Содержание:

Введение

Актуальность. Деньги служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса

Согласно Конституции РФ, (ст.75 п.1.п.2.), «денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком РФ. Введение и эмиссия других денег не допускаются. Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Центрального банка РФ, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти». Конституционные основы организации денежного обращения воплощаются в банковском законодательстве, которое предписывает важнейшие нормы и правила работы в этой сфере применительно к специфике каждого государства и с учётом важнейших теоретических постулатов.

Многовековая история и практика «денежного дела» воплощается в теоретических постулатах макроэкономики концепциями, содержащими различные подходы и неоднозначные выводы об одних и тех же вопросах, в том числе и вопросах регулирования нестабильности, стимулирования роста и др. Неоднозначные результаты теоретических дискуссий лишь предоставляют альтернативы при выборе методов и инструментов денежной политики для регулирования реальной экономической практики.

Одним из самых серьёзных ударов, который был нанесён российской экономике, стало лишение наших ведущих банков и компаний дешёвого и долгосрочного финансирования, которое они получали на западных финансовых рынках.

Рациональная денежно-кредитная политика нужна сейчас в России для минимизации инфляции, закрепления стабильного экономического роста, поддерживания курсовых соотношений валютного курса.

Целью работы является изучение сущности денег и тенденций развития современной денежной системы.

Объект исследования – сущности денег и тенденция развития денежной системы.

Предмет исследования – денежная система.

Предполагается, что деньги являются важнейшей макроэкономической категорией, позволяющей анализировать механизм достижения равновесия в экономике, циклические колебания, инфляционные процессы, согласованность работы товарного и денежного рынков и т.д.

Задачи курсовой работы:

1) описать теории денег;

2) изучить причины возникновения, формы и функции денег;

3) рассмотреть основные денежные агрегаты;

4) описать денежную систему и её эволюцию;

4) проанализировать денежной системы в России;

5) описать проблемы развития денежной системы;

6) рассмотреть политику Банка России по контролю денежной массы;

7) изучить перспективы развития денежно-кредитной системы.

Методологической основой исследования являются системный и функционально-структурный метод исследования, сравнительный анализ, табличные и графические приемы, статистические методики анализа данных.

При написании курсовой работы были применены такие методы как изучение литературы по теме исследования, анализ и сравнение.

Новизна результатов исследования заключается в обосновании комплекса мер по развитию денежно-кредитной системы в интересах дальнейшего развития экономики России. 

Теоретические и практические знания, полученные в процессе исследования, могут пригодиться в будущей профессиональной деятельности. Работу также можно использовать для преподавания курса «Финансы».

Глава 1. Теоретические основы изучения денег и их роли в экономике

1.1. Теории денег

В экономической литературе выделяют две главные концепции возникновения денег: рационалистическую и эволюционную^[1]. Согласно рационалистической концепции, люди в определенное время пришли к соглашению о введении денег. Практически одновременно с теорией Маркса, в последней четверти ХIХ в. появился вариант теории стоимости, предусматривающий в качестве концептуальной основы не объективные факторы (затраты труда), а полезный эффект от товара. Эта теория убывающей предельной полезности (авторы — У. Джевонс, К. Менгер, Г. Госсен, У. Вальрас, О. Бём-Баверк, Ф. Визер) знаменовала этап «маржиналистской революции».

Согласно эволюционной концепции, деньги появились стихийно в итоге развития обмена. Большая часть экономистов считаются сторонниками другого подхода. Основные положения теории были обоснованы классиками политической экономии — У.Петти, А. Смитом, Д. Рикардо.

Деньги прошли долгий путь становления прежде, чем получили современную форму. В истории эволюции денег можно отметить возникновение товарных, металлических, бумажных и банковских денег. На замену товарным деньгам пришли металлические — в форме слитков металла, а потом — в виде монет. Товарные и металлические деньги именуют полноценными, так как они имели настоящую внутреннюю стоимость^[2]. Со временем на замену металлическим пришли бумажные деньги. Они обменивались на золото, позднее этот обмен прекратился.

Широко известны металлическая, номиналистическая и количественная теории денег^[3].

Металлическая теория денег возникла в Англии в период раннего капитализма XVI—XVII вв., ее основателем считается У. Стэффорд (1554—1612). Его взгляды в дальнейшем частично разделял классик политической экономии А. Смит, называвший деньги великим колесом обращения; он также сравнивал их с дорогой, содействующей доставке товаров на рынок.

Металлическая теория гласит, что покупательная способность денежной единицы определяется металлом, из которого сделана монета, а банкноты деньгами не признаются.

В основе теории раннего металлизма лежит уверенность в высокой внутренней стоимости драгоценных металлов, отождествляемых с богатством и выполняющих функции денег. Инфляция при размене банкнот на золото, по мнению сторонников теории, исключена. Неометаллисты и сейчас считают, что панацеей от инфляции является возврат к золотомонетному стандарту.

Номиналистическую теорию денег предложили английские экономисты Дж. Беркли (1685—1753) и Дж. Стюарт (1712—1780). В основе раннего номинализма лежат два постулата. Первый: стоимость денег и их покупательная способность определяются номиналом. Товарная природа денег полностью отрицается. Второй: деньги создаются государством, поэтому часто наивных номиналистов называют государственниками. В Англии в конце XVII в. Н. Барбон «деньги — это творение государства, созданное законом».

В России ученый И. Т. Посошков (1652—1726) уверял, что царь может вольно устанавливать ценность монет независимо от их металлического содержания. П. Л. Буагильбер и Ф. Кенэ во Франции считали, что силой государственной воли простой листок бумаги может выполнять функции денег. Г. Кнапп (1842—1926) в работе «Государственная теория денег» утверждал, что деньги — это продукт правопорядка.

Наиболее проработанной и более глубокой является количественная теория денег, популярная до сих пор. Положения ранней количественной теории были сформулированы французским экономистом Ж. Боденом (1530—1596) и развиты Ш. Монтескье, Д. Юмом еще в ХVII—XVIII вв. Эту теорию поддерживали также Дж. С. Милль, Д. Риккардо (конец XVIII — начало XIX в.), а серьезно модернизировал И. Фишер (1867—1947). количественной теории ценность денег (их покупательная способность) и уровень цен определяются количеством денег в обращении.

Современная, или поздняя количественная, теория представлена трудами И. Фишера, Г. Касселя, Б. Хансена, М. Фридмена. усилиями экономистов чикагской школы (М. Фридмен, К. Бруннер, А. Мельтцер и др.) появился монетаризм, или «трансакционный вариант» количественной теории.

Особый драйв придаёт вопросам денежной политики острота дискуссий представителей альтернативных концепций. Их содержание могут выразить два короткие тезиса из контекста высказываний наиболее авторитетных представителей: «…деньги имеют значение…», - сказал Милтон Фридмен, автор современного монетаризма; «деньги – да, монетаризм – нет», сказал Пол Самуэльсон, не менее авторитетный представитель неоклассического направления.

Экономический мир повторяет эти краткие тезисы, «вес» которых знает лишь тот, кто понимает, какова степень научных «страстей» и проблем практики за ними скрыта.

Монетаристы и их теории предлагают полагаться на силу механизмов саморегулирования денежного рынка. В его объективном саморегулировании и движении за общей экономической конъюнктурой предложения товаров, функциям кредитно-денежного регулирования отводится ограниченная роль.^[4]

Кейнсианская идея, напротив, содержит в себе доводы о необходимости законодательного установления соответствующих нормативов, как основы регулирования государством рыночных сил в кредитно-денежной сфере. Нормативы должны регламентировать мультипликативные эффекты расширения кредитно-денежных процессов, контролируя и подправляя экономическую конъюнктуру, занятость и инфляцию.

Представители неоклассического направления и «денежных властей» остаются при своём мнении о том, что контроль и корректирование экономической конъюнктуры могли бы эффективнее осуществляться при кредитно-денежном регулировании на основе классических постулатов.

Количественная теория денег и уравнения И. Фишера показывают, что рост денежной массы в обращении вызывает повышение инфляции, которая в свою очередь вызывает рост номинальной ставки процента, как текущей цены спроса денежного рынка.

Преодолев слабости классической школы, рассматривавшей деньги исключительно как счетную единицу и удобное средство обмена, Кейнс, а также посткейнсианцы (Х. Мински, П. Дэвидсон, В. Чик, Ф. Эрестис, Л. Рэй) рассматривали деньги как средство фиксации контрактных обязательств и средство их выполнения: это то, чем выплачиваются долговые и ценовые контракты и в чем удерживается запас общей покупательной способности.^[5]

В современной экономике деньги обращаются в форме «массы» достаточно разнообразных ликвидных активов, вследствие чего их суммарный оборот принято называть денежной массой. Сумма этого оборота не является строго постоянной, её измерение имеет смысл как счётно-техническая задача структур, регулирующих различные сегменты финансовых рынков. В составе денежной массы имеются не только деньги в их наличной форме, но и приравненные к ним бессрочные банковские счета, ценные бумаги. Наряду с обычными деньгами они способны выполнять ряд функций наличных денег, за исключением функции меры стоимости и масштаба цен. Все остальные функции денег, такие как: средство обращения, средства платежа, накопления и сбережения, мировых, валютных денег, могут выполнять практически все виды ликвидных активов денежной массы.

1.2. Причины возникновения, формы и функции денег

Деньги считаются всеобщим эквивалентом обмена. Они исполняют роль меры стоимости, средства обращения и накопления богатства людей. В экономической литературе выделяют две главные концепции возникновения денег: рационалистическую и эволюционную. Согласно рационалистической концепции, люди в определенное время пришли к соглашению о введении денег. Согласно эволюционной концепции, деньги появились стихийно в итоге развития обмена. Большая часть экономистов считаются сторонниками другого подхода. 

Деньги прошли долгий путь становления прежде, чем получили современную форму. В истории эволюции денег можно отметить возникновение товарных, металлических, бумажных и банковских денег. В период возникновения товарной экономики роль денег выполняли конкретные товары — сначала это были предметы первой необходимости, а позднее — предметы роскоши. На замену товарным деньгам пришли металлические — в форме слитков металла, а потом — в виде монет. Товарные и металлические деньги именуют полноценными, так как они имели настоящую внутреннюю стоимость^[6]. Проба и вес штучных денег удостоверялись государством, выпустившим (эмитировавшим) их в обращение.^[7]

Со временем на замену металлическим пришли бумажные деньги. Сначала они обменивались на золото, однако позднее данный обмен прекратился.

Бумажные деньги получили обширное распределение только в XVIII в., то есть гораздо позднее, чем металлические. Сначала они были в обращении на одинаковых правах с металлическими, хотя население все еще отдавало предпочтение металлическим деньгам. Сформировалось даже глубоко ложное мнение, что бумажные деньги считаются чем-то вроде суррогата металлических. Золотые и серебрянные монеты ценились больше бумажных денег в силу того, что их численность было ограничено. Однако с точки зрения удовлетворения потребностей в деньгах это было не преимуществом, а недостатком металлического денежного обращения. В данный момент бумажные деньги (банкноты) выпускает в обращение центральный банк страны. Бумажные деньги и разменные монеты считаются наличными.

Наравне с наличными в современной экономике используют так именуемые банковские (безналичные) деньги. Они существуют в виде специальных записей на банковских счетах. Банки эмитируют данные деньги на базе кредитования реальной экономики. Технология банковских расчетов непрерывно улучшается. Возникают новые виды банковских карт: расчетная карта, кредитная карта, накопительная карта и т.д.

Сейчас обширно распространены так именуемые электронные деньги, которые имеют вид не только магнитных карт, позволяющих исполнять платежи через компьютерные сети, однако и формы оплаты, которые вполне проходят через мировую сеть Интернет.

Бумажные и банковские деньги — это неполноценные деньги, так как они не имеют внутренней товарной стоимости. Их еще именуют кредитными деньгами. К кредитным деньгам еще относятся чеки, векселя и остальные квази-деньги.

Наконец, в процессе становления товарной экономики формы денег эволюционно изменялись, однако не утратили собственной ценности, а только эволюционировали для предоставления наибольшего удобства.

В предоставленном случае выделяют три денежные системы:

- металлическую, поначалу выступавшую в виде биметаллизма, когда в качестве средств использовалось золото и серебро, однако с увеличением добычи и удешевлением серебра — монометаллизма, когда использовалось лишь золото;

- банкнотную, основанную на обращении разменных на золотые монеты обязательств банков (банкнот);

- бумажно-денежную, либо кредитную, при которой обращаются неполноценные — бумажные деньги, не обладающие внутренней стоимостью и являющиеся только символами, символами ценности.

Западные ученые в своем большинстве сегодня рассматривают, как минимум, три функции: функция средства обмена, мера стоимости, а также средство накопления стоимо­сти.

Как отмечает Л. Красавина, английский экономист Т. Крамп выделяет четыре денежных функции: функцию средства платежа, меры стоимости, средства оборота и средства накоп­ления сбережений. Ученые - экономисты Р. Л. Миллер и Д. Д. Ван-Хауз вместо понятия «накопление богатства» используют понятие «сохранение стоимости», что, на наш взгляд, является синонимом.

Подход отечественной экономической науки в целом, солидарен с западными учеными, однако, имеются и различия. Например, А. Косой, предусматривают семь функций денег (меры стоимости, масштаба цен, средства оборота (обращения), платежа, накопления, сред­ства сохранения стоимости, а также мировые деньги)^[8].

Но практически все авторы признают, что исторически первой, важнейшей и основооб­разующей функцией денег является их способность к измерению стоимости чего-либо, на­пример, экономических благ, активов. Посредством денег как меры стоимости не только измеряется стоимость товаров, но и выявляются отклонения цен от стоимости. Именно это свойство позволяет говорить о такой дополни­тельной функции денег, как масштаб цен. Вместе с тем, эта функция является производной от главной функции - меры стоимости, ибо масштабирование цен осуществляется на основе измерения меры стоимости.

Используя регулирующую функцию, государство может регулировать количество денег в обращении, что оказывает влияние на уровень цен, скорость оборота денежных средств, а также - и на объем национального продукта.

Следующая важная функция, принимаемая, в той или иной трактовке, всеми авторами, является функция денег как средства обращения. Товарное обращение включает в себя та­кие стадии, как: продажа товара (Т), т.е. превращение его в деньги (Д); купля товара, т.е. превращение денег в товары (Т - Д - Т1). Т.е. деньги здесь выступают в роли посредника в процессе обмена (выступая для покупателя товара средством платежа).

Одной из функций денег является функция средства накопления (сбережения), предпо­лагающая образование некоего запаса, оставшихся после продажи товаров и потребления доходов. Деньги выступают здесь в виде отложенного на будущее платежеспособного спроса, покупательной способности. Деньги могут выполнять эту функцию, поскольку в любое время могут выступить в роли платежного средства.

Следующая функция денег - это средство платежа (например, за приобретаемый товар)^[9]. Реализация этой функции осуществляется на базе основной функции - меры стоимости. Деньги, при помощи которых невозможно измерить стоимость товаров (работ, услуг), не могут служить средством платежа.

Пятая функция, выделяемая большинством исследователей, это так называемые миро­вые деньги. В этом аспекте деньги представляют собой всеобщее платежное средство, все­общее покупательное средство и всеобщую материализацию общественного богатства. Главнейшая функция мировых денег - это служить платёжным средством для выравнивания международных балансов - излишков и дефицитов ввоза и вывоза. Функция мировых денег является сходной с функциями средства платежа и обращения. Поэтому ряд авторов делает вывод о нецелесообразности выделения этой функции.

1.3. Основные денежные агрегаты

В современной экономике деньги обращаются в форме «массы» достаточно разнообразных ликвидных активов, вследствие чего их суммарный оборот принято называть денежной массой. Сумма этого оборота не является строго постоянной, её измерение имеет смысл как счётно-техническая задача структур, регулирующих различные сегменты финансовых рынков. В составе денежной массы имеются не только деньги в их наличной форме, но и приравненные к ним бессрочные банковские счета, ценные бумаги. Наряду с обычными деньгами они способны выполнять ряд функций наличных денег, за исключением функции меры стоимости и масштаба цен. Все остальные функции денег, такие как: средство обращения, средства платежа, накопления и сбережения, мировых, валютных денег, могут выполнять практически все виды ликвидных активов денежной массы.

Таким образом, денежная масса - это совокупный денежный оборот, включающий: наличные деньги; транзакционные депозиты (бессрочные вклады; счета «до востребования» и т.п.); сберегательные и срочные вклады и депозиты; однодневные соглашения и займы в национальной и иностранной валюте; депозитные сертификаты и срочные займы; коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные и др. облигации государственных займов^[10].

Каждый из перечисленных активов, идентичных по оборачиваемости и схожести функций, объединены в относительно обособленные группы и получили название денежных агрегатов. Любой денежный агрегат пронумерован в определённой последовательности и служит альтернативным измерителем соответствующей части денежной массы.

Так, в денежный агрегат М1^[11] включены наличные деньги и транзакционные депозиты; в денежный агрегат М2 включён агрегат М1 а также срочные, сберегательные счета и депозиты, однодневные займы и взаимные фонды; в агрегат М3 включён агрегат М2, депозитные сертификаты, срочные займы, акции; в агрегат LМ – включается М3 и банковские акцепты, коммерческие бумаги, казначейские облигации, сберегательные облигации, обязательства государственных займов.

Денежная база – это денежная наличность в форме агрегатов М1, обращающаяся вне банков, а также кассовая наличность и резервные депозиты коммерческих банков на счетах центрального банка. Агрегат М1, представляющий денежную наличность и бессрочные вклады, приравненные к наличности, т.е. транзакционные депозиты, служат важнейшим измерителем показателя денежной базы. Динамика объёмов денежной массы и денежной базы, как её основы, оказывает влияние на объём выпускаемого ВВП, уровень цен товаров и услуг, широкий спектр разновидностей процентных ставок и инвестиции. Регулирование этих макроэкономических параметров осуществляется с учётом изменений спроса и предложения на денежном рынке.

Денежный рынок - это сфера обращения и специфического движения денежных агрегатов, представляющих такие ресурсы, как наличные деньги, депозиты, кредиты, ценные бумаги, др. ликвидные финансовые активы. Их движение подчинено законам спроса и предложения, а законодательные нормативы способствуют корректирующему обслуживанию экономики и её параметрам: ВВП и темпы роста доходов, цен, инвестиций, занятости и др.

В реальной практике любой страны денежный рынок – это возглавляемая центральным банком система коммерческих, инвестиционных, эмиссионных банков и торговых домов, небанковских кредитных, страховых учреждений, фондовые и валютные биржи и др. финансовые структуры.

Парадокс и сложность феномена процессов обращения в этой системе состоит в том, что любой из обращающихся активов денежного рынка - это чаще всего обыкновенная, но специфически оформленная «нарезанная бумага» (Г. Стерлигов), с обозначенным на ней денежным номиналом и соответствующей степенью защиты от подделок.

Тем не менее, обращаясь в форме эмитированных денежных знаков и ликвидных обязательств, эти бумаги являются ценными, поскольку гарантированы государством и в определенной мере обеспечены: а) казначейским золотом; б) валютными резервами; в) товарными и иными ресурсами, дающими основания для всеобщего общественного доверия и использования их в разнообразных экономических операциях.

Показатель обеспечения устойчивости денежного обращения любой страны соизмеряют с золотовалютными резервами и текущими рыночными ценами товаров и услуг, т.е. ценами ВВП данного года. Особенности спроса и предложения на денежном рынке связаны, прежде всего, со спецификой собственно денежного «товара».

Существенное значение имеет его количество, определяемое показателями денежной базы и денежной массы, соотношением различных форм этой «массы» в денежном обороте. Ценой разнообразных форм денежного «товара» выступает процентная ставка, а также доходность разнообразных финансовых активов данного рынка

Кроме того, на спрос, предложение, и их равновесие на данном рынке, уровень процентной ставки и доходность финансовых активов существенное влияние оказывают «ценовые и неценовые факторы». Так, спрос на деньги, как на любом рынке, характеризуется обратной зависимостью между их ценой, т.е. уровнем процентной ставки, и количеством денежных ресурсов, необходимых для осуществления тех или иных экономических операций. С помощью процентных ставок осуществляется дифференциация денежной массы в реальном обороте, а также сбережениями, аккумулированными в банковской системе по видам вкладов, депозитов, банковских счетов и скорости их превращения в наличность. Итогом такой дифференциации является своеобразное «замораживание» долгосрочных депозитов более высокими процентными ставками. Это «отодвигает» сроки их возможного превращения в наличность и возвращение на товарные рынки, что могло бы вызвать рост цен и инфляцию.

Ценовые факторы спроса – это экономические причины, которые в зависимости от текущей конъюнктуры, вызывают необходимость либо увеличивать, либо сокращать количество денежной массы в обращении.

К числу ценовых факторов (причин) изменения спроса, влияющих на количество денег в обращении относятся, например, такие, как: уровень доходов и их соразмерность со стоимостью выпущенного ВВП (в текущих рыночных ценах); скорость обращения денег, измеренная количеством оборотов одноимённых денежных знаков; рыночная ставка процента по заёмным ресурсам для инвестиций.

Неценовые факторы влияют на денежный спрос далеко не так однозначно. К их числу относятся:

а) изменяющиеся цены товаров и услуг, по которым осуществляются транзакции, т.е. сделки по купле - продаже выпущенной продукции и услуг (номинальный ВВП);

б) спрос «со стороны активов», т.е. ценных бумаг или депозитов, который зависит от направления изменения их доходности и выгодности альтернатив хранения сбережений и накоплений «денежных остатков»^[12].

Именно эта «логистика» прямых и обратных зависимостей составляет основу механизмов их приспособления для целей регулирования общей экономической конъюнктуры, занятости и торможения инфляции.

Предложение денег характеризуется прямой зависимостью между уровнем процентной ставки и количеством предлагаемых денежных ресурсов.

Осуществление антиинфляционной политики возможно лишь при:

- строгой обоснованности количества денежного «товара» в обращении в его различных формах (ликвидных активов);

- регулирования денежной массы и приведения её в соответствие с суммой товарных цен, соблюдая, по меньшей мере, тождество MV ≡ PQ;

- контроля денежной массы для сдерживания роста цен и инфляции;

- выравнивания экономической конъюнктуры и стимулирования экономического роста. Политика Центробанка, как Регулятора денег,

– «аргумент и функция» текущей экономической конъюнктуры, стимулирования деловой и инвестиционной активности, обеспечения занятости, торможение инфляции.

При соответствующем изменении экономической конъюнктуры политика Центробанка приобретает более гибкий или промежуточный характер, выражающийся в изменении предложения денег, что может быть представлено соответствующей наклонной кривой предложения денег. Предложение денег может рассматриваться в статистических данных Центробанка, как денежная база и денежная масса соответствующих денежных агрегатов.

В терминологии российской банковской системы денежная база («в широком определении»), соответствует агрегату М1. Денежная база может быть представлена наличными бумажными деньгами и монетами для текущих сделок купли продажи товаров и др. платежей, которые можно обозначить потребительским денежным оборотом. Денежная масса, включающая агрегат М1, М2, (в том числе и безналичный оборот, средства на счетах финансовых и нефинансовых организаций, срочные депозиты, сберегательные вклады и проценты по ним и некоторые другие счета, может быть пополнена ликвидной наличностью вне банковской системы, хранимой населением из «предосторожности». Такие предпочтения хранения денег у населения существуют на случаи непредвиденных обстоятельств и потребностей. Например: на случай выгодных покупок; из «спекулятивных соображений» выгодного размещения денег под более высокий процентный доход; из-за риска, неопределённости экономической конъюнктуры, недоверия к банковской системе.

Все виды ликвидной наличности, при наступлении ожидаемого случая, способны увеличить предложение денег на рынках, усиливая инфляционные тенденции. Следовательно, в первичном, «узком» определении предложение денег имеет вид: Мs = C+ L(r) + D, где Ms - предложение денег; C - наличные бумажные деньги и монеты; L (r) – ликвидная наличность вне банковской системы; D – депозиты для транзакционных сделок.

На предложение денег существенное влияние оказывает Центробанк, как Регулятор денежного обращения, применяя набор методов, таких как: а) изменение резервных нормативов; б) операций открытого рынка; в) дисконтной политики^[13].

Глава 2. Эволюция и состояние денежной системы

2.1. Денежная система и её эволюция

Деньги – это товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров.

Деньги как мера стоимости являются всеобщим эквивалентом для всех экономических благ, выступающих в указанном аспекте в качестве товаров^[14]. Общеизвестно, что деньги в системе экономических отношений выполняют роль особого товара, служащего в качестве всеобщего, универсального эквивалента и являющегося орудием стихийного учета труда товаропроизводителей и продавцов.

Денежная система - это форма государственной организации денежного обращения.

В денежной системе, т. е. организации денежного хозяйства, можно отметить последующие главные составляющие: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, формы эмиссии денег. В зависимости от исторически конкретного наполнения частей денежной системы и характеризуют ее определенные формы: систему штучных денег, монометаллизма и биметаллизма, неразменных бумажных и кредитных денег.

Денежная система формируется исторически в каждой стране.

Денежные системы базируются на обращении неполноценных и неразменных кредитных и бумажных денег.

В данном случае золото вытеснено из обращения и уже не может рассматриваться в качестве денег. К данному типу относятся все современные денежные системы всех государств мира. Они имеют единые черты.

В итоге определяются составляющие денежной системы: национальная денежная единица, принятая в качестве масштаба цен; виды денежных знаков (денежные билеты и монеты), порядок их выпуска в обращение (эмиссия); методы организации обращения; порядок, ограничения и регулирования денежного обращения.

В обращении во всех государствах заменители действительных денег (денежные знаки) лишены своей стоимости, однако сохраняют устойчивость и исполняют функции средства обращения, средства платежа, меры стоимости, средства накопления.

Современные денежные системы включают последующие составляющие (с некоторыми особенностями).

Денежная единица – установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Национальная либо международная денежная единица - название денег в стране либо в группе стран.

Денежная единица - это принятое в данной стране название денег (доллар, марка, рубль, йена, юань, бат, тугрик, ит.д.) или же применяемое в международной валютной системе название денег (евро, СДР и т. п.). Все денежные единицы делятся на более мелкие части: рубль равен 100 копейкам, доллар или евро равны 100 центам.

Денежная единица - это денежный знак (рубль/100 копеек), который применяется для соизмерения и выражения цен товаров.

В большинстве стран действует десятичная система деления. В рамках конкретной экономической системы она служит масштабом цен.

Масштаб цен - означает меру выражения стоимости при реализации или оценке каких-либо благ в денежных единицах данной страны.

Масштаб цен - это способ соизмерения покупательных способностей или стоимостей товаров, другими словами, через масштаб цен проявляется функция денег как меры стоимости.

Сначала весовое содержание монет было схожим с масштабом цен, но равномерно он начал обособляться от весового содержания монет (это было соединено с порчей монет, их износом, переходом к чеканке монет из наиболее дешевых металлов). С остановкой размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен потерял собственный экономический смысл. В итоге Ямайского соглашения официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отложены. В настоящее время масштаб цен формируется стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены.

Виды денег, являющиеся законными платежными средствами - это, прежде всего кредитные деньги (банкноты), разменная монета, а еще бумажные деньги (казначейские билеты).

В экономически развитых государствах государственные бумажные деньги (казначейские билеты) не выпускаются или выпускаются в ограниченном количестве, тогда как в слаборазвитых государствах они имеют довольно обширное обращение.

Виды денег - это номиналы банкнот и монет, которые находятся в обращении. В РФ - денежные билеты, выпускаемые ЦБ. Решение о выпуске в обращение новых видов билетов, банкнот и монет принимает совет директоров ЦБ РФ. Он же утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание денежных знаков публикуется. Все денежные знаки выпускаются как законное платежное средство.

Виды денег, имеющиеся в настоящее время, есть итог исторического становления денежных систем в определенных национальных условиях страны либо группы государств. В едином плане в настоящее время есть наличные деньги (бумажные, кредитные и разменная монета) и безналичные деньги (записи на банковских счетах).

Характер и виды денег в национальных и денежных системах определяются степенью становления торгово-экономических и кредитных взаимоотношений в государстве либо в группе стран. Безналичные и наличные деньги беспрепятственно переходят друг в друга. Наличные деньги переходят в безналичные (на банковские счета), а безналичные − в наличные (с банковских счетов). В современной денежной системе безналичные деньги достигают 80-95% всего объема денежного хозяйства.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) осуществляют: центральный банк (банковские билеты - банкноты), казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки.

Западные ученые в своем большинстве сегодня рассматривают, как минимум, три функции: функция средства обмена, мера стоимости, а также средство накопления стоимо­сти.

Как отмечает Л. Красавина, английский экономист Т. Крамп выделяет четыре денежных функции: функцию средства платежа, меры стоимости, средства оборота и средства накоп­ления сбережений. Ученые - экономисты Р. Л. Миллер и Д. Д. Ван-Хауз вместо понятия «накопление богатства» используют понятие «сохранение стоимости», что, является синонимом.

Подход отечественной экономической науки в целом, солидарен с западными учеными, однако, имеются и различия. Например, А. Косой, предусматривают семь функций денег (меры стоимости, масштаба цен, средства оборота (обращения), платежа, накопления, сред­ства сохранения стоимости, а также мировые деньги) ^[15].

Но практически все авторы признают, что исторически первой, важнейшей и основооб­разующей функцией денег является их способность к измерению стоимости чего-либо, на­пример, экономических благ, активов.

2.2. Анализ денежной системы в России

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупность покупательных и платежных средств. Роль денег в рыночной экономике требует не только качественного определения их сущности и функций, но и количественного измерения. Это связано с тем, что предложение денег в экономике является объектом денежно-кредитного регулирования, изменение количества денег в обороте воздействует на важнейшие экономические переменные (темпы роста ВВП, процентную ставку, курс национальной валюты). Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое Банком России в последнее время, имело позитивную тенденцию^[16]. Рассмотрим структурно-динамические показатели денежной массы в РФ, являющиеся основными макроэкономическими индикаторами, на примере данных таблицы 1.

Таблица 1 -Динамика денежной массы (М2)1) в 2007-2016гг. на начало года^[17]

	Денежная масса (М2) млрд. рублей	В том числе	Удельный вес МО в М2, %
		наличные деньги вне банковской системы (МО), млрд. рублей
2007	8970,7	2785,2	31,0
2008	12869,0	3702,2	28,8
2009	12975,9	3794,8	29,2
2010	15267,6	4038,1	26,4
2011	20011,9	5062,7	25,3
2012	24483,1	5938,6	24,3
2013	27405,4	6430,1	23,5
2014	31404,7	6985,6	22,2
2015	32110,5	7171,5	22,3
2016	35809,2	7239,1	20,2

 1) Данные Банка России.

Как видно, ежегодно общий объем денежной массы (М2) в России возрастает. Так, если за 2011 г. денежная масса составила 20011,9 млрд. руб., то за 2014 г. -31404,7 млрд. руб., 2015 г. – 32110,5 млрд.руб. Анализируя динамику денежной массы в национальном определении, можно констатировать факт ее постоянного увеличения. Денежная масса за 2007-2016 гг. непрерывно возростала.

Россия в последние годы столкнулась с большим количеством внешних шоков, оказавших негативное влияние на её экономическое развитие. Эти шоки носили как глобальный характер, так и приходили со стороны её основных внешнеэкономических партнёров. Среди ключевых шоков последнего периода можно выделить в первую очередь: глобальный экономический и финансовый кризис 2007–2009 гг., европейский долговой кризис 2010–2013 гг., сворачивание политики количественного смягчения в США (2013–2014 гг.), экономические санкции ЕС и США (и ряда других стран) против России 2014–2015 гг., падение мировых цен на нефть во второй половине 2014 г. Значимость и характер распространения этих шоков существенно различались

Заметим, что переход к стагнации и стагфляции начался до присоединения Крыма и событий на Украине, до введения санкций, при высоких ценах на нефть (108 долл. за баррель в 2013 г. и 98 долл. в 2014 г.), устойчивом валютном курсе рубля и при отсутствии санкций, которые реально стали влиять на экономический рост с сентября 2014 г.

Можно отметить, что после введения экономических санкций против РФ, количество товара уменьшилось, но денежная масса осталась такой же при примерно такой же скорости обращения. В будущем прогнозируется снижение темпа роста денежной массы.

Сегодня денежно-кредитные условия остаются умеренно жесткими и останутся достаточно продолжительное время под влиянием денежно-кредитной политики. Это означает, в  частности, сохранение положительных реальных процентных ставок в экономике. Вместе с тем по мере замедления инфляции в  соответствии с  прогнозом Банк России возобновит снижение ключевой ставки.

Таблица 2 – Ключевая ставка за 2012 - 2016 годы^[18]

Годы	Годовая инфляция в России	Ставка рефинансирования, на конец года (%)	Ключевая ставка на конец года (%)
2016	6,4 (сентябрь)	-	10,00 (с 19.09.2016 г.)
2015	12,90	8,25	11,0
2014	11,36	8,25	17,0
2013	6,45	8,25	5,50
2012	6,58	8,25	-

Ключевая ставка Банка России на сегодня - 10.00%. Решение снизить ключевую ставку на 2,0 пп. связано с изменением баланса рисков ускорения роста потребительских цен и охлаждения экономики. Принятое решение о резком повышении ключевой ставки привело к стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий в той мере, в какой рассчитывал Банк России. Наблюдаемый всплеск инфляции вызван ускоренной подстройкой цен к произошедшему ослаблению рубля и носит ограниченный во времени характер.

В дальнейшем, после снижения инфляции до 4% в конце 2017 г. и стабилизации инфляционных ожиданий около этого уровня, Банк России будет уменьшать степень жесткости денежно-кредитной политики. В этих условиях номинальные ставки в экономике будут постепенно уменьшаться. Банк России ожидает, что банки будут также постепенно смягчать неценовые условия и  расширять спектр направлений кредитования, при этом сохраняя консервативный подход к  оценке заемщиков. В результате в 2017 г. прирост кредита экономике со стороны банковского сектора будет умеренным (4–7%).

2.3. Проблемы развития денежной системы

Геополитическая напряженность в марте привела к дестабилизации валютного рынка и к резкому падению курса рубля. В результате спрос на деньги резко упал, усилив и без того высокое инфляционное давление. Хотя инфляция была отчасти обусловлена упомянутыми немонетарными факторами, более высокие, чем ожидалось, цены на продовольствие (рост на 10,3% в августе к соответствующему периоду предыдущего года) продолжали подстегивать инфляцию, несмотря на сезонное снижение цен на плодоовощную продукцию в июле и августе

В первой половине 2014 года курс рубля испытал три волны высокой волатильности, в результате чего Банк России значительно увеличил объемы валютных интервенций.

Российские банки начинают все больше испытывать воздействие геополитической напряженности и связанных с ней санкций. В условиях, когда коэффициент отношения совокупных займов к депозитам в российской банковской системе в среднем составляет 120 процентов, фондирование банков в значительной степени по-прежнему осуществляется за счет размещения облигаций на международных рынках и за счет межбанковских кредитов. Санкции в отношении финансового сектора могут привести к дальнейшему увеличению для банков стоимости финансирования, привлекаемого на рынке межбанковского кредитования и путем выпуска облигаций.

Уровень просроченной задолженности по кредитам населения вырос с 6,5% на конец 2013 года до 8,2% в июне 2014 года, поскольку домохозяйства все чаще сталкиваются с растущими трудностями при обслуживании своих долгов из-за замедления роста доходов и высокого уровня задолженности.

Кредитная активность в течение первых семи месяцев 2014 года снижалась на фоне сокращения депозитной базы и удорожания кредитов вследствие ужесточения денежно- кредитных условий Банком России. Данные за первые семь месяцев 2014 года указывают на продолжение спада кредитной активности. Эта динамика была главным образом обусловлена более низкими темпами роста кредитования населения – с 32,6% в декабре 2013 года до 19,7% . Рост уровня закредитованности населения, замедление роста доходов, а также увеличение количества плохих кредитов все больше ограничивают возможности банков по предоставлению кредитов^[19].

Проведение кредитно-денежной политики через регулирование ставки процента порождает ряд проблем: существование временных лагов; проявление «эффекта обратной связи» - повышение национального производства путем понижения ставки процента вызывает подъем спроса на деньги и обратное ее повышение; возникновение «ликвидной ловушки» - когда ставка процента приближается к собственному минимально возможному значению, и прирост предложения уже не может ее снизить и стимулировать вложения и повышение объема национального производства; появление противоречий между целями внутренней и внешней экономической стабилизации - в период инфляционного перегрева экономики Центральный банк уменьшает денежное предложение в целях достижения внутренней стабильности. Поднятие ставки процента привлекает иностранных инвесторов, что увеличивает курс национальной валюты и ухудшает экспортные возможности страны.

В условиях полной занятости повышение предложения денег приводит к инфляции. Исходя из данного, монетаристы предлагают в качестве главного ориентира регулирование темпов подъема денежного предложения (денежной массы).

Чрезмерная концентрация денежных средств наносит вред экономике, подрывает ее развитие, не давая возможности получать финансирование тем отраслям, которые в нем больше всего нуждаются. Так же и разрозненность финансовых ресурсов среди большого количества субъектов ведет к нехватке инвестиций. Таким образом, процессам финансирования и рефинансирования в реальном и финансовом секторах экономики отводится особая роль. Механизм перераспределения денежной ликвидности должен работать сбалансировано и эффективно. Одним из инструментов, который на отечественном финансовом рынке в последние годы стал очень распространенным и востребованным, является операция РЕПО. Примечательно, что РЕПО занимает важное место в деятельности участников финансового рынка и активно используется Центральным Банком Российской Федерации для предоставления ликвидности кредитным организациям.

Однако в последнее время, хоть кредитные организации, являющиеся основными участниками финансового рынка России, и получают от Банка России достаточное количество ликвидности, а регулятор разрабатывает и внедряет все больше инструментов, направленных на предоставление данной ликвидности, передача финансовых ресурсов реальному сектору экономики проходит не так эффективно. Финансовые организации зачастую совершенно не заинтересованы в предоставлении средств нефинансовым компаниям, а прибегают к помощи операций РЕПО с целью наращения финансового рычага и повышения доходности своих вложений в ценные бумаги. Безусловно, проблема перераспределения финансовых ресурсов и построения эффективной системы рефинансирования является одной из главных для отечественного финансового рынка.

Глава 3. Перспективы развития денежной системы

3.1. Политика Банка России по контролю денежной массы

В 2014 году осуществление Банком Российской Федерации кредитно-денежной политики исполнялась в необычных условиях. События на Украине и санкции ряда государств против российской экономики проявили отрицательное воздействие на ситуацию на внутреннем финансовом рынке, в банковском и реальном секторах.^[20] В условиях увеличения геополитической напряженности, масштабного оттока капитала с отечественного финансового рынка и смещения в худшую сторону ожиданий экономических агентов относительно перспектив развития экономики произошло снижение инвестиционного спроса. В итоге положение российской экономики в 2014 году значительно отошло от сценария, описанного в качестве базового в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов». Так, взамен прогнозируемого ранее темпа роста ВВП на уровне около 2% в 2014 году, Банк России прогнозирует замедление экономического роста в указанное время до 0,4%. Инфляционные риски еще значительно увеличились.

Курсовая динамика (постепенное понижение курса национальной валюты в конце 2013 – начале 2014 года на фоне изменений в политике Федеральной резервной системы (ФРС) США и внезапное понижение рубля в марте 2014 года в условиях увеличения геополитической напряженности) стала причиной ускорения роста потребительских цен, нарастания инфляционных и девальвационных ожиданий экономических агентов. Годовая инфляция увеличилась до 7,8% в июне с 6,1% в январе 2014 года, после чего немного понизилась. Но введенные потом ограничения на ввоз ряда продовольственных товаров из-за рубежа, а еще обсуждаемые изменения в тарифной и налоговой политике могут повергнуть к сохранению высокой инфляции либо даже предстоящему ускорению роста потребительских цен до конца 2014 года. В данных условиях Банк РФ совершил уверенные действия. В целях ограничения инфляционных рисков была значительно повышена ключевая ставка. Наравне с временным ужесточением механизма валютных интервенций это позволило сбалансировать обстановку на валютном рынке и устранить реализацию значимых рисков для финансовой стабильности. Кроме того, наметившийся рост процентных ставок по рублевым вкладам банков способствовал восстановлению притока средств в депозиты в национальной валюте и понижению долларизации банковских вкладов. Проводимая Банком России умеренно жесткая денежно-кредитная политика создает предпосылки для стабилизации курсовых и инфляционных ожиданий, восстановления склонности населения к сбережениям до нормальных уровней и направлена на достижение среднесрочной цели по инфляции на уровне 4%^[21]

Ключевая ставка, задающая центр коридора, – это процентная ставка по операциям Банка России на срок 1 неделя, проводимая на аукционной основе. Предоставляя или изымая ликвидность на аукционах по ставке, близкой к ключевой, Банк России стремится обеспечивать нахождение ставок денежного рынка вблизи центра процентного коридора. Объемы операций на аукционной основе определяются в зависимости от прогнозируемого спроса на ликвидность и ее предложения. Единственным индикатором направленности денежно-кредитной политики Банка России является уровень ключевой ставки. Банк России не смягчает и не ужесточает политику, изменяя объемы проводимых операций. Применение тех или иных инструментов денежно-кредитной политики обусловлено ситуацией с ликвидностью банковского сектора

В условиях роста инфляции для достижения эффекта «сжатия» массы кредитных денег величина резервного норматива должна повышаться. И, наоборот, в условиях низкой длительно контролируемой инфляции, величина резервного норматива может быть снижена, что позволит « расширять» предложение кредита коммерческими банками для стимулирования кредитования инвестиционных проектов, экономического роста, создания новых рабочих мест и снижения безработицы.

Резервный норматив имеет одну особенность: он может использоваться лишь в качестве инструмента долгосрочного регулирования предложения кредитно-денежной массы, и не подлежит изменению на протяжении утверждённого срока (обычно 3-5 лет). Эта же особенность позволяет коммерческим банкам прогнозировать предложение кредитных ресурсов, учитывая масштабы мультипликативного изменения (роста или сокращения) и сроки кредита. Резкое и внезапное изменение резервного норматива на краткосрочную перспективу было бы способно вызвать «системный коллапс», резкие перемены не допустимы в столь чувствительной сфере, как банковская система. Для изменения величины резервного норматива требуется веское основание, изменение законодательства для его пересмотра и установления нового срока действия. Величиной резервного норматива определяются возможности расширения кредитной массы по отношению к вложенным на банковские депозитные счета наличным денежным средствам

3.2. Перспективы развития денежно-кредитной системы

Банк России в ближайшие 3 года будет сохранять преемственность реализуемых основы денежно-кредитной политики и планирует завершить переход к режиму инфляционного таргетирования^[22].

В рамках приоритетной задачей денежно-кредитной политики является обеспечение стабильности цен, что является твердо поддерживать низкие темпы роста цен. Денежно-кредитной политики, направленной на сдерживание инфляции, будет способствовать достижению общих экономических целей, таких как обеспечение условий для стабильного и сбалансированного экономического роста и сохранения финансовой стабильности.

Реализация денежно-кредитной политики банка Российской Федерации предусматривает внедрение целевой конфигурации значений индекса потребительских цен. Основной целью денежно-кредитной политики Банка России, задача снижения темпов роста потребительских цен до 4-5%.

Решения в области денежно-кредитной политики, банк будет и впредь принимать на ежемесячной основе. В основе решения будут основываться мониторинг инфляции и оценки перспектив восстановления экономики и динамику инфляционных ожиданий и особенности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

Главным направлением российской антиинфляционной политики считается регулирование инструментами денежно-кредитной политики объемов денежной массы. Показатели уровня инфляции России, подлежащие для решения поставленной государственной задачи по созданию в России подходящих условий экономического развития, стабильного повышения благосостояния российских людей, определены в качестве целевого ориентира в «Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года».

Осуществление денежно-кредитной политики будет базирована на управлении процентными ставками денежного рынка с поддержкою инструментов предоставления и изъятия ликвидности.

ЦБ РФ в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции откажется от валютного коридора (валютный коридор — установленные пределы колебания валютного курса, которые государство обязуется поддерживать) в его текущем виде. Отказ от управления курсом российской валюты считается основной составляющей режима инфляционного таргетирования. Государства, осуществляющие контроль над ростом цен и избирающие при данном учетную процентную ставку в качестве главного инструмента по поддерживанию запланированного уровня инфляции, при нарастающей угрозе стабильности денежной системы смогут применять валютные интервенции.

В дальнейшем восстановление инвестиционного спроса (темпы роста инвестиций в основной капитал прогнозируются на уровне 2–4%) будет происходить главным образом в результате роста инвестиционной активности компаний частного сектора. С высокой вероятностью запуск инвестиционных программ произойдет не ранее 2017 года. В более долгосрочной перспективе осуществление поставок газа в Китай в рамках данного соглашения будет оказывать существенную поддержку российскому экспорту.

Кроме того, в течение 2017г. рост реальных располагаемых доходов будет ограничен увеличением объемов платежей по кредитным обязательствам. В условиях увеличения совокупного спроса прогнозируется постепенное восстановление темпов роста трудовых компенсаций, что обусловит некоторое ускорение роста потребительского спроса. С учетом относительной негибкости российского рынка труда, а также влияния демографических факторов (таких как сокращение численности населения, в трудоспособном возрасте и повышение долей в экономически активном населении групп с традиционно низким уровнем безработицы) негативные тенденции в динамике экономической активности незначительно отразятся на состоянии рынка труда. Ожидается, что средний уровень безработицы в 2017г. вернется к низким значениям начала текущего года (5,1–5,3%). Заметный вклад в темп прироста ВВП в 2014 г., внесла динамика чистого экспорта.

Чрезвычайная ситуация, в которой оказалась наша страна в результате введения антироссийских санкций требует мер экономической политики, которые, видимо, должны иметь соответствующий чрезвычайный характер.

Надзорная деятельность Центрального банка в этой связи должна содержать набор механизмов и инструментов оперативного, текущего и стратегического содержания, диверсификация использования которых с необходимостью будет, во-первых, отвечать регулятивным требованиям эффективного ведения банковского бизнеса, во-вторых, способствовать формированию устойчивого банковского сектора в трансформирующейся национальной экономике.

Международная практика продвижения подобных задач уже выработала приемлемые организационные и методические подходы, правовые соглашения, имплементация которых в российских условиях потребует изменений в действующем законодательстве, процедурах и регламентах банковского регулирования и надзора. Последние следует рассматривать в приоритетном порядке, ибо правила построения взаимоотношений по поддержанию активного диалога между банками и органами надзора для принятия быстрых и решительных действий будут способствовать минимизации потерь в банках и поддержанию устойчивости банковского сектора в целом.

Одна из задач в реализации такой модели надзора – построение взаимодействия на принципах сотрудничества и партнерства. В этом направлении уже наметились тенденции. Реальная перспектива лежит в области совершенствования деятельности института кураторов и повышения его ролевой функции, в применении так называемого риск-ориентированного надзора. Являясь качественным этапом развития надзорной деятельности, разработка стратегии института кураторов требует формирования обширной теоретической основы и значительных прикладных исследований. Созданная база позволяет выделить критериальные признаки, новые параметры управленческого воздействия на объекты надзора, определить цели, задачи процесса реализации полномочий кураторов, базирующихся на партнерских принципах, а также обозначить пути практического применения данного механизма в контексте российской специфики^[23].

В настоящее время и в западноевропейских странах органы надзора стали делать больший акцент на усиление надзора за банками непосредственно на местах. В практике некоторых зарубежных банков появились кураторы. Использование института кураторов, как показывает международная практика, позволяет улучшить координационные и субординационные связи в надзоре, повысить его эффективность.

Международный опыт свидетельствует, что использование кураторов при условии их профессионализма и эффективного контроля за их деятельностью способствует развитию банковского надзора и внедрению в его практику риск-ориентированных подходов.

Заключение

Деньги являются мерой стоимости и всеобщим эквивалентом для всех экономических благ, которые выступают в указанном аспекте в качестве товаров.

Основными функциями денег являются функция средства обмена, мера стоимости, а также средство накопления стоимо­сти.

В экономике используется множество разновидностей денег для совершения сделок. Иногда одни и те же виды денег выполняют одновременно несколько функций, соответственно, они трудно поддаются счету. Для их подсчета используются денежные агрегаты, которые учитывают деньги по их основным разновидностям. 

Краткий обзор теорий происхождения денег свидетельствует о сложности этого экономического феномена и о разнообразии взглядов ученых на их природу.

Денежная масса зависит от спроса на деньги и их предложения. Предложение денег определяется экономическим поведением Центрального банка (он обеспечивает и контролирует наличные деньги), коммерческих банков (они хранят средства на своих счетах), домашних хозяйств и фирм.

Центральный Банк РФ проводит последовательную кредитно-денежную политику, соответствующую международным стандартам Базельского комитета, отвечающей требованиям ВТО и что весьма важно, сохраняющую национальные особенности развития отечественного банковского бизнеса. В тоже время Центральному Банку РФ необходимо усилить влияние через инструменты кредитно-денежной политики на эффективность национальной экономики. Для чего пересмотреть и радикально изменить свое отношение на взаимосвязь инфляции и рефинансирования.

Грамотное проведение кредитно-денежной политики обеспечит низкую инфляцию, увеличит эффективность регулирования банковской ликвидности и обеспечит развитие экономики на высоком уровне.

Сейчас необходимо кардинальным образом менять денежно-кредитную политику страны. Наиболее важные направления трансформации состоят в следующем:

1. изменение банковского законодательства, в котором, по крайней мере, бы было снято положение о том, что главной функцией ЦБ является обеспечение устойчивости национальной валюты;

2. законодательство и Основные направления денежно-кредитной политики должны направлять Центральный банк не только на решение задач по снижению темпов инфляции и поддержанию ценовой стабильности, но и на расширение кредитной поддержки на долгосрочной основе и на льготных условиях, то есть с низкими процентными ставками тех коммерческих банков и организаций, которые осуществляют кредитование реального сектора экономики, в особенности приоритетных с точки зрения национальных интересов сфер хозяйства;

3. в случае существенного расширения кредитования и возникновения на этой почве опасности ускорения инфляции ЦБ мог бы прибегнуть к такому приёму: сочетать льготное и расширенное кредитование банков, финансирующих рост приоритетных отраслей экономики, со сжатием кредитования и ужесточением процентной политики по отношению к банкам, деятельность которых не связана с инвестициями, поддерживающими экономический рост.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) URL: http://www.consultant.ru/

1. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1-ФЗ (действующая редакция, 2016) URL: http://www.consultant.ru/

2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017) URL: http://www.consultant.ru/

4. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов. Проект от 12.09.2014

5. Вотинцева, Л.И. Проблемы и стратегические решения в системе национального банковского надзора: монография / Л.И. Вотинцева, С.В. Кривошапова. – Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2015. – 180с.

6. Дворецкая, А. Е. Деньги, кредит, банки: учебник для академического бакалавриата / А. Е. Дворецкая. — М.: Издательство Юрайт, 2016. — 636с.

7. Звонова Е. А. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для бакалавров / Е. А. Звонова, В. Д. Топчий / Под общ. ред. Е. А. Звоновой. — М.: Издательство Юрайт, 2014. — 455с.

8. Родионова В.Г., Роузман Э.А. Макроэкономика. Электронное учебное издание. Учебное пособие по дисциплине «Экономика». — М.: МГТУ им. Баумана, 2011. — 169с. 

9. Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина. — 11-е изд., перераб и доп. — М.: КНОРУС, 2013. — 448с.

10. Микроэкономика: теория и российская практика: учеб. Для студ. вузов/ ред. А. Г. Грязнова, А. Ю. Юданов. – 9-е изд., стереотип. – М.: КноРус, 2012. – 624с.

11. Экономическая теория: учебник для бакалавром / Под ред. К. Н. Лобачевой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2012. — 516с.

12. Ершов М.В. Какая экономическая политика нужна России в условиях санкций?// «Вопросы экономики», № 12, 2014.С.37-53.

13. Рябых Е.А., Всяких Ю.В. Антиинфляционная политика Центрального банка РФ И правительства РФ в условиях кризиса // Финнаука . 2013. №4 (19). С.12-14

14. Салимоненко Д. А. Классификация функций денег // РГЖ . 2013. №5. С.435-447.

15. Доклад о денежно-кредитной политике. – 2013. - №4. Октябрь [Электронный ресурс] / Банк России. – 2013. – 42 с. // http://www.cbr.ru/

16. http://www.worldbank.org/

17. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации// www.cbr.ru.

18. http://www.gks.ru/ - Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики.

1. Экономическая теория: учебник для бакалавром / Под ред. К. Н. Лобачевой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2012. — 516с. ↑

2. Микроэкономика: теория и российская практика : учеб. для студ. вузов/ ред. А. Г. Грязнова, А. Ю. Юданов. - 9-е изд., стереотип.- М.: КноРус, 2012. - 624с. ↑

3. Дворецкая А. Е. Деньги, кредит, банки: учебник для академического бакалавриата / А. Е. Дворецкая. — М.: Издательство Юрайт, 2016. — 636с. ↑

4. Родионова В.Г., Роузман Э.А. Макроэкономика. Электронное учебное издание. Учебное пособие по дисциплине «Экономика». — М.: МГТУ им. Баумана, 2011. — 169с.  ↑

5. Дворецкая А. Е. Деньги, кредит, банки: учебник для академического бакалавриата / А. Е. Дворецкая. — М.: Издательство Юрайт, 2016. — 636 с. ↑

6. Микроэкономика: теория и российская практика : учеб. для студ. вузов/ ред. А. Г. Грязнова, А. Ю. Юданов. - 9-е изд., стереотип.- М.: КноРус, 2011. - 624 с. ↑

7. Звонова, Е. А. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для бакалавров / Е. А. Звонова, В. Д. Топчий /Под общ. ред. Е. А. Звоновой. — М.: Издательство Юрайт, 2014. — 455 с. ↑

8. Салимоненко Д. А. Классификация функций денег // РГЖ . 2013. №5. С.435-447. ↑

9. Салимоненко Д. А. Классификация функций денег // РГЖ . 2013. №5. С.435-447. ↑

10. Родионова В.Г., Роузман Э.А. Макроэкономика Электронное учебное издание. Учебное пособие по дисциплине «Экономика». — М.: МГТУ им. Баумана, 2011. — 169с.  ↑

11. Примечание: Начальный номер агрегата М в различных странах различается и может обозначаться либо как М0, либо как М1. ↑

12. Родионова В.Г., Роузман Э.А. Макроэкономика Электронное учебное издание. Учебное пособие по дисциплине «Экономика». — М.: МГТУ им. Баумана, 2011. — 169с.  ↑

13. Родионова В.Г., Роузман Э.А. Макроэкономика Электронное учебное издание. Учебное пособие по дисциплине «Экономика». — М.: МГТУ им. Баумана, 2011. — 169с.  ↑

14. Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина. — 11-е изд., перераб и доп. — М.: КНОРУС, 2013. — 448с. ↑

15. Салимоненко Д. А. Классификация функций денег // РГЖ . 2013. №5. С.435-447. ↑

16. Доклад о денежно-кредитной политике. – 2013. - №4. Октябрь [Электронный ресурс] / Банк России. – 2013. – 42 с. // http://www.cbr.ru/ ↑

17. http://www.gks.ru/ - Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. ↑

18. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации// www.cbr.ru. ↑

19. http://www.worldbank.org/ ↑

20. Ершов М.В. Какая экономическая политика нужна России в условиях санкций?// «Вопросы экономики», № 12, 2014.С.37-53. ↑

21. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов. Проект от 12.09.2014 ↑

22. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации// www.cbr.ru. ↑

23. Вотинцева, Л.И. Проблемы и стратегические решения в системе национального банковского надзора: монография / Л.И. Вотинцева, С.В. Кривошапова. – Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2015. С.101. ↑