Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Сущность финансового анализа (Теоретическая часть финансового анализа)

Содержание:

Введение

Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития.

Результаты финансового анализа являются основой принятия управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего развития предприятия. Поэтому финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового менеджмента, важнейшей его составляющей.

Исследование проблемы платежеспособности и ликвидности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов - частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. Многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения, по тем или иным причинам, адаптироваться к рыночным отношениям. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособности, основная цель которого - выявить причины утраты платежеспособности и найти пути ее восстановления.

1. Теоретическая часть финансового анализа

1.1. Виды, направления и принципы финансового анализа

Финансовый анализ служит основой для принятия управленческих решений по формированию и использованию денежных средств.

Основные функции финансового анализа:

объективная оценка финансового состояния предприятия;
выявление факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
подготовка и обоснование управленческих решений в области хозяйственной деятельности предприятия;
выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния.

Перечисленные функции отражают основное содержание финансового анализа как основной части финансовой системы управления предприятием.

Финансовый анализ делится на:

внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать, или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.
Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него недостаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета.

Хотя это разделение для самого предприятия несколько условно, поскольку внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего и наоборот. Оба эти анализа основаны, прежде всего на бухгалтерской отчетности.

В таблице 1. приведена классификация различий между внутренним и внешним анализом финансового состояния предприятия.

Классификационный признак	Внешний	Внутренний
Назначение	Общая оценка имущественного и финансового состояния	Поиск резервов повышения эффективности деятельности
Исполнители и пользователи	Собственники, участники рынка ценных бумаг, налоговые службы, кредиторы и инвесторы и др,	Управленческий персонал предприятия
Базовое информационное обеспечение	Бухгалтерская отчетность	Регламентированные и нерегламентированные источники информации
Характер представляемой информации	Общедоступная аналитическая информация	Аналитическая конфиденциальная информация
Степень унификации методики анализа	Достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов	Индивидуализированные разработки
Доминирующий временной аспект анализа	Ретроспективный и перспективный	Оперативный

Таблица 1. Классификация различий между внутренним и внешним анализом

В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В основу различных методов и организационных форм экономического (финансового) анализа положены следующие признаки:

времени – перспективный (прогнозный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период. Для решения возможных ситуаций в будущем применяют ситуационный (моментный, разовый) анализ;
периодичности - периодический и непериодический анализ. Периодический предполагает изучение хозяйственных процессов за определенные периоды, включая годовой, квартальный, месячный и т.д. Непериодический — это разовый анализ;
производственный - отраслевой финансовый анализ; финансовый анализ предприятий и т.д.;
содержание и полнота изучаемых вопросов - финансовый анализ всей хозяйственной деятельности, локальный анализ деятельности подразделений;
методы изучения объекта - комплексный анализ, системный анализ, сравнительный анализ, функционально - стоимостной анализ, корелляционный анализ и т.д.;
степень использования информации - внутренний управленческий и внешний анализ. Внутренний управленческий анализ - часть управленческого учета, системы информационно - аналитического обеспечения управленческого персонала организаций. Внешний анализ - элемент финансового учета, обслуживающего внешних пользователей информации по данным публичной финансовой отчетности.

2. Пользователи финансового анализа

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности:

Покупатели и заказчики, которые нуждаются в информации, свидетельствующей о надежности существующих деловых связей с предприятием, о степени стабильности и непрерывности хозяйственной деятельности предприятия, особенно в случаях наличия долгосрочных соглашений;
Поставщики и подрядчики, заинтересованные в получении информации о возможностях предприятия рассчитываться с ними по обязательствам в установленные договорами сроки;
Работники предприятия, для которых важны сведения о прибыльности и стабильности предприятия в целях гарантированного наличия рабочего места и оплаты труда в настоящее время;
Акционеры и собственники, которых интересуют прибыльность предприятия и его стабильность в будущем, поскольку с этими данными связаны наличие и размер дивидендов, а также степень риска при покупке акций;
Менеджеры и руководители предприятия, которым необходима информация об эффективности использования имущества, собственного капитала, о рентабельности продукции, норме прибыли, получаемой на вложенный капитал. Анализ этой информации позволяет им разрабатывать управленческие решения по дальнейшему повышению эффективности работы предприятия;
Органы государственной власти, заинтересованные в информации для осуществления возложенных на них управленческих функций, ведения систематического наблюдения, регулирования деятельности, выработки политики налогообложения. По данным бухгалтерской отчетности Федеральная служба России по делам о несостоятельности (банкротстве) анализирует и оценивает финансовое состояние предприятий, чтобы выявить неплатежеспособные предприятия и принять решение по их закрытию или оздоровлению;
Налоговые органы, контролирующие поступление от предприятия в бюджет соответствующих налогов и сборов;
Общественность (пресса, различные общественные организации), которая интересуется информацией для оценки вклада предприятия в экономику региона, страны, перспектив занятости населения, его вложений в экологические программы и проекты по развитию социальной инфраструктуры;
Аудиторы, определяющие правильность представляемой предприятием финансовой отчетности, которая отражает финансовые условия и результаты деятельности предприятия;
Кредиторы, в состав которых входят также коммерческие банки, заинтересованные, прежде всего в информации, позволяющей им определить риск невозвратности ссуд и кредитов, а также полного выполнения всех обязательств по условиям кредитных договоров в соответствующие сроки;
Инвесторы, которые представляют интересы капитала. Их интересует степень выгодности вложений в предприятие, а также потенциальный риск потери инвестиций. Чем устойчивее финансовое положение предприятия, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

3. Основные принципы проведения экономического анализа

Анализ финансово - хозяйственной деятельности проводится в соответствии с определенными принципами (таблица 2.)

Принцип	Содержание принципа
Конкретность	Анализ основывается на реальных данных, результаты анализа являются конкретными и количественными
Комплексность	Всесторонне изучается экономическое явление или процесс для его объективной оценки
Системность	Экономические явления изучаются во взаимосвязи друг с другом, а не изолировано
Регулярность	Анализ проводится постоянно чрез заранее определенные промежутки времени
Объективность	Экономические явления изучаются критически и беспрестанно, вырабатываются обоснованные выводы
Действенность	Результаты анализа пригодны для использования в практических целях
Сопоставимость	Данные и результаты анализа должны быть сопоставимы друг с другом
Научность	При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методами и процедурами

Таблица 2. Принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности

При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:

Сведения об учетной политике предприятия;
Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов;
Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия;
Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации;

Традиционно и в особенности при проведении внешнего анализа в качестве исходной информации используется стандартный бухгалтерский баланс (форма № 1). Однако это не является обязательным условием и, например, в случае недоверия к внешней отчетности предприятия, для этой цели может быть использован любой другой документ управленческого учета.

В любом случае данные должны соответствовать следующим требованиям:

Подготовка данных должна вестись на регулярной основе и по единой методике;
Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой;
Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности);
Данные об источниках финансирования должны быть должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.

Всем перечисленным выше требованиям отвечает аналитический баланс. Одним из способов построения этого документа является преобразование (укрупнение или разукрупнение) и уточнение стандартного бухгалтерского баланса.

Ниже перечислен ряд процедур, которые при этом необходимо провести:

Уменьшить уставный капитал предприятия на величину неоплаченного капитала (задолженности учредителей);
Проставить реальную стоимость необоротных активов;
Скорректировать стоимость оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность, свободные денежные средства) и обязательств (кредиторская задолженность, кредиты) на суммы, по какой-либо причине не попавшие в бухгалтерский баланс;
Скорректировать возникшую разницу между стоимостью активов и пассивов удобнее всего через специально созданную статью аналитического баланса "Накопленный капитал". Эта аналитическая статья объединяет в себе все виды нераспределенной прибыли, резервов, образованных за счет прибыли, фондов накопления и потребления и других подобных статей баланса. Она показывает, что фактически заработало предприятие за всю историю своего существования (для приватизированных предприятий - с момента акционирования).

В качестве основы для построения аналитического отчета о прибылях и убытках можно использовать бухгалтерский отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

При этом необходимо выполнить следующие процедуры:

Скорректировать выручку от реализации на суммы реализации, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет;
Скорректировать затраты на реализованную продукцию на суммы затрат, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет или же по налоговому законодательству относимые на погашение за счет прибыли;
Разделить затраты на реализованную продукцию на переменные и постоянные составляющие по степени их зависимости от изменения объемов производства и реализации;
В составе постоянных затрат выделить отдельными позициями статьи "Амортизационные отчисления" и "Проценты за кредиты";
Налоги, исчисляемые до налогообложения прибыли, выделить из прочих операционных затрат и включить в состав затрат на реализованную продукцию;
Выделить отдельными позициями доходы и расходы, связанные с реализацией необоротных активов и прочего имущества предприятия и ценных бумаг, а также курсовые разницы.

Заключение

Делая выводы, следует отметить, что одним из индикаторов финансового положения организации является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Очень часто между показателями платежеспособности и ликвидности ставят знак равенства.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Так как одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы, то основное внимание уделяется анализу финансовой устойчивости предприятия, а конкретнее – анализу абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также анализа соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

Финансовая стабильность является отображением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и благодаря эффективному их использованию содействует непрерывному процессу производства и реализации продукции.

Список использованной литературы

Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия М.: Финансы и статистика, 2018
Кукушкин С. Н. Финансово-экономический анализ. М.: Приор-издат 2019
Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е. В. Негашев – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2019.- 223 с.
Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебник / Н. Н. Селезнева
Быкадоров В. Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: учебное пособие / В. Л. Быкадоров, Г. Д. Алексеев. – М.: Приор, 2018. – 386 с.
Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов / Г. В. Савицкая. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2019. – 408 с.
Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. / Бригхем, Ю., Л. Гапенски / пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. – СПб.: Питер, 2017. – Т.1.497 с., Т.2. 669 с.
Шуляк П.Н. Финансы предприятия. Москва: Издательский Дом "Дашков и Ко", 2019, 752 с.
Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2017, 576 с.
Полисюк Г.Б., Кузьмина Ю.Д., Суханова Г.И. Аудит предприятия. Организация аудиторских проверок и комплексный анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Москва: "Экзамен", 2018, 352 с.