Виды и роль ценных бумаг, с которыми работает банк

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. К ним, прежде всего, следует отнести ценные бумаги, приобретающие массовый и стандартизированный характер, которые обуславливают определенные финансовые права и обязанности.

Ценные бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги - это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал. Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей части свободной и легко доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому.

Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью рыночных отношений.

Что же такое ценная бумага?

Ценная бумага- это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии. Эмиссия ценных бумаг - это последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

А в статье 143 главы 7 ГК РФ перечисляются основные виды ценных бумаг. К основным ценным бумагам относятся:

• Государственные облигации;
• Облигации;
• Векселя;
• Чеки;
• Депозитные и сберегательные сертификаты;
• Банковские сберегательные книжки на предъявителя ;
• Коносамент;
• Акции;
• Приватизационные ценные бумаги и др. документы.

В самом общем виде классификацию основных инструментов рынка ценных бумаг можно представить следующим образом. В зависимости от характера сделок,которые лежат в основе ценных бумаг, а также целей их выпуска, они подразделяются на фондовые( акции,облигации) и коммерческие бумаги ( коммерческие векселя,чеки, складские, залоговые свидетельства. Как правило, фондовые ценные бумаги отличаются характером эмиссии. Они выпускаются в довольно значительных объемах, причем каждая из них тождественна другой и представляет определенную долю в акционерном или облигационном фонде. Так же ,если рассматривать фондовые ценные бумаги как их деление на основные, в которых выражено основное имущественное право и требование ( акции, облигации) и вспомогательные, являющиеся носителями дополнительного права или требования. К вспомогательным относятся бумаги, предоставляющие право на периодическое получение дохода ( процента или дивиденда), можно сказать купоны, либо право на покупку или продажу ценных бумаг.

Вспомогательные ценные бумаги, отделенные от акций и облигаций, становятся самостоятельными ценными бумагами и могут свободно обращаться на рынке. Еще одним видом вспомогательных ценных бумаг является талон, предоставляющий право на получение купонов. С учетом различий в порядке оформления передачи ценных бумаг выделяются оборотные ценные бумаги, передача по которым производится без оформления соответствующих документов, простым вручением, либо акт вручения которых дополняется передаточной надписью.

Что касается оборотных ценных бумаг, то к ним относятся казначейские и коммерческие векселя, акции и облигации на предъявителя, чеки депозитные сертификаты. Исходя из особенностей обращения отдельных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг выделяются рыночные и нерыночные ценные бумаги. Первые свободно продаются и покупаются в рамках биржевого или внебиржевого оборота и не могут быть предъявлены эмитенту досрочно. Вторые, наоборот, не имеют вторичного обращения ( то есть хождения на бирже и за ее пределами), но могут быть возвращены эмитенту досрочно, например, целый ряд государственных и нерыночных обязательств, акции трудовых коллективов. На основании различий в правах владельца ценных бумаг при совершении операций с ними ( а также порядка подтверждения этих прав) они классифицируются как: ценные бумаги на предъявителя, для реализации и подтверждения прав владельца которых достаточно простого предъявления ценной бумаги. К данному виду ценных бумаг относятся : предъявительские вкладные свидетельства, простые складские свидетельства, предъявительские акции, облигации, консамент на предъявителя, ордерные ценные бумаги,права держателей которых подтверждаются как предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствующих передаточных надписей, именные ценные бумаги, подтверждение права держателей которых производится как на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги, так и записи в соответствующей книге регистрации данного вида ценных бумаг. В зависимости от содержания текста ценной бумаги, наличия либо отсутствия указания на хозяйственную сделку и ее основные условия выделяют каузальные и абстрактные ценные бумаги .

Если рассматривать каузальные ценные бумаги ( вкладные документы, коносамент, отдельные виды акций ), то в них указываются либо основные условия выпуска этих бумаг, либо характер, сроки, условия сделки, лежащей в их основе. Текст абстрактных ценных бумаг (например, вексель) имеет безусловный характер. В большинстве случаев основная масса бумаг оформляется как каузальные. Однако на данном этапе наиболее существенным признаком классификации различных ценных бумаг и определения закономерностей их первичного и вторичного обращения должны служить основные характеристики эмитента, то есть лица, выпустившего ценные бумаги. Среди государственных ценных бумаг наиболее распространены: казначейские векселя, представляющие собой краткосрочные обязательства центральных органов власти; обязательства местных органов власти; облигационные займы.

Операции с ценными бумагами, осуществляемые коммерческими банками, концентрируются в рамках фондового отдела каждого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов. Кроме того. Фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии и реализации ценных бумаг предприятий , организаций, ведомств, осуществлять хранение или управление портфелем ценных бумаг клиента за соответствующее комиссионное вознаграждение. В зависимости от видов ценных бумаг, которые участвуют в сделке, все банковские операции делятся на фондовые и коммерческие. Исходя из их назначения – на эмиссионные; торговые ( купля-продажа); сохранные (по хранению); доверительные ( по доверительному управлению); залоговые ;гарантийные. При этом к инвестиционным операциям банков относятся только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами. Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле- продаже. В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные. К последним относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные наоборот , ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним. Центральный банк может устанавливать требования в отношении качества обязательств ,сроков погашения, степени диферсификации, ликвидности и доходности ценных бумаг в инвестиционном портфеле банка. В нем так же уточняется перечень услуг банков по инвестиционному обслуживанию. В том числе: участие в эмиссионно- учредительской деятельности клиента; оказание консультаций по соответствующему кругу вопросов; гарантирование размещения ценных бумаг,во-первых, путем покупки акций учредителей и организации подписки собственными силами по более высокой цене; проведение доверительных операций; ведение переговоров, представительство. Таким образом, доходы банков от инвестиционных операций складываются из процентов по ценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости; комиссионных и разницы между ценой покупки и продажи)

Выполнила: Никулина Яна

ДБЭ-301бд