Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (Понятие валютной системы и ее правовое регулирование)

Содержание:

Введение

Денежная система - совокупность денежных отношений, устанавливаемых на основе интернационализации экономической жизни и развития мирового рынка, закрепленных в договоре и государственно-правовых стандартах.
Валютная система - это форма организации и регулирования валютных отношений, действующая на основе национального законодательства и международных соглашений. Она формируется с учетом принципов, правил и опыта мировой валютной системы.
Денежно-кредитная система была основана на интернационализации экономических отношений; занимала особое место в национальной и мировой экономике, имея прямую и обратную связь с процессом общественного воспроизводства.

В зависимости от вида денег (деньги как товар, выступающий универсальным эквивалентом, или деньги как знак стоимости) различают два вида:

1) система металлической валюты, в основе которой лежат реальные деньги (серебро, золото), выполняет все пять функций, а купюры, обращающиеся свободно, обмениваются на реальные деньги;

2) система бумажного и кредитного обращения, при которой реальные деньги вытесняются по стоимости знаков, а в обращении находятся бумажные или кредитные деньги.

В этой работе рассказывается о самом важном и значимом для всего мира вопросе, который касается денежной системы.

Во всем мире кредитно-финансовая сфера интенсивно развивается с использованием новых технологий, новейших достижений в области информационных технологий, формируя новые направления деятельности. Мировая валютная система и международный рынок капитала постоянно эволюционируют. Созданные тогда, когда международные финансовые институты, валютные союзы и другие образования должны быть успешными и стабильными в разной степени, а сама денежно-кредитная система не развивается и свободное от кризисов денежное обращение составляет основу всего государства.

Целью данной работы является рассмотрение и анализ законодательства о денежно-кредитной системе Российской Федерации и зарубежных стран. В ходе этой работы были описаны три монетарные системы: денежная система США, Великобритании и России, как развивались денежные единицы этих стран и к какому результату они пришли на данный момент.

1. Понятие валютной системы и ее правовое регулирование

   1. 1. Валютное устройство и его правовое регулирование

Отношения, касающиеся валюты, представляют собой сложное явление в экономической и правовой сферах. Основа валютных отношений-оборот иностранной валюты, национальной валюты, а также оборот ряда других субинститутов валютного права (внутренних и внешних ценных бумаг).

В теории права отношение рассматривается как социальное отношение (связь), регулируемое законом, члены которого являются носителями субъективных прав и юридических обязанностей.

Соответственно, валютные отношения регулируются нормами права общественные отношения, возникающие между участниками валютных операций по таким операциям, а также между участниками валютных операций и государственными органами в связи с регулированием порядка проведения валютных операций и контролем за их соблюдением.

К особенностям валютных отношений следует отнести то, что они:

- являются общественными отношениями публично-правового характера,

- складываются в связи и по поводу государственного регулирования и контроля за оборотом валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг.

Некоторые авторы в круг валютных отношений включают операции с иностранной валютой. Однако следует отметить, что с точки зрения финансово-правового подхода и закона "О валютном регулировании и валютном контроле" (далее – закон, или Закон О валютном регулировании) юридическим фактом, порождающим валютные отношения, является денежная операция, а не сделка. Отношение состоит из следующих элементов, которые вместе образуют его состав:

- субъекты правоотношений-права и обязанности СМИ;

- объект правоотношения-субъект окружающего мира, с которым сложились отношения;

- содержание правоотношения, субъективные юридические права и обязанности.

Структура валютных правоотношений является проекцией общей структуры правоотношения с указанными выше признаками. В правовую базу в теории права иногда включаются и юридические факты. Юридические факты – это конкретные жизненные обстоятельства, с которыми закон связывает возникновение, изменение или прекращение правоотношений. Для валютного законодательства это будет, например, прохождение через таможню с наличными деньгами (если вы путешествуете) и т. д. Представляется возможным выделить общий критерий, являющийся важным фактором возникновения отношений, регулируемых валютным законодательством, а именно наличие "иностранного элемента" (в объекте – это будут валютные ценности, согласно субъекту – нерезиденту).

С учетом специфики денежных прав все субъекты валютных отношений можно разделить на::

1) участники биржевых отношений (резиденты и нерезиденты). Они являются основными участниками валютных отношений, на которые направлены действия государства (регулирование и контроль). Лица, относящиеся к категории резидентов, в свою очередь могут быть разделены на физические и юридические лица, публично-правовые образования и официальные представительства Российской Федерации за рубежом. К нерезидентам относят всех других лиц, не определенных в законе, к категории резидентов.

Определяя лица в качестве "резидентов" или "нерезидентов", закон определяет понятия и характеристики включенных в него понятий таких элементов. Такой подход законодателя, даже при отсутствии референтных норм, следует трактовать как необходимость представления определений соответствующих понятий в позитивном ключе. Например, резидентом-физическим лицом, являющимся гражданином Российской Федерации, может быть только физическое лицо, имеющее статус гражданина Российской Федерации, критерии определения которого установлены статьей 5 Федерального закона от 31.05.2002 № 62-ФЗ "О гражданстве Российской Федерации".

Следует отметить, что понятия "резидент" и "нерезидент" в валютном праве существенно отличаются от аналогичных понятий налогового права.

Особенностью правового статуса резидента и нерезидента является то, что именно осуществление валютным правом субъектности в процессе их участия в обороте, осуществление такими субъектами действий, подпадающих под определение закона как валютные операции, приводит к возможности (и ответственности) осуществления в отношении них обязательных полномочий органов валютного регулирования и органов валютного контроля.

2) органы валютного регулирования и контроля; агенты валютного контроля. К учреждениям, осуществляющим валютное регулирование и валютный контроль, относятся ЦБ РФ и Правительство РФ. Компетенция этих органов исчерпывающе определена в законодательстве. Непосредственными задачами Банка России и Правительства Российской Федерации в области валютного регулирования являются недопущение значительного сокращения резервов, резких колебаний курсов валют России, а также поддержание устойчивости платежного баланса Российской Федерации.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Банку России и не являющиеся уполномоченными банками, профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра, подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг (Федеральная служба по финансовым рынкам), таможенным и налоговым органам.

Деятельность органов валютного контроля заключается в проверке соблюдения участниками валютных операций валютных ограничений, установленных валютным законодательством Российской Федерации и органами валютного регулирования, а также в привлечении к юридической ответственности лиц, их нарушающих. Агенты валютного контроля вносят свой вклад в деятельность органов валютного контроля по осуществлению их контрольных функций.

Объектами правоотношений являются объекты окружающего мира, о которых идет речь в деятельности его субъектов. 

Объекты валютных отношений-валютные активы (иностранная валюта и внешние ценные бумаги), валюта Российской Федерации, внутренние ценные бумаги.

Российская валюта и внутренние ценные бумаги подлежат валютным операциям только в случае участия нерезидентов или от трансграничного перемещения такого имущества.

В отношении содержания обменных отношений следует сделать несколько замечаний.

Так, особенностью статуса резидента как участника валютных отношений является обязательность оформления паспорта сделки в отношении валютных операций между резидентами и нерезидентами (статья 20 Федерального Закона). Форма паспорта сделки изложена в Приложении 4 к Инструкции Банка России от 15 июня 2004 года № 117-1.

Одна из основных особенностей валюты-правовой статус нерезидента, который имеет право открывать банковские счета (банковские вклады) в иностранной валюте и валюте Российской Федерации только в уполномоченных банках (статья 13 Закона О валютном регулировании), порядок открытия и ведения которых устанавливает Центральный банк Российской Федерации (положение об открытии Банком России банковских счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации и осуществлении операций по этим счетам от 04.05.2005 № 269-П).

Наряду с функциями, которые предназначены только для резидентов или нерезидентов, существуют права и обязанности, которыми наделены или обременены как резиденты, так и нерезиденты (статья 24 Федерального Закона). Эти права включают в себя:

- право на пересмотр актов проверок, проводимых органами и агентами валютного контроля;

-право на обжалование решений и действий (бездействия) органов и агентов валютного контроля и их должностных лиц в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;

- право на возмещение в соответствии с законодательством Российской Федерации фактического ущерба, причиненного незаконными действиями (бездействием) органов и агентов валютного контроля и их должностных лиц.

Итого по резидентам и нерезидентам есть обязанности:

- представление органам и агентам валютного контроля документов и информации, предусмотренных статьей 23 Закона «О валютном регулировании»;

- ведение в установленном порядке бухгалтерского учета и отчетности по текущим валютным операциям, хранение соответствующих документов и материалов на срок не менее трех лет со дня совершения соответствующей валютной операции, но не ранее даты исполнения договора;

- исполнение требований органов валютного контроля об устранении выявленных нарушений актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования;

- выполнять иные обязанности, предусмотренные валютным законодательством и нормативными правовыми актами органов валютного регулирования.

Таким образом, особые свойства валюты обусловили необходимость соответствующего правового воздействия на поведение людей, проявляющегося, как отмечает О. С. Иоффе, в установлении особого порядка совершения сделок. Сущность данной процедуры заключается в публично-правовом характере воздействия на частноправовую природу отношений, возникающих в процессе обращения иностранной валюты на валютном рынке, при наличии особого правового режима, обусловленного принадлежностью иностранной валюты к денежной системе другой страны.

Этот вид комплексного воздействия государственных и частных интересов определяет специфику взаимных отношений субъектов валютного рынка по вопросам владения, пользования и распоряжения валютными ценностями (в том числе иностранной валютой), т. е. по поводу валютных операций.

1.2 Понятие валюты и виды валют

"Валюта" и "деньги" – понятия часто используются взаимозаменяемо, хотя внутри страны обычно используют понятие "деньги", а термин "валюта" – вне ее. Однако терминологическое различие между валютой и деньгами существует во многих языках: в английском это будут слова "money" и "currency", в немецком – "geld" и "valjuta" (wahrung), в испанском - "dinero" и "divisa" (valuta) и т. д.

В русском языке слово " деньги "появилось после нашествия монголо-татар, а термин" валюта", признанный на международном уровне и используемый в разных языках, пришел из Франции.

В самом простом смысле валюта - это банкноты в той или иной стране. Справедливо положение А. Ю. Грибова, который считает, что валюта является подмножеством понятия "деньги". Однако если вы раскроете позицию этого автора по данному вопросу, то с ним будет трудно согласиться: термин "деньги", по его мнению, включает в себя следующие понятия: товарные деньги, финансовые деньги, валюта.

В то время как к первой категории A. Ю. грибов относятся товары (либо унифицированные, либо не унифицированные) и металлические бруски. Вторая концепция охватывает справедливость, частично выполняя функцию денег. Но под валютой он понимает государственные банкноты и казначейские билеты, монеты и банкноты частных банков. Каждая категория имеет безналичную форму. В отношении валюты вносятся денежные средства (расчетные счета).

Связано это с тем, что догматические понятия валюты, такие как, например, понятие преступления в уголовном праве, договорном, гражданском и др. в юридической литературе каждый исследователь вопроса предлагает свое определение данного явления. Подход А. Ю. Грибова представляется, по меньшей мере, спорным, особенно в отношении существования банкнот частных банков.

В настоящем законе даны следующие определения валюты:

1) валюта Российской Федерации:

а) денежные средства в виде банкнот и монет Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства платежа на территории Российской Федерации, а также изъятые или изъятые из обращения, но подлежащие обмену этими банкнотами;

b) ресурсы на банковских счетах и банковских депозитах;

2) иностранная валюта:

а) денежные средства в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и являющихся законным средством наличной оплаты на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изъятых или изъятых из обращения, но подлежащих обмену этими банкнотами;

b) ресурсы на банковских счетах и в банковских вкладах в денежные единицы иностранных государств и международные валютные или расчетные единицы.

Уникальность валюты как денежной формы состоит в том, что она не эволюционирует из товарных отношений и экономических теорий, а присваивается общественным актом. Именно сила принуждения государства придает силу валюте.

Законодатель в законе «О валютном регулировании» различает два вида валют: валюту Российской Федерации и иностранную валюту. В литературе принято выделять следующие виды валюты: национальная валюта, иностранная валюта и международная коллективная валюта. Первые два типа основаны на делении банкнот по "национальному" признаку принадлежности к данной стране. Последние понимают валюту, используемую для балансирования международных требований и обязательств, устанавливают Валютный паритет и валютный курс в качестве международных платежных и резервных средств.

Международная коллективная валюта, в свою очередь, делится:

а) в клиринговой валюте-специальной расчетной единице, используемой во внешней торговле на основании межправительственных соглашений между двумя и более государствами;;

б) резервная валюта-валюта наиболее экономически развитых стран, в которых другие страны хранят свои валютные резервы;

в) международная Счетная валюта, обычные денежные единицы, используется для балансирования международных требований и обязательств между государствами и установления паритета обменного курса между национальными валютами (например, ЭКЮ).

2. Валютно-кредитная система в России

2.1 Элементы валютной системы Российской Федерации

Денежная система включает в себя следующие основные элементы: денежная единица, виды денег с законной платежной силой, эмиссионная система, кредитная камера.

Денежная единица-это установленные законом деньги, которые используются для уравновешивания и выражения цен на все товары.

Денежная единица, как правило, делится на множество мелких частей. Наиболее распространенная десятичная система деления: 1: 100.

К видам наличных денег, являющихся законным средством платежа, относятся банкноты, казначейские билеты, монеты.

Эмиссионная система представляет собой установленный законом страны порядок выпуска и обращения денежных средств. В развитых капиталистических странах эмиссия банкнот осуществляется центральными банками, а казначейских билетов и монет-казначействами – в соответствии с законодательно установленным в государственном эмиссионном законе порядком.

В результате правового регулирования денежного обращения в Российской Федерации была создана денежная система, состоящая из следующих элементов:

1) официальная денежная единица (рубль, состоящий из ста копеек);

2) выдача наличных денег;

3) организация наличного денежного обращения.

Первым элементом денежной системы является валюта Российской Федерации. В соответствии с Федеральным законом О Центральном Банке Российской Федерации официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль, состоящий из ста копеек. В Законе РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" это понятие было уточнено, и понятие "валюта Российской Федерации" включает в себя::

1) находящихся в обращении, а также изъятых или изъятых из обращения, но подлежащих обмену рублей в виде банкнот Центрального банка и монет;;

2) средства в рублях на счетах в банках и других кредитных организациях в Российской Федерации;

3) средства в рублях на счетах в банках и других кредитных организациях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключенного правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории государства валюты Российской Федерации в качестве законного средства платежа.

Введение на всей территории страны других денежных единиц и эмиссионных денежных заменителей запрещено.

С 1990 года официальные отношения между рублем и золотом или другими драгоценными металлами, которые существовали ранее, не установлены. Такая ситуация характерна для большинства стран мира. Официальный курс рубля к валютам других государств устанавливается и публикуется Центральным банком. Валюта Российской Федерации включает в себя банкноты (банкноты) и монеты Банка России, который является единственным законным платежным средством в стране. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону.¹

Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России, обеспеченными всеми его активами и обязательными для принятия по номинальной стоимости во всех видах платежей, для перечисления на счета, во вклады и для перечисления на всей территории страны.

Банкноты и монеты Банка России не могут быть признаны недействительными (отозваны законным платежным средством), если не установлен достаточно длительный срок для их обмена на банкноты и монеты нового образца. Не допускается никаких ограничений по суммам или предметам обмена.

Обмен банкнот и монет на банкноты периода изъятия банкнот и монет из обращения не может быть менее одного года, но не более пяти лет. Банк России имеет право осуществлять без ограничений обмен старых и поврежденных банкнот. Решение о выпуске новых банкнот и монет и изъятии старых принимается Советом директоров Центрального Банка Российской Федерации. Он говорит о ценностях и образцах новых денег. Описание новых банкнот опубликовано в средствах массовой информации.

Очень важно, что о выпуске новых банкнот Банк России должен проинформировать правительство страны.

Вторым элементом денежной системы является осуществление эмиссии денежных средств. Эмиссионная система - это фиксированный порядок выпуска и обращения денег. Существует ряд сходств в порядке эмиссии в различных странах, в том числе эмиссия банкнот возлагается на главный банк страны (Центральный, национальные банки в США — Центральный резерв), а казначейских билетов и монет — на Казначейство.

Обслуживая экономический оборот, деньги постоянно выпускаются в обращение и выводятся из обращения. Такие операции не влияют на увеличение денежной массы и отличаются от эмиссии денег, под которой понимается эмиссия денег в обращении, приводящая к увеличению денежной массы в обращении. Существует проблема наличных и безналичных денег. В условиях рыночной экономики эмиссию наличных денег осуществляют центральные банки, а эмиссию безналичных денег — коммерческие банки, которые регулируются Центральным банком страны.

Контроль за денежным предложением осуществляет Банк России. Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов. Предоставляя кредиты, банки увеличивают денежную массу. Задача Центрального Банка Российской Федерации-ограничить или расширить возможности банков по выдаче кредитных денег. Для этого Банк России устанавливает систему обязательных резервов банков, предусматривающую депонирование кредитной организацией в Банке России определенной части своих привлеченных средств. Обязательные резервы-это инструмент реализации денежно-кредитной политики со стороны Центрального банка. Изменяя резервные требования, ЦБ РФ сохраняет на определенном уровне объем денежных средств, находящихся в обращении в стране. Чем меньше сумма обязательных резервов, тем большее количество денег может создать банковская система.

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, что, как уже отмечалось, увеличивает общую массу наличных денег. Исходя из наличного оборота банков и подготавливая аналитические отчеты, Банк России прогнозирует объемы ожидаемых эмиссий, а также регионы их реализации. К реализации данного вопроса привлечен не только Банк России, но и его региональные РКЦ, содержащие резервные фонды и оборотные денежные средства.

В резервных фондах Римско-католической церкви хранится запас денежных знаков, которые предназначены для выпуска в обращение в случае увеличения потребности экономики региона в наличных деньгах. Деньги не принадлежат к числу находящихся в обращении, потому что они не движутся, не накапливаются, не служат средством платежа и резервом. В оборотный капитал денежные средства поступают постоянно, и из него выдаются наличные деньги в банках. Деньги находятся в постоянном движении, в обращении.

Если сумма денежных поступлений через банки превышает установленный для РСС лимит, то деньги выводятся из обращения и перечисляются в резервный фонд. Когда банк нуждается в наличных деньгах, процесс идет в обратном направлении. С банковского счета в пределах своего свободного резерва Римско-Католическая Церковь выдает требуемую сумму наличных денег, переводя ее из резервного фонда в оборотный капитал кассы Ркцб с разрешения Центрального банка. Для РСС это будет выдача операции. Правление Центрального Банка Российской Федерации ежедневно ведет балансовую информацию по сети РКС: где был выдан наличный расчет и их снятие.

В соответствии с Федеральным законом "О Центральном Банке Российской Федерации", для организации наличного денежного обращения в стране на Банк России возлагаются следующие функции::

- прогнозирование и организация производства, транспортировки и хранения банкнот и монет, создание их резервных фондов;;

- установление правил хранения, транспортировки и инкассации наличных денежных средств для кредитных организаций;

- установление признаков платежеспособности банкнот и замена поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение}

- определение порядка проведения кассовых операций для кредитных организаций.

2.2 Свойства валюты и ее виды в Российской Федерации

В мировой практике должна быть уверенность в валюте каждого участника международных отношений, уверенность в том, что ее можно обменять на другие валюты. Валюта должна свободно пересекать границу и возвращаться.

Валюта государства статус валюты дает два признака:

1) признание мировым сообществом в качестве универсального эквивалента;

2) способность денежной единицы быть эквивалентной стоимости не только товаров, но и валюты других стран, то есть, другими словами, возможность быть обмененной на другие валюты.

Последний симптом не что иное, как конвертируемость – способность национальных платежных инструментов обмениваться на иностранные деньги.

Различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость. Первый предполагает официально разрешенный обмен на территории государства. Россия ввела его в 1992 году внешняя конвертируемость-выход валюты на мировую арену.

Экономисты традиционно выделяют следующие виды конвертируемости валют:

Конвертируемая валюта-конвертируемая валюта, свободно обмениваемая на любую другую.

Валюта является частично конвертируемой – с ограниченными возможностями обмена на другую валюту.

В советское время рубль официально считался неконвертируемой валютой. В связи с этим можно привести парадоксальные примеры – как в 70 – 80 – е годы ХХ века расчетная ставка рубля к западному марке составляла 1 рубль = 3 марки, так и в обменных пунктах немецких городов курс рубля колебался на уровне 40-50 пфеннигов.

Кстати, валюта, которая есть в стране для котировок других валют, называется базовой.

Существуют следующие виды конвертируемости:

1. Конвертируемость по текущим операциям - это отсутствие ограничений на платежи и переводы по текущим международным операциям, связанным с торговлей товарами, услугами, межгосударственными трансфертами доходов и трансфертами.

2. Конвертируемость по сделкам с капиталом - это отсутствие ограничений на платежи и переводы по текущим международным сделкам, связанным с движением капитала (инвестиции, кредиты).

3. Полная конвертируемость - это отсутствие каких-либо ограничений по текущим и капитальным операциям.

Валюта Российской Федерации в настоящее время формально полностью конвертируема по состоянию на 1 января 2007 года законодательно отменены остающиеся ограничения на движение текущих трансфертов и капитала. В то же время говорить о свободной конвертируемости российского рубля сегодня достаточно сложно, так как его доля в мировом обороте все еще достаточно низка. Относительная слабость российской экономики пока не позволяет достичь рыночной стабильности национальной валюты и, как следствие, высокого спроса на нее среди участников товарных и финансовых рынков.

В соответствии с принципом стабильности валюты в литературе и на практике принята классификация "жесткости". Таким образом, существуют мягкая валюта, неустойчивая по отношению к курсам других валют и своей собственной деноминации и твердая валюта со стабильной стоимостью.

3. Анализ кассовых систем на примере зарубежных стран

3.1. Глобальная валютная система

Денежная система представляет собой форму организации обменных отношений, регулируемую национальным законодательством (национальная система) или международным соглашением (для региональных и глобальных систем).

Как и любая система обмена характеризуется набором элементов, к которым относятся:

• Валюта;

• официальные золотовалютные резервы;

• режим обменного курса;

• условия конвертируемости;

• регулирование валютных ограничений;

• режим работы биржевого рынка;

• органы, осуществляющие валютное регулирование и валютный контроль;

• финансовые инструменты (регулирование валютных отношений) и др.

В науке валюта права делится на национальную, региональную и глобальную валютную систему.

Национальная валютная система была разработана в рамках национальной денежной системы, регулирующей порядок наличных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно национальная денежная система стала изолироваться от денежной системы и обрела независимость.

Национальная валютная система включает в себя такие элементы, как:

• национальная валюта;

• национальное регулирование международной валютной ликвидности;

• режим работы национальной валюты;

• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

• режим национальных рынков, валюты и золота;

• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование и валютный контроль.

По мере консолидации и развития мировых экономических отношений на базе национальных валютных систем формировались и механизмы регулирования обменных отношений-глобальная и региональная валютные системы. Юридическое закрепление этого процесса произошло за счет принятия ряда международных соглашений.

По функциональным элементам глобальная денежно-кредитная система аналогична Национальной (с учетом специфики международных финансово-экономических отношений):

3.2 Парижская валютная система

Первая мировая денежная система была сформирована в XIX веке, после промышленной революции на основе золотого монометаллизма в виде Золотого монетного стандарта. На протяжении всего XIX века и части XX века центральную роль в международной валютной системе играло золото. Началом эпохи Золотого монетного стандарта принято считать 1816 год, когда Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. В 1867 году на Парижской конференции было заключено межгосударственное соглашение, которое признало золото единственной формой мировых денег и дало Первой мировой денежной системе ее официальное название.

Парижская денежная система была основана на следующих принципах:

• в его основе, как уже упоминалось ранее, лежит золотой стандарт;

• каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания-с 1816 г., США-с 1837 г., Германия-с 1875 г., Франция-с 1878 г., Россия – с 1895-с 1897 г.), в соответствии с которым устанавливались валюты для их золотых паритетов;

• все валюты были свободно конвертированы в золото;

• если рыночный курс опускался ниже "золотого пункта" (паритета валюты, основанного на ее золотом содержании), должники предпочитали оплачивать международные обязательства золотом, а не иностранной валютой.

Созданная в Париже денежная система золотого стандарта эффективно функционировала вплоть до начала Первой мировой войны рыночным механизмом выравнивания обменного курса и платежного баланса. Однако на данном этапе эксплуатации он имел много недостатков. В основе золотого стандарта лежала зависимость в мировой экономике денежной массы от темпов и объемов добычи и производства золота. Поэтому открытие новых месторождений золота и увеличение добычи золота закономерно привели к транснациональной инфляции, а отставание добычи золота от темпов роста материального производства, напротив, наблюдалось общим снижением цен.

Кроме того, доминирование Золотого монетного стандарта в значительной степени препятствовало проведению самостоятельной денежно-кредитной политики, способной решать внутренние проблемы экономики отдельных государств. Попытки любой страны финансировать свои расходы путем эмиссии денег при сохранении их конвертируемости в золото, привели к быстрому исчезновению золотых резервов страны за рубежом.

Не соблюдая условий возросших экономических связей и темпов развития рыночной экономики, золотой стандарт постепенно изжил себя. Начавшаяся в 1914 году Первая мировая война ознаменовала наступление кризиса для Парижской валютной системы и наглядно показала миру необходимость ее трансформации.

Период "монетарного хаоса" завершился сменой Золотого монетного стандарта на Золотой обмен, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Лозунгами стали называть предназначенные для международных расчетов средства платежа в иностранной валюте (их роль играли фунт стерлингов и доллар). Девизы были закреплены против золота и валют большинства стран по отношению к девизам. Во-вторых, мировая валютная система была юридически оформлена межправительственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году, что явилось датой официального прекращения функционирования Парижской валютной системы.

3.3. Генуэзская валютная система

Генуэзская конференция по экономическим и финансовым вопросам состоялась в итальянском городе Генуя в 1922 году с участием представителей 29 государств и пяти британских доминионов. В работе конференции приняли участие представители большевистского правительства РСФСР, для которого она имела большое политическое и экономическое значение. Одним из центральных вопросов конференции было установление стабильных финансово-экономических отношений с Советской Россией.

Генуэзское соглашение определило следующие основные принципы новой мировой валютной системы:

• основой стали золото и девизы, а народные кредитные деньги использовались в качестве международных платежных и резервных фондов. Однако изначально ни в одной валюте не был закреплен статус резервной, за лидерство в этом вопросе боролись фунт стерлингов и доллар США;

• при сохранении золотых паритетов конвертация валют в золото производилась не только напрямую, но и через другие иностранные валюты. Таким образом были сформированы два основных способа обмена национальной валюты на золото, прямой и косвенный;

• валютное регулирование активно осуществлялось путем созыва межправительственных конференций и совещаний.

В результате к 1928 году денежно-кредитная система была относительно стабильной; однако, принимая во внимание упомянутые принципы, ее трудно было назвать достаточно прочной. Во-первых, золотой стандарт, пусть и в урезанном виде, но все же продолжал существовать; во-вторых, неопределенность статуса резервной валюты создали благоприятные условия для "валютных войн". Кроме того, распространение золотого обменного стандарта породило зависимость одних стран от других, поскольку фунт стерлингов и доллар США фактически стали основой для ряда валют.

Продолжающийся процесс валютной стабилизации был прерван глобальным валютным кризисом 1929-1936 гг., сопровождавшимся глобальным экономическим и валютным кризисом. Крушение Генуэзской денежной системы происходило в несколько этапов.

1. Первый этап (1929 – 1930 гг.) начался с резкого падения спроса и цен на сырье и сырьевые товары, поставляемые на мировой рынок аграрно-колониальными странами (Австралия, Мексика, Аргентина и др.).), в результате чего они имеют острый дефицит платежного баланса. Поступления от экспорта наличных денег в эти государства не могли покрыть расходы, вызванные необходимостью ввоза многих сырьевых товаров из развитых стран. Поэтому курс национальной валюты у них упал на 24-25 %.

2. Во второй фазе (середина 1931 г.) мировой валютный кризис поразил Германию и Австрию, в ходе которого подверглись процессу банкротства некоторые банки, сокращения золотого запаса и, как следствие, оттока иностранного капитала. В Германии ввели ряд валютных ограничений, обмен прекратили марки золота, а его официальный курс был заморожен.

3. Третья фаза кризиса началась с отмены в Великобритании золотого стандарта осенью 1931 года, высокая стоимость фунта стерлингов сделала английские товары на мировом рынке дорогими, в результате чего экспортные операции и доходы от них были значительно сокращены, а платежный баланс страны и ее международные резервы значительно ухудшились. 21 сентября 1931 года был прекращен обмен фунта стерлингов на золотые слитки, его курс снижен на 30,5 %.

4. На четвертом этапе валютного кризиса (1933 г.) золотой стандарт был отменен в США. Такие действия были вызваны массовым банкротством большей части банков страны. Пытаясь справиться с кризисом, США проводили политику обесценивания доллара, покупая золото. Это привело к девальвации доллара на 41% и росту официальной цены на золото.

5. Пятый этап кризиса (1936 г.) привел к отмене золотого стандарта и страна поддерживала его дольше всех – Франция. Мировой финансовый кризис спровоцировал увеличение дефицита бюджета и массовый отток золота из страны, а стремление к фиктивному сохранению золотого стандарта сильно подорвало конкурентоспособность французских компаний. Результатом стало стремительное падение курса франка.

На последних этапах кризиса валютная система Генуи потеряла стабильность и эффективность, а Вторая мировая война окончательно подтвердила неудачу. В годы войны в большинстве стран валютный курс был заморожен, несмотря на рост цен на сырьевые товары, что спровоцировало падение покупательной способности денег в результате инфляции. В итоге валютный курс фактически утратил роль регулятора экономических отношений. В 1943 году началось развитие новой мировой валютной системы, способной устранить негативные последствия экономического и валютного кризиса и обеспечить устойчивое развитие мировой экономической системы.

3.4. Бреттон-Вудская валютная система

В 1944 году на американском курорте Бреттон-Вудс (штат Ньюхэмпшир) была созвана конференция ООН по валютно-финансовым вопросам, главной целью которой было установление эффективного межгосударственного сотрудничества в валютной сфере. Сформированная в ходе конференции мировая валютная система была законодательно закреплена в статьях устава Международного валютного фонда (МВФ) и базировалась на следующих принципах::

• статус резервной валюты в мировом денежном обороте был присвоен доллару США (кроме того, в качестве резервной валюты в ограниченном масштабе должен был использоваться и фунт стерлингов), золото рассматривалось как конечный инструмент регулирования международных расчетов;

• введена свободная конвертируемость национальных валют

• был установлен жесткий валютный курс стран-участниц соглашения по отношению к резервной валюте;

• курс резервной валюты был зафиксирован к золоту;

• основным средством поддержания стабильности национальной валюты была валютная интервенция;

• обменные курсы были изменены путем переоценки или девальвации;

• в денежно-кредитную систему были введены межгосударственные организационные и регулирующие элементы-Международный валютный фонд и Международный Банк Реконструкции и развития (МБРР).

В соответствии с этими принципами страны-члены МВФ зафиксировали свои валюты в долларах, а доллар в свою очередь был прочно привязан к золоту (по курсу $ 35. одна унция золота); именно эта национальная цена доллара легла в основу расчетов. Все международные платежные средства должны были состоять из золота и доллара США (наряду с фунтом стерлингов) в качестве основной резервной валюты.

Таким образом, подрывая стабильность прежних денежных систем золотой стандарт был фактически заменен на так называемый "золотой доллар", что ставит успех развития мировой финансово-экономической системы в зависимость от платежного баланса стран с резервными валютами. Внешний долг США и Великобритании постепенно превышал объем их золотых резервов, в связи с чем остальные страны-участники соглашения были вынуждены финансировать дефицит этих государств.

К началу 1970 – х годов необходимым условием успешного функционирования Бреттон-Вудской системы является стабильность основной резервной валюты-она может быть выполнена в связи с катастрофическим дефицитом платежного баланса США. Кроме того, темпы и объемы добычи золота явно отставали от темпов развития мировой торговли. В целях предотвращения назревающего валютного кризиса национальные валюты других стран стали использоваться в качестве резервных, а Соединенные Штаты утратили доминирующее положение на мировом финансовом рынке. Кризис Бреттон-Вудской системы становится очевидным по ряду причин:

• экономика США была нестабильна и неустойчива;

• повышенная инфляция доллара оказала негативное влияние на мировые цены и создала благоприятные условия для "направленного смещения";

• диспропорция между высоким дефицитом счета в одних странах (США, Великобритания) и положительным сальдо в других вызвала резкие колебания валютных курсов;

• стремление стран-эмитентов резервных валют улучшить свое финансовое положение с помощью выпуска национальной валюты вопреки интересам развивающихся стран.

Установленные в 1944 году принципы функционирования мировой валютной системы явно не соответствовали новому этапу развития мировой экономики, вызвавшему кризис и падение Бреттон-Вудской системы. 8 января 1976 года на Ямайской конференции представители стран-членов МВФ приняли ряд поправок к Уставу МВФ, который фактически представлял собой соглашение на основе новой международной валютной системы, названной Ямайской; именно эта валютная система работает в современном мире.

3.5. Ямайский валютная система

Таким образом, структура современной мировой валютной системы была официально согласована на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основой этой системы являются плавающие валютные курсы и мультивалютный стандарт.

В новой редакции Устава МВФ закреплены следующие принципы построения международной валютной системы:

• золотой стандарт был формально отменен, ни одна национальная валюта больше не должна была иметь золотого содержания

• для стран-участниц соглашения была закреплена свобода выбора режима валютного курса; таким образом, система стала полицентрической;

• международными платежными средствами являлись так называемые СДР, представляющие собой коллективную валюту, используемую для осуществления безналичных международных платежей путем учета на специальных счетах.

Таким образом, статус резервной валюты де-юре был присвоен СДР; однако фактически до недавнего времени основной резервной валютой был доллар США.

Современная денежная система функционирует следующим образом. Страны-участницы МВФ выделили определенный процент СДР, который зависит от их участия в уставном капитале фонда. Механизм действия современной денежной системы можно представить следующим образом. СДР используются только в качестве межгосударственной расчетной единицы, однако совокупное число условий СДР может быть конвертировано в национальную валюту в соотношении, соответствующем удельному весу этой валюты в международных торговых и платежных операциях.

Принципы Ямайской системы должны были обеспечить высокую степень стабильности и гибкости, однако фактическое сохранение статуса резервной валюты доллара США препятствовало эффективному осуществлению этих планов. 13 марта 1979 года Европейское сообщество в целях укрепления процессов финансово-экономической интеграции, повышения стабильности национальной валюты и ограничения экспансии доллара внутри Ямайской системы было создано Европейской валютной системой.

3.6. Европейский валютная система

Существование европейской денежной системы (ЕВС) является одной из особенностей современных денежных отношений. Решение о создании ЕВС вступило в силу 13 марта 1979 года . Основными задачами ЕВС являются:

1) создание зон стабильного обменного курса в Европе;

2) сближение экономической и финансовой политики стран-участниц.

Европейская денежно-кредитная система является региональной и функционирует под управлением Ямайки; однако она характеризуется рядом отличительных особенностей.

В основе системы лежит еще одна единица, называемая ЭКЮ (ECU, European Currency Unit), стоимость которой определяется методом так называемой "валютной корзины" (англ. валютная корзина), которые формируют национальные валюты стран-участниц Европейского Союза. Эмиссионный ЭКЮ обеспечивается за счет долларовых и золотых взносов государств-членов ЕС в корзину.

Центральные банки стран-участниц системы должны поддерживать свои валюты друг против друга в установленных пределах плюс-минус 15% от Центрального курса к ЭКЮ путем продажи и покупки своей валюты в обмен на иностранную.

В 1999 году ЭКЮ был заменен на Евро. В соглашении приняли участие 12 государств, которые соответствуют определенным параметрам по инфляции и дефициту государственного бюджета.

3.7 Сравнительный анализ состояния валютно-кредитной системы Российской Федерации и зарубежных стран

В России, как и во всех развитых странах, наличный оборот значительно меньше безналичного.

Организацию наличного денежного обращения осуществляет Центральный банк Российской Федерации, это одна из его основных функций. Он включает в себя:

• прогнозирование и организация производства, транспортировки и хранения банкнот и монет, создание их резервных фондов;
• установление правил хранения, транспортировки и инкассации наличных денежных средств для кредитных организаций;
• установление признаков платежеспособности банкнот и замена поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;
• определение порядка проведения кассовых операций для кредитных организаций.

ЦБ РФ осуществляет межбанковские расчеты через свои учреждения. Его система включает центральный офис, территориальные учреждения, кассовые центры, компьютерные центры.

Кассовое обслуживание является одной из важнейших функций банков. Банк является начальной и конечной точкой движения денежных средств, обеспечивающих торговлю. Денежные средства попадают в сферу обращения из банка в виде выплат заработной платы или любых других платежей наличными деньгами и возвращаются в банк в виде выручки. Финансовая сфера подлежит регулированию и жесткому регулированию со стороны государства, основные аспекты которого закреплены в законодательстве.

Денежные поступления на банковский счет и мелкая денежная наличность различного назначения определяются как кассовые операции, которые в соответствии со своим балансовым результатом и назначением подразделяются на входящие и исходящие. Каждое предприятие определяется максимальной суммой наличных денежных средств в кассе, лимитом остатка наличных денежных средств и нормой расхода наличных денежных средств из выручки. Одновременно с нормативными актами Банка утверждаются порядок и сроки предоставления банку выручки предприятия.

Платежная система-это совокупность инструментов и методов, которые используются в сельском хозяйстве для перевода денежных средств и осуществления платежей между юридическими и физическими лицами. Он находится под общим надзором Центрального Банка Российской Федерации, который в соответствии с законодательством обеспечивает эффективность, стабильность, надежность и безопасность.

Реформирование платежной системы в России началось в 1992 году путем внедрения новых форм расчетов и совершенствования банковских технологий, внедрения новых форм передачи информации в Банк России, осуществления пилотных проектов по электронным платежам. В результате объем средств в расчетах Банка России уменьшился.

К началу XXI века электронная система денежных переводов, по расчетам американских специалистов, станет преобладающей, хотя в экономически развитых странах элементы использования электроники в банковской сфере стали появляться в системе электронных платежей только с конца 70-х годов.

Перевод денежных средств-валютное регулирование в ЕС на наднациональном уровне создает значительные преимущества для государств-членов и их хозяйствующих субъектов.

На макроэкономическом уровне Единая бюджетная дисциплина и валютный союз рынков ЕС под руководством и надзором наднациональных финансовых институтов позволят более безопасно бороться с инфляцией, снижать процентные ставки (с помощью налогов), что должно повысить производительность труда, занятость (в настоящее время один из важнейших приоритетов социальной политики и рыночной экономики в ЕС) и стабильность государственных финансов.

Для предприятий единая денежно-кредитная политика и валюта будут означать, что на всем протяжении происходит одинаковое денежно-кредитное и валютное регулирование (в том числе фондовое), существенное снижение накладных расходов по сравнению с расчетными операциями по обслуживанию, ценообразованию и валютным рискам, срокам осуществления денежных переводов и платежных переводов. Для предприятий единая валюта означает единое валютно-фондовое регулирование на всей территории валютного союза, что сокращает потребности в оборотном капитале.

В глобальном масштабе введение евро в Европе, в том числе и в России, ускорит движение мировой валютной системы, основанной на фактически доминирующей роли доллара США к более сбалансированной «многополярной» валютной единице. Заменив в обращении европейскую валютную единицу, евро в обозримом будущем станет одной из ключевых мировых валют. Единая валюта призвана обеспечить Европейскому Союзу” денежный вес", соответствующий его экономической мощи. ЕС производит треть мировых товаров, являясь признанным лидером в области торговли, товаров и услуг. Однако в валютном регионе экономического гиганта как такового не существует. Это, конечно, сказывается на возможностях оказывать реальное политическое влияние на глобальные процессы.

Это, в частности, разница между ЕС и США. Соединенные Штаты производят только 20 процентов мировых товаров. При этом у них есть валюта, которая используется в 40 процентах всех мировых валютных операций. Реальное влияние доллара США гораздо шире и глубже: американские и транснациональные корпорации в любой точке земного шара могут выставлять счета за свои услуги в долларах и не рисковать, занимаясь проблемами обмена валюты. Таким образом, большая часть мирового рынка является, по сути, «внутренним рынком» для американских компаний.

Современные денежные системы зарубежных стран, несмотря на их особенности, имеют много общего. Они включают в себя следующие элементы: денежную единицу, шкалу цен, виды денежного законного средства платежа, эмиссионную систему и государственный аппарат регулирования денежного обращения. Современная денежно-кредитная система зарубежных стран характеризуется следующими основными особенностями:

1. отмена официального золотого содержания денежных единиц, демонетизация золота;
2. переход на фиатные золотые кредитные деньги, немного отличающиеся по своей природе от бумажных денег;
3. сохранение в обращении некоторых стран наряду с кредитными деньгами бумажных денег в виде казначейских векселей;
4. выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования экономики, государства, а также под прирост официальных золотовалютных резервов;
5. развитие и преобладание денежного обращения над безналичным оборотом при одновременном сокращении товарно-материальных запасов;
6. усиление государственного регулирования денежного обращения связано с перманентным нарушением основополагающего принципа денежной системы-соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота, что приводит к инфляционному процессу.

Анализ процессов, происходящих в денежно-кредитной сфере России, позволяет сделать следующие важные выводы относительно политики Центрального Банка Российской Федерации в данной сфере: сложившаяся структура денежной системы в значительной степени отражает потребности рыночной экономики и все более адаптируется к процессу новых экономических реформ.

В то же время процесс формирования денежной системы выявил определенные слабые стороны. Они привели к нарушениям на всех уровнях: продолжают формироваться и существовать малые предприятия (банки, страховые компании, инвестиционные фонды), которые из-за слабой финансовой базы не могли справиться с потребностями клиентов; коммерческие банки и другие учреждения в основном проводили краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя свои деньги в промышленность и другие отрасли. Это один из важнейших выводов, который следует сделать из сравнительных свойств денежных систем России и США. В развитии небанковского сектора видится перспектива дальнейшего реформирования денежной системы России.

Еще одним важным примером является денежно-кредитная система США, которая актуальна для России, это независимость регулирующего органа от исполнительной власти. В России постоянно пытаются контролировать правительство со стороны Центрального банка. Его фактическое положение трудно назвать полностью независимым.

Нельзя обойти вниманием и тот факт, что многие вновь созданные финансовые институты, страховые компании и инвестиционные фонды занимаются непрофильной деятельностью: привлечением депозитов населения, выполнением функций коммерческих и сберегательных банков. В США можно наблюдать аналогичный процесс, но он осложняется отсутствием традиций в финансовом секторе, что зачастую приводит к мошенничеству и в результате утрате доверия со стороны населения ко многим кредитным организациям. Поэтому России следует обратиться к опыту законодательного регулирования денежно-кредитной системы США.

Таким образом, из анализа денежных систем России и США можно сделать следующие рекомендации по дальнейшему совершенствованию денежной системы России:

- Дальнейшее развитие денежной системы и укрепление доверия к ее финансовым инструментам;

- Укрепление рубля, его реальная конвертируемость и вытеснение теневого обращения доллара в России.

- Борьба с коррупцией и повышение прозрачности финансовых институтов.

- Дальнейшее повышение независимости Центрального Банка России как эмиссионного центра от органов исполнительной и законодательной власти с одновременным повышением значения саморегулируемых организаций в финансовом секторе.

В данной работе был проведен анализ финансовых систем и денежного обращения России, США и Японии. Отдельно упоминается о денежной системе Великобритании. 

Вывод
Под финансовой системой следует понимать совокупность финансовых институтов, правил и норм, регулирующих финансовую деятельность и финансовые отношения государства (денежно-кредитная система, финансовые институты). Финансовый сектор в широком смысле включает в себя финансовые учреждения, регулирующие, надзорные органы и финансовые альянсы. Основными задачами контрольно-надзорных органов в рамках финансовой системы являются поддержание ее устойчивого функционирования, осуществление государственного регулирования и прямого контроля за деятельностью финансовых институтов.

Финансовые институты в рамках финансового сектора включают организации, связанные с банковской системой и небанковскими финансовыми посредниками. В свою очередь, в банковской системе особое внимание уделяется центральным банкам.

В экономически развитых странах традиционно выделяют два основных типа финансовых систем-сегментированные и универсальные.

В Универсальной финансовой системе законодательство не ограничивается осуществлением банками операций по предоставлению финансовых услуг, не связанных с банковской деятельностью.

В сегментированной финансовой системе банки не выполняют небанковские функции. Дополнительным симптомом, хотя и не абсолютным, является более жесткое разграничение сфер деятельности и отдельных сделок.

Учитывая разделение на универсальную и сегментированную финансовую систему, в современных условиях она все еще не является абсолютной. Наиболее типичными представителями сегментированных систем являются США, Великобритания и Япония.

Центральные эмиссионные банки являются главным регулятором денежно-кредитной политики во всех странах, и, конечно же, что главной проблемой организаций, внедряющих системы электронных денег, является урегулирование отношений с ними.

При отсутствии должного контроля со стороны ЦБ будет иметь искаженную информацию об объеме средств платежа в экономике, что в конечном итоге снизит эффективность его денежно-кредитной политики. Кроме того, существует риск неконтролируемой эмиссии электронных денег, что может привести к инфляции.

В Японии, например, принята Национальная программа построения информационного общества. Важная роль в этой программе отводится финансовой системе.

Практика банковского дела за рубежом представляет большой интерес для развития в России новой экономической системы. Построение нового банковского механизма возможно только путем восстановления принципа функционирования кредитных организаций, принятого в цивилизованном мире и основанного на многовековом опыте функционирования рыночных банковских институтов. Почему так важно изучение зарубежной практики организации банковских систем, которые продемонстрировали свою высокую эффективность.

Список используемых источников
1. Экономические реформы в Восточной Европе и России. Россия и современный мир. Веденяпин Ю. С.-М., 2008. — № 1(18).

2. Все дело в деньгах России. Эд Бабичева И. Н. - М., 2008

3. Долларизация в странах с переходной экономикой России и странах Центральной и Восточной Европы // Проблемы прогнозирования. Головнин М. Ю. - 2007. - N 4.

4. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рыночной экономике под общей редакцией профессора А. В. Сидоровича. - М.: Бизнес и сервис, 2009.

5. Деньги, кредит, банки" под редакцией доктора экономических наук, профессора, члена-корреспондента Академии Естественных Наук Е. Ф. Жукова, м.: 2006, 536 с

6. Экономическое развитие современной Японии. / Динкевич А. И. деньги и кредит.- 2008.- №10.- P. 62-74.

7. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. Долан, Э. Д.-СП. b., 2004.

8. Журнал "Мировая экономика и международные отношения", 2009, № 6, стр. 87-96

9. Журнал "Мировая экономика и международные отношения", 2008, №8, стр. 115-117

10. Журнал "Мировая экономика и международные отношения", 2009, №4, стр. 84-93

11. Курс евро по отношению к доллару. / Иванова А., Быков П. Эксперт, № 44, 2008

12. Финансы и кредит. Учебник. Ковалев А. П.-Ростов Н/Д: Ф59 Феникс, 2004

13. Конституция гласит В Европе. В 3-х томах. / Под общей редакцией Л. А. Окуньковой. - М. Издательство норма, 2008.

14. Конституционное (государственное) право зарубежных стран: Учеб.пособие. для студентов юридического факультета. университеты и факультеты. - в 4-х томах / Под ред. ред. автор: Б. А. Страшун. - М., 2002.

15. Резервная политика центральных банков за рубежом. Крупнов Ю. С. / банковское дело-2007 - №3. - с. 28; № 4. - с. 34

16. Мировая экономика: учебник. Кудров В. М.-М.: Изд-во бэк, 2006, с. 2-4.

17. Курс экономической теории. Учебное пособие / Под ред. Чепуриной М. Н.-К, 2007.

18. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран: Учеб. пособие / под Ред.д-ра Экон. наук а. а. Бондарева. Канд.Пед. Наук, Доцент М. Н. Основной. - М.:Флинта: Московский психолого-социальный институт, 2006, с. 185-191.

19. Экономическая теория. Учебник. Носова С. С.-М.: Владос, 2005.

20. Экономика зарубежных стран: Учеб. пособие. Погорлецкий А. И. СПб: Изд-во им.В. А. Михайлова, 2008.

21. Российская экономическая модель: основы экономики России в XXI веке. Учебное пособие-Владимир: ВГПУ, 2008.

22. Финансы, денежное обращение. Самсонова н.ф. – м.: ИНФЦ-м, 2009.

23. Денежная масса и факторы ее формирования. Сенчагов В. К.-М., 2006.

24. Банковская система Великобритании, Смирнов Е. П. банковское дело, 2008, № 9, стр. 25-29.

25. Развитие рыночной экономики в Восточной Европе. - М.: ИНФРА-М, 2007.

26. Государственный финансовый контроль: учебник для вузов. Степашин С. В., Столяров Н.С., Шохин С. О., Жуков В. А.-СПб.- Питер, 2008.

27. Терещенко Ю. V. современная экономика Японии: общие характеристики и особенности развития. (Лекция.)// М.: Изд-во рос. Экон. Акад. их. Г. В. Плеханов, 2009.

28. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб.пособие: Краткий курс / под Ред. д-ра Экон.наук, проф. ф. ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 302 с. – (Серия " высшее образование")

30. Финансы. Круговорот денег. Зачет: Учеб.пособие для вузов / л. А. Дробозина, Л. П. Окунева, Л. Д. Андросова и др.; Под редакцией профессора Л. А. Дробозина. - М.: Юнити, 2008.

31. Финансы, деньги, кредит. Учебник / Отв.ред. Соколова О. В.-М., 2007.

32. Финансы. Учебное пособие / Под ред. В. В. Ковалева. М.: Проспект, 2006.

33. Денежно-кредитная система России. Шенаев В. Н. - М., 2007, 304с.

34. Эконом. Учебное пособие / Под ред. Булатова А. С.-М., 2007, 407С.

35. Экономическая теория. Учебник. Под редакцией В. Д. Камаева. - М.: Владос, 2006, 324с.

36. Российская экономика есть. Истоки и панорама рыночных реформ. Ясин Е. Г. М., ГУ-ВШЭ. 2008, 126с.

37. Мировая экономика: Учебник / Под ред. Е. Д. Голевинского. - М.: юрист, 2008, с. 57-62, 137-140, 279-284.

38. Сравнительный анализ денежно-кредитной политики в странах с переходной экономикой. С. Дробышевский, А. Козловский, Д. Левченко, С. Пономаренко, П. Трунин, С. Четвериков. М., 2003. 244.

39. Актуальные вопросы денежно-кредитной политики. Сухарев О. С., Курьянов А. М. Финансы № 9, 2007. P. 55-58.