Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия)

Содержание:

Введение

Современное экономическое развитие свидетельствует о необходимости использования новых теоретических подходов, прикладного инструментария, которые делают возможным эффективное преодоление сложными социально-экономическими системами ведения хозяйства разных уровней неопределенности динамической рыночной среды и дают возможность своевременно адаптироваться к нему.

Для эффективного функционирования и обеспечения конкурентоспособности предприятий и других субъектов ведения хозяйства необходимо качественно развивать материально-технические, структурно-функциональные, социально-трудовые и другие элементы потенциала. Это предопределяет исключительное внимание руководителей предпринимательских структур к эффективному управлению технологическими и организационными изменениями, а особенно к алгоритмам определения и использования их потенциальных социально-экономических возможностей.

Любая производственная система (предприятие, отрасль) состоит из совокупности материальных и нематериальных ресурсов. Комбинация этих ресурсов (факторов производства) определяется в каждом отдельном случае в зависимости от конкретных задач, стоящих перед организацией, и формирует ее производственный потенциал, определяющий возможность их решения. Очевидно, что без изучения и использования ресурсов, формирующих производственный потенциал производственной системы, ее развитие было бы невозможно.

Актуальность курсовой работы обусловлена тем, что на современном этапе развития экономики важную роль в формировании новой системы хозяйствования играет производственный потенциал предприятия. Так как знание его качественных и количественных характеристик, экономически целесообразных условий его формирования позволяет руководителям предприятий принимать основополагающие стратегические решения. Это выводит в число наиболее актуальных экономических проблем, возникающих перед руководителями предприятий, проблему формирования производственного потенциала предприятия и оценки эффективности его использования.

Целью курсовой работы является изучение теоретических и методологических аспектов потенциала и его оценка на конкретном предприятии.

В соответствии с поставленной целью были определены основные задачи:

- определить сущность и содержание потенциала предприятия, его цели, задачи, функции;

- выявить основные факторы, влияющие на структуру потенциала, и сформулировать задачи воспроизводства потенциала на производственном предприятии;

- проанализировать основные факторы, критерии и методы оценки потенциала предприятия;

- выявить резервы у предприятия для улучшения использования потенциала.

Объектом исследование выступает «Магнит».

Результаты проведённого анализа и оценки потенциала «Магнит» и предложенные пути улучшения ситуации могут быть использованы в практической деятельности Компании с целью улучшения эффективности извлечения потенциала предприятия.

Информационной базой курсовой работы являются: отечественная и зарубежная литература по исследуемой проблеме, научные статьи, опубликованные в отечественных и зарубежных периодических изданиях.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.

Глава 1 Теоретические аспекты формирования и развития потенциала предприятия

1.1 Понятие и сущность потенциала предприятия

В условиях рынка, который характеризуются нестабильностью целей предприятия, обусловленной переменчивостью спроса и предложения, цен на товары и факторы производства, изменениями в конкурентной среде и другими макро- и микроэкономическими факторами, одной из первоочередных задач руководства предприятия становится формирование и оценка текущих и перспективных возможностей предприятия, то есть его потенциала. Это вызвано, в первую очередь, необходимостью обеспечения эффективности функционирования и укрепления конкурентоспособности на рынке [10].

Термин «потенциал» в своем этимологическом значении происходит от латинского слова «potentia» и означает «скрытые возможности», которые в производственной практике благодаря труду могут перейти в реальную действительность.

Основное содержание понятия «потенциал предприятия» заключается в интегральном отражении (оценке) текущих и будущих возможностей экономической системы трансформировать входные ресурсы с помощью присущих ее персоналу предпринимательских способностей в экономические блага и, таким образом, максимально удовлетворять корпоративные и общие интересы [10].

Долгое время в отечественной экономической науке экономический потенциал предприятия отождествлялся с масштабом деятельности объекта, а для его характеристики использовались понятия размер предприятия и его производственная мощность [1, 6,]. При этом под размером понимали: производственная площадь, количество рабочих мест, общая численность персонала, объем продукции, суммарная стоимость основных фондов, а под мощностью - объем продукции в натуральном измерении. Однако и размер, и мощность, дают лишь ориентированное представление о возможностях предприятия, потому что:

выступают в качестве характеристик, которые не находятся в прямой взаимосвязи с условиями и интенсивностью использования ресурсов предприятия по назначению;
не отбивают степень эффективности использования ресурсов для оптимизации возможностей предприятия.

Марушков Р.В. в своем диссертационном исследовании [13] трактует экономический потенциал как «… способность предприятия обеспечивать свое долгосрочное функционирование и достижение стратегических целей на основе использования системы имеющихся ресурсов».

Наиболее распространенная трактовка сущности потенциала предприятия как совокупности естественных условий и ресурсов, возможностей, запасов и ценностей, которые могут быть использованы для достижения определенных целей [2, 18, 19], что близко к определению Большого экономического словаря. Кроме того, иногда потенциал предприятия определяют как возможности хозяйственной системы производить продукцию (что близко к его трактовке как производственной мощности) или как возможности производительных сил обеспечивать определенный эффект, не уточняя, в то же время, или отвечает этот эффект поставленным целям [21].

Таким образом, практически все определения в той или другой степени опираются на ресурсы предприятия, с одной стороны, и достижения с их помощью поставленных целей, из другой.

Не приуменьшая значения ресурсов как базиса в формировании потенциала предприятия, отметим, что само по себе их наличие не является гарантом достижения любых целей. Второй, в качестве не менее важной составляющей потенциала выступают способности предприятия мобилизировать ресурсы в ходе осуществления комплекса действий (бизнесов-процессов). С учетом того, что совокупность таких способностей в экономической литературе принято называть компетенциями [8, 20], то потенциал предприятия можно определить как возможности системы ресурсов и компетенций предприятия создавать результат для заинтересованных лиц с помощью реализации бизнесов-процессов.

Производственную деятельность рассматривают как использование целой гаммы потенциалов: научно-технического, трудового, финансового, ресурсного и т.д. Проводятся исследования по выявлению связей между ними с целью эффективного воздействия на управляемую производственную систему. Однако в большей части случаев всѐ сводится к определению качественных факторов воздействия между каким-либо потенциалом и производством. Такой подход к выявлению связей между разнородными по своей сути и составу потенциалами не может быть корректным.

На мой взгляд, вычленить из многообразных потенциалов однородные можно только на основе общности элементов, которые формируют эти потенциалы. Общеизвестно, что организация производства возможна при наличии трѐх его элементов: средств труда, предметов труда и самого труда. Поэтому любой из видов производственного потенциала будет всегда выражать возможности этих объединѐнных элементов. Так, способность производства вырабатывать продукцию выражают через мощность, что делает правомерным предположить наличие мощностного потенциала как первоосновы производственного потенциала. Однако этот потенциал отражает только лишь способность производить определѐнный объѐм продукции на основе применяемых технологий, обеспечивающих определѐнное качество продукции. Его величину рассчитывают на основе производственных возможностей и времени их осуществления. Сам по себе этот потенциал является исключительно расчѐтной величиной.

Для его реализации требуется необходимый объѐм гармонизированных элементов производства. Нами выделяются следующие особенности управления формированием производственного потенциала с учетом влияния составных элементов на уровень производственного потенциала в целом и их взаимосвязь.

Конечной точкой интеграции названных видов производственного потенциала является экономический потенциал, который основан на максимально возможном производстве продукции, определѐнном ресурсно-производственным потенциалом, и минимальных затратах ресурсов производства. Следовательно, интегральный производственный потенциал может быть выражен через экономический потенциал. Однако при этом должны быть обеспечены требования комплексного измерения воздействия всех видов производственного потенциала на результирующий, т.е. воздействия мощностного потенциала на ресурсно-производственный, и воздействие последнего на экономический потенциал. В этом случае мощностной и ресурсно-производственный потенциалы будут выступать как компоненты формирования экономического потенциала.

Учитывая содержание приведенного определения, а также то, что компетенции и ресурсы, предопределяя внутренние возможности предприятия, должны обеспечить его конкурентные преимущества в рыночной среде, которая определяет возможности спроса, модель потенциала предприятия может иметь такое графическое представление (рис. 1):

Потенциал предприятия

Внутренний

Рыночный (внешний)

Внутренние ресурсы

(ценные активы, кадры, информация и др.)

Компетенции

(способности, навыки, опыт)

Рыночные

возможности

Рисунок 1 – Модель потенциала предприятия

Многообразие подходов к пониманию сущности потенциала предприятия позволяет считать его многоуровневым и многоаспектным понятием, содержание которого раскрывается во всем комплексе его проявлений.

1.2 Структурирование потенциала современного предприятия

Стратегия развития производственного потенциала предприятия включает совокупность стратегических организационно-технических мероприятий, способствующих в перспективе расширению номенклатуры выпускаемой продукции, увеличению объемов ее производства и реализации на соответствующем рынке, повышению качества и конкурентоспособности товаров, снижению трудоемкости изделий и росту производительности труда, достижению полной занятости всех ресурсов и эффективному использованию производственной мощности.

Всякая стратегия должна отражать совокупность представлений, прогнозов и планов о желательном состоянии, результатах и эволюции предприятия, включающих цель, задачи, сроки их осуществления и показатели эффективности. Стратегия может играть определяющую роль по отношению к целям развития производственного потенциала и должна рассматриваться как способ реализации конкретных целей и задач предприятия. Для стратегических проектов считается экономически необходимым выбор и обоснование наилучших решений из множества возможных альтернативных и качественно различных вариантов.

Стратегии, относящиеся к эффективному использованию имеющегося производственного потенциала, считаются тактическими, среднесрочными. Решения, касающиеся процессов формирования, создания, пополнения, изменения, развития производственного потенциала, можно отнести к стратегическим, долгосрочным. В современной теории развития предприятия основные стратегические решения связаны с выбором объема и структуры привлекаемых ресурсов, обоснования производственной программы, повышения рыночного потенциала, расширения объема продаж, распределения прибыли, выделения денежных средств на обновление выпускаемой продукции и развитие производственной мощности и т.д.

Как видно, производственный потенциал можно считать многоплановой характеристикой возможностей предприятия выпускать продукцию необходимого качества и требуемого количества для его устойчивого развития в рыночной системе. В большинстве работ утверждается, во-первых, что производственный потенциал предприятия – это основа рыночного (экономического) потенциала предприятия, во-вторых, что главное назначение производственного потенциала – создание общественного необходимого продукта. Этот тезис считается общепризнанным среди всех исследователей.

Проведенный анализ существующих точек зрения дает основание уточнить трактовку производственного потенциала: производственный потенциал предприятия (ППП) – это реальная возможность предприятия при наличии и рациональном использовании всех взаимозависимых факторов производства достигать устойчивого развития системы и стратегических целей в динамичной внешней среде.

Существует 2 подхода к оценке производственного потенциала: ресурсный и результативный. Величина производственного потенциала предприятия может быть рассчитана в стоимостном выражении по следующей сумме слагаемых компонентов:

ППП = Ф + Т + К + О + И, (1)

где Ф, Т, К, О, И – величина фондового, трудового, инвестиционного и информационного потенциалов соответственно, тыс. руб.

Глава 2 Анализ потенциала на примере компании «Магнит»

2.1 Общая характеристика «Магнит»

Сеть магазинов «Магнит» - ведущая розничная сеть по торговле продуктами питания в России.

Розничная сеть «Магнит» работает для повышения благосостояния своих клиентов, предлагая им качественные товары повседневного спроса по доступным ценам. Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов и поэтому ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин «у дома», гипермаркет, магазин «Магнит Семейный» и магазин косметики.

«Магнит» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 31 декабря 2013 года сеть компании включала 8 093 магазина, из них: 7 200 магазинов в формате «магазин у дома», 161 гипермаркет, 46 магазинов «Магнит Семейный» и 686 магазинов «Магнит Косметик».

Магазины розничной сети «Магнит» расположены в 1 868 населенных пунктах Российской Федерации. Зона покрытия магазинов занимает огромную территорию, которая растянулась с запада на восток от Пскова до Нижневартовска, а с севера на юг от Архангельска до Владикавказа. Большинство магазинов расположено в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском Федеральных округах. Также магазины «Магнит» находятся в Северо-Западном, Уральском и Сибирском округах. Магазины розничной сети «Магнит» открываются как в крупных городах, так и в небольших населенных пунктах. Около двух третей магазинов компании работает в городах с населением менее 500 000 человек.

Эффективный процесс доставки товаров в магазины возможен благодаря мощной логистической системе. Для более качественного хранения продуктов и оптимизации поставки их в магазины, в компании создана дистрибьюторская сеть, включающая 22 распределительных центра. Своевременную доставку продуктов во все магазины розничной сети позволяет осуществить собственный автопарк, который насчитывает 5 577 автомобилей.

Сеть «Магнит» является ведущей розничной компанией по объему продаж в России. Выручка компании за 2013 год составила 579 694,96 миллионов рублей.

Кроме того, розничная сеть «Магнит» является одним из крупнейших работодателей в России. На сегодняшний день общая численность сотрудников компании составляет около 220 000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание «Привлекательный работодатель года».

2.2 Оценка имущественного состояния компании

Имущество ОАО «Магнит» представлено внеоборотными и оборотными активами. Удельный вес внеоборотных активов на начало отчетного периода составлял 89,51%, на конец - 60,8%. Оборотных, соответственно, 10,48% и 39,2%.

В структуре внеоборотных активов наиболее весомая статья - финансовые вложения. В течение отчетного периода их сумма сократилась на 3729476 тыс. руб. Сократилась также стоимость основных фондов предприятия - с 845046 тыс. руб. до 828620 тыс. руб. (1,41% и 1,01% в общей структуре имущества предприятия на начало и конец отчетного периода соответственно).

Оборотные активы представлены, в основном, дебиторской задолженностью, сумма которой на конец периода сократилась на 5576658 тыс. руб. Значительно увеличилась сумма финансовых вложений - в 62 раза.

Следует особо отметить крайне низкое значение суммы денежных средств в структуре имущества ОАО «Магнит» на протяжении всего исследуемого периода.

Финансовая устойчивость - это финансовая независимость предприятия, его способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, т.е., разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия характеризуют системой относительных показателей (финансовых коэффициентов). Они рассчитываются как соотношения показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет.

ОАО «Магнит» в 2011 - 2013 гг. имело абсолютную и нормальную финансовую устойчивость, которая характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушения финансовой дисциплины (т.е. гарантирует платежеспособность).

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) Удельный вес собственного капитала в общей сумме пассивов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешний кредитов является предприятие Собственный капитал/Валюта баланса

2. Коэффициент финансовой зависимости Доля заемного капитала в валюте баланса. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия Заемный капитал/Валюта баланса

3. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) Отношение собственного капитала к заемному капиталу Собственный капитал/Заемный капитал

4. Коэффициент маневренности собственного капитала Какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована Собственный оборотный капитал/Собственный капитал

Анализ показателей финансовой устойчивости исследуемого предприятия позволяет сделать следующие выводы.

Коэффициент концентрации собственного капитала находится в пределах нормы (0,73 в начале периода, 0,62 - в конце), так же как и коэффициент финансирования (с 2,76 до 1,65), коэффициент концентрации заемного капитала также находится в пределах нормы.

Коэффициент финансовой устойчивости при норме 0,8 - 0,9 составлял 0,99 на начало периода и 0,87 - на конец.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2011 - 2012 гг. имел отрицательное значение, поскольку предприятие не имело собственных оборотных средств. Значение данного показателя в 2013 г. хотя и имеет положительное значение, однако, не находится в оптимальном интервале.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Основными критериями оценки финансового состояния предприятия в краткосрочной перспективе являются его ликвидность и платежеспособность

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

Расчеты показали, что баланс ОАО «Магнит» не является абсолютно ликвидным. У предприятия имеются проблемы.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности (от 1 до 2 - 2,5) Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение показателя может варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (от 0,5 до 0,8) Анализируя динамику этого коэффициента необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (от 0,15 до 0,2 - 0,5) Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные обязательства

2.4 Анализ деловой активности, финансовых результатов и рентабельности предприятия

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственно-сбытовой деятельности предприятия. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на его платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей:

1) общие показатели оборачиваемости;

2) частные показатели оборачиваемости.

Эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов предприятия. Система показателей финансовых результатов включает в себя как абсолютные, так и относительные показатели.

Показатели первой группы позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет.

Показатели второй группы представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала или произведенных затрат. Показатели рентабельности могут характеризовать эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности (производственной, финансовой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, поскольку их величина отражает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Алгоритм расчета некоторых показателей рентабельности приведен в таблице 9.

Общая рентабельность (рентабельность активов),% Чистая прибыль * 100 Средняя величина активов Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия в целом; это самый общий показатель величины прибыли в расчете на рубль имущества

Рентабельность продукции (основной деятельности),% Прибыль от продаж*100 Полная себестоимость реализованной продукции Эффективность текущих затрат труда

Рентабельность продаж, % Прибыль от продаж * 100 Выручка от реализации продукции Характеризует степень прибыльности работы предприятия на рынке и правильность установления цены на товар; рост показателя свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия

Рентабельность собственного капитала, % Чистая прибыль * 100 Средняя величина собственного капитала Определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками; оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия

Общая рентабельность предприятия увеличилась с 3,6% в 2011 г. до 16% в 2013 г., рентабельность продаж в 2011 г. составила 77,3%, в 2012 - 80,4%, в 2013 г. ОАО «Магнит» получило убыток, значительно увеличилась рентабельность собственного капитала (с 4,9% до 25,7%). Рентабельность оборотных активов в 2012 г. возросла до 72,6%, а в 2013 - снизилась до 40,8%. Однако, по сравнению с 2011 г. - она увеличилась (в 2011 г. - 34,5%).

2.5 Оценка состава, структуры и эффективности использования капитала

В нынешних условиях структура капитала считается тем фактором, который оказывает наибольшее влияние на финансовое состояние компании - ее платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств компании проводится как внутренними, так и внешними пользователями. Внешние пользователи рассчитываются изменение доли собственных средств компании в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.

Капитал всякой организации складывается из двух структурных элементов: собственного и заемного капитала, неоднородных по своей сути. Они имеют разное экономическое назначение. Любая часть капитала, будь то заемные средства, или собственный капитал по своему решают задачу обеспечения бесперебойной деятельности организации, считаясь источником формирования основного и оборотного капитала, внеоборотных и оборотных активов.

В структуре собственного капитала выделяются две главные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками в компанию, и накопленный капитал, то есть созданный в компании сверх того, что было первоначального авансировано собственниками. Потому анализ и управление источниками формирования собственного и заемного капитала компании решает такие наиважнейшие задачи, как обеспечение эффективного использования капитала и формирования дополнительных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия и увеличивающие рыночную стоимость самого предприятия.

Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:

-выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

-определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;

-оценить приоритетность прав получения дивидендов;

выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

-обеспечение непрерывности деятельности;

-гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;

-участие в распределении полученной прибыли;

-участие в управлении предприятием.

Анализ структуры источников средств ОАО «Магнит» (таблица 8) показал, что в 2011 г. собственные средства предприятия составляли 73,4%, заемные - 26,6%. На конец исследуемого периода (2013 г.) структура несколько изменилась: собственные средства - 62,3%, заемные - 37,7%.

В целом сумма источников увеличилась в отчетном периоде на 21963363 тыс. руб. (или на 36,8%). Это произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли (в 4,7 раза), суммы краткосрочных заемных средств (на 10209100 тыс. руб.), на 89768 тыс. руб. увеличилась кредиторская задолженность предприятия (или в 3,5 раза), долгосрочные обязательства увеличились на 29,3%, на 10379 тыс. руб. увеличилась сумма оценочных обязательств. Прочие обязательства общества в 2013 г. увеличились в 11 раз по сравнению с аналогичным показателем 2011 г. Отмечено незначительное сокращение отложенных налоговых обязательств (на 31 тыс. руб.).

Собственные средства сформированы, в основном, за счет добавочного капитала, стоимость которого в 2011 - 2013 гг. не изменилась. Сумма уставного капитала не изменилась и составила 946 тыс. руб.

Заемные средства представлены, в основном, долгосрочными заемными средствами. Однако, в 2012 г. предприятие оформило краткосрочный кредит на сумму 5645730 тыс. руб., что, в свою очередь, повлекло за собой изменение структуры источников средств предприятия на конец отчетного периода.

Из вышесказанного следует, что предприятие работает, в основном, на собственном капитале.

Таким образом, структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.

За анализируемый период произошли изменения в структуре собственного капитала. Так, произошло снижение доли добавочного капитала (с 95,7% в 2011 году до 82,5% в 2013 году). Таким образом, собственный капитал ОАО «Магнит» в 2013 г. на 82,5% состоял из добавочного капитала и на 17,5% - из нераспределенной прибыли.

Уставный и резервный капитал имеют практически нулевое значение в структуре собственного капитала ОАО «Магнит».

Глава 3 Рекомендации по повышению эффективности компании «Магнит»

3.1 Резервы повышения доходности собственного капитала

Для улучшения финансового состояния анализируемого предприятия нами рекомендуется следующее:

- увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;

- создать резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;

- совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Предельный размер резервного фонда находится в прямой зависимости от размера уставного капитала. Анализируемому предприятию целесообразно создавать резервный фонд в размере, указанном в его учредительных документах, то есть 25% от уставного капитала и формировать его путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли.

Учитывая значение информации о составе и структуре собственного капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию, необходимо предусмотреть ее раскрытие в пояснениях к отчету с тем, чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения.

Целесообразно предложить следующие принципы формирования капитала предприятия:

1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

2. Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах. При создании нового предприятия потребность в капитале включает две составляющие:

а)Предстартовые расходы представляют собой относительно небольшие суммы финансовых средств, необходимых для разработки бизнес-плана и финансирования связанных с этим исследований. Эти расходы носят разовый характер и в составе общей потребности занимают незначительную часть.

б)Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов предприятия.

Последующее наращение капитала рассматривается как форма расширения деятельности предприятия и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов.

3. Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования.

Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако, в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

4. Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников.

5. Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

3.2 Рекомендации по совершенствованию собственного капитала

Проведенный анализ общего состояния собственного капитала ОАО «Магнит» выявил нестабильность финансового состояния, в котором находится предприятие по причине недостатка собственных источников формирования капитала.

Для улучшения финансового состояния собственного капитала анализируемого предприятия разработаны следующие рекомендации:

– увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;

– увеличение резервного фонда.

В бухгалтерском учете акционерного общества отражаемая величина уставного капитала соответствует сумме зафиксированной в учредительных документах, как совокупность акций по номинальной стоимости, принадлежащих учредителями (акционерам). Это положение зафиксировано ст. 25 Закона «Об акционерных обществах».

Юридическое значение уставного капитала ОАО «Магнит» состоит в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которые акционерное общество имеет по своим обязательствам. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала путем размещения акций заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения (при необходимости) реальной хозяйственной деятельности.

Исходя из вышесказанного, обществу целесообразно произвести наращивание уставного капитала. Изменение размера уставного капитала может быть произведено по решению собственников ОАО «Магнит» на общем собрании акционеров и должно быть отражено в его учредительных документах.

Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций.

Практика крупных западных фирм показывает, что большинство из них крайне неохотно прибегают к выпуску дополнительных акций. Причин тому несколько. Во-первых, дополнительная эмиссия акций является весьма дорогостоящей и длительной во времени процессом. По оценке западных экспертов, расходы могут составлять 5-10% номинала общей суммы выпускаемых ценных бумаг. Во-вторых, эмиссия может сопровождаться спадом рыночной цены акций фирмы-эмитента.

Мировая практика показывает, что для всякого акционерного предприятия обязательно постепенное образование резервного капитала. Это важное положение нашло отражение в ст. 35 Закона РФ «Об акционерных обществах».

Предельный размер резервного фонда находится в прямой зависимости от размера уставного капитала. В мировой практике предельная сумм резервного капитала колеблется от 10% до 40% уставного капитала. Анализируемому предприятию целесообразно пополнять резервный фонд до размера, указанном в его учредительных документах, то есть 15% от уставного капитала и формировать его путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли.

Оптимизация структуры капитала проводится в целях обеспечения наиболее эффективной пропорциональности между его доходностью и стоимостью, а также финансовой устойчивостью предприятия.

Оптимизация структуры капитала проводится по следующим направлениям: максимизация уровня доходности (рентабельности) собственного капитала, минимизация средневзвешенной стоимости капитала.

Заключение

Разработка механизма устойчивого развития для предприятий в настоящее время является актуальной проблемой. Прежде всего, это обусловлено той ролью, которую промышленные предприятия играют в экономике страны. В качестве основы для разработки механизма устойчивого развития промышленных предприятий предлагается комплексный подход как инструмент объединения и систематизации факторов воздействия на процесс управления и достижения целей.

Основной целью комплексного подхода к формированию механизма устойчивого развития является создание объединенной структуры базисных элементов, направленных на достижение стратегически важной цели – повышение конкурентоспособности на базе инновационных проектов, а также повышение эффективности функционирования промышленного предприятия. Основная стратегическая цель представляется как совокупность целей отдельного элемента механизма устойчивого развития. Комплексный подход к формированию механизма устойчивого развития во многом основывается на целях отдельных элементов и основной стратегической цели, таким образом, цель является также объединительной силой в достижении устойчивого развития.

Сеть магазинов «Магнит» - ведущая розничная сеть по торговле продуктами питания в России.

Для улучшения финансового состояния анализируемого предприятия нами рекомендуется следующее:

- увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;

- создать резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;

Список использованной литературы

Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ (с изменениями и дополнениями)// Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru]
Налоговый Кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ(с изменениями и дополнениями)// Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru]
Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (с изменениями и дополнениями)// Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru]
Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изменениями и дополнениями) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru]
Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций"(с изменениями и дополнениями) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru]
Абрютина М.С. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2012. - 632с.
Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / В.Б. Акулов. - М.: Флинта, МПСУ, 2010. - 264с.
Архипов, А.П. Финансовый менеджмент в страховании: учебник / А.П. Архипов. - М.: ФиС, ИНФРА-М, 2010. - 320с.
Бахрамов, Ю.М. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов. - СПб.: Питер, 2011. - 496с.
Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансовый анализ. М.: Экономика, 2012.- 501с.
Волков И.М. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2012. - 574с.
Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. -3-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М,2012.-358с.
Зимин В.А.,Пенчукова Т.А. Актуальные вопросы развития экономики России: коллективная монография/под общей редакцией Н.А. Адамова. -М.: Институт исследования товародвижения и конъюнктуры оптового рынка, 2013. -238с.
Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2013. - 220 с.
Ковалевский Г.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2014.-402 с.
Кудрявцев А.А. Финансовый анализ. С.-П.: Питер, 2014.- 578с.
Лещёва В.Б., Дьякова В.Р. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Аудит. 2013.-453с.
Лисицына, Е.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 184 с.
Лысенко, Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 372с.
Любушин Н.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2013.- 451с.
Никулина, Н.Н. Финансовый менеджмент страховой организации: Учебное пособие для студентов вузов / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 431с.
Рахыпбеков, Т.К. Финансовый менеджмент в здравоохранении: Учебное пособие для студентов учреждений высшего профессионального образования / Т.К. Рахыпбеков. - М.: ГЭОТАР-Медиа, 2012. - 312с.
Рожков, И.М. Финансовый менеджмент: анализ финансово-экономического состояния и расчет денежных потоков предприятия: Практикум. № 1352 / И.М. Рожков. - М.: МИСиС, 2011. - 38с.
Румянцева, Е.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.Е. Румянцева. - М.: РАГС, 2010. - 304с.
Словарь финансово-экономических терминов и определений: учеб.-метод. пособ./ сост. Г. А. Трофимов, А. Г. Трофимов. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2013. – 765с.
Хиггинс, Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Р. Хиггинс; Пер. с англ. А.Н. Свирид. - М.: Вильямс, 2013. - 464с.
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Экономикс, 2013.- 505с.
Чижова, Л.П. Высшие финансовые вычисления: Учеб. пособие / Л.П.Чижова. Белгород: БУПК, 2010. - 150с.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. М: Инфра-М, 2012.-467с.
Ветрова Н.В. Методы улучшения финансового состояния // Финансы - 2012 - №12. – с. 184.
Кадушин А.Н. Финансовое состояние // Финансы. 2013. № 7.- с. 15
Малов А., Майн Е. Экономическое положение предприятия. // Экономист. - 2013. - №8. – с.21
Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ, 2014. - №2. – с.57