Понятие и виды ценных бумаг ..

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на часть, которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг.

Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой — его отражение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является прежде всего обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Перемены, произошедшие в нашем обществе, за последние двадцать лет поставили нас в качественно иные условия. Развитие рыночного механизма внесло в постсоветскую действительность понятия, которые до этого времени на протяжении многих десятилетий не имели практического применения, а существовали лишь в теоретическом сегменте науки. Однако нельзя сказать, что административной системе управления экономикой были чужды понятия ценных бумаг. Тем не менее, новый виток истории вывел нас на иной уровень развития в отношениях данного рода. Речь идет не только о возвращении к таким понятиям, традиционным для экономики, как акции, облигации, вексель, чек, но и о появлении новых, например, инвестиционные паи. В частности, появляется такой механизм, не известный нам ранее, как фондовый рынок.

Актуальность темы понятия и видов ценных бумаг не только сумела дойти до наших времен, но и получило развитие в научных работах наших юристов-современников. И судя по всему, постоянно меняющиеся условия нашей жизни дадут задел для новых вопросов на многие годы вперед.

Основная цель данной работы состоит в том, чтобы определить особенности ценных бумаг и их основные виды, а также охарактеризовать порядок обращения и эмиссии ценных бумаг.

  Исходя из поставленной цели ставятся следующие задачи:

• рассмотреть экономическую сущность ценной бумаги;
• рассмотреть виды ценных бумаг;
• изучить обращаемость ценных бумаг.

1. ПОНЯТИЕ ЦЕННОЙ БУМАГИ ПО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ РФ

1.1. Понятие ценной бумаги

Одним из направлений вложения капитала с целью получения доходов или осуществления расчетов являются ценные бумаги.

Различают экономическое и юридическое понятие ценных бумаг. Юридическое понятие ценной бумаги – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии. Эмиссия ценных бумаг - это последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Данное определение изложено в статье 142 главы 7 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ).

Экономическое понятие – это особая форма существования капитала. Капитал в виде ценной бумаги может передаваться, обращаться на рынке как товар, заменять деньги в расчетах и, самое важное, приносить доход.

Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Главное свойство – это возможность обмена на деньги в различных формах.

Ценная бумага выполняет ряд функций:

• перераспределяет денежные средства между отраслями экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, экономическими субъектами и государством и т. п.;
• предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал;
• обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

 Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от этих иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д. Прежде всего любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты (ч.1 ст.144). По общему правилу, ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие достаточно высокую степень защиты от подделки. В случае если ценной бумаги не существует в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги.

Что касается реквизитов ценных бумаг, то они устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду допускаемых к выпуску ценных бумаг. Например, в соответствии со статьей 878 реквизиты чека должны содержать:

1) наименование "чек", включенное в текст документа;

2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

4) указание валюты платежа;

5) указание даты и места составления чека;

6) подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными от самого простого до наиболее усложненного. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности, все удостоверяемые ею права. В случаях, предусмотренных законом или установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном) (ч.2 ст.142 ГК).

1.2. Признаки ценной бумаги

Признаки - это отличительные свойства ценных бумаг, обязательные условия. В юридической литературе выделяют признаки ценной бумаги:

• документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение;
• воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, а в силу того, что воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);
• необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закреплённых в ней прав;
• оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
• публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.

Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

• обращаемость - как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;
• доступность - для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;
• стандартность - как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает её товаром, способным обращаться;
• документальность - ценная бумага есть документ;
• регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;
• рыночность - неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;
• раскрытие информации - должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;
• ликвидность - способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства;
• риск - характеризует состояние неопределенности осуществления прав владельцем ценной бумаги и возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги (чем выше риск, тем выше доходность);
• доходность - характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги. Доходность равна отношению дохода к затратам на покупку ценной бумаги.

2. КЛАССИФИКАЦИЯ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

2.1. Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги подразделяются на отдельные виды по различным классификационным основаниям.

Общепринятыми являются следующие классификации ценных бумаг.

1) Срочные и бессрочные ценные бумаги.

По сроку существования ценные бумаги делятся на:

• срочные – это ценные бумаги, срок существования которых ограничен во времени по условиям их выпуска. Большинство выпускаемых ценных бумаг имеют заранее заданные сроки обращения, что вытекает из того, что лежащее в их основе эмиссионное отношение есть всегда срочное отношение;

• бессрочные – это ценные бумаги, для существования которых не установлены ограничения во времени по условиям их выпуска.

Классическим видом бессрочных бумаг являются акции. Бессрочность ценной бумаги означает, что выплата чистого дохода по ней не имеет временных ограничений, а сроки и способы гашения ее заранее неизвестны.

Дополнительно можно различать срок существования ценной бумаги как исторического вида и как ценной бумаги конкретного эмитента.

Деление ценных бумаг на срочные и бессрочные относится лишь к ценным бумагам конкретных эмитентов. В историческом смысле ценные бумаги есть только срочные бумаги, поскольку бессрочными они не могут быть уже в силу того, что сами отношения капитала не являются вечными.

Срочные ценные бумаги как бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок обращения (действия), обычно условно делятся на три вида:

• краткосрочные – бумаги, имеющие срок обращения до 1 года;

• среднесрочные – бумаги, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5–10 лет,

• долгосрочные – бумаги, имеющие срок обращения, обычно превышающий 10 лет. При этом верхняя граница здесь отсутствует. Все зависит от потребностей участников рынка. В мировой практике существуют ценные бумаги, выпускаемые на сроки до 50 и даже до 100 лет.

2) Документарные и бездокументарные ценные бумаги.

По юридической форме существования ценные бумаги делятся на:

• документарные (их еще часто называют «бумажными») – это ценные бумаги, выпускаемые в форме документа,

• бездокументарные – это ценные бумаги, существующие в виде записей на материальных (компьютерных, электронных) носителях, порядок осуществления которых регулируется государством.

3) Эмиссионные и неэмиесионные ценные бумаги.

По форме выпуска ценные бумаги различаются на:

• эмиссионные – это ценные бумаги, выпускаемые в обращение выпусками (обычно крупными партиями), внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны, и каждый их выпуск подлежит обязательной государственной регистрации, выражающейся в присвоении ему государственного регистрационного номера. Основными видами таких ценных бумаг являются акции и облигации;

• неэмиссионные – это пенные бумаги, выпуски которых не подлежат обязательной государственной регистрации. Обычно это ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими партиями, но не обязательно. К этому классу относится подавляющее большинство видов ценных бумаг.

4) Предъявительские и именные ценные бумаги.

По принадлежности (форме владения) ценная бумага может быть:

• предъявительской, или ценной бумагой на предъявителя, права по которой принадлежат ее предъявителю;

• именной – это ценная бумага, права по которой принадлежат названному в ней лицу.

Именная ценная бумага, в свою очередь, в зависимости от способа передачи прав по ней подразделяется на два юридических подвида:

• простая именная ценная бумага – это именная ценная бумага, передача прав по которой осуществляется по договору цессии; юридически простая именная ценная бумага и называется именной ценной бумагой;

• ордерная ценная бумага – это именная ценная бумага, передача прав по которой осуществляется путем совершения на ней передаточной надписи (путем приказа) – индоссамента; ордерная ценная бумага – это юридическое название именной ценной бумаги, передаваемой с помощью индоссамента.

5) Государственные и корпоративные (негосударственные) ценные бумаги.

По юридическому виду эмитента ценные бумаги подразделяются на:

• государственные – это ценные бумаги, эмитентом которых Является государство в лице уполномоченных на то его органов;

• Корпоративные (негосударственные) – это ценные бумаги, Эмитенты которых коммерческие организации.

6) Национальные и иностранные ценные бумаги.

По национальной принадлежности ценные бумаги подразделяются на:

• национальные (российские) – это ценные бумаги, выпущенные национальными эмитентами;

• иностранные – это ценные бумаги, выпущенные иностранными эмитентами или эмитентами, находящимися в других странах.

7) Рисковые и безрисковые ценные бумаги.

По уровню риска, который в силу тех или иных причин присущ ценным бумагам, последние условно могут быть поделены на:

• безрисковые – это ценные бумаги, которые имеют самый возможно (максимально) низкий в рыночных условиях уровень риска;

• рисковые – это ценные бумаги, уровень риска которых превышает уровень риска, имеющийся у безрисковых ценных бумаг. Рисковые ценные бумаги, в свою очередь, условно разбиваются натри группы:

1. низкорисковые – это ценные бумаги, для которых, с одной стороны, характерно относительно небольшое превышение уровня риска нал уровнем риска, присушим безрисковым бумагам, а с другой – уровень риска которых ниже его среднерыночного уровня для обращающихся на рынке ценных бумаг;

2. рисковые – это ценные бумаги, уровень риска которых примерно соответствует среднему уровню риска на рынке ценных бумаг;

3. высокорисковые – это ценные бумаги, уровень риска которых в той или иной степени превышает средний уровень риска на рынке ценных бумаг.

8) Рыночные и нерыночные пенные бумаги.

С точки зрения степени свободы обращения, т.е. наличия или отсутствия ограничений на куплю-продажу, ценные бумаги могут делиться на:

1) рыночные – это ценные бумаги, которые обладают полной свободой обращения, в силу чего их еще можно называть свободно обращающимися ценными бумагами;

2) нерыночные – это ценные бумаги, которые имеют ограничения или запрет на передачу путем купли-продажи.

9) Долевые, долговые и доверительные ценные бумаги.

Как в экономической классификации, так и сточки зрения юридической принадлежности привлекаемого капитала, ценные бумаги делятся на:

• долевые (владельческие) – это ценные бумаги, которые представляют собственный (уставный) капитал эмитента;

• долговые – это ценные бумаги, которые представляют заемный капитал для их эмитента;

• доверительные – это ценные бумаги, представляющие собой капитал, находящийся в доверительном управлении.

10) Доходные и бездоходные ценные бумаги.

С точки зрения наличия дохода при определенных условиях выпуска ценные бумаги могут быть классифицированы на:

• доходные – это ценные бумаги, доход по которым уже заложен в самом эмиссионном отношении, и он выплачивается эмитентом их владельцу. В свою очередь, они имеют две формы:

1) процентные – это ценные бумаги, по которым эмитент выплачивает доход, начисляемый (рассчитываемый) им самим;

2) дисконтные – это ценные бумаги, по которым эмитент уплачивает доход в форме дисконта;

• бездоходные – это ценные бумаги, по которым сам эмитент никакого дохода не выплачивает.

11) Номинированные и неноминированные ценные бумаги.

В зависимости от наличия номинала ценные бумаги подразделяются на:

• номинированные – это ценные бумаги, имеющие номинальную стоимость, или номинал, в денежном выражении;

• неноминированные – это ценные бумаги, не имеющие номинальной стоимости. Они могут существовать в двух видах:

1. относительно номинированные – это ценные бумаги, имеющие номинальную стоимость в относительном выражении (в долях);

2. абсолютно неноминированные – это ценные бумаги, по которым номинал не может быть определен вообще.

Юридически номинальная стоимость ценной бумаги, или номинал ценной бумаги, – это абсолютная денежная величина, фиксируемая в ценной бумаге при ее выпуске.

2.2. Виды ценных бумаг

Ценные бумаги подразделяются на:

• Именные эмиссионные ценные бумаги, которые несут в себе информацию о владельцах, которая должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.
• Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.
  Теперь можно дать и определение по каждому виду ценной бумаги, а также дать краткую их характеристику:

1) Облигации. Государственные облигации.

Облигация - это ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости. Значение термина «облигация» законодательно закреплено в части 2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ, а отношения между эмитентом и держателем облигации регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.

В зависимости от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:

• государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О государственном внутреннем долге Российской Федерации",
• муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,
• коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.

Облигации могут быть:

- именными или предъявительскими,

- свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,

- с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,

- с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,

- с фиксированной или плавающей купонной ставкой,

- обычными или конвертируемыми.

2) Векселя.

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя). Банковский вексель в своей основе имеет депозитную природу, и выписывается банком – эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Законодательно значение термина «вексель» закреплено в части 2 ст. 815 ГК РФ. Коммерческие банки выпускают векселя следующих видов:

• простые векселя, которые представляют собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе определенную сумму в установленный срок;
• переводные векселя, по которым плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.

Банковский вексель может быть именным или выписанным на предъявителя, и он оформляется в национальной или иностранной валюте. Выпускаемые банками векселя различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные.

Вексель используется как:

- средство платежа;

- залог и средство платежа при кредитовании.

Отношения сторон по векселю регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе". 

3) Чеки.

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю. Определение чека изложено в статье 877 главы 46 Гражданского кодекса Российской Федерации и главе 7 Положения Центрального банка № 2- П от 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ».

 Чеки бывают следующих видов:

• именные,
• ордерные
• предъявительские

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Выдача чеков осуществляется на основании соглашения (чекового договора) между чекодателем и плательщиком, согласно которому банк-плательщик обязуется оплатить чеки при наличии средств на счете чекодателя.

4) Сберегательные (депозитные) сертификаты.

Сберегательный (депозитный) сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Это определение сберегательного (депозитного) сертификата изложено в пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Сберегательные (депозитные) сертификаты бывают следующих видов:

• именные
• на предъявителя

Сберегательный (депозитный) сертификат используется как:

- Особый вид депозита с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов по сберегательному сертификату производится одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.

- Его можно подарить или передать другому лицу. Сберегательный сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением, а именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования).

- Сертификаты можно завещать своим наследникам.

- Его можно использовать в качестве залога при кредитовании.

- Используется для хранения денежных средств во время поездок.

- Используется как средство расчетов между физическими лицами.

В соответствии с Федеральным законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, удостоверенные сберегательными сертификатами, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

5) Сберегательные книжки на предъявителя

Сберегательная книжка на предъявителя - это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Выдача сберегательной книжки на предъявителя осуществляется в случаях, когда это предусмотрено договором банковского вклада, и владельцами такой ценной бумаги могут выступать только граждане. Порядок выдачи и обращения сберегательной книжки на предъявителя закреплены ст. 843 Гражданского Кодекса РФ и главой 6 Закона о банках и банковской деятельности.

Передача прав другому лицу, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, в данном случае сберегательной книжкой на предъявителя, осуществляется простым вручением ценной бумаги этому лицу, что закреплено ст. 146 п.1 Гражданского Кодекса РФ.

В соответствии с Федеральным законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, оформленные сберегательной книжкой на предъявителя, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

Кроме того, стоит отметить, что операции по размещению денежных средств определенных размеров во вклады с оформлением сберегательной книжки на предъявителя подлежат обязательному контролю в соответствии с ФЗ №115 от 07.08.2001г. «О противодействии, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».

6) Коносамент.

Коносамент - это транспортный документ, являющийся ценной бумагой, который содержит условия договора морской перевозки и выражает право собственности на конкретный указанный в нем товар. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом. Основные правила обращения коносамента, и его реквизиты закреплены ст. 123 - 126 Кодекса торгового мореплавания. 

Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего судна, отдельных судовых помещений или без такого условия. По коносаменту доставка товаров по воде осуществляется в соответствии с Гаагскими правилами, содержащимися в международной конвенции об унификации условий коносаментов от 25 августа 1924 г., если не применяется какое-либо иное государственное право.

Виды коносаментов:

• Линейный коносамент. Линейный коносамент (linear B/L), это документ, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза. Линейный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом - добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.
• Чартерный коносамент. Чартерный коносамент (charter B/L), это документ, который выдается в подтверждение приема груза, перевозимого на основании чартера. Чартер представляет собой договор фрахтования, т.е. соглашение о найме судна для выполнения рейса или на определенное время. Чартерный коносамент не служит документом для оформления договора морской перевозки, так как в этом случае заключается отдельный договор на фрахт судна в форме чартера. Чартерный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом - добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.
• Береговой коносамент. Береговой коносамент (custody B/L) - документ, который выдается в подтверждение приема груза от отправителя на берегу, как правило, на складе перевозчика. При приеме на борт судна груза, для которого был выдан береговой коносамент, в нем делается отметка о погрузке товара на судно и указываются дата погрузки и другие отметки. Иногда, при приеме на борт судна груза, береговой коносамент заменяется на бортовой коносамент.
• Бортовой коносамент. Бортовой коносамент (on board B/L) - документ, который выдается, когда товар погружен на судно.

В коносаменте, как ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты и сведения о грузе. Их отсутствие лишает коносамент функций товарораспорядительного документа, и он перестает быть ценной бумагой. Коносамент выписывается в нескольких экземплярах, один из которых вручается грузоотправителю. При выдаче груза по одному из экземпляров коносамента все остальные экземпляры теряют силу. 

Грузополучатель определяется в коносаменте тремя способами. В зависимости от этого коносаменты различаются на: 

- Именной коносамент (straight B/L) - ценная бумага, в которой указывается наименование определенного получателя.

- Ордерный коносамент (order B/L) - ценная бумага, по которой груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка. Ордерный коносамент является наиболее распространенным в практике морских перевозок.

- Коносамент на предъявителя (bearer B/L) - документ, в котором указывается, что он выдан на предъявителя, т.е. в нем не содержатся какие-либо конкретные данные относительно лица, обладающего правом на получение груза, и поэтому груз в порту назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему его.

7) Акции.

Акция - это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. 

Сегодня акции крупнейших российских компаний и банков, пожалуй, одни из самых доходных активов, которые могут быть доступны частному инвестору.

Все акции, выпускаемые любым Акционерным Обществом, являются именными. Как правило, акции делятся на две группы:

• Обыкновенные акции. Владельцы обыкновенных акций АО могут в соответствии с Федеральным законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества
• Привилегированные акции (одного или нескольких типов). Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено настоящим Федеральным законом.

Привилегированные акции общества одного типа предоставляют акционерам - их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества.

Размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа должны быть определены в уставе общества. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость по привилегированным акциям считаются определенными также, если уставом общества установлен порядок их определения. 

Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.

3. ОБРАЩАЕМОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

Под понятием обращаемости ценных бумаг понимается особенность исполнения обязательств, удостоверенных ценным бумагами, переход прав на ценные бумаги, а также возможностей их оспаривания и восстановление в случае утраты.

Права владельцев на ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельца) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии). Право на предъявительскую ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи этого сертификата приобретателю; в случае хранения сертификатов ценных бумаг в депозитарии - в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя. Право на именную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Права, закрепленные ценной бумагой, переходят приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомление держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Осуществление прав по именным ценным бумагам производиться по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту. При этом в случае наличия сертификатов таких ценных бумаг у владельца необходимо совпадения имени (наименования) владельца, указанного в сертификате с именем (наименовании) владельца в реестре.

В случае хранения сертификатов ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предъявляемому депозитарными договорами владельцу, с приложением списка этих владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ценным бумагам лица, указанного в этом списке.

О совершенных сделках по приобретению иностранными владельцами ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в РК, сторонам по сделке надлежит уведомлять Центральную комиссию по рынку ценных бумаг.

Подлинность подписей физических лиц на документах о переходе прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами (за исключением случаев, предусмотренных законодательством РК), могут заверены нотариально или профессиональным участником рынка ценных бумаг.

В случае обнаружения подлога или подделки владелец в праве к тому лицу, которое передало ему данную бумагу требование об исполнении обязательства, удостоверенного бумагой, и о возмещении понесенных убытков. При этом не имеет значения добросовестность прежнего отчуждателя ценной бумаги, ибо и он, в свою очередь, не лишен возможности предъявить аналогичные требованиях тому лицу, от которого он получил такую бумагу.

Исполнение по ценным бумагам дополнительно гарантированно тем, что по ней согласно правилам отвечает не только обязанное лицо, но и тот, кто выдал ценную бумагу, и те, кто индоссировал ее путем совершения соответствующей передаточной надписи, если только они не сделали специальные оговорки, исключающей их ответственности. При этом ответственность лица, выдавшего ценную бумагу, и надписателей -индоссантов, носит солидарный характер.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ценные бумаги представляют самостоятельный объект гражданского права российской федерации и во всех случаях обладает отличительными признаками.

Гражданский кодекс РФ содержит определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142).

Важно отметить, что при работе с ценными бумагами следует обращаться к специальному законодательству, которое наиболее полно регулирует такие вопросы. Как допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок и условия лицензирования профессиональных участников. В последнее время появляется все больше нормативных актов, посвященных вопросам защиты прав и интересов инвесторов, а также усилению государственного контроля в данной сфере.

С понятием ценной бумаги тесно связаны вопросы ее выпуска, порядок появления, строго нормированные требования к оформлению, механизм и порядок появления и обращения ее на рынке.

Форма ценной бумаги имеет целый ряд реквизитов, или разнообразных характеристик, многие из которых обязательны для соответствующего вида ценных бумаг и задаются законом. Эти характеристики обычно имеют попарно-противоположный характер (например, документарная или бездокументарная формы существования ценной бумаги), а потому ценные бумаги могут классифицироваться в зависимости оттого, какому признаку из соответствующей их пары они отвечают. Совокупность всех этих признаков, собственно, и есть то, что отличает один вид ценной бумаги от других ее видов.

Таким образом, можно подытожить, что переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг в России потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Поэтому появилась настоятельная потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование просто невозможно.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г. // Российская газета. – 1993. – № 237.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-фз (в ред. От 03.11.2006) // собрание законодательства РФ. – 1994. – № 32. – ст. 3301.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-фз (в ред. От 02.02.2006) // собрание законодательства РФ. – 1996. – № 5. – ст. 410.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 г. № 146-фз (в ред. От 03.06.2006) // собрание законодательства РФ. – 2001. – № 49. – ст. 4552.
5. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 30 июля 1998 г. № 145-фз (в ред. От 30.12.2006) // собрание законодательства РФ. – 1998. – № 31. – ст. 3823.
6. Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации от 14 ноября 2002 г. № 138-фз (в ред. От 05.12.2006) // собрание законодательства РФ. - 2002. - № 46. - ст. 4532.
7. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002 г. № 95-фз (с изм. От 02.03.2006) // собрание законодательства РФ. - 2002. - № 30. - ст. 3012.
8. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-фз «о рынке ценных бумаг» (в ред. От 30.12.2006) // собрание законодательства рф. – 1996. – № 17. – ст. 1918.
9. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-фз «об акционерных обществах» (с изм. От 18.12.2006) // собрание законодательства Российской Федерации. – 1996. – № 1. – ст. 1.
10. Федеральный закон от 8.02.1998 г. № 14-фз «об обществах с ограниченной ответственностью» (с изм. От 18.12.2006) // собрание законодательства РФ. – 1998. – № 7. – ст. 785.
11. Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 136-фз «об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (с изм. От 19.12.2006) // собрание законодательства РФ. – 1998. – № 31. – ст. 3814.
12. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «о банках и банковской деятельности» (в ред. От 29.12.2006) // собрание законодательства РФ. - 1996. - № 6. - ст. 492.
13. Федеральный закон от 27.07.2006 г. № 149-фз «об информации, информационных технологиях и о защите информации» // собрание законодательства РФ. – 2006. – № 31 (1 ч.). – ст. 3448.
14. Федеральный закон от 28.12.2002 г. № 185-фз «о внесении изменений и дополнений в федеральный закон «о рынке ценных бумаг» и о внесении дополнения в федеральный закон «о некоммерческих организациях»» (с изм. От 16.10.2006) // собрание законодательства РФ. – 2002. – № 52 (ч. 2). – ст. 5141.
15. Федерального закона от 21.07.1997 г. № 119-фз «об исполнительном производстве» (в ред. От 03.11.2006) // собрание законодательства РФ. – 1997. – № 30. – ст. 3591.
16. Постановление правительства российской федерации от 12.08.1998 г. № 934 «об утверждении порядка наложения ареста на ценные бумаги» // собрание законодательства РФ. – 1998. – № 33. – ст. 4035.
17. Приказ минюста РФ от 27.10.1998 г. № 153 «об обязательном назначении специалиста при осуществлении оценки ценных бумаг, на которые обращается взыскание» // бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. – 1998. – № 37-38. – с. 31.
18. Постановление ФКЦБ РФ от 09.01.1997 г. № 1 «об опционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии» (в ред. От 31.12.1997) // вестник ФКЦБ России. – 1997. – № 1. – с. 24.

Специальная и учебная литература

1. Алексеев А.А. правовая природа вексельного кредитования // гражданское право. – 2006. – № 1. – с. 14.
2. Арбитражный процесс: учебник / отв. Ред. Проф. Ярков В.В. – м., волтерс клувер. 2003. – 726 с.
3. Арканников М.В. предъявление векселя к платежу // юрист. – 2006. – № 2. – с. 14.
4. Баринов а. Понятие и юридическая природа сертификатов ценных бумаг // юрист. – 2001. – № 10. – с. 52-55.
5. Белов В.А. бездокументарные ценные бумаги. Научно-практический очерк. – м., юринфор. 2001. – 228 с.
6. Белов В.А. бездокументарные ценные бумаги. 3-е изд. – м., АО "центр юринфор". 2003. – 216 с.
7. Белов В.А. к вопросу о так называемой виндикации бездокументарных ценных бумаг // закон. – 2006. – № 7. – с. 22.
8. Брагинский М.И., витрянский в.в. договорное право. Общие положения. – м., статут. 2001. – 642 с.
9. Бутина И. Ценные бумаги как объект гражданских прав: законодательное регулирование и научные концепции // юридический мир. – 2006. – № 6. – с. 23.
10. Валеев М.М. вещи как объекты гражданских правоотношений. Дис. ... Канд. Юрид. Наук. – Екатеринбург., 2003. – 218 с.
11. Викут М.А., Исаенкова О.В. исполнительное производство: учебник. Практикум. – м., юрист. 2001. – 456 с.
12. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра – М, 2008 г.
13. Гражданское право: учебник / под ред. Суханова Е.А. – м., волтерс клувер. 2004. – 714 с.
14. Гражданское право России. Курс лекций. Часть первая / под ред. Садикова О.Н. – м., юридическая литература. 1996. – 256 с.
15. Грибов а. Ошибки законодательства. Сущность и правовой режим денег и ценных бумаг. – м., юрист. 2000. – 124 с.
16. Гудков Ф. Назначение складского свидетельства // эж-юрист. – 2006. – № 11. – с. 10.
17. Гудков Ф.А. складское свидетельство // закон. – 2006. – № 7. – с. 24.
18. Долгаев С.Е. правовое регулирование оборота ценных бумаг: автореф. Дисс.: канд. Юрид. Наук. – Волгоград., 2002. – 46 с.
19. Ендронова В.Н., Новожилова Т.Н. Рынок ценных бумаг: учебное пособие, М.: Магистр, 2007.
20. Зюзин В.А., Королев А.Н. комментарий к федеральному закону «об ипотеке (залоге недвижимости) (постатейный) – м., юстицинформ. 2005. – 126 с.
21. Иванов А.П., Бунина Е.М. налогообложение доходов и операций с корпоративными облигациями // финансы. – 2004. – № 11. – с. 19.
22. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра – М, 2009.
23. Комментарий к гражданскому кодексу российской федерации, части второй (постатейный) / под ред. Садикова О.Н. издание пятое, исправленное и дополненное с использованием судебно-арбитражной практики. – м., инфра-м. 2006. – 724 с.
24. Котелевская А. Передача прав, удостоверяемых складскими свидетельствами // эж-юрист. – 2004. – № 18. – с. 9.
25. Кочергин п. Защита доли приобретателя // эж-юрист. – 2005. – № 1.
26. Лялин В.А., Воробьёв П.В. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: Проспект, 2008.
27. Мурзин Д.В. ценные бумаги и тенденции развития гражданского права // цивилистические записки. Межвузовский сборник научных трудов. – м., статут. 2001. – 672 с.
28. Мурзин Д.В. ценные бумаги как юридические конструкции гражданского права. Автореферат дис. Канд. Юрид. Наук. – Екатеринбург, 2001. – 48 с.
29. Научно-практический комментарий к гражданскому кодексу российской федерации, части первой (постатейный) / под ред. Мозолина В.П., Малеиной М.Н. – м., норма.. 2004. – 562 с.
30. Нерсесов Н.О. представительство и ценные бумаги в гражданском праве. – м., статут. 2000. – 326 с.
31. Новоселова Л.А. преимущественное право приобретения акций в закрытом акционерном обществе // арбитражная практика. – 2004. – № 4. – с. 6.
32. Портной К. Правовое положение холдингов в России: научно-практическое пособие. – м., волтерс клувер. 2004. – 214 с.
33. Решетина Е. Суррогат или ценная бумага? // хозяйство и право. – 2004. – № 6. – с. 11.
34. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. Галанова В.А., Басова А.И. 2-е изд., перераб. И доп. – м., финансы и статистика. 2005. – 436 с.
35. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. Жукова Е.Ф. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009.
36. Степанов Д.И. вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // хозяйство и право. – 2002. – № 3. – с. 64-67.
37. Шевченко Г.Н. акция как корпоративная ценная бумага // журнал российского права. – 2005. – № 1. – с. 19.
38. Шевченко Г.Н. эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. – м., статут. 2006. – 342 с.
39. Шершеневич Г.Ф. курс торгового права. – м., статут. 2003. – 672 с.
40. Эннекцерус Л. Курс германского гражданского права. 1949. – 432 с.
41. Юлдашбаева Л.Р. правовое регулирование оборота ценных бумаг (акции и облигации). – м., статут. 1999. – 316 с.
42. Яковлев В.И. гражданско-правовая характеристика институтов рынка ценных бумаг в России: учебное пособие. – Белгород., 2002. – 368 с.