Национальная, мировая и региональная валютные системы

Содержание:

Введение

Мировая валютная система играет важную роль в мировых экономических отношениях. Со временем изменились формы мировых денег, изменились условия международных расчетов.

В то же время возросла значимость системы мирового денежного обращения и степень ее относительной независимости. За этим следует период, когда денежная система в определенной степени отвечает условиям и потребностям экономики.

Глобальные и международные денежные системы обслуживают взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности отдельных фирм и национальных экономик в целом. Их основой является международное разделение труда и внешняя торговля.

Национальная валютная система – совокупность отношений, посредством которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы страны, необходимые для нормального функционирования общественного воспроизводства.

Основой национальной валютной системы и ее главным элементом является национальная валюта.

Валюта – это общее название валюты разных стран, необходимой для приема оплаты товаров и услуг, приобретенных на территории страны. В каждой стране есть своя денежная единица – рубль, доллар и т. д., которая установлена законом. Деньги, используемые в международных экономических отношениях, становится валютой.

Наличие национальной валюты обеспечивает нормальное обращение товаров, облегчает правительству, чтобы сделать выплаты всем гражданам, которые работают в государственных учреждениях, служат для содержания армии и т. д.

В конце XX века валютные отношения получают новый импульс развития. Проблемы устойчивости валют, допустимых границ их колебаний по отношению друг к другу и резервным валютам становятся важнейшими проблемами экономического развития.

Форма организации и регулирования валютных отношений, фиксированная национальным законодательством и межгосударственными соглашениями, является валютная система. Существуют мировая, региональная и национальная валютные системы.

Региональная валютная система сформировалась с развитием внешнеэкономических связей как форма организации валютных отношений, регулируемых межгосударственными соглашениями.

Целью данной работы является изучение региональных, мировой и национальной валютных систем.

Цель привела к необходимости решения ряда взаимосвязанных задач:

- изучить содержание денежной системы;

- описать её основные элементы;

- рассмотреть возможность формирования новых региональных валютных систем.

Предметом исследования является изучение теоретико-методологических и прикладных проблем валютных систем.

Объектом исследования являются валютные системы.

Теоретической методологической основой работы являются основные положения и выводы, сформулированные в научных трудах отечественных и зарубежных экономистов.

Информативной основой исследования являются работы российских специалистов в области финансов, периодические издания.

В исследовании использовались общенаучные методы, методы сравнения, наблюдения, обследования, комплексной оценки, аналитические процедуры и др.

Глава 1. Мировая валютная система

Кризис Бреттон-вудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы. Соглашение стран – членов МВФ в Кингстоне (январь 1976 г.) было названо – Ямайское соглашение. Это соглашение, известное под образным названием “коктейль из ямайского рома”, определило контуры новой международной валютной системы.

Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:

- выравнивание темпов инфляции в различных странах;

- уравновешивание платежных балансов;

- расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Новизна и особенность Ямайской валютной системы состояли в следующем: введен стандарт СДР или специальные права заимствования (“special drawing rights”), то есть “это международный резервный актив, эмиссия которого осуществляется МВФ и распределяется между странами-членами пропорционально их квотам в МВФ. СДР не имеют материально-вещественной формы существования и фигурируют лишь в виде бухгалтерской записи на счетах центральных банков, а также на специальном счете МВФ”. СДР был введен вместо золотодевизного стандарта.

Отменена официальная валютная цена золота, а также заявлено о недопустимости установления государственного или межгосударственного контроля над мировыми рынками золота с целью искусственного замораживания его цены. Одновременно были приняты и решения, касающиеся использования золота, которое находилось в распоряжении МВФ. Одну шестую часть золотого запаса (а это составляло 25 млн. тройский унций, или 777,6 т.) МВФ возвратил старым членам в обмен на их национальные валюты по существовавшей до Ямайского соглашения официальной цене (35 ед. СДР за одну унцию) пропорционально их квотам в капитале Фонда. Такое же количество золото было продано в течение четырех лет, начиная с июня 1976 года по май 1980, на свободном рынке путем регулярно проводившихся открытых аукционов.^[1]

Таким образом, центральные банки получили возможность свободно покупать золото на частном рынке по складывающимся там ценам и совершать сделки в золоте между собой на базе его рыночной стоимости. Так же было упразднено существовавшее до того времени обязательство стран-участниц МВФ делать взнос в капитал Фонда в золоте. Было ликвидировано право МВФ требовать от стран-участниц золото в счет их взносов в капитал Фонда или при осуществлении каких-либо операций с этими странами.

Одним из основных принципов Ямайской валютной системы была юридически завершенная демонетаризация золота. Была отменена официальная цена на золото, были отменены золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.

Ямайское соглашение окончательно упразднило золотые паритеты национальных валют, равно как и единицы СДР. Поэтому оно рассматривалось на Западе как официальная демонетизация золота, лишение его всяких денежных функций в сфере международного оборота. Было положено начало фактического вытеснению желтого металла из системы международных валютных отношений.

Интернационализация системы международных ликвидных активов, формирование коллективной валютной единицы призваны оказывать стабилизирующее воздействие на мировую экономику, смягчать последствия нарушений равновесия платежных балансов, служить своего рода заслоном на пути перенесения возмущений, вызываемых такого рода нарушениями, на внутреннюю экономику страны.

В соответствии с этим положением устава МВФ, относящиеся к механизму СДР, были внесены определенные изменения.

Привязка стоимости СДР к золоту прекращает свое существование.

Странам-участницам предоставляется возможность вступать по взаимному согласию в сделки друг с другом с использованием СДР без предварительного принятия Фондом какого-либо общего или специального решения по данному вопросу.

МВФ может разрешать странам-участницам производить между собой операции по использованию СДР. В мае 1979 года директорат МВФ принял резолюцию, предоставившую странам-участницам право осуществлять различные операции, такие как, погашение любого договорного обязательства без перевода валюты, в которой произведена сделка, предоставление кредитом в СДР, использование их в качестве залога при получении займов и т.п.^[2]

Право владеть средствами в СДР может быть предоставлено международным валютно-финансовым организациям, специализированными учреждениями ООН и т.д.

СДР заменяют золото и национальные валюты при осуществлении платежей странами-членами Фонду и Фондом странам-членам, и их возможное использование в операциях сделках, производимых в рамках общего департамента МВФ, должно быть расширено.

Но, итоги функционирования СДР свидетельствуют о том, что они оказались далеки от мировых денег. Более того, возникли проблемы эмиссии и распределения, обеспечения, метода определения курса и сферы использования СДР. Вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством.

Введение плавающих вместо фиксированных валютных курсов в большинстве стран в марте 1973 года не обеспечило их стабильности, несмотря на огромные затраты на валютную интервенцию. Этот режим оказался неспособным обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапными перемещениями “горячих денег”, с валютной спекуляцией.

Ямайская валютная реформа не обеспечила валютной стабилизации. Кредитные возможности МВФ, несмотря на увеличение кредитов, остались скромными по сравнению с огромными международно-финансовыми потоками и дефицитом платежных балансов.

На фоне многочисленных проблем, связанных с колебанием валютных курсов, особый интерес в мире вызывает опыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в Европе, который позволяет входящим в эту валютную группировку странам устойчиво развиваться, невзирая на проблемы, возникающие в мировой валютной системе.

Неудовлетворенность современным состоянием мировой валютной системы ощущается повсеместно. Отсутствие в современных условиях общепризнанных, универсальных мировых денег, как золото, может быть в некоторой степени компенсировано наличием эффективного механизма выравнивания платежного баланса, который мог бы упорядочить платежно-расчетные отношения, прежде всего, между основными мировыми валютными полюсами. Речь идет о формировании такой структуры международного экономического обмена, которая исключает возможность затяжных, неприемлемых дисбалансов и накопления избыточного внешнего долга.

Механизм балансирования платежного баланса можно также рассматривать с точки зрения погашения государственного долга. Это означает, что фактический или предполагаемый текущий долг одних стран по отношению к другим возмещается за счет реального богатства. Однако в данном случае это богатство не в виде единого денежного товара – золота, а в виде совокупности различных товаров и услуг, играющих роль "множественных мировых денег”. Эта роль особенно очевидна, если движение товаров в данном направлении стимулируется целенаправленными мерами государственного воздействия.

Многие экономисты-монетаристы считали плавающие валютные курсы оптимальным механизмом выравнивания платежного баланса. С конца 60-х-начала 70-х годов концепция стала оказывать доминирующее влияние на денежно-кредитную политику ведущих стран Запада. Однако в 80-е годы были разочарованы результатами функционирования механизма плавающих валютных курсов. Оказалось, что этот механизм недостаточно эффективен в качестве автоматического регулятора платежных балансов, не обеспечивает стабильного баланса.^[3]

С середины 1980-х годов значительный импульс получил процесс установления межгосударственного экономического регулирования, углубления координации макроэкономической политики, выработки норм “международной дисциплины”. Стимулом послужили резкие и масштабные колебания курса доллара по отношению к основным валютам. Торговля и платежный баланс управление с помощью международной координации внутренних макроэкономических политик рассматривается в определенной степени как альтернатива плавающим валютным курсам.

Среди совместных мер регулирования экономики ведущих западных стран, направленных на упорядочение их международных валютно-финансовых отношений, главным вновь стал отвергнутый ранее кейнсианский метод дифференцированного странового воздействия на объем совокупного общественного спроса. На встрече "Большой семерки" 1987 года в Венеции координация макроэкономической политики, направленной на регулирование объемов спроса, была определена как один из важнейших путей решения проблемы сокращения внешнеэкономических дисбалансов и достижения более стабильных курсовых соотношений крупнейших западных стран.

В решении "семерки" оговаривается, что страны, торговые и платежные балансы которых имеют превышение доходов над платежами (Япония, Германия), должны проводить политику, направленную на стимулирование экономического роста и, соответственно, внутреннего спроса, имея в виду уменьшить появление избыточных балансов при сохранении ценовой стабильности.

Страны с дефицитом платежного баланса (в первую очередь США) “должны проводить политику, которая будет способствовать значительному сокращению их дефицитов”.

Очевидно, что национальные государственные органы не могут избежать ответственности за обеспечение сбалансированности макроэкономического обмена и платежного оборота своих стран с внешним миром. Однако для того, чтобы власти одних стран не причиняли вреда другим, они должны подчиняться международным правилам – достаточно твердым, заслуживающим доверия и соответствующим единым стандартам разумности и справедливости.

Глава 2. Региональная валютная система (на примере Европейской валютной системы)

Сейчас очень редко вспоминают, зачем создавалась единая европейская валюта. Все-таки хочется понять, почему европейские страны решили обменять свои дорогие марки, франки и шиллинги с портретами великих людей Отечества на общий евро с безликими мостами и арками.

Первое объяснение, которое приводится чаще других и лежит на поверхности, выглядит так. Существование в Европе большого числа независимых государств с собственной валютой обходится слишком дорого. Прежде всего, это касается расходов на конвертацию. Еще в XIV веке купцы Северной Германии убедились, как дорого торговать с многочисленными соседями-крошечными княжествами, герцогствами и королевствами.

Из-за бесконечных обменов одни деньги на другие часть выручки неминуемо оседала в сундуках у менял. Тогда практичные немцы заключили между собой валютный союз и начали чеканить монеты единого образца.

После того как бумажные деньги перестали обмениваться на золото и в 1971 году золотодолларовый стандарт рухнул, к старым неприятностям добавилась еще одна, теперь гораздо более существенная. Если в США или Японии экономические агенты застрахованы от колебаний курса одной валюты, то в Европе – от нескольких.

В то же время страны ЕС активно участвуют в мировой торговле (например, в Германии и Франции доля экспорта в ВВП составляет около 20%, в Нидерландах - 47%, по сравнению с 8-9% в США и Японии), поэтому масштабы потерь достаточно велики.

В 1998 году из-за обращения множества различных валют страны ЕС потеряли 20-25 млрд ЭКЮ: это включало расходы на страхование, обменные операции, а также бухгалтерскую и коммерческую документацию в различных банкнотах.

Вторая причина довольно прозаична, но она главная. Экономическая политика стран ЕС больше не соответствует вызовам, стоящим перед обществом. Если бы Западная Европа в ближайшее время не изменила бы методы управления экономикой, она лишила бы себя шанса противостоять глобальной конкурентной гонке. Что касается экономического роста, то ЕС на протяжении многих лет изо всех сил пытается не отставать от своих ближайших конкурентов.

На конкурентоспособность европейских товаров негативно влияет неоправданно щедрая система социальных льгот. Из-за больших косвенных налогов и социальных взносов, налог ЕС примерно на треть выше, чем в США или Японии. Во многих странах ЕС стоимость рабочей силы в промышленности выше, чем в США, хотя производительность труда составляет всего 80% от США.

Европейская система социального обеспечения сформировалась в 50-60-е годы, когда количество людей, нуждающихся в государственной поддержке, было относительно небольшим. Сейчас в эту категорию попадает почти каждый четвертый. На людей старше 65 лет приходится 15% всех граждан Евросоюза и 5% безработных. В то же время средняя пенсия по старости составляет более 60%, а пособия по безработице-более 40% от среднего ВВП на душу населения. Сейчас 16-20% всех государственных расходов идет на пенсии. Неудивительно, что национальные бюджеты просто не выдерживают увеличивающейся нагрузки с каждым годом.

Все члены ЕС, кроме Люксембурга, государственный долг уже превышает половину годового ВВП, а в Бельгии, Греции и Италии он достигает 110-130% ВВП.

Большой государственный долг "вытягивает" средства из реального сектора и толкает вверх процентные ставки. Это, в свою очередь, сдерживает инвестиционную активность и, как следствие, препятствует решению социальных проблем. Чтобы вырваться из порочного круга, западноевропейским странам ничего не оставалось, как "затянуть пояса". И делать это им придется независимо от того, будет создан валютный союз или нет. В противном случае ЕС не только потеряет свои позиции, но и столкнется с бесконтрольным увеличением социальной напряженности.^[4]

Если страны ЕС проведут необходимые экономические реформы не по отдельности, а вместе, а евро состоится, это принесет им неизмеримо больше пользы, чем в случае разрозненных действий. И это третий весомый аргумент в пользу валютного союза. Появление единой европейской валюты позволит превратить территорию ЕС в единое экономическое пространство, где операторы из разных стран будут иметь равные условия для деятельности. Уже в рамках ЕС практически все барьеры на пути движения товаров, капитала и рабочей силы устранены, а рынок услуг существенно либерализован. Пока Европа не преодолеет экономическую раздробленность, она не сможет конкурировать на равных с США и Японией.^[5]

Евро опирается на мощную диверсифицированную экономику стран ЭВС, сопоставимых по основным показателям с экономикой США, и на один из крупнейших рынков в мире. Экономики еврозоны, хотя и сталкиваются со структурными трудностями, тем не менее, более сбалансированы, чем экономики США или Японии.

ЕВС имеет профицит счета текущих операций, ниже, чем в США и хорошие перспективы экономического роста.

Введение евро, вопреки распространенному мнению, является не столько Европейским вызовом доллару, сколько желанием сохранить стабильность, избежать очередного кризиса международной валютно-финансовой системы, что в конечном итоге отвечает интересам как всего мирового сообщества, так и самих США. И это пятая причина создания ЕС и введения евро.

ЕВС позволит обеспечить симметрию между евро и долларом в формирующейся международной валютной системе, более равномерно и пропорционально распределить зоны ответственности за поддержание устойчивости мировых финансовых рынков.

Стратегической целью ЕВС и Европейского центрального банка в области денежно-кредитной и денежно-кредитной политики является достижение координации, особенно с монетарными властями США, во избежание резких различий в динамике евро и доллара, которые могут нанести значительный ущерб международной торговле и мировой экономике в целом.

Планы по созданию единого валютно-экономического союза были реализованы в полном объеме. В результате проверки критериев (все показатели оценивались с 1 декабря 1997 года по 1 декабря 1998 года) первоначально были определены 11 стран, которые вошли в основную зону единой европейской валюты. Две страны (Швеция и Греция) не соответствовали некоторым критериям, а Дания и Великобритания отказались переходить на единую валюту. Греция присоединилась к зоне евро с 2001 года.

Как и планировалось, до начала 2002 года в единой валютной зоне использовалась безналичная валюта евро, а также банкноты и монеты всех стран, которые фактически стали денежными эквивалентами новой валюты. Обменные курсы были зафиксированы относительно друг друга. Был провозглашен принцип равенства всех валют. В начале 2002 года валюты 12 государств зоны евро были постепенно выведены из обращения, так что все внутризоновые расчеты теперь осуществляются в новой валюте. Остальные страны ЕС образовали дополнительную зону, в которой действует денежно-кредитный механизм, аналогичный тому, который существовал ранее во всей европейской валютной зоне.

Современный этап развития европейской валютной системы связан с развитием Европейского Союза.

Потенциал развития обусловлен тем, что в зону евро не входят, например Швейцария и Великобритания. В 2007 году число государств-членов ЕС достигло 27. После распада СССР Россия начала строить собственные отношения с Евросоюзом. В 1994 году было подписано соглашение о партнерстве и сотрудничестве между Россией и ЕС. Коллективная стратегия Европейского Союза в отношении России, утвержденная Европейским советом в июне 1999 года, указывает на необходимость интеграции России в европейское и социальное пространство.

Та же идея содержится и во встречном документе — среднесрочной стратегии развития отношений между Российской Федерацией и Европейским Союзом.

Предполагается, что будут достигнуты следующие цели: а) расширение экономического пространства ЕС; б) укрепление системы безопасности и сотрудничества в Европе; в) укрепление позиций объединенной Европы в мировой экономике и политике. Однако, как мы видим, этого не произошло.

Европейский Центральный банк (ЕЦБ), первый наднациональный Центральный банк в истории, отвечает за денежно-кредитную политику в зоне евро с 1999 года. С переходом большинства государств ЕС на единую валюту евро ЕЦБ возглавляет систему Европейского центрального банка (ЕЦБ), в которую входят все центральные банки стран ЕС. Центральные банки государств-членов зоны евро, являются участниками ЕСЦБ с особым статусом: они не имеют права влиять на решения, которые действительны только для зоны евро.^[6]

Европейский Центральный Банк играет ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики в рамках Европейской валютной системы. В то же время, его основной задачей является унифицировать требования к финансовым инструментам и институтам в зоне евро, а также методов денежно-кредитной политики центральных банков.

В частности, до создания ЕВС центральные банки отдельных государств использовали различные механизмы денежно-кредитного регулирования экономики. Таким образом, не страны ЕС применяли правила обязательного резервирования для коммерческих банков, а некоторые из тех, кто ими пользовался, не начисляли проценты. Механизмы рефинансирования кредитных организаций центральными банками различались.

Последние 5-10 лет доказали жизнеспособность Европейской валютной интеграции и Европейского Союза. В настоящее время экономика ЕС уверенно развивается, и темпы ее роста в 2-3% в год. Евро существенно укрепился против ведущих мировых валют в последние годы. Единая европейская валюта стала своеобразным противовесом доллару США.

Дальнейшие перспективы развития европейской валютной интеграции связанными с двумя аспектами: экономическими перспективами основных странах Европейского валютного союза и быстротой решения экономических проблем; присоединением к Европейскому валютному союзу государств Центральной и Восточной Европы, сценарием их экономического развития и успешностью решения проблемы отставания этих стран в экономическом плане от государств Западной Европы, которые определяют общий деловой климат в ЕС.

В то же время уже сейчас можно сказать, что многие идеи, заложенные в начальном развитии процесса европейской валютной интеграции, были воплощены в жизнь, и Европейский Союз показал себя экономически мощным субъектом мирового сообщества, способным объединить вокруг себя отдельные страны, и определить направление развития мировой экономики.

Финансовый кризис 2008-2010 гг. стал серьезным испытанием для мировой экономики. Некоторые экономисты утверждают, что одним из возможных инструментов борьбы с кризисом, а также для предотвращения подобных явлений в будущем может стать создание новых региональных валютных систем.

Таким образом, в мире может появиться новая валютная единица (ACU). Такое решение принял Азиатский банк развития. АМКУ будет представлять собой "корзину" из 13 азиатских валют и использоваться в качестве "регионального индикатора" по отношению к доллару, евро и другим свободно конвертируемым валютам.

Аналитики считают, что появление ACU может стать первым шагом на пути к созданию единой азиатской валюты, а в будущем превратиться в азиатский аналог евро. Президент Азиатского банка развития неоднократно заявлял, что такая валюта может успешно "конкурировать с долларом и евро и даже заменить их".

Если это произойдет, то азиатская валюта станет "третьей силой", вслед за евро подтолкнет доллар. И тогда влияние доллара упадет еще больше.

Планируется, что Азиатский АCU будет учитывать стоимость валют основных стран региона - Китая, Южной Кореи, Японии, а доля каждой валюты в "общем котле" зависит от ряда факторов: размера ВВП каждой страны, объема внешней торговли. Исходя из этих и других критериев, по мнению аналитиков, максимальный вес в корзине валют получат китайский юань и японская иена, а ведущую роль будет играть юань. Обе страны начнут диверсифицировать сбережения в валютах друг друга, отказавшись при этом от доллара.^[7]

Идея создания "объединяющей" азиатской валюты витает с середины семидесятых годов прошлого века. Но только сегодня она обретает реальные очертания. Спрос на азиатские валюты в мире неуклонно растет. Ведущие азиатские экономики уже накопили более $ 3 трлн, их совокупные золотовалютные резервы равны годовому бюджету США и почти в четыре раза превышают ВВП России. Кроме того, Япония, Китай, Южная Корея, Гонконг являются чемпионами по золотовалютным резервам в мире.

По мнению экспертов, пройдет не менее 20 лет, прежде чем АCU станет полноценным аналогом евро и страны региона откажутся от собственных валют в его пользу. Во-первых, необходимо будет создать единое экономическое пространство со свободным движением рабочей силы, товаров и услуг, что пока проблематично для Азии с огромной разницей в уровне экономик. Однако не исключено, что денежная "революция" может произойти гораздо более внезапно, если Китай ускорит процессы, необходимые для интеграции соседних стран.

В последнее время в СМИ появились слухи о создании единой валюты Североамериканского континента. Североамериканская комбинированная валюта, также часто называемая амеро (от англ. amero) - расчетная валюта североамериканского Союза (США, Канады и Мексики), которая должна заменить доллар США, канадский доллар и мексиканское песо.

Концепция североамериканского Союза и амеро аналогична Европейскому Союзу и евро. Лидеры всех трех наций заявили, что на данный момент не существует официальных планов подобного слияния.

Другой видный канадский экономист Герберт Грубель из Университета Фрезера в 1999 году говорит о необходимости формирования североамериканского валютного союза. Но до недавнего времени рассуждения о единой валюте и едином наднациональном североамериканском государстве были прерогативой ученых-исследователей. Политики регулярно заявляли: речь идет только о потенциальных планах на очень далекое будущее, поводов для беспокойства нет.

Примечательно, что общественность не участвует в обсуждении проекта, от которого зависит жизнь почти полумиллиарда человек в этих странах. Почему это происходит?

У ряда авторитетных специалистов есть конкретный ответ: речь идет о банкротстве "проекта Америка", в первую очередь — американского доллара и замене его новой валютой под названием амеро.

Подобное обвинение звучит более чем серьезно, ведь банкротство (особенно неожиданное) США — государства с внешним долгом в 22 триллионов долларов (108 % ВВП) — может нанести самый сокрушительный удар по экономике планеты за всю историю современной цивилизации. В результате краткосрочного обмена доллара на амеро по строгим правилам, регулирующим конкретные привилегии обмена в США, Канаде и Мексике, страны остального мира останутся с "экспортной" инфляцией в своих руках.

В последние годы 8 из 16 стран Экономического сообщества западноафриканских государств (ЭКОВАС) изложены с целью создания эффективной системы сотрудничества в сфере валютных отношений путем введения коллективной валюты — афро. В то же время рассматривалась возможность объединения отдельных национальных рынков товаров, капитала и рабочей силы, с тем чтобы продвигаться как единый регион в поисках путей непрерывного экономического роста и развития.^[8]

Афро (англ. Afro) - аналогично евро и амеро, планируемой валюте Африканского Союза. Решение о введении "афро" было принято в Абудже столице Нигерии во время подписания договора о едином экономическом пространстве в Африке. На данный момент введение "афро" запланировано на 2028 год, но перспективы этого плана довольно туманны, так как многие страны планируют вступить в другие валютные союзы, например Кабо-Верде планирует войти в еврозону.

По мнению Международного валютного фонда, Африка еще не готова к единой валюте. Эксперты МВФ считают, что создание "афро" приведет к ухудшению экономической ситуации в большинстве стран-участников нового валютного союза.

Россия также не остается в стороне от региональной валютной интеграции и не исключает возможности создания единой валюты с Беларусью, а в перспективе – в ЕАЭС.

Таким образом, в обозримом будущем мировая валютная система может состоять из комбинации нескольких региональных валют. В Европе – евро, в Азии – АКУ, в Африке – афро, в Северной Америке – амеро, в Южной - Сукре.

Глава 3. Национальная валютная система. (На примере РФ)

Валютная система Российской Федерации – форма организации и регулирования валютных отношений, установленная национальным законодательством.

В соответствии с Федеральным законом "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль — законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации.

Под валютой Российской Федерации понимается:

- рубли, находящиеся в обращении, а также изъятые или изъятые из обращения, но подлежащие обмену в виде банкнот (банкнот) Центрального Банка Российской Федерации и монет;

- средства в рублях на банковских счетах и в других кредитных организациях Российской Федерации;

- средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании валюты РФ в качестве законного платежного средства на территории данного государства.

Основным органом валютного регулирования в Российской Федерации является Центральный Банк России.

Центральный Банк России орган валютного регулирования:

• проводит все виды валютных операций;

• определяет сферу и порядок обращения в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;

• устанавливает правила проведения операций с валютой и ценными бумагами, правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций;

•устанавливает порядок купли-продажи иностранной валюты и многое другое.

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений.

Денежно-кредитный механизм относится к правовым нормам и институтам, которые представляют их на национальном и международном уровнях.

Денежные отношения предполагают ежедневное общение, в котором участвуют частные лица, фирмы, банки, валютный и денежный рынки, с целью международных расчетов, кредитования и обмена иностранной валюты.

Денежная система Российской Федерации находится в процессе становления и еще не полностью сформирована. Однако её контуры и основные тенденции вполне понятны. Национальная денежная система РФ сформирована с учетом структурных принципов мировой денежной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировую экономику и вступила в МВФ в июне 1992 года. Вот некоторые элементы современной валютной системы РФ:

• Основой валютной системы РФ является российский рубль, введенный в 1993 году и заменивший рубль бывшего СССР;

• Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим счетам платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Российская Федерация как член Международного Валютного Фонда стремится к принятию обязательств по статье VIII Устава Международного валютного фонда об отмене валютных ограничений на текущие операции платежного баланса;

• Рубль официально не привязан к какой-либо валюте или корзине валют. В Российской Федерации введен режим плавающего обменного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, в первую очередь на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом курс этих валют по отношению к доллару используется в качестве промежуточной валюты;

• Элементом валютной системы Российской Федерации является регулирование международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами;

• Следующим элементом валютной системы является режим валютного рынка. Валютного законодательства Российской Федерации установлено, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию Центрального Банка России. Их роль на валютном рынке Российской Федерации растет. Но ведущее место занимают ММВБ и пять других валютных бирж, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж России;

• В Российской Федерации практически отсутствует рынок золота. Закупка золотых изделий и золотого лома у населения производится через сеть специальных пунктов закупки по государственной цене. Признанием роли золота в валютном металле стала эмиссия Министерством финансов в 1993 году золотых сертификатов, каждый из которых давал по 10 кг. образцы золота 0,99999. Цена таких сертификатов корректируется с учетом изменения цены золота на лондонском рынке и курса рубля к доллару;

• Надо сказать, что Российская Федерация регулирует валютные отношения с другими странами. Валютная политика находится в ведении президента, правительства и Государственной Думы.

Они принимают законодательство в области денежно-кредитной политики, обеспечивают его соблюдение и распределяют полномочия и функции управления и регулирования. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и с помощью различных нормативных документов. Валютное регулирование осуществляется также Минфин, МВЭС, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю и некоторые другие учреждения.

Валютное законодательство Российской Федерации регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Законом установлены режим деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, брокеры), порядок валютных операций, формирование валютных средств и валютный контроль. Определен статус органов, осуществляющих валютное регулирование.

В настоящее время становится все более очевидным, что необходимо отказаться от обращения доллара США как мировой резервной валюты.

Серьезная проблема национальной валютной системы – это вывоз капитала из России, который исчисляется миллиардами долларов. Возвращение из-за рубежа незаконно вывезенной из России иностранной валюты или финансовых ресурсов в современных экономических и политических условиях – приоритет государства.

Особое значение в решении этой проблемы имеет то, что масштабы бегства капитала, возрастающие из года в год, являются одной из причин экономической дестабилизации.

Экспертные оценки по размеру вывезенных и незаконно возвращенных в Россию средств достаточно противоречивы.

"Бегство" капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны:

1. Предложение валюты уменьшается, а общая денежная масса (денежный агрегат М2) уменьшается. Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и экспортируются или вообще не поступают в страну, если в результате манипулирования ценами валютная выручка скрыта или экономические активы незаконно вывезены. Объем предложения валюты сокращается, валютное поле резко сужается и рубль становится нестабильным.

2. Сокращаются валютные резервы, что косвенно влияет на курс рубля. Если хотя бы часть "сбежавшего" капитала останется в стране, золотовалютных резервов может оказаться в 3-4 раза больше, чем сейчас.

3. Сокращаются инвестиционные ресурсы, создается искусственный спрос на внешние займы.

4. Налоговая база сокращается. В рамках государственного регулирования вывоза капитала регистрируются сделки, а значит, уплачиваются налоги.

5. Страна не инвестирует прибыль, полученную от" сбежавшего " за рубеж капитала.

6.Стабильность финансового рынка снижается.

России необходима система контроля для ограничения оттока капитала и направления средств от сырьевых операций в сектор с высокой добавленной стоимостью, а также для предоставления правительству денежной автономии, необходимой для проведения политики быстрого роста.

Контроль за движением капитала может использоваться для достижения или получения автономии для конкретного типа денежно-кредитной и валютной политики. Управление обменным курсом может иметь жизненно важное значение для страны, нуждающейся в реструктуризации большинства сегментов экономики.

Колебание реального обменного курса делает неясным, может ли быть достигнута прибыль, и сводит на нет инвестиционные попытки. Стабилизация номинального обменного курса может привести к завышению реального обменного курса, который всегда разрушительна.

Попытка сбалансировать фиксированный обменный курс через небольшую инфляцию ради косвенного контроля над реальным обменным курсом обычно приводит к тому, что денежно-кредитная политика начинает негативно влиять на производственный сектор и превращает банковский сектор в огромное казино.

Единственным решением проблемы в этом случае будет воздействие на реальный курс рубля через постоянную девальвацию номинального курса. Но это требует полной защиты от спекуляций на финансовых рынках. В отсутствие всеобъемлющей системы контроля за движением капитала страна может оказаться перед выбором: либо признать невозможность такого воздействия, либо полагаться на административно фиксированный обменный курс, т. е. на неконвертируемость. Введение контроля за движением капитала позволит избежать возврата к административной экономике.

Проблема утечки капитала из государства сейчас во многом предопределяет дальнейшее развитие нашей нестабильной экономики. Имея в своем распоряжении определенный ряд общих и базовых черт с зарубежными и развитыми аналогами, российское явление оттока большого количества капитала характеризуется очень высокой оригинальностью, как по признакам утечек, так и по каналам экспорта ресурсов и макроэкономическим последствиям.

Она прямо опосредованно обусловлена спецификой первоначального и основного накопления капитала путем длительного теневого перераспределения доходов и извлечения из него спекулятивной прибыли на рынке финансовых инструментов, а также стремлением хозяйствующих субъектов восстановить уровень доходов в ситуации спада производства и в сложных условиях ведения бизнеса.

Чтобы удержать отток капитала из экономики, необходимо разработать стратегию и тактику, сделать утечку капитала экономически невыгодной. Прежде всего, необходимо обеспечить социальную, экономическую и политическую стабильность в России и защиту прав собственности. В России целесообразно использовать международный опыт сочетания уголовного права, направленного на сдерживание "бегства" капитала, с методами административного и финансового мониторинга валютных операций, переводов и инвестиций за рубеж.

Заключение

Форма организации и регулирования валютных отношений, фиксированная национальным законодательством и межгосударственными соглашениями, является валютная система. Существуют мировая, региональная и национальная валютные системы.

Региональная валютная система сформировалась с развитием внешнеэкономических связей как форма организации валютных отношений, регулируемых межгосударственными соглашениями.

Региональная денежно-кредитная система оказывает значительное влияние на национальные экономики, поскольку является механизмом, который их связывает.

Региональная валютная система является частью мировой валютной системы, но в то же время она обладает относительной независимостью и связывает экономики этих стран с мировой экономикой.

Таким образом, региональная валютная система возникает и функционирует в процессе экономической интеграции. На данный момент существует только одна региональная денежно-кредитная система. Так, страны Западной Европы в марте 1979 года. они объявили о создании Европейской валютной системы (ЕВС), которая предусматривает согласованный обменный курс национальной валюты по отношению к доллару с целью их стабилизации.

- ЕВС включает в себя три основных элемента:

- поддержание изменений рыночных обменных курсов в определенных количественных пределах;

- механизм кредитной помощи правительствам, испытывающим финансовые трудности в поддержании рыночного обменного курса;

- специальная европейская расчетная единица - евро.

Основной категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. Он отражает все основные макроэкономические показатели: цены в различных странах, экономический рост и т. д. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях как в настоящем и в будущем. Кроме того, курс валют оказывает существенное влияние на характер развития этих процессов.

Конъюнктурные факторы изменения валютного курса могут значительно изменять величину курса национальной валюты, но в краткосрочной перспективе. Сюда относятся колебания деловой активности в стране, прогнозы, валютные спекуляции и кризисы.

Меры государственного воздействия на величину валютного курса валютные интервенции, дисконтная политика и протекционистские меры. Наиболее эффективным методом влияния являются валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против основных ведущих валют мира.

Манипулирования валютным курсом может оказать влияние на внешнеторговые операции в стране. Таким образом, заниженный курс национальной валюты выгоден экспортерам, а завышенный курс удешевляет импорт.

Государственная стабилизационная политика должна учитывать способ фиксированного валютного курса. Поскольку от этого зависит все дальнейшее поведение национальной денежной системы, а, следовательно, и развитие мировой денежной системы в целом.

Не исключено, что в ближайшем будущем мировая валютная система будет состоять из нескольких (3-5) региональных валютных систем. Конечно, сейчас об этом говорить нельзя, но одно очевидное исследование проблемы функционирования региональных валютных систем должно стать одним из приоритетов современной экономической теории.

Список использованных источников:

1. Волгина Н.А. Международная экономика". – М.: Эксмо, 2016. – 456 с.
2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебное пособие. К.: Маркетинг, 2013. – 587 с.
3. Алексеенко Л.В., Международные экономические отношения, М.: 2016. – 356 с.
4. Борко Ю. "Европейский союз: углубление и расширение интеграции", "МЭиМО", №8, стр. 8 – 9, 2015.
5. Золотухина Т. "Интеграционные процессы в Европе: введение единой валюты".– "Вопросы экономики", №9, 2013. – c. 15-22
6. Курочкин Д.Н. Евро: новая валюта для Старого Света. Проблемы и перспективы развития Европейского экономического и валютного союза. – Мн.: Европейский гуманитарный университет, 2014. –272с.
7. Ершов М. В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире - К.: Экономика, 2016. – 465 с.
8. Стрыгиненко А.В. Мировая экономика и торговля, К.: Экзамен, 2015. – 544 с.
9. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. – 429 с.
10. Ломакин В.К. Мировая экономика: М. Финансы, ЮНИТИ, 2015г. – 459 с.
11. Михайлушкин А.И. Экономика стран ЕС. – М., "Энерго-издат" , 2017г. – 328 с.

1. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. –с. 117 ↑

2. Алексеенко Л.В., Международные экономические отношения, М.: 2016. – с. 108 ↑

3. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. – с. 211 ↑

4. Алексеенко Л.В., Международные экономические отношения, М.: 2016. – с. 98 ↑

5. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. – с. 221 ↑

6. Алексеенко Л.В., Международные экономические отношения, М.: 2016. – с. 110 ↑

7. Алексеенко Л.В., Международные экономические отношения, М.: 2016. – с. 155 ↑

8. Алексеенко Л.В., Международные экономические отношения, М.: 2016. – с. 228 ↑