![](/stc/img/evkova.png)
Роль факторинга в кредитовании юридических лиц
Содержание:
Введение
Актуальность темы обусловлена тем, что на свободном рынке между участниками торговых отношений – покупателем и продавцом нередко возникают ситуации, связанные с невозможностью оплатить товар сразу.
В современных условиях по мере того как возрастает конкуренция на рынках товаров и услуг, идёт жёсткая борьба за потребителя, всё более актуальным и насущным становится вопрос либерализации взаимодействия покупателей и продавцов.
В России факторинг становится всё более популярной и востребованной финансовой услугой. Это связано с целым рядом причин. Во-первых, факторинг позволяет минимизировать риски, связанные с вероятной неоплатой товаров и услуг, колебаниями курса валют, а также неопределённостью и финансовой нестабильностью рынка.
Во-вторых, данный вид финансовых услуг даёт возможность эффективно управлять дебиторской задолженностью. В-третьих, благодаря факторингу становится возможным существенное увеличение оборотов компании без кардинальных изменений сформировавшейся структуры, бизнес-процессов.
Понятие «факторинг» происходит от английского слова «factor», что в переводе означает агент, посредник [2, с. 29]. Основы операций факторинга были заложены Домов факторов (House of Factors), который был создан в Англии в XVII в. Фактор, который был хорошо осведомлён о платёжеспособности своего покупателя, знал особенности и законы товарного рынка, торговые обычаи страны, должен был осуществлять поиск надёжных покупателей, хранить и реализовывать товары, а также инкассировать выручку от торговли. Кроме того, есть предположение, что термин «факторинг» возник от латинского слова «facre», то есть совершать, действовать [1, с. 3].
Целью работы является изучение роли факторинга в кредитовании юридических лиц.
Задачи:
- раскрыть понятие и виды кредитов для юридических лиц;
- изучить понятие факторинга как особой формы кредитования;
- рассмотреть историю развития факторинга в России;
- проанализировать современное состояние факторинга в России;
5. выявить проблемы развития факторинга в России ;
6. рассмотреть перспективы развития факторинга для кредитования юридических лиц в России.
Предметом исследования является факторинг.
Объектом исследования выступает банковские институты РФ.
В работе используются разные методы исследования, чтобы достичь поставленной цели.
Таким образом, применяются:
‒ метод изучения, при котором изучаемый предмет рассматривается с разных сторон и делится на определенные составляющие;
‒ метод сопоставления, при котором получение информации происходит путем нахождения общих и различных признаков;
‒ расчётный метод, с помощью которого рассчитываются показатели функционирования и развития объекта исследования;
‒ метод сравнения, с его помощью проводится сопоставление данных за различные периоды, по различным объектам.
Теоретической и методической базой исследования послужили нормативно-правовые акты и работы отечественных специалистов в области финансов и банковского дела, таких как: Лаврушин О.И., Коробкова Г.Г., Глушкова Н.Б., Жуков Е.Ф., Жарковская Е.П., Варла-мова Т.П., Белоглазова Г.Н., Ковалев П.П., Тавасиев А.М., Коробов Ю.И.,Батракова Л.Г. Шеремет А.Д. ,Щербакова Г.Н и др.
Статьи из периодических изданий «Банковское право», «Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке» и др., а также электронные ресурсы сети Интерне, а так-же данные официальных сайтов кредитных организаций.
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты кредитования юридических лиц
1.1 Понятие и виды кредитов для юридических лиц
Анализ кредитного рынка показал, что определенные отрасли экономики прошли через кризис с меньшими потерями и выглядят более привлекательными с точки зрения размещения в них кредитных средств. К их числу можно отнести добывающие предприятия и сельскохозяйственных производителей. На протяжении 2018 года обе отрасли демонстрировали снижение доли ссуд IV-V категории и рост платежной дисциплины. Для повышения надежности кредитного портфеля банкам следует сместить фокус на кредитование соответствующих заемщиков. Это может быть осуществлено за счет корректировки ценовой политики: установление надбавки к процентной ставке для заемщиков из отраслей, демонстрирующих слабый потенциал к росту, и предоставление скидки для бизнеса, успевшего адаптироваться к новым экономическим условиям.
Несмотря то, что банковское кредитование по-прежнему остается востребованным, существуют факторы, ограничивающие его объемы, рассмотрим их далее.
- Непрозрачность отчетности заемщиков
При рассмотрении заявления на предоставление кредита, заемщик – юридическое лицо представляет документы для подтверждения его платежеспособности. Часть проверяемых документов не отражает реальных данных о финансовом положении заемщика.
Низкая прозрачность отчетности предприятий не позволяет банку определить реальные объемы расходов и провести адекватную оценку кредитоспособности заемщика, а также спрогнозировать возможные направления развития его бизнеса в будущем. Умышленно скрывая информацию о реальном объеме выручки и долговой нагрузке, предприятие наносит ущерб собственному бизнесу и репутации. Не все платежи предприниматели проводят по расчетному счету, уменьшая таким образом налоговую базу и укрываясь от оплаты налога на прибыль. Соответственно, уменьшая обороты по расчетному счету, предприятие может рассчитывать на меньший лимит кредитования. По данным Росстата на 2018 год, доля теневой выручки составила 20% от объема ВВП. Большинство таких компаний не имеет устойчивого положения на рынке и характеризуется нерегулярным доходом, что безусловно вызывает сомнения о его платежеспособности у кредитора.
- Отсутствие или плохое качество залога
При предоставлении кредита банки нередко прибегают к такой форме обеспечения возвратности как залог. В качестве залога могут приниматься объекты недвижимого имущества и земельные участки, оборотные средства. Нередко предприятие может не иметь в собственности недвижимости для предоставления в залог, а производимые товары не обладают необходимым уровнем ликвидности. Для ведения деятельности предприятия здания, оборудование и транспортные средства могут быть арендованы. Однако, в случае отсутствия залогового имущества может быть рассмотрен бланковый кредит, однако процентные ставки по беззалоговым кредитным продуктам выше, а сумма и срок кредитования меньше, чем по кредитам с обеспечением. Соответственно, чем ликвиднее залог у заемщика, тем лояльнее будут условия по кредитному договору.
- Проблемы в кредитовании субъектов малого и среднего предпринимательства, начинающих деятельность
Многие предприниматели, начинающие свой бизнес нуждаются в заемных средствах или финансировании. Обращаясь в банк для получения кредита, необходимо предоставить финансовую отчетность прошлых периодов для проведения анализа платежеспособности в целях оценки риска. Однако, у предприятия на этапе создания бизнеса не может быть отчетности способной подтвердить его финансовое положение, а также ликвидного имущества, которое можно предоставить в залог. Кредитование старт-апов безусловно связано с принятием значительных рисков, поэтому в своем большинстве банки не готовы кредитовать стартовый бизнес.
В качестве альтернативы кредитованию может выступать венчурное финансирование. Венчурное финансирование представляет собой долгосрочные инвестиции частного капитала в акционерный капитал создаваемого предприятия с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств. Данный тип финансирования имеет место быть в том случае, если инвестируемая компания перспективна в выбранной отрасли и ориентирована на создание наукоемких продуктов.
В отличие от кредитования, которое требует возврата заемных средств кредитору, венчурное финансирование заранее предполагает возможную потерю вложенных средств (как правило с вероятностью более 50%). Денежные средства размещаются в виде паевого взноса в уставный капитал инвестируемого предприятия, в зависимости от доли вложения будет распределяться прибыль между акционерами. Важной особенностью венчурного финансирования является высокая степень личной заинтересованности инвесторов в рентабельности предприятия, что объясняется статусом акционера. Поэтому участие инвесторов не всегда ограничивается лишь покупкой доли в уставном капитале, а также проявляется в виде оказания консультационных и управленческих услуг.
Также при проведении анализа уровня кредитного риска, сложность его идентификации создает отсутствие кредитной истории. При оценке кредитного риска заемщика физического лица банк может сделать запрос в Бюро кредитных историй для получения информации о качестве обслуживания долга по предыдущим кредитам. На основании полученных данных анализ рискованности кредитования данного заемщика будет наиболее точным и полным для принятия соответствующего решения о предоставлении кредита.
Создание единого Бюро кредитных историй для заемщиков юридических лиц позволило бы кредитору с большей точностью определить вероятность возврата заемных средств исходя из ретроспективных данных о кредитовании заемщика, а также ускорить процесс рассмотрения заявления о предоставлении кредита.
Подводя итоги можно сказать, что представители малого и среднего предпринимательства имеют большую вероятность на получение кредита при наличии ликвидного залога и стабильного положительного финансового результата по результатам ведения деятельности не менее 6 месяцев, а также четких перспектив развития в будущем.
Для развития кредитования корпоративных клиентов необходимо совершенствование методов оценки кредитоспособности, снижение процентных ставок, расширение программ поддержки малого и среднего бизнеса.
Для банковского сектора было ожидаемо снижение ключевой ставки Банка России (на 0,25 процентных пункта до 7,5 по состоянию на 14.06.2019г.), однако существенных изменений условий кредитования это за собой не повлечет. Это связано с тем, что на фоне умеренной динамики доходов населения снижаются обороты розничной торговли, а инвестиционная активность остается сдержанной.
Безусловно, снижение ключевой ставки является позитивным сигналом, а также говорит о стабилизации уровня инфляции. Однако для роста экономики страны этого недостаточно, необходимо также обеспечить поддержание инвестиционного климата в стране, рост доходов населения и развитие институтов.
Развитию кредитования будет способствовать субсидирование процентных ставок и предоставление гарантий по кредитам представителям малого и среднего бизнеса государством. Таким образом возможно обеспечить диверсификацию рисков между государством и кредитными организациями.
Для наиболее значимых региональных банков целесообразно выделение бюджетных средств для финансирования кредитования малого бизнеса. Источником финансирования может выступать Фонд национального благосостояния.
Создание единого комплекса для сбора, хранения и обработки информации об объемах, сроках и качестве обслуживания долга заемщиков по аналогии с Бюро кредитных историй, также существенно повлияло бы на развитие кредитования корпоративного сектора.
Подведем краткий итог проведенному в рамках данной статьи исследованию. Последние четыре года оказались трудными для отечественной экономики в целом, и банковской системы в частности. Неблагоприятное стечение экономических и геополитических факторов привело к ослаблению национальной валюты, снижению покупательной способности населения и замедлению деловой активности практически во всех отраслях, особенно нацеленных на внутренний рынок. Результатом стало падение темпов роста кредитования, ухудшение финансовых показателей заемщиков и, как следствие, значительный рост объемов просроченной задолженности. Тем не менее, последние два года демонстрируют позитивные тенденции: был восстановлен докризисный уровень объемов кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, доля просроченной задолженности постепенно идет на спад, процентные ставки по кредитам находятся на минимальных значениях за исследуемый период. В заключение можно сказать, что банковский сектор в большинстве своем завершил этап адаптации и постепенно восстанавливает свои позиции, в том числе в области корпоративного кредитования.
1.2 Факторинг как особая форма кредитования
Финансирование под уступку денежного требования называется «Факторинг» [1], с латинского языка от слова «facio» переводится как «тот, кто делает».
Факторинг как эффективная форма кредитования берёт свое начало со времён Римской Империи и царствования Хаммурапи, когда с огромной скоростью развивалась торговая деятельность. Как финансовый продукт на мировом рынке начал активно развиваться с середины XX века. Первая крупнейшая факторинговая ассоциация Factors Chain International (FCI) была организована в 1968 г. [2] и насчитывает 400 членов из более чем 90 странах [3].
Осуществлять факторинговые операции имеют право кредитные и коммерческие организации, которые получили лицензию на осуществление данных услуг. Из открытых источников известно, что на сегодняшний день в Казахстане всего 3 из 29 банков Республики Казахстан и 7 специализированных компаний предоставляют факторинговые услуги [4]. Процесс финансирования носит своеобразный характер. Организация заключает договор с финансовым агентом [5] на предоставление факторинговых услуг. Согласно данному договору поставщик при реализации товара для покупателя получает финансирование от фактора, переуступая свою дебиторскую задолженность. В свою очередь, финансовый агент будет нести ответственность по оплате от покупателя, а не сам поставщик.
Для получения финансирования от агента поставщику необходимо предоставить документы, которые подтверждают факт оказания услуг (акт выполненных работ или оказанных услуг) или факт поставки товара на условиях рассрочки платежа (накладная на отпуск товара, счет-фактура) [6]. Финансирование происходит в районе от 60% до 90% (лимит) от суммы, в зависимости от платежеспособности дебитора (покупателя), с которым заключается договор. При этом, дебитора необходимо заранее уведомить, что будут использоваться факторинговые услуги. Составляется «Уведомление», где необходимы подписи и печати 3 сторон (клиент, дебитор, фактор).
Когда покупателем будет погашена задолженность, происходит возврат оставшегося платежа за вычетом комиссионных, что является оплатой за факторинговую услугу.
Для поддержания или пополнения оборотных средств факторинг для поставщиков является лучшей альтернативой краткосрочному кредитованию и овердрафту. Отличительные особенности приведены в таблице 1.
Таблица 1.
Сравнение факторинга с банковскими продуктами
Кредит |
Овердрафт |
Факторинг |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
Получение финансирования |
Оформление значительного перечня документов |
Оформление значительного перечня документов |
Выплата по предоставление накладной |
Размер финансирования |
Заранее обусловленная сумма |
Лимит зависит от оборотов по счету |
Размер зависит от объема продаж |
Требования по обеспечению |
Залоговое имущество |
Поддержание на счете в банке |
Гарантия собственника бизнеса или TOP-менеджера |
Условия погашения |
Погашение в заранее обусловленный день |
Все поступления списываются в счет погашения овердрафта |
Погашается в день оплаты дебетором товара |
Принцип погашения |
Осуществляется заемщиком в пользу Банка |
Осуществляется заемщиком в пользу Банка |
Осуществляется из средств, поступающих от дебиторов |
Сроки выплаты |
Выдается на фиксированный срок |
Жесткие сроки пользования. Как правило, не более 30 дней |
Выплачивается на срок отсрочки платежа (до 120 дней) |
Дополнительные требования |
Обязательно открытие РКО |
Обязательно открытие РКО |
Нет |
Пролонгация договора |
Погашение кредита не является гарантией получения нового кредита |
Погашение не является гарантией получения нового |
Продолжается бессрочно |
Из таблицы 1 видно, что использование факторинговых услуг удобнее и выгоднее, чем по договорам кредитования и использование овердрафта. Условия по факторингу просты, не занимают много времени.
Преимущества факторинга [6]:
- Управление дебиторской задолженностью;
- Снижение рисков неплатежа поставщиков компаний;
- Финансирование без залога.
За последние годы интерес к факторингу в Казахстане намного возрос. Для большего развития данного финансирования прямо пропорциональна с необходимостью развития малого и среднего бизнеса.
Так как факторинг начал развиваться в Казахстане совсем недавно, то на рынке низкий уровень конкуренции в данном сегменте финансирования, что дает положительное влияние на инвестиционную привлекательность отрасли. В основном факторингом пользуются производственные компании, для которых очень важно иметь положительный коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Другая сторона медали показывает нам, что спрос на факторинговые услуги низкий из-за недостаточной осведомленности малого и среднего бизнеса о факторинге и отсутствие государственной поддержки отрасли.
В Казахстане уровень развития факторинга все еще низкий и не дотягивает до уровня международной практики. Недостаток внимания со стороны ученых к проблемам развития факторинговых операций, поэтому нет научной литературы по вопросам факторинга [1]. Очень мало исследований в данной области. При этом большая их часть связана с исследованием правовых аспектов факторинговой деятельности. Все это говорит о том, что экономические вопросы развития внутреннего факторинга пока еще не получили в стране должного научно-теоретического рассмотрения.
Поэтому необходимость в совершенствовании законодательных нормативно-правовых актов о факторинге, влияющие на эффективность факторинговых операций экономические и организационные причины, качественное постулирование факторинговых процедур, выявление интересов, прав и обязанностей участников операций очень важно для практики факторинговой деятельности. В настоящее время все больше производятся исследования и выработки рекомендаций, направленные на развитие факторинга как эффективной формы финансирование оборотных средств.
Глава 2. Анализ факторинговых операций в России
2.1 История развития факторинга в России
Известно, что факторинг является одним из видов финансовых операций и возник в глубокой древности (Вавилон, Римская империя и т.п.- в процессе торговых операций использовались элементы современных факторинговых операций.). Достаточно приближенные к современности операции факторинга получили применение в четырнадцатом веке в Англии, где «..факторы играли роль связующего звена между производственными предприятиями и конечными покупателями продукции.» [4].
В экономическом смысле факторинг – это комиссионно-посредническая деятельность банка или специализированной компании по переуступке и по получению прав требования 35 по неоплаченным платежам на любые виды работ, товары, услуги и т.п. При этом фактор приобретает денежные требования на должника и сам взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за определенное вознаграждение. Факторинговые операции весьма существенно отличаются от банковского кредита и от договора цессии. Так в статье Васильева Д.А. отмечается: «Достаточно часто в практической деятельности специалисты предприятий (бухгалтера, менеджеры и др.) путают договор факторинга с договором цессии, считая такие сделки однотипными. Но это совсем не так, хотя именно цессия долгое время являлась суррогатным заменителем факторинга, который был доступен только кредитным организациям и банкам».
Существенные отличия заключаются в следующем: - цессия определяет только право требования при наступлении срока платежа, которое принадлежит кредитору. В факторинговых сделках право требования возникает как с уже наступившим сроком платежа, так и с будущим; - предметом факторинга является исключительно право на денежное обязательство, в то время как при цессии требовать можно и выполнения каких-либо работ или услуг.
Если же сравнивать кредитные и факторинговые операции, то следует отметить, что компания-фактор выкупает право требования к дебитору Поставщика, а при оформлении банковского кредита требуется залоговое обеспечение в виде ликвидных активов.
Кроме того, при кредите учитываются финансовый успех за прошедший период, а факторинг поощрят развитие организации и обеспечивает доходность в будущие периоды. При факторинговых операциях право собственности и право требования дебиторской задолженности переходят к Фактору.
При этом факторинговые схемы, как правило, обеспечивают и дополнительные услуги: хеджирование рисков неплатежа или несвоевременного платежа, управление дебиторской задолженностью и её своевременный возврат. Массовое применение факторинг получил в 20-м веке, начиная с 50-х годов (Европейские государства и США), а в 1988 году в Оттаве 28 мая была принята конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям [5].
В соответствии с Конвенцией операция считается факторингом в том случае, если она соответствует следующим признакам: наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований, ведение бухгалтерского учета поставщика, инкассирование его задолженности и страхование поставщика от кредитного риска.
Организации, которые предоставляют факторинговые услуги, называются фактор - фирмами. Как правило, они создаются крупными банками или действуют на основе договорных отношений с банками. Сами банки также осуществляют факторинговые операции. В 70-х - 80-х годах прошлого столетия и в первые годы 21 века во всех странах с рыночной экономикой, факторинговые операции стали развиваться стремительными темпами.
Так, объем переуступленной дебиторской задолженности в 1998 году составил 456 млрд. евро, а в 2003 году - 760 млрд. евро, т.е. рост составил более 160%. Первое место в 2003 году занимала Великобритания с объемом в 160 млрд. евро, на втором месте была Италия (132 млрд. евро), далее - США (86 млрд евро).
Многие исследователи в истории Российского факторинга выделяют четыре этапа:
Первый этап – внедрение факторинга на российский рынок (1988-1994 гг.). Началом этого этапа и, соответственно, всей истории факторинга в России, стал эксперимент ленинградского Промстройбанка.
Второй этап (1994 – 1998 гг.) – развитие факторинга - начался с принятия в 1994 году Тверьуниверсалбанка и Мосбизнесбанка в международное факторинговое объединение FactorsChainInternational. К 1995 году факторинговые отделы были созданы во многих крупных банках: «МЕНАТЕП», «ОНЭКСИМ БАНК», «Альфа-Банк», «Российский кредит» и др.
Третий этап (1998 - 2000 гг.) – факторинговые операции осуществлялись практически только «Инвестиционно-банковской группой НИКойл», которая в 1999 году стала членом 36 International Factors Group. В других банках подобные операции осуществлялись в разовом порядке и существенной роли в развитии факторинга в Росси не играли.
Четвертый этап (с 2000 г. по н.в.) – формирование современного комплекса факторинговых операций и выход на международную арену. Так по данным рейтингового агенства «Эксперт РА» (Ежегодные рейтинги Факторов - за 2004- 2008гг) в 2004 году объем уступленной дебиторской задолженности факторинговым компаниям и банкам, составил 2,2 млрд долл. США, прирост с 01.01.2003 по 01.01.2004 - 194%. В 2004 году объем финансирования составил 1550,8 млн долл., в 2003 г. 515,4 млн долл., в 2002 г. 147,9 млн долл.
Темпы прироста финансирования в 2004 г. - 200%, в 2003 г. - 248%. В последующие периоды объём рынка факторинга в России удвоился: по итогам 2005 года он составлял 147,1 млрд руб., а по итогам 2006 года — уже 297,1 млрд руб. К 2008 году услуги факторинга предоставляли около 60 компаний среди которых были коммерческие банки и специализированные факторинговые компании.
В отличие от мировой практики, при которой факторинговые услуги чаще оказывают специализированные компании, в России факторингом, в основном, занимаются коммерческие банки. В 1999 году в России было создано Управление факторингом в АБ «ИБГ «НИКойл», переименованное потом в «Национальную Факторинговую Компанию» (НФК). В России операции факторинга регулируются Гражданским кодеком (Глава 43), а статья 824 дает определение договора финансирования под уступку денежного требования [1; 2]. В июле 2017 года был принят федеральный закон № 212-ФЗ (вступил в действие с 01.06.2018 г.), которым были внесены изменения в главу 43 Гражданского кодекса РФ [1].
В частности такие понятия: «факторинг», «договор факторинга» и «фактор» станут официальными, а также будет возможен факторинг без финансирования - снято ограничение на оказание только «финансовых услуг», т.е. факторинг, в соответствии с законом, стал услугой (причем возмездной), а не только одной из операций по финансированию предпринимателя. Помимо этого Фактор будет должен выполнить для клиента действия, связанные с а) учетом денежных требований, б) взысканием дебиторской задолженности (денежных требований), в) защитой от риска неоплаты («обеспечением исполнения обязательств должников»). В современной международной практике используются самые разнообразные схемы факторинговых операций и единообразной классификации их просто нет. В практике развитых стран в основном используется безрегрессивный факторинг. В Италии, например, доля безрегрессного факторинга составляет 65%. В США - примерно 73%.
В отличие от Западных компаний в России слабо развит риск – менеджмент, поэтому, в подавляющем числе факторинговых сделок используется факторинг с регрессом - Фактор имеет право вернуть приобретенные права требования Поставщику, если Покупатель не перечислил денежные суммы за поставку товары Фактору. Внедрение рядом банков факторинговых операций в России, обеспечило предпринимателям более быстрый и эффективный механизм финансирования сделок. Поэтому часть Поставщиков перешла на обслуживание в факторинговые компании. Это сделало финансовые сделки более разнообразными и более конкурентными.
Кроме того в 2009 – 2011 годах плата за факторинг была достаточно низкой и вполне конкурировала с банковским сектором. За счет этого прирост рынка в 2011 году относительно 2010 года составил 77%. В первом полугодии 2012 года ставки факторинга возросли на 1,5-2,5 п. п., но это не привело к возврату клиентов к банковскому кредитованию, что подтверждает преимущества факторинговых операций для части предпринимателей.
2.2 Современное состояние факторинга в России
Текущие тенденции развития мировой экономики характеризуются угасанием потенциала циклического подъема и дальнейшим смещением балансов риска в сторону ухудшения. Прогнозные оценки МВФ, Мирового банка и ОЭСР сходятся в том, что в ближайшие два года преобладающим трендом может стать снижение темпов экономического роста, особенно в странах, вносящих основной вклад в мировой объем производства. На пороге технической рецессии находятся Италия и Германия, где в последнем квартале 2018 г. отмечены нулевые темпы роста. Ввиду прекращения эффекта бюджетного стимулирования, связанного с налоговой реформой, намечается торможение экономики США. Более высокие темпы роста ВВП показывает Китай. Однако и они замедляются и входят в зону 30-летнего минимума.
Кредитно-банковская система безусловно может нормально развиваться и функционировать только в том случае, если все её элементы находятся безусловно во взаимодействии друг с другом.
Далее проведём анализ динамики количества кредитных организаций в России за 2011- 2018 гг. (табл. 2)
Таблица 2.
Количество кредитных организации в России [7].
Регион |
На начало года количество действующих банков и НКО в России |
|||||||
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
По Российской Федерации в целом |
1 136 |
1 108 |
1 058 |
1 012 |
978 |
956 |
923 |
834 |
Из представленной таблицы видно, что максимальное количество кредитных организаций в рассматриваемом периоде было зафиксировано в 2011 г. в количестве 1136 единиц.
В 2019‑2020 годы при сохранении асинхронности деловых циклов в различных группах стран наметится общее ослабление динамики мирового ВВП и смещение баланса рисков в сторону ухудшения.
В случае эскалации внешнеторговых ограничений может усилиться тенденция к снижению инвестиционной активности и объемов выпуска в нефинансовом секторе национальных экономик, ориентированных на экспорт товаров и услуг.
Ожидаемое, но более умеренное, чем предполагалось ранее, повышение базовой ставки ФРС будет содействовать усилению волатильности курсовых ожиданий и оттоку капитала из стран с формирующимся рынком.
В 2018 году объем выплаченного Факторами финансирования увеличился на 42%, до 2,63 трлн. рублей, что во многом обусловлено крупными сделками с компаниями нефтегазового сектора (без их учета рост рынка составил бы 28%). При этом опережающий рост крупных Факторов привел к усилению концентрации на рынке, что способствовало сохранению высокого уровня ценовой и технологической конкуренции. На фоне увеличения привлекательности факторинга, в том числе из-за сокращения разрыва факторинговых и кредитных ставок мы ожидаем дальнейшего расширения его применения в клиентском, отраслевом и, как следствие, географическом разрезах, что обеспечит прибавку объема финансирования в 2019-м на 25–30%.
Совокупный объем финансирования вырос на 780 млрд рублей, до 2 630 млрд, а темпы прироста (42%) в 2 раза превысили результаты 2017-го. Положительная динамика рынка была во многом обеспечена увеличением сделок безрегрессного факторинга (их доля выросла с 46% в 2017-м до 65% в 2018-м). При этом как традиционно лидирующие участники («ВТБ Факторинг», «АЛЬФА-БАНК», группа «ГПБ», «РБ Факторинг»), так и относительно новые игроки («Райффайзенбанк» и «Сбербанк Факторинг») показали опережающий рынок рост объемов бизнеса. В результате по итогам 2018 года сохраняется тенденция к увеличению концентрации рынка на крупнейших Факторах (доля топ-5 игроков в общем объеме финансирования выросла с 55% в 2017-м до 65% в 2018-м) при преобладании игроков с гос. участием (на них приходится 58% рынка), что способствует поддержанию конкурентной борьбы как в ценовом, так и в технологическом аспекте [7].
Популяризация факторинга, обусловленная в том числе снижением его стоимости, способствовала увеличению его проникновения в новые отраслевые сегменты. На фоне сдержанного риск-аппетита банков по кредитованию подрядчиков ввиду авансового характера ссуд и ограниченных возможностей контроля исполнения обязательств компании-подрядчика перед заказчиком наблюдался существенный рост доли сделок в сфере добычи полезных ископаемых (в 2018 году их доля равнялась 13%, в 2017-м учитывалась в составе прочих отраслей, на которые приходилось лишь 3% сделок). При этом доли традиционно лидирующих отраслей – производства и торговли – сократились с 49% в 2017-м до 35% в 2018-м и с 40% до 36% соответственно, что обусловлено как изменением состава респондентов, так и отрицательной динамикой объемов выплаченного Факторами финансирования по данным сегментам. В частности, в сфере обрабатывающих производств отмечается снижение доли сделок в металлургии (с 44 до 36%) и пищевой промышленности (с 19 до 16%) при росте прочих производств (с 21 до 27%), а также машин и оборудования (с 7 до 13%). Структура финансирования оптовой и розничной торговли характеризуется сокращением доли продуктового сегмента (с 29 до 17%) и увеличением сделок с клиентами, специализирующимися на производстве бытовой техники (с 16 до 20%) и транспортных средств (с 1 до 9%), при сохранении высокой доли финансирования прочих производств (36% в 2018 году).
Ранее Ассоциация факторинговых компаний оценивала рост совокупного портфеля факторинговых компаний в 2019 году на 28%, до 780 млрд руб. Опрошенные “Ъ” компании считают предложенную прогнозную динамику обоснованной. Гендиректор «ВТБ Факторинг» Антон Мусатов указывает, что совокупный портфель российских компаний превысит 800 млрд руб., а объем выплаченного финансирования — 3 трлн руб. В компании «Открытие факторинг» настроены еще более оптимистично и называют потенциальный рост рынка по итогам года на 40–50%.
Рисунок 1. История изменения рынка факторинга.
Взрывной рост отрасли сопровождается падением стоимости факторинга — ставка этой услуги за три года опустилась в 1,5 раза, до 10,4% в 2018 году (см. график). Спред между средневзвешенными факторинговыми и кредитными ставками в прошлом году сократился до 1,5 процентного пункта (п. п.). Как отмечает один из авторов исследования «Эксперт РА» Мария Зинина, «сохранение разрыва между факторинговыми и кредитными ставками на низком уровне… будет стимулировать устойчивый спрос на факторинг». Падение средней по отрасли маржинальности связано с крупными сделками, прошедшими в этом году, указывает гендиректор «Открытие факторинга» Виктор Вернов. По его словам, в таких контрактах спред может не превышать 1 п. п. Дальнейшего сокращения спреда в связи с распространением крупных сделок ожидает начальник управления факторинга МКБ Кирилл Покровский. «Сокращения спреда, скорее всего, больше не будет. Рынок уже нащупал дно»,— не согласен исполнительный директор Национальной факторинговой компании Александр Поленок. Не ожидают «существенного» сжатия спреда и в «Росбанк факторинге».
Опережающую динамику рынок будет показывать за счет расширения присутствия в тех отраслях, где доля факторинга мала, утверждают собеседники “Ъ”. На приток новых клиентов в нефтегазовом и производственном секторе указывают аналитики «Эксперт РА». В сфере добычи полезных ископаемых вследствие неохотного принятия банками риска на подрядчика, а также «в отсутствие возможности контроля исполнения обязательств компании-подрядчика перед заказчиком» значительно увеличился рост использования факторинговых услуг.
Рост интереса к факторингу «у игроков добывающих отраслей» отмечают в «Сбербанк факторинге», указывая, что в прошлом году объем выданного компанией финансирования подрядчикам нефтегазового рынка вырос в четыре раза. Участники рынка одновременно указывают, что рост в отрасли обусловлен выходом на него нескольких крупных игроков. «Котировки ставок по таким траншам с учетом масштабов были сильно ниже рынка, что сделало их недоступными для большинства игроков»,— указывает директор по развитию факторинга Альфа-банка Дмитрий Чирков.
«Нефтегазовая отрасль еще далеко не насыщена продуктами факторинга»,— отмечает господин Вернов и прогнозирует, что расширения использования продукта «стоит ожидать также в электроэнергетике, машиностроении и фармацевтике».
2.3 Проблемы развития факторинга в России
Коммерческие организации в Российской Федерации сталкиваются с различными проблемами, применяя факторинг на практике. К числу испытываемых затруднений можно отнести: сложности в законодательной трактовке экономической сути факторинга в Российской Федерации; особенности учета факторинговых операций; невысокие познания в области факторинга среди потенциальных клиентов; степень развитости фактор-фирм в Российской Федерации. Изучим указанные проблемы более детально. По мнению многих экспертов, развитие факторинговых услуг, в большей степени, сдерживают сложности в законодательной трактовке экономической сути факторинга и смежных понятий, а также противоречия в законодательстве, касающиеся лицензирования факторинговых операций.
Сегодня факторинговые операции в Российской Федерации осуществляют, в основном, банки на основании ст. 5 Федерального Закона «О банках и банковской деятельности» и ст. 825 Части II ГК РФ. В означенных нормативно-правовых актах говорится о том, что Факторинговые операции могут осуществлять коммерческие (в том числе и кредитные) организации, однако им для этого необходимо получить лицензию. С другой стороны, в Российской Федерации на данный момент ещё не принят закон «О лицензировании деятельности коммерческих организаций по финансированию под уступку денежного требования». Другими словами, не определён орган, в обязанности которого входило бы лицензирование факторинговой деятельности не кредитных организаций [2]. Однако в Федеральном Законе «О лицензировании отдельных видов деятельности» факторинг как вид деятельности не входит в перечень видов деятельности, которые подлежат лицензированию.
С точки зрения судебной практики, подобное разночтение приводит к тому, что в судебном разбирательстве при рассмотрении конкретной ситуации возможны противоположные решения относительно того, нужна ли лицензия для ведения факторинговой деятельности той или иной факторинговой компании. На сегодняшний день поправки в ГК РФ по этому вопросу ещё не вносились несмотря на то, что их внесение было намечено ещё на июль 2005 года [23]. Бытует мнение, что отмена лицензирования ведения факторинговых операций кардинально поменяет ситуацию на рынке факторинговых услуг, увеличив число игроков на рынке и выдвинув в основные факторинговые компании.
Не менее важной проблемой эксперты считают тот факт, что в бухгалтерском учете не существует точных инструкций по порядку отражения в отчетных документах факторинговых операций, что сильно осложняет ведение данной статьи учета. Подобные операции проводят исходя из общих правил бух. учета имущественных прав и их передачи. В операции факторинга финансовый агент предаёт своему контрагенту (клиенту) финансовые активы в обмен на уступку или обязательство по уступке денежного требования к третьему лицу (должнику). Денежное требование, в свою очередь, является составной частью имущества компании, поэтому передачу прав требования рассматривают как продажу имущества.
Связанные с оплатой услуг банков по проведению факторинговых операций (по договорам торгово-комиссионных операций) или аналогичных им операций затраты организации принимаются как уменьшение налогооблагаемой прибыли. Вместе с этим, в пункте 11 Положения о бухгалтерском учете «Расходы организации» ПБУ 10/99 говорится, что расходы по оплате услуг, которые оказываются кредитными организациями, необходимо относить к операционным расходам. Данный вид расходов надлежит зачислять на счёт прибылей и убытков. (п. 15 ПБУ 10/99) [18]. Отражая операцию факторинга, необходимо четко различать уступку прав требования финансовому агенту с регрессом и ту же уступку, но уже без регресса.
Необходимо понимать, что в данном случае регресс – есть право агента, осуществившего финансирование клиента, осуществлять обратную переуступку финансового требования ему и истребовать с него авансированного платежа в случае неоплаты поставки должником по истечению означенного срока. При проведении факторинговой операции с правом регресса поставщик берет на себя кредитные риски по отношению к дебиторской задолженности, которая была продана финансовому агенту.
В случае неполучения платежа на счёт от покупателя вне зависимости от причин (банкротство или утрата платежеспособности) финансовый агент может истребовать платёж с поставщика. Таким образом, факторинговые операции и их бухгалтерский учет не до конца определены с точки зрения законодательства Российской Федерации, что затрудняет их применение коммерческими организациями. Так же не стоит забывать и о том, что сегодня имеет место невысокий уровень осведомленности о факторинге среди потенциальных клиентов компаний. При этом в периодических изданиях финансовой направленности и в сети Интернет достаточно много внимания уделяется этому вопросу.
Недостаток необходимой информации влечёт за собой низкую востребованность на рынке в Российской Федерации. Другим негативным аспектом считается невысокое число факторинговых компаний в Российской Федерации (в особенности при сравнении со странами Запада). На территории России услуги факторинга предоставляют, в основном, банки (в лице факторинговых подразделений или дочерних предприятий), в то время как за рубежом количество крупных специализированных факторинговых компаний заметно выше. При этом данные компании обладают собственным капиталом, который соизмерим (а зачастую даже превосходит) средства некоторых банков. Одной из главных проблем факторинга в Российской Федерации является проблема определения факторинговой операции. Речь идёт о том, считать.
Эту операцию банковским видом деятельности или нет. Именно из этого вытекает разделение проблем на проблемы небанковского факторинга и банковского. К проблемам первого относят: неопределенность грани юридических понятий, которые связаны с факторингом, с точки зрения законодательной базы; отсутствие в Российском законодательстве Федерального Закона, регулирующего факторинговую деятельность; отсутствие поправок в Постановление Правительства РФ №552, которые бы позволили отнести затраты на оплату факторинговых услуг (предоставленных не банком) на себестоимость.
К основным проблемам банковского факторинга в России относят: отсутствие факторинговых ассоциаций, которые ставят целью предупреждение крупных махинаций и, как следствие, больших финансовых потерь для фактор-фирм, в России приводит к тому, что факторинговая деятельность становится все более рискованной; необходимость создания резервных фондов под ничем необеспеченные кредиты приводит к тому, что аккумулированная денежная масса выпадает из денежного оборота и не задействуется в более выгодных проектах; возникает налоговое обязательство со стороны банка по уплате Налога на Добавленную Стоимость (НДС) с комиссионных начислений; в банковской системе действует усложнённая система учета операций факторинга. В виду отсутствия адекватной законодательной базы по вопросам факторинга российские менеджеры вынуждены проявлять творческий подход к внедрению данной услуги в деятельность компании. Пользование факторинговыми услугами позволяет банкам заработать намного больше, в отличие от простых кредитных операций, остаётся лишь доказать клиенту выгодность пользования факторинговой услугой в банке (факторинговой фирме) несмотря на сложности применения для него (клиента) и высокий процент, взимаемый банком (факторинговой фирмой) по данному виду услуг.
С другой стороны, после дефолта 1998 года в отличие от большинства других рынков потенциальный спрос на Факторинговые услуги намного превышает предложение. Это можно объяснить тем, что в результате обесценивания обострилась проблема дефицита оборотных средств у поставщиков товаров и услуг. При этом полный отказ от товарного кредитования торговых партнеров способен привести к полному подрыву их ликвидности и заметному сужению круга потенциальных покупателей компании и, как следствие, к снижению объемов продаж. Ещё одной существенной проблемой считается недостаточная готовность большинства российских кредитных институтов к развитию факторинговых услуг.
В данном разрезе проблема больше в методологии: в Российской Федерации факторинг могут отнести как к дисконтным операциям, так и к кредитным или к иным банковским операциям. Меж тем, факторинг – это далеко не часть банковского дела. Более того, в отношении факторинга неправильно говорить о неких «операциях», так как он представляет из себя не разовую сделку, а постоянное обслуживание. Это требует иных процедур принятия управленческих и иных решений и управление рисками [15].
Другая проблема кроется в неготовности большинства банков России к среднесрочным инвестициям в малоизученную и не до конца урегулированную отрасль. Главный препятствием предстаёт не столько факторинговое финансирование (это по своей сути «быстрые» деньги), сколько длинный и достаточно затратный «нулевой цикл», в котором необходимо организовать дело и который даже при наличии высококвалифицированных специалистов займёт от полугода до года [20]. Вместе с этим перспективы факторинга на российском рынке можно оценить как умеренно-оптимистичные. Финансовая нестабильность не сможет послужить существенным препятствием на пути развития факторинга в Российской Федерации. Однако одной из главных задач следует считать развитие факторинговых услуг коммерческих организаций, а не банков.
Говоря о трендах на 2019 год, сначала нужно подвести итоги 2018-го. Этот год стал определяющим в развитии электронного факторинга, электронного документооборота и всего финтеха. Если в предыдущие годы рынок только готовился к использованию новых технологий — начинал внедрять, проводил тестирование и запускал «пилотные проекты», то сейчас идёт глобальное масштабирование решений в сфере электронного обмена данными.
В факторинговых услугах и электронном документообороте наметился существенный прирост как компаний-поставщиков, так и факторов, которые переносят свои взаимоотношения с «бумаги» в электронный вид.
По данным Ассоциации факторинговых компаний России, совокупный объём предоставленного факторами финансирования по итогам первого полугодия 2018-го достиг 1,1 трлн рублей (+39% к аналогичному периоду предыдущего года).
В это же время объём сделок на крупнейшей в России электронной факторинговой площадке FactorPlat за первые шесть месяцев 2018 года составил 44,6 млрд рублей и здесь темпы прироста зафиксированы на уровне 112%.
Если ранее торговые сети в вопросах автоматизации и цифровизации ставили приоритетом развитие ЭДО, а факторинг считался скорее вторичным, то к концу 2018-го крупные ритейлеры подключили к электронному обмену данными порядка 90% своих контрагентов. Теперь же они начинают активное подключение поставщиков к другим сервисам. И электронный факторинг стоит в первом ряду, поскольку у всех сторон сделок в розничной торговле появилась значительная потребность в эффективном инструменте для переуступки дебиторской задолженности.
К электронному факторингу и онлайн-платформам для работы с «дебиторкой» стали проявлять интерес и другие сферы бизнеса – например, промышленные предприятия, нефтегазовая отрасль.
Наиболее распространённая технология — использование двухсторонних решений, где сделки заключаются в формате «кредитор – фактор», но их главный минус – отсутствие подтверждения поставки у дебитора в электронном виде. Факторинговая компания получает заявку от, например, поставщика торговой сети в виде реестра, подписанного электронной подписью, и списка совершённых отгрузок. Не все банки проверяют эти данные, либо не могут физически проверить такую информацию со стопроцентной гарантией. Факторам приходится обращаться к дебиторам за подтверждением.
Более технологичный вариант предполагает использование площадок для трёхстороннего электронного факторинга, где все стороны сделок гарантированно защищены от рисков мошенничества, а все проверки идут в автоматическом режиме.
Однако, такие решения пока не охватывают весь рынок электронного факторинга, хотя растут высокими темпами. По итогам 2018 года объёмы сделок на трёхсторонних электронных факторинговых площадках превысили 100 млрд рублей, а количество поставок, финансируемых таким образом, перешло отметку в 1 млн транзакций.
Тренд 2019 года – уход от двухсторонних решений, поскольку такой формат не позволяет получить необходимого результата использования электронного документооборота. По сути, двухсторонние площадки — это полумера, не снижающая риски. Трёхсторонний факторинг на основе электронных документов, где есть гарантированное подтверждение, помогает сократить процентные ставки и сделать этот инструмент получения оборотных средств более доступным.
Дополнительно этому будут способствовать рост объёмов сделок и конкуренция между площадками. Трёхсторонний электронный факторинг позволяет экономить на ресурсах — не использовать курьеров, почту, старые средства связи, а также получать деньги в рекордные сроки — буквально в день поставки. При том, что в обычном формате отсрочка платежа может доходить и до 30 — 60 дней.
Для МСП, работающих с крупными торговыми сетями, электронный факторинг будет выступать ключевым драйвером развития. Условие получения денег за поставки таким образом станет условием самой возможности работы в ритейле. Для небольших предприятий, которые не имеют богатой кредитной истории, серьёзного уставного капитала и ликвидного имущества, кредиты в банках становятся все менее привлекательными. Если малому поставщику и дадут деньги, то только под высокий процент. Напротив, электронный факторинг с возможностью подтверждения у дебитора позволит сократить ставку в два раза, а процесс создания заявки упростить до минимальных действий в личном кабинете онлайн-платформы.
Ограничения по переходу на электронный факторинг есть, пожалуй, только у небольших региональных сетей, поскольку они сами по себе не всегда могут доказать свою платёжеспособность перед банками. Приоритет за внедрением финтеха остаётся за «федералами».
Мы прогнозируем, что в 2019 году и в последующие годы почти все бизнес-процессы в цепочках поставок, связанных с факторингом, будут сопровождаться электронным документооборотом. В электронный вид окончательно перейдут задачи по заключению договоров поставки, трёхсторонних договоров, регулированию лимитов финансирования, изменению реквизитов, подписанию дополнительных соглашений, отправке уведомлений сторонам.
Сами платформы электронного документооборота станут ещё более функциональными, они позволят менять факторов и дебиторов, разделять получение финансирования по филиалам одной компании. Больше опций получат личные кабинеты поставщиков, а авторизация пользователей окончательно будет проходить по электронной подписи. Вся сфера движется в сторону бирж инвойсов или факторинговых маркетплейсов.
В обозримом будущем в роли факторов начнут выступать сами дебиторы, которые начнут инвестировать свободные деньги в своих поставщиков. Они будут дисконтировать поставки или давать средства под проценты, а поставщики смогут выбирать — получить оплату быстрее, но меньшую сумму, либо больше, но позже.
При этом, мы не можем сказать, что в 2019 году ожидается какой-то прорыв технологии блокчейн в факторинге и финансовых решениях. На волне ажиотажа блокчейну выдавались большие авансы, но в реальности все сделки всё равно будут идти на основе электронных документов. Причина заключается в том, что блокчейн пока не регулируется законами РФ, а электронный документооборот и электронный факторинг на их основе полностью соответствует законодательству и имеет юридическую значимость.
2.4 Перспективы развития факторинга для кредитования юридических лиц в России
Несколько лет стагнации вследствие общемирового экономического кризиса остались позади, рынок услуг факторинга восстановился и начал демонстрировать уверенные темпы роста. Среди причин позитивных изменений можно отметить увеличение доли государственного капитала в обеспечении сделок, а также популяризацию этого продукта в таких отраслях промышленности, как нефтегазовая, электроэнергетическая, машиностроительная и др. При этом интерес к факторингу проявляет все больше компаний, чья деятельность связана с отсрочкой платежа.
Эксперты отмечают, что все больше факторов готовы брать на себя кредитные риски и увеличивать объемы финансирования. Согласно сведениям Ассоциации факторинговых компаний России в первой половине 2018 года этот показатель увеличился на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рассмотрим, какие предпосылки способствовали увеличению объема сделок.
Увеличение масштабов использования продукта. Факторинг стали применять предприятия, ранее его не использовавшие. Как было сказано выше, это энергетическая и нефтегазовая отрасли, а также лесная и пищевая промышленности, сфера услуг, логистика, оптовая торговля. Укреплению этой тенденции способствует то, что факторинговые организации нередко идут на уступки новым клиентам и разрабатывают индивидуальные условия сотрудничества.
Развитие электронного документооборота. Эта тенденция прослеживается с 2018 года, когда факторинговые предприятия стали активно тестировать и внедрять новые технические решения, учитывающие специфику данной сферы деятельности. К началу 2019 года крупнейшие факторы подключили к специализированным электронным системам свыше 90% своих контрагентов. Статистика показала, что за прошедший 2018 год суммы сделок на этих площадках превысили отметку в 100 млрд рублей.
Рост сроков отсрочки платежа. Эта тенденция связана с благоприятной экономической ситуацией и стремлением игроков-факторов увеличить спрос на свои услуги. Вместе с тем этот же пункт является сдерживающим для компаний, которые только начинают сотрудничество и не готовы идти на риски, предоставляя друг другу подобные условия. Отсрочку платежа в основном применяют предприятия, которые успешно сотрудничали до привлечения фактора.
Систематизация рынка. Факторинг уже давно не ассоциируется с банковским кредитованием, это самостоятельный рынок, который предлагает уникальные финансовые продукты. Потребители эту разницу видят, понимают и начинают все активнее пользоваться новыми возможностями. Вместе с тем факторинг остается одним из наиболее дорогих видов беззалогового финансирования, преимущественно доступных крупному и среднему бизнесу.
Развитие на законодательном уровне. В 2017 году был принят ФЗ № 212 вместе с поправками к «факторинговой» главе 43 ГК РФ. Изменения вступили в силу в июне 2018 года, после чего понятия «факторинг», «договор факторинга» и «фактор» стали официальными. Благодаря этому стороны сделки могут детально определить в договоре свои права и обязанности, а дебитор не сможет избежать диалога с фактором.
В ближайшие 3―5 лет обозначенные тенденции должны привести к тому, что перечень клиентов факторинговых компаний значительно увеличится. С одной стороны, это обусловлено расширением сфер применения продукта, а с другой ― активной рекламой услуги беззалогового финансирования в регионах РФ. Развитие электронных технологий постепенно приведет к максимальной прозрачности всех этапов сотрудничества по договору факторинга. Также стоит отметить, что показатели роста этого рынка к началу 2019 года уже достигли докризисных значений. Все это позволяет утверждать, что факторинг постепенно станет абсолютно самостоятельной нишей, объединяющей компании, заинтересованные в заключении сделок с отсрочкой платежа.
Практически каждое предприятие в определенный период своего жизненного цикла сталкивается с проблемой недостатка оборотных средств. Данная проблема появляется за счет того, что компании дают отсрочку по своим платежам кредиторам для целей сохранения объемов продаж. Таким образом, важно своевременно и непрерывно уделять внимание управлению мерам управления дебиторской задолженностью.
Важным условием для непрерывного и устойчивого развития является организации является достаточность средств для финансирования текущей деятельности.
Одной из форм финансирования является факторинг. Под факторингом понимается финансовая операция, заключающаяся в уступке организацией-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании – «фактор-компании», которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (фактор-компания) взимают с организации-продавца определенную комиссионную плату в процентах от суммы платежа [1].
Таким способом имеет место дифференцирование платы с учетом уровня ликвидности определенного покупателя продукции, а также предусмотренных дат ее оплаты. Помимо этого, при проведении факторинговой операции, фактором в определенный срок, а именно три дня, происходит осуществление кредитовании компании-продавца с помощью предварительной оплаты долговых обязательств по платежным документам (в основном размер кредитования находится в диапазоне 70-90 % от суммы долга, его определение зависит от размеров и факторов риска). Оставшуюся сумму долга временно депонируют в банке в качестве страхового резерва на случай отсутствия его погашения покупателем. Данная депонированная сумма долга возвращается компании-продавцу после того, как происходит полное погашение суммы долга покупателем [3].
В настоящее время регулирование факторинга в РФ происходит с помощью Гражданского Кодекса РФ, Налогового Кодекса РФ и Федерального закона РФ «О банках и банковской деятельности».
В целом факторинг в РФ появился более 20 лет назад, однако, развитие быстрыми темпами происходит последние 5 лет. Привлекательность данной процедуры оправдывается тем, что в ней объединяются несколько важнейших услуг предприятия: информационное обеспечение, вложение средств в оборотные активы, перенесение риска отсутствия платежа на финансового агента, бухгалтерский учет.
На начало 2020 года совокупный портфель российского рынка факторинга составил 460 млрд. рублей, что на 41 % выше показателя предыдущего года.
Количество профинансированных клиентов, согласно статистике, в 2019 года составило 5,4 тысячи компаний, количество переданных ими дебиторов – 10,5 тысяч (в том числе 3 тыс. новых) [6].
Основными преимуществами использования факторинга в качестве эффективного метода управления дебиторской задолженностью являются:
- отсутствие залога;
- защита от нехватки оборотных средств и, соответственно, возможных последствий, таких как: потеря клиентов, отсутствие возможности получения новых кредитных программ;
- повышенный контроль над дебиторской задолженностью;
- переход всех рисков, связанных с отсрочкой платежа, на стороннюю компанию;
- сокращение кассовых разрывов, которые появляются в результате нарушений сроков оплаты дебиторами;
- отсутствие необходимости создания отдельного штата сотрудников, которые занимаются работой с должниками, так как это делегируется компанией на стороне. Это позволяет экономить денежные средства предприятия;
- рост прибыли за счет эффективного использования денежных средств, которые предоставлены фактором;
- повышение делового имиджа, ликвидности и платежеспособности по причине проведенных расчетов со своими кредиторами своевременно;
- укрепление рыночной позиции [2].
Также существуют недостатки и сложности использования факторинга в качестве эффективного метода управления дебиторской задолженностью, в том числе:
- дебиторы-клиенты должны иметь соответствие критериям, которые диктуются фактором;
- факторинг является дорогой услугой. Необходимо платить фиксированную сумму за сбор документов, премии за риски банка, а также процент от оборота компании;
- присутствие противоречий, связанных с налогообложением факторинговых операций, в нормативных актах;
- отсутствие достаточного опыта ознакомления с рассматриваемой услугой на российском рынке;
- введение ограничений по числу клиентов компании при факторинговом обслуживании;
- отсутствие доступа услуги для всех участников;
- трудности документооборота [5].
Одним из самых значимых недостатков в настоящее время является трудности документооборота. Во-первых, затруднительно построение бумажного документооборота по сделкам, которые длятся недолго, что относится и к факторингу. Во-вторых, крупные компании не могут использовать факторинг за счет большого количества своих контрагентов, это существенно увеличивает документооборот. В-третьих, необходимо строить документооборот фактора с покупателем, что является затруднительным и существует большая вероятность «случайного» удаления или изменения важных документов [4].
Для решения этой проблемы эффективным является перспектива внедрения блокчейна в факторинг при управлении дебиторской задолженностью.
Технология блокчейн позволяет сократить расходы, как на стороне банков, так и предприятий, повысить скорость подтверждения документов и проведения платежей и усилить безопасность факторинговых операций. Суть блокчейн-технологии состоит в том, что данные поставщика об отгрузке товара загружаются в систему банком или фактором, шифруются и автоматически сопоставляются с данными предприятия о получении данного товара. Совпадение «цепочки данных» по конкретной операции сделки служит основанием для подтверждения и финансирования поставки.
Однако на сегодняшний день имеются трудности его массового внедрения за счет того, что инициатива по внедрению блокчейн-решений идет от отдельных игроков рынка факторинга, в основном от крупных компаний.
Масштабное развитие факторинга с применением блокчейн-технологии нуждается в государственном регулировании, которое позволит привести операцию факторинга к единому стандарту предоставления, хранения и передачи данных.
Таким образом, внедрение блокчейна на рынок факторинга, позволит в дальнейшем значительно увеличить количество компаний, которые будут использовать данную операцию в качестве эффективного метода управления дебиторской задолженностью. Это положительно повлияет как на финансовое состояние многих компаний, так и на экономику нашей страны.
Заключение
Факторинг – это финансирование под уступку денежного требования (ч. 1 ст. 824 ГК РФ). С 2009 года финансовым агентом, который может заключать договор финансирования под уступку денежного требования, может выступать коммерческая организация (ст. 825 ГК РФ) – это факторинговая компания.
Факторинг хорошо подходит для компаний, работающих по отсрочке платежа. Это финансовая услуга, с помощью которой продавец может получать деньги за реализуемые товары и услуги в тот же день. Дебиторская задолженность покупателя передается факторинговой компании.
В России операции по факторингу регулируются главой 43 Гражданского кодекса РФ «Финансирование под уступку денежного требования».
Проблема дебиторских задолженностей компаний в России очевидна: такие риски практически не застрахованы, а споры по ним рассматриваются судом неохотно.
По прогнозу рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок факторинга сохранит двузначные темпы прироста в 2020-м, однако ввиду эффекта высокой базы они снизятся относительно 2019-го до 25–30%. Объем финансирования при этом достигнет порядка 3,35 трлн. рублей. Сохранение разрыва между факторинговыми и кредитными ставками на низком уровне наряду с повышением технологичности факторинговых сделок и, как следствие, скорости и качества обслуживания будет стимулировать устойчивый спрос на факторинг со стороны как традиционно пользующихся данной услугой, так и новых клиентов, в особенности из нефтегазового и производственного секторов.
В заключение отметим, что рынок факторинга в России находится в процессе переформатирования и имеет перспективы роста в процессе дальнейшего развития финансовой системы и всей экономики страны. В свою очередь перспективы развития факторинга в России в большей степени связаны со стабилизацией валютного курса, а также повышением ресурсной обеспеченности финансовых институтов, включая банки
Список использованных источников
1. Александров А.Ю. Управление портфелем проблемных кредитов коммерческого банка. Автореферат на соискание ученой степени канд.экон.наук. – СПб., 2017. – 256 с.
2. Батракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка: Учебное пособие. - М.: Академия, 2017. - 753 с.
3. Банковское дело: стратегическое руководство. / Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса.5-е изд. - М.: Деловой двор, 2017. - 519 с.
4. Жарковская Е.П. Банковское дело.- М.: Омега-Л, 2018. – 452 с.
5. Катвицкая М.Ю. Банковские заемные средства: условия предоставления, гарантии обеспечения возврата. – М.: Деловой двор, 2017. – 122 с.
6. Нурзат О.А. Перспективные подходы к повышению эффективности управления проблемными кредитами в коммерческих банках. Автореферат на соискание ученой степени канд.экон.наук. – М., 2018.- 321 с.
7. Питер С. Роуз Банковский менеджмент. - М.: Дело Лтд. 2015. – 258 с.
8. Тихонов А.О. Информационная состоятельность финансового рынка: теоретическая концепция и институциональная структура. - Минск, 2016. – 274 с.
9. Тосунян Г.А. Актуальные проблемы банковского и смежного законодательства. Выпуск №1. – М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2017. – 236 с.
10. Антипова О.Н. Регулирование рыночных рисков/ Банковское дело. – 2017. - №4. – с. 45
11. Антошина Г.В. Основные подходы к управлению кредитными рисками // Банковское кредитование. – 2018. - № 4. – 52 с.
12. Киселев А.В. Применение процессного подхода к организации кредитования // Управление в кредитной организации. – 2016. - № 3. – 55 с.
13. Качаева М.И. Оценка кредитного риска в коммерческом банке // Банковское кредитование. – 2018. - № 1. – 74 с.
14. Пугач О., Мирошниченко А. Рэнкинг банков по кредитованию индивидуальных предпринимателей //Банковское обозрение для бизнеса. – 2019. - № 4/9. – 85 с.
15.Радаев Н.Н., Иванченко А.А., Гальчич О.Ю. Параметры, управляющие банковским кредитным риском: оценка и взаимосвязь // Управление в кредитной организации. – 2018. - № 3. – 65 с.
16. Скогорева А. Информация в борьбе с кредитным риском // Банковское обозрение. – 2017. - № 6. – 66 с.
17.Тимкин М. Кредитные риски: внутренние модели оценки // БДМ. Банки и деловой мир. – 2017. - № 3. – 75 с.
18. Хренков А. Три источника и одна составная часть // Банковское обозрение. – 2017. - №6. – 76 с.
19. Анализ кредитного риска / Банк России / - http://www.cbr.ru/
20. Кредитные риски - http://www. CreditRisk.ru
21. Мустафин И.С. Займы финансового кооператива – альтернативный инструмент финансовой поддержки для малого предпринимательства - http://www. Bankir.Ru
22. Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях - http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/
23. Стиглиц Дж. Ю. Экономика государственного сектора - http://exsolver.narod.ru/exsolver.html
24. Супрунович Е. Б. Риск-практикум. Управление кредитным риском - http://www. CreditRisk.ru
- Анализ внешней и внутренней среды организации ( ОРГАНИЗАЦИЯ КАК ОТКРЫТАЯ СИСТЕМА)
- Баланс и отчетность.
- Формы государственного устройства (Система законодательства Российской Федерации)
- Интернет-маркетинговые решения для авиакомпании (Теоретические основы интернет – маркетинга)
- Понятие и виды наследования
- Управление поведением в конфликтных ситуациях( ТЕОРИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ МЕЖЛИЧНОСТНЫХ КОНФЛИКТОВ)
- Проектный контроллинг
- Проектирование организаций (на примере проектирования ресторана)
- Кредитная система РФ (Общая характеристика кредитных отношений)
- Понятия «затраты», «расходы», «издержки» (Сущность понятий «издержки», «затраты», «расходы»)
- Практика оценки стоимости нематериальных активов: Исключительное право на интеллектуальную собственность (программный модуль устройства формирования и обработки сигналов «Модуль-4,8»)
- Оценка стоимости ценных бумаг