Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Понятие и эволюция валютной системы)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В данной курсовой работе описаны проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации. Тема является актуальной, так как валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Валютный рынок РФ как форма организации движения валютных ценностей за последние годы развивается бурными темпами, свидетельством чему служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами. Развитие внутреннего валютного рынка требует обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем.

Целью курсовой работы является изучение общетеоретических знаний в области валютной системы России. Изучение проблем и перспективы развития валютной системы Российской Федерации. Необходимые задачи:

1. Дать определение валюты и валютной системы Российской Федерации.

2. Описать основные задачи валютной системы и её виды;

3. Описать этапы становления валютной системы;

4. Определить главные проблемы, существующие на данном этапе и ограничивающие развитие валютной системы в России;

5. Выяснить основные пути решения и перспективы развития валютной системы Российской Федерации.

Объектом исследования в данной курсовой работе выступает валютная система России, а предметом исследования - проблемы и перспективы развития российской валютной системы

1 Понятие и эволюция валютной системы

1.1Понятие валютной системы

Валюта – деньги, используемые для обслуживания международных расчетов.

Валютная система – государственно-правовая форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Валютные отношения - денежные отношения. связанные с функциони-рованием валюты при осуществлении внешней торговли, оказании экономической и технической помощи, совершении сделок по покупке валюты.

Валютная система делится на 3 вида – мировая, региональная, нацио-нальная.

Задачи валютной системы:

- эффективное осуществление платежей за экспорт и импорт товаров и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами;

- создание благоприятных условий для развития производства;

- содействие расширению и ограничению интенсивности международ-ных денежных отношений;

- перелив экономических ресурсов из одной страны в другую.

Базой мировых и региональных валютных систем является международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международных договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством с учетом норм международного права.

Основные элементы национальной валютной системы:

1) Национальная валюта.

2) Условия конвертируемости национальной валюты.

3) Паритет национальной валюты.

4) Режим курса национальной валюты.

5) Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный кон-троль.

6) Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны.

7) Регламентация использования международных кредитных средств обращения.

8) Регламентация международных расчетов страны.

9) Режим национального валютного рынка и рынка золота.

10) Национальные органы, регулирующие валютные отношения страны.

Мировая валютная система (МВС) представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства, закрепленной межгосударственными договоренностями.

Основные элементы мировой валютной системы:

1) Резервные валюты, международные счетные валютные единицы.

2) Условия взаимной конвертируемости валют.

3) Унифицированный режим валютных паритетов.

4) Регламентация режимов валютных курсов.

5) Межгосударственное регулирование валютных ограничений.

6) Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности.

7) Унификация правил использования международных кредитных средств обращения.

8) Унификация основных форм международных расчетов.

9) Режим мировых валютных рынков и рынков золота.

10) Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Региональная валютная система — это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов; регулирует обращение валют в определенном экономическом регионе.

Наиболее яркий пример валютной системы такого уровня — Европей-ская валютная система.

От эффективности валютного механизма, степени вмешательства госу-дарственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.

Государственная валютная система - часть денежно-кредитной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В её состав входят следующие элементы:

- Национальная государственная валютная единица;

- Условия конвертируемости национальной валюты;

- Режим курса национальной валюты;

- Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль;

- Регламентация международных расчетов страны;

- Паритет национальной государственной валюты;

- Государственные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны.

Национальная валюта – платежное законное средство на территории выпускающих ее стран. Основой национальной валютной системы выступает установленная законом денежная единица государства. В соответствии с ФЗ РФ №173 от 10.12.2003 «О валютном регулировании и валютном контроле» под «валютой Российской Федерации» понимаются:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

По сфере и режиму применения валюта делится на свободно конвертируемую, частично конвертируемую, замкнутую (неконвертируемую).

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) - валюта, которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты. Она широко используется для осуществления платежей по международным сделкам, активно продается и покупается на главных валютных рынках. С 1999 г. к свободно конвертируемым относят четыре валюты: доллар США, японская иена, английский фунт стерлингов и евро.

Частично конвертируемая валюта - валюта тех стран, в которых применяются валютные ограничения для определенных держателей и по отдельным видам обменных операций. К этой валюте относится валюта большинства развивающихся стран.

Замкнутая валюта - это валюта, которая функционирует в пределах одной страны и не обменивается на другие.

1.2 Эволюция валютной системы и становление валютного рынка России

На протяжении почти всей отечественной истории внешнеэкономические связи России отличались высокой степенью государственной централизации. Издавна существовал и довольно долго сохранялся запрет на вывоз золота, серебра, драгоценных монет. В XVII в. действовал указ об обязательной сдаче казне (продаже по принудительному курсу) золота и иностранной валюты (ефимок), привозимых из-за границы (Новоторговый устав, 1667 г.). При Петре Первом любой вид торговли с иностранцами, в том числе внутри своей страны, должен был осуществляться с оплатой золотом или ефимками, при обязательной их сдаче в казну.[1]

Основой валютной системы СССР была валютная монополия государства, предполагавшая, что держателем иностранной валюты может быть лишь государство, имеющее исключительное право распоряжения ею. В ноябре 1921 г. Государственному банку РСФСР было предоставлено монопольное право на проведение операций с валютой и валютными ценностями. Банк устанавливал официальный курс на драгоценные металлы и иностранную валюту, регулируя разрешенные в 1922 г. частные сделки по купле-продаже на бирже золота, серебра, иностранной валюты, а также чеков и векселей, выписанных в иностранной валюте.[1]

В 60-70-е гг. основным источником поступления валютных средств были доходы от экспорта продукции, суммы привлеченных валютных кредитов, а также накопленные внутренние резервы (природные драгоценные камни, драгоценные металлы). Концентрация валютных доходов от экспорта (тоже монополизированного государством), конверсионные операции с твердыми валютами осуществлялись в СССР тремя крупнейшими банками, связанными с внешнеэкономической сферой: Внешторгбанком СССР (с 1988 г. — Внешэкономбанком СССР), Международным банком экономического сотрудничества (МВЭС), Международным инвестиционным банком (МИБ). Обладая значительными валютными ресурсами, эти банки были реальной силой на мировом валютном рынке, заключая крупные валютные сделки и существенно воздействуя тем самым на движение валютных курсов.[1]

Использование валютных ценностей в условиях административно-командной системы в СССР осуществлялось на плановой основе. Валютные планы государства, содержавшие источники и объемы поступлений, а также направления и суммы расходов валютных средств, утверждались в составе народнохозяйственных планов Верховным Советом СССР. Органы государственной власти СССР, местные органы власти, предприятия и организации получали выделенные им валютные средства через единую валютную кассу государства. Это снижало стимулы предприятий к повышению конкурентоспособности своей продукции и в конечном счете вело к существенному отставанию советской экономики от западных стран.[1]

Обращение валюты и валютных ценностей внутри страны преследовалось в уголовном порядке. Например, за валютные спекуляции Уголовным кодексом предусматривался расстрел.[1]

Национальная валюта — советский рубль — была неконвертируемой, на иностранную валюту она не разменивалась. Официальный курс рубля был фиксированным, завышенным и не отвечал паритету платежеспособности валют. Во внешнеэкономических расчетах применялась специальная денежная единица — валютный рубль. В 60-е гг., например, 1 валютный рубль равнялся 1,2-1,3 американского доллара.[2]

Важным шагом на пути реформирования валютной системы СССР, становления валютного рынка и отказа от валютной монополии государства стало принятие в 1986 г. постановления Совета Министров СССР, в соответствии с которым предприятия получили в свое распоряжение часть валютной экспортной выручки и ограниченное право использовать ее на собственные нужды.[2]

С этого времени начинается процесс децентрализации внешнеэконо-мической деятельности. Устанавливается система валютных отчислений, при которой поступающая иностранная валюта распределяется в установленных пропорциях между государством и экспортером. Предприятие-экспортер получает право иметь собственные валютные фонды. Таким образом, в качестве собственника валютных средств теперь выступают не только государство, но и предприятия-экспортеры.[2]

Развитию отечественного валютного рынка способствовало создание системы коммерческих банков в ходе реформирования банковской системы. В конце 1990 г. начался процесс получения валютных лицензий Государственного банка СССР (затем Центрального банка СССР) коммерческими банками. Генеральная валютная лицензия давала право проводить валютные операции на внутреннем и мировом рынке, открывать корреспондентские счета в иностранных банках. Расширенная валютная лицензия позволяла иметь корреспондентские счета в иностранных банках и бывших заграничных банках СССР. Внутренняя валютная лицензия разрешала работать на внутреннем валютном рынке и выходить на внешний рынок через корреспондентские счета в банке с генеральной лицензией.[2]

Большинство предприятий и объединений продолжали держать свои валютные счета во Внешэкономбанке СССР, однако его банкротство в 1991 г. повлекло за собой массовый переход клиентов в другие банки, что положило начало процессу формирования межбанковского валютного рынка.[2]

До 1989 г. в СССР существовал один официальный фиксированный валютный курс. Однако процесс децентрализации внешнеэкономической деятельно- сти показал, что этот курс намного превышал стихийно складывающийся рыночный курс и не отражал покупательной способности рубля. На смену единственному валютному курсу пришла система множественных курсов. С осени 1989 г. введен специальный туристический курс, превышавший официальный почти в 10 раз. Этот курс использовался при обмене денежных сумм лицам, выезжающим за границу. Затем с ноября 1989 г. по апрель 1991 г. Внешэкономбанк СССР под контролем центральных государственных органов начинает проводить валютные аукционы, на которых впервые стал устанавливаться рыночный курс рубля к доллару США. В 1990 г. вводится коммерческий курс рубля, превышающий официальный курс в 3 раза, который применяется во внешнеторговом обороте и для составления статистической отчетности. Коммерческий курс просуществовал до лета 1992 г. С апреля 1991 г. в рамках Госбанка СССР начал действовать Центр проведения межбанковских валютных операций — Валютная биржа, где проводили операции по купле-продаже валюты крупнейшие банки страны. На этих торгах формировался единый рыночный курс рубля по безналичным операциям банков — биржевой курс. К концу 1991 г. биржевой курс стал главным ориентиром для установления Центральным банком РФ официального курса рубля.[2]

Новые реалии валютных отношений требовали своего правового за-крепления. Правила межбанковской торговли Валютной биржи вошли со-ставной частью в валютное законодательство страны. Основные принципы валютного регулирования впервые были отражены в законе СССР «О валютном регулировании», вступившем в силу в марте 1991 г. В развитие этого закона Госбанк СССР своим письмом от 24 мая 1991 г. № 352 утвердил Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР. 1992 г. стал важной вехой на пути развития биржевой валютной торговли в России. Центральный банк России, ведущие коммерческие банки, Правительство Москвы и Ассоциация российских банков (АРБ) учредили 9 января 1992 г. независимое акционерное общество закрытого типа — Московскую межбанковскую валютную биржу (АОЗТ «ММВБ»). В этом же году стали действовать еще четыре региональных валютных биржи: Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ), Сибирская межбанковская валютная биржа (Новосибирск-СМВБ), Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа (Владивосток-АТМВБ), Ростовская межбанковская валютная биржа (РМВБ).[2]

Дополнительным стимулом для развития биржевой торговли валютой стала инструкция Центрального банка РФ от 29 июня 1992 г. № 7 «О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведении операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации», предусматривавшая обязательную продажу 50% экспортной валютной выручки через валютные биржи.[2]

В 1992 г. вместо союзного закона «О валютном регулировании» был разработан и принят закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» (от 9 октября 1992 г. № 3615-1).

Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» определил принципы осуществления валютных операций РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства РФ. В настоящее время этот закон действует с учетом изменений и дополнений, отраженных в федеральных законах:

1) от 29.12.98 г. № 192-ФЗ «О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики»;

2) от 05.07.99 г. № 128-ФЗ «О внесении дополнений в Закон Россий-ской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле».

В 1993-1994 гг. получает развитие внебиржевой межбанковский ва-лютный рынок в РФ. Одним из факторов его укрепления стал высокий спрос населения на наличную валюту, служившую эффективным средством сбережения в условиях гиперинфляции. Резкий рост валютных сбережений населения (почти в 4 раза) в данный период произошел во многом из-за ввоза наличной иностранной валюты.

«Черный вторник» (11 октября 1994 г.) серьезно дестабилизировал российский валютный рынок. С целью выхода из кризиса были ужесточены правила расчетов по биржевым торгам. Центральный банк России стал активно участвовать в формировании валютного курса рубля через механизм валютных интервенций.[3]

Период с 1995 по 1997 гг. характеризуется существенными изменениями общеэкономической и финансовой ситуации, значительными коррективами экономической политики государства. С 1 июля 1995 г. в России был введен «валютный коридор», т. е. определены предельные границы колебаний обменного курса рубля. Эта мера позволяла Центральному банку РФ сдерживать поступательное движение доллара США на верхней границе, тем самым ограничивая доходность вложений в иностранную валюту, и переориентировать участников рынка на вложения с рублевой доходностью.[3]

С 28 июня 1995 г. Банк России разрешил продажу экспортной валютной выручки не через биржи, а через уполномоченные банки непосредственно на внебиржевом рынке. В результате активной валютной политики Банка России по сглаживанию курсовых колебаний межбанковский валютный рынок стал стабильным и предсказуемым.[3]

С 17 мая 1996 г. Банк России отменил механизм привязки официального курса рубля к ММВБ и ввел механизм установления официального курса рубля на основе собственных котировок. По сути, это означало введение жесткой курсовой политики в интересах государства.[3]

Начиная со второй половины 1997 г. получает развитие сложный процесс обесценения национальной российской валюты и трансформация его в открытую девальвацию рубля. Государство теряет функцию гаранта стабильности национальной денежной системы. Доллар США занимает лидирующие позиции в сфере обращения внутри России.[3]

Причинами разразившегося 17 августа 1998 г. финансового кризиса стали:

— обострение финансовых и валютных отношений между хозяйственными структурами внутри России;

— влияние международного финансового кризиса;

— смещение государственных заимствований с внутренних инвести-ций на внешние;

— нарастание противоречий между ориентацией российской экономики на развитие внешнеэкономических отношений и реальным сокращением доходов по экспорту;

— невозможность держать курс доллара США в рамках «валютного коридора».[3]

Последствия событий 17 августа 1998 г. валютный рынок России все еще продолжает испытывать. Мощный удар был нанесен по банковскому сектору. Произошел значительный спад внешнеторгового оборота. Россия была вынуждена изыскивать валютные ресурсы для выплаты по ранее предоставленным иностранным кредитам.[5]

Таким образом, становление и развитие валютной системы в России - это трудный, неоднозначный и длительный процесс.[5]

Валютная политика России на современном этапе вырабатывается в чрезвычайно сложных экономических и политических условиях.Спад производства, потеря статуса мировой «супердержавы», усиление зависимости экономики России от внешних кредитов, утечка капиталов и «умов» — вот далеко не полный перечень проблем, характерных для современной российской экономики и угрожающих национальной безопасности страны. Они не могут быть решены только через механизмы рыночной саморегуляции, через действие закона спроса и предложения. Мировой опыт доказывает, что любая экономическая деятельность должна быть объектом государственной политики. Эффективное функционирование национальной экономики в системе мирохозяйственных связей предполагает выработку каждой страной соб-ственной валютной политики.[11]

Основными направлениями валютной политики в России являются:

— укрепление валютно-финансового механизма;

— повышение платежеспособности и кредитоспособности страны;

— привлечение на выгодных для страны условиях иностранных инвестиций;

— противодействие нежелательному вывозу за границу отечественного и иностранного капитала;

— укрепление национальной валюты — российского рубля.

2 Проблемы и переспективы развития валютной системы России

2.1 Проблемы развития валютной системы России

В настоящее время в системе финансово-экономических связей валют-ные отношения представляют собой отношения, связанные с использованием валюты во внешней торговле, при осуществлении внешних заимствований, привлечении иностранных инвестиций, совершении сделок при покупке или продаже валюты, с целым рядом банковских операций с валютой, таможенным перемещением валюты и валютных ценностей. Таким образом, это очень актуальная тема в условиях развития и глобализации национальной экономики, которая имеет не только преимущества, но и недостатки, с которыми активно борются государства.[12]

Рост курса валют по отношению к рублю, не слишком положительно влияет на качество жизни россиян. Уже сегодня аналитики пытаются спро-гнозировать рост рубля, хотя окончательные выводы пока делать не стоит.

Для того чтоб разобраться в том, что экономика России нестабильна не нужно быть экспертом, ведь ряд действий российского правительства (аннексия Крыма, угрозы европейскому сообществу развязыванием ядерной войны, причастность к развитию конфликта на востоке Украины) привели к внедрению западных санкций, которые существенно подкосили экономику страны (больше всех пострадали финансовые учреждения) и плохо сказались на состоянии ее внутренней денежной единицы. Такое стрессовое состояние в стране может оказаться даже полезным для экономики, потому что кризис – это стимулирующий экономический фактор, который вынуждает правительство искать новые методы решения проблемы. Однако сегодня кризис оказывает слишком сильное влияние на валютную систему, что не совсем благоприятно сказывается на благосостоянии граждан и финансовых капиталах.[15]

Рост валюты на территории Российской Федерации контролируется несколькими факторами, среди которых эксперты особенно выделяют:

1) стоимость «черного золота» – прибыль от продаж нефти на внешних рынках является основной частью государственного бюджета РФ, поэтому недавние события, которые вызвали снижение ее стоимости, косвенно спровоцировали удорожание валюты;

2) недоверие россиян к национальной денежной единице – банковская системы тоже существенно пострадала после введения западных санкций, особенно после того, как вкладчики начали забирать из банка свои капиталы и менять их на доллары, естественно такая ситуация укрепляет стабильность международных денег (доллара и евро), но портит репутацию рублю;

3) нестабильность политической системы (как внешней, так и внутрен-ней) – это основа любого правового государства, и Россию нельзя назвать исключением;

4) изменение темпов производства и потребления отечественных това-ров – сокращение импорта снижает курс доллара на валютном рынке, а его увеличение – напротив повышает его, следовательно, стабильный курс денежных единиц Россия сможет гарантировать только тогда, когда она начнет стараться все товары внутреннего потребления изготавливать самостоятельно (на данный момент это невозможно, так как даже оборудование для работающих на территории страны заводов, поставляется из-за рубежа) [14].

Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.[14]

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают свое-временное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют. [14]

Исследования валютного рынка России позволяют сформулировать рекомендации по разработке эффективных мер защиты национальной валюты, для укрепления экономической системы РФ, стабилизации в условиях кризиса.[14]

Современный период ознаменовался резкими изменениями на валютном рынке, спровоцированными различными ситуациями, происходящими в мировой политике и экономике. [6]

Так, для 2015 года стала характерной резкая девальвация рубля. Его зависимость от стоимости нефти на мировом рынке оказала крайне негативное влияние на экономику РФ. Снижение цены на «черное золото» стало основной причиной падения валюты РФ.[7]

Снятия санкций с Ирана и возвращение на мировой рынок иранской нефти привело к очередному падению цен.[7]

На поведение рубля существенно повлияли, такие события как присо-единение Крыма и конфликт на востоке Украины. Санкции, которые были применены в ответ на эти действия, стали основной причиной кризиса в этом году.[7]

В результате этих событий произошло сокращение товарооборота, уход с российского рынка ведущих мировых производителей, сокращение производства.[8]

Курс доллара в феврале 2016 года начал свой отсчёт с отметки 76,3264 рублей за доллар США и закончил на отметке 75,0903 рубля за доллар. Падение курса доллара по отношению к российскому рублю в феврале 2016 года составило около 1,6%. Пик курса доллара пришелся на 13 февраля, когда ЦБ РФ установил курс 79,4951 рублей за доллар США. Минимальным курс доллара в феврале 2015 года был 27 числа - 75,0903 рублей за доллар США.[8]

В январе-феврале 2016 года наибольший рост по отношению к доллару США смог показать австралийский доллар (+4,31%). Заметный прирост показали новозеландский доллар (+2,81%), британский фунт (+2,57%), канадский доллар (+1,51%). Умеренный рост продемонстрировали евро (+0,70%), швейцарский франк (+0,35%) и японская иена (+0,17%).

Мировые цены на нефть определяются соотношением спроса и предложения нефть на мировом рынке в конкретный момент времени и, соответственно, теми факторами, которые формируют данный спрос и предложение.

Чрезвычайно высокие нефтяные цены сдерживают спрос и стимулируют замещение нефти другими видами топлива. Одновременно высокие цены стимулируют увеличение производства нефти в регионах с относительно высокими расходами добычи.[9]

В конце 2014 года рубль неоднократно выходил на торги с валютными интервенциями, благодаря чему он отыгрывал несколько пунктов. При этом, естественно, сокращался размер золотовалютных резервов. Также Банк России несколько раз повышал ключевую ставку, однако последние ее изменения вовсе не принесли успеха, и рубль продолжал стремительное падение. [6] В январе 2015 года рубль показал нестабильный рост, цена нефти достигла нижнего пика в отметке 48 долларов за баррель. (рис. 3) В апреле 2016 года ситуация изменилась в обратную сторону – рубль начал свое снижение, в то время как нефть возрастает в цене.[10]

Изменения рынка определяют спрос и предложение на валюту. Падение стоимости рубля было неоднократно спровоцировано паническими настроениями населения, которое при малейшем понижении цены на нефть бросалось скупать валюту.

Чтобы свести к минимуму воздействие на курс рубля, Центральный Банк Российской Федерации в начале 2015 года полностью отпустил рубль в свободное плавание и его цену теперь устанавливает рынок.

Для стабилизации валютного рынка, оздоровление банковского сектора и сокращение инфляции, Центральный Банк опубликовал денежно-кредитную политику на ближайшие три года, в которой предложено несколько сценариев. В базовом сценарии говорится, что отток капитала сохранится. В 2015-ом российская экономика потеряет порядка 100 миллиардов иностранных денег, а последующие два года еще столько же, считают государственные финансисты. В этом случае ЦБ планирует осуществлять операции валютного РЕПО и тем самым смягчать влияние финансовых санкций. В негативном сценарии цена за баррель нефти падает до 84-86 долларов и до конца 2017 года не поднимается выше 80 долларов. В такой ситуации прогнозируется снижение ВВП в будущем году на 0,4-0,7 процентов. Для того, чтобы не допустить дестабилизации ситуации в финансовом секторе, Центральный Банк обещает увеличивать объемы предоставленной рублевой ликвидности, а также пользоваться иными доступными ему инструментами. В запасе регулятора имеется и план действий в случае так называемого стрессового сценария, когда цены на нефть падают ниже 60 долларов и постепенно поднимаются до 80 долларов к концу 2017 года. И хотя подобное развитие ситуации считается маловероятным, ЦБ подчеркивает, что в таком случае темпы роста ВВП снизятся до минус 3,5- минус 4 процентов в будущем году, а удержать инфляцию выше 7,5-8 процентов вряд ли удастся. [13]

Центробанк России предлагает следующие мероприятия по укреплению национальной валюты: приостановление добычи нефти странами-экспортерами; увеличение цен на «черное золото»; стабилизация отношений с мировым сообществом; улучшения инвестиционного климата страны; снижения расходов на проведения военных операций в Сирии; постепенная или полная отмена санкций. [13]

Применяемые меры по обеспечению стабильности рубля, говорят о том, что проблемы валютного рынка России является на сегодняшний день важной задачей. Проведение результативной валютной и денежно-кредитной политики позволит стабилизировать валютный курс рубля и устойчивость национальной валюты, снизить инфляцию, что даст возможность нашей стране занять устойчивую позицию на мировом валютном рынке.

2.2 Перспективы развития валютной системы России

Откровенно говоря, экономисты не могут прийти к общему мнению относительно того, каковы будут перспективы развития экономики в 2017 году, ведь в современное время экономика страны претерпевает не самые легкие времена, причем ситуация стремительно меняется, а значит делать стабильные прогнозы очень проблематично. Однако эксперты все же строят некоторые предположения относительно будущего своей страны, продумывая разные сценарии, потому что россиянам необходимо знать, к чему стоит готовиться.[13]

Все знают, что Россия считается одним из наиболее богатых государств мира (причем данный акт признают даже ее «конкуренты»), однако у всех бывают проблемы, и кризис 2015 года стал, этому только подтверждением, ведь именно в результате него темп роста экономики снизился практически на 4%. Причиной развития кризиса стала политическая нестабильность, огромное количество, непродуманных до конца реформ, обвал валютного рынка страны, а также:

зависимость экономики от нефтегазового сырья (именно поэтому пер-спективы развития в 2017 году могут быть отрицательными, ведь именно привязка государственного бюджета к высокой стоимости нефти стала причиной развития серьезных экономических проблем и развития огромного государственного дефицита);

огромная политическая ответственность (Россия давно ведет борьбу с «конкурентами» за статус мировой державы, и эта борьба требует колоссальных финансовых вложений, которые только еще больше истощают государственный бюджет);

плохо развития собственная промышленность (западные санкции ограничили ввоз на территорию страны иностранных товаров, которые нужны для восстановления промышленности, поэтому стране просто необходимо развивать собственную промышленность, что опять же в условиях кризиса является проблемой, ведь работодатели, наоборот, пытаются сократить свои материальные затраты).

Собственно говоря, три вышеописанные причины являются основными факторами для продления кризиса, и пока правительство их не устранит, перспективы развития России нельзя будет назвать оптимистичными, а ведь, кроме этого, государство страдает от постоянных проблем на валютном рынке, проблем банковском секторе и снижения покупательской активности населения, в общем, задуматься явно есть о чем.[12]

Сравнительно недавно Алексей Кудрин (бывший председатель Минфинансов РФ) предоставил на всеобщее обозрение собственную версию прогноза экономического развития страны, и если ему верить, то уже через 2-3 года экономика страны полностью восстановится, а в течение этого периода времени она обретет тенденцию к росту. Надо сказать, что известный американский финансист Джордж Сорос, разделяет мнение российского политика, объясняя данный факт тем, что у России достаточно резервов для борьбы со сложившимися, экономическими обстоятельствами. В основном, эксперты строят предположения на основе данных о стоимости «черного золота», ведь если данный нефтепродукт будет стоить меньше 20-ти долларов, то можно рассчитывать исключительно на негативные перспективы России в 2017 году, прогнозы экономистов, конечно, редко допускают такой вариант развития событий, поэтому, согласно наиболее оптимальному сценарию, нефть будет стоить 50-60 долларов, и нужно сказать, что экономика будет пусть и постепенно, но восстанавливаться.

Morgan Stanley недавно «исправила» оптимистичный сценарий перспективного развития экономики на более негативный, ведь если вначале года они говорили о том, что страну ждет рост ВВП на уровне 1,7%, то теперь рост составит только 0,9%. Естественно, при стремительном восстановлении стоимости нефтепродуктов, прогноз будет более положительным, значит стоит надеяться на то, что цена нефти будет постоянно возрастать. Morgan Stanley также прогнозирует снижение показателя инфляции (до 5-7%), при этом они уверены в том, что в течение года инфляция будет постепенно снижаться, а это свидетельствует об окончании экономического кризиса.[15]

Обсуждая предсказания перспектив России на 2017 год, стоит сказать, что председатель Минэкономразвития поддерживает оптимистичный сценарий развития экономики. Он ожидает повышенного роста инвестиций, увеличения объема капитала страны и снижения государственного дефицита. Более того, он полностью уверен в том, что долгосрочные перспективны развития государства зависят только от того, насколько быстро будет развиваться собственная промышленность страны, потому что сырьевая привязанность экономики – это главная проблема кризиса, ведь раньше только нефть служила источником наполнения бюджета. Сегодня эту ситуацию можно исправить, и этим стоит воспользоваться, ведь без увеличения капитала развивать экономику не получится.[14]

Естественно, прогноз Банка России, сделанный в 2015 году, в котором содержалась информация о том, что ВВП возрастет на 5-6%, не оправдает себя, ведь особенных перспектив для того, чтоб все сложилось именно так, нет. Однако большинство экспертов склоняется, как минимум, к нулевому росту ВВП, а в целом можно рассчитывать хотя-бы на 1%, значит для переживаний нет причин, ведь впереди страну ждут только радостные события.[14]

В целом, экономический прогноз на будущий год можно назвать относительно нейтральным, поэтому перспективы жизни в России в 2017 году можно считать примерно такими же, следовательно, ничего хорошего, как и ничего плохого ожидать не приходится. Пиковая часть кризиса уже миновала, следовательно, можно предположить, что экономика начнет восстанавливаться, однако вероятность того, что восстановление будет очень быстрым, минимальна. На восстановление покупательской способности населения, развитие собственной промышленности и нормализации работы банковской системы, необходимо время, но согласно всем прогнозам, данный процесс не будет слишком сильно затянут во времени.

2.3.Постоянно фиксированные курсы

Этот вариант валютной стратегии предпочтителен при внутренних кризисных ситуациях нестабильной экономики и обеспечивает более низкие темпы инфляции. Дестабилизирующая спекуляция валютой маловероятна, если нет сомнений в способности официальных органов удерживать курс на постоянном уровне. Многие государства, выходившие из кризиса, на определенном этапе придерживались фиксированного курса.

Смешанный вариант

Можно проводить политику регулируемого "плавания", непрерывно незначительно изменяя валютные курсы и применяя наряду с этим корректирующие внутриэкономические меры по стабилизации экономики страны. В настоящее время проведение подобной политики в России явилось бы наиболее перспективным, способным привести к наиболее положительным сдвигам и на валютном рынке, и в экономике страны в целом.

В первом полугодии 2012 г. ситуация на внутреннем валютном рынке определялась преимущественно динамикой трансграничных потоков капитала и внешнеэкономической конъюнктурой (значительное влияние по-прежнему оказывали изменения мировых цен на основные товары российского экспорта - энергоносители и прочее сырье). Валютная политика Банка России на протяжении рассматриваемого периода оставалась неизменной: регулятор придерживался режима управляемого плавающего валютного курса, используя в качестве операционного ориентира рублевую стоимость бивалютной корзины. При этом количественных ограничений на уровень курса рубля к доллару США и к евро не устанавливалось. В зависимости от складывающейся экономической ситуации Банк России в первом полугодии 2012 г. выступал как покупателем, так и продавцом иностранной валюты на внут-реннем валютном рынке. В целом за указанный период объем нетто-покупки иностранной валюты Банком России составил 9,8 млрд. долл. США.[3]

По итогам первого полугодия 2012 г. официальный курс доллара США к рублю повысился на 1,9%, до 32,8169 руб. за доллар США на 1.07.2011, официальный курс евро к рублю снизился на 0,8%, до 41,3230 руб. на ту же дату.[3]

Производные показатели курса рубля по итогам первого полугодия 2012 г. зафиксировали реальное ослабление национальной валюты относительно валют стран - основных торговых партнеров России. По отношению к декабрю предшествующего года индексы реального курса рубля к доллару США и реального эффективного курса рубля в июне 2012 г. перешли в область отрицательных значений в отличие от аналогичного периода 2011 г., когда рубль демонстрировал уверенное укрепление в реальном и номинальном выражении. По предварительным данным, в июне 2012 г. по отношению к декабрю 2011 г. реальный курс рубля к доллару США понизился на 3,0% (июнь 2011 г. к декабрю 2010 г. - повышение на 12,4%), реальный эффективный курс рубля - на 0,4% (июнь 2011 г. к декабрю 2010 г. - повышение на 8,4%). При этом реальный курс рубля к евро вырос на 2,5% по сравнению с 4,6% за аналогичный период 2011 года.

Активность участников межбанковского внутреннего валютного рынка в первом полугодии 2012 г. по сравнению с первым полугодием 2011 г. повысилась при некотором увеличении доли биржевых операций. Общий средний дневной оборот межбанковских биржевых и внебиржевых кассовых конверсионных операций по всем валютным парам в пересчете на доллары США в январе-июне 2012 г. возрос по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. в основном за счет увеличения объемов операций по паре рубль/доллар США

Таким образом, ситуация на внутреннем валютном рынке в первом полугодии 2012 г. характеризовалась умеренной нестабильностью курса национальной валюты и неопределенностью его дальнейшей динамики на фоне высокой волатильности мировых цен на энергоносители. Основное воздействие на курсообразование оказывали преимущественно фундаментальные экономические факторы.

Банк России продолжает проводить курсовую политику, направленную на дальнейшее сокращение масштабов своего присутствия на внутреннем валютном рынке. Активность операторов межбанковского внутреннего валютного рынка продолжает увеличиваться, основной интерес участников внутреннего валютного рынка по-прежнему сосредоточен на его кассовом сегменте.[3]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тем самым, можно сделать вывод, что валютная система - государ-ственно-правовая форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Основные элементы валютной системы в своем единстве создают крепкую платформу для успешного функционирования и стабильного развития финансово-экономической системы страны. Государство берет на себя ответственность за валютное регулирование и валютный контроль. Основные положения и доктринальные установки содержит в себе Федерального закона №173-ФЗ от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле». Важными элементами валютной системы являются также национальная государственная валютная единица и режим курса национальной валюты.

В настоящее время главная задача валютного регулирования и валютного контроля состоит в том, чтобы ограничить масштабы утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики. Имея ряд общих черт с зарубежными аналогами, российский феномен бегства капитала отличается большим своеобразием как по мотивам оттока, так и по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям. При дефиците валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала из страны может стать основным фактором ухудшения состояния платежного баланса, поскольку «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны: сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса; сокращаются валютные резервы: сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты; уменьшается налогооблагаемая база; не инвестируется прибыль; снижается устойчивость финансового рынка.

Анализируя инновации на рынке наличной иностранной валюты, можно выделить в их числе установку автоматов обмена; дистанционное обслуживание населения в форме круглосуточной услуги «Электронная сберкасса», в том числе для безналичного обмена валют с использованием персональных компьютеров, подключенных к Интернету, мобильных устройств (коммуникатор, мобильный телефон, карманный персональный компьютер).

Подводя итог по главе второй, в валютной системе вообще и валютной системе России в частности следует отметить следующее: либерализация рынка, в том числе валютного, должна проводиться в условиях достигнутой макроэкономической стабильности, крепкого валютно-финансового положения страны, здоровой и эффективно функционирующей банковской системы. В этом случае проводимые реформы достигают своих целей, становятся стимулом для развития внешнеэкономической деятельности и интеграции национальной экономики в систему мирового хозяйства. Нынешняя же ситуация на валютном рынке далека от требуемой для дальнейшего продолжения про-цесса либерализации, когда нет экономической стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального Банка за деятельностью коммерческих банков на валютном рынке. При доминировании интересов спекулятивного характера, либерализация ведет лишь к нарастанию спекулятивных операций и нестабильности валютного курса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Валютный и денежный рынок: Курс для начинающих / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Паблишерз, 2014. – 344 с.

2. Красавина Л.Н. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России // Деньги и кредит. – 2014. – №5. – С. 18–24.

3. Анализ валютной политики банка России / Трунин, Божечкова, Толстова // Российское предпринимательство. – 2015. – №18. – С. 139–150.

4. - Финансы: учебник и практикум / под ред. Л.А. Чалдаевой.- М.:

Юрайт, 2015.- 429 с.

5. Международные финансы : учебник для магистров / Р. И. Хасбулатов. — М. : Издательство Юрайт, 2014. — 567 с. — Серия : Магистр.

6. Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учеб. / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – 704 с.

7. Болохомская К.Т. Современные тенденции функционирования международных финансовых центров / К.Т. Болохомская, Е.Г. Дорох // Финансы и кредит. – 2013. – №12 (540)

8. Господарчук Г.Г. Будущее мировой валютной системы / Г.Г. Господарчук, С.А. Господарчук // Финансы и кредит. – 2014. – №9 (489)

9. Малых Е.Б. Влияние валютного курса на национальное производство / Е.Б. Малых, В.А. Плотников // Финансы и кредит. – 2015. – №34 (514)

10. Федякина Л.Н. Международные финансы: учеб. пособие для вузов. – М.: Международные отношения, 2015. – 640 с.

11. Аршакуни, А.А. Проблемы участия России в формировании ресурсов международных финансовых институтов / А.А. Аршакуни // Международный студенческий научный вестник. - 2015. - № 6. - С. 22.

12. Международные финансы : учебное пособие / [В. С. Золотарев и др.]. - Москва : АЛЬФА-М : ИНФРА-М, 2014. - 220 с.

13. Васильева, И. П. Современный оборот глобального валютного рынка : распределение по инструментам / И. П. Васильева // Финансы и кредит. – 2015. - N 22. - С. 46 - 53.

14. Веретенникова, О. Б. Международный валютный рынок и перспективы его развития в условиях мирового финансового кризиса / О. Б. Веретенникова, Д. В. Мамин // Известия Уральского государственного экономического университета. - 2015. - Т. 27. - № 1. - С. 82 - 87.

15. Ключников, М. В. Развитие российского валютного рынка / М. В. Ключников // Финансы и кредит. – 2015. - N 12. - С. 14 - 17.