2017 год составила 14,9% Однако имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2016 год (-6,9%).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2017 год составила 1,1%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 0,5 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Важнейшими показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия является прибыль и рентабельность. Так как самое главное, чтобы организация не разорилась в дальнейшем и смогла оказать здоровую конкуренцию другим корпорациям в своей области торговли и производства.
В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:
•чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
•коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2017 демонстрирует очень хорошее значение;
•коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
Среди положительных показателей результатов деятельности организации можно выделить:
•за 2017 год получена прибыль от продаж (180 463 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-76 347 тыс. руб.);
•чистая прибыль за 2017 год составила 10 696 тыс. руб.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
С отрицательной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:
•низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов ;
•коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значения;
•недостаточная рентабельность активов (X% за 2017 год);
• значительная отрицательная динамика рентабельности продаж (-X,X процентных пункта от рентабельности за период 01.01–31.12.2016 равной XX,X%);
•значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.
В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения организации:
•коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения;
•коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы.
Финансовое состояние организации является в принципе нормальным, средним по показателям и в рейтинге финансового состояния организаций, поскольку основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация также может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов.
- Анализ основного капитала на примере корпорации нефтегазодобывающей отрасли
- Экономические проблемы предприятий сферы услуг
- В учении нет царской дороги. И она наиболее трудна в ходе освоения теоретического знания
- Исследование самооценки и уровня притязаний личности
- Трансформация торговли в России
- Проблематика кадрового потенциала в торговле
- Механизмы повышения эффективности и качества услуг
- Направления развития логистики в современной экономике
- Защита денег
- Общие вопросы электронного бизнеса
- Общие вопросы электронного бизнеса
- Современные методики оценки лояльности персонала организации