Анализ финансовых результатов на примере корпорации пищевой промышленности (ООО «от Палыча»)

Финансовый анализ - это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития. Таким образом, результаты финансового анализа это главнейшая основа принятия управленческих решений и выработки стратегии дальнейшего развития любого предприятия. Поэтому финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового менеджмента, важнейшей его составляющей и играет одну из самых важных ролей в любой организации (корпорации). Данное эссе пишется мной на примере корпорации пищевой промышленности, с целью выяснить, достаточно рентабельно предприятие или нет, не грозит ли корпорации банкротство. Также необходимо выявить насколько конкурентоспособно предприятие в условиях современного рынка, так как очень много компаний, занимающихся аналогичным делом и необходимо стать лидером среди подобных организаций. Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений финансового состояния в пространственно- временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Финансовое состояние может быть трех видов: устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Если корпорация способна своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии. Чтобы обеспечить себе финансовую устойчивость, предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Полное наименование: ООО "ОТ ПАЛЫЧА"
Вид деятельности (по ОКВЭД): 46.36.2 - Торговля оптовая шоколадом и сахаристыми кондитерскими изделиями
Форма собственности: 16 - Частная собственность
Организационно-правовая форма: 65

Приведенный анализ финансового состояния ООО "ОТ ПАЛЫЧА" выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2017 г. (2 года). Качественная оценка значений финансовых показателей ООО "ОТ ПАЛЫЧА" проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации.

Структура имущества и источники его формирования

Активы по состоянию на 31.12.2017 характеризуются большой долей (99.8%) текущих активов и малым процентом внеоборотных активов. Активы организации за два года увеличились на 21,915 тыс. рублей. (на 9,5%). Отмечая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще больше – на 61,9%. Опережающий рост собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Рост величины активов организации связан в основном с ростом следующих позиций баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменилась статей):

* запасы - 14 397 тыс. рублей (47,8%)
* дебиторская задолженность - 11 949 тыс. рублей (39.7%)
* денежные средства и их эквиваленты-3,576 тыс. руб. (11,9%)

При этом увеличение балансового обязательства наблюдается по строкам:

* долгосрочные кредиты и займы-35 000 тыс. руб. (57,5%)
* нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 25 823 тыс. рублей (42.5%)

Среди отрицательно измененных статей баланса выделяются " налог на добавленную стоимость по приобретенным активам "в активах и" торговая кредиторская задолженность " в пассивах (359 -7 и -38 тыс. руб.).

За два года произошел стремительный рост собственного капитала-на 25 823,0 тыс. руб., или 62% (до 67 537,0 тыс. руб.).

Расчет коэффициентов ликвидности

На последний день анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности (1,68) не соответствует норме. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за весь рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,47.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – 1,5 при норме 0,8. Это означает, что у ООО "ОТ ПАЛЫЧА" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. В течение всего анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности укладывался в установленный норматив.

При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,03. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,02.

Из данной диаграммы можно сделать вывод, что динамика текущей ликвидности и быстрой ликвидности заметно увеличилась в положительную сторону, в то время как абсолютная ликвидность начала снижаться. Это говорит о том, что денежных средств и финансовых вложений не совсем достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

2.2. Анализ рентабельности

Все три показателя рентабельности за 2017 год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Рентабельность продаж за 2017 год составила 14,9% Однако имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2016 год (-6,9%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2017 год составила 1,1%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 0,5 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Важнейшими показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия является прибыль и рентабельность. Так как самое главное, чтобы организация не разорилась в дальнейшем и смогла оказать здоровую конкуренцию другим корпорациям в своей области торговли и производства.
В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

•чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
•коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2017 демонстрирует очень хорошее значение;
•коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

Среди положительных показателей результатов деятельности организации можно выделить:

•за 2017 год получена прибыль от продаж (180 463 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-76 347 тыс. руб.);
•чистая прибыль за 2017 год составила 10 696 тыс. руб.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

С отрицательной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:
•низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов ;
•коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значения;
•недостаточная рентабельность активов (X% за 2017 год);
• значительная отрицательная динамика рентабельности продаж (-X,X процентных пункта от рентабельности за период 01.01–31.12.2016 равной XX,X%);

•значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.

В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения организации:
•коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения;
•коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы.

Финансовое состояние организации является в принципе нормальным, средним по показателям и в рейтинге финансового состояния организаций, поскольку основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация также может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов.