Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

«ПРИЧИНЫ и формы проявления инфляции в современной экономике»

Содержание:

Введение

Проблема инфляции занимает важное место в экономической науке, поскольку ее показатели и социально-экономические последствия играют серьезную роль в оценке экономической безопасности страны и всемирного хозяйства. Актуальность этого вопроса в современных условиях определяется необходимостью выяснения сущности, глубинных причин и механизмов развития инфляции, ее особенностей и основных направлений антиинфляционной политики.

Инфляция представляет собой весьма сложный, необычайно противоречивый феномен. Приведенное определение инфляции как процесса обесценивания денег и переполнения каналов обращения бумажными деньгами не исчерпывает полностью сути этого неоднозначного явления, оказывающего нередко существенное воздействие на общее состояние экономики. В некоторых случаях применяется даже специальный термин "инфляционная экономика",

В мире почти нет стран, где бы во второй половине XX в. не существовала инфляция. Она как бы пришла на смену прежней болезни рыночной экономики, которая стала явно ослабевать, - циклическим кризисам. Если в 30-е годы главной проблемой была безработица, то затем основной проблемой стала инфляция. Годичные темпы инфляции в мировой экономике выросли с 2,9% в 50-е гг. до 11,0% в 80-е гг.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас - хронический; современная инфляция находится под воздействием не только денежных, но и неденежных факторов.

Изучению различных, проблем, так или иначе связанных с инфляцией, посвящены работы многих отечественных и зарубежных авторов. Наибольший, вклад в решение этих проблем внесли отечественные ученые: Л. Абалкин, М. Афанасьев, Д. Белоусов, В. Баландин, О. Вите, А. Илларионов, А. Клепач, А. Лившиц, В. Логинов, В. Перламутров, Н. Петраков, В. Мау, Г. Попов, А. Тарасов, Т. Трубицына, В. Шенаев, Г. Явлинский. Важное значение имеют работы ряда зарубежных авторов: Б. Грантваль, Б. Икеса, Миллера, П. Оппенгеймера, Я. Ростовски, Л. Чаба, М. Фридмена, М. Эмерсона и других.

Целью данной курсовой работы является изучение особенностей инфляции в российской экономике на основе данных анализа инфляционных процессов.

Задачами данной курсовой работы являются:

изучение сущности, видов инфляции и выявление причин ее возникновения;

проведение анализа инфляционных процессов и внутренних дисбалансов в российской экономике;

выявление проблем снижения темпа российской инфляции;

рассмотрение основных методов регулирования российской инфляции;

изучение инфляции в России.

Объектом исследования является российская экономика.

Предметом исследования являются инфляционные процессы в российской экономике.

Методологическую основу курсовой работы составили следующие методы: эмпирический метод, анализ статистических данных, сравнение.

Структура курсовой работы: данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

Глава 1. Понятие инфляции, ее сущность, виды и причины возникновения

1.1 Инфляция, ее сущность, факторы и причины возникновения

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась, чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана.

Термин "инфляция" означает переполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценение и как результат - повышение цен на товары и услуги, падение покупательной способности денег. По сути, инфляция - это обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества и потребительской ценности. Она вызывается, прежде всего, переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы .

Во всех случаях инфляцию следует рассматривать как:

нарушение действий законов денежного обращения, что вызывает расстройство государственной кредитно-денежной системы:

явный или скрытый рост цен:

натурализация процессов обмена (бартерные сделки);

снижение жизненного уровня населения.

Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, где нет баланса государственных доходов и расходов, ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики.

Иногда инфляционные процессы возникают или специально стимулируются государством, когда использованы все прочие формы перераспределения общественного продукта и национального дохода. В современных условиях инфляция во всем мире носит хронический, повсеместный, всеохватывающий характер, часто вызываемый политическими факторами, т.е. находится под воздействием не только денежных, но и неденежных факторов. Полностью исключить инфляцию в рыночных условиях хозяйствования невозможно, поэтому появилось понятие "управляемая инфляция". Глубинные процессы инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

Необходимо различать внутренние и внешние факторы инфляции .

К внутренним факторам относятся денежные (монетарные) и неденежные. К факторам денежного обращения относятся: переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджетного дефицита; перенасыщение кредитом народного хозяйства; методы правительства по поддержанию курса национальной валюты, ограничение его движения и др. Инфляция может развиваться и при стабильной массе денег в обращении при сокращении обращения объема товаров и услуг, что обусловлено ускорением оборота денег. По экономическому эффекту ускорение оборота денег при прочих неизменных условиях равнозначно выпуску дополнительной массы денег в обращение.

К неденежным факторам инфляции относятся: факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве, с затратным механизмом хозяйствования, государственной экономической политикой, в том числе налоговой, политикой цен, внешнеэкономической деятельностью и т.д. При инфляции капитал перемещается из сферы производства в сферу обращения, так как там скорость обращения намного выше, что позволяет получать огромные прибыли, но одновременно усиливает инфляционные тенденции. Механизм инфляции самовоспроизводится, а на его основе нарастает дефицит сбережений, сокращаются кредит, инвестиции в производство и предложение товаров .

Внешними факторами инфляции служат мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный, нелегальный экспорт золота, валюты и др.)

Таким образом, можно выделить основные причины возникновения инфляции:

1. Дефицит государственного бюджета, покрываемый за счет эмиссии денежных знаков;

2. Бегство капитала за рубеж;

3. Неплатежи в экономике;

4. Долларизация экономики;

5. Искусственная нехватка денег в стране;

6. Использование суррогатов денег;

7. Низкий курс рубля;

8. Монополизм в экономике;

9. Рост издержек производства;

10. Глубокие деформации и диспропорции общественного производства;

11. Инфляционные ожидания;

12. Теневая экономика;

13. Несовершенство налоговой политики

Все же основной причиной возникновения инфляции является нарушение товарно-денежного равновесия, вызываемое в той или иной форме переполнением сферы денежного обращения избыточной денежной массой.

В зависимости от причин возникновения, рассмотрим виды инфляции и формы ее проявления.

1.2 Виды инфляции и ее последствия

Обычно специалисты различают следующие виды и формы проявления инфляции

1. По степени проявления:

галопирующая инфляция - скачкообразный рост цен (среднегодовой темп прироста цен от 10 до 50, иногда до 100 %), который вызывается резкими изменениями в объеме денежной массы или изменениями цен под воздействием внешних факторов (резкое изменение объема денежной массы может произойти и в результате эмиссии, вызванной возникновением бюджетного дефицита);

гиперинфляция - инфляция с очень высоким (как равномерным, так и неравномерным) темпом роста цен, как правило, не ниже 50 % в месяц (это явление относится к разряду кризисных и вызывается обычно теми же факторами, что и галопирующая инфляция);

ползучая инфляция - умеренное обесценение из года в год, проявляется в длительном постепенном росте цен; среднегодовой прирост цен не выше 5 - 10 %; характерна для промышленно развитых стран.

2. По способам возникновения:

административная инфляция - порождается "административно" управляемыми ценами, например, при административном снижении цен на отдельные группы товаров и контроле за ними может возникнуть товарный дефицит;

инфляция издержек - проявляется в росте цен на ресурсы, факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на выпускаемую продукцию (основные причины роста цен на ресурсы - изменение мировых цен и снижение курса национальной валюты);

инфляция спроса - проявляется в превышении спросом предложения, что ведет к росту цен (экономическая ситуация, когда совокупные денежные доходы населения и предприятий увеличиваются быстрее, чем рост реального объема всех товаров и услуг; чаще всего этот тип инфляции наблюдается при полной занятости населения. При этом не имеет значения, за счет чего увеличивается спрос - за счет увеличения государственных расходов или за счет повышения спроса на товары и услуги со стороны предпринимателей);

инфляция предложения - проявляется в росте цен, обусловленном увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов (например, когда предприятия осуществляют крупную модернизацию своих основных фондов);

импортируемая инфляция - эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты стран с активным платежным балансом (вызывается воздействием внешних факторов, в частности, параллельным обращением в стране иностранной валюты и повышением импортных цен);

кредитная инфляция - вызывается чрезмерной кредитной экспансией;

открытая инфляция - инфляция за счет роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;

подавленная (скрытая) инфляция - возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государственных органов удержать цены на прежнем уровне;

непредвиденная инфляция - уровень инфляции, оказавшийся выше ожидаемого за определенный период;

ожидаемая инфляция - предполагаемый уровень инфляции в будущем периоде вследствие действия факторов текущего периода .

Какая бы инфляция ни была, она вызывает сложные социально-экономические последствия:

перераспределение доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйствующими структурами, государством, фирмами и т.д.;

обесценение денежных накоплений населения, хозяйствующих субъектов и средств государственного бюджета;

постоянно уплачиваемый инфляционный налог, особенно получателями фиксированных денежных доходов;

неравномерный рост цен, что увеличивает неравенство норм прибыли в разных отраслях, усугубляет диспропорции воспроизводства;

искажение структуры потребительского спроса из-за стремления превратить обесценившиеся деньги в товары и валюту (ускоряется оборачиваемость денежных средств, увеличивая инфляционный процесс);

закрепление стагнации, снижении экономической активности, росте безработицы;

сокращение инвестиций в народном хозяйстве и повышение их рисков;

обесценение амортизационных фондов, что затрудняет воспроизводственный процесс;

возрастание спекулятивной игры на ценах, валюте, процентах;

активное развитие теневой экономики и ее "уход" от налогообложения;

снижение покупательной способности национальной валюты и искажение ее реального курса по отношению к другим валютам;

социальное расслоение общества, обострение антагонистических противоречий.

1.3 Инфляционное таргетирование и антиинфляционные мероприятия

Инфляционное таргетирование представляет собой скорее режим (систему рамочных принципов), чем строгий набор правил денежно-кредитной политики. Тем не менее режим инфляционного таргетирования имеет ряд существенных элементов .

1. Стабильность цен безусловно признается главной целью денежно-кредитной политики.

2. Количественный таргет инфляции объявляется публично.

3. Денежно-кредитная политика основана на широком массиве информации, включая прогноз инфляции.

4. Прозрачность.

5. Механизмы подотчетности.

Одно из главных преимуществ инфляционного таргетирования заключается в том, что оно сочетает в денежно-кредитной политике как "правила", так и "свободу действий" и поэтому часто называется "ограниченной свободой действий". King отмечал, что "система инфляционного таргетирования объединяет два отдельных элемента: (а) точный среднесрочный численный таргет инфляции и (b) реакцию на экономические шоки в краткосрочной перспективе.

Таргет инфляции создает подобие основанного на конкретных правилах режима, который может быть якорем для инфляционных ожиданий частного сектора". В рамках этого режима центральный банк располагает свободой действий при реакции на шоки, например в том, насколько быстро инфляция может быть возвращена к таргетируемому уровню.

Woodford и Svensson показывают, что цели инфляционного таргетирования можно аппроксимировать квадратической функцией потерь, состоящей из суммы квадрата отклонений инфляции от таргета и веса, умноженного на квадрат разрыва производства. На практике соответствующие весовые значения, присваиваемые стабилизации инфляции и стабилизации объема производства, будут меняться во времени. Кроме того, они, вероятно, будут зависеть от доверия к центральному банку; когда центральный банк старается добиться доверия, большее значение придается стабилизации инфляции.

Концептуальное и практическое развитие инфляционного таргетирования .

Многие центральные банки стали применять инфляционное таргетирование как прагматический ответ на неэффективность других методов денежно-кредитной политики, а не как проявление нового экономического мышления. В последние два десятилетия теория и практика развивались одновременно, и в настоящее время существует значительный объем научной литературы, посвященной инфляционному таргетированию.

Для обеспечения стабильности цен денежно-кредитной политике необходим номинальный якорь. Под номинальным якорем мы понимаем фиксирование номинальной переменной для привязки снижения уровня цен в долгосрочной перспективе. Традиционно номинальным якорем, использовавшимся центральными банками, являлся золотой стандарт или привязка местной валюты к другой сильной валюте. Крах Бреттонвудской системы фиксированных валютных курсов в 1970-х гг. в сочетании с высоким уровнем инфляции привел к поиску новых якорей, в частности, денежной массы в обращении. В 1980-х гг. монетаризм являлся доминирующей ортодоксальной концепцией денежно-кредитной политики, поскольку центральные банки пытались контролировать цены, контролируя предложение денег в экономике. Это зависело от наличия стабильного отношения между номинальными расходами и количеством денег, известного как количественная теория денег. Милтон Фридман разработал количественную теорию и утверждал, что спрос на деньги предсказуемо зависит от ряда макроэкономических переменных. Таким образом, центральные банки могли контролировать величину совокупных расходов и инфляцию, изменяя предложение денег в экономике.

Правило фиксированных денег Фридмана подразумевало, что центральные банки должны рассчитывать денежную массу на основе ее отношения к макроэкономическим переменным, чтобы обеспечить определенные темпы инфляции. Согласно этому правилу, центральный банк обладает весьма ограниченной свободой действий при оценке предложения денег, необходимого экономике. На практике банки, которым удавалось успешно таргетировать рост денежной массы, учитывали изменчивость денежной массы и экономических отношений. Бернанке утверждает, что таргетирование инфляции многим обязано прагматической денежно-кредитной политике, которую в 1980-е гг. проводил Центральный банк ФРГ: "Бундесбанк косвенно таргетировал инфляцию, используя рост денежной массы в качестве количественного индикатора при калибровке своей политики. В частности, когда возникали конфликты между таргетами роста денежной массы и таргетами инфляции, Бундесбанк, как правило, придавал большее значение таргетам инфляции" . В конечном счете целевые ориентиры темпов роста денежной массы во многих странах не привели к положительным результатам, поскольку функция спроса на деньги не была стабильной. Эта нестабильность, как правило, являлась результатом дерегулирования и финансовых инноваций, появления новых видов сходных с деньгами активов в сочетании со снижением роли банковской системы в сфере финансового посредничества. Широкую известность получило высказывание Джона Кроу, бывшего Управляющего Банка Канады: "Мы не отказывались от денежных агрегатов, это они отказались от нас".

После неудачи таргетирования денежной массы в середине 1980-х гг. и краха фиксированных валютных курсов в начале 1990-х гг. возникло инфляционное таргетирование с плавающими валютными курсами как новый режим денежно-кредитной политики.

Эта система не противоречила основным постулатам распространенных в то время научных взглядов на то, что может и чего не может денежно-кредитная политика.

О чем нам говорит монетарная теория? Во-первых, как показали Фридман и Фелпс, постоянные более высокие темпы инфляции не приводят к более высоким экономическому росту и занятости. Принятие этого утверждения способствовало переходу от использования денежно-кредитной политики в качестве инструмента краткосрочного управления спросом, или тонкой настройки, к сосредоточению на среднесрочной цели обеспечения стабильности цен, которая является сутью инфляционного таргетирования.

Во-вторых, все более широкое признание получали выгоды низкой и стабильной инфляции и углублялось понимание стоимости инфляции; низкая инфляция является общественным благом. В режимах таргетирования инфляции основной целью центральных банков является стабильность цен. В-третьих, в литературе все чаще подчеркивалось значение инфляционных ожиданий для денежно-кредитной политики. Влияние решений в области денежно-кредитной политики на ожидания частного сектора стало важным фактором, который учитывается политиками. На фоне появления консенсуса в среде экономистов таргетирование инфляции рассматривалось как эффективный способ сдерживания инфляционных ожиданий.

Эмпирические исследования инфляционного таргетирования .

Существует ряд исследований, посвященных сравнению эффективности деятельности центральных банков, осуществляющих и не осуществляющих инфляционное таргетирование. Ball and Sheridan сравнили результаты денежно-кредитной политики в странах-членах ОЭСР и установили, что страны с высоким уровнем инфляции в период до 1990-х гг. в дальнейшем испытывали более сильную дезинфляцию, чем страны с низким уровнем инфляции. Авторы утверждали, что "при наличии контроля за возвратом к среднему значению нет признаков того, что таргетирование инфляции повышает эффективность".

В других исследованиях сделаны противоположные выводы. Hyvonen расширил анализ Ball and Sheridan и обнаружил, что введение инфляционного таргетирования по крайней мере отчасти способствовало конвергенции уровней инфляции в 1990-е гг. Vega and Winkelried установили, что таргетирование инфляции помогло снизить уровень и волатильность инфляции в тех странах, где оно было введено.

Хотя доказательства того, что эффективность экономики в странах, таргетирующих инфляцию, выше, чем в странах, не таргетирующих инфляцию, за счет достижения стабильности цен, не являются неопровержимыми, существуют более убедительные эмпирические подтверждения того, что количественный таргет инфляции может являться источником информации и регулировать инфляционные ожидания. Orphanides and Williams (2003) показали, что системный подход к политике инфляционного таргетирования делает ее предсказуемой и позволяет оказывать более сильное влияние на ожидания. Изучая, в какой степени ожидаемая инфляция меняется в ответ на экономические события, Levin et al нашли подтверждение того, что в странах, где инфляция таргетируется, инфляционное давление ниже, а инфляционные ожидания лучше регулируются.

Имеются эмпирические данные об эффективности инфляционного таргетирования в странах с возникающими рынками. Исследования МВФ показали, что "таргетирование инфляции обусловливает более низкую инфляцию, меньшие инфляционные ожидания и меньшую волатильность инфляции по сравнению со странами, где оно не осуществляется". К тому же это улучшение показателей инфляции достигалось без неблагоприятных последствий для объема производства и волатильности процентных ставок. МВФ также проанализировал, какие принципы денежно-кредитной политики в наибольшей степени способствовали сдерживанию инфляционных ожиданий после резкого изменения цен на нефть и продовольствие в 2011 г., и пришел к заключению, что "в последнее время в странах с возникающими рынками инфляционное таргетирование более эффективно ограничивало инфляционные ожидания, чем альтернативные режимы денежно-кредитной политики".

Позднее Rogers установил, что инфляционное таргетирование доказало свою эффективность в условиях финансового кризиса, а Carvalho-Filho высказал предположение, что денежно-кредитная политика в странах, где таргетировалась инфляция, оказалась более приспособленной к условиям кризиса.

Эмпирические данные об эффективности инфляционного таргетирования не являются единообразными для всех стран, но в основном подтверждают эффективность этой системы в контексте снижения инфляции и сдерживания инфляционных ожиданий как в промышленно развитых странах, так и в странах с переходной экономикой. При этом в данном контексте большое значение имеет эндогенность (внутренняя обусловленность), поскольку во многих странах, которые ввели таргетирование инфляции, это являлось частью более широкого процесса политических и экономических реформ и нередко было связано со стремлением укрепить институциональную структуру определения политики, например, за счет обеспечения законодательной независимости центрального банка.

В некоторых странах введение таргетирования инфляции как нового режима денежно-кредитной политики сопровождалось совершенствованием бюджетно-налоговой политики (в частности, в странах Латинской Америки). Нередко введение таргетирования инфляции также сопровождалось наращиванием технических возможностей центрального банка и повышением качества макроэкономических данных. Поскольку инфляционное таргетирование в значительной степени зависит от реализации денежно-кредитной политики через регулирование процентных ставок, некоторые страны с переходной экономикой также приняли меры для укрепления и развития финансового сектора. Поэтому представляется вероятным, что результаты улучшения денежно-кредитной политики после введения инфляционного таргетирования в более широком смысле отражают совершенствование выработки экономической политики.

Отдельное предприятие, конкретный бизнес не может бороться с инфляцией. Подобная борьба под стать только государству. В случае отдельного бизнесмена борьба с инфляцией выглядит как "сражение с ветряными мельницами". Следовательно, борьба с инфляцией есть задача макроэкономическая. Перед правительством стоит главный вопрос: или ликвидировать инфляцию посредством радикальных мер, или адаптироваться к ней. Различные страны решают эту дилемму по-своему. США, Великобритания активно борются с инфляцией, другие же страны разрабатывают комплекс адаптационных государственных мер (индексация доходов, контроль роста цен и проч.). Итак, либо пассивная адаптация к росту цен через индексацию доходов населения, или активная стратегия ликвидации инфляции в ходе спада деловой активности и усиления безработицы. Каждый из отмеченных путей имеет множество вариантов .

Начнем с адаптационной политики. На частном уровне индексация доходов осуществляется через коллективный договор профсоюза с ассоциацией предпринимателей или с отдельным предпринимателем. Рост заработка ставится в зависимость от роста инфляции. Так, в США 60% трудовых контрактов конкретно и многовариантно оговаривают рост заработка в зависимости от темпа инфляции.

В Европе механизм антиинфляционной защищенности распространен еще больше. Государственное вмешательство и контроль за индексацией гораздо сильнее. Индексация же доходов людей с фиксированной оплатой труда имеет целью не ухудшить их положение в сравнении с занятыми в частном секторе. В случае резких, неожиданных скачков цен, все надлежащие коэффициенты индексации приходится чаще и быстрее пересматривать.

Политика доходов - одно из направлений адаптационной антиинфляционной борьбы. История знает много ее подвариантов. В 60 - 70-х гг. нашего века в Англии и других странах внедрялась политика "стоп - вперед", оказавшаяся неэффективной в плане снижения инфляции. Сдерживание цен покупалось ценою снижения производительности и жизненного уровня населения.

Другая политика - контроль соотношения цен и окладов (Скандинавские страны, Нидерланды и др.). Хотя в краткосрочном плане кое-что получается (Финляндия 1967 - 1971 гг., США - 1951 - 1952 гг.), но долгосрочно и эта политика не приживается .

Следующий вариант - государственные рекомендательные ориентиры установления цен и заработной платы. Пример-правление Кеннеди и Картера в США. Этого тоже не хватает надолго.

Наиболее радикальный и пока еще популярный вариант - минимизация государственного вмешательства в игру рыночных сил, усиленная антимонопольными мерами. Подобная политика есть своеобразный возврат к "невидимой руке" А. Смита.

К сожалению, ни один из перечисленных видов политики доходов не является идеальным. Экономисты с мировым именем признают: к концу 80-х гг. не был найден ни один вид такой политики, позволяющий динамично сочетать умеренный рост цен и невысокую безработицу.

Поиск новых вариантов продолжается: в США весьма популярна идея выборочного государственного налогового поощрения тех фирм и профсоюзов, которые медленнее других повышают цену товаров и рабочей силы на добровольной основе. Преимущества подобного подхода в том, что в случае его малой эффективности органы государственного управления (центральные и местные) ничего не теряют.

В основе большинства вариантов стратегии активной борьбы с инфляцией лежит, по преимуществу, так называемая "компромиссная теория инфляции", в соответствии с которой рост безработицы и рост инфляции взаимообратны. Это означает, что для снижения темпов инфляции надо увеличивать количество безработных.

В связи с популярностью, "естественностью" стихийного рыночного механизма применяется обеспечение так называемого естественного уровня безработицы.

Естественный уровень безработицы - тот, при котором динамично уравновешиваются факторы, влияющие на изменения заработной платы и цен. При нем достигается умеренная взаимная стабильность и цен, и заработной платы. Естественным такой уровень можно назвать еще и потому, что он достигается через естественный для рынка механизм адаптации спроса к предложению: в случае экономического спада безработица увеличивается сверх естественного уровня и инфляция спадает. Таким образом, в долгосрочном плане стабильный, умеренный рост инфляции возможен только после достижения естественного уровня занятости. Последний определяется эмпирически. К сожалению, во временном аспекте не ясно, сколько лет необходимо экономике для адаптации к, различного рода, экономическим потрясениям для достижения естественного уровня занятости. При этом не забудем и о пределах терпимости населения к экономическим неурядицам .

Для сдерживания инфляции практически во всех странах требуется все больше и больше увольнять, т.е. повышать естественный уровень безработицы. Так, за последние 20 лет, этот уровень возрос для США, например, с 4 до 7% трудоспособного населения.Зададимся вопросом: какую цену заплатит наше общество за снижение уровня инфляции? Количественные оценки таковы: для снижения инфляции на 1% безработица должна в течение года быть на 2% выше своего естественного уровня. По закону Оукена это означает снижение реального ВНП на 4% ниже потенциального. Так, для США в 1985 г. подобная потеря продукта составила 160 млрд. долл. Для России проблема необходимости платить безработицей и недопроизводством за снижение инфляции стоит особенно остро. В любом случае, никто еще не доказал, что уволить человека для экономики выгоднее, чем обеспечить его работой и получить в итоге больше дефицитного конечного продукта .

Глава 2. Анализ инфляционных процессов в РФ

2.1 Причины инфляции в России

Рассмотрим причины инфляции в России в различные периоды времени.

1. Спад производства. Очевидно, что номинальная заработная плата не является гибкой с точки зрения ее понижения, особенно во время спада производства. В основном это связано с сильной организованностью наемного труда, в том числе из-за огромного влияния профсоюзов, так как профсоюзы создают монополию на цены на наемный труд, что отрицательно влияет на экономическую систему, как, в прочем, и отрицательно влияют на нее и прочие монополии. Так же это связано и с человеческой психологией: работник волей-неволей часто соглашается со снижением реальной зарплаты, лишь бы не понизилась его номинальная зарплата. Это происходит из-за того, что снижение реальной зарплаты не так очевидно и понятно рядовому наемному рабочему, как снижение номинальной зарплаты. Исходя из вышеизложенного очевидно, что отношение объема денег, "охотящегося за товарами", к суммарному продукту меняется во время спада (номинальные доходы практически не меняются, а предложение товаров на рынке сильно сокращается), появляется избыток денег, и, соответственно, поднимаются цены. Но на этом все не останавливается. Описанный механизм роста инфляции продолжает работать и далее, так как в ответ на повышение цен трудящиеся прилагают все усилия для поднятия своего номинального дохода в надежде поднять и реальный доход. Таким образом, доходы снова увеличиваются, и опять возникает превышение спроса над предложением, и опять поднимаются цены. И так происходит до тех пор, пока увеличение доходов не синхронизируется с увеличением предложения товаров. Нестабильность увеличивается и за счет неравномерного роста доходов у различных групп населения и в разных отраслях промышленности. Очевидным примером может служить ситуация, сложившаяся в России к концу восьмидесятых годов и продолжающая иметь место быть и по сей день. Из-за спада производства появилась значительная разница между спросом и предложением, начали расти цены. Соответственно реальный доход людей понизился, особенно у людей с фиксированным номинальным доходом. Далее люди начали требовать поднятия номинальных зарплат, и требования работников ключевых отраслей были выполнены (вспомните хотя бы нашумевшие забастовки угольщиков). Таким образом, поскольку отрасли ТЭК являются одними из главнейших в нашей стране (продукция ТЭК составляет наибольшую часть экспорта России, а так же ТЭК считается базовой частью народного хозяйства), то доходы работающих в ТЭК стали расти существенно быстрее, чем, например, доходы работающих в отраслях приборостроения.

Рассмотрим зарплаты рабочих и служащих в среднем по всему народному хозяйству, по нефтяной отрасли и по приборостроениюЗа единицу была принята средняя зарплата по всему народному хозяйству, а прочие величины выражены через нее. Здесь виден разрыв в доходах различных групп людей, порождающий особую степень инфляционных последствий. Ведь очевидно, что работающие в нефтяной промышленности "давят" на цены чрезвычайно высоким уровнем дохода в то время, как работающие в приборостроении не могут "угнаться" за возрастающими ценами, хотя, в среднем, работают они столько же.

Из вышесказанного очевидно, что при спаде производства необходимо по крайней мере не повышать, а, скорее всего, понижать зарплаты. Если же все-таки популизм одержал верх и производится регуляция доходов (в данном случае зарплаты), то она должна проводится одинаково для всех групп населения. В противном случае будет наблюдаться спиральное ускорение инфляции с тяжелыми социальными последствиями.

2. Отсутствие безработицы. В настоящее время безработица в России существует, однако ее масштабы оказались намного меньше предполагаемых. Сам по себе этот факт способствует социальной стабильности. Но с экономической точки зрения не все так хорошо. Давно отмечена обратная зависимость между уровнем безработицы и темпом изменения номинальной ставки процента заработной платы: если спрос на труд велик, то предприниматели повышают ставки зарплат с целью привлечения рабочей силы и, наоборот, в условиях безработицы предприниматели проводят более жесткую по отношению к наемному труду политику по ограничению ставки заработной платы. Эта зависимость выражается кривой Филипса.

Рис.1. Кривая Филипса

Правительству иногда приходится выбирать между двух зол: безработицей и инфляцией. Кейнсианцы предлагают высокую инфляцию, но низкую безработицу. Если правительство настраивается на первостепенное уменьшение безработицы, оно начинает по рекомендациям Кейнса формировать новые рабочие места. Это увеличивает потребительский спрос, а значит и цены. Поэтому расплатой за социальную стабильность становится инфляция. При нарастании инфляции стабилизационные программы (допустим у другого правительства) должны ориентироваться на первоочередное снижение инфляции. Для этого проводится политика ограничения спроса, что не может не сказаться на свертывании объемов производства. А в этом случае следствие может быть только одно - рост количества безработных. То есть консерваторы предлагают низкую инфляцию и высокую безработицу. С другой стороны низкая инфляция создает благоприятный климат для инвестиций и, соответственно, для развития промышленности. Безработица заставляет людей улучшать "качество труда". С другой стороны высокая инфляция "убивает" инвестиции и, соответственно, делает невозможным рост национального продукта, одновременно усиливая саму себя и снижая уровень жизни. Очевидно, что при каком-то соотношении инфляции с безработицей будет достигнут наилучший результат. Только в какую сторону должен быть "крен" - в сторону безработицы или инфляции? В долгосрочной перспективе, мне кажется, крен должен быть в сторону снижения инфляции. Однако российское правительство (а в данной ситуации мы можем говорить о нем как о сильнейшем регуляторе, так как наибольшая часть наемного труда в России работает на государство, по крайней мере до недавнего времени) выбрало социальную стабильность на краткосрочном интервале, "накренив" баланс в сторону сокращения безработицы, то есть первый вариант. Искусственное реанимирование рабочих мест, субсидирование предприятий, находящихся на грани банкротства взвинчивает потребительский спрос по сравнению с предложенной товарной массой и приводит к нарастанию инфляционных оборотов.

Здесь очень трудно сказать, что надо делать для устранения этой причины инфляции, и не ясно, что хуже - высокая инфляция или высокая безработица. Однако наверняка снижение инфляции повлечет развитие индустрии и приведет к созданию дополнительных рабочих мест. Низкая же безработица вряд ли повлияет на снижение инфляции. Нужен точный расчет курса движения страны между инфляцией и безработицей при наименьших потерях народного хозяйства ю

3. Слабая государственная власть и политическая нестабильность создают чрезвычайно неблагоприятный климат для инвестиций и для долгосрочной производственной предпринимательской деятельности. Наличие слабого правительства, общей нестабильности в обществе, недоработанности законодательства, плохого функционирования правоохранительных органов отрицательно влияет на общую обстановку в экономической системе: отсутствие инвестиций из-за их рискованности, особенно долгосрочных инвестиций в фондоемкие производства, нежелание населения делать сбережения, вывоз капиталов за рубеж, сокращение предпринимательской деятельности в области производства, наращивание доли спекулятивной деятельности и так далее.

4. Монополизация. В 1988 году в СССР 89% наименований продукции выпускалось на 1-3 предприятиях, 87% всей номенклатуры машиностроительных отраслей производилось на одном предприятии. В классической литературе утверждается, что монополии не могут существовать долго, принося высокие прибыли, а ведь прибыли монополии получают за счет безнаказанного взвинчивания цен. Ведь естественная монополия остается естественной при условии, что предельная прибыль столь низка, что фирма может выжить только за счет масштабов. Если же прибыли поползут вверх, то появятся желающие разделить рынок. При закрытой монополии в условиях демократии наверняка появятся лоббисты, желающие демонополизировать данную область с целью получени Ошя возможности "пристроиться" рядом. При открытой монополии тоже велика вероятность появления конкурентов, если, например, будет разработан товар-собститут или произойдет что-то еще. Но для появления конкурентов нужны "вложения" в лобби, затраты на разработку и первоначальное инвестирование в производство товаров-собститутов. А в России пока еще даже не закончился процесс накопления капитала, а накопленный капитал пока что, в современных условиях, вкладывают в краткосрочные проекты или в уже устоявшиеся, испытанные предприятия. Поэтому то до сих пор ВАЗ и ГАЗ являются монополистами. Интересно, что можно выделить новую подгруппу монополий, которая так сильно проявляется сейчас в России - монополия, остающаяся таковой из-за отсутствия стартового капитала у потенциальных конкурентов. То есть, предпосылок как таковых для продолжения монополии нет - пожалуйста, приходи и производи, но некому прийти и не на что строить и производить. В основном это касается отраслей, требующих больших первоначальных капитальных затрат, да и вообще любых больших затрат.

5. Дефицит государственного бюджета. Дефицит госбюджета - традиционный источник инфляции. Во все времена правительства прибегали к инфляционным источникам покрытия дефицита государственного бюджета в кризисных ситуациях. В основном это выражается в выпуске новых денег, что влечет увеличение денежной массы, и, как результат, инфляцию. В России к денежной эмиссии прибегали начиная с того момента, когда появились бумажные ассигнации (при Екатерине II). Все последующие войны покрывались за счет эмиссий - увеличения денежной массы, а все мирное время пытались уменьшить денежную массу .

6. Ускорение обращения денег. Как уже говорилось, в период сильной инфляции и проведения жесткой финансовой политики обращение денег убыстряется, так как обладатели денег стараются быстрее их потратить, происходит бегство от денег (инфляционные ожидания). Если обратиться к классической теоретической модели экономической системы кругооборота доходов и продуктов, то это выражается в увеличении всех потоков, кроме инвестиционных фондов, расходов на инвестиции, сбережений и чистого притока капитала. Исходя из уравнения обмена MV=PY, при увеличении V-скорости обращения и Y-неизменном или падающем реальном национальном продукте, а так же неизменной или растущей денежной массе - М, становится очевидным рост Р - уровня цен

7. Инфляция издержек. Между отгрузкой продукции с предприятия и закупкой этим предприятием средств на возобновление производства (предметов труда) обычно проходит определенный промежуток времени, иногда значительный промежуток. Поэтому во время сильной инфляции предприятия вынуждены при определении цены продукции включать в нее издержки не в текущих ценах, а в ожидаемых ценах будущих закупок. При ограниченной денежной массе инфляционные ожидания приводят к росту неплатежей. Кредитование предприятий Центральным банком с целью преодоления неплатежей увеличивает денежную массу и, соответственно, увеличивает рост цен. Так же инфляцию издержек порождает рост цен на сырье и энергию, что и произошло с либерализацией цен на энергоносители. В 1993 году оптовые цены на топливо возросли в среднем в 7.3 - 10 раз. Также к инфляции издержек прибавляется и тот факт, что ко времени либерализации внешней торговли внутренние цены на энергоресурсы и на продовольствие, а так же на способность к труду (труд) были, чуть ли, не в десятки раз ниже уровня мировых цен. Поэтому цены на такие товары стремительно поползли вверх. Вообще инфляция издержек распространяется по стране как эпидемия.

8. Абсурдная система финансовых отношений России с бывшими республиками. Заметную роль в инфляционном процессе в России сыграла система денежных взаимоотношений России и бывших республик СССР. ЦБР бесплатно обеспечивал наличностью государства, входившие в рублевую зону. Система безналичных расчетов между Россией и бывшими республиками осуществлялась через корреспондентские счета ЦБ этих республик в ЦБР. Нехватка средств на корсчетах компенсировалась техническими кредитами ЦБР, предлагаемыми беспроцентно в условиях галопирующей инфляции. По оценке Минфина влияние абсурдной системы финансовых отношений России с бывшими республиками на инфляцию составило примерно 25%. Сокращение рублевой зоны и соответствующая ей практика технических кредитов с 20 апреля 1993 года способствовали, по-видимому, снижению темпов инфляции к концу 94 года .

9. Распад СССР и СЭВ. Неразвитость инфраструктуры торговли, в том числе международной торговли. После распада могучего социалистического лагеря возникла проблема кооперационных связей. Теперь традиционные предприятия-контрагенты оказались в разных государствах, а из-за отсутствия надлежащей инфраструктуры типа быстрой конвертации валюты, разногласий в законодательствах или вообще в отсутствии оного, такие предприятия должны были искать или новых контрагентов, или искать новые пути сотрудничества, которые принимали порой весьма странные или даже комичные формы. Например, одна из китайских текстильных компаний в качестве оплаты долга получила .

10. Рост количества коммерческих банков. Рост количества коммерческих банков привел к мультипликативному расширению денежной массы. Если в 1985 году кроме Сбербанка никаких банков не было, то сейчас количество банков измеряется тысячами, если не десятками тысяч.

11. Требования социальных компенсаций. Конечно же, социальные компенсации снижают общую напряженность в обществе, но они увеличивают совокупный спрос и увеличивают дефицит государственного бюджета. Именно поэтому действия правительства по выходу из кризиса должны быть быстрыми и четкими, иначе дефицит будет возрастать в прогрессии, а социальная напряженность все нарастать. Также очевидно, что популизм в решении экономических проблем также неуместен, как и чрезмерное пристрастие к наркозу в медицине.

12. Недостаточность спроса на продукцию отечественных предприятий. Производство в России сокращалось и из-за того, что при отсутствии сложившихся частных рынков предприятия не в состоянии заменить частными заказами государственные. Ни частный потребительский, ни частный инвестиционный спрос не оказываются эффективными с этой точки зрения. Правительство могло бы стимулировать подъем через восстановление в прежнем объеме госзаказа, но оно против такого решения, потому что это восстановит административно-командное планирование .

2.2. Особенности инфляции в России по годам.

На протяжении многих лет одной из приоритетных целей экономической политики России является снижение инфляции до уровня, характерного для развитых стран. Как утверждают эксперты МВФ, примерный уровень "нормальной" инфляции для развитых экономик - это 2%, для развивающихся - около 4%. Заметим, что в 2006 - 2016 гг. инфляция в России значительно превышала норму развивающихся стран (5 - 6%), а в 2014 - 2015 гг. была выше нее почти в два раза - 11 - 13% (рис. 2).

По итогам 2006 г. уровень инфляции составил 9%, впервые достигнув однозначной цифры за постсоветский период. Этому способствовали многие факторы: экономический рост в России, благоприятная конъюнктура мировых цен на российские экспортные товары, а также ослабление доллара в результате колоссального дефицита платежного баланса и дефицита государственного бюджета США. На фоне этих факторов происходило стабильное укрепление рубля относительно доллара США и снижение уровня инфляции.

Рис. 2. Динамика годового ИПЦ и ИПЦ на разные виды товаров и услуг в 2006 - 2016 гг.

В 2007 г. в российской экономике впервые появился новый феномен - "импортируемая инфляция". Во второй половине года рост цен на отдельные виды продуктов питания существенно ускорился, во многом следуя мировым тенденциям. Это касалось не только товаров, на внутреннем рынке которых высока доля импорта, но и таких рынков, как зерновой, где из-за открытости границ и объемов экспорта цены ориентируются на мировой уровень. За июнь-сентябрь 2007 г. цены на пшеницу возросли на 60%. Все это привело в конечном счете к тому, что прирост ИПЦ в 2007 г. составил 11,87% за год. При этом помимо продовольствия подорожали также непродовольственные товары и услуги.

Уровень инфляции в России в 2008 г. формировался под влиянием мирового финансово-экономического кризиса и связанных с ним негативных процессов в российской экономике. Вследствие массового перевода экономическими агентами денежных средств в валюту во второй половине 2008 г. сократились темпы роста денежного предложения, впервые за несколько лет вновь наблюдалась долларизация экономики. Девальвация национальной валюты привела к увеличению цен на импортные товары и росту инфляционных ожиданий, что в свою очередь способствовало повышению инфляции. По данным Росстата, потребительская инфляция в 2008 г. составила 13,3% - максимальный показатель после 2002 г.

По итогам 2009 г. уровень инфляции замедлился до 8,8%. Во-первых, это было связано с кризисом: снижение спроса в условиях экономического спада вызвало снижение цен. Во-вторых, сократилась денежная масса: в течение первой половины 2009 г. темпы прироста денежного агрегата М2 были отрицательными. Продолжительное снижение темпа роста денежной массы, а также ослабление девальвационного влияния на цены свидетельствует об уменьшении давления монетарных факторов на динамику инфляции. В-третьих, во второй половине 2009 г. наблюдалось укрепление рубля, что способствовало удешевлению импортируемых товаров. Это в свою очередь ослабляло инфляционные ожидания и сдерживало инфляцию.

В 2010 г. Росстат отметил рост потребительских цен на 8,78%. Быстрее всего увеличивались цены на рынке продовольствия - в связи с ростом цен зерновых культур, вызванным неурожаем (в европейской части страны летом 2010 г. отмечались засуха и многочисленные пожары). На мировом рынке также повышались цены на продукты (зерно, гречку, картофель) из-за засухи.

Период с 2011 г. по 2013 г. в России характеризуется относительно стабильным уровнем инфляции, в среднем на 6,4% в год. Что сдерживало рост цен в этот период? Во-первых, подготовка и вступление России в ВТО. Постепенно снижались импортные тарифы (и цены) на импортные товары и продукты (в частности -на мясную продукцию). Параллельно рассматривался вопрос об использовании в самом ближайшем будущем новых технологий, которые позволили бы и российским производителям снизить издержки. Во-вторых, государственная политика была направлена на повышение эффективности естественных монополий: рост их тарифов был ограничен уровнем инфляции, за исключением цен на газ. В 2012 г. повышение тарифов естественных монополий происходило в два этапа: с 1 января 2012 г. - на 5%, и с 1 июля 2012 г. - на 9,5%, среднегодовой прирост составил 10,2%. Были введены социальные нормы потребления коммунальных ресурсов и дифференцированный принцип оплаты: в пределах нормы цены были фиксированы, ее превышение тарифицировалось по более высоким ценам. К факторам снижения инфляции в 2011 - 2013 гг. относятся также низкий потребительский спрос, замедление роста цен на продукты по причине стабилизации цен на мировых продовольственных рынках, а также укрепление курса рубля. Все эти факторы способствовали понижению инфляционного давления в экономике России.

В 2014 - 2015 гг. инфляция усилилась к уровню 2011 - 2013 гг. почти вдвое, составив соответственно 11,4% и 12,9% годовых. Этому способствовали геополитические события: кризис в отношениях с Украиной и последовавшие санкции, которые вызвали падение курса национальной валюты. Рост цен на продовольственные товары усиливался введением эмбарго на их импорт, что привело к ослаблению конкуренции, разбалансированности рынков и росту издержек в связи с переориентацией на новых поставщиков. Высокие инфляционные ожидания вызвали избыточный спрос как на потребительском, так и на валютном рынках и тем самым стимулировали обесценение отечественной валюты. Все эти факторы привели к росту цен в стране и падению реальных доходов населения.

Парадоксальная ситуация сложилась в 2016 г. Инфляция в России по итогам 2016 г снизилась почти вдвое к предыдущему периоду и составила 5,4%. Тем самым был обновлен исторический минимум 2011 г. Существенно замедлились темпы роста цен на основные группы товаров и услуг, при этом наиболее заметно - на продовольственные товары (рис. 2). Замедление роста цен на продовольствие происходило в условиях укрепления рубля, а также хорошего урожая 2016 г. По данным Минсельхоза, урожай в 117 млн. т зерновых и зернобобовых культур стал рекордным достижением за последние 38 лет. Снижение цен на непродовольственные товары также было обусловлено укреплением национальной валюты в условиях высокой зависимости российского рынка от зарубежных поставок. Платные услуги населению за год подорожали на 5% - и это минимум за последние 10 лет.

Что повлияло на существенное замедление инфляции? Отчасти это были временные факторы. Первый из них - укрепление рубля в условиях более высоких, чем ожидалось, цен на нефть. За 2016 г. рубль по отношению к доллару укрепился на 17% (до 60,6 руб. за доллар в декабре 2016 г.), что позволило поддерживать ценовую стабильность. В свою очередь это укрепление базировалось на росте цен на нефть - в 1,8 раза с января по декабрь 2016 г. Подорожавшая нефть и укрепившийся рубль в итоге и сдержали рост цен (рис.3).

Рис.3.Динамика среднемесячного курса доллара к российскому рублю в 2016 г., руб. / долл. США.

Другим фактором снижения инфляции был низкий потребительский спрос, вызванный падением доходов. По данным Росстата, реальные располагаемые денежные доходы населения в целом за 2016 г. сократились на 5,9% по сравнению с 2015 г. (в 2015 г. было падение на 3,2%) (рис. 4).

Следующим важным фактором, повлиявшим на замедление инфляции, стала проводимая ЦБ РФ денежно-кредитная политика. Ее цель - закрепить тенденцию к устойчивому снижению инфляции до уровня, характерного для развитых стран, что является важнейшим условием перехода России к стабильному долгосрочному экономическому росту. По мере снижения инфляции в течение 2016 г. Банк России пересматривал ключевую ставку, в результате она составила 10% годовых. Вслед за ключевой ставкой снизились кредитные и депозитные ставки коммерческих банков. Например, средние ставки по депозитам физических лиц до одного года упали с 8,53% годовых до 6,22%.

Рис.4.Динамика среднегодовой реальной денежной массы М2, млрд. руб., и реальных располагаемых денежных доходов населения в России в 2006 - 2016 гг., % (правая шкала)

Наблюдалось ускорение темпов роста денежной массы М2, связанное с увеличением денежной базы по мере расходования средств Резервного фонда для финансирования бюджетного дефицита (рис. 4). В январе-июле 2016 г. средний темп роста денежной массы М2 составлял 11,7% против 6,0 годом ранее. Для того чтобы сдержать давление возрастающей денежной базы на инфляцию, Банк России выпускал облигации на срок три, шесть и двенадцать месяцев с трехмесячным купоном.

Многие эксперты считают, что минимальный уровень инфляции 2016 г. является результатом политики инфляционного таргетирования и перехода в 2014 г. к плавающему курсу рубля. Однако мнения экономистов об эффективности такой политики в России различаются.

Ряд экспертов выражают активную поддержку курса ЦБ РФ на инфляционное таргетирование. Их оппоненты полагают, что с точки зрения глобальной конъюнктуры время для перехода к инфляционному таргетированию было выбрано не слишком удачно. Они указывают, что основной мотивацией для перехода к плавающему рублю могло послужить снижение резервов ЦБ на 74 млрд. долл. с марта по ноябрь 2014 г., а не последовательность регулятора в реализации инфляционного таргетирования. Как считает С. Глазьев, продолжение такой политики неэффективно в условиях "санкционной войны" и снижения цен на нефть. По его мнению, необходимы меры системного подхода к денежно-кредитной политике с использованием комплекса управляющих параметров, соответствующего сложности денежного обращения. Таким образом, применение ЦБ инфляционного таргетирования в России должно сводиться не только к целям сдерживания инфляции на отметке 4%, но и учитывать экономическое положение страны, ее цели и макроэкономические показатели.

При этом в России по-прежнему актуальны риски ускорения инфляции. Одними из них являются высокие инфляционные ожидания и их инерционность. Как показывают многие исследования, инфляционные ожидания снижаются гораздо медленнее, чем сама инфляция, а субъекты рынка оценивают перспективу роста цен весьма прагматично. Другой риск связан с возможным восстановлением совокупного спроса, спровоцированного ростом зарплат и финансированием расходов, связанных с началом президентской избирательной кампании. Кроме того, среди факторов, которые могут способствовать обесценению рубля, эксперты называют непредсказуемость динамики цен на нефть, в том числе обусловленную проблемами в экономике Китая, а также грядущее ужесточение монетарной политики ФРС США. Проведение Банком России умеренно жесткой денежно-кредитной политики позволит снизить указанные риски, что в свою очередь должно способствовать снижению инфляционных ожиданий и уровня инфляции

2.3Антиинфляционная политика России.

В настоящее время антиинфляционная политика РФ направлена на проведение монетарной политики. Основные меры денежно-кредитной политики РФ представлены на рисунке 5. В соответствии с проектом основных направлений единой денежно-кредитной политики на 2016-2018 гг., Банк России считает необходимой мерой снижения инфляции с помощью проведения жесткой денежно–кредитной политики, планируя поддерживать высокие ставки и снижать их по мере уменьшения темпов роста цен в экономике.

Рис.5 Денежно-кредитная политика РФ

В настоящее время монетарная политика РФ направлена на сжатие денежной массы и приводит к демонетизации экономики. Существует прямая взаимосвязь между ухудшением макроэкономической ситуации и демонетизацией, что находило неоднократное подтверждение не только в российской, но и в мировой экономической истории.Например, попытка преодолеть инфляцию 1990-х гг. в российской экономике при помощи сжатия денежной массы привела к кризису 1998 г. Во второй половине 1920-х годов аналогичные ошибки были в политике ФРС, центральных банков Франции и других европейских стран во второй половине, которые считаются одной из основных причин возникновения Великой депрессии 1930-х гг.

В упомянутом раннее проекте основных направлений денежно-кредитной политики, базовый сценарий сокращения денежной базы в 2014-2017 гг. должен составить около 30%, а сокращение денежной массы в сопоставимых ценах на 17,2%. Отталкиваясь от эмпирической зависимости между динамикой массы денег и совокупного выпуска и инвестиций в России, скорее всего, это будет подразумевать последующее ухудшение макроэкономической динамики в экономике Российской Федерации.

Инфляционное таргетированиеможно считать вполне рациональным элементом экономической политики (естественно, если притаргетировании инфляции поставлены реалистичные цели). Для снижения и стабилизации уровня инфляции необходимо выбрать основные направления совершенствования антиинфляционной политики в РФ. На рисунке 6 представлены основные направления повышения эффективности антиинфляционной политики в РФ.

В данной экономической ситуации следует проводить ограничительную политику, которая направлена на снижение инфляции и спроса на иностранную валюту – в том числе при помощи роста ставок процента денежного рынка, ограничения роста заработных плат и субсидирования реального сектора через политики . При этом предполагается, что «рыночные силы» приведут к ликвидации неэффективного производства, за счет роста курса произойдет ограничение импорта, отрасли, направленные на экспорт продукции, а также отечественные производители получат дополнительные конкурентные преимущества, а рост процентных ставок снизит активность валютных спекулянтов.

Рис. 6 Основные направления совершенствования антиинфляционной политики в РФ

Международный валютный фонд рекомендует такой набор мер и именно этой позиции придерживаются и Банк России, и Министерство Финансов Российской Федерации .В ближайшее время планируется данные подходы к проведению политики, несмотря на критику со стороны многих экономистов.

Альтернативными вариантами, направленными на стимулирование экономического роста, являются некоторые меры кейнсианской экономической школы, которые доказали успешность на практике, например – в послевоенной Японии и Западной Европе, в современной экономке Китая .

Суть данных мер заключается в том, что с целью восстановления производственного роста, снижения безработицы и инфляции, а также стабилизации ситуации в денежно–кредитной сфере государству необходимо поддерживать не просто экономику через банки, а стимулировать конкретные отрасли, которые обеспечивают реальную модернизацию экономики, ее выход на новейший научно-технический уклад и обеспечить экономический рост.

Абсолютно необходимым условием для снижения инфляции является дисциплина как в государственных, так и в частных финансах. Просто «накачать» экономику деньгами и предоставить бизнесу дешевых кредитов (в конечном итоге за счет населения) приведет к неминуемому созданию противоречий между борьбой с инфляцией и экономическим ростом .

Одновременно нельзя абсолютизировать темпы экономического роста. Ускоренный рост, стремление увеличить темпы, не решив базисные проблемы, может привести к негативным последствиям, особенно если риски за инвестиции берет на себя не бизнес, а государство. Некачественный экономический рост и низкая эффективность капитальных вложений приведут к усугублению экономической ситуации, а также к возрастанию инфляционных рисков.

Общий подход и Банка России, и экономического блока Правительства сводится к следующему: снизить инфляцию, что приведет к понижению стоимости кредита для бизнеса, появятся денежные средства для долгосрочных инвестиций, начнется устойчивый экономический рост.

Применяя политику инфляционного таргетирования целесообразно было бы не обналичивать Резервный фонд, а перейти к неинфляционному заимствованию на внутреннем рынке с ориентацией на привлечение денежных средств населения. Естественно, ставка процента по таким облигациям государственных займов, должна быть выгодна для населения, и необходимо максимально обеспечить доступ к их покупке. Минфин, в свою очередь, против увеличения внутреннего долга, так как это усложнит работу ведомства.

Таким образом, целью проведения инфляционного таргетирования является экономический рост, однако в реальности между инфляцией и ростом существует более сложная взаимосвязь. Во-первых, произойдет снижение только номинального процента по кредитам. Банк России будет сохранять реальную процентную ставку (разницу между номинальной ставкой и инфляцией) выше равновесного уровня (2,5–3%). Поэтому снижение реального процента произойдет только в случае сужения разницы между процентами по привлекаемым банками ресурсам и по банковским кредитам. Во-вторых, без развитого финансового рынка не появятся «длинные». В-третьих, снижение инфляции автоматически не приведет к росту инвестиций, на что действует множество факторов.

С помощью сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики можно пойти на смягчение бюджетной политики и уменьшение налоговой нагрузки на бизнес. По подсчетам экономиста Я.М. Миркина, в России данный показатель составляет 43%, а в ведущих странах мира достигает всего 36%. С учетом разницы в эффективности налоговая нагрузка на бизнес в России должна быть ниже, чем в среднем по миру. Но дополнительных источников доходов, существующих на данном этапе, не достаточно для сохранения дефицита бюджета в пределах 3% ВВП. Хотя цель Минфина – довести этот показатель за три года до 1,5%.

Увеличение дефицита бюджета создает дополнительные инфляционные риски. Но снижение налоговой нагрузки для бизнеса способствует повышению стимулов для инвестиций в основной капитал , т. е. увеличит неинфляционный инвестиционный спрос на деньги, позволит уменьшить издержки бизнеса (дефляционный эффект), а также повысить собираемость налогов.

Естественно, необходимо рассчитывать данный налоговый маневр, но целесообразность и реалистичность жесткой бюджетной политики в условиях сохранения внешних ограничений вызывает сомнения. Вряд ли фискальное ведомств России пойдет на радикальный налоговый маневр, предложит существенно сократить налоги для бизнеса и пойдет на временное увеличение дефицита бюджета.

Конечно, это приведет к повышению инфляционных рисков, но сокращение налогов позволит повысить конкурентоспособный спрос на деньги и расширить налоговую базу в перспективе. Налоговое снижение является более рациональным решением, чем дотации бизнесу посредством льготного кредитования .Снижение налогов является выгодным только для работающих предприятий, а при выборе объектов поддержки за счет государственного бюджета появляется высокий риск дорогостоящих ошибок.

Для обеспечения экономического роста в РФ необходимо создавать условия, которые подразумевают то, что коммерческие риски этого роста должен нести бизнес, а не государство и население. Что касается действий регуляторов, с целью исключения противоречий между антиинфляционной политикой и экономическим ростом, необходимы определенные коррективы.

Для финансовых регуляторов (Банка России и Минфина необходимо учесть хозяйственную ситуацию в России. Продолжая умеренно жесткую денежно-кредитную политику, Центральный банк должен принять региональный механизм рефинансирования, стимулировать формирование системы местных банков муниципального уровня, работа которых ориентирована не на финансовый рынок, а с местный малый бизнес (фермеры, предприятия по переработке сельскохозяйственного сырья, местными промыслами), на участие в снабженческой и сбытовой кооперации и т. д. Таким банкам также могут содействовать отделения Почтового банка иРоссельхозбанка. Банк России не должен брать на себя помощь бизнесу, так как это является прерогативой Минфина России, прежде всего в плане сокращения.

Для реализации антиинфляционной политики необходимо учитывать тот факт, что необходимы преобразования и для бизнеса в России (рис. 7).

Рис. 7 Необходимые меры для преобразования бизнеса в России

В современных условиях активная информационная политика является главным инструментом борьбы с проблемой инфляционных ожиданий, целью которой является повышение результативности проводимых мер в сфере денежно-кредитной политики].

Следует своевременно и исчерпывающе раскрыть данные о мерах, предпринимаемых Центральным Банком для достижения установленных целей, объяснить широкому кругу населения характер инфляционных процессов в нашей стране и результаты денежно-кредитной политики, способствовать повышению доверия к действиям власти, и снижать инфляционный ажиотаж в общественности.

В свою очередь, кредитные учреждения предоставляют денежные средства на длительный период под меньшие ставки, так как уверены, что инфляция не обесценит предоставленные деньги. Но необходимо учитывать, что для замедления ценового роста и удержания цен на потребительском рынке требуют время и чётко структурированная антиинфляционная политика.

Рис8Прогноз уровня инфляции в России с мая по декабрь 2017 г.

Если конкретизировать данные меры с точки зрения сегодняшней экономической ситуации, то для реализации развития экономики в краткосрочном и среднесрочном периоде необходимо снижать ключевую ставку Центрального Банка России и повышать доступность кредитов для сельского хозяйства и промышленности, снижать налоговые нагрузки, поддерживать экспорт российской продукции, а также снижать внутренние цены на энергоресурсы, что позволит не только справиться с кризисом, но и запуститьмеханизмы экономического развития. Также необходимо перекрыть незаконный отток капитала, установить налог на вывод денежных средств заграницу и навести порядок на бирже, которая оказывает немаловажное значение в повышении рубля.

На месячных данных уровня инфляции в период с января 2016 по апрель 2017 был произведен прогноз на конец 2017 года, который представлен на рисунке 8

Можно сделать вывод, что в период с июня по декабрь 2017 года показатель инфляции будет снижаться. По экспертной оценке доцента кафедры экономики и финансов Северо-Западного института управления – филиала РАНХиГС О.Ю. Десятниченко официальный уровень инфляция по итогам 2017 г. составит менее указанных ранее в официальных прогнозах 4%. Из приведенных нами расчетов следует, что годовой уровень инфляции в 2017 г.составит 2,99%, что также ниже прогнозируемого уровня инфляции Центральным Банком РФ на 1,01%. Применяя рациональные антиинфляционные меры, правительство РФ сможет достичь данного показателя и сохранить умеренный уровень инфляции

Заключение

Инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций

По своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляция бывает весьма различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции - в различных его проявлениях - носит не случайный характер, а весьма устойчивый.

Управление инфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целом экономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторный характер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы. При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них - стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.

Среди антиинфляционных мер можно выделить инфляционное таргетирование.

1. Стабильность цен безусловно признается главной целью денежно-кредитной политики.

2. Количественный таргет инфляции объявляется публично.

3. Денежно-кредитная политика основана на широком массиве информации, включая прогноз инфляции.

4. Прозрачность.

5. Механизмы подотчетности.

Анализ основных причин инфляции в России в различные периоды времени позволил выявить следующие причины:

1. Спад производства.

2. Отсутствие безработицы.

4. Монополизация.

5. Дефицит госбюджета.

6. Ускорение обращения денег.

7. Инфляция издержек.

8. Абсурдная система финансовых отношений России с бывшими республиками.

9. Распад СССР и СЭВ.

10. Рост количества коммерческих банков.

11. Требования социальных компенсаций.

12. Недостаточность спроса на продукцию отечественных предприятий.

13. В России по-прежнему актуальны риски ускорения инфляции. Одними из них являются высокие инфляционные ожидания и их инерционность. Как показывают многие исследования, инфляционные ожидания снижаются гораздо медленнее, чем сама инфляция, а субъекты рынка оценивают перспективу роста цен весьма прагматично. Другой риск связан с возможным восстановлением совокупного спроса, спровоцированного ростом зарплат и финансированием расходов, связанных с началом президентской избирательной кампании.

14. Для обеспечения экономического роста в РФ необходимо создавать условия, которые подразумевают то, что коммерческие риски этого роста должен нести бизнес, а не государство и население. Что касается действий регуляторов, с целью исключения противоречий между антиинфляционной политикой и экономическим ростом, необходимы определенные коррективы.

Список литературы

1. Абрамов В.Н. Основы экономической теории. М.: Росноу, 2010. - 291 с.

2. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. М.: Инфра-М, 2009. - 448 с.

3. Баликоев В.З. Общая экономическая теория.М. Юнити, 2010 - 684 с.

Баранов А.О. Анализ факторов инфляции России в годы экономических реформ // Проблемы прогнозирования. 2009. №7. С.27-31.

4. Бокерия В.Д. Доходы и оптимизация параметров инфляции. // Человек и труд. 2011. №1. С.66-69.

5. Дементьев А.В., Бессонов И.О. Индексы базовой инфляции в России // Экономический журнал ВШЭ. 2012. № 1. С.58-75.

6. Илларионов А. Природа российской инфляции. // Вопросы экономики. 2011. №3. С.12-18.

7. Инфляция и антиинфляционная политика в России / Под ред.Л.Н. Красавиной. М: Финансы и статистика, 2008. - 434 с.

8. Кравченко П.П. Причины инфляции в России. // Менеджмент в России и за рубежом. 2008. №5. С.14-17.

9. Малкина М.Ю. Анализ инфляционных процессов и внутренних дисбалансов российской экономики // Финансы и кредит. 2009. №8. С.23-26.

10. Назаров В.А. Теория инфляции и российская практика // Финансы и кредит. 2010. №4. С.18-23.

11. Никитин С. Инфляция и возможности ее преодоления. // Экономист. 2008. №8. С.12-18.

12. Осипов А.Ю. Особенности инфляционных процессов в России и методы их регулирования // Российское предпринимательство. 2012. № 13 (211). С.12-18.

13. Плышевский Б.П. Инфляция в российской экономике // Финансы. 2011. №4. С.59-62.

14. Семенов С. Инфляция: оценка, моделирование и ожидания // Бухгалтерия и банки. 2011. N 7. С.43 - 48.

15. Слагода В.Г. Основы экономики. М.: Форум-Риор, 2009. - 224 с.

16. Сурмай З.А. Специфика и перспективы борьбы с инфляцией в России. Проблемы современной экономики. 2009. N 4 (32). С.18-23.

17. Урюпина А.А. Инфляция и антиинфляционная политика в постсоциалистический период: вопросы теории и практики: монография. М.: МАКС Пресс, 2009. - 196 с.

18. Экономическая теория: учебник / Под ред.В.М. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой и др. М.: ИНФРА-М, 2009. - 714 с.

19. Экономическая теория: учебник / под ред.В.Д. Камаева. М.: Владос, 2008. - 592 с.

20. Данила В.С., Третьяк Г.Е. Инфляция в РФ.21.05.2013 // Научно-популярный интернет-журнал http://novainfo.ru/archive/14/inflyaciya-v-rf Дата обращения 07.10.2014

21. Евстигнеева А. Инфляция в России: вчера, сегодня, завтра. // РБК. http://top. rbc.ru/economics/16/09/2011/615849. shtml Дата обращения 07.10.2013

22. Чернова И. Инфляция 2013: прогноз по России.02.06.2013 // Журнал успешного инвестора http://investbag.com/news/inflyaciya-2014-prognoz-po-rossii. htm Дата обращения 07.10.2014

23. Квартальный обзор инфляции 2012 год. URL: http://www.cbr.ru/ Дата обращения 07.10.2014

24. Инфляционные ожидания населения в мае-июне 2013 года. URL: http://www.cbr.ru/ Дата обращения 07.10.2014

25. Доклад о денежно-кредитной политике №3 Июль 2013 года. URL: http://www.cbr.ru/ Дата обращения 07.10.2014

26. Об изменении целевого ориентира по инфляции на 2014 год. Пресс-релиз 27.09.2013. URL: http://www.cbr.ru/ Дата обращения 07.10.2013

27. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов. URL: http://www.cbr.ru/ Дата обращения 07.10.2013

28. Центр исследований деятельности центральных банков Руководство № 29 Практика инфляционного таргетирования - 2012 Джилл Хэммонд. URL: http://www.cbr.ru/ Дата обращения 07.10.2014.