Инвестиционная политика РФ

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиции играют немаловажную роль в функционировании экономики. На объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства оказывают влияние изменения в количественных соотношениях инвестиций. 

Также от инвестиционной политики во многом зависит социально-экономическое развитие страны. Её результативность определяет прогресс общества. Успешность инвестиционной деятельности связана с выбором альтернативы - либо социально ориентированный научно-технический прорыв в будущее, либо бесперспективная сырьевая ориентация страны.

Инвестиции являются определенным локомотивом в развитии экономики. Они движут будущим государства или определенного субъекта, играя немаловажную роль, как на макро, так и на микроуровнях. В РФ проблема инвестиций настолько остра, что многие стараются попросту забыть о ней. На инвестициях в нашей стране можно заработать огромное состояние, но в то же время, страх потерпеть неудачу и понести большие денежные потери останавливает инвесторов.

Цель работы - определить сущность и роль инвестиционной политики в РФ на современном этапе.

Из представленной цели полагаю выделить следующие задачи, предстоящие выполнить в ходе написания работы:

1) выявить и определить внешние и внутренние факторы, влияющие на инвестиционную политику и инвестиционный климат в Российской Федерации.

2) рассмотреть правовые, административные и экономические инструменты инвестиционной политики РФ на современном этапе.

3) выявить особенности инвестиционного климата в России на современном этапе;

4) определить цели и задачи инвестиционной политики в РФ на современном этапе.

Объектом исследования являются инвестиции в Российской Федерации на современном этапе, а предметом является инвестиционная политика в РФ.

Теоретическую и методологическую основу работы составляют законодательные и иные нормативные акты Президента РФ, Правительства РФ, ФНС РФ, работы отечественных ученых - экономистов, материалы периодической печати.

Эмпирическую базу данной работы составляют официальные данные сборников Федеральной службы статистики, материалы монографических работ и публикаций периодических изданий.

Нормативно-правовую базу исследования составили законодательные акты Российской Федерации, указы Президента Правительства РФ, а также другие официальные документы.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ. ВНУТРЕННИЕ И ВНЕШНИЕ ИНВЕСТИЦИИ

1.1. Понятие, виды инвестиций

В экономической терминологии понятия «инвестиции» и «сбережения» чаще всего стоят рядом: первое всегда предполагает второе. Так, например, как считает Дж. Кейнс, сбережения и инвестиции «должны быть равны между собой, поскольку каждая из них равна превышению дохода над потреблением». То есть сбережения являются основополагающей частью инвестиционного процесса. Инвестиции подразумевают сбережения, но не все сбережения становятся в конечном итоге инвестициями. К примеру, если у владельца предприятия имеется нераспределенная прибыль, не идущая в последующем ни на какие нужды, или не планируется пускаться на потребление, но она является сбережением. Но оставаясь у своего владельца без движения, она не является инвестициями. Инвестициями становятся лишь те сбережения, прямо или косвенно используемые для процветания и благополучия производства с целью получения прибыли в ближайшем будущем или через несколько лет.

В советской терминологии, понятие «инвестиции» тесно связано с понятием «капиталовложения». Под последним подразумевались «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование». А что касается инвестиций, они понимались, как долгосрочные вложения денежных средств в транспорт, черную и цветную металлургию, промышленность, машиностроение, сельское хозяйство и другие отрасли народного хозяйства.

Из вышесказанных утверждений следует, что инвестиции не просто отождествлялись с капиталовложениями, а также акцентируется долгосрочный характер этих вложений. Данное определение было актуально вплоть до настоящего времени, но с началом осуществления в России рыночных реформ, отношение к понятию «инвестиции» существенно поменялось, следовательно, это повлияло на действующее законодательство. Отныне, согласно российскому законодательству, инвестиции – это целевые банковские вклады, паи, денежные средства, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального.

Существует несколько классификаций инвестиций:

1. В зависимости от объектов вложения капитала:

- реальные инвестиции;

- финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции подразделяются на: материальные

(вещественные) и нематериальные (потенциальные).

Потенциальные инвестиции направлены на получение нематериальных благ, это капиталовложения в имущественные права, лицензии, патенты, программное обеспечение, технологии производства и др.

Материальные инвестиции являются вложениями в средства производства. Они подразделяются на:

1) стратегические инвестиции;

2) базовые инвестиции;

3) текущие инвестиции;

4) новационные инвестиции.

2. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе:

- прямые инвестиции;

косвенные (опосредованные).

3. По цели инвестирования вклады делятся на:

- прямые инвестиции;

-портфельные инвестиции.

4. По периоду осуществления:

- долгосрочные инвестиции (капиталовложение на период от трех и более лет);

-среднесрочные (вложения средств на период от одного до трех лет)

краткосрочные (вклад на период до одного года)

5. По степени взаимосвязи:

- изолированные инвестиции (это такие вложения средств, которые не вызывают потребности в других инвестициях);

- инвестиции, которые зависят от внешних факторов ( например, вклад средств, который зависит от наличия производственной, ^[1]социальной инфраструктуры, уровня инфляции и т. д.);

- инвестиции, влияющие на внешние факторы (примером таких инвестиций могут быть вложения в СМИ).

Вторая и третья группы составляют так называемые взаимосвязанные (взаимозависимые) инвестиции.

6. По степени надежности:

- относительно надежные;

- рисковые.

7. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:

- первичные инвестиции;

- реинвестиции;

- дезинвестиции.

8. По отношению к объекту вложения:

- внутренние инвестиции;

- внешние инвестиции. []

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль(доход) или достигается иной полезный эффект. Инвестиции классифицируются по ряду признаков для удобства учета, анализа и планирования. От того, какого рода инвестиции, существенно зависят подготовка и анализ инвестиций в реальные активы. Ведь вклады определенного вида имеют свои индивидуальные функции и ставят задачи предприятию, которые нужно обязательно решить. [^[2]]

1.2. Внутренние факторы, влияющие на инвестиционную политику и инвестиционный климат. Внутренние инвестиции

В РФ финансирование капитальных вложений традиционно осуществляется за счет внутренних источников, а также за счет активизации привлечения иностранных инвесторов, хотя доля последних в значительной степени, мала по сравнению с внутренними источниками.

Масштаб инвестиций в стране напрямую сопоставлен с масштабом различного рода сбережений. Сохранение части доходов в стране позволяет также увеличить масштабность инвестируемых средств.

В большинстве своем, вкладчики и инвесторы относятся к различным экономическим стратам. Физические лица откладывают свои сбережения и помещают их в банк, затем, банк одалживает эти средства компаниям, которые имеют желание осуществить капиталовложения. В этом случае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны через финансового посредника, то есть банк. Иногда вкладчики и инвесторы являются одним и тем же лицом. Например, если предприятие сберегает часть своей прибыли и вкладывает средства в покупку нового станка, оно фактически убивает двух зайцев, инвестируя и сберегая свой капитал.

Возможные внутренние источники инвестирования:

1. Бюджетное финансирование

Недостаток госбюджета способствует тому, что практически невозможно решить инвестиционные проблемы за счет централизованных источников финансирования. По причине недостаточности бюджетных средств государство будет вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию. Сейчас ужесточились правила пользования льготных кредитов. Для обеспечения гарантий возврата кредита внедряется система залога имущества в недвижимости, в частности земли. Государственные централизованные вложения обычно направлены на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем. На этапе выхода из кризиса приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования будут:

- выделение государственных инвестиций для развития опорных сырьевых и аграрных районов, обеспечивающих решение продовольственной и топливно-энергетической проблем;

- поддержание научно-производственного потенциала;

- выделение субсидий на социальные цели слаборазвитым районом с чрезмерно низким уровнем жизни населения, не имеющим возможности приостановить его падение собственными силами.

2. Прибыль как источник инвестиций.

Часто недостаток финансирования восполняется многими компаниями за счет увеличения цен на свою продукцию. Но, как нам известно, еще со школьных времен, спрос обратно пропорционален цене, быстрый рост цен неизбежно приведет к спросовым ограничениям, а, следовательно, к спаду производства или же, в некоторых случаях, к банкротству. Например, в недавнем прошлом, некоторые российские производители автомобилей, чтобы обеспечить некоторые средства для инвестиций, постоянно поднимают стоимость своей продукции. В результате чего, они значительно уступают по качеству, но, к сожалению, не уступают по стоимости, многим поддержанным или же новым иностранным моделям. Именно поэтому, сбыт данной продукции, зачастую становится проблематичным и нередко. [^[3]]

3. Банковский кредит.

Банковское кредитование является одним из важнейших источников инвестирования во многих странах. Это долгосрочное кредитование, т.к. в этом случае нагрузка на заемщика невысокая и у предприятия есть время на «раскрутку» бизнеса. И все же роль банковского кредитования зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. А вот нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты. В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны. Так, к примеру, в 2014г., по причине политического не спокойствия, в Украине обанкротились многие банки.

4. Средства населения

Привлечение средств населения в инвестиционную сферу с помощью продажи акций приватизированных предприятий и инвестиционных фондов, в частности, могло бы рассматриваться не только как источник капиталовложений, но и как один из путей защиты личных сбережений граждан от инфляции. Стимулировать инвестиционную активность населения можно путем установления в инвестиционных банках более высоких по сравнению с другими банковскими учреждениями процентных ставок по личным вкладам, предоставление гражданам, участвующим в инвестировании предприятия, первоочередного права на приобретение его продукции по заводской цене и т.п. Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая сеть посреднических финансовых организаций - инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и др.

5. Амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления представляют собой капитальную стоимость, отделившуюся от своего материального носителя (зданий, сооружений, оборудования, аппаратуры и т.д.) и изначально являвшуюся капиталом уже находящимся в кругообороте и обороте предприятия. Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. [^[4]]

Амортизационные исчисления включают механизм постепенного перенесения стоимости нематериальных активов и основных средств предприятия на изготовленную продукцию в течении срока эксплуатации. Существует 2способа начисления амортизации : линейный и нелинейный, который в свою очередь подразделяется на: а) сумму чисел лет; б) метод уменьшаемого остатка; в) метод расчета пропорционального объему продукции.

Все перечисленные факторы инвестиционного процесса тесно связаны между собой. Однако соотношение этих факторов при разных обстоятельствах может быть различным. И именно связь этих факторов, во многом вызванная историческими и природно-географическими особенностями стран, определяет специфику инвестиционных процессов в той или иной макроэкономической системе и, соответственно, особенности национальных моделей инвестиционного развития.

1.3. Внешние факторы, влияющие на инвестиционную политику. Иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции в России:

- с уходом советской власти и с началом предпринимательства, инвестиции в РФ могут осуществляться путем создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий);

- возникновение предприятий, целиком принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

- приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т.д.;

- приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

- предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п. .

Главной проблемой инвестирования в РФ является несколько экстенсивная модель стимулирования притока иностранного капитала. В этой связи встает определенные вопросы: первое, в каких сферах приток должен быть ограничен, второе, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме прямых и портфельных зарубежных инвестиций, а также в форме займов и кредитов. Прямые инвестиции – это вложения средств в реальные активы, например, в производство, в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Если зарубежный инвестор владеет четвертью и более акций предприятий, или их контрольным пакетом (величина которого должна находиться в широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров), то такие инвестиции считаются прямыми.

России крайне необходимы прямые зарубежные инвестиции, ведь они являются нечто большим, нежели простым финансированием экономики страны. Прямые зарубежные инвестиции представляют также метод повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Когда инвесторы размещают свои средства в России, они приносят с собой новые способы организации производства, новые технологии и соответственно прямой выход на мировой рынок. Тем самым зарубежные компании способствуют прогрессу в области производственной деятельности России. [^[5]]

Прямые и портфельные инвестиции аналогичны, но не одинаковы по своим мотивами. В обоих случаях вкладчик планирует получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Но при владении данными инвестициями, вкладчик не имеет заинтересованности находиться у руля и заведовать организацией, в его интересах иметь прибыль за счет будущих дивидендов. Осуществляя прямые вклады инвестиций, зарубежный инвестор (как правило, крупная компания) берет инициативу руководства предприятия на себя. Вкладывая свои средства, он считает, что Россия – это самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке (пример - рестораны сети «Макдональдс», «Сабвей», лейбловые магазины), либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность,). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.

Вне доступа для иностранных инвесторов находятся лишь те сферы экономики, которые находятся в государственной монополии или же представляют угрозу для национальных интересов страны. Отраслевые ограничения распространяются только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, которая связана с прямой эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), производственной инфраструктуры (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационной и спутниковой связи. Такие ограничения закреплены в нормативно-правовых актах многих развитых стран. В перечисленных отраслях уместно использовать альтернативные прямым вкладам формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают госдолг, привлечение вкладов было бы оправданным, во-первых, с точки зрения соблюдения национальных интересов и, во-вторых, - быстрая окупаемость капиталовложений в названные отрасли.

Но для этого, в первую очередь, требуется создать эффективную систему управления, с использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100% иностранным участием рациональнее привлекать в производство и переработку сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, добывающие отрасли, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов.

Отток капитала.

Еще одной проблемой инвестирования в РФ является отток капитала. Капиталовложения, приходящие из-за рубежа, в некоторых случаях уходят нелегально. Из-за неустойчивости экономического положения и нестабильности российского рубля, большие денежные суммы переводятся в конвертируемую валюту (самая стабильная валюта на мировом рынке сегодня – китайский юань) и оседают в западных банках, в частности в Швейцарии. Вопреки всем ожиданиям, Россия с малым энтузиазмом обращается к зарубежным кредиторам для финансирования крупных инвестиций, как следовало бы ожидать с окончанием коммунистической эры и перестраиванием ее под действие рыночных сил. Многие представители иностранной экономики предполагали, что в России возникнет дефицит текущего платежного баланса (когда уровень инвестиций превышает уровень сбережений). Однако этого так и не произошло. Отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из России в несколько раз превышает их приток. Как не парадоксально, но в течение 1993 года Россия выдала больше кредитов зарубежным заемщикам, чем заняла сама, и даже по настоящее время многие государства являются должниками нашей великой страны. Остаток на момент 2015г., платежного баланса составил порядка 10 млрд. Но это усилило инвестиционный "голод" в стране, что и привело к смягчению валюты. Мотивация оттока капиталов - ощущение российскими бизнесменами политической и экономической нестабильности в России. Российским потенциальным инвесторам, бизнесменам и предпринимателям, кажется более разумным переправить свои денежные средства в западные банки или вложиться в акции. [^[6]]

Как считают многие в российских деловых кругах, экономика России слишком нестабильна для осуществления долгосрочных инвестиций. И зачастую, они правы. Так что предприятия используют свои сбережения не на инвестирование объектов, принадлежащих государству, а на выдачу кредитов за рубеж. Компании, занимающиеся экспортом продукции, оставляют вырученную прибыль на счетах в зарубежных банках вместо того, чтобы ввозить ее обратно в Россию и вкладывать в новые инвестиции. Зачастую это носит незаконный характер и называется утечкой капитала. И все же, несмотря на ее нелегальность, утечка капитала находит логичное экономическое оправдание: наиболее рационально сохранить свои сбережение на счете лондонского или же швейцарского банка, чем вкладываться в российскую экономику. Поэтому предприятия предпочитают предоставлять кредиты иностранным гражданам, и тем самым помещая деньги в зарубежный банк, а не своим соотечественникам, из-за чего компания понесет убытки.

Источники оттока капиталов могут носить легитимный и нелегитимный характеры. К числу легитимных источников относят санкционированные инвестиции в экономику других стран в форме создания совместных предприятий или дочерних фирм. Общие масштабы оттока валюты не поддаются точному измерению, поскольку финансовая статистика, естественно, учитывает только их легальную часть, не учитывая их незаконную часть. Власть вынуждена была принять жесткие организационно-правовые меры контроля за возвращением валютной выручки на территорию нашей страны, так как произошел отток в крупных масштабах иностранной валюты за пределы России. В современной России создаются необходимые условия для снижения инвестиционного риска, чтобы российские фирмы не боялись инвестировать средства в экономику своей страны. Степень риска может быть уменьшена за счет снижения инфляции, принятия четкого экономического законодательства, основанного на рыночных потенциалах.

ЦБ РФ, проведя оценку платежного баланса за истекший год, предоставил данные, исходя из которых оценка чистого оттока капитала из России за 2014 год составляет $151,5 млрд.

Как следует из отчета Центробанка России, это почти в 2,5 раза больше, чем в 2013 году, по итогам которого общий отток капитала составил $61 млрд. Потери инвестиций превысили даже показатель кризисного 2008 года, когда отток капитала превысил $133 млрд.

Говоря об оттоке капитала, целесообразно его сравнивать с размером экономики. Например, при схожем с Россией уровне ВВП отток капитала из Канады составил в 2013 году $170 млрд.

На фоне падения рубля вырос отток инвестиций, а также сокращения вкладов в Россию. Санкции стали главной причиной рекорда, а точнее, отсутствие доступа к финансированию на внешних рынках. По прогнозу Ярослава Лисоволика, отток средств в ближайшие годы останется повышенным и по итогам текущего года он может составить около $100 млрд, что значительно выше, чем в последние предкризисные годы, когда ежегодно из страны выводилось порядка $60 млрд. [^[7]]

Из всего перечня внутренних и внешних факторов, влияющих на инвестиционную политику, можно сделать вывод, что большинство из них тесно связаны друг с другом и в конечном итоге они влияют на всю инвестиционную деятельность и экономику страны в целом.

ГЛАВА 2. СОДЕРЖАНИЕ, НАПРАВЛЕНИЯ И ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

2.1. Понятие, цели и направления инвестиционной политики в РФ

Государственная инвестиционная политика - это составная часть социально-экономической политики, выражающая отношение государства к инвестиционной деятельности. Она определяет направления, цели, формы гос. управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Можно выделить следующие цели инвестиционной политики государства:

- обеспечение структурной перестройки экономики;

- стимулирование предпринимательства и частных инвестиций;

- создание дополнительных рабочих мест;

- привлечение инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

- стимулирование создания негосударственных структур для аккумулирования денежных средств населения на инвестиционные цели;

- создание правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования;

- развитие лизинга (аренды) в инвестиционной деятельности;

- поддержка малого и среднего предпринимательства;

- совершенствование системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса;

- создание условий для развития венчурного финансирования (долгосрочное высокорисковое инвестирование).

Инвестиционная политика включает в себя не только государственные инвестиции, но и инвестиции юридических лиц и частных инвесторов.

Выделим главные направления инвестиционной политики в России:

1. Определение приоритетов в инвестиционной деятельности. Преимущественно главная роль отводится финансированию государственных целевых программ, социальным объектам, а также капиталовложениям на расширение и модернизацию основных фондов действующих производств и в меньшей степени во вновь начинаемое строительство объектов, жилищное строительство. Большее внимание уделяется техническому перевооружению и реконструкции организаций (юридических лиц), чем строительству.

2. Оптимизация затрат на государственные программы инвестиций с учетом реального положения дел в экономике. Передача субсидий из бюджета жизненно важным отраслям экономики.

3. Расширение прав предприятий-инвесторов во вкладывании средств, отчисляемых от прибыли и амортизационных отчислений.

4. Увеличение результативности капиталовложений, уменьшение сроков окупаемости затрат. В первую очередь необходимо вкладывать инвестиции в те объекты, которые предоставляют более быструю окупаемость. [^[8]]

Главная задача государственной инвестиционной политики состоит в том, чтобы формирование благоприятной среды способствовало привлечению и повышению результативности использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных решений и подходов, закрепленных законодательством в организационно-правовых формах, в рамках которых вкладчик реализует свою деятельность. Происходит прямое управление гос. инвестициями: система налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовая помощь в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, финансовая и кредитная политика, ценообразование, выпуск в обращение ценных бумаг, амортизационная политика.

Инвестиционная политики региона и страны в общем зависит от того, как проходит инвестиционный процесс, т.е. разносторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию ВВП. В результате инвестиционной деятельности разнообразных участников осуществляются практические действия по реализации всевозможных видов инвестиций: реальных и финансовых, долгосрочных и краткосрочных, частных, государственных и иностранных. [^[9]]

Инвестиционная политика на будущее предусматривает также совершенствование государственного регулирования инвестиционной деятельности, имея в виду увеличение результативности организационных методов и методов прямого воздействия государства на инвестиционную деятельность, предусмотренных федеральным законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".[^[10]]

2.2. Особенности инвестиционного климата в РФ на современном этапе

Поступление зарубежного капитала в Россию является необходимым условием экономического роста нашей страны. В последнее время приток прямых иностранных вкладов, способствующих созданию новых рабочих мест, в России неудовлетворителен. Так за 10 лет приток прямых иностранных инвестиций в структуре всех поступающих инвестиций составляет всего 25%. Остальная часть приходится на другие инвестиции (кредиты).

Главными сдерживающими факторами для увеличения прямых иностранных инвестиций можно выделить:

1. сырьевая зависимость экономики страны;

2. невыгодный инвестиционный климат в стране;

3. высокий уровень коррупции;

4. недостаточная результативность проводимой денежно-кредитной политики;

5. неточность правовой системы и т.п. [^[11]]

По мнению многих экспертов, фактором риска для любого инвестора при возможности высокой подверженности влияния кризиса является немалая зависимость финансовой системы страны от цен на сырье на мировых рынках и низкий уровень диверсификации экономики. Неблагоприятный инвестиционный климат в стране, прежде всего, связан с недостаточной проработанностью правовой базы по защите прав и законных интересов инвесторов; недосягаемость кредитных ресурсов, связанная с повышенной стоимостью обслуживания кредита; невысокий уровень развития инфраструктуры, который выражается в больших издержках при подключении к системе электроснабжения и многие другие факторы.

Коррупцию в нашей стране породил мощный бюрократизм — чрезмерное затруднение процедур, которое отнимает у вкладчиков массу их драгоценного времени. Кроме того, в России присутствует административные меры государства, способствующие ограничению конкуренции.

С 2012 года инфляция в России продолжает расти, даже не смотря на проведение Банком России денежно-кредитной политики, которая должна была перевести экономику страны в режим таргетирования инфляции. Как сообщалось, BofA-ML повысил прогноз инфляции в РФ в 2014 году с 6,8% до 7,9%, в 2015 году - с 6,6% до 6,8%. Более того, по мнению В. Осаковского, в первом квартале 2015 года инфляция может разогнаться до 8,9% в годовом измерении в связи с планируемым повышением налогов. [^[12]] Кроме этого, инвесторов пугает достаточно высокая ставка рефинансирования в России на 2016 г. – 11%, фактически характеризующая доступность кредитов для экономики страны. [^[13]]

Все это в совокупности значительно влияет на инвестиционную привлекательность государства и тормозит возможный экономический рост в России.

В I полугодии 2014г. в экономику России поступило почти 24,8 млрд. долл. иностранных инвестиций, а во втором полугодии в связи с санкциями поступило всего 2,6 млрд. долл. [^[14]]

Для этого нам и нужна инвестиционная политика, направленная на стимулирование капиталовложений в сферу новых технологий, которая сможет поднять страну на более высокий уровень и снизить жесткую зависимость от мировых цен на сырье. Существующие источники финансирования для осуществления инвестиционных программ в настоящее время это товарные кредиты поставщиков и собственные средства из амортизационных отчислений, они же ограничены из-за недостатка денежных средств.

Препятствуют вложению инвестиций в экономику страны многие факторы, значимые для вероятных инвесторов, такие как немаленькая коррумпированность страны, нестабильность правовой системы, высокая зависимость от внешнего рынка, отсталость кредитного рынка, а также слабая развитость инфраструктур и конечно же введенные санкции. По моему мнению, нужно сначала разработать более результативные меры борьбы с коррупцией, а также улучшать денежно-кредитную политику, которая позволит решить проблему зависимости российской экономики от сырья и доступности кредитных ресурсов. [^[15]]

2.3. Правовые, административные и экономические инструменты инвестиционной политики в РФ

Инструменты инвестиционной политики представляют собой средства, с помощью которых осуществляются инвестиции. Сюда относится как сам капитал в денежной форме, так и различные другие формы его воплощения в виде ценных бумаг, долговых или залоговых обязательств, недвижимости, системы взаимозачетов.

Все формы государственного воздействия на инвестиционные процессы подразделяются на три блока: правовой, административный и экономический.

Методы прямого влияния осуществляются через инструменты правового (законодательного) блока:

• Регулирования;
• Административного действия;
• Экономического влияния.

К инструментам правового регулирования относятся:

- разработка, принятие и издание нормативных правовых (законодательных) и индивидуальных (подзаконных) актов;

- заключение договоров (инвестиционных, кредитных соглашений);

- принятие государственных программ;

- система реализации и соблюдения инвестиционного законодательства. [^[16]]

Инструменты административного регулирования инвестиционной практики включают в себя:

- квотирование, лицензирование, регистрацию;

- применение системы санкций и ограничений;

- разработку и утверждение приказов, распоряжений, указов и т.д.;

- введение административных мер, что предусматривает изъятия ограничительного характера;

- согласительно-разрешительные процедуры -- применение и соблюдение принципа «одного окна» при исполнении инвестиционной деятельности, порядок получения прав на осуществление капиталовложений;

- управление государственной собственностью.

Блок экономических регуляторов государственного управления инвестиционной сферой определяется ролью экономики, играющей в жизни государства и общества. В него входят следующие группы инструментов:

1)активно-структурные;

2)фискально-структурные;

3)монетарные.

Но в каждой стране есть время неопределенностей, когда никто не может точно сказать, что произойдет с рынком, какой будет стоимость продукции и какие будут потребительские предпочтения, такое время называют кризисом. В периоды экономических кризисов основная нагрузка и ответственность по обеспечению экономической безопасности страны ложатся на органы государственного управления, так как государственные антикризисные меры лежат в основе выживания и выхода из кризиса как предприятий, так и домохозяйств. Государственная антикризисная политика направлена на их защиту и предотвращение банкротств и снижения уровня и качества жизни населения, поддержание потребительского и инвестиционного спроса, устранение административных барьеров для предпринимательства. При разработке и реализации антикризисных мероприятий необходимо осуществлять комплексный подход в управлении. Для этого необходимо выстроить систему мер, влияющих на все аспекты социально-экономического развития территорий.

Так к особо важным направлениям антикризисной политики государства можно отнести следующие:

Создание и формирование правовой базы антикризисного управления. Государство разрабатывает правовую базу и методики антикризисного регулирования.

Создание механизмов финансовой стабилизации. К наиболее оперативным и результативным мерам стимулирования экономической политики в условиях кризиса относятся меры денежно-кредитной политики.

Бюджетно-налоговое регулирование. Во время кризиса возникает необходимость пересмотреть бюджет в условиях падения государственных доходов, обеспечить бюджетное финансирование антикризисных программ, обеспечить право на расширение возможностей для оказания поддержки предприятий и муниципальных образований и т.д.

Поддержка реального сектора экономики. Государство разрабатывает комплекс мер, направленных на расширение доступа предприятий к финансовым ресурсам через прямое кредитование госбанками, предоставление государственных гарантий.

Улучшение организационных структур государственного управления. При необходимости на федеральном, региональном уровнях управления создаются специальные организационные структуры - антикризисные комитеты, консультационные советы.

Уменьшение напряженности на рынке труда. Для того чтобы сдержать рост безработицы во время кризиса, разрабатываются целевые программы содействия занятости населения.

Социальная защита населения. Кризис наиболее остро проявляется в снижении уровня и качества жизни населения. В рамках антикризисных программ увеличиваются выплаты пособий по безработице, индексируются пенсии и социальные пособия, выплачиваются субсидии гражданам за счет бюджетных ресурсов.

Поддержание внутреннего спроса. Внутренний спрос снижается в связи с падением доходов населения и корпоративного сектора. Государство изначально поддерживает спрос на продукцию наиболее падающих отраслей, сфер, имеющих мультипликативный эффект, повышает государственные закупки в большей мере в сфере обороны и развития инфраструктуры, увеличивает заработную плату работникам бюджетной сферы, пенсии и социальные пособия.

Антикризисные государственные меры в разных странах немало схожи. К единым для всех стран направлениям деятельности государства можно отнести социальную поддержку населения; восстановление финансовой и банковской систем; поддержку реального сектора экономики - крупных структурообразующих компаний и малого бизнеса.18 Но в общем антикризисные программы складываются под влиянием таких факторов, как уровень развития и структура национальной экономики, ориентация экономики на внешнеэкономическую деятельность, состояние госбюджета, наличие государственных резервов, настойчивость банкирского лобби и политических взглядов руководства страны и др.

Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет большое влияние на развитие вложений капитала в стране, как частных, так и государственных. Именно она составляет так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство РФ уделяет ей немало внимания, однако на данный момент инвестиционная политика нашего государства крайне слаба, что обусловлено введенными санкциями, незащищённостью расходов бюджета на инвестиционные цели, бюджетные средства расхищаются или направляются не на те цели, на которые были направлены.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На современном этапе России необходима такая государственная инвестиционная политика, которая в стратегическом плане будет способствовать организации внутренних механизмов, стимулирующих рост результативности производства, а также увеличивать заинтересованность хозяйствующих субъектов в эффективной инвестиционной деятельности, что в итоге приведет к повышению конкурентоспособности экономики страны и ее регионов. И можно сказать, что на российскую экономику оказывают влияние немаловажные негативные факторы. Главным из них является то, что Россия еще толком не отошла от мирового кризиса в 2008 году, как на нее обрушился другой кризис в 2014-2015 гг. Чтобы устоять на ногах нужно инфляцию свести к минимуму – до 10% и менее в год, чтобы инвестиции в российскую экономику стали прибыльными, так же необходимо разблокировать финансовые ресурсы предприятий; разработать поэтапную систему государственного протекционизма, направленную на поддержание и развитие инфраструктурных отраслей экономики, производств с высокими технологиями и технологиями, обеспечивающими конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке.

По сегодняшней ситуации в стране можно сказать, что на деятельность инвестиционной политики России огромное влияние оказывают введенные санкции, немаленькая коррумпированность страны, высокая зависимость от внешнего рынка, нестабильность правовой системы, отсталость кредитного рынка, а так же слабая развитость инфраструктур.

Таким образом, для того, чтобы государственная экономика процветала и крепла, необходимо приложить огромные усилия. Государству требуется восстановление инвестиционной деятельности, что приведет к экономическому росту — сложной, многоплановой проблеме, требующей объединения усилий всех участников этого процесса во главе с государством.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013)"Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"

2. В.В. Ковалев. Инвестиции: Учебник /Под ред. В.В. Ковалева, В В. Иванова, В.А. Лялина — М.: ООО «ТК Велби»,2003. — 3 с.

3. Кучарина Е. А.. Инвестиционный анализ. — СПб.: Питер.2006 —3-4 с.

4. Бизнес-планирование и разработка инвестиционных проектов /Учебно-методическое пособие, под общей редакцией Савельева Ю.В., Жирнель Е.В., Петрозаводск, 2007.

5. Автор adminn // ВНУТРЕННИЕ ИНВЕСТИЦИИ//URL: http://unelibert.ru/investirovanie/vnutrennieinvesticii (Дата обращения 21.05.2016)

6. Л.Л. Игонина. «Инвестиции»: Финансовое обеспечение инвестиционного процесса. Источники финансирования инвестиций.2006 г.

7. Автор Росбалт // ООН: Россия потеряла 70% иностранных инвестиций // URL: http://www.rosbalt.ru/main/2015/01/30/1362983.html (Дата обращения 21.05.2016)

8. Акимов А. В. Проблемы бегства капитала из РФ и пути их преодоления / А. В. Акимов // Молодой ученый. — 2014. — №7. — С. 301-304.

9. Автор Газета.Ru // Деньги утекли по максимуму // URL: http://news.rambler.ru/28753201/ (Дата обращения 21.05.2016)

10. Инвестиционное право. Учебник. А. А. Овчинников, В. В.Гущин. 2013, Эксмо

11. Инвестиционная политика муниципального образования - Саак А.Э. - Учебное пособие.2010г.

12. «Инвестиции. Учебник для бакалавров.», В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова – МЭСИ, 2014, Москва, ЮРАЙТ.

13. Интерфакс // Bank of America ожидает в РФ рецессию во II полугодии 2014г и I полугодии 2015г // URL: http://www.finmarket.ru/shares/analytics/3808474 (Дата обращения 21.05.2016)

14. Указание Банка России от 11.12.2015 N 3894-У "О размере ставки рефинансирования Банка России".

15. Автор Алексей Шаповалов // Приток прямых иностранных инвестиций в РФ стал отрицательным // URL: http://www.kommersant.ru/doc/2649337 (Дата обращения 21.05.2016)

16. Шаринова Г. А. Инвестиционный климат России: современное состояние, проблемы и пути развития / Г. А. Шаринова, О. Э. Дембилов // Молодой ученый. — 2013. — №11. — С. 503-505.

17. Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдыев, В.Ф. Тихонов . Государственное регулирование экономики, 2002- 45-50с.

18. Инвестиционный менеджмент (Калинникова Е.В.), Ульяновск, УлГТУ, 2011. – 137с.

1. В.В. Ковалев. Инвестиции: Учебник /Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина — М.: ООО «ТК Велби»,2003. — 3 с. ↑

2. Кучарина Е. А.. Инвестиционный анализ. — СПб.: Питер.2006 —3-4 с. ↑

3. Бизнес-планирование и разработка инвестиционных проектов /Учебно-методическое пособие, под общей редакцией Савельева Ю.В., Жирнель Е.В., Петрозаводск, 2007. ↑

4. URL: http://unelibert.ru/investirovanie/vnutrennieinvesticii (Дата обращения 21.05.2016) ↑

5. Л.Л. Игонина. «Инвестиции»: Финансовое обеспечение инвестиционного процесса. Источники финансирования инвестиций.2006 г. ↑

6. URL: http://www.rosbalt.ru/main/2015/01/30/1362983.html (Дата обращения 21.05.2016) ↑

7. Акимов А. В. Проблемы бегства капитала из РФ и пути их преодоления / А. В. Акимов // Молодой ученый. — 2014. — №7. — С. 301-304. ↑

8. URL: http://news.rambler.ru/28753201/ (Дата обращения 21.05.2016) ↑

9. Инвестиционное право. Учебник. А. А. Овчинников, В. В.Гущин. 2013, Эксмо ↑

10. Инвестиционная политика муниципального образования - Саак А.Э. - Учебное пособие.2010г. ↑

11. «Инвестиции. Учебник для бакалавров.», В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова – МЭСИ, 2014, Москва, ЮРАЙТ. ↑

12. URL: http://www.finmarket.ru/shares/analytics/3808474 (Дата обращения 21.05.2016) ↑

13. Указание Банка России от 11.12.2015 N 3894-У "О размере ставки рефинансирования Банка России". ↑

14. URL: http://www.kommersant.ru/doc/2649337 (Дата обращения 21.05.2016) ↑

15. Шаринова Г. А. Инвестиционный климат России: современное состояние, проблемы и пути развития / Г. А. Шаринова, О. Э. Дембилов // Молодой ученый. — 2013. — №11. — С. 503-505. ↑

16. Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдыев, В.Ф. Тихонов . Государственное регулирование экономики, 2002- 45-50с. ↑