Сущность технического анализа.

Содержание:

Введение:

"Технический анализ – это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен" Технический анализ заключается в исследовании ценовой динамики рынка с помощью анализа закономерностей изменения трех рыночных факторов: цены, объема и в случае, если изучается рынок срочных контрактов — открытого интереса (объема открытых позиций). Первичными для анализа считаются цены – изменения остальных факторов изучаются для подтверждения правильности направления движения цен. Такое определение дает Дж. Мерфи.

Ценой может быть как действительная цена товаров, продаваемых на биржах, так и значения валютных и других индексов.

Объем торговли - общее количество заключенных контрактов за определенный промежуток времени, например, за торговый день.

Открытый интерес - количество позиций, не закрытых на конец торгового дня.

Конечно, не все три индикатора равноценны. Главный из них - цена. Ее изучение наиболее удобно, и большинство методов применяются именно к ней. Данные о цене общедоступны для любого рынка, и в наши дни поступают без промедления: через доли секунды появляются в информационных системах, через сутки - в газетах.

Объем также играет большую роль для прогнозирования и является вторичным индикатором, его сложно однозначно определить на всех рынках, и данные обычно поступают с большой задержкой. Использование объема торгов - уже более специфический метод, чем прогнозирование с помощью цены, поэтому и встречается реже.

Открытый интерес в явном виде можно встретить, например, при торговли товарными фьючерсами. В основном он используется для определения текущей ликвидности рынка, заинтересованности в нем участников, обоснованности тех или иных ценовых движений.

Дж. Мерфи формулирует «три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:

– рынок учитывает все;

– движение цен подчинено тенденциям;

– история повторяется»

В нашем реферате мы и как раз рассмотрим все 3 постулата.

1.

Любой фактор, влияющий на цену (например, рыночную цену товара ) экономический, политический, психологический - заранее учтен и отражен в ее графике. Поэтому изучение графика цен - все, что требуется для прогнозирования.

Цена чутко реагирует на изменение всех внешних условий. Аксиома говорит о том, что на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних условий. Технический аналитик делает вывод, если цена на товар растет, то спрос превышает предложение.

Специалисты, использующие технический анализ, живут в реальном мире и четко представляют, что рост и спад цены вызывается определенными фундаментальными причинами.

2.

Цены двигаются направленно.

Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Термин тренд означает определенное направление движений цен. Главной задачей технического анализа является именно определение трендов (т.е. их характеристик от момента возникновения до самого конца) для использования в торговле. Существует три типа трендов:

Все три типа трендов встречаются нам не в чистом виде, поскольку движение "по прямой" на ценовом графике встречается очень редко. Для большей ясности можно определить бычий тренд как тот, при котором движения цены вверх более сильны, т.е. больше по величине, чем движения вниз. При медвежьем тренде доминирующим будут движения вниз. При боковом же тренде колебания цены по сравнению с предыдущими движениями вверх или вниз весьма незначительны.

Специалисты и практики часто используют термин "трендовые рынки", подразумевая при этом, что цена тренда движется вверх или вниз, т.е. в бычьем или медвежьем направлении. При этом "боковое" направление считается "бес трендовым".

Все теории и методики технического анализа основаны на том, что тренд двигался в одном и том же направлении, пока не подаст особых знаков о развороте.

3.

История повторяется.

Происходит это потому, что из века в век человеческая психология в основе своей не измена. По сути технический анализ занимается именно историей определенных событий, связанных с рынком, а значит, изучением человеческой психологии. Ведь главный "двигатель" цен - социально-массовое, эмоциональное настроение. Оно повторяется на протяжении всей истории, и отражается в графиках движений рынка. С точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого.

Самое важное для пользователей технического анализа заключается в том, что он работает, принося владеющим им немалые доходы.

Инструменты:

Технический анализ нашел сильного союзника в лице теоретической математики обрел возможность сформулировать то, что уже давно пытался, а именно: можно прогнозировать цены для всех рынков и любых периодов времени, от минуты до нескольких лет.

К инструментам технического анализа относятся:

- различные типы графиков (точечные, линейные, бары, «японские свечки», крестики и нолики);

- классические фигуры (сопротивление и поддержка, канал, голова и плечи, треугольники);

- индикаторы и осцилляторы (скользящие средние, момент, норма изменения, RSI, OBV, MACD).

Биржевые графики. Рассмотрим один из распространенных видов биржевых графиков «японские свечи» (candle) – интервальный график, применяемый главным образом для отображения изменений биржевых котировок акций, цен на сырьё и т. д. На сегодня это один из самых распространённых методов отображения рыночных данных среди трейдеров

На биржевых графиках по горизонтальной оси откладывается время, по вертикальной оси – цена акций. График цены на акцию не может выглядеть как простая одиночная линия, где каждому моменту времени соответствует конкретная цена.

На оси времени обычно откладываются интервалы времени. Длительность интервала выбирается пользователем в зависимости от срока прогноза.

Для каждого интервала можно назвать четыре числа:

- цена сделки, наименее отстоящей от начала интервала (цена открытия или цена первой сделки);

- цена сделки, наименее отстоящей от конца интервала (цена закрытия или цена последней сделки);

- максимальная цена за время интервала;

- минимальная цена за время интервала.

Каждая «свечка» характеризует сводную информацию обо всех сделках, совершенных за интервал времени. «Свеча» состоит из тела (чёрного либо белого) и фитиля – иначе называемого тенью (верхней либо нижней). Верхняя и нижняя граница фитиля отображает максимум и минимум цены в ходе торгов соответственно, в то время как границы тела отображают цену открытия и закрытия. Если котировки росли, то тело свечи белое, нижняя граница тела отражает цену открытия, верхняя – цену закрытия. Если котировки падали, то тело свечи чёрное, верхняя граница тела отражает цену открытия, нижняя – цену закрытия. Колебания цен за период отражены высотой свечи.

Классические фигуры. Информацию, значимую для составления прогноза дальнейшего движения цены, несут также и комбинации, образуемые следующими друг за другом свечами. Биржевики заметили, что среди ломанных линий графиков цен на акции можно вычленить повторяющиеся фигуры. Цена после завершения ею какой-либо фигуры с высокой долей вероятности двигается в определенном направлении. Когда аналитик видит, что график цены движется определенным образом, он может предположить, что дальше цена «нарисует фигуру». Конечно, она может и «не сложиться». Тогда возможен любой вариант движения цен, возможно, уже в рамках другой фигуры.

Таким образом, появление на графике акций определенной фигуры является предвестником, указывающим на дальнейшее поведение цены этих акций. Было выделено несколько десятков таких конструкций, которые обобщили термином «фигура» (pattern). Каждой фигуре было дано свое имя[5]. Например, на картинке ниже представлена одна из самых популярных фигур – «Голова и плечи».

Вывод:

Пройдя через этап поисков и экспериментов, трейдер приобретает определенные представления о том, как следует действовать в той или иной ситуации. Иногда эти представления интуитивны, однако часто эти представления могут быть выражены в виде жестких правил, которые подлежат неукоснительному исполнению. В таком случае, используя программу технического анализа, эти конкретные правила открытия и закрытия позиций можно обратить в формулы, получив в результате торговую систему. Стратегии торговли, запрограммированные инвестором в системах технического анализа, порождают сигналы на покупку или продажу торгуемого актива (ценных бумаг или валюты). Торговая система - неотъемлемая составляющая эффективной работы трейдера. Продуманная торговая система помогает трейдеру держать под контролем рыночную ситуацию, всегда быть готовым к совершению рациональных действий, необходимых для достижения успеха. При поступлении сигналов от торговой системы трейдеру остается лишь быстро и дисциплинированно их отрабатывать.

Таким образом, программа технического анализа является не просто инструментом трейдера, а системой поддержки принятия решений в области торговли на фондовом, валютном, срочном и других рынках. Она призвана помогать трейдеру в осуществлении его стратегии торговли.