Понятие, виды и классификация ценных бумаг.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Развитие в России рыночных отношений, функционирование хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм, в свою очередь, повлияли на формирование новых форм финансовых связей между этими субъектами, а также на бурное развитие кредитных отношений в стране и расширение состава их участников. Наиболее высоким темпом шло развитие рынка государственных ценных бумаг и ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками. В связи с этим активно шло развитие рынка ценных бумаг. Объектами гражданского оборота кроме материальных вещей выступают и имущественные права, которые выражены в определенной объективной форме – документе. Этот документ – ценные бумаги.

В настоящее время ценные бумаги выступают в качестве товара, являются средством платежа и могут быть использованы как средство кредита.

Вместе с тем рынок ценных бумаг, включающий в себя их эмиссию, размещение, отчуждение, модифицирование, погашение, другие операции одновременно является и той сферой, где остается немало неразрешенных проблем и вопросов и, следовательно, возможны злоупотребления.

Актуальность темы определяется активным вовлечением в гражданский оборот ценных бумаг, развитием рынка ценных бумаг в России, повышением интереса частных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, преимущественное создание открытых акционерных обществ, акции которых обращаются на фондовом рынке.

Целью курсовой работы является раскрытие такого понятия как ценная бумага, рассмотрение ее с экономической и теоретической точки зрения, проведение анализа состояния рынка ценных бумаг в России, рассмотрение перспектив развития рынка ценных бумаг.

Предметом выступают ценные бумаги, которые занимают особое место среди объектов гражданских прав.

Определены следующие задачи работы:

- раскрыть понятие ценные бумаг как теоретическую категорию, их экономическую сущность и значение;

- рассмотреть виды ценных бумаг;

- ознакомиться с основными видами ценных бумаг в РФ и дать им характеристику;

-проанализировать современное состояние рынка ценных бумаг в России и определить перспективы его развития.

В работе применялись следующие методы экономических исследований: описательный, использовались основные приемы анализа. Теоретическую базу исследование российского рынка ценных бумаг составили труда отечественных и зарубежных специалистов, таких как Дробозина Л.А., Есипова В. Е., а также Гражданский кодекс РФ, Указы Президента, Постановление Правительства РФ и Министерства Финансов, а также другой методический материал по изучаемым вопросам.

Курсовая работа включает в себя введение, две главы - теоретическую и практическую, заключение и список использованных источников.

Глава 1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений

В законодательстве содержится несколько определений, что такое ценная бумага. Федеральным законом от 22.04.1996 года № 39-ФЗ (ред. От 27.12.2018 г.) «О рынке ценных бумаг» установлены признаки эмиссионной ценной бумаги. На основании этих признаков можно дать следующее определение ценной бумаги: это документ, который закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленного законом формы и порядка, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок (ст.128 ГК РФ), служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала. Таким образом, ценная бумага - это документ, обладающий следующими признаками:

1. документ, удостоверяющий определенные имущественные права;

2. документ, который имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов в соответствие с п.2 ст.144 Гражданского кодекса РФ делает бумагу ничтожной, т.е. не имеющей юридической силы;

3. Это документ, содержащий имущественное право, реализация которого возможно только путем использования самого документа;

4. В юридической литературе выделяют также такой признак ценной бумаги как "публичная достоверность". Суть публичной достоверности состоит в том, что ценная бумага, составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена должником по причинам отсутствия оснований обязательства либо его недействительности, т.е. должник обязан произвести исполнение по ценной бумаге лишь на основании чисто формальных признаков - соответствия формы и обязательных реквизитов (п.2 ст.147 ГК РФ) ^[1].

В Гражданском Кодексе ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст.142 ГК РФ).

В связи с тем, что ценные бумаги наряду с деньгами выполняют роль кредитного инструмента, служат удобным платежным средством, обеспечивают упрощенную передачу имущественных прав, они получили большое распространение в хозяйственном обороте. Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от этих иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д. Прежде всего, любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты (ч.1 ст.144 ГК РФ). По общему правилу, ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие достаточно высокую степень защиты от подделки. В случае, когда ценная бумага имеет бездокументарную форму (не существует в физически смысле), владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги.

Относительно каждого конкретного вида допущенных к выпуску ценных бумаг законодательством установлены обязательные реквизиты, отсутствие которых лишает их владельца на получение имущественных прав. Например, в соответствии со статьей 14 Федерального закона от 16.07.1998 г. «Об ипотеке» закладная должна содержать:

1) слово "закладная", включенное в текст документа;

2) имя залогодателя, сведения о документе, удостоверяющем личность, для юридического лица – полное наименование, залогодателя, указание места нахождения, идентификационного номера налогоплательщика и основного государственного регистрационного номера;

3) имя первоначального владельца закладной, сведения о документе, удостоверяющем личность, для юр.лица – наименование, местонахождение, ИНН, ОГРН;

4) название кредитного договора или иного денежного обязательства, исполнение которого обеспечивается ипотекой, с указанием даты и места заключения такого договора или основания возникновения обеспеченного ипотекой обязательства;

5) имя должника по обеспеченному ипотекой обязательству;

6) указание суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, и размера процентов, если они подлежат уплате по этому обязательству, либо условий, позволяющих в надлежащий момент определить эту сумму и проценты;

7) указание срока уплаты суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, а если эта сумма подлежит уплате по частям - сроков (периодичности) соответствующих платежей и размера каждого из них либо условий, позволяющих определить эти сроки и размеры платежей (план погашения долга);

8) достаточное для идентификации описание объекта недвижимости: вид, кадастровый номер, площадь или иная основная характеристика объекта недвижимости и ее значение, адрес или при отсутствии адреса иное описание местоположения;

9) рыночная стоимость предмета ипотеки;

10) наименование права, в силу которого имущество, являющееся предметом ипотеки, принадлежит залогодателю, и органа, зарегистрировавшего это право, с указанием номера и даты государственной регистрации;

11) обременения имущества, если таковые имеются;

12) подпись залогодателя и, если он не является должником, также подпись должника по обеспеченному ипотекой обязательству;

13) сведения о государственной регистрации ипотеки;

14) указание даты выдачи закладной залогодержателю и даты выдачи закладной ее владельцу, если осуществлялись аннулирование закладной и составление новой закладной с указанием даты аннулирования предыдущей закладной.

Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги различаются и способы их передачи. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверяемые ею права. В случаях предусмотренных законом или установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (ч.2 ст.142 ГК РФ).

Ценным бумагам свойствен признак публичной достоверности. Его суть заключается в том, что законом предельно ограничен круг тех оснований, опираясь на которые должник вправе отказаться от исполнения лежащей на нем обязанности. В частности, оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его недействительность.

Допускается лишь возражения по формальным основаниям, в частности, ссылка на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривания ценной бумаги со ссылкой на ее подделку или подлог. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

Ещё одним признаком, характеризующим ценную бумагу, является то, что осуществление заложенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. Так как именной ценной бумагой не может воспользоваться любое третье лицо, нет необходимости восстанавливать её в случае утраты. Владелец утраченной бумаги вправе обраться к лицу, выдавшему данный документ, с требованием о выдаче дубликата. Закон защищает владельца бумаги и в случае получения отказа в выдаче дубликата представляет право обращения в суд для восстановления его законных прав и интересов.

Сами ценные бумаги не имеют какой-то материальной ценности, но воплощают в себе гарантированные права на ценности действительные, фактические: деньги, товары, услуги. Они способны служить средствами платежа, кредита, распределения прибыли и т.п. Заменяя собой реальные товары и деньги, ценные бумаги создают условия для более эффективного финансирования рынка: хранения и обращения товарно-денежных ценностей, быстрого и экономного перехода их от одного собственника к другому.

Основную особенность ценных бумаг составляет тесная, неразрывная связь выраженных в них прав с документарной (бумажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное право существует лишь в форме бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата - прекращением права.

Глава 2. Классификация и виды ценных бумаг

Любое понятие с теоретической точки зрения можно подвергнуть классификации. Действующий гражданский кодекс не содержит исчерпывающего перечня ценных бумаг. Практическое значение имеет классификация, прямо предусмотренная Гражданским кодексом РФ. Ценные бумаги различаются по по способу обозначения лица, который может получить материальные блага по ценной бумаге (ст.145 ГК РФ). По этому признаку все ценные бумаги делятся на предъявительские, именные и ордерные. Однако, не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или ордерных бумаг, поскольку закон может ограничивать такую возможность (п.2 ст.145 ГК РФ). Например, действующее российское законодательство разрешает выпуск акций только в форме именных ценных бумаг, а векселей - как именных, так и ордерных.

В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат тому, кто фактически сможет предъявить ее обязанному лицу, а последний вправе и обязан произвести исполнение такому владельцу (то есть "против ценной бумаги"). То есть, любой владелец такой бумаги признается управомоченным лицом. Соответственно этому и для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой бумагой, достаточно передачи самой бумаги путем ее простого вручения, без соблюдения каких бы то ни было формальностей (п.1 ст.146 Гражданского Кодекса). Права по такой бумаге сохраняются до тех пор, пока обязанное лицо не получит ее от кредитора в обмен на исполнение. Такой упрощенный порядок свидетельствует об их высокой оборотоспособности. К предъявительской ценной бумаге можно отнести лотерейный билет.

В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат только прямо обозначенному там лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. Поэтому в случае, когда возникает необходимость передать права, которые удостоверены именной ценной бумагой, другому лицу владельцу следует оформить надлежащим образом уступку своего права: соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст.389 Гражданского Кодекса РФ), и уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо (п.3 ст.382, ст.385, 386 Гражданского Кодекса РФ). Должник вправе не исполнять обязательство новому кредитору до момента предоставления ему доказательств о переходе прав. Таким образом, именные ценные бумаги обладают осложненной оборотоспособностью.

Права по ордерной ценной бумаге принадлежат обозначенному в ней лицу, которое вправе как само осуществить их, так и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) иное управомоченное лицо. Для исполнения по такой ценной бумаге требуется установить соответствие ее держателя с лицом, которое обозначено либо в ее тексте, либо в последней передаточной надписи. Примером является переводной вексель (тратта).

Передача прав по ордерной ценной бумаге происходит путем совершения на самой этой бумаге (обычно на ее обороте) специальной передаточной надписи – индоссамента (ч.3 ст.146 ГК РФ). Индоссамент отличается от обычной уступки (передачи) прав, так как совершившее его лицо (индоссант) остается ответственным перед законным владельцем бумаги за осуществление выраженного в ней права и несет перед ним солидарную ответственность со всеми другими надписателями и лицом, первоначально выдавшим бумагу (п. 3 ст. 146, п. 1 ст. 147 ГК). Такое правило повышает уверенность владельца ордерной бумаги в получении исполнения по ней, поскольку увеличивает круг обязанных лиц.

Видом ценных бумаг является такая их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.

В теории различают классификацию ценных бумаг и классификацию видов ценных бумаг.

Классификация самих ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.

Классификация видов ценных бумаг отличается тем, что группируются ценные бумаги одного и того же вида, вследствие чего образуется деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Например, вексель представляет собой один из видов ценных бумаг. Но он может делиться на финансовый вексель (отражает денежное обязательство – займ векселедержателя векселедателю) и товарный вексель документ, в основе которого лежит сделка по купле-продаже товара.

В действующем Гражданском кодексе закреплено деление ценных бумаг на виды. Основными видами ценных бумаг являются:

акция – ценная бумага, которая отражает степень участия лица в уставном капитале акционерного общества с правом получения доходов или иного имущественного эквивалента;

облигация - единичное долговое обязательство, дающее возможность владельцу на получение ежегодного дохода или имущества, равного стоимости дохода;

банковская сберегательная книжка – свидетельствует о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;

вексель - письменное денежное обязательство должника об уплате некоторой денежной суммы, составленная по определенной форме, правила обращения которых регулируется специальным законодательством;

чек - письменное распоряжение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег в течение срока её действия;

коносамент - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

ДЕПОЗИТИВНЫЙ И БАНКОВСКИЕ СЕРТИФИКАТЫ - удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить его после завершения морской перевозки.

ПРИВАТИЗАЦИОННЫЙ ЧЕК - государственная ценная бумага целевого назначения, предназначенная для бесплатной передачи гражданам объектов приватизации (имущества, акций, долей).

Исторически сложившаяся форма ценных бумаг - это бумажная форма, то есть существование ценной бумаги на материальном носителе в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).

Неинвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Как уже рассматривалось выше, владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя. Отличие именной бумаги в том, что она фиксирует имя владельца, которое подлежит регистрации в специальном реестре. Передача прав по такой бумаге должна быть оформлена надлежащим образом. Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), то она называется ордерной ценной бумагой.

Государственные ценные бумаги - это различные виды облигаций. Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение организациями или банками. Негосударственные ценные бумаги могут быть выпущены частными лицами.

В большинстве своем ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на рынке, то есть являются рыночными. Однако, в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено. Такие бумаги не обращаются на фондовом рынке и могут быть проданы только тому, кто осуществил их выпуск. Эти бумаги являются нерыночными.

С точки зрения доходности ценные бумаги, как правило, являются доходными, то есть приносят доход её владельцу. Но есть такие бумаги, когда при её выпуске не оговаривается размер дохода ее владельцу.

Так существует деление ценных бумаг на долговые и владельческие. Их отличие заключается в разных способах использования денежных средств: либо для приобретения какого-либо актива в собственность, либо во временное пользование. Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм, то они являются долговыми. Например, облигации, банковские сертификаты, векселя. Владельческие ценные бумаги дают право собственности на соответствующие активы. Это - акции, варианты, коносаменты и другие.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это, обычно - акции и облигации.

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями.

Далее рассмотрим основные виды ценных бумаг, определим их характерные черты, а также права, которые представляются их владельцам.

2.1 Акции

В соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» акционерным обществом является коммерческое юридическое лицо, уставный капитал которого разделен на определенное количество акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после ликвидации.

Акцию можно считать свидетельством о внесении определенной доли в уставный капитал акционерного общества. Закон РФ №39-ФЗ от 22.04.1996 "О рынке ценных бумаг"^[2] содержит следующее определение: "Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации".

Основные положения, которые существуют при выпуске акций:

1. После того как акционеры оплатили покупку акций, акционерное общество не должно возвращать им капитал, вложенный в покупку акций. Покупка ими акций рассматривается как долгосрочное финансирование затрат эмитента держателями акций. Законом предусмотрены случаи, когда акционеры-владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций. Например, в случае если обществом приняты решения (реорганизация либо совершение крупной сделки), а акционеры голосовали против этих решений.

2. Выплата дивидендов. Размер дивидендов может устанавливаться произвольно независимо от прибыли. Также дивиденды могут не выплачиваться, а вся прибыль направлена на развитие производства.

Акции обладают следующими свойствами: ^[3]

Акция - это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;

Акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;

Для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому при банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию;

Для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками, все они вместе выступают как одно лицо;

Акция выпускается в двух формах: документарная (бумажная) и бездокументарная форма - в виде соответствующих записей на счетах. При документарной форме выпуска акций возможна замена акции сертификатом, который предоставляет собой свидетельство о владении названным в нем лицом определенного количества акций.

Акции акционерного общества можно разделить на размещенные и объявленные. ^[4] Размещенными считаются акции, уже приобретенные акционерами. Объявленными являются акции, которые акционерное общество может выпустить дополнительно к размещенным акциям. В зависимости от объема прав акции принято делить на обыкновенные и привилегированные. Владелец обыкновенной акции имеет права, предоставляемые акциями, в полном объеме (участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, иметь право на получение дивидендов, а в случае ликвидации - право на получение части имущества общества в размере стоимости принадлежащих ему акций). В отличие от неё владельцы привилегированных акций не могут участвовать в голосовании на общем собрании акционеров, однако преимущество в том, что при ликвидации общества им выплачиваются дивиденды (ликвидационная стоимость), которые определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций.

2.2 Облигация

Облигация - это долговая ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком).

В законодательстве России дается следующее определение облигации -это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента". ^[5] Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое состоит из двух главных элементов:

обязательство эмитента по истечении оговоренного срока вернуть держателю облигации сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;

обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Необходимо отметить различия между акциями и облигациями:

1. В случае покупки акций, её владелец (акционер) становится одним из собственников организации-эмитента. Приобретая облигацию компании-эмитента, владелец облигации становится ее кредитором.

2. Акции не имеют срока обращения, они действительны всё время пока существует организация-эмитент. Облигации имеют ограниченный срок обращения, по истечении которого гасятся.

3. Облигации имеют преимущество перед акциями при реализации имущественных прав их владельцев; в первую очередь выплачиваются проценты по облигациям, затем дивиденды; при делении имущества компании-эмитента в случае ее ликвидации акционеры могут рассчитывать лишь на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигационным займам.

4. Владельцам обыкновенных акций предоставлено право на участие в управлении организацией-эмитентом, облигации такого права своим владельцам не дают. Обычно облигации размещают организации, имеющие потребность в привлечении дополнительных финансовых средств.

В зависимости от эмитента различают облигации:

Государственные и муниципальные;

Облигации компаний и корпораций;

Иностранные.

В зависимости от сроков, на которые выпускается займ, все многообразие облигаций условно можно разделить на две большие группы:

Облигации, где дата погашения определена. Они, в свою очередь, делятся на:

Краткосрочные;

Среднесрочные;

Долгосрочные.

Облигации без фиксированного срока погашения включают в себя:

Бессрочные, или непогашаемые;

Отзывные облигации, которые могут быть востребованы (отозваны) эмитентом до наступления срока погашения.

Облигации с правом погашения, которые предоставляют право инвестору на возврат облигации эмитенту до наступления срока погашения и получения за нее номинальной стоимости;

Продлеваемые облигации - предоставляющие инвестору право продлить срок погашения и продолжать получать проценты в течении этого срока;

Отсроченные облигации - дающие эмитенту право на отсрочку погашения.

В зависимости от порядка владения облигации могут быть:

Именные, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;

На предъявителя, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации;

По способу размещения различают:

Свободно размещаемые облигационные займы;

Займы, предполагающие принудительных порядок размещения. Например, правительство РСФСР и СССР в период 1921—1925 гг. проводили принудительные займы среди населения и государственных предприятий.

2.3 Вексель

Вексель - первая ценная бумага, которая появилась в обращении.

Вексель - ценная бумага, строго установленной формы, которая удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо указанного в нем плательщика выплатить векселедержателю обусловленную сумму в указанный срок.

Можно выделить основные черты векселя:

- во-первых, вексель - это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте, в определенный срок. Данное долговое обязательство не зависит ни от каких условий. В этом заключается основное свойство либо вексельная сила - право безусловного требования платежа ко всем обязанным по векселю лицам. Добросовестному векселедержателю не могут быть заявлены возражения, вытекающие из договора, который лежит в основе выдачи или переуступке векселя;

- во-вторых, вексель - это документ строго установленного образца с обязательным наличием определенных реквизитов. Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов векселя составляет форму векселя, а отсутствие либо неверное оформление хотя бы одного из них может привести к дефекту формы векселя. Дефект формы векселя ведет к тому, что документ теряет свою вексельную силу, то есть не является безусловным к исполнению, солидарной ответственности всех обязанных по векселю лиц. Солидарная ответственность - это полная ответственность каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем. В случае, неплатежа и надлежащим образом опротестованного векселя в неплатеже векселедержатель имеет право предъявить иск ко всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередности индоссантов. Такое право векселедержателя называется правом регресса;

- в-третьих, предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Правовое положение векселей закреплено в Федеральном законе от 11.03.1997 г. №48-ФЗ «О переводном и простом векселе», в том числе правила выдачи, акцепта, индоссирования, авалирования и совершения сделок с векселями.

В соответствии с действующим вексельным законодательством существует два вида векселей: простые и переводные. В свою очередь простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные. Процентные векселя - это векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты. Вексельная сумма - это денежная сумма, которая указана в векселе как подлежащая платежу. Дисконтные векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя.

Вексель является единственной ценной бумагой, которую можно использовать в качестве средства платежа.

К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

наименование "вексель", включенное в текст документа и написанное на языке документа;

простое и ничем не обусловленное обязательство оплатить определенную сумму денег;

указание срока платежа;

указание места платежа;

наименование получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен.

Переводной вексель (тратта) представляет собой документ, который регулирует вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Суть этих отношений заключается в том, что трассант выписывается (трассирует) вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенный срок.

Переводной вексель содержит следующие реквизиты: вексельные метки; вексельная сумма; наименование и адрес плательщика; срок платежа; наименование платежа; место платежа; указание места и даты составления; подпись векселедателя^[6].

Индоссамент (в переводе с латинского «на спине») - специальная передаточная надпись, расположенная на обороте векселя. Цель данной надписи в том, чтобы удостоверить передачу прав по определённому документу от одного владельца к другому. Передаточная надпись обязательно отражает полное наименование лица, в пользу которого передается вексель. Такое лицо называется индоссатом, а лицо - передающее вексель, - индоссантом.

Вексельным правом предусмотрен особый способ обеспечения исполнения вексельного обязательства – аваль. Он представляет собой поручительство какого-либо лица, заплатить по данному векселю в случае, если основной плательщик окажется неплатежеспособным. Аваль делается на лицевой стороне векселя либо на алонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражается словами "авалирую" или другими равнозначными словами. Лицо, выдающее аваль, называют авалистом. Авалист может ограничить поручительство только частью суммы или определенным сроком.

2.4. Чек

В соответствии со статьей 877 Гражданского кодекса РФ чек – это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателю банку произвести платеж, указанной в нем суммы чекодержателю.

Для чека как для всякой ценной бумаги, принципиальное значение имеют соблюдение его формы и правильность заполнения всех необходимых реквизитов. Он в обязательном порядке должен включать в себя следующие сведения: наименование "чек" в тексте документа; поручение плательщику выплатить определенную сумму; наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж; указание валюты платежа; указание даты и места составления чека; подпись чекодателя. Требования к форме чека и порядку его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами (ст.878 ГК РФ).

Гражданский Кодекс РФ устанавливает определенные правила, регулирующие порядок оплаты чека (ст.879). Он оплачивается за счет средств чекодателя плательщиком при условии предъявления его к оплате в установленный срок. Плательщик по чеку обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека, а также в том, что он предъявлен к оплате уполномоченным по нему лицом. В случае предъявления к оплате индоссированного чека плательщик должен проверить правильность индоссаментов. Правильность подписей индоссаментов при этом плательщиком не проверяется. Гражданским кодексом РФ установлена ответственность чекодателя и плательщика в случае подложного, похищенного или утраченного чека. Возникшие вследствие этого убытки налагаются на плательщика или чекодателя в зависимости от того, по чьей вине они были причинены (п.4 ст.879). Отступление от общих правил ответственности по обязательствам, связанным с предпринимательской деятельностью, когда ответственность наступает независимо от вины, преследовало цель побудить участников чековых правоотношений быть максимально заботливыми и осмотрительными.

Передача прав по чеку производится в общем порядке, предусмотренном для передачи прав по ценным бумагам. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, как известно, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой ценной бумаге надписи индоссамента (ст.146 ГК). Вместе с тем Кодексом предусмотрены некоторые особенности передачи прав по чеку. В частности, именной чек не может быть передан другому лицу. В переводном чеке индоссамент на плательщика имеет силу расписки за получение платежа (ст.880 ГК).

Определенные особенности имеются и в правовом регулировании гарантии платежа по чеку - аваля (ст.881 ГК). В качестве авалиста по чеку может выступать любое лицо, за исключением плательщика. Аваль по чеку проставляется на лицевой стороне чека или на дополнительном месте путем надписи "считать за аваль" и указания, кем и за кого он дан. Авалист, оплативший чек, получает права по нему против того, за кого он дал гарантию.

Заключение

Развитие рыночных отношений способствует всё большей популярности в гражданском обороте различных ценных бумаг, в том числе распространение ценных бумаг в бездокументарной форме.

Ценные бумаги выступают в роли особого товара. С одной стороны они закрепляют имущественное право на материальные блага, с другой – как отношения займа, которые приносят их владельцу доход.

Несмотря на это, по-прежнему актуальны традиционные ценные бумаги, а также способы передачи прав на них.

В первой главе я рассмотрела понятие ценных бумаг, выделила основные признаки, присущие любым ценным бумагам. К ним относятся:

1. удостоверение определенных имущественных прав;

2. наличие установленной формы и обязательных реквизитов;

3. реализация имущественных прав только путем предъявления самого документа;

4. публичная достоверность.

В отношении ордерных ценных бумаг единственно возможной системой передачи прав на бумагу остается процедура учинения особой передаточной надписи, индоссамента. Что касается предъявительских ценных бумаг, то в силу своего существа они предполагают лишь документарную форму, поэтому к ним применимо классическое понимание ценной бумаги.

К основным видам ценных бумаг относятся:

Акция - единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;

Облигация - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;

Банковский сертификат - свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;

Вексель - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;

Чек - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

Коносамент - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

Приватизационный чек - государственная ценная бумага целевого назначения, предназначенная для бесплатной передачи гражданам объектов приватизации (имущества, акций, долей).

Исследование вопроса показало, что в будущем обращение ценных бумаг в товарном обороте будет только увеличиваться, так как они служат средством платежа, кредита и способствуют привлечению капитала, необходимого для развития организаций.

Список использованных источников

1. Нормативно-правовые акты
2. Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ (с последними изменениями от 30 декабря 2004 г) // СЗ РФ от 5 декабря 1994 г. N 32 ст.3301
3. Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ (с последними изменениями от 30 декабря 2004 г) // СЗ РФ от 29 января 1996 г. N 5 ст.410
4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с последними изменениями от 28 июля 2004 г) // СЗ РФ от 22 апреля 1996 г. N 17, ст. 1918
5. Федеральный закон от 28 декабря 2002 г. N 185-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и о внесении дополнения в Федеральный закон "О некоммерческих организациях" // Российская газета от 4 января 2003 г. N 1
6. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" // СЗ РФ от 17 марта 1997 г. N 11, ст.1238
7. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" // СЗ РФ от 3 августа 1998 г. N 31 ст.3814
8. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта, 31 октября 2002 г., 27 февраля 2003 г., 24 февраля, 6 апреля, 2, 29 декабря 2004 г) // СЗ РФ от 1 января 1996 г. N 1 ст.1
9. Указ Президента РФ от 1 июля 1996 г. N 1008 "Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации" (с изменениями от 16 октября 2000 г) // СЗ РФ от 8 июля 1996 г. N 28 ст.3356
10. Постановление Правительства РФ от 30 декабря 2003 г. N 799 "Об особенностях процедуры эмиссии облигаций Центрального банка Российской Федерации" // СЗ РФ от 12 января 2004 г. N 2 ст.126
11. Учебники и учебные пособия
12. Алексеева С.С. Гражданское право М.: Велби 2007
13. Белов В.А. Излишние вещи в векселе. М.: Законодательство. - 2002. - №4. - с. 20-25.
14. Бунич Г.А. Гражданское право М.: 2002
15. Владимиров В. А, Гражданское право. Ю-С.: 2004
16. Гражданское право. Том I. (под ред. доктора юридических наук, профессора Е.А. Суханова) - М.: Волтерс Клувер, 2004
17. Гражданское право. Часть первая: Учебник / Под ред.А.Г. Калпина, А.И. Масляева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юристъ, 2001. - 536 с.
18. Гражданское право. Учебник. Часть 1. Издание третье, переработанное и дополненное. / Под ред.А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. - М.: ПРОСПЕКТ, 1998. - 632 с.
19. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй (под ред. Т.Е. Абовой и А.Ю. Кабалкина) - М.: Юрайт-Издат, 2004.
20. Комментарий к Гражданскому процессуальному кодексу Российской Федерации (Отв. ред. Г.П. Ивлиев), Юрайт-Издат, 2002.
21. Статьи в периодических изданиях
22. Косарева И. Особенности векселя как ценной бумаги // Российская юстиция. - 2002. - №10. - с.23-24.
23. Любарская Н. Эмиссия первичного выпуска акций. // Право и экономика. - 2002. - №1. - с. 19-22.
24. Мельничук Г.В. Сделки на срочных рынках // Законодательство, 1999. - N

1. Владимиров В.А. Гражданское право 2004. С. 92 ↑

2. ФЗ РФ “О рынке ценных бумаг” от 11.06.94 г. № 39-ФЗ //Российская газета N 79, 25.04.1996 ↑

3. Т.В. Кашанина Акционерное право Практический курс //М. Из-во «Закон», 2004 ↑

4. ФЗ РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 N 208-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации N 1, 01.01.96 ↑

5. Закон РФ «О рынке ценных бумаг» //Российская газета N 79, 25.04.96 ↑

6. ФЗ РФ «О простом и переводном векселе» от 11.03.1997 г №48-ФЗ ↑