Роль золота в современных валютных отношениях

Исторически золото закрепилось как универсальное денежное средство и являлось мерилом для определения стоимости того или иного товара во многих народах мира. Главным показателем благосостояния государства или империи был запас золота, а также позолоченные предметы или предметы, выполненные из золота, которые правитель смог припасти. Начиная с 17 века, сначала в Европе, а затем и во всем мире страны стали выпускать в обращение денежные знаки или банкноты, обеспеченные золотом либо серебром. В 1816 году Британия, а вслед за ней и ряд других государств устанавливает золотой стандарт, в соответствии с которым денежную валюту любой страны можно было обменять на стандартизированное количество золота. Затем для роли золота в системе международных валютных отношениях наступает новая стадия: Бреттон-Вудское соглашение 1944 года привязывает доллар к золоту по курсу 35$ за унцию. Так как многие страны, в особенности Франция в конце 60-х, свободно обменивали значительное количество наличных денег на золото, хранящееся в запасе США, золотой запас Америки понес серьезные потери, а доллар начал терять свою устойчивость. Поэтому президент Никсон в 1971 году в одностороннем порядке отменяет привязку доллара к золоту, а в 1976 году на Ямайской конференции принято решение о демонетизации золота. С этого момента золото перестает играть роль мировых денег и становится простым товаром.

Несмотря на это, золото сохранило главную функцию денег, а государства продолжают сохранять и увеличивать свой золотой запас. В то же время значение золота заметно повышается в условиях кризиса, войн, международных изоляций. В условиях политической и экономической нестабильности оно играет роль чрезвычайных денег, выступает в роли резервного «фонда» государства и частных лиц; в критических ситуациях становится первоочередным объектом для инвестиций, поскольку в условиях кризиса другие средства инвестирования не показывают должной эффективности. В период глобальной нестабильности цена на золото всегда растет, что увеличивает реальную рыночную ценность золотых запасов. За период с 2001 по 2013 гг. цены на золото выросли более чем в пять раз.

В то же время при росте инфляции привлекательность золота как актива увеличивается. Бегство от неустойчивых валют к золоту приводит к заметному росту цен на него, демонстрируя истинную стоимость бумажных денег. Имея золото, можно приобрести необходимые валюты, а на них любые товары или, например, погасить задолженность. Ожидается, что в ближайшие годы сохранится тенденция роста золотого запаса стран как фактора национальной финансовой безопасности. Центральные банки останутся нетто-покупателями золота, учитывая сохраняющееся недоверие к современной валютной системе. Прежде всего поддерживать спрос на золото будут центральные банки развивающихся стран, наращивающие свои золотые резервы уже несколько лет подряд.

Сегодня золото объективно не может рассматриваться в качестве основы мировой валютной системы и прежде всего ввиду физической нехватки желтого металла даже для обеспечения товарооборота между странами. И все же вряд ли подлежит сомнению, что дальнейшая эволюция валютной системы по-прежнему будет связана с золотом. Ни одну из валют мира нельзя противопоставить золоту, во всяком случае, до введения в оборот наднациональной глобальной валюты.