«Управление рисками в проектной среде» . .

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования обусловлена тем, что разработка и внедрение проектов в организации всегда сопровождаются определенными рисками. Риски наступают в ситуациях неопределенности и несут в себе убытки и финансовые потери для организации. Оценить эффективность разработанных проектов, возможно применив определенные методы, которые уже успешно применяются на практике передовыми организациями.

Управление проектами необходимо для развития предприятия, поддержания его уровня конкурентоспособности и увеличение уровня дохода. Составляя новый проект особое внимание необходимо уделять возможным рискам. В противном случае проект будет убыточным для организации.

Методы оценки рисков проектов постоянно совершенствуются в рамках современной экономики. Разработка новых методов оценки рисков проектов позволяет снизить, число ошибок, ограничивает иррациональную деятельность за счёт оптимального выбора и грамотных инвестиционных решений.

Степень изученности темы. Изучением и разработкой методов оценки рисков проектов занимаются как зарубежные, так и отечественные ученые. В настоящее время, современными исследователями, написаны информативные статьи, которые и послужили базой для написания теоретической части курсовой работы. Например, Е.В.Шевченко «Подход к совершенствованию методов оценки риска проектов»^[1], Д.В.Горбунов «Риски инновационных проектов и методы их оценки»^[2], А.И.Камышова «Методы оценки рисков проектов»^[3], И.В.Демкин «Метод оценки интегрированного риска портфеля инновационных проектов»^[4] и другие.

Объект исследования – риски проектов.

Предмет исследования – современные методы оценки рисков проектов.

Цель исследования заключается в изучении современных методов оценки рисков проектов и выработки практических рекомендаций по их эффективному применению на примере организации. Для реализации указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

- изучить теоретические основы управления проектами и современные методы их оценки;

- исследовать методы оценки рисков проектов, применяемых в организации;

- выявить и проанализировать типовые характерные проблемы в сфере оценки рисков проектов;

- оценить перспективность применения методов оценки рисков проектов, в организации;

- выработать практические рекомендации по эффективному применению современных методов оценки рисков проектов в организации.

Новизна исследования заключается в разработке эффективных методов оценки рисков проектов и определяется следующими основными результатами:

- определены наиболее эффективные методы оценки рисков проектов для организаций;

- разработаны практические рекомендации, позволяющие эффективно применять современные методы оценки рисков проектов в организации.

Практическая значимость исследования выражается в разработанных предложениях по применению современных методов оценки рисков проектов в организации.

Используемые методы и подходы: логический, расчетно-аналитический, экономико-статистический.

1. Теоретические основы оценки рисков проектов

1.1 Управление рисками проекта: основные понятия и сущность

Создавая новый проект, инициаторы должны понимать, что он предполагает наступление рисков. Предварительный полноценный анализ рисков позволит оказать на них воздействий. Следовательно, можно говорить о том, что риски - это управляемый элемент проектирования.

Управление рисками проекта имеет несколько особенностей. Во-первых, на риски оказывают воздействие субъекты управления. Во-вторых, риски не являются чем-то обособленным, а являются частью системы, которая оказывает на них влияние. В основном на риски оказывает влияние внешняя среда. В научной литературе под внешней средой принято понимать источник влияние на состояние или параметры объекта управления, которые не входят в состав воздействий, предпринимаемых и организуемых лицами, принимающими решения^[5].

Таким образом, можно сделать вывод, что проявление негативных последствий рисков в полной мере зависит от влияния лиц, принимающих решения и факторов внешней среды.

Основная проблема заключается в том, что зачастую оценка рисков проводится в условиях неопределенности (см. рис. 1).

Рис. 1. Последствия принимаемого решения как результат управляющего воздействия и воздействия внешней среды

Исходя из рисунка 1, можно сделать вывод, что управление рисками это задача инициаторов проекта, которые должны учитывать все возможные варианты наступления рисков в постоянно изменяющейся внешней среде.

Внешняя среда оказывает прямое воздействие на объект управления. Однако, оказывать влияние на объект управления может и внутренняя среда. Объект управления является частью системы, следовательно, на него могут оказывать влияние другие подсистемы. Например, прогнозируемые результаты могут быть не достигнуты из-за недостаточного уровня квалификации сотрудников или негативном морально-психологическом климате внутри коллектива.

Однако, ученые придерживающиеся классической теории принятия решений утверждают, что риски – прогнозируемы^[6]. Для этого необходимо проводить полноценный, всесторонний анализ внутренней и внешней среды объекта управления. Парадокс данной теории заключается в том, что никто не может точно спрогнозировать состояние среды, и какое влияние она может оказать на объект управления. Постоянные изменения в состоянии среды принято называть факторами неопределенности, а рискованные ситуации – факторами риска. Современные методы позволяют определить основные факторы риска и спрогнозировать отклонения от запланированных результатов. Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что факторы риска представляют собой причины, возникающие под влиянием внешней и внутренней среды и вызывающих негативные последствия при принятии решений^[7].

Факторы неопределенности оказывают непосредственные воздействие на факторы риска. Кроме факторов неопределенности в классической теории риска принято выделять такие понятия как «уровень» и «мера» риска. Уровень риска представляет собой растравление рисков в порядке приоритетности: от более негативных к более позитивным. Уровень риска относится к качественным понятиям. В научной литературе уровень риска еще называют «оценка возможных последствий рассматриваемого решения». При оценке уровня риска оцениваются все варианты возможного наступления риска, как позитивные, так негативные. Уровень риска также позволяет определить потери и выгоды, которые несут предприятия.

Мера риска представляет собой количественное выражение уровня риска по некоторой числовой шкале, определенное с помощью правила^[8]. Изучение мер риска получила широкое распространение в научных кругах и сейчас представлено несколькими эффективными методиками. Необходимо отметить, что каждое предприятие выбирает свою меру риска, в зависимости от специфики деятельности предприятия и стоящих перед ней целей. Мера риска всегда учитывает негативные последствия принятого решения. Особенность меры рисков заключается в том, что она не прогнозирует возможное наступление позитивных последствий. На практике чаще всего используются вероятностные методы при определении мер рисков.

На предприятиях управления рисками принято называть «риск-менеджмент». Риск менеджмент представляет собой основной элемент системы управления организацией и позволяет подготовить и реализовать мероприятия с целью минимизации негативных последствий при наступлении рисков^[9]. Риск-менеджмент можно считать одним из основных элементов при стратегическом управлении организацией. Риск-менеджмент позволяет организовать деятельность предприятия таким образом, чтобы риски несли в себе минимальные негативные последствия для организации. Основной целью риск-менеджмента является создание, защита и рост доходов предприятия при помощи управления факторами неопределенности.

Особенность риск-менеджмента заключается в том, что она полностью зависит от системы менеджмента принятой на предприятии. Риск-менеджмент дополняет действующую систему менеджмента на предприятии и способствует повышению показателей эффективности деятельности организации.

Объектом системы риск-менеджмента принято считать риск, которые наступает при воздействии внутренней и внешней среды и имеет определенные последствия. Обычно под риском принято понимать негативные последствия, которые могут наступить в процессе деятельности предприятия. В некоторых случаях под риском понимается отклонения от прогнозируемых результатов.

В зависимости от объекта исследования определяется вид риска. Наступлению рисков подвержены все организации. Риски могут быть общими или специфическими. Некоторые риски взаимосвязаны между собой и оказывают друг на друга непосредственное влияние. Общим для всех рисков является то, что они оказывают прямое воздействие на результативность деятельности предприятия.

Таким образом, можно говорить о том, что каждое предприятие определяет для себя свои риски в зависимости от специфики своей деятельности.

К субъектам системы риск-менеджмента относятся участники процесса управления рисками (см.табл.1).

Таблица 1

Участники процесса управления рисками в зависимости от этапа данного процесса

Управление рисками представляет собой процесс, который включает в себя выполнение действий в определенной последовательности. Ученые выделяют несколько этапов управления рисками (см.рис.2).

Рис.2. Процесс управления рисками^[10]

На рисунке 2 представлены основные и общепринятые этапы процесса управления рисками. На рисунке процесс управления рисками представлен виде цикла, точно также, как и происходит он на практике. Чаще всего цикл длится один год. Необходимо отметить, что некоторые этапы являются непрерывными, например, проведение мероприятий по снижению рисков. Начиная процесс управления рисками в первую очередь необходимо провести их идентификацию. Реализация данного этапа основывается на статистических данных, анализе документов, проведении интервью и письменных опросов экспертов. После определения основных рисков они разделяются по видам и регистрируются в реестре рисков. Реестр рисков представляет собой инструмент сбора и систематизации рисков организации^[11]. Менеджерам организации необходимо систематически пересматривать и обновлять реестр рисков, т.к. он является своего рода базой данных всех рисков, стоящих перед организацией.

На этапе идентификации рисков обязательно необходимо определить объекты системы риск-менеджмента. Каждый риск необходимо оценить и присвоить ему оценку вероятности наступления и величины возможных последствий. Методы оценки рисков принято разделять на две группы:

- качественные методы оценки рисков;

- количественные методы оценки рисков^[12].

Результаты проведенной оценки заносятся в реестр рисков. С информацией о рисках могут ознакомиться как сотрудники компании, так и акционеры организации.

Этап информирования и коммуникации важен для обеспечения эффективной системы взаимодействия между риск-менеджментом и другими управленческими системами предприятия. Эффективность системы риск менеджмента определяется качеством и своевременностью оповещения систем управления о наступлении рисков. Получив информацию о наступлении риска, действия со стороны руководства могут быть следующими:

- отказ от риска;

- передача риска;

- сокращение риска;

- принятие риска^[13].

Все инструменты, которые используются и применяются в процессе управления рисками, должны быть зафиксированы в реестре рисков, а также в соответствующих регламентирующих документах. Выполнение всех этапов на каждом предприятии должно строго отслеживаться и контролироваться.

1.2 Основные показатели оценки рисков проекта

Проектные риски наступают в связи с неопределенностью внешней среды. Управление рисками необходимо для того, чтобы снизить негативное влияние внешней среды до минимума. Для этого необходимо идентифицировать риски. Процесс идентификации рисков более подробно описан в предыдущем параграфе.

Идентифицировав риски необходимо провести оценку вероятности их наступления и степень влияния. Для этого необходимо определить показатели рисков, по которым будет проводиться оценка.

Рассмотрим подход, предложенный международным сертифицирующим органом по спецификации. Согласно данному подходу риск определяется как сочетание вероятности и последствий возникновения определенного опасного события или в формализованном виде^[14]. Расчеты проводятся по формуле:

риск = вероятность х последствия (Р=В х П) (1)

Если речь идет о наступлении рисков на предприятиях опасного и вредного производства, где существует высокая вероятность риска получения травмы или заболевания, то риски оцениваются по следующей формуле:

Риск = воздействие х вероятность х эффект (последствия, тяжесть) (2)

Р = Ст х Ч (3)

где Ст - степень тяжести несчастных случаев на производстве,

Ч - частота их возникновения (под частотой понимается вероятность).

Согласно одной из теорий под вероятностью принято понимать среднее числе нестандартных ситуаций, происходящих на предприятии в течение года в расчете на одного человека.

Каждое предприятие определяет для себя, что же такое риск, ориентируясь на специфику работы.

Если рассматривать риски в сфере безопасности и здоровья сотрудников предприятия, то здесь необходимо проводить оценку рисков наступления профессиональных заболеваний и производственных травм. Для работников риск проявляется как ущерб здоровью, например, это могут быть профессиональные заболевания или производственные травмы. Ущерб здоровью сотрудников может быть нанесен с разной степенью тяжести.

В научной литературе риски связанные с причинением ущерба здоровью принято называть «профессиональные риски»^[15]. В рамках оценки таких рисков в первую очередь оцениваются гигиенические условия труда и медико-биологические показатели здоровья работников.

В некоторых источниках такие риски называют «производственные риски», которые применяются при оценке рисков производственных травм^[16]. Особенность этих рисков заключается в том, что их получают на рабочих местах, где нет вредных химических, физически и биологических факторов для получения травм. На предприятиях производственные риски могут наступить в результате нарушения технологий производства или неисправности техники. Еще одной причиной может выступать нарушения при организации труда.

Процесс оценки рисков зависит от его содержания и состава. Перед началом проведения оценки рисков необходимо выполнить следующие операции:

- идентифицировать опасности;

- определить вероятность наступления риска;

- определить уровень риска;

- определить меры и методы управления выявленными рисками;

- проинформировать все заинтересованные лица о вероятности наступления рисков^[17].

Для успешной реализации всех вышеперечисленных операций на каждом предприятии должны быть разработаны документы, которые регламентировали бы единую форму для следующих определений: идентификация, вероятность риска, тяжесть риска, оценка риска, уровень риска и управление рисками.

Рассмотрим общепринятые обозначения некоторых понятий, которые применяются при управлении рисками.

Инцидент – событие, при наступлении которого появляются несчастные случае или предположительно могут наступить несчастные случаи.

Идентификация опасности – определение вероятности возникновения опасности и описание их основных характеристик.

Идентификация риска – определение риска и внесение их в реестр с описанием основных элементов риска.

Опасность - условия, при которых сотрудник предприятия может получить травму или любой другой ущерб здоровью.

Оценка опасности – периодическое проведение оценки вероятности наступления рисков.

Вероятность возникновения опасности – проведение количественной оценки вероятности появления опасных ситуаций в соответствии с нормами, установленными на предприятии. Оценка проводится по шкале от 0 до 1. При этом, чем больше вероятность наступления риска, тем оценка ближе к 1.

Вероятность обнаружения опасности – проведение количественной оценки для определения вероятности обнаружения опасности.

Комплексный риск опасности – риски оцениваются по нескольким критериям: значимость и вероятность возникновения.

Оценка риска – проведение мероприятий, направленных на анализ вероятности наступления риска и степени их влияния на результаты деятельности организации. В рамках оценки риска разрабатываются и мероприятия по минимизации последствий рисков при их наступлении.

Количественная оценка риска – установление значений для оценки рисков.

Менеджмент риска – управление компанией с учетов вероятности наступления рисков.

Недопустимый риск – риск, который вероятнее всего не наступит при своевременном применении определенных мер.

Допустимый риск – риск, не оказывающий весомого негативного влияния на результаты деятельности организации.

Остаточный риск – риск, наступающий после применения мероприятий по его предупреждению.

Управление риском – процесс оценки вероятности наступления рисков и разработки мероприятий по их предупреждению. В рамках управления рисками в компаниях проводится мониторинг и оценка действий рисков. Управление рисками включает в себя следующие этапы: идентификацию, оценку, анализ риска, принятие соответствующих корректирующих мер и действий, направленных на его предотвращение или снижение до приемлемого уровня.

Одним из основных показателей является оценка финансовых рисков. Основной целью данной оценки является определение вероятности и размера убытков, которые характеризуют величину риска. Оценка может проводиться одним или несколькими методами. Основные группы показателей для оценки рисков:

- качественный анализ;

- количественный анализ;

- комплексный анализ^[18].

Проведение качественного анализа способствует определению видов рисков, факторов, которые на них влияют и области влияния риска. На риск влияют внешние и внутренние факторы. Если говорить о внешних факторах, то здесь речь идет о политических и экономических событиях, которые происходят в стране и мире. Особое влияние оказывает законодательно-правовая база, принятая по отношению к предпринимательской деятельности, налоговая система, конкуренция, стихийные бедствия и т.п. Внутренние факторы включают в себя экономическую стратегию, принятую в организации, ресурсы, которые используются в организации, уровень квалификации сотрудников компании, качество управления в компании и т.п.

Количественный анализ позволяет определить вероятность наступление отдельных рисков. В количественном анализе применяются математические и статистические методы. Наибольшую популярность получили следующие методы: статистический, оценка вероятности ожидаемого ущерба, минимизации потерь, математический, использования дерева решений, оценки риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятия.

Финансовые показатели являются наиболее достоверными при оценке рисков, т.к. они позволяют определить устойчивость предприятия. Взаимосвязь между устойчивостью предприятия и риском очень тесная. Если финансовые показатели деятельности предприятия снижаются, то вероятность наступления рисков увеличивается, что в перспективе приведет к банкротству компании.

Оценивая финансовое состояние организации необходимо опираться на абсолютные и относительные критерии оценки^[19].

К абсолютным критериям оценки относятся результативные и разностные типы. Под результативным типом принято понимать итоговые показатели работы предприятия, например, выручку и т.п. Под разностными критериями принято понимать текущие активы организации.

Необходимо отметить, что абсолютные показатели не отражают реального финансового состояния предприятия.

Эффективная оценка финансовых показателей проводится на основании данных из бухгалтерской отчетности предприятия. В российских предприятия практикуется проведение оценки финансовых показателей на основании квартальных данных.

1.3 Современные методы, применяемые при оценке рисков проекта

Проблема проведения полноценной оценки рисков заключается в том, что условия внешней среды постоянно изменяются, и появляются новые вводные влияющие на проект.

В связи с этим необходимо не только систематически проводить анализ окружающей среды в процессе реализации проекта, но и своевременно принимать меры, если произошедшие изменения могут повлиять на результаты проекта.

На практике, оценка рисков чаще всего проводится качественными и количественными методами.

Результатом проведения качественной оценки становится аналитическое исследование к количественному результату, к стоимостной оценке выявления рисков, их негативных последствий и «стабилизационных» мероприятий^[20].

Качественный анализ актуален на стадии разработки проекта, когда необходимо провести комплексную оценку вероятности наступления рисков и оценить значимость их влияния на проект.

Наиболее распространенными качественными методами считаются:

- экспертный метод;

- метод анализа уместности затрат;

- метод аналогий^[21].

Экспертный метод представляет собой оценку рисков экспертами по заранее определенным параметрам. Экспертный метод имеет несколько подходов. Наиболее популярным считается метод Делфи, когда каждый эксперт проводит свою оценку, при этом не взаимодействует с другими экспертами. Преимуществом данного метода является объективность. Метод позволяет проводить простые расчеты, при этом отсутствует необходимость в получении точной информации или применении компьютеров. Однако, данный метод имеет и слабые стороны. Оценка каждого эксперта в отдельности весьма субъективна и зависит от уровня профессионализма эксперта.

Метод анализа уместности затрат позволяет определить потенциальные риски и их влияние на проект, а также разработать мероприятия по минимизации убытков при наступлении потенциальных рисков. В рамках данного метода оценивается вероятность нерационального распределения денежных средств, которая может наступить по следующим причинам:

- неправильный расчет затрат на проект или отдельных его этапов на стадии планирования;

- влияние факторов внешней среды;

- отклонения в производительности (разница между запланированным объемов и фактическим производством);

- увеличение затрат на проект, в связи с наступлением инфляции или изменениями в налоговом законодательстве^[22].

Проводя оценку факторов необходимо их детализировать. Если предприятие уже проводило подобный анализ, то оно должно было составить и сохранить шаблон основных статей расходов на проект. Если предприятие проводит такую оценку впервые, то ответственное лицо должно составить шаблон расходов организации, опираясь на основные потребности в затратах на реализацию проекта. Распределение бюджета проекта должно проходить в несколько этапов. Утверждение этапов финансирования проекта происходит на этапе планирования. Далее бюджет может быть скорректирован в зависимости от потребностей на реализацию проекта. Однако, необходимо отметить, что вложение финансовых средств не должно нести риски для организации, а наоборот поддерживать проект для увеличения уровня доходности предприятия.

Плюсом данного метода является то, что, вкладывая финансовые средства в проект постепенно можно своевременно определить наступление рисков и прекратить инвестирование в проект, если оно является не выгодным для организации.

Метод аналогий позволяет провести аналитический анализ проектов и определить потенциальные риски. Наибольшую рентабельность данный метод имеет для оценки рисков проектов, которые уже были апробированы. Метод аналогий редко применяется в комплексе с другими методами, а чаще всего взаимодействует с результатами показателей эффективности других аналогичных проектов. Метод аналогий проводится после завершения проектов. Наибольшее распространение данный метод получил в банковской сфере. Преимущество данного метода заключается в том, что оно позволяет оценить риски, которые повлияли на результативность проекта по его завершению и не допустить их в дальнейшем.

Методы количественной оценки позволяет определить численные показатели риска проекта.

Анализ предельного уровня устойчивости проекта направлен на определения уровня объема произведенной продукции, при которой доходы организации находятся на одном уровне с суммарными издержками производства. Другими словами, анализ предельного уровня устойчивости позволяет определить точку безубыточности, при которой производство продукции будет рентабельно.

Показатель точки безубыточности рассчитывается в следующих случаях:

- проект направлен на расширение товарного ассортимента и производство новой продукции;

- проект направлен на открытие нового предприятия;

- проект направлен на модернизацию действующей организации^[23].

После проведения расчетов можно говорить об устойчивости проекта, если показатель меньше 0,6. Если показатель больше 1, то проект считается неустойчивым и требует комплексной оценки рентабельности его внедрения.

При расчете точки безубыточности необходимо учитывать и вероятность влияния внешних факторов.

Параметры эффективности проекта также могут выражаться в следующих показателях: NPV, IRR, PI.

Показатель чувствительности проекта рассчитывается как отношение процентного изменения показателя эффективности к изменению значения переменной на один процент.

Анализ сценариев развития проекта учитывает вероятность влияния всех выявленных факторов не результативность проекта.

Анализ предполагает применение автоматизированных систем для проведения расчетов.

Данный метод предполагает наступление одного из трех сценариев:

- пессимистический;

- оптимистический;

- наиболее вероятный (средний)^[24].

Упрощенный метод оценки риска предполагает внесение корректировок в проект при вероятности наступления риска. При оценке рисков ориентация идет на поправочный коэффициент (Р), который устанавливается в соответствии с нормативами, принятыми в организации.

Статистический метод чаще всего применяется для проведения анализа рисков инвестиционных проектов. Метод направлен на проведение анализа статистических потерь и прибылей, которые были отмечены на предприятиях со схожей сферой деятельностью. Метод позволяет определить вероятность наступления риска и его величину.

При данной оценки определяются средние значения показателей вероятности наступления рисков. К показателям можно отнести прибыли и убытки от реализации проекта. Расчет показателей производится по формуле:

(7)

где x - среднее ожидаемое значение;

хi - ожидаемое значение для каждого случая;

ni - число случаев наблюдения (частота).

Однако, проведение расчетов не позволяет полноценно оценить вероятность наступления проектных рисков. Дополнительно необходимо проанализировать показатели дисперсии и стандартных отклонений. Дополнительный анализ позволит определить отклонения от прогнозируемого результата.

Еще одним способом оценить риски является расчет коэффициента вариации, который позволяет проанализировать затраты и результаты реализации проекта. Расчеты производятся по формуле:

(8)

Некоторые организации разрабатывают сразу несколько проектов для решения одной проблемы. В таком случае наиболее эффективным будет тот проект, в котором стандартные отклонения будут меньше. Если доходы в двух проектах отличаются друг от друга, тогда руководство организации должно ориентироваться на коэффициент вариации, проанализировать размер риска на величину дохода. Выбирать следует тот проект, в котором значение коэффициента более низкое, что указывает на эффективность проекта.

Основным преимуществом статистического метода считается возможность провести оценку риска не только для проекта, но и для всей организации в целом.

Однако, данный метод имеет и существенный недостаток. При применении статистического метода необходимо проанализировать большой объем информации за продолжительный период времени, что является достаточно трудоемким процессом, который должны проводить специалисты в данной области. Ошибки при проведении предварительного анализа могут влиять на результативность всего проекта. Сложность заключается в том, что в штате предприятий зачастую нет сотрудников, которые смогли бы провести комплексный статистический анализ, а обращение в консалтинговые компании может выходить за рамки бюджета предприятия.

Подводя итоги теоретического анализа можно сделать следующие выводы:

Современные условия рыночной экономики постоянно изменяются и, чтобы поддерживать рентабельность деятельности фирмы на должном уровне организациям необходимо постоянно совершенствоваться, разрабатывая и внедряя новые проекты. Изменения в организации несут в себе определенные риски, которые наступают под влиянием многих факторов. В связи с этим важным этапом управления проектами является проведение оценки рисков проекта.

Оценку рисков проектов необходимо проводить, опираясь на ряд показателей, которые каждая организация определяет для себя с учетом особенностей и специфики своей работы. Показатели проекта направлены на то, чтобы при проведении оценки рисков определить отклонения, которые могут наступить в результате наступления рисков и определить степень их влияния на организацию.

Оценка рисков проекта проводится с применением определенных методов. В научной литературе принято выделять качественные и количественные методы оценки рисков проектов. В зависимости от целей, которые ставит перед собой организация, выбираются методы, которыми будет проводиться оценка. Предварительная оценка рисков позволяет не только выявить возможные проблемные зоны при реализации проекта, но и разработать мероприятия, направленные на нейтрализацию или снижение негативных последствий в случаях наступления рисков.

2. Анализ эффективности методов оценки рисков проектов на примере ООО «Дизайн-мебель»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Анализ эффективности методов оценки рисков проектов проводился на базе мебельной фабрики «Дизайн-мебель». Фабрика занимается производством мебели из натурального дерева и искусственных материалов последнего поколения.

Таблица 2

Основные показатели экономической деятельности

ООО «Дизайн-мебель» за 2016 – 2018 гг.

Таблица 5

Фонд оплаты труда сотрудников ООО «Дизайн-мебель» за 2016-2018 гг, руб.

Исходя из данных таблицы 5, можно сделать выво0434, что наибольшая часть Фонда оплаты труда выделяется на специалистов, т.к. их численный состав самый многочисленный. Средняя зарплата одного специалиста составляет 25000 рублей. Отклонения за три года составляют +17,07%. Увеличение фонда заработной платы специалистов произошло за счет расширения штата сотрудников. Средняя зарплата одного рабочего составляет 18000 рублей. За три года изменений в заработной плате данной категории сотрудников не было. Ежегодно, заработная плата руководителей увеличивается. Темп прироста к 2018 году составил 5%.

2.2 Анализ эффективности методов, применяемых в организации при оценке рисков проектов

ООО «Дизайн-мебель» молодая развивающаяся компания, поэтому ей необходимо достаточно часто разрабатывать и внедрять в свою работу новые проекты, чтобы поддерживать высокий уровень конкурентоспособности. В связи с этим в организации оценка рисков проектов проводится сразу несколькими методами. Оценка эффективности применяемых методов проводилось двумя способами: анализ документов и анкетирование сотрудников. Анкетирование направлено на определение эффективности применяемых методов для оценки рисков проектов. В анкетировании приняло участие 54 сотрудника – руководители и специалисты организации.

Первый метод, который используется в организации – сравнительный анализ оценок рисков при изменении ставки дисконтирования. Сравнительный анализ проводится при коррекции ставки дисконтирования с учетом показателя вероятности риска. На предприятии показатель вероятности риска установлен 2%. Расчет ставки дисконтирования будет проводиться на основании данных по новому проекту направленного на развитие маркетинговой системы на предприятии.

Расчет ставки дисконтирования с учетом риска:

r = (1+0,8)(1+0,087)(1+0,02)-1 = 1,08*1,087*1,02-1=0,197

Показатель чистого дисконтированного дохода:

Согласно данным бухгалтерской отчетности компании предыдущий показатель ЧДД был 89,09 после реализации проекта, он снизится 69,57. Отклонение считается незначительным, следовательно, внедрение проекта можно считать рентабельным.

Изменение ЧДД влечет за собой и изменение индекса доходности, который рассчитывается по формуле:

Определив основные показатели по новому проекту, проведем сравнительный анализ, чтобы определить уровень отклонения от норм, установленных на предприятии и степень рисков проекта на показатели эффективности деятельности организации.

Таблица6

Сравнительный анализ показателей эффективности инвестиционного проекта с учётом и без учёта рисков

Показатель	Без учёта риска	С учётом риска	Отклонение (2-3)
NPV	89,09	69,57	19,52
PI	1,44	1,35	0,09

Сравнительный анализ показал незначительные изменения при наступлении рисков, что говорит о рациональности внедрения нового проекта.

Определив процесс проведения сравнительного анализа для проектов, действующего в ООО «Дизайн-мебель» проанализируем результаты анкетирования респондентов.

Рис.4. Результаты анкетирования сотрудников ООО «Дизайн-мебель»

Результаты анкетирования показали, что большинство сотрудников считают применения данного метода эффективным, т.к. он основывается на экономических показателях и позволяет объективно оценить влияние рисков не только на проект, но и на показатели деятельности организации в целом. Сотрудники, которые считают данный метод неэффективным, отметили слабые стороны метода, которые не позволяют получить достоверные данные по рискам.

Сотрудники отметили следующие слабые стороны метода:

- метод не учитывает влияние внешних факторов на результативность проекта;

- сравнительный анализ проводится только с действующими показателями результативности деятельности предприятия. Отсутствует анализ в динамике изменений.

Второй метод, который применяется в организации – измерение риска с использованием показателя дисперсии.

В организации метод проводится в два этапа. На первом этапе определяются математические ожидания потоков денежных средств и расчет математического ожидания NPV.

Расчеты на первом этапе проводятся на основании заданных вероятностей возможных потоков денежных средств. Пример расчетов проводимых на предприятии приведен в таблице 7.

Таблица 7

Распределение вероятностей независимых от времени потоков денежных средств, связанных с проектом ООО «Дизайн-мебель»

Временной интервал
t = 0		t = 1		t = 2		t = 3		t = 4		t = 5
S0	ρoi	S1i	ρ1i	S2i	ρ2i	S3i	ρ3i	S4i	ρ4i	S5i	ρ5i
-200	1,0	55	0,6	77	0,4	115	0,6	115	0,7	115	0,8
		63	0,2	55	0,2	70	0,05	85	0,1	100	0,15
		46	0,3	63	0,3	96	0,15	110	0,2	120	0,05
				85	0,1	125	0,2

Опираясь на данные таблицы 7, проведем расчеты математических ожиданий потоков денежных средств, для каждого года:

Согласно проведенным расчетом математические ожидания для NPV являются положительными, что указывает на окупаемость проекта и рентабельность вложенных инвестиций.

На втором этапе составляется комбинация денежных средств, расчёт дисперсии, расчёт стандартного отклонения NPV и определение коэффициента вариации NPV.

Сотрудникам был задан вопрос, считают ли они данный метод эффективным. Результаты отражены на рисунке 5.

Рис.5. Результаты анкетирования сотрудников ООО «Дизайн-мебель»

Большинство сотрудников считает применение данного метода неэффективным. Согласно данным анкеты, сотрудники компании выделили следующие причины неэффективности данного метода:

- проводятся аналогичные расчеты, как и при сравнительном методе, что снижает рациональность проведения данного метода;

- метод не позволяет определить уровень и вероятность наступления рисков проекта.

Исходя из результатов анкетирования, было выявлено, что оба метода, которые в настоящий момент применяются в организации для оценки вероятности наступления и степени влияния рисков не являются достаточно эффективными. Сотрудникам был задан вопрос: «Какие основные проблемы при оценке рисков проектов Вы выделяете?». Результаты анкетирования отражены на рисунке 6.

Рис.6. Результаты анкетирования сотрудников ООО «Дизайн-мебель»

Новые проекты составляются проектной группой. В ряде случаев, участники проектной группы не являются экспертами в той или иной области, но должны проводить все этапы разработки проекта. Зачастую оценка рисков проводится сотрудниками, которые не обладают достаточной квалификаций для выполнения такой работы. В связи с этим возникает проблема недостаточно полной проведенной оценки рисков проекта.

Второй выявленной проблемой является то, что при оценке рисков в ООО «Дизайн-мебель» применяются только количественные методы оценки рисков, что не позволяет провести объективный анализ. Проведение некачественной оценки рисков проектов приводит к убыткам при наступлении рисков, которых можно было бы избежать при проведении более качественной оценки.

Третья проблема заключается в том, что на предприятии не разрабатываются мероприятия по минимизации негативных последствий при наступлении рисков. Вследствие некачественного анализа и отсутствия мер по нейтрализации рисков большинство проектов, принимаемых в организации не являются достаточно результативными.

3. Рекомендации по повышению эффективности методов оценки рисков проектов

В предыдущем параграфе были выявленные основные проблемы применения методов оценки рисков проектов, в организации, которые были выявлены в результате анкетирования сотрудников. Для решения выявленных проблем предлагаем внедрить следующие мероприятия:

- введение новой штатной единицы – проектный менеджер;

- внедрение в работу качественного метода оценки рисков проектов – метода Делфи.

Одной из проблем, выявленных в результате анкетирования, является недостаточный уровень квалификации персонала для проведения качественной оценки рисков проектов. В связи с этим предлагается увеличить численный состав организации на одну штатную единицу. Новый сотрудник будет выполнять обязанности проектного менеджера.

Должность проектного менеджера предполагает работу над успешной реализацией новых проектов. Другими словами, специалист будет отвечать не только за проведение качественной оценки рисков проектов, но и за эффективность реализации проекта в целом. В основные обязанности специалиста будет входить:

- разработка проекта;

- взаимодействие с контрагентами;

- управление проектной группой;

- ведение проектной документации;

- оценка рисков проекта;

- отчет по результатам проделанной работы.

График работы 5/2 с 9.00 до 18.00. Ежемесячный оклад 30 000 рублей. Следовательно, затраты на реализацию мероприятия будут состоять из увеличения фонда заработной платы на 360 000 рублей в год.

Одним из наиболее эффективных качественных методов, который чаще всего применяется в организации, является метод Делфи. В связи с этим было принято решение о внедрении данного метода в процесс оценки рисков проектов в ООО «Дизайн-мебель». Опишем алгоритм применения метода для организации:

- выбор фокус группы для проведения исследования;

- ознакомление участников с их целями и задачами;

- проведение анкетирования;

- интерпретация полученных данных;

- анализ результатов;

- разработка мероприятий по минимизации выявленных негативных последствий рисков;

- проведение повторного анкетирования;

- анализ распределения ресурсов;

- анализ повторного анкетирование и принятие решения о принятии мер по минимизации последствий наступления рисков.

Для проведения метода Делфи для каждого проекта менеджером проектов будет составляться анкета, которая позволит получить необходимую информацию. Анкетирование будет проводиться как среди сотрудников организации, так и среди экспертов в той области, в которой будет разрабатываться проект.

Анализ анкет будет проводиться на основании ряда принципов:

- вопросы в анкетах ставятся таким образом, чтобы можно было дать количественную характеристику ответам экспертов;

- анкетирование проводится в несколько этапов с целью получения ответов на уточняющие вопросы;

- после проведения каждого этапа менеджер проектов ознакамливается с результатами анкетирования;

- менеджер проектов выявляет мнения, которые отклоняются от большинства, и проводит их оценку;

- обобщающая характеристика является результатом проведения нескольких этапов анкетирования.

Менеджер проекта раздает анкеты фокус группе. Анкетирование анонимно и осуществляется каждым респондентом индивидуально. Результаты ответов респондентов заносятся в сводную таблицу. Таблицу составляет менеджер проектов и использует ее как шаблон каждый раз, когда проводить интерпретацию результатов анкетирования. В таблице обозначаются оценки, которые дали эксперты. При необходимости вносятся комментарии.

После занесения данных в таблицу проводятся экономические вычисления среднегрупповой оценки по следующей формуле:

Sср.гр.= сумма баллов выставленных экспертами/количество экспертов (9)

После проведения расчетов определяется средневзвешенная оценка спроса по формуле:

Sср.взв.= сумма произведений коэффициента / сумме коэффициентов (10)

Если число экспертов четное, то необходимо найти медиану, которая рассчитывается как среднеарифметическое значение между серединными оценками.

Следующим действием будет определение области доверительности. Она определяется из минимальной и максимальной оценки данной экспертами.

Если полученных данных недостаточно для проведения полноценной оценки рисков проектов, то фокус группа экспертов расширяет и проводится повторное анкетирование.

Применение метода Делфи позволяет наглядно оценить риски, которые могут наступить в результате реализации проекта.

Применение данного метода в организации позволит:

- расширить возможности оценки рисков проектов;

- снизить вероятность ошибок при составлении прогнозов о наступлении рисков;

- получить экспертное мнение и обратную связь со стороны экспертов по поводу каждого риска и степени его влияния на организацию;

- увеличить объективности оценки рисков проектов;

- выработать независимость мышления;

- обеспечить рациональное решение проблем, возникающих в процессе разработки и внедрения проекта.

Особое внимание необходимо обратить на участников фокус группы. От их уровня квалификации будет зависеть качество проведенной оценки.

Однако, метод имеет один существенный недостаток – он требует высоких временных затрат, но позволяет получить достаточно качественные результаты.

Систематическое применение метода Делфи для оценки рисков проектов позволит предприятию повысить следующие показатели своей работы:

- уровень конкурентоспособности;

- обеспечить лидерские позиции на рынке товаров при равных возможностях с другими организациями;

- перспективы дальнейшего эффективного развития в современных рыночных условиях.

Ответственным за применение метода Делфи в работе будет назначен менеджер проектов. Сотрудник должен быть обучен данному методу, что бы его применение было качественным. Если сотрудник будет пренебрегать своими должностными обязанностями и не применять установленные методы для оценки рисков проектов, то на него будут наложены штрафные санкции в виде предупреждения, штрафа или увольнения.

Подводя итоги вышеизложенного, можно сделать следующие выводы:

ООО «Дизайн-мебель» молодая и активно развивающаяся организация, в которой часто разрабатываются и применяются новый проекты. Необходимость разработки и внедрения новых проектов обусловлена тем, что компания должна поддерживать высокий уровень конкурентоспособности в сфере производства и реализации мебели.

В настоящий момент в организации применяются два количественных метода оценки рисков проекта: сравнительный анализ оценок рисков при изменении ставки дисконтирования и измерение риска с использованием показателя дисперсии. Для оценки эффективности применяемых методов было проведено анкетирование сотрудников, которое показало, что процесс оценки рисков проектов имеет следующие проблемы: низкий уровень квалификации экспертов проводящих оценку; применение только количественных методов оценки рисков проектов; отсутствует система разработки мероприятий по предупреждению рисков проектов.

Для решения выявленных проблем было предложено открыть на предприятии новую должность – менеджер проектов и расширить спектр применяемых для оценки методов внедрив качественный метод оценки – метод Делфи.

Заключение

Современные условия рыночной экономики постоянно изменяются и, чтобы поддерживать рентабельность деятельности фирмы на должном уровне организациям необходимо постоянно совершенствоваться, разрабатывая и внедряя новые проекты. Изменения в организации несут в себе определенные риски, которые наступают под влиянием многих факторов. В связи с этим важным этапом управления проектами является проведение оценки рисков проекта.

Оценку рисков проектов необходимо проводить, опираясь на ряд показателей, которые каждая организация определяет для себя с учетом особенностей и специфики своей работы. Показатели проекта направлены на то, чтобы при проведении оценки рисков определить отклонения, которые могут наступить в результате наступления рисков и определить степень их влияния на организацию.

Оценка рисков проекта проводится с применением определенных методов. В научной литературе принято выделять качественные и количественные методы оценки рисков проектов. В зависимости от целей, которые ставит перед собой организация, выбираются методы, которыми будет проводиться оценка. Предварительная оценка рисков позволяет не только выявить возможные проблемные зоны при реализации проекта, но и разработать мероприятия, направленные на нейтрализацию или снижение негативных последствий в случаях наступления рисков.

ООО «Дизайн-мебель» молодая и активно развивающаяся организация, в которой часто разрабатываются и применяются новый проекты. Необходимость разработки и внедрения новых проектов обусловлена тем, что компания должна поддерживать высокий уровень конкурентоспособности в сфере производства и реализации мебели.

В настоящий момент в организации применяются два количественных метода оценки рисков проекта: сравнительный анализ оценок рисков при изменении ставки дисконтирования и измерение риска с использованием показателя дисперсии. Для оценки эффективности применяемых методов было проведено анкетирование сотрудников, которое показало, что процесс оценки рисков проектов имеет следующие проблемы: низкий уровень квалификации экспертов, проводящих оценку; применение только количественных методов оценки рисков проектов; отсутствует система разработки мероприятий по предупреждению рисков проектов.

Для решения выявленных проблем было предложено открыть на предприятии новую должность – менеджер проектов и расширить спектр применяемых для оценки методов внедрив качественный метод оценки – метод Делфи.

Список использованной литературы

1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ ред. от 18.03.2019, с изм. от 03.07.2019)
2. "ГОСТ Р 51901.16-2017 (МЭК 61164:2004). Национальный стандарт Российской Федерации. Менеджмент риска. Повышение надежности. Статистические критерии и методы оценки" (утв. и введен в действие Приказом Росстандарта от 12.09.2017 N 1059-ст)
3. "ГОСТ Р МЭК 62198-2015. Национальный стандарт Российской Федерации. Проектный менеджмент. Руководство по применению менеджмента риска при проектировании" (утв. и введен в действие Приказом Росстандарта от 20.11.2015 N 1910-ст)
4. Бадалова, А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие / А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. - М.: Вузовская книга, 2017. - 234 c.
5. Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин, И.И. Передеряев. - М.: Дашков и К, 2016. - 418 c.
6. Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 420 c.
7. Барикаев, Е.Н. Управление предпринимательскими рисками в системе экономической безопасности. Теоретический аспект: Монография / Е.Н. Барикаев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 159 c.
8. Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 1: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2017. - 211 c.
9. Викторова, Н.Г. Управление налогообложением и налоговыми рисками резидентов технопарков в сфере высоких технологий: Монография / Н.Г. Викторова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 167 c.
10. Волков, А.А. Управление рисками в коммерческом банке: Практическое руководство / А.А. Волков. - М.: Омега-Л, 2013. - 156 c.
11. Воробьев, С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 482 c.
12. Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В. Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2017. - 414 c.

Горбунов, Д.В. Риски инновационных проектов и методы их оценки // Вектор науки ТГУ. 2015. №3.

1. Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками / Р. Гибсон. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 274 c.
2. Демкин, И.В., Перцев Д.В. Метод оценки интегрированного риска портфеля инновационных проектов. Ч. 1. Анализ основных подходов к оценке риска портфеля проектов // Проблемы управления. 2013. №3.
3. Емельянов, С.В. Труды ИСА РАН: Алгоритмы. Решения. Математическое моделирование. Управление рисками и безопасностью / С.В. Емельянов. - М.: Ленанд, 2014. - 102 c.
4. Емельянов, С.В. Труды ИСА РАН: Системы управления и моделирование. Динамические системы. Управление рисками и безопасностью. Методы и модели в экономике. Прикладные а / С.В. Емельянов. - М.: Красанд, 2014. - 124 c.

Комышова, А.И. Методы оценки рисков в проекте // Управление проектами и развитие производства. 2015. №3 (35).

1. Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.
2. Милославская, Н.Г. Управление рисками информационной безопасности: Учебное пособие для вузов / Н.Г. Милославская, М.Ю. Сенаторов, А.И. Толстой. - М.: РиС, 2014. - 130 c.
3. Новиков, А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: Учебное пособие / А.И. Новиков, Т.И. Солодкая. - М.: Дашков и К, 2013. - 288 c.
4. Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В.В. Плошкин. - Ст. Оскол: ТНТ, 2013. - 448 c.
5. Рудько-Селиванов, В.В. Управление банковскими рисками в условиях глобализации мировой экономики: Научно-практическое пособие для специалистов / В.В. Рудько-Селиванов. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 318 c.
6. Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практическое пособие / Е.А. Саркисова. - М.: Дашков и К, 2017. - 242 c.
7. Сигел, Д. Фьючерсные рынки: Портфельные стратегии, управление рисками и арбитраж / Д. Сигел. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 627 c.
8. Стребел, П. Грамотные ходы Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел. - М.: Олимп-Бизнес, 2013. - 208 c.
9. Стребел, П. Грамотные ходы. Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел, Э. Олссон; Пер. с англ. А. Столяров. - М.: Олимп-Бизнес, 2013. - 208 c.
10. Тепман, Л.Н. Управление инвестиционными рисками: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2017. - 215 c.
11. Тепман, Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 295 c.
12. Тепман, Л.Н. Управление банковскими рисками: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 311 c.
13. Тепман, Л.Н. Управление банковскими рисками: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 311 c.
14. Федорова, Т.А. Управление рисками и страхование в туризме: Учебное пособие / Т.А. Федорова. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 192 c.
15. Ширяев, В.И. Модели финансовых рынков: Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / В.И. Ширяев. - М.: КД Либроком, 2016. - 216 c.

Шевченко, Е.В. Подход к совершенствованию методов оценки риска проектовПСЭ. 2016. №1 (53).

Приложение

Приложение А

Анкета

1. Какие методы оценки рисков проектов применяются в Вашей организации?___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2. Считаете ли Вы применяемые методы оценки рисков проектов эффективными?
3. Да;
4. Нет;
5. Затрудняюсь ответить
6. Какие сильные стороны применяемых методов Вы выделяете? _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
7. Какие слабые стороны применяемых методов Вы выделяете?_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
8. Какие основные проблемы при оценке рисков проектов Вы выделяете?

а. Низкий уровень квалификации экспертов, проводящих оценку рисков;

б. Применяются только количественные методы;

в. Не разрабатываются мероприятия по минимизации последствий наступления риска.

Спасибо за участие в анкетировании!

1. Шевченко, Е.В. Подход к совершенствованию методов оценки риска проектовПСЭ. 2016. №1 (53). ↑

2. Горбунов, Д.В. Риски инновационных проектов и методы их оценки // Вектор науки ТГУ. 2015. №3. ↑

3. Комышова, А.И. Методы оценки рисков в проекте // Управление проектами и развитие производства. 2016. №3 (35). ↑

4. Демкин, И.В., Перцев Д.В. Метод оценки интегрированного риска портфеля инновационных проектов. Ч. 1. Анализ основных подходов к оценке риска портфеля проектов // Проблемы управления. 2013. №3. ↑

5. Бадалова, А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие / А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. - М.: Вузовская книга, 2017. - 234 c. ↑

6. Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин, И.И. Передеряев. - М.: Дашков и К, 2016. - 418 c. ↑

7. Барикаев, Е.Н. Управление предпринимательскими рисками в системе экономической безопасности. Теоретический аспект: Монография / Е.Н. Барикаев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 159 c. ↑

8. Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 1: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2017. - 211 c. ↑

9. Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 1: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2017. - 211 c. ↑

10. Волков, А.А. Управление рисками в коммерческом банке: Практическое руководство / А.А. Волков. - М.: Омега-Л, 2013. - 156 c. ↑

11. Воробьев, С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 482 c. ↑

12. Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В. Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2017. - 414 c. ↑

13. Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками / Р. Гибсон. - М.: Альпина Паблишер, 2017. - 274 c. ↑

14. Емельянов, С.В. Труды ИСА РАН: Системы управления и моделирование. Динамические системы. Управление рисками и безопасностью. Методы и модели в экономике. Прикладные а / С.В. Емельянов. - М.: Красанд, 2015. - 124 c. ↑

15. Емельянов, С.В. Труды ИСА РАН: Системы управления и моделирование. Динамические системы. Управление рисками и безопасностью. Методы и модели в экономике. Прикладные а / С.В. Емельянов. - М.: Красанд, 2015. - 124 c. ↑

16. Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c. ↑

17. Милославская, Н.Г. Управление рисками информационной безопасности: Учебное пособие для вузов / Н.Г. Милославская, М.Ю. Сенаторов, А.И. Толстой. - М.: РиС, 2015. - 130 c. ↑

18. Новиков, А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: Учебное пособие / А.И. Новиков, Т.И. Солодкая. - М.: Дашков и К, 2013. - 288 c. ↑

19. Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В.В. Плошкин. - Ст. Оскол: ТНТ, 2013. - 448 c. ↑

20. Рудько-Селиванов, В.В. Управление банковскими рисками в условиях глобализации мировой экономики: Научно-практическое пособие для специалистов / В.В. Рудько-Селиванов. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 318 c. ↑

21. Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практическое пособие / Е.А. Саркисова. - М.: Дашков и К, 2017. - 242 c. ↑

22. Сигел, Д. Фьючерсные рынки: Портфельные стратегии, управление рисками и арбитраж / Д. Сигел. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 627 c. ↑

23. Федорова, Т.А. Управление рисками и страхование в туризме: Учебное пособие / Т.А. Федорова. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 192 c. ↑

24. Ширяев, В.И. Модели финансовых рынков: Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / В.И. Ширяев. - М.: КД Либроком, 2016. - 216 c. ↑