Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Управление рентабельностью на предприятии. Теоретические аспекты управления рентабельностью предприятия

Содержание:

Введение

Целью деятельности любого предприятия является прибыль, как важнейший показатель деятельности организации, однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием своих ресурсов, ведь огромное значение также имеет, какие средства были вложены для получения этой прибыли. Одним из основных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия является показатель рентабельности. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным ресурсам.

Актуальность исследования управления рентабельностью на предприятии обусловлена тем, что рентабельность, в отличие от показателя прибыли, является показателем, который наиболее полно отражает эффективность деятельности предприятия, рациональность использования предприятием своих ресурсов, доходность направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и т.д.).

Финансовые результаты деятельности современного предприятия являются показателем успешности и эффективности его деятельности, поэтому предприятиям необходим постоянный поиск резервов повышения прибыли и рентабельности. Это актуально потому, что предприятию необходимо выжить в условиях рыночной экономики, сопровождающейся жесткой конкуренцией почти во всех сферах деятельности, а это невозможно без своевременного выявления и устранения недостатков в своей деятельности и нахождения резервов для улучшения финансового состояния предприятия.

Кроме того, в повышении прибыли и рентабельности предприятия заинтересован широкий круг лиц, который включает не только руководство предприятия, его работников и акционеров, но также и государство, бюджет которого пополняется за счет налоговых отчислений от прибыли предприятий.

Поэтому оценка рентабельности деятельности предприятий в современных условиях является одной из актуальнейших проблем, что подтверждает актуальность темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является разработка рекомендаций по повышению эффективности управления рентабельностью деятельности предприятия на примере предприятия АО «Бурводстрой».

Для достижения поставленной цели, в работе необходимо решение следующих основных задач:

Определить понятие и сущность рентабельности как основного показателя эффективности деятельности предприятия;
Изучить методику расчета и анализа показателей рентабельности предприятия;
Охарактеризовать основные подходы к управлению рентабельностью предприятия;
Представить организационно-экономическую характеристику предприятия АО «Бурводстрой»;
Провести анализ показателей рентабельности на примере предприятия АО «Бурводстрой» и определить эффективность мероприятий по управлению рентабельностью;
Сделать выводы по результатам анализа и предложить рекомендации, направленные на повышение эффективности управления рентабельностью АО «Бурводстрой».

Таким образом, объектом исследования курсовой работы является рентабельность предприятия, предметом – подходы к управлению рентабельностью предприятия.

Структура курсовой работы включает введение, две главы, заключение.

Во введении определяется актуальность исследуемой проблемы, формируются цели и задачи курсовой работы, определяется объект и предмет исследования, структура курсовой работы и дается характеристика использованных источников.

Первая глава курсовой работы обобщает теоретические основы рентабельности и особенности управления данным показателем. В данной главе дается понятие и сущность рентабельности, рассматриваются основные показатели рентабельности и определяется порядок их расчета и анализа, а также определяются основные подходы к управлению рентабельностью на предприятии.

Вторая глава курсовой работы посвящена проведению аналитических процедур: в данной главе проводится анализ показателей рентабельности объекта исследования – предприятия АО «Бурводстрой», а также проводится анализ эффективности управления рентабельностью на предприятии. Также во второй главе осуществляется оценка проблем управления рентабельностью объекта исследования и разработке рекомендаций, направленных на повышение рентабельности предприятия.

Заключение является итоговой частью работы, объединяющей выводы по каждой главе.

При написании курсовой работы использованы современная литература и публикации таких авторов, как А.Д.Шеремет и Р.С.Сайфулин, О.А.Толпегина, И.В.Романенко, М.И.Баканов и других.

Глава 1. Теоретические аспекты управления рентабельностью предприятия

1.1. Понятие и показатели рентабельности

Рентабельность в общем смысле представляет собой определенную степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса [21, с.280].

Изменение показателя рентабельности осуществляется с помощью комплекса относительных показателей, которые призваны охарактеризовать экономическую эффективность деятельности организации в целом, степень доходности каких-либо видов или направлений деятельности, степень выгодности производства каких-либо видов продукции данной организации или оказания отдельных видов услуг.

Необходимость показателя рентабельности в том, что данный показатель более полно, чем показатели прибыли, дает характеристику конечного финансового результата деятельности предприятия, так как величина показателя рентабельности отражает не просто абсолютный показатель прибыли, а эффект в зависимости от величины вложенного в производства капитала, имущества, или затраченных ресурсов.

Показатели рентабельности используются для того, чтобы оценить деятельность предприятия, оценить эффективность инвестиционной деятельности, а также в ценообразовании, чтобы определить долю прибыли.

Понятий рентабельности в несколько, в зависимости от авторов.

Так, одно из его определений, данное А.Д.Шереметом, звучит следующим образом: «рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов» [25, с.108].

По мнению других авторов рентабельность – это относительный показатель, который определяется отношением полученной прибыли к сумме средств, затраченных на производство, инвестиций в отдельные коммерческие операции и сумме средств, вложенных в имущество предприятия [14, с.172].

Так или иначе, показатель рентабельности является относительным и отражает соотношение полученных средств и вложенных средств для получения данного дохода.

Показатели рентабельности дают характеристику полученных предприятием финансовых результатов и показывают, насколько эффективно предприятие осуществляет свою деятельность. Показывая доходность предприятия с различных позиций, показатели рентабельности группируются в зависимости от того, какие цели преследуют аналитики, изучая данные показатели.

Следует отметить, что при любом экономическом анализе специалисты обязательно рассматривают показатели рентабельности, так они в полной мере характеризуют среду формирования прибыли предприятий и используются как важный инструмент, используемый при оценке инвестиционной политики предприятия и при процессе ценообразования на предприятии [14, с.180].

Так, показатели рентабельности в зависимости от целей анализа можно сгруппировать следующим образом:

Рентабельность капитала (активов);
Рентабельность основной деятельности: производства продукции и продаж;
Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств [16, с.189].

Показатели первой группы рассчитываются отношением полученной предприятием чистой прибыли к различным показателям средств, которые были авансированы в имущество или капитал. К наиболее важным авансированным показателям относятся показатели активов предприятия, собственные средства, инвестиционный капитал, который представляет собой собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

Порядок расчета данных показателей:

(1.1)

Рассчитанные показатели необходимо умножить на 100%, чтобы выделить показатель рентабельности в процентах. Полученные показатели надо сравнить и оценить совпадение уровней рентабельности. Если они не совпадают, то можно сделать вывод об использовании предприятием различных финансовых инструментов – привлечение заемных средств, чтобы повысить доходность [16, с.190]. Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акции и т.д. Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям.

Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

(1.2)

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов. Рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов [16, с.190].

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.

(1.3)

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,

(1.4)

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

(1.5)

(1.6)

или

(1.7)

(1.8)

(1.9)

где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств [16, с.191].

ЧПДС - чистый приток денежных средств

(1.10)

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока [16, с.191].

Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

Вывод: рентабельность в общем смысле представляет собой определенную степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Таким образом, показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

При обосновании управленческих решений возможно рассчитать множество показателей рентабельности. Выбор отдельных показателей зависит от целей анализа и целей, для которых аналитик осуществляет оценку показателей рентабельности. Как правило, в основном рассчитываются показатели рентабельности основной деятельности (производства продукции и продаж), рентабельность активов и капитала.

1.2. Факторы рентабельности

При увязке прибыли и вложенных средств показатель рентабельности позволяет осуществлять выбор альтернативных вариантов: как можно еще использовать капитал, чтобы получить большую отдачу?

При оценке альтернативных вариантов обязательно используется показатель риска, так как для получения высокой прибыли необходимо вкладывать средства в высокорискованные проекты [14, с.173].

Также можно отметить, что при использовании показателя рентабельности имеется возможность провести оценку эффективности управления организацией в целом, так как именно управленческие решения, которые являются правильными, рациональными и объективными, приводят к получению высокой прибыли. Соответственно, одним из основных критериев качества финансового менеджмента предприятия является показатель рентабельности.

Исследование динамики показателя рентабельности позволяет оценить доходность предприятия в долгосрочном периоде, то есть определить, будет ли предприятие получать прибыль в будущем и какова будет эта тенденция. Соответственно, данный показатель важен для инвесторов, которые рассчитывают возможность инвестирования в данное предприятие. Показатель рентабельности для них является более важным индикатором, чем абсолютное значение прибыли и показатели финансового состояния, такие, как финансовая устойчивость или ликвидность, которые определяются без увязки полученного дохода и вложенных средств, а просто на основе соотношения статей бухгалтерского баланса предприятия [18, с.88].

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции.

Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов [18, с.89].

Все факторы, влияющие на прибыль и рентабельность, могут быть разделены на две группы:

- факторы внешней среды или объективные;

- факторы внутренней среды или субъективные;

Факторы внешней среды не подвластны воле предприятия и находятся за пределами возможности. К ним относятся:

- экономическая ситуация в стране, уровень инфляции, характер и острота конкурентной борьбы в сфере ресторанно-гостиничного бизнеса;

- конъюнктура рынка или соотношение между спросом и предложением на продукцию и услуги предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса;

- налоговая и кредитная политика государства и коммерческих банков;

- тарифы на товары и услуги, оказываемые другими предприятиями предприятиям ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма;

- цены на сырье и товары для предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса.

Одни из этих факторов прямо влияют на прибыль, другие опосредованно через товарооборот (оборот) или издержки производства и обращения.

К внутренним факторам, зависящим от деятельности предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса, относятся:

- тип и категория предприятия и соответственно размер наценки на сырье, продукты и услуги, устанавливаемые предприятиями;

- уровень технической оснащенности предприятия, уровень механизации труда, прогрессивность техники и оборудования, применяемых на предприятиях;

- характер технологических процессов и их прогрессивность;

- уровень производительности труда;

- объем и состав производимой продукции, услуг и товарооборота;

- сумма и уровень издержек производства и обращения, в т.ч. соотношение между переменными и постоянными издержками;

- объем активов предприятия, их структура, отдача и другие факторы.

Названные факторы действуют не изолированно, а проявляются в комплексе, опосредованно влияя на прибыль и рентабельность.

Вывод: на рентабельность влияют различные факторы, которые делятся на внешние и внутренние. Предприятие не может в определенной степени влиять на внешние факторы, но может эффективно управлять внутренними факторами, чтобы воздействовать на динамику рентабельности.

1.3. Подходы к управлению рентабельностью предприятия

Управление рентабельностью основывается на том же механизме, что и управлению прибылью. По своей экономической сущности, прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности.

В свою очередь, управление рентабельностью представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения и использования на предприятии [20, с.94].

Целью управления рентабельностью предприятия является определение путей оптимизации величины прибыли как в целом, так и от отдельных видов деятельности [20, с.94].

Объектом управления является бухгалтерская прибыль (убыток), представляющая собой конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.

Цикл управления рентабельностью состоит из двух этапов:

- Анализ факторов, влияющих на прибыль и рентабельность.

- Прогнозирование финансовых параметров [20, с.95].

Основная цель анализа рентабельности состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся в распределении прибыли за отчетный период по сравнению с планом в динамике. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по формированию прибыли, изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию. Для достижения данной цели решаются следующие задачи:

- анализ динамики, структуры и структурной динамики прибыли от основной деятельности, от финансово-хозяйственной деятельности, от обычной деятельности, чистой прибыли;

- анализ влияния факторов на величину прибыли на каждом этапе ее расчета;

- расчет и факторный анализ показателей рентабельности;

- анализ влияния изменения прибыли на изменение показателей эффективности деятельности предприятия;

- анализ использования прибыли предприятия;

- оценка динамики доли прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное стимулирование работников;

- анализ выполнения плана по использованию прибыли [20, с.95].

Основным источником информации для анализа рентабельности организации является Отчет о финансовых результатах. Он построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации [20, с.94].

В современных рыночных отношениях планирование экономической деятельности всех предприятий и фирм является важной предпосылкой свободного производства и предпринимательства, распределения и потребления ресурсов и товаров. Главной целью планирования является получение максимальной прибыли. Основными средствами для ее достижения могут быть выбраны два известных способа роста доходов предприятия: за счет экономного распределения применяемых ресурсов и на основе приращения используемого капитала. Первый путь ориентирует производителей на планирование снижения затрат, второй - на повышение результатов производства.

Планирование прибыли и рентабельности - это процесс определения и расчета компанией прибыли на основе имеющегося объема производства и использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов и других расходов [18, с.136].

Планирование прибыли и рентабельности является составной частью финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии. Планирование прибыли производится раздельно по всем видам деятельности предприятия. Это не только облегчает планирование, но и имеет значение для предполагаемой величины налога на прибыль, так как некоторые виды деятельности не облагается налогом на прибыль, а другие - облагаются по повышенным ставкам [18, с.137].

Вывод: управление рентабельностью на предприятии необходимо, так как практика показывает, что те организации, которые осуществляют комплексное стратегическое планирование и управление, работают более успешно и получают прибыль значительно выше средней по отрасли. Иными словами: кто лучше планирует свою стратегию, тот быстрее достигает успеха.

Глава 2. Анализ подходов к управлению рентабельностью предприятия АО «Бурводстрой»

2.1. Краткая экономическая характеристика АО «Бурводстрой»

АО «Бурводстрой» работает на территории Тамбовской области уже более 70 лет. За годы работы по всей Тамбовской области пробурено более 9,5 тыс. водозаборных скважин, установлено более 8 тысяч водонапорных башен системы инженера Рожновского. За эти годы у Организации сложилась репутация как эксперта в бурении скважин на воду. Общество является членом Ассоциация СРО «Тамбовские строители» и имеет допуск на проведение следующих работ:

- устройство скважин,

- устройство бетонных и железобетонных монолитных конструкций,

- монтаж сборных бетонных и железобетонных конструкций,

- монтаж металлических конструкций,

-защита строительных конструкций, трубопроводов и оборудования (кроме магистральных и промысловых трубопроводов),

- устройство наружных сетей водопровода,

- монтажные работы,

-пусконаладочные работы оборудования водоочистки и оборудования химводоподготовки,

- пусконаладочные работы сооружений водоснабжения.

- работы по организации строительства, реконструкции и капитального ремонта привлекаемым застройщиком или заказчиком на основании договора юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем (генеральным подрядчиком): Объекты водоснабжения и канализации.

Приоритетными направлениями деятельности общества являются:

- строительство и ремонт водозаборных скважин,

- строительство и ремонт водонапорных башен,

- аренда строительной техники и помещений.

В 2016 году продолжались работы по строительству водозаборных скважин на строящихся объектах в рамках реализации областной адресной инвестиционной программы на 2016 год. В условиях жесткой конкурентной борьбы со стороны Липецких, Белгородских, Саратовских, Волгоградских и Тамбовских буровых организаций, Обществом в 2016 году пробурено 14 водозаборных скважин, общей глубиной более 1205 м. Продолжается сотрудничество с ООО «Черкизово-Свиноводство», ООО "Тамбовский Бекон" в рамках как технического обслуживания имеющихся водозаборных узлов так и по строительству новых объектов.

В общей сложности, за 2016 год пробурено 14 скважин общей глубиной около 1,2 км., установлено 8 водонапорных башен.

Основные экономические показатели деятельности предприятия рассмотрим в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Основные экономические показатели АО «Бурводстрой» в 2014-2016 гг. (в тыс.руб.)

Показатели	2014	2015	2016	Абс.откл. за период	Темп роста, %
Выручка	66017	38411	62433	-3584	94,6
Себестоимость	60629	33019	51825	-8804	85,5
Чистая прибыль	2381	1479	768	-1613	32,3
Основные средства	2975	2319	2424	-551	81,5
Капитал	33849	35253	35938	2089	106,2

По таблице можно отметить, что основные экономические показатели предприятия имели тенденцию к сокращению. Так, выручка сократилась на 5,4%, себестоимость – на 14,5%. Снижение чистой прибыли составило более 65%. Все это является негативным для предприятия, и обусловлено финансовым кризисом и сложными условиями хозяйствования, так как снижается основная деятельность предприятия в связи с сокращением заказов. В 2016 году выручка от выполненных работ и оказанных услуг составила 62 млн., это на 60% больше чем в 2015 году. Средняя численность составила 53 человека, среднемесячная зарплата составила 19,6 тыс. руб. Платежи в бюджетные и внебюджетные фонды составили 6 млн. 231 тыс. руб. На содержание техники и производственной базы потрачено 4 млн. 078 тыс. руб. Снижение выручки является негативным фактором, который отрицательно сказывается на деятельности предприятия, так как необходимо сокращать расходы на основную деятельность.

Динамику чистой прибыли рассмотрим на рисунке 2.1.

Рис.2.1. Динамика чистой прибыли АО «Бурводстрой» в 2014-2016 гг., в тыс.руб.

Как можно отметить по таблице, чистая прибыль в течение исследуемого периода последовательно снижалась, что отрицательно характеризует эффективность деятельности АО «Бурводстрой».. Снижение прибыли в 2016 году по сравнению с 2014 годом составило 2089 тыс.руб. Причиной этого, как уже было отмечено, является финансовый кризис и снижение объемов производственной деятельности. Таким образом, несмотря на тяжелые экономические условия, по итогам 2016 года Общество получило чистую прибыль в размере 768 тыс. руб.

Положительное значение в течение исследуемого периода имел только собственный капитал организации, который вырос на 6,2%. Уставный капитал общества равен 21 320 рублям и разделен на 2132 штук обыкновенных акций. Положительной динамикой капитал обязан росту нераспределенной прибыли, что говорит о том, что АО «Бурводстрой», несмотря на кризисные явления в экономике, эффективно осуществляет свою деятельность, так как является прибыльным и наращивает собственный капитал.

Рассмотрим систему управления рентабельностью на предприятии. Прежде всего следует упомянуть, что управление рентабельностью осуществляется в неразрывной связке с управлением прибылью, причем прибыль является более важным объектом управления, нежели рентабельность.

Основной субъект управления прибылью и рентабельностью – бухгалтерия предприятия, так как именно бухгалтерия является основным экономическим субъектом предприятия.

Управление прибылью и рентабельностью в АО «Бурводстрой» представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений на всех этапах:

этап формирования и распределения прибыли;
использование прибыли;
анализ уровня рентабельности предприятия.

На предприятии осуществление планирования формирования, распределения и использования прибыли связано с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям хозяйственной деятельности.

Основой такого планирования является разработанная стратегия управления прибылью и рентабельностью, требующая конкретизации на каждом этапе поступательного движения предприятия к поставленным стратегическим целям.

Процесс формирования прибыли на АО «Бурводстрой» включает в себя прогнозирование возможностей получения прибыли в разрезе каждого вида её деятельности, формирования критериев нормы прибыли и рентабельности на предприятии и обеспечение их достижения. Именно на этом этапе происходит управление доходами, затратами, рисками, ресурсами.

Во время реализации этапов распределения и использования прибыли обеспечивается своевременная уплата налогов за счет прибыли; формируется система пропорций распределения прибыли (отчисления в резервный фонд, выплаты учредителей, производственное развитие); обеспечивается формирование финансовых ресурсов за счет прибыли для развития отдельных видов деятельности.

Наконец, на последнем этапе происходит анализ изменения уровня рентабельности предприятия.

На АО «Бурводстрой» управление прибылью и рентабельностью предприятия обеспечивается в результате следования основным принципам:

1) Ориентированность на основные цели развития предприятия. Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты, они должны будут быть отклонены, если не соответствуют миссии предприятия или стратегическим целям.

2) Использование каждый раз нового подхода в области формирования и использования прибыли на предприятия. Управляющие АО «Бурводстрой» прекрасно понимают, что даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования прибыли, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его деятельности.

3) Постоянный мониторинг за изменением факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации и управления производством, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия, т.е. за теми сферами деятельности, которые влияют на прибыль и рентабельность предприятия.

4) Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования, распределения и использования прибыли должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии других проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих политику управления прибылью предприятия. Система таких критериев устанавливается самим предприятием.

Вывод: АО «Бурводстрой» занимается бурением скважин на воду. Анализ основных показателей деятельности предприятия в 2014-2016 гг. позволил определить негативные тенденции, связанные со снижением выручки и прибыли, обусловленные снижением заказов в связи с финансовым кризисом. Оценка управления рентабельностью на предприятии показала, что на АО «Бурводстрой» управление прибылью и рентабельностью является приоритетной задачей, на реализацию которой направлена организованная деятельность всего предприятия, всех его элементов. Это и естественно, ведь основной задачей любой организации является получение максимальной прибыли с минимальными затратами.

2.2. Анализ и пути повышения рентабельности АО «Бурводстрой»

Рассмотрим эффективность управления прибылью и рентабельностью на предприятии путем анализа показателей прибыли и рентабельности.

Основным показателем эффективности системы управления прибылью и рентабельностью является рост прибыли и рентабельности предприятия в течение исследуемого периода 2014-2016 гг., поэтому необходимо рассчитать следующие показатели:

- динамику и структуру основных показателей, формирующих прибыль;

- показатели рентабельности основной деятельности (рентабельность продаж и продукции);

- показатель рентабельности использования собственного капитала предприятия;

- показатель рентабельности использования имущества АО «Бурводстрой».

Показатели прибыли проанализируем в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Динамика показателей прибыли АО «Бурводстрой» в 2014-2016 гг. (в тыс.руб.)

Показатели	2014	2015	2016	Абс.откл. за период	Темп роста, %
Выручка	66017	38411	62433	-3584	94,6
Себестоимость	60629	33019	51825	-8804	85,5
Валовая прибыль	5388	5392	10608	5220	196,9
Прочие доходы	170	148	1425	1255	838,2
Прочие расходы	1694	2431	9669	7975	570,8
Прибыль до налогообложения	3864	3109	2364	-1500	61,2
Выплаты из прибыли	1483	1630	1596	113	107,6
Чистая прибыль	2381	1479	768	-1613	32,3

По данным таблицы 2.2 можно отметить, что в течение исследуемого периода основные показатели прибыли имели тенденцию к снижению, кроме валовой прибыли, что является для предприятия негативным показателем.

Так, валовая прибыль выросла на 5220 тыс.руб. или на 96,9%, что было обусловлено тем, что в сложных экономических условиях предприятие экономило на расходах. Это привело к тому, что темпы снижения себестоимости были выше, чем темпы снижения выручки (14,5% против 5,4%), соответственно, все это положительной сказалось на валовой прибыли (рис.2.2).

Рис.2.2. Динамика валовой прибыли АО «Бурводстрой» в 2014-2016 гг., в тыс.руб.

Из рисунка 2.2 видно, что значительный рост валовой прибыли пришелся на 2016 год. При этом, сложные экономические условия хозяйствования привело к тому, что предприятие также активизировало прочую деятельность – увеличились прочие доходы на 1255 тыс.руб. или более чем в 7 раз, но возросли также и прочие расходы на 7975 тыс.руб. или более чем в 4 раза.

Причиной значительного роста прочих расходов послужили убытки, связанные со списанием просроченной дебиторской задолженности в связи с ликвидацией компании ООО «Транзит», так как имущества ликвидируемой организации оказалось недостаточно, чтобы покрыть долги по ее обязательствам.

Соответственно, задолженность в объеме 8 млн.рублей была списана на убытки АО «Бурводстрой» как безнадежная – это привело к значительному ухудшению конечных экономических показателей деятельности предприятия.

Все отразилось также на отрицательной динамике показателя прибыли до налогообложения, соответственно, сократилась и чистая прибыль (рис.2.3.).

Рис.2.3. Динамика прибыли до налогообложения и чистой прибыли ООО «Бурводстрой» в 2014-2016 гг., в тыс.руб.

По рисунку 2.3 видно, что показатели прибыли до налогообложения и чистой прибыли последовательно сокращались в течение 2014-2016 гг., что было обусловлено финансовым кризисом. Прибыль до налогообложения снизилась на 38,8%, чистая прибыль – на 67,7%.

Рассмотрим, как динамика показателей прибыли и принятые меры по управлению прибылью сказались на показателях рентабельности, в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Динамика показателей рентабельности АО «Бурводстрой» в 2014-2016 гг. (в тыс.руб. и %)

Показатели	2014	2015	2016	Абс.откл. за период
Выручка	66017	38411	62433	-3584
Себестоимость	60629	33019	51825	-8804
Валовая прибыль	5388	5392	10608	5220
Рентабельность продаж, %	8,2	14,0	17,0	8,8
Рентабельность продукции, %	8,9	16,3	20,5	11,6
Основные средства	2975	2319	2424	-551
Чистая прибыль	2381	1479	768	-1613
Рентабельность имущества, %	80,0	63,8	31,7	-48,4
Капитал	33849	35253	35938	2089
Чистая прибыль	2381	1479	768	-1613
Рентабельность собственного капитала, %	7,0	4,2	2,1	-4,9

Данные таблицы 2.3 показывают, что показатели рентабельности основного производства в течение исследуемого периода возрастали, что можно проиллюстрировать на рисунке 2.4.

Рис.2.4. Динамика показателей рентабельности основной деятельности АО «Бурводстрой» в 2014-2016 гг., %

По рисунку 2.4 видно, что за исследуемый период 2014-2016 гг. рентабельность продаж выросла на 8,8%, рентабельность продукции – на 11,6%. Это говорит о том, что несмотря на кризис и снижение ключевых показателей деятельности предприятия, производство и реализация продукции (услуг) предприятия является рентабельным и осуществляется с возрастающей эффективностью.

Динамику показателей рентабельности имущества и капитала рассмотрим на рис.2.5.

Рис.2.5. Динамика показателей рентабельности имущества и капитала АО «Бурводстрой» в 2014-2016 гг., %

По данным рисунка 2.5 можно отметить, что динамика показателей рентабельности имущества и капитала была отрицательная. Рентабельность имущества в 2014 году составляла 80%, в 2016 году данный показатель составил всего 31,7%, несмотря на снижение стоимости имущества. Рентабельность собственного капитала в 2016 году составила 2,1%, что на 4,8% ниже, чем в 2014 году.

Причиной ухудшения данных показателей рентабельности является снижение чистой прибыли предприятия, что обусловлено недостаточной эффективностью управления прочей деятельностью предприятия.

Так как управление рентабельностью основной деятельности является эффективным, а управление рентабельностью по прочим видам деятельности – недостаточно эффективным, то проведем факторный анализ рентабельности активов предприятия за 2015-2016 гг., используя факторную модель:

Rа = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов*100%

Rа₀ = 1479 / 2319 * 100% = 63,8%

Rа_усл = 768 / 2319 * 100% = 33,1%

Rа₁ = 768 / 2424 * 100% = 31,7%

Соответственно, снижение чистой прибыли на 711 тыс.руб. привело к тому, что показатель рентабельности сократился на: 33,1 - 63,8 = -30,7%

Рост стоимости активов на 105 тыс.руб. привел к тому, что показатель рентабельности активов сократился на: 31,7 – 33,1 = -1,4%.

Соответственно, на динамику показателя рентабельности активов значительное влияние оказало снижение чистой прибыли предприятия.

Аналогично проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала: Rк₀ = 1479 / 35253 * 100% = 4,2%

Rа_усл = 768 / 35253 * 100% = 2,2%

Rа₁ = 768 / 35938 * 100% = 2,1%

По результатам расчетов, снижение чистой прибыли на 711 тыс.руб. привело к тому, что показатель рентабельности сократился на: 2,2 – 4,2 = -2%

Рост стоимости собственного капитала на 685 тыс.руб. привел к тому, что показатель рентабельности активов сократился на: 2,1- 2,2 = -0,1%.

Таким образом, также наиболее значимое влияние на снижение показателя рентабельности собственного капитала оказало снижение чистой прибыли предприятия. Соответственно, управление прибылью и рентабельностью по основной деятельности предприятия являлось эффективным, а по прочей деятельности – недостаточно эффективным.

Проведенные расчеты показали, что мероприятия по управлению прибылью и рентабельностью АО «Бурводстрой» были эффективными в части управления основной деятельностью. Для этого предприятие применяло такие подходы: как управление затратами, снижение себестоимости продукции, что привело к росту валовой прибыли и росту показателей рентабельности продаж и рентабельности продукции.

В части прочей деятельности мероприятия были неэффективными: снижение чистой прибыли привело к тому, что значительно сократились показатели рентабельности имущества и капитала.

Причинами этого является недостаточно эффективное управление дебиторской задолженностью, так как основной причиной снижения являлось списание безнадежной дебиторской задолженности, предприятие не предприняло мер к ее взысканию, а также высокие прочие расходы, по сравнению с прочими доходами. Рассмотрим прочие расходы в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Динамика прочих расходов АО «Бурводстрой» в 2014-2016 гг. (в тыс.руб.)

Показатели	2014	2015	2016	Абс.откл. за период	Темп роста, %
Проценты по кредитам	895	1034	398	-497	44,5
Расходы на аренду помещений	298	312	336	38	112,8
Налоговые платежи	357	222	115	-242	32,3
Услуги банка	120	135	147	27	122,5
Плата за юридические услуги	24	18	558	534	2323,3
Прочее	0	710	8000	8000	-
Прочие расходы, всего	1694	2431	9669	7975	570,8

По данным таблицы можно отметить, что у предприятия наблюдается рост расходов на аренду помещения и рост расходов за услуги банка, что накладывает нагрузку на предприятие. При этом, прочие расходы значительно выросли вкупе с расходами на юридические услуги, что было обусловлено проблемами с управлением дебиторской задолженностью предприятия, что также приводит к увеличению расходов и снижению конечной прибыли.

Соответственно, предприятию необходимо прежде всего сократить расходы на аренду. Для этого можно рекомендовать предприятию выкуп офисного помещения в собственность, вместо оплаты аренды.

Рассмотрим подробнее данную возможность. Стоимость офисного помещения, аналогичного занимаемому АО «Бурводстрой» в настоящее время, составляет примерно 1600 тыс.руб., исходя из средней цены за квадратный метр продающихся в данном здании офисов.

Сравнение альтернативных вариантов представлено в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Оценка экономической эффективности выкупа офисного помещения по сравнению с арендой

Выкуп помещения		Аренда
Показатель	Значение показателя	Показатель	Значение показателя
Сумма кредита, тыс.руб.	1600	Ежемесячная аренда, тыс.руб.	28
Процентная ставка банка, %	9	Ежегодная индексация суммы арендной платы, % в среднем за предыдущие года	10
Срок кредитования, мес.	60	Годовая арендная плата 2018, тыс.руб.	31*12=372
Ежемесячный платеж, тыс.руб.	33	Годовая арендная плата 2019, тыс.руб.	34*12=408
Сумма выплаченных процентов за весь период, тыс.руб.	332	Годовая арендная плата 2020, тыс.руб.	37*12=444
Затраты на страхование имущества, тыс.руб. в год Страхование за весь период	16 80	Годовая арендная плата 2021, тыс.руб.	41*12=492
	16 80	Годовая арендная плата 2022, тыс.руб.	45*12=540
Всего выплачено за 5 лет	2012	Всего выплачено за 5 лет	2256

Так как у предприятия нет собственных средств, в таблице рассмотрена возможность использования кредитных ресурсов, учитывая то, что обслуживающий банк предлагает предприятию низкую процентную ставку в размере 9% при отсутствии первоначального взноса при получении кредита, по специальной программе Сбербанка «Целевой кредит на приобретение недвижимости». Данная программа предполагает получение кредита субъектами малого предпринимательства на цели развития бизнеса под залог приобретаемой коммерческой недвижимости, срок до 10 лет.

Как можно увидеть по таблице 2.5, наиболее выгодным является приобретение офиса в собственность с использованием кредитной программы Сбербанка. Погашение кредита предприятием осуществляется ежемесячно равными долями или в соответствии с индивидуальным графиком погашения. Программой также предусмотрена возможность отсрочки погашения кредита на срок до 1 года. При этом появляются дополнительные расходы на страхование имущества – 1% от стоимости имущества в год. Как показали расчеты, все затраты за 5-летний срок составят 2012 тыс.руб.

Что касается аренды, то преимуществом приобретения офиса является то, что, в отличие от арендных платежей, платежи по кредиту из года в год остаются постоянными, тогда как стоимость аренды постоянно возрастает. Как показала оценка последних 5 лет, сумма арендной платы ежегодно возрастает примерно на 10%. В соответствии с этим, были сделаны расчеты на последующие 5 лет, которые показали, что за этот период предприятие израсходует на аренду помещения 2256 тыс.руб.

Таким образом, перспективным является приобретение офиса в собственность: затраты окупятся в течение 5 лет, а начиная с 6-го года появятся свободные средства в размере 49 тыс.руб. ежемесячно (по предполагаемой стоимости арендной платы в 2016 году), которые могли бы быть потрачены на оплату арендных платежей.

Кроме того, по данным проведенного анализа наблюдается снижение показателей прибыли, что отрицательно сказывается и на показателях рентабельности. Поэтому, следует уточнить и усовершенствовать стратегию управления прибылью организации. Причиной недостаточной эффективности стратегии управления прибылью и рентабельностью на АО «Бурводстрой» является то, что управление в основном текущее, а не стратегическое, поэтому в первую очередь необходимо обратить внимание на стратегическое планирование и достижение стратегических целей.

Так, стратегия управления прибылью и рентабельностью АО «Бурводстрой» должна преследовать следующие основные цели, чтобы быть эффективной:

обеспечение оборотного капитала и необходимого уровня платежеспособности;
обеспечение реализации проектов развития предприятия;
обеспечение высокой рентабельности производства и доходности активов;
обеспечение необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам компании;
обеспечение высокоэффективного мотивационного механизма управления персоналом.

Процесс формирования прибыли на АО «Бурводстрой» должен включать в себя прогнозирование возможностей получения прибыли в разрезе каждого вида её деятельности, формирования критериев нормы прибыли и рентабельности на предприятии и обеспечение их достижения.

Именно на этом этапе происходит управление доходами, затратами, рисками, ресурсами.

Во время реализации этапов распределения и использования прибыли должна обеспечиваться своевременная уплата налогов за счет прибыли; формироваться система пропорций распределения прибыли (отчисления в резервный фонд, выплаты учредителей, производственное развитие); обеспечиваться формирование финансовых ресурсов за счет прибыли для развития отдельных видов деятельности.

Наконец, на последнем этапе должен происходить анализ изменения уровня рентабельности предприятия.

Вывод: по результатам анализа определено, что в течение исследуемого периода основные показатели прибыли имели тенденцию к снижению, кроме валовой прибыли, что является для предприятия негативным показателем. Прибыль до налогообложения снизилась на 38,8%, чистая прибыль – на 67,7%. Рассчитанные показатели рентабельности также были неоднозначными. Так, несмотря на кризис, предприятию удалось сохранить эффективность основной деятельности: за исследуемый период 2014-2016 гг. рентабельность продаж выросла на 8,8%, рентабельность продукции – на 11,6%. Это говорит о том, что несмотря на кризис и снижение ключевых показателей деятельности предприятия, производство и реализация продукции (услуг) предприятия является рентабельным и осуществляется с возрастающей эффективностью. Но при этом, недостаточно внимания уделяется эффективному использованию капитала и имущества, динамика показателей рентабельности имущества и капитала была отрицательная, они сократились соответственно на 48,3 и 4,8% за исследуемый период. Причиной ухудшения данных показателей рентабельности является снижение чистой прибыли предприятия, что обусловлено недостаточной эффективностью управления прочей деятельностью предприятия.

Поэтому, для совершенствования управления прибылью и рентабельностью, предприятию необходимо: сокращать прочие расходы, усовершенствовать кредитную политику, осуществлять стратегическое планирование.

Заключение

Рентабельность, как относительный финансовый результат деятельности предприятия, является одним из важнейших показателей деятельности предприятия, и его увеличение несет положительный эффект в использовании основных видов имущества, капитала и управления производством и продажами. Управление рентабельностью на предприятиях осуществляется с помощью научных методов, таких, как экономическое управление, управление налогами и т.д.

В настоящей курсовой работе был проведен практический анализ управления рентабельностью на примере АО «Бурводстрой».

Виды деятельности предприятия:

- строительство и ремонт водозаборных скважин,

- строительство и ремонт водонапорных башен,

- аренда строительной техники и помещений.

этап формирования и распределения прибыли;
использование прибыли;
анализ уровня рентабельности предприятия.

Анализ основных показателей деятельности позволяет сделать вывод о качественном росте основных экономических показателей АО «Бурводстрой» по основной деятельности, так как увеличение и расширение продаж сопровождается повышением производительности труда и ростом благосостояния работников предприятия.

Анализ динамики и структуры прибыли позволил определить, что за исследуемый период валовая прибыль от реализации возросла на 96,9%. Это обусловлено ростом эффективности производственной деятельности предприятия – несмотря на снижение объемов деятельности, предприятие эффективно управляет расходами на производство, что позволило получить высокую валовую прибыль.

Чистая прибыль сократилась на 1613 тыс.руб. Это говорит о том, что деятельность предприятия в части прочих доходов и расходов не является эффективной, высокие прочие расходы и низкое значение прочих расходов является негативным фактором для данного предприятия.

Показатели рентабельности продаж и продукции за 2016 год превышают показатели за 2014 год, в частности, рентабельность продукции выше на 11,6%, продаж – на 8,8%. Но по показателям рентабельности имущества и капитала по сравнению с 2014 годом наблюдается снижение показателей, поэтому необходимо более эффективное управление финансовыми результатами от прочей деятельности.

Это говорит о том, что предприятие эффективно управляет производством, оно осуществляется оптимально и направлено на повышение доходности. Но в части прочей деятельности необходимо определение такого соотношения прочих доходов и расходов, чтобы ориентироваться на повышение конечного финансового результата, что в конечном итоге приведет к росту показателей рентабельности.

Согласно факторного анализа, наибольшее отрицательное влияние на показатели рентабельности оказало снижение чистой прибыли предприятия.

Поэтому, разработаны рекомендации по совершенствованию управления прибылью АО «Бурводстрой». В первую очередь, разработаны рекомендации по улучшению системы управления прибылью. Основной проблемой является то, что на предприятии недостаточно развитая система финансового менеджмента, в рамках которой осуществляется управление прибылью. Это приводит к различным проблемам, связанным с формированием и распределением финансовых результатов деятельности предприятия.

На АО «Бурводстрой» управление прибылью в основном текущее, а не стратегическое, поэтому в первую очередь необходимо обратить внимание на стратегическое планирование и достижение стратегических целей.

Кроме того, представлены расчеты по снижению расходов на аренду за счет приобретения собственного помещения, это позволит сократить прочие расходы и повысить уровень чистой прибыли.

Таким образом, для повышения финансовых результатов АО «Бурводстрой» необходимо совершенствование системы управления прибылью и рентабельностью через стратегический подход к управлению прибылью и рентабельностью, повышение эффективности управления дебиторской задолженностью и оценку альтернатив в целях экономии на основных расходах.

Список использованных источников и литературы

Гражданский кодекс РФ. Федеральный закон от 30.11.94 №51-Ф3 (в посл. ред.) // СПС «КонсультантПлюс»
Налоговый кодекс РФ (часть первая, Федеральный закон от 31.07.98 №146-Ф3, и часть вторая, Федеральный закон от 05.08.2000 №117-Ф3.) (в посл. ред.) // СПС «КонсультантПлюс»
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Приказ Минфина РФ от 06.05.99 № 32н (в посл.ред.) // СПС «КонсультантПлюс»
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Приказ Минфина РФ от 06.05.99 № 33 н (в посл.ред.) // СПС «КонсультантПлюс»
Баев И.А., Варламова З.Н., Васильева О.Е. и др. Экономика предприятия. Учебник для вузов. 4-е изд.. – СПб, Питер – 2014. – 245 с.
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 345 с.
Баранова Д.И. Анализ показателей рентабельности: новые подходы // Финансы. – 2015. - №5. – С.18-20
Бланк И.А. Управление капиталом. - М.: Ника-центр, 2015. – 312 с.
Брылев В.А. Управление рентабельностью // Финансы. – 2012. - №15. – С.26-32.
Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. – М.: ПРИОР-СТРИКС, 2014. – 382 с.
Друри К. Введение в управленческий и производственный учет -М.: ВЛАДОС, 2012. – 385 с.
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. М.: Инфра-м, 2012 – 465 с.
Карелин В.С. Финансы корпораций: Учебник. – М.: Издательстко-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015. – 620 с.
Пласкова Н.С. Финансовые критерии оценки результативности бизнеса// Финансы. – 2012. – №6 – С.61-63
Рогова Е.М. Основы управления финансами и финансовое планирование. Уч.пособие. СПб, издательство Вернера Регена, 2016. - 468 с.
Романенко И.В. Экономика предприятия. М.: Лань, 2014. – 409 с.
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник 13-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2015 – 688 с.
Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия). Учебник для ср.-спец.учебных заведений. – М.: Экономистъ, 2013 – 251 с.
Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организации (предприятия).Учебник 3-е изд., перераб.и доп. М.: ТК Велби, 2015 – 560 с.
Сергиенко А.А. Комплексный анализ экономической деятельности предприятия: учебник. – М.: Дрофа, 2012 – 412 с.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2014. – 656 с.
Толпегина О.А. Анализ прибыли и рентабельности: теория и практика исследования// Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - №2 – С.23-25
Толпегина О.А. Показатели прибыли и рентабельности: экономическая сущность и их содержание// Экономический анализ: теория и практика. – 2014. - №20 – С. 19-21
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд. Перспектива, 2015. – 574с.
Финансовый анализ: учебник / Под ред. А.Д.Иванова – М.: Юрайт, 2013. – 380 с.
Финансы: учебник / Под ред. Романовского М.В.и др. – М.: Юрайт, 2012. – 361 с.
Финансы предприятий. Учебное пособие / Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова, Н. В. Колчина – М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 2012. – 208 с.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА – М, 2014 – 343 с.
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2015 – 333 с. (Серия «Высшее образование»).
Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 512с.
Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Альфа-пресс», 2015 – 176 с.
Шредер Н.Г. Анализ прибыли и рентабельности по данным отчетности. – М.: Издательство «Альфа-пресс», 2016 – 128 с.
Электронный ресурс. Федеральная служба государственной статистики: www.fsgs.ru
Электронный ресурс. Официальный сайт АО «Бурводстрой»: бурводстрой68.рф

Приложение 1

Окончание Приложения 1

Приложение 2

Окончание Приложения 2

Приложение 3

Окончание Приложения 3