Роль управления стоимостью проекта в системе управления проекта (Роль управления стоимостью проекта на примере проекта ООО «Нетизен»)

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в условиях острой конкурентной борьбы эффективность проектов, ставших непременным условием успеха, может быть достигнута только путем стратегического управления ими. Оптимизация стратегического управления деятельностью на современном предприятии требует внедрение новейших методик и алгоритмов. Возникает необходимость постоянного обновления методов управления и планирования деятельности предприятия.

Проектный менеджмент — это управление с полным учетом специфики проекта, нацеленное на достижение оптимальных результатов при ограничении времени, финансов и других ресурсов.

В настоящее время туристический поток быстро увеличивается с каждым годом. Администрация города считает, что городу, как международному туристическому центру нужно увеличивать количество мест. Не менее важно и то обстоятельство, что эффективное использование гостиничного фонда может существенно пополнить городскую казну. Также государственные органы активно поддерживают развитие малого бизнеса, создавая специальные для этого условия. На рынке гостиничных услуг объектом малого бизнеса можно называть хостелы.

Помимо всего прочего, различные предстоящие международные мероприятия, прежде всего Чемпионат Мира по футболу в 2018 году, прогнозируют большой приток туристов. Следствием этого является возможность развиваться на этом рынке, путем открытия новых точек размещения туристов.

Актуальность данной темы заключается в том, что в условиях насыщенного рынка и конкуренции, а также в связи с предстоящими мероприятиями в городе хостелы являются довольно эффективным и популярным средством размещения для гостей города.

Объектом исследования является ООО «Нетизен».

Предмет исследования – управление стоимостью проекта расширения предприятия.

Целью курсовой работы является выявить роль управления стоимостью проекта в системе управления проекта, а также дать комплексную оценку данному аспекту.

Задачи проекта:

- раскрыть теоретические основы организации маркетинга в процессе разработки и реализации проекта;

- проанализировать организационно – экономическую характеристику ООО «Нетизен»

- дать описание проекта расширения организации

- разработка плана расширения ООО «Нетизен»;

- проанализировать риски проекта;

- провести оценку экономической эффективности проекта

Теоретической и методологической основой исследования явились положения теории познания и экономической теории, теория проектного управления, теория управления, теория маркетинга, а также труды отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблеме.

Информационной базой исследования явились методические и справочные материалы, эмпирические данные по управлению маркетинговой деятельностью на российских предприятиях.

Проведенные исследования базируются на теоретических основах системного, ситуационного подходов менеджмента и управления проектами, методах маркетинг менеджмента, методах управления целями.

Структура работы. Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

Глава 1. Теоретические основы управления проектами

1.1 Понятие и сущность проекта

Современная концепция управления проектом базируется на понятии «проект», в котором проект выступает не только как объект управления, обладающий некоторыми специфическими свойствами, но и как общая характеристика сути, как базовое свойство управления проектом. В связи с этим устоявшийся русскоязычный термин «управление проектом» неправильно передает суть обозначаемого им явления, так как четко разграничивает управление как некую деятельность, которая в целом не отличается от какого бы то ни было другого управления, и проект как объект этой деятельности, испытывающий на себе управление. На самом деле в отличие от термина «управление проектом» термин «проектное управление» более приемлем, так как понятие «проект» переносится в свойство самого управления, тем самым, подчеркивая специфику проектного управления и обозначая разницу между ним и другими видами управления. Но, в обыденном плане термин «проектное управление» ассоциируется с проектированием, деятельностью проектных организаций, результатом работы которых является проектно-сметная документация на строительство конкретного объекта. Термины «управление проектом» и «проектное управление» можно использовать как равнозначные, при этом все же отдавая предпочтение устоявшимся выражениям.

Учитывая все вышесказанное, термины «проект» и «управление проектом» не следует определять и раскрывать по отдельности, следует указывать на органичную связь этих двух, по сути единых терминов, органично образующих одно понятие.

Достаточно точное определение проекта дается в глобальном международном стандарте управления проектами. В соответствии с четвертым изданием этого стандарта, под проектом понимается временное предприятие, цель которого - разработка уникальных товаров, услуг или иных результатов.^[1] Другими словами, проектом можно назвать совокупность взаимосвязанных мероприятий, которые реализуются в рамках определенного бюджета для того, чтобы достичь запланированного результата специально сформированной для этого командой. У проекта всегда есть четкие временные рамки: начало проекта и конец.

Для любого проекта характерно наличие конкретной цели, по достижению которой проект завершается. Другим признаком того, что проект нужно завершать, является признание цели недостижимой или признание нецелесообразности проекта.

Следует отметить, что жизненный цикл разработанного в ходе проекта товара, услуги или технологии может быть намного дольше, чем жизненный цикл самого проекта.

Одной из важнейших характеристик проекта является новизна и уникальность целевых ориентиров (и, соответственно, конечных результатов) проекта. Отсюда мы можем сделать вывод о том, что проектная работа представляет собой базис инновационной деятельности корпорации в сфере организационно-управленческих нововведений. Отличие же проектной работы от текущего функционирования корпорации заключается в том, что текущее функционирование представляет собой повторяющиеся действия, выполняющиеся в соответствии с действующими в корпорации формализованными процедурами и регламентами.^[2]

Классификация проектов возможна по различным критериям. Нами систематизированы следующие классификации проектов в зависимости от критериев:

1. По уровню: проект, программа, портфель;

2. По масштабу (размеру): малый, средний, мега;

3. По сложности: простой, организационно сложный, технически сложный, ресурсно-сложный, комплексно сложный;

4. По срокам реализации: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный;

5. По характеру целевой задачи проекта: антикризисный, реформирование/реструктуризация, маркетинговый, инновационный, образовательный, чрезвычайный;

6. По объекту инвестиционной деятельности: финансовый, инвестиционный, реальный инвестиционный;

7. По главной причине возникновения проекта: открывшиеся возможности, чрезвычайная ситуация, необходимость структурно-функциональных преобразований реорганизация, реструктуризация, реинжиниринг.^[3]

Крупные проекты сопровождаются значительными инвестициями, в них принимают участие различные физические и юридические лица. У каждого из участников проекта есть своя заинтересованность в реализации проекта, исходя из чего, а также из своих ресурсов и возможностей, он играет определенную роль.^[4]

В нормативных актах Российской Федерации определения инновационного проекта не дается. В то же время, в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» содержится определение инвестиционного проекта. В соответствии с этим законом, инвестиционный проект представляет собой обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). В том же законе дается определение инвестиций, инвестиционной деятельности и капитальных вложений.^[5] Отметим, что данное в законе определение существенно сужает категорию проекта, не соответствует международному определению понятия и свидетельствует о необходимости корректировки указанного закона в части определений.

Под проектом мы будем понимать намеченный к осуществлению в соответствии с составленным планом, объединенный едиными целевыми ориентирами и обозначенный во времени комплекс мероприятий по разработке и внедрению инноваций с указанием исполнителей, задействованных ресурсов и их источников. Как и любой проект, инновационный проект проходит все стадии жизненного цикла.

Под жизненным циклом проекта понимается полный набор работ и мероприятий, которые осуществляются в строгой последовательности всеми участниками проекта. Жизненный цикл проекта охватывает все стадии его воплощения - от появления идеи, проведения исследований и подготовки производства до непосредственного внедрения и реализации продукции, услуг или технологий. В жизненный цикл могут входить и послепродажный сервис, эксплуатация и утилизации продукции. Работы по инновационному проекту можно описать следующими показателями:

- вид, если работа является дефицитной;

- сроки (продолжительность) выполнения;

- объем в стоимостном и натуральном выражении;

- необходимые ресурсы (финансовые, трудовые, материальные и производственные);

- заказчик (он же, как правило, и инвестор), финансирующий работу;

- исполнитель (исполнители).^[6]

Все определения едины в том, что проект - это объект управления, и его особенности заключаются в комплексе задач при реализации проек­та, четкого ограничения во времени и различного рода ресурсах. Вслед за В.А. Заренковым под проектом мы будем понимать «идею и действия по ее реализации с целью создания продукта, услуги или другого полезного результата»^[7]. В этом случае реализация проекта - это комплекс мер и действий, направленных на достижение целей проекта, результат - со­зданный продукт, услуга, соответствующие требованиям, стоявшим при выполнении проекта в рамках установленных ограничений.

Можно сказать, что успешность проектно-ориентированной дея­тельности напрямую зависит от изначально установленного единого понимания и толкования командой и управляющим проектом, руково­дителем организации значения «проект-цель», что в дальнейшем по­может руководству перейти от неясных и неструктурированных изме­нений к обоснованным и четко рассчитанным параметрам проекта. Следует отметить, что при этом эффективность деятельности повыша­ется многократно. Однако только целеполагания, даже адекватного, недостаточно. Эффективность - искусство управлять проектом. Сле­довательно, вторым значимым шагом после единого толкования про­ектной деятельности становится принятие общих правил и рекоменда­ций осуществления и управления проектной деятельностью.

Под управлением проектами понимается «приложение знаний, навыков, инструментов и методов к работам проекта для удовлетворе­ния требований, предъявляемых к проекту»^[8].

Процесс управления проектами, вероятно, существовал давно, од­нако отдельной наукой и областью менеджмента управление проекта­ми стало лишь в период новейшей истории. Значимые результаты в развитии проектной методологии были получены в 1950-е - 1960-е годы, когда сформировался понятийный аппарат, базовый инструмен­тарий и основные методические и практические подходы.

Роль управления проектами в современных условиях

В настоящее время в отечественных организациях активно развивается управление проектами. Этому способствуют многие причины: во - первых, проекты - это наиболее эффективная форма разработки и внедрения инноваций в различных сферах. Во - вторых, существенное влияние на проектный менеджмент в России также оказывает развитие международного экономического Нетизенства, вследствие чего использование управления проектами, ставшего повсеместной практикой многих зарубежных компаний, становится неизбежным^[9].

Опыт работы передовых компаний свидетельствует о том, что для развития и оптимизации бизнеса требуются значительные затраты интеллектуального труда и вовлеченности многих специалистов. Одним из факторов оптимизации плановой работы фирмы является соблюдение последовательности этапов процесса маркетингового планирования. Можно выделить следующие этапы:

Рисунок 1. Процесс стратегического планирования

На первом этапе стратегического планирования маркетинга на основе прогнозов формулируется перспективное видение предприятия в будущем, его роль в экономике, а также пути достижения этого нового места в производственно­хозяйственной жизни страны.

На втором этапе формируется миссия предприятия, которая определяет предназначение компании и основные направления ее деятельности, как себя позиционирует, кем видит по отношению к другим участникам, в особенности по отношению к потребителям. При этом важным аспектом является потребительская ценность, под которой понимается совокупность свойств, качеств товаров или услуг, имеющих особенное значение для потребителей.

Потребительская ценность - это полученные от товара выгоды минус издержки на его приобретение. К выгодам он относит сам товар, сопроводительный сервис, опыт, полученный в процессе потребления товара и личные впечатления от товара. Издержки - это деньги, потраченные на покупку, затраты времени и усилий, а также моральные издержки (ассоциируемый с товаром риск).

На третьем этапе необходимо рассмотреть текущую ситуацию, в которой находится организация. Это можно осуществить посредством анализа внешней и внутренней среды, то есть систематического и постоянно продолжающегося сбора и интерпретации данных о внутренних и внешних факторах. Для изучения ситуации внутри и вне организации используется внутренний и внешний аудит. Внутренний аудит охватывает заявление о миссии, ресурсах и потенциале организации, предыдущие результаты деятельности, деловые связи и ключевые проблемы. Эти внутренние факторы по отдельности и в сочетании друг с другом влияют на то, как организация выполняет свою миссию, обслуживает своих потребителей и конкурирует на рынке. Именно они влияют на сильные и слабые стороны организации и помогают использовать возможности и справляться с угрозами.

Внешний аудит охватывает экономические, социокультурные, технологические, политические, правовые и экологические факторы, которые могут представлять собой возможности или угрозы. Их оценка осуществляется на основе PESTEL - анализа. Определение степени воздействия всех этих факторов на предприятие поможет получить реальное представление о той среде, в рамках которой оно функционирует.

Источники информации для внешнего аудита включают внутреннюю информацию о потребителях, поставщиках, Нетизенах, рыночной доле, технических стандартах; обратную связь от потребителей, получаемую путем проведения опросов, сбора предложений и жалоб; государственные, научные или заказанные производителями исследования рынка, отрасли и конкурентов; публикации в средствах массовой информации; специальные группы интересов. Вся необходимая информация собирается, оценивается и перерабатывается в документ, отражающий сильные и слабые стороны организации, возможности и угрозы, известный как SWOT-анализ. Многие специалисты по маркетингу проводят SWOT-анализ нынешних и потенциальных соперников, чтобы иметь более четкое представление о конкурентной ситуации. Это помогает составить маркетинговый план, позволяющий усилить сильные и уменьшить слабые стороны организации, воспользоваться слабостями конкурентов и защититься от сильных сторон соперников.

Ситуационный анализ дает возможность оценить внутренние резервы и ресурсы предприятия, его сильные и слабые стороны, определить тенденции изменения внешней среды и степень адаптации предприятия к этим изменениям.

Применение SWOT-анализа на предприятии позволяет ответить на следующие вопросы: в каком состоянии находится продукция предприятия и какое положение она занимает на рынках; как удовлетворяются потребности

покупателей; как могут изменяться эти потребности в перспективе и т.д.

На четвертом этапе стратегического планирования маркетинга осуществляется формулирование целей предприятия. Формулирование целей, устанавливаемых предприятием в процессе стратегического маркетингового планирования, целесообразно проводить с точки зрения предъявляемых к ним требований. Цели должны быть: конкретные, измеримые, достижимые, реалистичные, определенные по времени. На предприятиях разрабатываются средне- и краткосрочные цели. Цели должны быть взаимоувязаны и не противоречить друг другу.

На пятом этапе для реализации поставленных целей формируется маркетинговая стратегия. Маркетинговая стратегия - это направления маркетинговых действий, связанных с разработкой стратегических нормативов конкурентоспособности управляемых объектов на основе прогнозирования потребностей, стратегической сегментацией рынка, позиционированием товаров и организации, анализа параметров конкуренции на рынках продавцов и покупателей, управления конкурентными преимуществами объектов.

Таким образом, в настоящий момент роль управления проектами неуклонно растет, но с целью достижения успеха в реализуемых маркетинговых проектах немаловажную роль играет знание методологии проектного менеджмента. Чем успешнее в компании реализуется управление проектами, тем быстрее и эффективнее она достигает своих целей. Следовательно, управление проектами является немаловажным фактором успеха организации в конкурентной борьбе. А конкурентоспособность является, прежде всего, маркетинговой категорией, требующей наличия эффективной маркетинговой стратегии. Отсутствие такой стратегии зачастую приводит к неудаче проекта, поэтому представляется необходимым совершенствовать знания и навыки в данной области.

Глава 2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Нетизен»

2.1 Общая характеристика ООО «Нетизен»

Общество с ограниченной ответственностью «Нетизен» - предприятие основанное в октябре 2016 года предоставляющее услу­ги в сфере гостиничного бизнеса.

Хостел находится в 3-х минутах пешего хода от Московского вокзала и станции метро Площадь Восстания. Вблизи хостела распола­гается множество магазинов, кафе, баров, ресторанов и клубов. Сам хостел расположен по адресу Невский пр. 126/2 на втором и третьем этажах здания исторического фонда.

В шаговой доступности распола­гаются основные достопримечательности Санкт-Петербурга, такие как: Эрмитаж, Исакиевский собор, Казанский собор, Адмиралтейство. Расположен вблизи крупнейших транспортных артерий города. До крупнейшего торгового центра «Галерея» 4 минуты пешего хода. В шаговой доступности располагаются круглосуточные продуктовые магазины и аптеки.

В хостеле имеется 9 номеров рассчитанных на прием 44 гостей + 5 дополнительных мест с удобствами на этаже

Организационная структура хостела, изображенная на рисунке 9, представляет собой линейную структуру организационного управ­ления.

Во главе предприятия ООО «Нетизен» стоит генераль­ный директор. Он принимает общие решения стратегического харак­тера. Если объем полномочий и обязанностей генерального директора слишком велик и он в силу объективных причин не может их выпол­нять, он может передать часть вопросов для решения нижестоящим управленческим звеньям. Генеральный директор занимается коорди­нацией работы менеджеров высшего звена. А также он представляет компанию на внешнем уровне. Организационная структура предприя­тия ООО «Нетизен» показана на рисунке 2

Рисунок 2. Организационная структура предприятия

Напрямую генеральному директору подчиняются старший ад­министратор и главный бухгалтер. Старшему администратору подчи­няются четыре администратора и горничная, но в отсутствие старшего администратора, работу горничной курируют администраторы нахо­дящиеся в подчинении у старшего администратора. Он является свя­зующим звеном между главой организации и ее исполнительным зве­ном. Он контролирует работу подчиненных, следит за исполнением указаний генерального директора.

Главный бухгалтер возглавляет работу по подготовке и приня­тию форм первичных учетных документов, применяемых для оформ­ления хозяйственных операций, разработке форм документов внутрен­ней бухгалтерской финансовой отчетности организации.

Администраторы выполняют функцию исполнителей. Каждый администратор говорит минимум на 2х языках, включая русский. В общей сложности весь персонал хостела говорит на 4х языках: рус­ском, английском, немецким и итальянском. В обязанности админи­страторов входит прием и размещение гостей, предоставление посто­яльцам дополнительных услуг.

2.2. Экономическая характеристика ООО «Нетизен»

Проведем анализ экономической ситуации в ООО «Нетизен»

На рисунке 3 отображен график выручки организации в пери­од с IV квартала 2016 года, по I квартал 2018 года.

Динамика выручки Хостела

Рисунок 3. Динамика выручки ООО «Нетизен»

Из графика видно, что наибольшая выручка была получена ор­ганизацией во II-ом квартале 2017 года. Это обуславливается сезонной особенностью данной сферы бизнеса, т.к. летний сезон является наиболее привлекательным для потребителей.

На рисунке 4 изображена структура продаж ООО «Нетизен».

Структура продаж ООО "Нетизене"

Рисунок 4. Структура продаж ООО «Нетизене»

Основную долю составляют продажи номеров, но также помимо основной деятельности, в структуру продаж входят услуги прачечной, предоставляются душевые и гигиенические наборы, трансфер, а так же за нарушение правил проживания в хостеле предусмотрена система штрафов.

Как уже отмечено спрос на гостиничные услуги в основном зависит от сезона, так наиболее пиковые значения загруженности гостиниц приходится на Новогодние праздники, конец весны и лето. А наименьшие значения загруженности приходятся на осень, конец зимы и начало весны. Ди­намика выручки и прибыли показана на рисунке 5

Таблица 1

План прибылей и убытков предприятия

Показатель		Период
		2016	2017				2018
		IV	I	II	III	IV	I
Общая вы­ручка		1249820	1422720	1595867	1408888	1317992	1258712
Хозяйствен­ные расходы		30000	30000	30000	30000	3000 0	30000
Зарплата гор­ничной		45000	45000	45000	45000	4500 0	45000
ВВФ		13590	13590	13590	13590	1359 0	13590
амортизация	12405		12405	12405	12405	12405	12405
ЖКХ	60000		60000	60000	60000	60000	60000
Аренда	630000		630000	630000	630000	630000	630000
Сервис	30000		30000	30000	30000	30000	30000
Реклама	180000		180000	180000	180000	180000	180000
Зарплата АУП	93736,5		106704	119690,03	105666,6	98849, 4	94403,4
ВВФ	28308,42		32224,61	36146,39	31911,31	29852,52	28509,83
Прибыль до уплаты нало­гов	126780,08		282796,39	439035,59	270315,09	188295,08	134803,77
Налог (ООО упрощ. 6%)	7606,80		16967,78	26342,14	16218,91	11297,70	8088,23
Чистая при­быль	119173,27		265828,61	412693,45	254096,1 8	176997,38	126715,55
Чистая при­быль нарастающий итог	119173,27		385001,88	797695,33	1051791, 51	1228788,89	1355504,44

Рисунок 5. Выручка и прибыль ООО «Нетизен»

Из рисунка видно, что наибольшие значения выручки и прибыли достигаются во 2м квартале 2017 года и составляют 1 595 867 рублей и 412693,45. Выручка предприятия характеризует объем дохо­дов организации за рассматриваемый период и является основным фи­нансовым ресурсом предприятия, который используется для осу­ществления хозяйственной деятельности, а также для исполнения обя­зательств перед государством, другими предприятиями и собственны­ми работниками.

ООО «Нетизен» не имеет в обороте заемных средств и существует исключительно за счет ведения своей деятельности.

Так как предприятие имеет форму общества с ограниченной от­ветственностью в упрощенной форме, оно освобождается от уплаты ряда налогов таких как, НДС, налог на имущество, налог на прибыль. Вместо этих налогов ежеквартально уплачивается единый налог в 6% от доходов организации.

Таблица 2

Показатели рентабельности ООО «Нетизен»

Рентабельность	2016	2017				2018
	IV	I	II	III	IV	I
Рентабельность активов	1,57	2,40	3,58	2,45	2,12	1,73
Рентабельность активов чистая	1,35	2,10	3,27	2,05	1,83	1,65
Рентабельность услуг	1,43	1,79	1,91	1,84	1,53	1,32
Рентабельность продаж чистая	1,78	1,90	2,4	1,60	1,45	1,14

На рисунке изображен график наглядно показывающий ди­намику показателей рентабельности.

Рисунок 6. Показатели рентабельности

Исходя из значений полученных в таблице и графиков пред­ставленных на рисунке видно, что наибольшую рентабельность предприятие имеет во 2м квартале 2017 года, а именно в высокий се­зон.

Рентабельность активов характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предпри­ятия в рассматриваемом периоде. Во 2м квартале 2017 года рента­бельность активов составила 3,58.

Рентабельность услуг показывает, насколько эффективно рабо­тает предприятие, получает ли оно прибыль, покрываются ли ее расхо­ды. Во 2м квартале 2017 года рентабельность услуг составила 1,91.

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности. Этот показатель составил 2,4 во 2м квар­тале 2017 года.

Таблица 3

Показатели ликвидности ООО «Нетизен»

Ликвидность	2016	2017				2018
	IV	I	II	III	IV	I
Абсолютная ликвидность	1,12	1,46	1,89	1,35	1,27	1,19
Общая ликвид­ность	1,55	1,85	2,12	1,76	1,53	1,56
Чистый обо­ротный капитал	131578, 27	278233,61	42509 8,45	26650 1,18	189402,38	1391 20,55

Динамика показателей ликвидности представлена на рисунке 7

Рисунок 7. Показатели ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэф­фициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных фи­нансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пасси­вам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учи­тываются только денежные и близкие к ним по сути средства. Абсо­лютная ликвидность для ООО «Нетизен» за 2й квартал 2017 года составила 1,89.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Для предприя­тия этот показатель составил 2,12 во 2м квартале 2017 года.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финан­совой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприя­тие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого обо­ротного капитала должна быть выше нуля. Для предприятия величина чистого оборотного капитала составила 425 098,45 рублей.

В таблице 4 представлены результаты расчетов показателей финансовой устойчивости.

Таблица 4

Показатели фин. устойчивости ООО «Нетизен»

	2016	2017				2018
	IV	I	II	III	IV	I
Коэффициент финансовой устойчивости	0,45	0, 47	0,59	0,47	0,46	0,45
Коэффициент автономии	0,53	0, 57	0,65	0,58	0,55	0,52
Коэффициент маневренности Собственного капитала	0,21	0,37	0,48	0,37	0,30	0,25
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,11	0,20	0,27	0,19	0,14	0,11

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Для предприя­тия этот показатель составил 0,59 на 2й квартал 2017 года.

Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников фи­нансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Его значение составило 0,65.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного обо­ротного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходи­мости за счет собственных источников. Этот показатель составил 0,48.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Для организации он со­ставил 0,27.

Глава 3. Роль управления стоимостью проекта на примере проекта ООО «Нетизен»

3.1 Описание проекта

Санкт-Петербург считается одним из красивейших городов ми­ра, исторический памятник и культурный центр, являясь важным цен­тром туризма в России.

Гостиничный бизнес в Санкт- Петербурге уже несколько лет яв­ляется одним из самых рентабельных, стабильных и безопасных биз­несов, поэтому расширение и развитие уже действующего предприя­тия может стать отличным вложением средств.

Спрос на услуги малых гостиниц в крупных городах растет. В мегаполисах недостает гостиничных мест эконом-класса, так что обычному человеку зачастую просто негде остановиться. Тем време­нем концепция «fastfood&sleep» во всем мире традиционно закреплена за малыми гостиницами. Именно этот сектор индустрии гостеприим­ства в течение нескольких последних лет развивается в России наибо­лее бурно и обещает в ближайшее время стать выгодной и удобной альтернативой двух- или трехзвездочному отелю.

На данный момент в России насчитывается 13 тысяч гостинич­ных номеров, которые соответствуют международным стандартам. 10 тысяч из них находятся в Москве, еще 1,5 тысячи в Санкт-Петербурге, и лишь оставшиеся 1,5 тысячи гостиничных номеров приходится на остальные регионы России. При этом современный гостиничный ры­нок российских регионов на 80% формируется гостиницами старой постройки советской и дореволюционной постройки и нуждается в новых отелях, оборудованных в соответствии с современными требо­ваниями.

Петербургские инвесторы охотно вкладывают средства в гости­ничный бизнес. Одним из направлений инвестиций являются мини­гостиницы или хостелы. Растущий бизнес демонстрирует свою эффек­тивность. А инвестиции в отели хорошо окупаются.

Привлекательность реализации данного проекта обосновывает­ся положительными прогнозами экспертов относительно российского рынка хостелов в последующие годы.

Планируется расширение бизнеса в виде открытия еще одного хостела в Центральном районе города Санкт-Петербурга.

Срок реализации проекта 3 года (12 кварталов).

Инициатором проекта является ООО «Нетизен» образу­ется как общество с ограниченной ответственностью. В соответствии с налоговым кодексом РФ предприятие уплачивает налоги и сборы по УСН - упрощенной системе налогообложения. Этот режим также от­меняет все остальные налоги, кроме налогов на зарплату.

Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли и завоевание большей доли на рынке гостиничных услуг.

Новый хостел будет существовать в рамках уже действующего предприятия ООО «Нетизен».

На создание такого хостела потребуются заемные денежные средства в размере 1469300 рублей. Размер собственных средств выде­ленных на реализацию проекта оценивается в 300000 рублей. Плани­руется привлечь инвестора. В качестве инвестора выступает банк «ВТБ». Планируется взять кредит в размере 1170000 рублей на 3 года под 14,5% годовых. Так как предприятие работает по УСН и уплачива­ет налог раз в квартал, то принятым периодом для расчетов выступает квартал.

3.2 Организационный план и оценка стоимости реализации проекта

Проведем анализ маркетингового плана реализации проекта

Проект предполагается реализовать в 3 этапа отображенных в таблице 9:

Таблица 9

Этапы реализации проекта

Этап	Содержание работ	Сроки вы­полнения
Прединвестицион­ный	Проведение исследования рынка, разработка бизнес- плана	1 месяц
	Переговоры с инвесторами	1 месяц
	Подбор места размещения предприятия. Строительно - монтажные работы и подвод инженерных коммуникаций	1 месяц
Инвестиционный	Приобретение оборудования, установка	1,5 месяца
	Подготовка хостела	3 месяца
	Набор и обучение персонала	1 месяц
Эксплуатационный	Начало продажи номеров в хостеле	1й квартал
	Окончание расчетов с инве­сторами	12й квар­тал

Наименование предприятия: ООО «Нетизен». Немаловажную роль в жизни предприятия работающего в сфере гостиничных услуг играет фактор сезонности.

Наиболее удачными периодами для таких предприятий являют­ся лето, новогодние праздники и конец весны.

Для наглядного представления влияния этого фактора ниже представлен квартальный график загрузки хостела с момента начала работы, изображенный на рисунке 9.

Рисунок 9. График загрузки ООО «Нетизен».

Из графика видно, что наиболее высокие показатели загрузки приходятся на летний период.

Среднее значение загрузки хостела составляет 62%.

Оно будет принято для прогнозирования продаж, финансовом анализе и анализе рисков как значение загрузки при реалистичном сценарии.

Предприятие будет оказывать услуги размещения для туристов и командировочных в:

- двухместных,

- четырехместных,

- шестиместных,

- восьмиместных номерах.

По данным «DiscoveryRecearchGroup», 60% гостиниц предо­ставляют 3 удобства - это душ, санузел и кровать.

Как правило помимо стандартных предоставляются дополни­тельные услуги, такие как автостоянка, заказ такси, прачечная и др. При этом наиболее популярными из дополнительных сервисов явля­ются автостоянка и заказ такси.

Местом осуществления проекта остается центральный район города Санкт-Петербурга. Адрес по ко­торому будет располагаться новый хостел: ул. Марата 52.

Помещение располагается на 3 м этаже 5-ти этажного здания жи­лого фонда, площадью 219 кв. м. Плата за аренду составит 700 рублей в месяц за один квадратный метр площади. Полная стоимость аренды в месяц составит 153 300 рублей в месяц.

Здание находится в шаговой доступности от главной улицы Санкт-Петербурга - Невского проспекта, и станци метро Владимир­ская, Лиговский проспект, Маяковская и Звенигородская.

В арендуемом помещении заменены все коммуникации, водо­провод, электросети, канализация и окна, отсутствуют некапитальные перегородки. Помещение требует косметического ремонта и оборудо­вания номеров.

Учитывая, что площадь помещения составляет 219 кв. м плани­руется разделить помещение на несколько отдельных комнат пред­ставленных в таблице 10

Таблица 10

План оборудования помещений под хостел

Комната	Количество, шт.	Площадь, кв.м
Ресепшн/холл	1	16
Кухня	1	13
Гостиная	1	20
Душевая	1	5
Туалет	1	5
8-ми местный номер	2	25
6-ти местный номер	2	20
4-х местный номер	2	18
2-х местный номер	2	17

Всего в хостеле можно разместить 40 посто­яльцев.

Для проведения ремонта и переоборудования помещения потре­буются финансовые вложения в сумме:

- 284 700 рублей за материал;

- 403 700 рублей за работу мастеров.

Итоговая сметная сумма требующаяся для проведения ремонт­ных работ составляет 688 400 рублей.

Расходы на оборудование

Для обустройства помещений хостела, потребуется закупить необходимое оборудование такое как:

-Кровати

-Мебель (столы, тумбы прикроватные, тумбы кухонные, тумбы для санузла)

-Холодильник

-Плита кухонная

-Компьютер

-Прикроватные светильники

Ниже, в таблице 11 перечислено все необходимое оборудование со стоимостью.

Таблица 11

Оборудование

Оборудование	Кол-во, шт.	Балансовая сто­имость, руб.	Стоимость, руб.
Кровать 2-х ярусная	18	10500	189000
Кровать стандартная	4	2500	10000
Стол	3	3000	9000
Тумба прикроватная	22	700	15400
Кухонный гарнитур	1	6000	6000
Тумба для ванной	2	6500	13000
Холодильник	1	15000	15000
Микроволновая печь	1	3000	3000
Компьютер	2	13000	26000
Прикроватное освещение	22	180	3960
Итого:			290360

Персонал

Организационная структура нового хостела будет такой же как и для первого. Однако, для контроля за деятельностью нового хостела планируется нанять управляющего. В его подчинении будут находить­ся менеджеры среднего и низшего звена, а также горничная. Управля­ющий напрямую подчиняется генеральному директору предприятия и в отсутствие последнего выполняет его функции. Схема новой органи­зационной структуры показана на рисунке 10

Рисунок 10. Организационная структура проекта

В штат планируется нанять 7 человек, из них:

- Управляющий;

- Старший администратор;

- 4 администратора;

- Горничная.

Заработная плата управляющего фиксирована и составляет 60000 рублей.

Заработная плата старшего администратора составляет 40000 рублей.

Для администраторов низшего уровня заработная плата исчис­ляется как 10% от продаж деленое на 4 (количество администраторов в штате).

Зарплата горничной составляет 20000 рублей в месяц.

Смета оплаты труда представлена в таблице 12

Таблица 12

Смета оплаты труда ООО «Нетизен»

Должность	Кол-во, чел.	Размер заработной платы, руб.
Управляющий	1	45 000
Старший Админи­стратор	1	38 000
Администратор	4	10% от продаж / 4 чел.
Горничная	1	15 000

Расходы на маркетинг

Для продвижения нового хостела на рынке гостиничных услуг выделяется 60 000 рублей . Будут задействованы ранее использовав­шиеся площадки онлайн-продаж: Booking.com; Tripadvisor.com; Hos- telworld.com и другие.

Также для рекламы хостела задействуется система контекстной рекламы «Яндекс Директ» в которой рекламное объявление показыва­ется в соответствии с содержанием, контекстом интернет-страницы.

Контекстная реклама действует избирательно и отображается посетителям интернет-страницы, сфера интересов которых потенци­ально совпадает/пересекается с тематикой рекламируемого товара ли­бо услуги, целевой аудитории, что повышает вероятность их отклика на рекламу.

Для определения соответствия рекламного материала странице интернет-сайта обычно используется принцип ключевых слов. На ключевые слова ориентируются и поисковые системы. Поэтому кон­текстная реклама с большей вероятностью будет продемонстрирована потребителю, который использует сеть Интернет для поиска интере­сующей информации о товарах или услугах.

Реклама уплачивается в течение всего срока реализации проек­та.

В таблице 13 отображены затраты связанные с продвижением хостела.

Таблица 13

Затраты на маркетинг

Вид рекламы	Стоимость
Booking.com	10000
Tripadvisor.com	10000
Hostelworld.com	10000
Контекстная реклама «Яндекс Директ»	30000
Итого:	60000

Для обобщения информации о расходах связанных с реализаци­ей проекта ниже представлен рисунок 11 на котором изображена структура затрат связанных с реализацией проекта.

Структура затрат

Рисунок 11. Структура затрат на реализацию проекта

3.3 Оценка рисков проекта

Проведем оценка рисков проекта сценарным методом

Метод сценариев предполагает описание опытными экспертами всего множества возможных условий реализации проекта (либо в фор­ме сценариев, либо в виде системы ограничений на значения основных

технических, экономических и прочих параметров проекта) и отвеча­ющих этим условиям затрат, результатов и показателей эффективно­сти.

В качестве возможных вариантов целесообразно построить как минимум три сценария: пессимистический, оптимистический и наибо­лее вероятный (реалистический, или средний).

Следующий этап реализации метода сценариев состоит в преоб­разовании исходной информации о факторах неопределенности в ин­формацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответ­ствующих показателях эффективности или об интервалах их измене­ния. На основе имеющихся данных определяются показатели эконо­мической эффективности проекта.

Риск инвестиционного проекта выражается, в частности, в воз­можном отклонении потока денежных средств для данного проекта от ожидаемого - чем отклонение больше, тем больше риск проекта. При рассмотрении каждого проекта можно получить возможный диапазон результатов проекта и оценить потоки денежных средств.

Для рассматриваемого проекта, в качестве выбранного парамет­ра для оценки рисков был выбран показатель загрузки хостела, так как данный показатель подвержен наибольшим изменениям, учитывая се­зонную особенность гостиничного бизнеса. Значение коэффициента загрузки для реалистического сценария составляет 62%. Для оптими­стического и пессимистического сценария этот показатель откланяется на +8% и -8% соответственно.

С учетом изменений параметра загрузки, была проведена фи­нансовая оценка каждого из сценариев и рассчитаны основные эконо­мические показатели. Сводная таблица основных показателей финан­совой оценки по всем трем сценариям представлена в таблице14

Таблица14

Результаты оценки рисков сценарным методом

Показатель	Cценарий
	Пессимисти-ческий	реальный	оптимистический
загрузка хостела	54%	62%	70%
арендная ставка за квартал, руб.	459900	459900	459900
источники фи­нансирования, в том числе	1470000	1470000	1470000
собственные средства, руб.	300000	300000	300000
заемные сред­ства, руб.	1170000	1170000	1170000
чистая при­быль на конец периода, руб.	-226324	1884338	3995000
остаток де­нежных средств на ко­нец года, руб.	-225624	1885038	3995700
простая норма прибыли	32%	319%	606%
простой срок окупаемости	-	3,75 года	1,25 года
чистая текущая стоимость про­екта (NPV), руб.	-1670470	94664	1859798
срок окупае­мости с учетом дисконтирова­ния, год	-	2,8 года	1,2 года
внутренняя норма доход­ности (IRR) годовая	19%	51%	91%
рентабель­ность инвести­ций (PI)	2,19	6,79	11,39
ставка дискон­тирования квартальная	2,87%	2,87%	2,87%
ставка дискон­тирования го­довая	11,45%	11,45%	11,45%

Как видно из таблицы 3.8, при отклонении параметра загрузки на 7% ниже его среднего значения, чистая прибыль принимает отрица­тельное значение и составила -226324. А при увеличении этого же па­раметра на 7%, показатель чистой прибыли вырос на 2110662 рублей и составил 3995000 рублей.

На графике изображенном на рисунке 12 можно пронаблюдать динамику изменения нераспределенной прибыли проекта по всем трем сценариям в течение срока реализации проекта.

Рисунок 12. Динамика нераспределенной прибыли

Также на графике отображенном на рисунке 13 можно просле­дить динамику показателя остатка денежных средств на конец года по трем сценариям.

Рисунок 13. Динамика остатка денежных средств

Простая норма прибыли составила 32% и 606% для пессимисти­ческого и оптимистического сценария соответственно, при значении простой нормы прибыли в 128% для реалистического сценария.

Простой срок окупаемости составил 1,25 года для реалистиче­ского сценария. При пессимистическом сценарии проект не окупается в течение срока реализации. Так как этот показатель не дает в полной мере оценить срок окупаемости, для более детального анализа была рассчитана величина NPV для каждого из сценариев и срок окупаемо­сти с учетом дисконтирования.

Для пессимистического сценария показатель NPV на конец сро­ка реализации проекта составил -1670470рублей. Это означает, что в течение срока реализации проект не окупит вложенные в него средства - следовательно такой сценарий является не привлекательным.

В случае оптимистического сценария величина чистой текущей стоимости проекта на конец срока реализации составила 1859798 руб­лей. Срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования составил 1,2 года.

Динамика показателя NPV с начала и до конца срока реализации проекта представлена на графике изображенном на рисунке 14

Рисунок 14. Динамика NPV

Показатель годовой внутренней нормы доходности - IRR соста­вил 19% и 91% для пессимистического и оптимистического сценариев соответственно.

Показатель рентабельности инвестиций - PI для пессимистиче­ского сценария составил 2,19. Это означает что на один вложенный рубль приходится 2.19 рублей прибыли. Величина данного показателя ниже 1, что означает, что проект не эффективен и не привлекателен для инвестирования в него.

Обратный эффект наблюдается у значения этого показателя для оптимистического сценария. В этом случае он составил 11,39, что означает что на 1 вложенный рубль приходится 11,39 рублей прибыли, а значит проект является весьма эффективным и привлекательным для привлечения в него инвестиций.

Таким образом, исходя из проведенного исследования, финансо­вой оценки и оценки рисков сценарным методом можно сделать вывод о том, что проект является коммерчески привлекательным и эффек­тивным при реалистическом и оптимистическом сценариях. А в случае реализации проекта по пессиместическому сценарию вложенные инве­стиции не окупятся в течение срока реализации, а следовательно про­ект будет убыточным.

3.4 Оценка экономической эффективности проекта

Основная задача, решаемая при определении финансовой состо­ятельности проекта - оценка его ликвидности. Под ликвидностью по­нимается способность проекта (предприятия) своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам. Послед­ние включают в себя все выплаты, связанные с осуществлением проек­та.

Оценка ликвидности инвестиционного проекта должна основы­ваться на “бюджетном подходе” то есть планировании движения де­нежных средств. Для этого весь срок жизни проекта разбивается на несколько временных отрезков - “интервалов планирования”, каждый из которых затем рассматривается в отдельности с точки зрения при­токов и оттоков денежных средств. Продолжительность интервалов планирования определяется уровнем прединвестиционных исследова­ний, возможностью подготовки исходной информации и сроком жизни проекта.

С позиции бюджетного подхода, ликвидность означает неотри­цательное сальдо баланса поступлений и платежей в течение всего срока жизни проекта. Отрицательные значения накопленной суммы денежных средств свидетельствуют о дефиците. Нехватка наличности для покрытия всех имеющихся расходов в каком-либо из временных интервалов фактически означает банкротство проекта и, соответствен­но, делает недостижимыми все возможные последующие “успехи”.

Прогнозирование выручки

При проведении финансовой оценки проекта была спрогнозиро­вана выручка предприятия на весь срок реализации проекта с усред­ненным показателем загрузки в 62%. Прогнозируемая выручка отоб­ражена в таблице 15

Выручка проекта на последний период реализации проекта со­ставила 2109240 рублей.

Таблица 15

Прогнозирование выручки

	Показатель, руб.	Период, кв.
		0				1				2
1	Вид номера/ Количе­ство мест	2	4	6	8	2	4	6	8	2	4	6	8
2	Цена проживания за ночь	2000	2000	550	450	2000	2000	550	450	2000	2000	550	450
3	Количество дней	0	0	0	0	90	90	90	90	90	90	90	90
4	Выручка при загру­женности в 100%	0	0	0	0	720000	1440000	594000	648000	720000	1440000	594000	648000
5	Сумма выручки	0				3402000				3402000
6	Загруженность факти­ческая	62%				62%				62%
7	Итого выручка	0				2109240				2109240

Продолжение таблицы 15

	Период
	3				4				5				6
1	2	4	6	8	2	4	6	8	2	4	6	8	2	4	6	8
2	2000	2000	550	450	2000	2000	550	450	2000	2000	550	450	2000	2000	550	450
3	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90
4	720000	14400 00	5940 00	6480 00	7200 00	14400 00	5940 00	6480 00	7200 00	14400 00	5940 00	6480 00	7200 00	14400 00	5940 00	6480 00
5	3402000				3402000				3402000				3402000
6	62%				62%				62%				62%
7	2109240				2109240				2109240				2109240

Продолжение таблицы 15

	Период
	7				8				9				10
1	2	4	6	8	2	4	6	8	2	4	6	8	2	4	6	8
2	2000	2000	550	450	2000	2000	550	450	2000	2000	550	450	2000	2000	550	450
3	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90
4	7200 00	14400 00	5940 00	6480 00	7200 00	14400 00	5940 00	6480 00	7200 00	14400 00	5940 00	6480 00	7200 00	14400 00	5940 00	6480 00
5	3402000				3402000				3402000				3402000
6	62%				62%				62%				62%
7	2109240				2109240				2109240				2109240

Окончание таблицы 15

	Период
	11				12
1	2	4	6	8	2	4	6	8
2	2000	2000	550	450	2000	2000	550	450
3	90	90	90	90	90	90	90	90
4	720000	1440000	594000	648000	720000	1440000	594000	648000
5	3402000				3402000
6	62%				62%
7	2109240				2109240

Расчет кредита для реализации проекта

Для реализации проекта необходимо 1470000 рублей. Имеются собственные средства в размере 300000 рублей, но также необходимо привлечение заемных средств в размере 1170000 рублей.

Планируется взять кредит в размере 1170000 рублей в банке «ВТБ 24» под 14,5% годовых, сроком на 3 года. Ниже, в таблице 16 представлены расчеты погашения долга по кредиту и процентов за кредит.

Таблица 16

Расчет кредита

Показатель	Период
	0	1	2	3	4	5	6	7	11	12
сумма бан­ковского кредита	1170000	0	0	0	0	0	0	0	0	0
погашение долга	0	97500	97500	97500	97500	97500	9750 0	97500	97500	97500
остаток дол­га	1170000	10725 00	97500 0	87750 0	78000 0	68250 0	5850 00	487500	97500	0
% по креди­ту	0	42413	38878	35344	31809	28275	2474 1	21206	7068,75	3534,375
итого выпла­та по креди­ту	0	13991 3	13637 8	13284 4	12930 9	12577 5	1222 41	118706	104568,75	101034,375

Финансовая оценка инвестиционного проекта подразумевает составления плана прибылей и убытков, а также плана потока денеж­ных средств, которые представлены в таблицах 17 и приложении 1 соответствен­но.

Таблица 17

План прибылей и убытков проекта

Показатель, руб.	Период, кв.
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
общая выручка	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240
Зарплата управля­ющего	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000
ВВФ	54360	54360	54360	54360	54360	54360	54360	54360	54360	54360	54360	54360
Зарплата старшего админ.	120000	120000	120000	120000	120000	120000	120000	120000	120000	120000	120000	120000
ВВФ	36240	36240	36240	36240	36240	36240	36240	36240	36240	36240	36240	36240
зарплата горнич­ной	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000
ВВФ	18120	18120	18120	18120	18120	18120	18120	18120	18120	18120	18120	18120
Зарплата Админи­страторов	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218
ВВФ	152878	152878	152878	152878	152878	152878	152878	152878	152878	152878	152878	152878
аренда	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900
коммунальные услуги	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000
погашение долга	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500
реклама	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000
накладные расходы	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000
прибыль до уплаты налогов и % за кредит	190025	190025	190025	190025	190025	190025	190025	190025	190025	190025	190025	190025
% по кредиту	42413	38878	35344	31809	28275	24741	21206	17672	14138	10603	7069	3534
прибыль к налогу на прибыль	147612	151147	154681	158215	161750	165284	168818	172353	175887	179422	182956	186490
Налог УСН 6%	8857	9069	9281	9493	9705	9917	10129	10341	10553	10765	10977	11189
чистая прибыль	138755	142078	145400	148722	152045	155367	158689	162012	165334	168656	171979	175301
чистая прибыль нарастающим итогом	138755	280833	426233	574956	727000	882367	1041057	1203068	1368402	1537059	1709037	1884338

Исходя из информации, полученной из таблиц можно наблюдать положительную динамику показателей прибыли предприя­тия. Показатель чистой прибыли в первый период реализации проекта составил 138755 рублей, и к концу срока реализации проекта составил 188438 рублей. Наглядное представление динамики этого показателя представлено на графике, изображенном на рисунке 15

Рисунок 15. Динамика чистой прибыли

Расходы в течение срока реализации проекта составляют 1469300 рублей на нулевой период реализации проекта , к концу срока реализации проекта этот показатель снижается до отметки 1933939 рублей. Такая динамика расходов (рис. 16) проекта связана с умень­шением процента по кредиту и полным погашением его к концу срока реализации проекта.

Динамика расходов

Рисунок 16. Динамика расходов

Расчет простой нормы прибыли и простого срока оку­паемости проекта

Следующим этапом финансовой оценки проекта является расчет простой нормы прибыли.

Простая норма прибыли аналогична коэффициенту рентабель­ности капитала и показывает, какая часть инвестиционных затрат воз­мещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования.

На основании сравнения инвестором расчетной величины нор­мы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности делает­ся заключение о целесообразности дальнейшего анализа данных инве­стиционного проекта.

Расчет простой нормы прибыли представлен в таблице 18

Таблица 18

Расчет простой нормы прибыли

Показатель		Период
		0	1	2	3	4	5	6	7
1	внешнее финан­сирование	1470 000	0	0	0	0	0	0	0
2	внешнее финан­сирование нарас­тающим итогом	1470 000	1470 000	1470 000	1470 000	147 000 0	1470 000	1470 000	1470 000
3	чистая прибыль	0	1387 55	1420 78	1454 00	148 722	1520 45	1553 67	1586 89
4	чистая прибыль нарастающим итогом	0	1387 55	2808 33	4262 33	574 956	7270 00	8823 67	1041 057
5	простая норма прибыли	0%	9%	19%	29%	39%	49%	60%	71%

Продолжение таблицы 18

	Период
		8	9	10	11	12
1	внешнее финан­сирование	0	0	0	0	0
2	внешнее финан­сирование нарас­тающим итогом	1470000	1470000	1470000	1470000	1470000
3	чистая прибыль	162012	165334	168656	171979	175301
4	чистая прибыль нарастающим итогом	1203068	1368402	1537059	1709037	1884338
5	простая норма прибыли	82%	93%	105%	116%	128%

Показатель простой нормы прибыли к концу срока реализации проекта достиг отметки в 128%.

Простой срок окупаемости проекта определяется как ожидаемое число лет, необходимое для полного возмещения инвестиционных за­трат. Для проекта простой срок окупаемости проекта составил 2,5 го­да. Проект окупил себя к 10-му кварталу от начала реализации. Ре­зультаты расчета простого срока окупаемости проекта представлены в таблице 19

Таблица 19

Расчет простого срока окупаемости проекта

Показатель, руб.		Период, кв.
		0	1	2	3	4	5	6	7
1	внешнее финан­сирование нарас­тающим итогом	1470 000	1470 000	14700 00	1470 000	1470 000	1470000	147 0000	1470 000
2	итоговый денеж­ный поток от операционной деятельности	0	1387 55	14207 8	145 400	148 722	152 045	155 367	158 689
3	итоговый денеж­ный поток от операционной деятельности нарастающим итогом	0	1387 55	28083 3	426 233	574 956	727 000	882 367	1041 057
4	Текущая стои­мость проекта	1470 000	1331 245	11891 67	104 3767	895 044	743 000	587 633	-428 943

Окончание таблицы 19

		Период, кв.
	внешнее финан­сирование нарас­тающим итогом	8	9	10	11	12
1	итоговый денеж­ный поток от операционной деятельности	1470000	1470000	1470000	1470000	1470000
2	итоговый денеж­ный поток от операционной деятельности нарастающим итогом	162012	165334	168656	171979	175301
3	Текущая стои­мость проекта	1203068	1368402	1537059	1709037	1884338
4		-266932	-101598	67059	239037	414338

Оценка проекта по показателю NPV и по сроку окупа­емости с учетом дисконтирования

Дисконтированный период окупаемости - это срок, требуемый для возврата вложенных инвестиций в проект за счет чистого денеж­ного потока с учетом ставки дисконтирования.

Данный показатель находится с помощью показателя чистой те­кущей стоимости проекта или NPV. Показатель NPV представляет со­бой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приве­дёнными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестици­онного проекта). Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные при­токи окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периоди­ческие денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. По­скольку денежные платежи оцениваются с учётом их временной стои­мости и рискам, NPV можно интерпретировать как стоимость, добав­ляемую проектом. Её также можно интерпретировать как общую при­быль инвестора. Для проекта срок окупаемости с учетом дисконтиро­вания составил 2,8 года. Показатель NPV к концу срока реализации проекта достиг отметки в 94664 рублей. Расчеты NPV и срока окупае­мости с учетом дисконтирования приведены в таблице 20

Таблица 20

Срок окупаемости с учетом дисконтирования и NPV

Показатель, руб.		Период, кв
		0	1	2	3	4	5	6	7
1	ставка дискон­тирования	0%	3%	3%	3%	3%	3%	3%	3%
2	итоговый денежный поток от опе­рационной деятельности	-	138 755	142 078	145 400	148 722	152 045	155 367	158 689
3	дисконтирую­щий множи­тель	1,000	0,972	0,945	0,919	0,8 93	0,868	0,844	0,821
4	чистый дисконтированный денежный поток	-	134 893	134 277	133 592	132 840	132 027	131 156	130 231
5	чистый дис­контированный денежный поток нарас­тающим ито­гом	-	134 893	269 170	402 761	535 602	667 628	798 784	929 015
6	внешнее фи­нансирование	1470 000	-	-	-	-	-	-	-
7	дисконтирую­щий множи­тель	1,000	0,972	0,945	0,919	0,893	0,868	0,844	0,821
8	внешнее фи­нансирование с учетом дискотирования	1470 000	-	-	-	-	-	-	-
9	внешнее фи­нансирование с учетом дис­контирования нарастающим итогом	1470 000	1470 000	1470 000	1470 000	1470 000	1470 000	1470 000	1470 000
10	чистая текущая стоимость проекта (NPV)	1470 000	1335 107	1200 830	1067 239	934 398	802 372	671 216	-540 985
11	проверка условия окупа­емости (да/нет)	нет	нет	нет	нет	нет	нет	нет	нет

Окончание таблицы 20

Показатель, руб.		Период, кв.
		8	9	10	11	12
1	ставка дискон­тирования	3%	3%	3%	3%	3%
2	итоговый денежный поток от опе­рационной деятельности	162 012	165 334	168 656	171 979	175 301
3	дисконтирую­щий множи­тель	0,798	0,776	0,754	0,733	0,713
4	чистый дисконтированный денежный поток	129 256	128 235	127 170	126 065	124 923
5	чистый дис­контированный денежный поток нарас­тающим ито­гом	1 058 272	1 186 506	1 313 676	1 439 741	1 564 664
6	внешнее фи­нансирование	-	-	-	-	-
7	дисконтирую­щий множи­тель	0,798	0,776	0,754	0,733	0,713
8	внешнее фи­нансирование с учетом дискотирования	-	-	-	-	-
9	внешнее фи­нансирование с учетом дис­контирования нарастающим итогом	1 470 000	1 470 000	1 470 000	1 470 000	1 470 000
10	чистая текущая стоимость проекта (NPV)	-411 728	-283 494	-156 324	-30 259	94 664
11	проверка условия окупа­емости (да/нет)	нет	нет	нет	нет	да

Оценка проекта по показателю внутренней нормы до­ходности и рентабельности

Внутренняя норма доходности (IRR) - это процентная ставка, при которой чистая текущая стоимость (чистый дисконтированный доход — NPV) равна 0. Для проекта годовая ставка внутренней нормы доходности составила 51%.

Индекс рентабельности инвестиций- PI. Этот индекс демон­стрирует отношение отдачи капитала к объему вложений в проект. PI — это относительная прибыльность будущего предприятия, а также дисконтируемая стоимость всех финансовых поступлений в расчете на единицу вложений. Если взять в расчет показатель I, который равен вложениям в проект, то индекс прибыльности инвестиций рассчитыва­ется по формуле:

PI = NPV/I

Иными словами индекс рентабельности инвестиций показывает сколько рублей мы заработаем по отношению к одному вложенному рублю. Для проекта индекс рентабельности инвестиций составил 6,79.

Таким образом исходя из проведенного исследования, финансо­вой оценки и оценки рисков сценарным методом можно сделать вывод о том, что проект является коммерчески привлекательным и эффек­тивным при реалистическом и оптимистическом сценариях. А в случае реализации проекта по пессиместическому сценарию вложенные инве­стиции не окупятся в течение срока реализации, а следовательно про­ект будет убыточным.

Заключение

Общество с ограниченной ответственностью «Нетизен» - предприятие основанное в октябре 2016 года предоставляющее услу­ги в сфере гостиничного бизнеса.

В хостеле имеется 9 номеров рассчитанных на прием 44 гостей + 5 дополнительных мест с удобствами на этаже.

Организационная структура хостела, изображенная на рисунке 9, представляет собой линейную структуру организационного управ­ления.

Во главе предприятия ООО «Нетизен» стоит генераль­ный директор. Он принимает общие решения стратегического харак­тера. Если объем полномочий и обязанностей генерального директора слишком велик и он в силу объективных причин не может их выпол­нять, он может передать часть вопросов для решения нижестоящим управленческим звеньям.

Наибольшие значения выручки и прибыли достигаются во 2м квартале 2017 года и составляют 1 595 867 рублей и 412693,45. Выручка предприятия характеризует объем дохо­дов организации за рассматриваемый период и является основным фи­нансовым ресурсом предприятия, который используется для осу­ществления хозяйственной деятельности, а также для исполнения обя­зательств перед государством, другими предприятиями и собственны­ми работниками.

Планируется расширение бизнеса в виде открытия еще одного хостела в Центральном районе города Санкт-Петербурга.

Срок реализации проекта 3 года (12 кварталов).

Инициатором проекта является ООО «Нетизен» образу­ется как общество с ограниченной ответственностью. Новый хостел будет существовать в рамках уже действующего предприятия ООО «Нетизен».

В работе были проанализированы сценарии реализации проекта.

Для пессимистического сценария показатель NPV на конец сро­ка реализации проекта составил -1670470рублей. Это означает, что в течение срока реализации проект не окупит вложенные в него средства - следовательно такой сценарий является не привлекательным.

В случае оптимистического сценария величина чистой текущей стоимости проекта на конец срока реализации составила 1859798 руб­лей. Срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования составил 1,2 года.

Также проведена оценка проекта по показателю внутренней нормы до­ходности и рентабельности

Внутренняя норма доходности (IRR) - это процентная ставка, при которой чистая текущая стоимость (чистый дисконтированный доход — NPV) равна 0. Для проекта годовая ставка внутренней нормы доходности составила 51%.

Индекс рентабельности инвестиций- PI. Этот индекс демон­стрирует отношение отдачи капитала к объему вложений в проект.

Иными словами индекс рентабельности инвестиций показывает сколько рублей мы заработаем по отношению к одному вложенному рублю. Для проекта индекс рентабельности инвестиций составил 6,79.

Таким образом исходя из проведенного исследования, финансо­вой оценки и оценки рисков сценарным методом можно сделать вывод о том, что проект является коммерчески привлекательным и эффек­тивным при реалистическом и оптимистическом сценариях.

Таким образом исходя из проведенного исследования, финансо­вой оценки и оценки рисков сценарным методом можно сделать вывод о том, что проект является коммерчески привлекательным и эффек­тивным при реалистическом и оптимистическом сценариях. А в случае реализации проекта по пессиместическому сценарию вложенные инве­стиции не окупятся в течение срока реализации, а следовательно про­ект будет убыточным.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 05.04.2013 г. № 44-ФЗ (ред. от 28.12.2017) «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.01.2017) // Собрание законодательства РФ. – 2013. - № 14. - Ст. 1652.
2. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (ред. от 03.07.2017) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Собрание законодательства РФ. – 1999. - № 9. - Ст. 1096.
3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 г. № ВК 477 [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28224/ (Дата обращения: 02.02.2018)
4. Бабаев М.Ю. Место и роль маркетинга в инвестиционных процессах//Вопросы экономики и права. 2012. № 43. С. 70-75.
5. Балалаева Н.С. Сущностная характеристика инновационного проекта и значимость его реализации в современной экономике//В сборнике: Начало в науке материалы IV международной научно-практической конференции школьников, студентов, магистрантов и аспирантов: в 3 частях. 2017. С. 117-120.
6. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Маркетинг: Учебник. – М.: Инфра – М.: 2014. – 304 с.
7. Бирман Л.А., Кочурова Т.Б. Стратегия управления инновационными процессами. Учебное пособие. - М.: Дело, 2014. -144 с.
8. Борушко, Н. В. Маркетинговые коммуникации: курс лекций. - Минск: БГТУ, 2012. - 306 с.
9. Галкина О.А., Жук С.С. Проблемы управления проектами // Science Time. - 2015. - №3(15). - С. 108 - 113
10. Голубков Е. Маркетинг для профессионалов. Практический курс. Учебник и практикум.-М: Юрайт, 2016.-389с.
11. Голубков Е.В. Маркетинг для профессионалов: Практический курс: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. – 480 с.
12. Горюнова Е.М. Роль маркетинга в управлении проектами в современных условиях//Новая наука: Опыт, традиции, инновации. 2016. № 5-1 (83). С. 55-57.
13. Гусева М.Н. Затраты на маркетинг на этапах жизненного цикла проекта//В сборнике: Задачи системного анализа, управления и обработки информации межвузовский сборник научных трудов под общей редакцией Е. В. Никульчева. Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Московский технологический институт "ВТУ". Москва, 2014. С. 5-9.
14. Гусейнов Ш.Э. Реализация организационно-управленческих инноваций в форме инновационного проекта // Инновационная экономика и современный менеджмент. - 2016. - № 4 (11). - С. 26-29.
15. Егоров А.Ю. Инновационное развитие экономических систем: теория и методология. / Егоров А.Ю., Красовский А.С., Сафронова А.А., Сельсков А.В. – М.: Норма, 2015. – 284 с.
16. Ефимова Д.М. Маркетинг инвестиционного проекта как фактор устойчивого управления на предынвестиционном этапе//Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. 2013. № 6 (60). С. 34-37.
17. Жукова Т.Н. Управление маркетингом проекта на основе концепции «Маркетинга отношений»//Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2014. № 1 (68). С. 77-82.
18. Инновации / под ред. А.В. Барышевой. - М.: Дашков и Ко, 2013. - 384 с.
19. Коньшунова А.Ю. Маркетинговые проекты в контексте проектного управления // Вестник Омского университета. - 2014. - №1. - С. 85 - 90
20. Костина А.А., Садрттинова О.М. Маркетинг проекта//В сборнике: Проектный менеджмент: проблемы и перспективы развития сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. Саратовский государственный технический университет. 2016. С. 124-127.
21. Лукина А.В. Сетевое взаймодействие акторов регионального рынка в реализации проектов экологического маркетинга//Практический маркетинг. 2014. № 6 (208). С. 20-25.
22. Маркетинг: теория и практика: Учебник/ Под ред. О.И. Карповой. – М: Юрайт, 2017. – 416 с.
23. Маркетинг: учебник для студентов / Б. А. Соловьев, А. А. Мешков, Б. В. Мусатов. – Москва: Инфра-М, 2013. – 335 с.
24. Маркетинг: учебное пособие для магистров, аспирантов и специалистов, осуществляющих маркетинговую деятельность / И. М. Синяева и др. - Москва: Вузовский учебник: Инфра-М, 2013. - 383 с.
25. Напалкова Д.А., Попов Е.В. Маркетинг в продвижении инвестиционного проекта//Современные тенденции развития науки и технологий. 2016. -№ 11-10. -С. 101-108.
26. Онищенко С.П., Берневек Т.И. Основные объекты маркетинга в проектной деятельности//Восточно-Европейский журнал передовых технологий. 2013. Т. 3. № 2 (63). С. -8-12.
27. Орехов С.А., Бебрис А.О. Основные принципы оценки эффективности стратегии инновационного развития // Науковедение. – 2014. - № 7. – С. 19-23.
28. Орехов С.А., Бебрис А.О. Оценка инновационного потенциала венчурных фирм: новые подходы // Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях. V Международная научно-практическая конференция: сборник статей. - М.: МЭСИ, 2013. – С. 159-164.
29. Пильник Н.Б. Маркетинг в управлении проектами//В сборнике: Архитектура, строительство, транспорт материалы Международной научно-практической конференции (к 85-летию ФГБОУ ВПО "СибАДИ"). 2015. С. 1523-1527.
30. Попов И.Ю., Яковенко О.В. Управление проектами: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2016. – 208 с.
31. Сабирова Д.Т. Функции маркетинга на различных этапах инвестиционного проекта//Научные труды Вольного экономического общества России. 2014. Т. 189. С. 232-235.
32. Сафронова А.А. Инновации как основа циклического развития экономики. // Евразийский союз учёных. - 2015. - № 10-5 (19). - С. 153-155.
33. Синяева И.М. Маркетинг инновационного проекта: от замысла до коммерциализации//Вестник Международного института менеджмента ЛИНК. 2017. № 15 (44). С. 108-113.
34. Соловьева, И.А. Инвестиции и инвестиционный анализ: Учебное пособиедля практических занятий. – Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2013. – 48 с.
35. Сумских И. А. Директ-маркетинг и его роль в продвижении товара // Журнал «Территория науки», 2014, № 2.-С. 41-48
36. Тебекин А.В. Принципы управления инновационными проектами//Аудит и финансовый анализ. 2013. -№ 3. -С.- 300-304.
37. Урясьева Т.И. Методологические подходы к управлению инвестиционными рисками в маркетинге//В книге: ИТОГИ И ПЕРСПЕКТИВЫ НАУЧНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ Сборник научных трудов. Краснодар, 2015. -С. -115-121.
38. Хелдман К. Профессиональное управление проектом 7-е изд. –М.: Бином, 2016. – 760 с.

Приложение1

План движения денежных средств

Показатель, руб.	Период, кв
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
остаток денеж­ных средств на начало периода	0	700	139455	281533	426933	575656	727700	883067	1041757	1203768	1369102	1537759	1709737
источники финан­сирования, в том числе	1470000	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
собственные средства	300000
заемные средства	1170000
выручка от реали­зации	0	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240
итого поступле­ния	1470000	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240	2109240
оплата оборудо­вания	291000	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ремонт помеще­ния	688400	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
зарплата сотруд­ников	0	360000	360000	360000	360000	360000	360000	360000	360000	360000	360000	360000	360000
зарплата АУП	0	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218	506218
аренда	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900	459900
реклама	0	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000	180000
коммунальные услуги	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000
накладные расхо­ды	0	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000
ВВФ	0	261598	261598	261598	261598	261598	261598	261598	261598	261598	261598	261598	261598
погашение долга	0	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500	97500
% по кредиту	0	42413	38878	35344	31809	28275	24741	21206	17672	14138	10603	7069	3534
Налог УСН 6%	0	8857	9069	9281	9493	9705	9917	10129	10341	10553	10765	10977	11189
итого расходы	1469300	1970485	1967162	1963840	1960518	1957195	1953873	1950551	1947228	1943906	1940584	1937261	1933939
остаток денеж­ных средств на конец периода	700	139455	281533	426933	575656	727700	883067	1041757	1203768	1369102	1537759	1709737	1885038

1. Гусейнов Ш.Э. Реализация организационно-управленческих инноваций в форме инновационного проекта // Инновационная экономика и современный менеджмент. - 2016. - № 4 (11). - С. 27. ↑

2. Сафронова А.А. Инновации как основа циклического развития экономики. // Евразийский союз учёных. - 2015. - № 10-5 (19). - С. 153. ↑

3. Егоров А.Ю. Инновационное развитие экономических систем: теория и методология. / Егоров А.Ю., Красовский А.С., Сафронова А.А., Сельсков А.В. – М.: Норма, 2015. С. 32. ↑

4. Орехов С.А., Бебрис А.О. Оценка инновационного потенциала венчурных фирм: новые подходы // Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях. V Международная научно-практическая конференция: сборник статей. - М.: МЭСИ, 2013. – С. 159. ↑

5. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Собрание законодательства РФ. – 1999. - № 9. - Ст. 1096. ↑

6. Орехов С.А. Особенности инвестирования в венчурные проекты // Современные проблемы управления в условиях информационного общества: научное издание. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С. 215. ↑

7. Зуб, А.Т. Управление проектами : Учебник и практикум для академического бакалавриата. - Москва: Издательство Юрайт, 2014. С. 34 ↑

8. Коваленко, С.П. Управление проектами: Практическое пособие. - Минск: Тетралит, 2013. С. 67 ↑

9. Галкина О.А., Жук С.С. Проблемы управления проектами // Science Time. - 2015. - №3(15). - С. 112 ↑