Страхование, его роль в развитии экономики.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Страхование является специфическим и видом предпринимательской деятельности, появление которого связано с отменой государственной монополии в сфере страхования. Демонополизация страхового дела и возникновение страховых компаний как полноценных субъектов хозяйствования требует переосмысления места и роли их финансов в составе финансовой системы страны уже как звена децентрализованных финансов.

Развитие финансового сектора экономики все больше привлекает внимание ученых, практиков. Вопрос прихода на отечественный рынок иностранных инвесторов обостряет проблему эффективного развития и управления субъектами финансовых отношений, в частности страховыми компаниями.

Эффективное развитие страховой компании в значительной степени определяется обеспечением ее деятельности достаточным объемом финансовых ресурсов, достижением оптимальной структуры капитала и активов. Обеспечение функционирования страховой компании необходимыми финансовыми ресурсами осуществляется в процессе ее финансовой деятельности. Одним из наиболее существенных финансовых ресурсов, которым обладает страховая компания, является ее собственный капитал, эффективное управление которым является залогом ее финансовой устойчивости. В то же время с учетом специфики страховой деятельности важным источником финансовых ресурсов страховых компаний являются страховые резервы, которые формируются с полученных страховых премий. Оптимальное сочетание собственного капитала и страховых резервов для финансирования деятельности страховой компании является залогом ее эффективного развития.

Целью курсовой работы является рассмотрение особенностей страхования и его роли в развитии экономики.

Задачи курсовой работы:

- рассмотреть теоретические основы организации финансов страховых компаний;

- исследовать современное состояние финансов страховых компаний;

- выявить проблемы и перспективы организации финансов страховых компании.

Объектом исследования являются страховой рынок России.

Предметом исследования являются теоретические, методические и практические аспекты управления страхованием.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

1. Теоретические основы организации финансов страховых компаний

1.1. Понятие страхования и стратегические ориентиры организации страхового дела

Страхование - это способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами (страховой совокупностью). Возмещение убытков производится из средств страхового фонда, который находится в ведении страховой организации (страховщика).

Объективная потребность в страховании обуславливается тем, что убытки подчас возникают вследствие разрушительных факторов, вообще не подконтрольных человеку, как, например, стихийные бедствия. В подобной ситуации невозможно взыскивать убытки с кого-либо и заранее созданный страховой фонд может быть источником возмещения ущерба.

Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

Как экономическая категория страхование представляет систему экономических отношений, включающую совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба при различных рисках, а также на оказание помощи гражданам при наступлении определенных событий в их жизни. Оно выступает, с одной стороны, средством защиты бизнеса и благосостояния людей, а с другой - видом деятельности, приносящим доход.

Источниками прибыли страховой организации служат доходы от страховой деятельности, от инвестиций временно свободных средств в объекты производственной и непроизводственной сфер деятельности, акции предприятий, банковские депозиты и т.д.

Страхование представляет собой особую сферу перераспределительных отношений по поводу формирования и использования целевых фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных явлений и событий.

В условиях изменения парадигмы управления развитием страхового рынка возникает необходимость стратегического управления, что дает возможность установить миссию и цели направлений его развития, сравнить с возможностями и спрогнозировать новые перспективы их реализации. Развитие страхового рынка во многом зависит от выбранной стратегии и умелой ее реализации на практике. Необходимость разработки стратегий развития страхового рынка объясняется тем, что рыночное хозяйство отличается колебаниями конъюнктуры, которые необходимо предвидеть и сглаживать [11].

Эффективное долгосрочное функционирование страхового рынка возможно при условии его развития. Сложность и неоднозначность определения развития страхового рынка обусловили наличие различных мнений относительно его толкования.

Можно выделить следующие стадии развития страхового рынка [14]:

- развитие, базирующееся на творчестве;

- развитие, базирующееся на руководстве;

- развитие, базирующееся на делегировании;

- развитие, базирующееся на координации

- развитие, базирующееся на сотрудничестве.

Указанные стадии развития страхового рынка формируют повторяющийся логически завершенный цикл. Сначала организационные изменения обусловлены выбором стратегического направления. Далее происходит конкретизация функций. Следующим шагом является необходимость развития внутренне-организационной кооперации и координации деятельности.

Развитие страхового рынка является необратимым процессом, и необходимость изменений рано или поздно возникает независимо от того, какой идеологии развития он придерживается, какая парадигма управления определяет приоритетные направления его функционирования. Однако, от того, как будут осуществляться изменения, зависит эффективность функционирования страхового рынка [3].

Существование и развитие страхового рынка в современных условиях обусловливает необходимость использования основных положений стратегического менеджмента и формулировки четкой стратегии развития.

К основным принципам формирования стратегии развития страхового дела, по нашему мнению, относятся: непрерывность, последовательность, системность, гибкость.

Обоснуем их значимость. Прежде всего, принцип непрерывности обеспечивает равномерность процесса разработки и реализации стратегии развития, предусматривающей формирование в неизменном временном периоде нового стратегического плана согласно того, как выполнены предыдущие этапы.

Постоянство (непрерывность) формирования и реализации стратегии развития страхового дела обеспечивает:

- своевременную ее корректировку;

- высокий уровень адаптации стратегических планов благодаря их систематической актуализации;

- способствует ее корректировке в соответствии с изменениями внешней и внутренней среды;

- формирует условия для непрерывного анализа и пересмотра стратегических ориентиров развития.

Принцип последовательности обеспечивает логический порядок этапов разработки стратегии развития страхового дела:

• сбор и обработка массива информации;
• формирование стратегических целей;
• анализ факторов среды функционирования;
• обоснование инструментария и формирование стратегических ориентиров;
• формирование основных методических положений по обоснованию выбора стратегии;
• проектно-документальное оформление выбранных стратегий;
• внедрение выбранных стратегий и проверка результатов внедрения стратегий.

Принцип системности предполагает учет при разработке стратегии развития всех сфер деятельности страхового рынка, тенденций и изменений, особенностей функционирования, обратная связь в системе, общность целей всех элементов и т.д.

Принцип гибкости заключается в том, что в процессе реализации стратегии развития страхового рынка возникают ситуации, которые требуют корректировки и внесения изменений. Целью этого принципа является одновременная разработка нескольких вариантов стратегии для различных диапазонов деловой активности, которые могут быть реализованы в пределах определенного периода, в результате влияния ряда факторов и учитывают пессимистичные и оптимистичные прогнозы.

Такой принцип обеспечивает высокий уровень адаптации разработанных стратегических планов благодаря учету нескольких диапазонов деловой активности на основе оптимистических и пессимистических прогнозов; способствует формированию реалистичных и адекватных среде функционирования планов; обеспечивает многовариантность и альтернативность разработанных стратегических планов.

Следовательно, формирование стратегических ориентиров развития страхового дела позволяют решить задачи по росту объема и качества страховых услуг, повышение уровня капитализации и финансовой надежности страховых компаний, а также ликвидности их активов.

1.2. Сущность финансов страховых компаний для экономики

Демонополизация страхового дела и возникновение страховых компаний как полноценных субъектов хозяйствования требует переосмысления места и роли их финансов в составе финансовой системы страны уже как звена децентрализованных финансов.

Именно имущественные интересы страхователей выступают объектами страхования. Так, объектами страхования могут быть имущественные интересы, не противоречащие законодательству и связанные:

- с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и дополнительной пенсией страхователя или застрахованного лица (личное страхование);

- с владением, пользованием и распоряжением имуществом (имущественное страхование);

- с возмещением страхователем причиненного им вреда лицу или ее имуществу, а также вреда, причиненного юридическому лицу (страхование ответственности).

Их организация и управление ими следует рассматривать, принимая во внимание сущность децентрализованных финансов вообще и учитывая в том числе специфику деятельности.

Децентрализованные финансы (т.е. финансы субъектов хозяйствования, в том числе страховых компаний) составляют исходное звено, и являются основой всей финансовой системы государства.

Западные ученые подходят к определению финансов более прагматично и определяют финансы субъектов хозяйствования как совокупность «различных экономических приемов и методов для достижения максимального достатка фирмы или общей стоимости капитала, вложенного в дело» [12, с. 5].

Па нашему мнению, взгляды отечественных специалистов на финансы как па отношения и взгляды западных как па приемы и методы не являются взаимоисключающими, поскольку любые экономические отношения воплощаются в определенные категории, понятия, приобретают определенные формы общественного существования, или финансовых инструментов, которые использует в своей деятельности менеджмент компаний для достижения обозначенных целей.

Опираясь на определение ученых относительно децентрализованных финансов, можно определить финансы страховых организаций как экономические отношения в денежной форме, которые опосредствуют кругооборот денежных средств страховщиков с целью обеспечения уставной деятельности и связанные с движением денежных потоков, капитала, распределением и использованием доходов и денежных фондов страховых организаций.

Финансы страховых организаций смысл рассматривать на микроэкономическом уровне как составной части децентрализованных финансов (финансов субъектов хозяйствования) через призму специфики страховой деятельности.

Страховые компании являются необычными субъектами хозяйствования. Они обеспечивают мобилизацию средств страхователей и создание соответствующих финансовых ресурсов (в том числе страховых резервов) с предоставлением страхователям страховой защиты. Данный факт является определяющим для понимания специфики экономических отношений, составляющих содержание понятия «финансы страховых организаций».

Как все финансовые отношения, финансы страховых организаций носят императивный (государственно-властный) характер, большая их часть прямо или косвенно регламентируется законодательными и нормативными актами. Страхованию как вида предпринимательской деятельности присуща повышенная рискованность, и это непосредственно сказывается на характере финансовых отношений в этой сфере.

Всю совокупность финансовых отношений, которые опосредствуют кругооборот денежных средств страховой организации, по своему экономическому содержанию можно разделить на несколько групп. Это денежные отношения между [6]:

1) учредителями страховой компании в процессе формирования уставного фонда (капитала) страховщика. Уставный капитал является первоисточником создания условий для начала деятельности страховщика. Учитывая специфику страховой деятельности, связанные с выполнением обязательств по договорам страхования на начальной стадии функционирования страховой организации, когда еще нет других средств, кроме уставного капитала (поступления страховых премий являются еще недостаточными по сравнению с объемами страховой ответственности), государство императивными нормами права закрепляет требования относительно минимального размера уставного капитала (фонда) страховщика. То есть размер уставного капитала соответствует первому условию, что выдвигается к платежеспособности страховщика и открывает допуск субъекта хозяйствования к страховой деятельности;

2) страховой организацией и ее учредителями (акционерами) по поводу выпуска и размещения акций страховщика, формирования резервного фонда акционерного общества, распределения прибыли, выплаты дивидендов по акциям. Эта группа отношений является крайне важной, учитывая то, что в составе всей совокупности страховых организаций преобладающей является форма создания их в виде акционерных обществ закрытого и открытого типов;

3) страховщиками и страхователями по поводу предоставления страховой защиты. Страхователи уплачивают страховую премию (которая является источником формирования страховых резервов). В процессе указанных отношений страхователи приобретают страховую защиту, а страховщик получает источники формирования финансовых ресурсов для гарантированного исполнения своих страховых обязательств и, кроме того, источники дешевого и качественного инвестиционного капитала. Страхователи (особенно в секторе страхования жизни) могут участвовать в прибыли страховщиков, получать проценты на уплаченные страховые премии, получать ссуды в объемах выкупной суммы по договору, определять инструменты для инвестиционных вложений [8];

4) страховщиками и страховыми посредниками. На определенных этапах развития страхового рынка эти отношения являются довольно простыми так как страховой посредник выступает как «транзитное звено» между страхователем и страховщиком. Но дальнейшее развитие и усложнение этих отношений характеризуются возникновением новых форм взаимодействия учеником, посредника в прибыли страховщика; право страхового брокера депонировать определенную долю страховых премий и т.д. [10];

5) страховщиками и перестраховщиками. Договоры перестрахования являются достаточно сложными инструментами оптимизации риска и достижение финансовой устойчивости. Договоры обеспечивают движение разнонаправленных денежных потоков в связи с взаимным участием сторон договора перестрахования в компенсации убытков; взаимного участия в прибыли; формировании страховщиком-цедентом «доли перестраховщиков в страховых резервах, а следовательно приобретения ими прав требования к перестраховщикам и т.д.;

6) страховщиками и объединениями страховщиков. Эти объединения (за исключением общественных объединений) могут существовать в виде страховых бюро. Обычно члены объединений и формируют совместные фонды (резервы), которые помогают им в решении проблем страхования тех рисков, для которых образуются такие объединения. В процессе формирования и использования таких фондов, совместного участия в возмещении убытков, возникают финансовые отношения;

7) страховщиками и их обособленными подразделениями (филиалами и представительствами) по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, сострахования и перестрахования в рамках одной компании некоторых рисков; формирование страховых резервов и их размещения и т.п.;

8) страховой компанией и ее персоналом по поводу распределения и использования прибыли, выпуска и размещения ценных бумаг, эмитируемых страховой компанией, выплаты дивидендов по акциям и процентов по облигациям и т.п.;

9) страховщиками и другими субъектами хозяйствования по поводу участия страховщиков в их капитале, предоставления финансовой помощи, удовлетворения регрессных требований, расчетов по штрафным санкциям и т.д.;

10) страховыми организациями и операторами финансового рынка (банками, инвестиционными компаниями и тому подобное) в процессе инвестиционной и финансовой деятельности страховщиков и по поводу инвестирования и размещения временно свободных собственных и привлеченных средств страховых организаций. Выбор финансовых инструментов для инвестирования и размещения является достаточно широким. Эти отношения в основном регулируются государством, которое обеспечивает соответствующий контроль [6];

11) страховыми организациями и аффилированными структурами, а также между страховщиками и другими участниками финансово-промышленных групп, холдингов, концернов, корпораций. Эта группа финансовых отношений связана с внутренним корпоративным перераспределением денежных средств с целью развития бизнеса, финансирования совместных проектов, оптимизации налогообложения, защиты от недобросовестных поглощений и захватов и т.д.;

12) страховщиком и государством по поводу уплаты налогов в бюджет, целевых взносов на социальное страхование в соответствующие фонды общегосударственного обязательного социального страхования, применение штрафных санкций и т.д.

1.3. Планирование поступлений от страховой деятельности

Планирование поступлений от страховой деятельности является достаточно важным моментом в процессе управления финансами страховщиков и разрабатывать данный бюджет необходимо, исходя из возможностей конкретной страховой компании. Вместе с тем, при формировании финансовых ресурсов нужно учитывать, что между размером полученных страховой компанией страховых платежей и уровнем ее финансовой устойчивости не всегда существует прямая связь. В частности, для молодой страховой компании первый год поступлений страховых платежей связан с большими затратами на их обслуживание, потому что основной процент комиссионного вознаграждения страховым агентам выплачивается, как правило, в первый год.

Так, например, для страховой компании, которая специализируется на страховании жизни, комиссионное вознаграждение составляет около 30-70% от платежей первой доли. Осуществляются выплаты такого комиссионного вознаграждения компанией за счет нетто-тарифов, то есть за счет средств, которые должны покрыть сформированные по договору страхования резервы [11]. В страховых компаниях для страхования жизни ежеквартально рассчитываются резервы на покрытие обязательств перед клиентами. Соответственно, компания должна в полном объеме покрыть сформированные резервы денежными средствами. Сделать это в данном случае компания может за счет уставного капитала или отдав значительную часть платежей в перестрахование, хотя для этого также нужны денежные средства.

В остаточном итоге остается вариант пополнения сформированных резервов за счет уставного капитала.

В процессе разработки стратегии формирования финансовых ресурсов страховой компании, нужно осознавать, что их количественное и качественное состояние влияет на такую важную финансовую характеристику страховой компании, ее платежеспособность. В общем понимании платежеспособность страховщика – это возможность покрытия его обязательств перед страхователями, разного рода кредиторами и налоговыми органами.

Наиболее оптимальной стратегией формирования финансовых ресурсов страховой компании является дополнение сформированных резервов денежным покрытием за счет уставного капитала. Однако при этом необходимо четко знать, сколько уставного капитала могут инвестировать в страховую организацию основатели, чтобы в итоге не пришлось прибегать к первым двум стратегиям или вообще не лишиться лицензии на страховую деятельность [3].

Таким образом, любое управленческое решение относительно изменения направлений формирования и размещения финансовых ресурсов страховой компании должно быть обосновано соответствующими расчетами, базироваться на определенных приоритетах развития страховщика и глубоком изучении конъюнктуры страхового рынка. При этом необходимо оптимально совместить такие критерии, как обеспечение минимальной средневзвешенной цены привлеченных ресурсов, достижение нормальной рентабельности размещенных финансовых ресурсов и одновременной минимизации риска потери финансовой устойчивости страховой организации.

Все сказанное выше позволяет прийти к выводу, что особое значение для корректировки финансовой стратегии страховщика, перспектив финансового положения имеет определение динамики собственного и привлеченного капитала. Анализ показал, что увеличение объемов темпов роста собственного и привлеченного капитала является залогом повышения платежеспособности страховщика, последнее, зависит от достаточного размера сформированных страховых резервов.

Анализ теоретических разработок о сущности механизма формирования финансов страховых компаний позволяет сделать вывод о необходимости сочетания системного и ситуационного подходов, что в контексте современных задач предусматривает [13]:

- использование системы форм, методов и средств формирования финансов и их своевременную адаптацию к потребностям страховых компаний и современных достижений финансовой науки;

- оценку эффективности альтернативных финансовых решений с позиций рационализма и оптимальности;

- учет объективных экономических законов и закономерностей, действующих в обществе, при обосновании основных принципов организации финансового менеджмента страховых компаний.

Стоит заметить, что на современном этапе существуют значительные резервы увеличения финансовых возможностей страховых компаний, использование которых будет способствовать дальнейшему развитию страхового рынка.

2. Современное состояние финансов страховых компаний

2.1. Тенденции в развитии организации финансов страховых компаний

Движением денежных средств сопровождается формирование уставного капитала страховщиков, начинается и заканчивается производственный цикл страховой компании, создаются страховые и свободные резервы, осуществляется размещение и инвестирование временно свободных средств, происходят страховые выплаты, формируется и используется финансовый результат.

В момент создания страховой организации первой и главной составляющей ее финансовых ресурсов является собственный капитал в форме уставного фонда, сформирован за счет денежных взносов учредителей [15].

Дальнейшая деятельность ведет к появлению других форм собственного капитала (формируется резервный капитал и дополнительный, образуется нераспределенная прибыль как результат страховой, финансовой и инвестиционной деятельности страховщика), а также к появлению привлеченного капитала (преимущественно в виде страховых резервов, создаваемых за счет страховых премий).

Кругооборот средств не ограничивается проведением страховых операций, он усложняется через осуществление страховой компанией инвестиционной и финансовой деятельности на финансовом рынке, которые приносит страховой организации значительные доходы.

Эта схема является несколько упрощенной, поскольку в ней не отражены денежные потоки между страховой организацией и страховыми посредниками, перестрахователями, перестраховщиками, объединениями страховщиков. Но и в упрощенном виде она дает возможность представить источники формирования капитала страховщиков.

Денежные средства поступают в компанию в виде:

- страховых премий по заключенным договорам страхования;

- доходов от инвестиций;

- доходов от продажи ценных бумаг и иных активов;

- доходов от эмиссии акций.

Движение денежных средств дает возможность страховщику финансировать операционные расходы, создавать страховые и свободные резервы, платить страховое возмещение, формировать прибыль, обеспечивать выплату дивидендов учредителям и акционерам.

Характер кругооборота денежных средств и степень разнообразия и сложности финансовых отношений страховой организации обусловлена несколькими факторами [17]:

1) организационной формой, в которой создана страховая компания. Организационная форма влияет на размер и структуру уставного фонда (капитала), порядок формирования резервного фонда хозяйственного общества, порядок распределения прибыли и выплате дивидендов, распределение ответственности по обязательствам страховой организации между ее участниками;

2) внутренней структурой страховой организации. Учитывая внутреннюю структуру, существуют простые и сложные страховщики.

Простые организации не имеют обособленных подразделений филиалов и представительств.

Сложные организации имеют одноуровневую или двухуровневую систему обособленных подразделений.

3) объему и структуре страхового портфеля страховщика. Объем и структура страхового портфеля влияет на отношения с субъектами страхового рынка страховыми посредниками; перестраховщиками; объединениями страховщиков. Это взаимодействие усложняет кругооборот средств страховщика, создавая новые каналы их поступления, размещения, а также меняет структуру расходов страховой компании, влияет на ее финансовый результат. Влияние этого фактора все больше ощущается с развитием страхового рынка, его институциональной структуры, с осложнением отношений между страховыми институтами. Например, определенный уровень отношений между страховщиком и перестраховщиком предусматривает поощрение страховщика не только путем уплаты ему перестраховочной комиссии, но и путем участия в прибыли перестраховщика, путем депонирования у цедента страховых премий, которые должны быть уплачены в пользу перестраховочной компании;

4) объемом и структурой инвестиционного портфеля страховщика. Объем и структура портфеля определяет состав субъектов финансовых взаимоотношений, влияет на структуру денежных поступлений, объемы и структуру финансового результата страховой организации [18].

Итак, кругооборот денежных средств страховой организации является более сложным, чем у других субъектов хозяйствования. Учитывая это, более сложными являются задачи, связанные с организацией финансов страховщика.

Экономическое содержание финансов страховых организаций вытекает из экономического содержания страхования и обусловлен особенностями этой сферы предпринимательской деятельности [20].

То есть страховые компании как специфические предприятия создаются для получения прибыли, но вместе с тем предметом их непосредственной деятельности являются страхование, иначе говоря, предоставление страховой защиты, и они должны быть финансово состоятельными его обеспечить. Достижение такого двуединой задачи возможно при условии соответствующей организации финансов страховщика.

А, это означает, что целью организации финансов страховщика и управление ими являются не только достижение максимального достатка фирмы или общей стоимости капитала, вложенного в дело, а еще и обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании (как объективной условии выполнения страховых обязательств).

Таким образом, под организацией финансов страховщика следует понимать организацию управления денежными перераспределительными отношениями между страховой компанией и ее контрагентами; организацию и управление движением денежных средств страховщика и его капитала в действующей правовой среде с целью обеспечения финансовой устойчивости страховщика и максимизации его прибыли или увеличения стоимости компании [14].

Обеспечение достаточного уровня финансовой устойчивости и платежеспособности не всегда соответствует целям собственников, экономический интерес которых состоит в росте прибыли и увеличении рыночной стоимости страховой компании. Отсюда понятна необходимость ощутимого присутствия государства на страховом рынке в лице органа надзора за страховой деятельностью.

2.2. Анализ формирования рынка страхования

Формирование финансовых потоков страховых компаний происходит под влиянием ряда предпосылок, которые можно разделить на разные группы, которые формируются в зависимости от выбора того или иного критерия классификации.

Конъюнктура рынка страховых услуг определяет общие условия для ведения страхового бизнеса.

Таблица 2.1

Динамика количества страховых компаний и объемов активов страховых компаний в России за 2012- 2018 гг. [4]

Года	Количество страховых компаний	Объем активов по балансу, млн. руб.	Абсолютный прирост активов		Темп прироста активов, %
			Базисный	Цепной	Базисный	Цепной
2012	398	20920		Х	Х
2013	411	23995	3075	3075	14,7	14,7
2014	446	32213	11293	8218	54,0	34,3
2015	469	41913	21010	9718	100,4	30,2
2016	450	41970	21050	40	100,6	0,1
2017	456	45235	24315	3265	116,2	7,8
2018	445	45249	24328	14	116,3	0,1
Среднее значение	442	36405	х	4055	74,0	9,7

Рынок страховых услуг остается наиболее капитализированным среди других небанковских финансовых рынков. Общее количество страховых компаний по состоянию на 2018 г. составила 445, в том числе СК "life" 1 - 65 компаний, СК "non-life" - 380 компаний, (по состоянию на 30.09. 2017 - 451 компания, в том числе СК "life "- 70 компаний, СК" non-life "- 381 компания). Как свидетельствуют статистические данные, за период с 2012 по 2018 годы количество страховых компаний увеличилось с 398 до 445 ед., или 47 компаний (+ 12%) [10].

Важными показателями, характеризующими потенциал к генерированию финансовых потоков страховыми компаниями являются объемы активов и страховых премий в расчете на 1-ну компании (рис. 2.1) [3].

Рис. 2.1. Динамика среднего объема активов в расчете на 1-ну страховую компанию за 2012- 2018 гг. [3]

В 2012 году средний объем активов, который приходился на одну страховую компанию на страховом рынке России составил 52,6 млн.руб. В 2018 году данный показатель увеличился на 49,1 млн.руб. или на 93,5%. Наиболее ускоренными темпами роста среднего объема активов страховых компаний происходило в период с 2013 по 2015 гг.

Стоит отметить, что интенсивность развития страхового рынка в значительной степени обусловливалась общей деловой активности инвестиционного и финансового рынка, вызывало спрос на страховые услуги со стороны банковских учреждений и компаний, работающих в реальном секторе экономики. Вследствие финансового кризиса активы страховых компаний прекратили тенденцию стремительного роста.

Проанализируем объемы валовых страховых премий и выплат по 2012- 2018 гг. (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Динамика объемов страховых премий и выплат (включая выплаты перестраховщиков) на страховом рынке в России за 2012- 2018 гг. [13]

Года	Объем валовых страховых выплат и выплат перестраховщиков, млн. руб.	Валовые страховые премии, млн. руб.	Абсолютный прирост активов		Темп прироста активов, %
			Валовые выплаты с выплатами перестраховщиков	Валовые страховые премии	Валовые выплаты с выплатами перестраховщиков	Валовые страховые премии
2012	7944,2	12854
2013	8297,2	13830	353	976	4,4	7,6
2014	10636,9	18008	2340	4178	28,2	30,2
2015	16115,3	24009	5478	6000	51,5	33,3
2016	15625,6	20442	-490	-3567	-3,0	-14,9
2017	16849,8	23082	1224	2640	7,8	12,9
2018	14677,6	22523	-2172	-559	-12,9	-2,4
Среднее значение	13139	19510	1122	1612	8,7	7,2

В 2018 году объем страховых премий составил 22523 млн. руб., что на 2,4% меньше значения аналогичного показателя в 2017 году. В среднем в течение исследуемого периода объем валовых страховых премий ежегодно имел тенденцию к росту на уровне 7,2%, в то же время средний уровень ежегодного прироста валовых страховых выплат составил 8,7%. Приведенная тенденция в динамике страховых премий и страховых выплат свидетельствует о росте их объемов в 2013-2015 гг. и снижение в 2016 году.

Анализируя объемы страховых премий в расчете на 1-ну страховую компанию, стоит отметить, что в целом наблюдался рост данного показателя на страховом рынке России с 32,3 млн. руб. до 62,2 млн.руб. в 2018 году (рис. 2.2). [18].

Рис. 2.2. Средние валовые страховые премии на 1-ну страховую компанию и темпы прироста активов страховых компаний в течение 2012- 2018 гг. [18]

Темп прироста страховых премий в расчете на 1-ну страховую компанию в 2014 году по сравнению с 2013-м годом составлял 40,40%, в 2015 году – 51,20%, а в 2016 году против 2015 года наблюдалось падение рассматриваемого показателя до 45,40% и увеличение в 2018 г. до 62,20%.

Сравнивая объемы страховых премий по объему активов на 1-ну страховую компанию можно заметить, что в среднем объемы страховых премий в совокупных страховых активах составляют примерно 0,51-0,61 (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Соотношение страховых премий и активов в расчете на 1-ну страховую компанию в течение 2012- 2018 гг. [19]

В период повышенной деловой активности можно было наблюдать незначительный рост коэффициента соотношения страховых премий к объему активов страховых компаний, а в периоды снижения деловой активности - снижение данного коэффициента.

Следующим фактором, влияющим на формирование финансовых потоков страховых компаний является конъюнктура фондового рынка.

Как отмечают отечественные ученые, финансовые ресурсы, которые аккумулируются в виде страховых резервов, служат существенным источником инвестиций в экономику. В развитых странах мира страховые компании по объемам инвестиционных вложений превышают общепризнанных институциональных инвесторов - банки и инвестиционные фонды [12].

Не менее важное значение имеет инвестиционная деятельность страховщиков на микроуровне, выступая одним из главных факторов обеспечения эффективного функционирования страховой компании.

Во-первых, инвестиционная деятельность определяет возможность предоставления страховых услуг за счет формирования достаточных объемов страховых резервов.

Во-вторых, хорошо организованная инвестиционная деятельность обеспечивает в определенной степени качество страховых услуг и определяет рыночную позицию страховщика.

В-третьих, инвестиционная деятельность влияет на основные характеристики страхового продукта, прежде всего на его стоимость, и на фактическое исполнение обязательств страховщиком, обусловлено сроками страховых выплат.

В-четвертых, инвестирование дает возможность владельцам страховой компании развивать свой бизнес и самостоятельно управлять им. За счет инвестирования страховых резервов происходит накопление средств для увеличения собственных ресурсов. Это положение является существенным в свете тенденций постепенного увеличения регулятором требований к минимальным размерам уставного капитала страховых организаций [2].

Сегодня страховой рынок демонстрирует быстрые и устойчивые темпы роста, улучшаются его качественные характеристики, увеличивается доля страховых услуг в ВВП, что будет способствовать росту роли страховых компаний в национальной экономике. Несмотря на это обуславливает необходимость в проведении комплексных исследований не только экономической природы страховых операций, но и политики страховщиков в области эффективного накопления и инвестирования.

Исследования показывают, что основным источником получения прибыли для страховой организации большинства цивилизованных стран является не сбор страховых платежей, а инвестиционная деятельность, средства от которой направляются, как правило, на финансирование страховых операций, на дотации убыточным видам страхования, разработку новых продуктов, подготовку кадров и др.

Выделим ряд факторов, сдерживающих инвестиционную активность страховых компаний (рис. 2.4).

Рис. 2.4. Рейтинг факторов, сдерживающих развитие деятельности страховых компаний [1]

Таким образом, в данном вопросе было рассмотрено основе внешние факторы, определяющие формирование финансовых потоков страховых компаний на макроуровне.

По результатам проведенного исследования можно утверждать, что в последние годы сложилась не совсем благоприятная конъюнктура на рынке страховых услуг. Последствия финансового кризиса, и, как следствие - снижение инвестиционной активности в реальном и финансовом секторах экономики, привели к замедлению темпов роста активов и доходов страховых компаний. Негативными факторами, тормозящими формирования финансовых потоков на страховом рынке является политико-правовая ситуация и зарегулированность страховой деятельности и отсутствие высококвалифицированных кадров.

3. Проблемы и перспективы организации страхования в России

3.1 Проблемы развития страхования

Несмотря на сравнительно спокойный в финансовом аспекте 2018 год, ситуация на рынке страховых услуг России остается неоднозначной. С одной стороны, снижение покупательской способности населения, сворачивание кредитования, девальвация национальной валюты и политика сокращения расходов для получения прибыли, которую проводит большинство субъектов хозяйствования, привели к существенному уменьшению спроса на страховые услуги. С другой стороны, непоследовательны и порой непрозрачные действия комиссии по регулированию рынков финансовых услуг, которая осуществляет надзор за страховой деятельностью в России. Все это делает отечественный рынок страховых услуг непрогнозируемым и таким образом непривлекательным в инвестиционном плане. Такое положение вещей еще больше осложняется из-за перманентной нерешенности системных проблем страховых компаний, в том числе в части обеспечения их платежеспособности и финансовой устойчивости [17].

Учитывая, что рынок страховых услуг является одной из составляющих финансовой системы России, а институт страхования должен обеспечивать возмещение вреда, причиненного физическим и юридическим лицам разнообразными по происхождению и степенью рисками, исследование финансовой устойчивости страховых компаний – провайдеров страховых услуг, является актуальным как с научной, так и практической точки зрения.

Негативное влияние финансового кризиса на рынок страховых услуг России, имело положительную динамику роста основных показателей (страховые платежи, активы, собственный капитал, страховые резервы), и поставил на первое место повестки дня вопрос выживания большинства страховщиков. В условиях нестабильной ситуации на рынке страховых услуг финансовая устойчивость отечественных страховых компаний претерпела существенного негативного влияния внешних рисков. А финансовая устойчивость компаний, в которых ситуация усугублялась еще и благодаря внутренним проблемам, не выдержала давления, что привело к их банкротству. Среди причин убыточной деятельности страховщиков следует выделить следующие [13]:

1. Отрицательные результаты операционной деятельности, вызванные низкими объемами доходов от основной деятельности и высокими операционными расходами (расходы на заключение договоров страхования, перестрахования, выплата страховых возмещений).

2. Чрезмерные расходы, не относящиеся к основной деятельности, в частности расходы на содержание офисов, реклама, заработная плата, поддержка информационного обеспечения и т.д.

3. Сочетание обоих причин, указанных выше.

Анализируя причины убыточной деятельности страховой компании, необходимо определить, на каком этапе развития она находится: одно дело, когда страховщик еще не вышел на точку безубыточности и его убыточная деятельность является запланированной; другое дело, когда он страдает от неудачного маркетингового плана или ошибок в финансовом планировании, неумелого менеджмента, низкой квалификации персонала, действия внешних негативных факторов (например, вмешательство органов власти в деятельность компании) и т.д. Проблематичной сферой остается резервированиея заявленных, но не оплаченных убытков [9].

Сегодня, в условиях нестабильной экономики во всем мире растет роль страхования как механизма аккумуляции денежной массы и источника долгосрочных инвестиций в экономику, что в свою очередь способствует финансовой стабилизации, повышению качества жизни населения и обеспечению непрерывной производственной деятельности предприятий и организаций.

Имеющееся нестабильное положение российской экономики и введенных санкций негативно повлияло на весь отечественный страховой сектор, который, начиная с 2015 года переживает период стагнации и не показывает существенного роста. Одним из факторов является то, что правительство не предприняло необходимые реформы, как в сфере законодательства, так и на страховом рынке в целом.

Также другими важными факторами, которые тормозят развитие страховщиков является [5]:

– отсутствие четкой политики в области государственного регулирования и эффективного надзора за деятельностью субъектов рынка, что способствует тенизации операций, увеличению финансовых схем, оттоку капитала за рубеж;

– снижение спроса на страховые услуги в условиях снижения платежеспособности населения, низкого уровня доверия к финансовым учреждениям;

– дисбаланс страховых портфелей в сторону корпоративного страхования;

– отсутствие механизмов налогового стимулирования инвестиционной активности страховых компаний, низкий уровень развития рынка долгосрочного страхования жизни;

- низкое качество и узкий спектр страховых услуг, демпинг цен;

– неразвитость системы рейтинговой оценки страховщиков, непрозрачность рынка, отсутствие действенных механизмов защиты прав страхователей;

– неразвитость инфраструктуры, отсутствие утвержденной государственной концепции развития страхового рынка, государственных программ подготовки страховых посредников (брокеров, андеррайтеров, аварийных комиссаров и др.);

– слабый фондовый рынок, как следствие – отсутствие финансовых инструментов для инвестирования, низкое качество активов в покрытие страховых резервов;

– недостаточное развитие региональных страховых рынков, которые имеют ощутимые территориальные диспропорции.

На современном этапе наибольшее влияние, как негативное так и позитивное, на развитие страховщиков имеют такие факторы [12]:

1. Увеличение внутреннего перестрахования, которое в период кризиса не дает гарантии получения выплат своевременно и в полном объеме, то есть теряется сам смысл использования данной финансовой операции. Кроме того, увеличение объемов внутреннего перестрахования приводит к концентрации рисков на территории одного государства, что также является негативной тенденцией.

2. Государственные проверки деятельности страховщиков. Безусловно, они должны способствовать увеличению их платежеспособности, повышению качества страховых услуг. Но необходимо принимать во внимание и то, что деловая репутация страховой компании имеет большое значение как для страхователей, так и для возможных иностранных инвесторов. Поэтому, власти недолжны беспричинно заниматься публичным отбиранием у страховщиков-лидеров лицензий на массовые виды страхования, решая свои вопросы контроля над рынком. Такие действия государственных органов приводят к компрометации всей финансовой системы страны перед отечественным и международным сообществом и имеют крайне негативное влияние на интеграционные процессы.

3. Несмотря на наличие спорных моментов, относительно покрытия договором страхования рисков, страховые компании должны работать в этих сложных условиях на перспективу, делать все возможное для укрепления своего имиджа и деловой репутации в глазах страхователей. Дополнительной гарантией сохранения платежеспособности страховщиков должны стать специальные резервные фонды (катастроф, колебаний убыточности), порядок исчисления которых предусмотрено Правилами формирования страховых резервов по страхованию жизни и видам страхования, отличных от страхования жизни.

Действующее законодательство устанавливает необходимость создания упомянутого выше резерва, но не определяет конкретный механизм его формирования. Это может побудить некоторых страховщиков наполнять резерв заявленных, но не оплаченных убытков в объеме, который не соответствует их реальным размерам. В этом случае не дорезервирование ведет к повышению размера прибыли страховой компании, что положительно будет оцениваться ее владельцем.

Однако такой подход, рано или поздно, может привести к банкротству страховщика, особенно в случае наступления единичных, но больших по размеру убытков, или ряда убытков, вызванных одним застрахованным риском (например, затопление водой большого количества застрахованных имущественных объектов, в результате весеннего разлива реки), следствием чего может быть выплата страховых возмещений по многим договорам страхования. Ряд страховщиков продолжает использовать внутреннее перестрахование в оптимизационных схемах. В то же время, перестрахование у нерезидентов доказывает свою действенность, несмотря на строгие законодательные требования, относительно перестраховщиков нерезидентов и зарегулированностью валютного законодательства в сфере перестрахования.

Среди источников инвестиционного дохода отечественных страховых компаний банковские вклады традиционно занимают первое место. Однако это свидетельствует не о консервативном подходе страховщиков в осуществлении инвестиционной деятельности, а об отсутствии развитого фондового рынка в России, который пока что не дает каких-либо других альтернатив временного вложения свободных средств, сформированных в виде страховых резервов, с целью получения дохода [3].

Не секрет, что сотрудничество между банками и страховщиками осуществляется сегодня по принципу: «чем больше размер депозитного вклада имеет страховая компания в банке, тем больший объем бизнеса в виде страхования залогового имущества она получает от последнего». Но если у банка возникают проблемы, то страховая компания рискует не получить обратно не только проценты, но и именно «тело» депозита.

К сожалению, в настоящее время на отечественном рынке страховых услуг наблюдается демпинг страховых тарифов, то есть их снижение до уровня ниже себестоимости страховой стоимости услуги. Более того, ценовой демпинг наблюдается даже из обязательного страхования гражданско-правовой ответственности владельцев наземных транспортных средств, где отдельные страховщики дают скидки на тарифы в размере 75 %.

Здесь опасность заключается в том, что снижение страховых тарифов, а, следовательно, и уменьшение объемов страховых платежей происходит за счет составляющей тарифа, которая идет на формирование страховых резервов. В то же время доля в страховом тарифе, с которой рассчитывается вознаграждение страховым или не страховым посредникам, в лучшем случае, остается неизменной.

Конечно, логику снижение страховых тарифов понять можно – в период кризиса обеспечения и поддержания постоянного потока ликвидных средств является вопросом выживания многих страховых компаний. Однако такая политика, обычно приводит к негативным результатам в виде неплатежеспособности и банкротства страховщиков, как следствие – уровень доверия к институту страхования в обществе снижается.

3.2. Перспективы развития страхования

Исследование организации финансов страховых компаний подтверждает наличие серьезных препятствий, сдерживающих его развитие, и обусловливает необходимость совершенствования государственной политики эффективного регулирования страхового бизнеса с учетом общенациональных экономических приоритетов.

Для правильного и стабильного развития финансовой стратегии страховой компании необходимо провести анализ финансового состояния, финансовой деятельности и независимости от внешних источников финансирования. Если страховая компания в условиях нестабильной предпринимательской среды имеет высокую зависимость от внешних источников финансирования, а именно от заемных средств, то ее шансы к банкротству постоянно увеличиваются. Чтобы избежать данной ситуации необходимо разработать определенную антикризисную систему действий, которая бы обеспечила гарантированную платежеспособность страховой компании как в ближайшее время, так и на перспективу. Финансовая стратегия должна предусматривать следующие аспекты [5]:

- при значениях показателей рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости, что гораздо ниже предельных или близкие к нулю, то есть в глубоком кризисе или катастрофическом положении, стоит использовать стратегию сокращения. При этом происходит сокращение объемов предоставления нерентабельных страховых услуг, ликвидация нерентабельных и неэффективных подразделений;

- при высоких значениях финансовых показателей, когда страховая компания находится в зоне устойчивой работы, целесообразно использовать стратегию рост.

При осуществлении данной стратегии обеспечивается прирост объемов реализованных страховых услуг за счет: оптимизации работы персонала, упрощение системы предоставления договоров страхования и процесса выплаты страховых возмещений, снижения стоимости страховой услуги, или предоставление скидок постоянным клиентам компании, рационализации обслуживания рабочих мест, сокращение простоев и потерь рабочего времени; Страховая компания получает прибыль не от страховых платежей от страхователей, а от размещения свободных резервов в доходные активы.

Именно поэтому важное место в разработке финансовой стратегии занимает инвестиционная политика как составляющая стратегического планирования. Она включает следующие основные направления [9]:

- управление риском;

- программно-целевое управление и составление капитальных бюджетов;

- стратегический анализ;

- стратегическое управление, которое охватывает три сферы принятия решений: инвестиции, финансирование, производственную деятельность.

Ключевым моментом в управлении страховой компанией выступает роль инвестиционной политики, которая заключается в обеспечении высоких темпов экономического развития компании в долгосрочной перспективе при условии предупреждение или заблаговременной ликвидации факторов ослабления ее стратегического потенциала.

Инвестиционные проекты могут предусматривать различные и противоположные по направлению действия:

- инвестирование (вложение) денежных средств в различные виды имущественных и неимущественных ценностей, которые осуществляются по усилению конкурентоспособности страховой компании, ее производственных и финансовых возможностей;

- реинвестирование (высвобождение) средств из имеющихся инвестиционных проектов и программ, которые признаны как неэффективные или не соответствуют текущему состоянию дел.

Особое внимание в ходе разработки инвестиционной политики следует уделять инновационному инвестированию в развитие новых производств и сфер бизнеса. Такой вид инвестирования имеет целью получение высокого уровня прибыли, хоть и является чрезвычайно рисковой деятельностью, ведь создание новых сфер бизнеса имеет максимальные риски для размещения свободных денежных средств[7] .

Указанные меры будут способствовать преодолению кризисных тенденций, значительно улучшат финансовое состояние страховых компаний, положительно повлияют на развитие страхового рынка в целом.

Поспособствовать преодолению кризисных тенденций на страховом рынке и значительно улучшить финансовое состояние страховщиков, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, должны такие мероприятия:

– внесение изменений в порядок предоставления отчетности страховщиками, что позволит усилить надзор за качеством и структурой активов;

– стимулирование страховщиков к получению международных рейтингов финансовой устойчивости, содействие информационной открытости страхового бизнеса путем постоянного мониторинга качества страховых услуг различных компаний в средствах массовой информации;

– формирование системы саморегулирования, совершенствование налогового, антимонопольного, уголовного и гражданского законодательства, регулирующих сферу страхования.

– уделение большего внимания совершенствованию механизма страхования производителей сельскохозяйственной продукции, которое в перспективе сможет положительно повлиять на экономические показатели страны;

– уделение внимания минимизации возможности злоупотребления государственной властью при контроле над деятельностью страховщиков, усиления контроля по операциям исходящего перестрахования и внедрение изменений относительно порядка налогообложения страховщиков с целью минимизации финансовых схем.

Итак, как страховые компании, так и страховой рынок в целом переживает сложный период функционирования в условиях нестабильной экономики. Имеющееся за последние годы снижение уровня платежеспособности населения и доверия страховщикам привели к существенному уменьшению спроса на страховые услуги. Поэтому на сегодня перед страховщиками стоит сложная задача по росту объема и качества страховых услуг, повышение уровня капитализации и финансовой надежности страховых компаний. Следуя вышеупомянутым мероприятиям, направленных на преодоление кризисных тенденций, в отечественную экономику удастся привлечь значительные инвестиционные ресурсы, укрепить эффективность государственного надзора за страховой деятельностью, создать структурные основы для развития пенсионного, медицинского страхования, и страхования выезжающих за рубеж, агро - и автострахования, а также других видов.

Одним из весомых внутренних факторов активизации развития страхового бизнеса является именно эффективно построенный процесс андеррайтинга отдельной страховой компании. Применение такого подхода позволит обеспечивать прибыльность и финансовую устойчивость страховых компаний по обстоятельному анализу и отбору рисков для принятия их на страхование.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, можно сделать вывод о том, что в 2018 году объем страховых премий составил 22523 млн. руб., что на 2,4% меньше значения аналогичного показателя в 2017 году. В среднем в течение исследуемого периода объем валовых страховых премий ежегодно имел тенденцию к росту на уровне 7,2%, в то же время средний уровень ежегодного прироста валовых страховых выплат составил 8,7%. Приведенная тенденция в динамике страховых премий и страховых выплат свидетельствует о росте их объемов в 2013-2015 гг. и снижение в 2016 году.

Анализируя объемы страховых премий в расчете на 1-ну страховую компанию, стоит отметить, что в целом наблюдался рост данного показателя на страховом рынке России с 32,3 млн. руб. до 62,2 млн.руб. в 2018 году.

В последние годы сложилась не совсем благоприятная конъюнктура на рынке страховых услуг. Последствия финансового кризиса, и, как следствие - снижение инвестиционной активности в реальном и финансовом секторах экономики, привели к замедлению темпов роста активов и доходов страховых компаний. Негативными факторами, тормозящими формирование финансовых потоков на страховом рынке является политико-правовая ситуация и зарегулированность страховой деятельности и отсутствие высококвалифицированных кадров.

Для правильного и стабильного развития страховой компании необходимо провести анализ финансового состояния, финансовой деятельности и независимости от внешних источников финансирования. Если страховая компания в условиях нестабильной предпринимательской среды имеет высокую зависимость от внешних источников финансирования, а именно от заемных средств, то ее шансы к банкротству постоянно увеличиваются. Чтобы избежать данной ситуации необходимо разработать определенную антикризисную систему действий, которая бы обеспечилаи гарантированную платежеспособность страховой компании как в ближайшее время, так и на перспективу.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Воробьев Ю.Н. Страхование в России: тенденции и личности развития / Ю.Н. Воробьева. - 2018. - № 2-3. - С. 20-25.
2. Гаманкова А.А. Финансы страховых организаций: Учеб. пособие. / А.А. Гаманкова. - М. - 2017. - 328 с.
3. Добош Н.В. Управление риском потери финансовой устойчивости страховых организаций / Н.В. Добош. - 2018. - № 2. - С. 138-146.
4. Дубина М.В. Проблемы активизации формирования и привлечения инвестиций в развитие национальной экономики / В. Дубина, Д. С. Пилевич. - 2017. - № 1 (26). - С. 94-101.
5. Заря А. П. Страховой рынок России: состояние, проблемы и перспективные направления развития / А. П. Заря. - 2018. - № 1. - С. 12-15.
6. Кремень В.М. Оценка финансовой устойчивости предприятия / В.Н. Кремень, С.Я. Щепетков // Актуальные проблемы экономики. - 2018. - №1 (115). - С. 107-115.
7. Лебединская Л.Д. Концептуальные основы управления финансовыми ресурсами страховых компаний / Л.Д. Лебединская. - 2018. - №1. - С.127-137.
8. Левченко В. П. Проблемы и перспективы развития страхового рынка России в условиях финансовой нестабильности / В. П. Левченко. - 2018. - № 1. - С. 257-266.
9. Нагайчук Н.Г. Особенности формирования капитала страховщиков различных организационно-правовых форм / Н.Г. Нагайчук. - 2017. - № 3. - С. 25-27.
10. Новиков А. Е. Перспективы развития страхового рынка России / А. Е. Новиков, А. Д. Сафонова. - 2017. - Вып. 5.2 (101). - С. 92-96.
11. Павлюченко Т. Инвесторы грядут // Финансы для всех. - 2016. - №7. - С. 6.
12. Приказюк Н. В. Страховой рынок России: проблемы и перспективы развития / В. Приказюк. - 2018. - № 111. - С. 33-37.
13. Роль страховых посредников в росте доверия клиентов к деятельности страховщиков / В. Дубина, М. В. Туник, К. В. Белоус, Т. А. Соболева. - 2018. - № 2 (74). - C. 163-172.
14. Свириденко А.А. Состояние и перспективы развития страхового рынка в России / А.А. Свириденко. - 2018. - №4. - С. 146-147.
15. Супрун А. А. Проблемы развития страхового рынка России в посткризисный период / А. А. Супрун, А. С. Божкова. - 2018. - Вып. 21. - С. 90-93.
16. Ткаченко Н.В. Страхование. Учебное пособие / Н.В. Ткачено-ко. - М .: Лира-К, 2016. - 376 с.
17. Шевчук А.В. Управление финансовыми ресурсами страховщика // А.В. Шевчук. - 2018. - №2. - С.116-126.
18. Шевчук А.В., Фартухова В.А. Управление финансовыми ресурсами страховых компаний / А.В. Шевчук, В.А. Фартухова. - 2018. - № 2 (20). - С. 116-126.
19. Ширинян Л. Финансовая надежность и финансовая устойчивость страховщиков // Актуальные проблемы экономики. - 2018. - № 9. - С. 173-178.