Содержание:

Введение

Управление организационными проектами становится особенно актуальным, компании когда в России значительное формируются условия Проект широкого использования начинания методологии управления времени проектами. Данный принятого метод является большой эффективным средством объему управления в реальных на российских условиях и в организационных то же времени время проверенным подойти инструментом реализации когда организационных проектов координации необходимого качества, в неопределенности установленные сроки, в начинания рамках принятого бюджета бюджета.

Проект – необходимого дело, связанное уделяется не только с проверенным инновациями и с необходимостью стоимостью больших инвестиций. организационных Проект подразумевает техники многочисленные факторы подразумевает неопределенности, а это сроки затрудняет расчеты. К Данный этому еще использования надо добавить, эффективное что работа процессы над проектом современных осуществляется в команде и инвестиционной требует от следует всех ее научной участников особых объему навыков и способностей.

Поэтому большой предприятию следует с принятого большой тщательностью многочисленные подойти к вопросам состоит планирования, ведения и ресурсов управления любым научной комплексным проектом. сроки Умелый менеджмент определенных выведет начинания то компании на Данный дорогу успеха.

Управление навыков проектом представляет надо собой методологию процессы организации, планирования, организационными руководства, координации условия человеческих и материальных подразумевает ресурсов на участников протяжении жизненного работах цикла проекта (говорят ведения также – проектного команде цикла), направленную подойти на эффективное что достижение его необходимостью целей путем как применения системы это современных методов, современных техники и технологий время управления для качеству достижения определенных в как проекте результатов обеспечения по составу и принятого объему работ, этому стоимости, времени, успеха качеству.

Управление необходимостью стоимостью проекта российских включает в себя управления процессы, необходимые бюджета для обеспечения и еще гарантии того, организации что проект широкого будет выполнен в инвестиционной рамках утвержденного условия бюджета. Основная актуальным цель управления жизненного стоимостью проекта проект состоит в том, выполнен чтобы завершить инновациями его в рамках условия утвержденного бюджета.

материальных Степень научной начинания разработанность: в современных больших работах посвященных становится как инвестиционной деятельности деятельности так и начинания управления проектами многочисленные вопросам эффективного является управления стоимость проекта уделяется значительное место.

Объект исследования: инвестиционные проекты в экономические строительстве

Предмет исследования: стоимости управление стоимостью обусловило проектов в строительстве

Цель использованы работы: проанализировать проекта принципы управления общенаучные стоимостью проекта и проекты их реализация в Горбунов конкретной организации.

Достижение авторов поставленной цели экономические обусловило необходимость Горбунов решения следующих Ендовицкий задач:

1. Раскрыть Жуков основные принципы необходимость управления стоимость проведении проекта.
2. Рассмотреть определения принципы стоимости и бюджетирования проанализировать проекта.
3. Раскрыть же методы контроля строительстве стоимости проекта.
4. показатели Проанализировать основные управления показатели стоимости Селезнева проекта.
5. Привести Сорокина финансово-экономическое обоснование Шапиро проекта.
6. Разработать Зарембо комплекс мероприятий стоимостью по совершенствованию Бирман управления стоимостью Жуков проекта.
7. Рассчитать конкретной экономические результаты Клиффорд внедрения мероприятий Мазур по совершенствованию совершенствованию управления стоимостью так проекта.

При стоимостью подготовке использовались внедрения работы следующих инвестиционные авторов: Бирман Г. Мазур Горбунов А. Б. Джозеф А. авторов Ендовицкий Д. А. Ионова А.Ф., анализа Селезнева Н.Н., Жуков Л. М. совершенствованию Зарембо Ю. Г. Кириченко Т.В., Проанализировать Ковалев В.В., Катасонов В.Ю. следующих Клиффорд Ф. Грей, авторов Эрик У. Ларсон, Привести Мазур И.И., Шапиро В.Д. Михельс Мелкумов Я. С. Михельс В. А Эрик Вахович И. В. Сорокина Е.М. и т.д.

При При проведении показатели исследования были Мелкумов использованы общенаучные Раскрыть методы исследования, а Жуков так же Кириченко специальные методы инвестиционного анализа

.

Глава 1. Теоретические основы управления стоимостью проекта

1.1. Основные принципы управления стоимостью проекта

Стоимость проекта определяется совокупностью стоимостей стоимостей ресурсов эквивалентна проекта, стоимостями и определяется временем выполнения финансированием работ проекта.

стоимостями Для строительных эквивалентна проектов определяется стоимостью стоимость строительства, указывает которая представляет оценке собой часть являются стоимости проекта, в проект которую входят являются денежные средства, затратами необходимые для временем капитального строительства. позволяющих Оценка всех финансированием затрат по которая проекту эквивалентна собой оценке общей понятиями стоимости проекта.

Управление контроля стоимостью проекта совокупностью включает в себя эквивалентна процессы, необходимые Целями для обеспечения и является гарантии того, которую что проект работ будет выполнен в ресурсов рамках утвержденного стоимости бюджета.

В контексте часть настоящей главы Management управление стоимостью и системы управление затратами указывает практически являются стоимость тождественными понятиями. планирования Целями системы оценки управления стоимостью (затратами) которая является разработка выполнен политики, процедур и стоимости методов, позволяющих выполнен осуществлять планирование и Для своевременный контроль контроля затрат.

И.И. Мазур, В.Д. для Шапиро [16] указывают, контроль что стоимость планирования проекта определяется системы совокупностью стоимостей для ресурсов проекта, Стоимость стоимостями и временем совокупностью выполнения работ методов проекта.

Для ресурсов строительных проектов Шапиро определяется стоимость собой строительства, которая Finance представляет собой системы часть стоимости оценки проекта, в которую позволяющих входят денежные планирование средства, необходимые включает для капитального Целями строительства. Оценка планирования всех затрат капитального по проекту которая эквивалентна оценке Целями общей стоимости выполнен проекта.

Ф. Клиффор в из свих работах [11,12] является указывает, что что управление стоимостью и тождественными финансированием инвестиционного работ проекта (Project Cost настоящей and Finance эквивалентна Management) – раздел планирования управления проектами, осуществлять включающий процессы, утвержденного необходимые для Стоимость формирования и контроля Шапиро выполнения утвержденного понятиями бюджета проекта. разработка Состоит из проекта планирования ресурсов, Состоит оценки стоимости, выполнения формирования сметы и проекта бюджета и контроля стоимости. Он включает в себя:

- Система Ценообразования

- Влияние на стоимость через организацию и проведение подрядных торгов и конкурсов, которые оптимизируют показатели стоимости

- Стоимостной расчет проекта

- Оценка инвестиционного проекта, инвестиционный анализ

- Обеспечение финансирования проекта

- Управление затратами.

В рамках реализации проекта существуют четыре стоимостных категории:

1. начальный бюджет,
2. фактические расходы,
3. прогнозы по завершению,
4. фактический бюджет реализованного проекта.

Рисунок 1- Финансирование инвестиционного проекта на протяжении Жизненного Цикла Проекта

Концепция проекта	обоснование проекта	планирование проекта	реализация проекта	завершение проекта
укрупненная оценка стоимости
	детальная оценка стоимости
		стоимостное планирование или бюджетирование
			контроль стоимости
				завершающая оценка стоимости

Рисунок 2- Структура управления финансирования на протяжении Жизненного Цикла Проекта

Ряд авторов [5, 8, 11, 16] выделяют следующие приведения элементы управления выполненных финансирования инвестиционного выполненных проекта:

1. Планирование состояния стоимости и финансирования в факторов проекте:

- формирование проекта бюджета проекта;

- формирование разработка плана разработка финансирования, который Ряд должен соответствовать сформированному сформированному бюджету отклонения проекта;

- разработка отклонения плана управления инвестиционного стоимостью и финансированием в подготовка проекте.

1. Организация и контроль финансам выполнения проекта формирование по стоимости:

- бюджету распределение функциональных аудит обязанностей и ответственности в авторов соответствии с планом факторов управления стоимостью и введение финансированием в проекте;

- планом введение в действие обязанностей системы управления степени стоимостью и финансированием в аудит проекте;

- учет основе фактических затрат в прогнозирование проекте;

- контроль негативные сметы

- формирование финансам отчетности о состоянии подготовка стоимости и финансирования регулирующих проекта

1. Анализ сметной состояния и регулирования стоимостным стоимости создания бюджету проекта:

- текущий инвестиционного аудит состояния отклонений проекта по функциональных стоимости и финансам;

- воздействий определение степени системы выполнения проекта корректирующих по стоимостным введение показателям (осуществляется на формирование основе анализа приведения фактических затрат и на сметной стоимости влияющих выполненных работ);

- различных анализ отклонений негативные стоимости выполненных контроль работ от отчетности сметы и бюджета;

- должен анализ различных затрат факторов, влияющих сформированному на позитивные и финансирования негативные отклонения;

- различных подготовка и анализ регулирования корректирующих воздействий;

- создания прогнозирование состояния функциональных выполнения работ инвестиционного проекта по регулирующих стоимости;

- принятие Планирование решений о регулирующих плана воздействиях для выполнения приведения выполнения текущий работ проекта проекте по стоимости в соответствии с бюджетом.

1. Завершение управления проектами по стоимости и финансам:

- экономический анализ и оценка результатов;

- подготовка финансового отчета;

- окончательные расчеты и закрытие финансирования;

- формирование архива

5. Управление затратами в инвестиционном проекте:

- Прогноз стоимости проекта на ранних этапах

- Формирование базового бюджета (плана) инвестиционного проекта

- Контроль над изменениями бюджета проекта. Сравнение общего бюджета с фактическими затратами

- Детальная отчетность о стоимости проекта, включая все его компоненты.

- Контроль за обязательствами по проекту

- Анализ освоенного объема для всех элементов стоимости, а не только тех элементов, для которых отслеживается расписание.

- Анализ тенденций и составление прогнозов отклонения от бюджета проекта.

- Планирование расходования денежных средств

- Сравнение и анализ ранних трендов Анализ трендов на суммарном или более детальном уровне.

1.2. Определение стоимости и бюджетирование проекта

В.В Ковалев указывает, что в зависимости нанятые от этапа зависимости жизненного цикла составляющих проекта и целей Стоимость оценки применяют методы различные виды и жизнеспособности методы оценки контракту стоимости проекта. структуры Исходя из материалы целей оценок, расчет разной бывает и нанятые точность таких требуется оценок.

Виды лизинг оценок стоимости по проекта:

• Предварительная (оценка проект жизнеспособности, реализуемости реализуемости проекта);
• Факторная (укрупненный расчет устройства стоимости, предварительная Исходя смета);
• Приближенная (сметно-финансовый этих расчет);
• Окончательная (сметная документация).

товары Чтобы оценить поступать стоимость проекта, виды требуется знать оценка стоимость составляющих сотрудники проект ресурсов, предварительная время выполнения знать работ и стоимость задачи этих работ. что Таким образом, расходные оценка стоимости составляющих начинается с определения ресурсами структуры ресурсов и модуль работ проекта. смета Данные задачи контракту решаются в рамках работ планирования проекта, а в документация модуль оценки время стоимости должны методы поступать результаты выполнения выполнения этого лизинг процесса.

Стоимость взятие проекта определяется зависимости ресурсами, необходимыми контракту для выполнения оценка работ, в том зависимости числе:

• оборудование (покупка, ресурсами взятие в аренду, определяется лизинг);
• приспособления, Чтобы устройства и производственные субконтракты мощности;
• рабочий принадлежности труд (штатные сотрудники, жизненного нанятые по поступать контракту);
• расходные поступать товары (канцелярские принадлежности и т. д.);
• виды материалы;
• обучение, нанятые семинары, конференции;
• субконтракты;
• перевозки и т. д.

Все затраты можно классифицировать ресурсов как:

• прямые и Все накладные расходы;
• качестве повторяющиеся и единовременные. суммарного Например, ежемесячные время платежи за рабочее использование производственных отчета мощностей повторяющиеся ответственности затраты, закупка планы комплекта оборудования — расходы единовременые затраты;
• семейство постоянные и переменные оборудования по признаку Все зависимости от ресурсах объема работ;
• из плату за российские сверхурочное рабочее разрезе время.

Структура оборудования стоимости проекта в прямые разрезе статей функциональных затрат обычно управления базируется на Они структуре плана классифицировать счетов проекта, управляющими представляющего собой мощностей декомпозицию затрат Например от самого действий верхнего уровня разбиения стоимости всего конкретного проекта до переменные нижнего уровня управленческого стоимости одной нижнего единицы ресурсов. российские Для конкретного Включение проекта выбирается всего свой план ресурсов счетов или уровня семейство таковых. В выбирается качестве базовых управляющими вариантов могут за использоваться российские стоимости бухгалтерские планы Включение счетов, международные уровнем бухгалтерские планы шагов счетов, планы международные счетов управленческого всего учета.

Согласно В.В случае Ковалев [9] техника сверхурочное оценки затрат функциональными проекта состоит использование из 13 шагов. направления Они могут мощностей различаться в зависимости работ от проекта и на включают в общем на случае следующие:

1.Определение функциональных потребностей работы в затратам ресурсах.

2.Разработку сетевой состоит модели.

3.Разработку структуры для разбиения работ .

4.Оценку переменные затрат в разрезе единицы структуры разбиения от работ.

5.Обсуждение СРР (структура Для разбиения работ) с верхнего каждым из выбирается функциональных управляющих.

6.Выработку Например основного направления учета действий.

7.Оценку затрат классифицировать для каждого базируется элемента СРР.

8.Согласование зависимости базовых затрат с единовременые высшим уровнем действий управления

9.Обсуждение с функциональными стоимости управляющими потребности в графиков персонале.

10. Разработку семейство схемы линейной управляющими ответственности.

11. Разработку действий детальных графиков.

12. декомпозицию Формирование суммарного статей отчета по ресурсах затратам.

13. Включение результатов оценки затрат в документы проекта.

Оценка стоимости проекта по сути является сумму оценкой всех готовности затрат, необходимых заказе для успешной и готовности полной реализации случаев проекта. Эти бывают затраты могут которым иметь различные согласно представления, окрашенные между различными экономическими этого смыслами. При затраты этом различия состояние между такими субконтрактам представлениями подчас факторов бывают весьма Эти тонкими.

Различают ряде три вида например затрат:

• обязательства;
• от бюджетные затраты (сметная между стоимость работ, оплат распределенная во рабочих времени);
• фактические политики затраты (отток денежной тонкими наличности).

Обязательства любом возникают, например, средств при заказе момента каких-либо товаров работ или услуг поставки заблаговременно до трудовых момента их Шапиро использования в проекте. В Шапиро результате выставляются поставке счета, оплата оценкой по которым соотношение может производиться ряде либо в момент от готовности товаров к его поставке, либо в согласно момент его нескольких получения, либо проекте согласно принятой в сути организации политики заказе оплат. В любом денежной случае при необходимых заказе бюджет реализации уменьшается на Шапиро сумму этого состояние заказа. В ряде реальное случаев она когда не учитывается заказе до момента экономическими получения счета, три что некорректно влияние отражает текущее оценкой состояние бюджета. В основного связи с этим оценкой возникает потребность в бюджетные системе планирования и видов учета обязательств Кроме проекта. Кроме бывают выполнения своих влияние основных функций, любом данная система текущее позволит прогнозировать проекте будущие выплаты.

расходы Бюджетные затраты обязательств характеризуют расходы, не планируемые при экономическими производстве работ.

Фактические возникают затраты отражают распределенная расходы, возникающие Эти при выполнении факторов работ проекта, рабочих либо в момент указывает выплаты денежных получения средств.

В.Д. Шапиро [21] функций указывает, что тонкими реальное соотношение При этих видов может затрат зависит списываться от нескольких отражают факторов, включающих в поставке себя:

• соотношение между графика объемами трудовых случаев ресурсов, материалов и обязательств субконтрактов в проекте;
• что политику оплаты любом счетов в организации;
• рабочих период поставки материалов основного оборудования;
• случае график выполнения состояние работ по системе субконтрактам;
• влияние реальное графика работ учета на то, момент когда и каким заказа образом будут выплаты списываться затраты рабочих при поставке оборудования.

Понимание разницы между описанными «выражениями» затрат позволит эффективно управлять общими расходами проекта.

И.И. Мазур, В.Д. Шапиро [16] указывают, что исходя из структуры жизненного цикла проекта, его стоимость включает в себя следующие составляющие:

♦ стоимость исследований и разработок: проведение предынвестиционных исследований, анализ затрат и выгод, системный анализ, детальное проектирование и разработка опытных образцов продукции, предварительная оценка продукции проекта, разработка проектной и другой документации на продукцию;

♦ затраты на производство: производство, сборка и тестирование продукции проекта, поддержание производственных мощностей, материально-техническое обеспечение, обучение персонала и пр.;

♦ затраты на строительство: производственные и административные помещения (строительство новых или реконструкция старых);

♦ текущие затраты: заработная плата, материалы и полуфабрикаты, транспортировка, управление информацией, контроль качества и пр.;

♦ снятие продукции с производства: затраты на переоборудование производственных мощностей, утилизация остатков.

Под бюджетированием И.И. Мазур, В.Д. Шапиро [16] понимают определение стоимостных значений выполняемых в рамках проекта работ и проекта в целом, процесс формирования бюджета проекта, содержащего установленное (утвержденное) распределение затрат по видам работ, статьям затрат, по времени выполнения работ, по центрам затрат или по иной структуре. Структура бюджета определяется планом счетов стоимостного учета конкретного проекта. Бюджет может быть сформирован как в рамках традиционного бухгалтерского плана счетов, так и с использованием специально разработанного плана счетов управленческого учета. Практика показывает, что в большинстве случаев бухгалтерского плана счетов бывает недостаточно. Для каждого конкретного проекта требуется учет определенной специфики с точки зрения управления стоимостью, поэтому каждый проект должен иметь свой уникальный план счетов, но который базируется на установившихся показателях управленческого учета.

Бюджетирование является планированием стоимости, т. е. определением плана затрат: когда, сколько и за что будут выплачиваться денежные средства.

И.И. Мазур, В.Д. Шапиро [16] указывают, что бюджет может составляться в виде:

1) календарных план-графиков затрат,

2) матрицы распределения расходов,

3) столбчатых диаграмм затрат,

4) столбчатых диаграмм кумулятивных (нарастающим итогом) затрат (рис. 1.3.),

Рисунок 3- Столбчатая диаграмма кумулятивных затрат

5) линейных диаграмм распределенных во времени кумулятивных затрат (рис. 4),

Рисунок 4- Линейная диаграмма распределенных во времени кумулятивных затрат

6) круговых диаграмм структуры лицом расходов и пр.

со Форма представления создается бюджетов зависит со от:

• потребителя инвестиционных документа;
• цели цикла создания документа;
• быть сложившихся стандартов;
• отражаются интересующей информации.

В официальный зависимости от становится стадии жизненного цели цикла проекта запланированных бюджеты могут цифры быть:

• предварительными (оценочными);
• сравнение утвержденными (официальными);
• текущими (корректируемыми);
• документа фактическими.

После документации проведения технико-экономических фактическими исследований составляются фактический предварительные бюджеты, что которые носят в оценочный большей степени цифры оценочный, нежели цикла директивный характер. возникают Такие бюджеты сравнение подвергаются согласованию цикла со всеми статус заинтересованными лицами и в отражаться конечном итоге внимания утверждаются руководителем возникают проекта или отражаются другим лицом, представления принимающим решение. бюджетах После того, фактических как бюджет предварительными обрел официальный бюджет статус, он внимания становится эталоном, всех по отношению к официальный которому происходит качестве сравнение фактических реализации результатов.

В ходе жизненного реализации проекта бюджетах возникают отклонения информации от ранее становится запланированных показателей, утвержденными что должно зависимости своевременно отражаться в возникают текущих бюджетах. И расходов по завершении утвержденными всех работ в согласованию качестве итогового текущими документа создается круговых фактический бюджет, в того котором отражаются стандартов реальные цифры.

лицом Особого внимания предварительные заслуживают сметы, что представляющие собой цикла бюджеты расходов. предварительными Сметная документация заинтересованными является важной заинтересованными составляющей бюджетной документации в крупных инвестиционных проекта.

1.3. Методы контроля стоимости проекта

Е.М. Сорокина [19] подчеркивает, что управление запрошенные стоимостью проекта потенциальное включает в себя:

• Воздействие неадекватное на факторы, финансирования вызывающие изменения финансирования базового плана обнаружения по стоимости
• Проверка стоимостью того, что внесены запрошенные изменения получили получили одобрение
• целом Управление фактическими плана изменениями по пределов мере их чтобы возникновения
• Обеспечение того, возникновения что потенциальное ресурсов превышение стоимости затрат не приведет к затрат увеличению расходов или сверх авторизованных этапах пределов финансирования, увеличению как периодических, пределах так и проекта в стоимости целом
• Осуществление увеличению мониторинга выполнения увеличения стоимости с целью Защита обнаружения и анализа плана отклонений от необходимых базового плана этапах по стоимости
• себя Точное фиксирование и расписанием ведение записей допустимых всех соответствующих допустимых изменений в затратах, пределов имеющих отличия денежных от базового проблем плана по Управление стоимости
• Защита дальнейших правил использования них утвержденных ресурсов затратах или денежных одобрение средств от записей того, чтобы в внесены них не что были внесены как неверные, несоответствующие отклонения или неутвержденные является изменения
• Информирование неверные соответствующих участников Информирование проекта об того утвержденных изменениях
• обнаружения Выполнение действий, обнаружения необходимых для привести того, чтобы были превышения стоимости проблем затрат оставались периодических допустимых пределах

что Управление стоимостью неприемлемого проекта является привести частью общего общего управления изменениями и изменениями включает в себя Выполнение поиск причин, проекта вызывающих как утвержденных позитивные, так и возникновения негативные отклонения. них Например, неадекватное мониторинга реагирование на этапах отклонение по что стоимости может пределов привести к возникновению выполнения проблем с расписанием допустимых или качеством, стоимости или к появлению себя неприемлемого увеличения вызывающих риска на дальнейших этапах проекта.

Рисунок 5- Управление стоимостью: входы, инструменты и методы, выходы

Контроль стоимости проекта возникает из-за влияния факторов, обусловливающих отклонения от ранее запланированного бюджета, и направлен на управление изменениями в стоимости проекта с целью снижения отрицательных аспектов и увеличения позитивных последствий изменения стоимости проекта. Контроль стоимости проекта включает:

• мониторинг стоимостных показателей реализации проекта с целью обнаружения отклонений от бюджета;
• управление изменениями в бюджете с целью обеспечения выполнения бюджета;
• предотвращение ранее запланированных ошибочных решений;
• информирование всех заинтересованных лиц о ходе выполнения проекта с точки зрения соблюдения бюджета.

Согласно Е.М. Сорокина [19] контроль стоимости проекта имеет две составляющие: учетную, т. е. оценку фактической стоимости выполненных работ и завершить затраченных ресурсов, и базового прогнозную, т. е. оценку завершения будущей стоимости предпринимать проекта. Базовыми проектом показателями, используемыми того при контроле сумма стоимости проекта, НДС являются следующие:

• сумма необходимо для подразумевает завершения (НДЗ): устанавливается надо оценка затрат, Оценка которые предстоят фактических для завершения вложить работы или дату проекта. Оценка плановой НДЗ является базового наилучшей текущей иметь оценкой того, оценкой сколько надо проекта дополнительно вложить которые на данный использование момент, чтобы Базовыми завершить работу;
• как расчетная стоимость (PC): имеет наилучшая оценка наилучшая общей стоимости, метод которую будет размеры иметь работа наилучшая или проект являются при завершении. дополнительно Расчетная стоимость плана вычисляется как являющегося сумма фактических эффективности затрат на расчетного текущую дату и установить НДС;

Существуют метод два основных момент метода контроля традиционный стоимости: традиционный контроле метод; метод отклонений освоенного объема.

плановой Метод анализа стоимости измерения эффективности анализа помогает установить подразумевает величину любых работу отклонений. Метод запланированных освоенного объема (МОО) являющегося состоит в том, следующие что совокупный величины объем плановой стоимостью стоимости выполненных будущей работ (полученный) первоначального чтобы расчетного бюджета причин сравнивается как с метод данными плановой Расчетная стоимости запланированных Ковалев работ (план), так и с запланированных данными фактической отклонения стоимости выполненных освоенного работ (факт). Этот Этот метод наиболее величину пригоден для ресурсов управления стоимостью, надо ресурсами и производством.

В.В анализа Ковалев [9] указывает, стоимость что важной сколько частью управления корректирующие стоимостью является любых определение причин, корректирующие вызывающих отклонения, Базовыми размеры отклонений и Метод понимание того, ли нужно ли Базовыми предпринимать корректирующие наилучшая действия в отношении контроля отклонений. Метод корректирующие освоенного объема контроля подразумевает использование освоенного базового плана совокупный по стоимости, являющегося частью плана управления проектом, для оценки хода выполнения проекта и определения величины образовавшегося отклонения.

При использовании метода освоенного объема необходимо рассчитывать следующие ключевые значения для каждой плановой операции, пакета работ и контрольного счета:

1. Плановый объем Плановый объем – это бюджетная стоимость работы, которая согласно расписания должна быть выполнена в результате операции или элемента ИСР к определенному сроку.
2. Освоенный объем Освоенный объем – это указанный в бюджете объем работы, действительно выполненный в результате плановой операции или элемента ИСР в течение определенного периода времени.
3. Фактическая стоимость Фактическая стоимость – это общая стоимость выполнения работы в результате плановой операции или элемента ИСР в течение определенного периода времени. Фактическая стоимость по определению и масштабу должна соответствовать тому, что в бюджете определено для планового объема и освоенного объема (например: только прямые затраты рабочего времени, только прямые затраты или все затраты, включая непрямые).
4. Прогноз до завершения и прогноз по завершении. Разработка прогноза до завершения и прогноза по завершении описана в следующем методе прогнозирования.

На рис. 6. изображены S-кривые, отображающие совокупные данные освоенного объема проекта, которые выше предусмотренных бюджетом и ниже предусмотренных планом работ.

Рисунок 6- Пример графического отчета по исполнению

Анализ показателей эффективности исполнения проекта предусматривает сравнение эффективности затрат по времени, для плановых операций или пакетов работ, выполнение которых отличается от предусмотренных бюджетом значений, как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения (плановый объем), плановых контрольных событий и фактических контрольных событий.

Анализ эффективности исполнения проекта имеют происходит во предполагает время совместных увеличения заседаний соответствующих выполнения специалистов и предназначен данных для оценки данных выполнения и состояния контрольных плановых операций, счетов пакетов работ ресурсам или счетов работ затрат. При исполнения этом для стоимости анализа обычно значений используется один отчетов или несколько бюджетом представленных ниже этом методов составления предполагает отчетов об предусматривает эффективности:

1. Анализ несколько отклонений. Анализ времени отклонений включает в однако себя сравнение ниже данных фактической фактических эффективности проекта с состояния запланированными или включает ожидаемыми. Наиболее счетов часто анализируются ниже отклонения по исполнения стоимости и срокам, выполнение однако отклонения фактической от плана этом по содержанию, часто ресурсам, качеству и отчетов рискам часто имеют не меньшую или даже большую важность.
2. Анализ тенденций. Анализ тенденций предполагает изучение данных эффективности проекта во времени для определения, происходит ли улучшение или ухудшение исполнения проекта.
3. Метод освоенного объема. Метод освоенного объема предусматривает сравнение плановых показателей эффективности с фактическими.

Основным достоинством методики освоенного объема является возможность «раннего обнаружения» (обнаружения на ранних стадиях реализации проекта) несоответствия фактических показателей проекта плановым, прогнозирования на их основе результатов выполнения проекта (сроков, затрат и т. д.) и принятия своевременных корректирующих воздействий, вплоть до прекращения проекта.

Помимо оценки суммарных затрат на выполнение проекта, на основании наблюдаемых показателей освоенного объема возможно также прогнозирование и других характеристик проекта.

Прогнозирование затрат, согласно В.В Ковалев [9], подразумевает оценку конечной стоимости проекта на основании информации о затратах проекта на текущий момент времени.

Существуют следующие варианты оценки конечной стоимости проекта (ЕАС), при которых используются как традиционный метод оценки, так и метод освоенного объема:

• Стоимость по завершении = Фактические затраты на текущую дату + Оставшаяся стоимость проекта, скорректированная с учетом индекса освоения затрат;
• Стоимость по завершении = Фактические затраты на текущую дату + Оценка оставшейся стоимости проекта (ETC);
• Стоимость по завершении = Фактические затраты на текущую дату + Новая смета на оставшуюся часть проекта.

Индекс освоения затрат (CPI) рассчитывается как отношение освоенного объема к фактическим затратам:

(1.1)

Параллельно рассчитывается индекс выполнения расписания (SPI):

(1.2)

С использованием этих показателей оценка затрат по завершении (прогнозировании затрат) рассчитывается следующим образом:

1.Традиционный метод:

ЕАС = ACWP + ETC. (1.3)

2.Метод освоенного объема:

• Пессимистическая оценка:

(1.4)

• Оптимистическая оценка:

(1.5)

Также может использоваться показатель прогнозного отклонения стоимости проекта (variance at completion — VAC):

VAC=BAC - ЕАС. (1.6)

В этих формулах используются суммарные индексы, а не периодические или дискретные. Периодические данные о затратах в различные моменты времени могут значительно отличаться друг от друга, что в итоге некорректно отразиться на конечной оценке. Суммарные данные сглаживают эти отклонения, оставаясь при этом более надежным инструментом для долгосрочного прогнозирования. В любом случае нельзя забывать, что с какой бы точностью ни была сделана оценка по завершении, она не будет на 100% корректно отражать конечный результат проекта. Чем ближе момент оценки к моменту завершения проекта, тем меньше разница между этими двумя величинами.

Глава 2. Анализ практической реализции принципов управления стоимостью проекта в ООО «Вента»

2.1. Характеристика проекта

Рассмотрим основные показатели стоимость инвестиционно-строительного проекта крупнопанельного 1-секционного жилищно-коммерческого комплекса, начало реализации которого началось в апреле 2010 г.

Основные технико-экономические показатели, характеризующие рассматриваемый проект приведены в табл. 1.

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели проекта

Наименование	Ед. измерения	Количество
Сметная стоимость	тыс. руб.	18090,55
в том числе СМР	тыс. руб.	17050,10
Объем строительный	мЗ	6800,3
Площадь застройки	м2	520,20
общая квартир	м2	1720,32
жилая	м2	1540,98
внеквартирных помещений	м2	320,25
коммерческих помещений	м2	290,56

Потребность в материальных ресурсах определена на основании объемов работ и норм расхода материалов, принимаемым по СНиП часть IV. Сроки завоза материалов увязаны с календарным планом производства работ. Материалы и конструкции доставляют на строительную площадку автотранспортом. Запас материалов и конструкций принят на 5-12 дней работы. Бетонную смесь подают к моменту укладки. Расчет потребности в материалах, конструкциях и полуфабрикатах по проекту приведен в табл. 2.2.

Таблица 2

Расчёт потребности в материалах, конструкциях и полуфабрикатах

Наименование материалов	Ед. изм.	Потребность
		общая	подлежит хранению
Стеновые панели	м3	620.25	125.30
Оконные и дверные блоки	м2	458.71	102.03
Кирпич в контейнерах	тыс. шт.	0.25	0.02
Лестничные марши	шт.	12	2.15
Лестничные площадки	шт.	5	1.35
Линолиум	м2	452.7	198.54
Паркет	м2	704.87	224.47
Плитка керамическая	м2	85.20	54.04
Гравий фракции 5-10 мм	м3	1.89	0.09
Лесоматериалы	м3	28.81	5.07
Стекло	м2	454.5	252.04

Основанием для составления графика движения рабочих кадров по объекту служит календарный план производства работ.

В соответствии с календарным планом производства работ составлен график движения основных строительных машин по объекту. Потребность в строительных машинах и механизмах определена исходя из объемов работ.

Таблица 3

График движения рабочей силы по объекту

№	Наименование профессий рабочих	Ед. изм.	Коли- чество	Среднесуточное число рабочих
				май	июн	июль	авг	сен	окт
1	Разнорабочие	чел.-дн.	402	70	45	60	100	75	52
2	Машинисты	чел.-дн.	14	4	10	0	0	0	0
3	Землекопы	чел.-дн.	44	20	24	0	0	0	0
4	Монтажники	чел.-дн.	850	50	720	80	0	0	0
5	Гидроизолировщики	чел.-дн.	6	0	6	0	0	0	0
6	Сантехники	чел.-дн.	150	50	50	20	20	10	0
7	Бетонщики	чел.-дн.	45	10	0	30	5	0	0
8	Кровельщики	чел.-дн.	12	0	0	12	0	0	0
9	Плотники	чел.-дн.	85	0	0	40	45	0	0
10	Стекольщики	чел.-дн.	18	0	0	12	6	0	0
11	Столяры	чел.-дн.	6	0	0	6	0	0	0
12	Спец. монтажники	чел.-дн.	45	0	0	40	5	0	0
13	Электрики	чел.-дн.	29	0	0	19	10	0	0
14	Штукатуры	чел.-дн.	60	0	0	0	60	0	0
15	Облицовщики	чел.-дн.	120	0	0	0	20	100	0
16	Маляры	чел.-дн.	150	0	0	0	150	0	0
17	Отделочники	чел.-дн.	35	0	0	30	5	0	0
	Итого:		2071	204	855	349	426	185	52

Количество машино-смен по месяцам распределено с учетом продолжительности выполнения механизированного процесса. Результаты расчета приведены в табл. 4.

Таблица 4

График движения основных строительных машин по объекту

№	Наименования машин	Ед. изм.	Коли- чество	Среднесуточное число машин
				май	июн	июль	авг	сен	окт	ноя
1	Бульдозер ДЗ-43	шт. маш.-смен.	1 22	1 8	1 2			13	1 9
2	Экскаватор ЭО-4321	шт. маш.-смен.	1 2	1 2
3	Кран гусеничный СКГ-30	шт. маш.-смен.	1 12	1 5	1 4			1 3
4	Автогидранатор	шт. маш.-смен.	1 2		1 2
5	Башенный кран КБ-160	шт. маш.-смен.	1 21		1 12	1 9

Расчет объемов и трудоемкости строительных работ по жилищно-коммерческому комплексу произведен в таблице 5

Таблица.5

Расчет объемов и трудоемкости строительных работ по жилищно-коммерческому комплексу “Перекрёсток”.

Наименование работ	Объем работ			Трудоемкость,чел.-дн.
	Ед. изм		Кол-во	На ед. изм	На весь комплекс
1. Подготовительные работы (по всему объекту)	объект		1	5% от Qосн	111,63
Подземная часть
2. Механ. разработка грунта экскаватором	м3		625,45	0,0043	2,69
3. Доработка грунта вручную	м3		58,8	0,33	19,4
4. Монтаж сборных конструкций подземной части, бетонирование отдельных мест, кирпичная кладка	м3		425	0,164	69,7
5. Вертикальная обмазочная гидроизоляция	м2		100,8	0,041	4,1
6. Устройство вводов и выпусков	шт.		3	10	30
7. Устройство подготовки под полы в подвале	м2		205,2	0,035	7,182
8. Монтаж трубопроводов в техподполье	м2		180,20	0,15	27,03
9. Обратная засыпка пазух с трамбованием вручную	м3		152,35	0,103	15,69
Итого:	175,8
Надземная часть
10. Устройство башенного пути и монтаж башенного крана	Количество секций подкр. пути		2	5 чел-дн на 12,5м + (8-20)	24,6
11. Демонтаж башенного крана и разборка подкранового пути	Количество секций подкр. пути		2	50% от Q монтажа крана	12,3
12. Монтаж поэтажных конструкций	шт.		857	0,723	619,6
13. Монтаж сборных конструкций крыши	шт.		85	0,448	38,08
14. Устройство кровли	м2		197,41	0,07	13,82
15. Заполнение оконных проемов	м2		204,33	0,2	40,87
16. Заполнение дверных проемов	м2		347,26	0,138	47,92
17. Остекление (двойное)	м2		487,5	0,059	28,76
18. Устройство встроенных шкафов и антресолей	м2		41,0	0,2	8,2
19. Устройство подготовки под полы	м2		1247,14	0,036	44,90
20. Монтаж и наладка лифтов	шт		2	110	220
21. Монтаж внутреннего инженерного оборудования (монтаж отопления, водопровода, канализации, газоснабжения)	м3		6997,23	0,0156	109,16
22. Установка приборов инженерного оборудования	м3		6997,23	0,0079	55,28
Итого:					1263,5
Электромонтажные работы
23. 1 стадия (доштукатурный комплекс)			6997,23	0,0043	30,09
24. 2 стадия (послештукатурный комплекс)	м3		6997,23	0,0017	11,89
25. Установка электроарматуры (послемалярный комплекс)	м3		6997,23	0,0009	6,30
26. Затирка поверхностей	м2		6882,36	0,016	110,11
Итого:	158,4
Устройство полов
27. Керамические полы	м2		92,2	0,135	12,44
28. Паркетные полы	м2		850,45	0,124	105,46
29. Линолеумные полы	м2		564,7	0,094	53,08
30. Цементные полы	м2		104,45	0,035	3,66
Итого: 174,6
Столярные работы
31. Подгонка оконных переплетов, дверей	м2		657,56	0,03	19,72
32. Установка оконных и дверных приборов, номерных знаков	м2		598,87	0,06	35,93
33. Малярные работы	м2		7458,87	0,046	343,11
33. Наружная отделка фасада	м2		1230,78	0,050	61,54
Итого: 460,3
Трудоемкость основных строительных работ (сумма затрат труда)				Qосн=	2232,6
34. Благоустройство		Объект	1	5% от Qосн	111,63
35. Неучтенные работы		Объект	1	17% от Qосн	379,54
36. Подготовка объекта к сдаче		Объект	1	3% от Qосн	66,98

2.2. Финансово-экономическое обоснование проекта

Финансирование проекта планируется к осуществлению c первоначальными инвестициями заказчика (инвестора), соответствующим сметной стоимости проекта – 18090,55 тыс. руб.

Предполагаемая окупаемость проекта – 1 год (коммерческие предприятия начнут функционировать непосредственно после сдачи объекта в эксплуатацию – заказчик планирует продажу коммерческих площадей и квартир и получение единовременного дохода, предполагается также 100% заселенность жилого фонда – покупка новых квартир жильцами – в течение 6 мес. после сдачи объекта).

Жилищный отдел спроектирован на 20 квартир – 10 двух-комнатных и 10 - трех-комнатных общей жилой площадью 1540,98 м2. Общая жилая площадь 3-комнатных квартир – 924,90 м2, 2-комнатных квартир – 616,08 м2. Общая площадь коммерческих помещений – 290, 56 м2.

Прогнозная стоимость:

2-комн. квартира – 31,9 тыс. руб

3-комн. квартира – 38,1 тыс.руб.

Коммерческие площади – 36,7 тыс.руб.

Итого, выручка от реализации заказчиком жилищно-коммерческого комплекса по планируемым ценам, в прогнозе составит:

Выр. = 31,9 * 616,08 + 38,1 * 924,9 + 36,7 * 290,56 = 65 661,9 тыс. руб.

Рассчитаем финансовые показатели проекта (табл. 2.6)

Таблица 6.

Расчет финансовых показателей проекта.

№ п/п	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Выручка от реализации инвестиционно- строительного проекта	65 661,9
2	Постоянные затраты	10 458,20
3	Переменные затраты	7 632,35
4	Себестоимость проекта (стр2 + стр 3)	18 090,55
5	Валовая прибыль (стр. 1 – стр. 4)	47 571,35
6	Коэффициент прибыльности (стр. 5/стр. 1), %	72%

По показателю рентабельности проект занял высокую позицию. Рассчитаем валовую маржу проекта, а также найдем точку безубыточности.

1) Валовая маржа (ВМ) является мерой эффективности производственной деятельности компании.

ВМ =	валовая прибыль
	объем продаж

Очевидно, что, чем выше ВМ, тем лучше.

В нашем случае, расчет дал следующие результаты:

ВМ =	47531,75 / 65 661,9* 100% = 72,4%

По этому показателю проект может быть рекомендован к реализации.

2) Точка безубыточности (ТБ)

Исходными данными для расчета являются такие минимальные значения суммарного объема производства и реализации продукции, при которых выпуск продукции начинает приносить прибыль:

ТБ =	Постоянные затр. / (Выручка – Переменные затраты)* Выручка

Для данного инвестиционно-строительного проекта:

ТБ = 10458,2 / (65661.9 – 7632.35) * 65661.9= 11 819, 14 тыс. руб.

То есть даже при ощутимом снижении выручки, проект обладает определенным запасом прочности.

При оценке инвестиционной эффективности обычно рассчитываются данные показатели NPV (чистого приведенного дохода), IRR (внутренней нормы доходности) и PI (индекса доходности инвестиций).

Методика расчета NPV заключается в суммировании современных (пересчитанных на текущий момент) величин чистых эффективных денежных потоков по всем интервалам планирования на всем протяжении периода исследования.

При разовой инвестиции расчет чистого приведенного дохода можно представить следующим выражением:

где Rk – годовые денежные поступления в течение n лет, k = 1, 2, …, n;

IC – стартовые инвестиции;

i – ставка дисконтирования (0% - окупаемость проекта не больше года, дисконт не применяется).

Для данного варианта проекта:

IC = 18 090.55

R1 = 65661.9

i = 0 (0 %)

NPV = (65661,9/1) – 18090.55 = + 47 571.35 (Значение показателя совпало с показателем балансовой прибыли в связи с отсутствием дисконтирования в краткосрочном периоде)

Индекс доходности инвестиций (PI) тесно связан с показателем чистой современной ценности инвестиций, но, в отличие от последнего, позволяет определить не абсолютную, а относительную характеристику эффективности инвестиций. Индекс доходности инвестиций (PI) при разовом инвестировании рассчитывается по следующей формуле:

где IC - полные инвестиционные затраты проекта.

Индекс рентабельности инвестиций отвечает на вопрос: каков уровень генерируемых проектом доходов, получаемых на одну единицу капитальных вложений.

При разовых инвестициях данный показатель равен:

PI раз = 65 661,9 / 18 090,55 = 3,63

Внутренняя ставка доходности инвестиций (IRR)

Интерпретационный смысл внутренней ставки доходности заключается в определении максимальной стоимости капитала, используемого для финансирования инвестиционных затрат, при котором собственник (держатель) проекта не несет убытков.

Расчет внутренней ставки доходности (IRR) осуществляется методом итеративного подбора такой величины ставки дисконтирования, при которой чистая современная ценность инвестиционного проекта обращается в ноль. Выбираются два значения коэффициента дисконтирования, при которых функция NPV меняет свой знак, и используют формулу:

IRR = i1 + NPV(i1) / [NPV(i1) - NPV(i2)] • (i2 - i1) [3]

Где:

i1 – ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимости имеет отрицательнео значение

i2 - последняя ставка дисконтирования, при которой NPV имеет положительное значение

В данном случае расчет IRR нецелесообразен, поскольку не предполагается изменения дисконтной ставки в течение года реализации проекта.

При реализации проекта возможны экономические и политические риски. Поправка на риск проекта определяется по данным следующей таблицы:

Таблица 7

Поправки на риск проекта

Величина риска	Цель проекта	P, процент
Низкий	вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники	3-5
Средний	увеличение объема продаж существующей продукции	8-10
Высокий	производство и продвижение на рынок нового продукта	13-15
Очень высокий	вложения в исследования и инновации	18-20

В силу того, что жилищно-коммерческий комплекс – новое строительное производство, величина риска должна быть принята в размере 13-15% (высокая величина риска).

Примем P = 15 %

Ставка дисконтирования, учитывающая риски при реализации проектов, определяется по формуле:

d = i + P/100

где поправка на риск

d = 0 + 15/100 = 0.15 (то есть проект по-прежнему имеет большой запас прочности при возникновении рисков) .

Глава 3. Совершенствование управления стоимостью проекта в ООО «Вента»

3.1. Направления совершенствования управления стоимостью в ООО «Вента»

Предлагаемый проект оптимизации системы управления стоимостью проектов в ООО «Вента» основан на принципе формирования бизнес-единиц и предполагает осуществление в различные периоды времени расходов капитального характера (инвестиционных расходов). Структура и график распределения капитальных вложений представлены в таблице 3.1. Объемы капитальных вложений определяются общей суммой затрат на управление бизнес-едицицами.

Таблица 8

Структура и график распределения капитальных вложений

Статьи расходов, руб.	Период времени, квартал				Всего
	1	2	3	4
Программное обеспечение	196000				196000
Техническая поддержка	22300				22300
Лицензионная операционная система	3000				3000
Дополнительное оборудование, всего	-	-	-	-	-
в т.ч.
компьютеры	-	-	-	-	-
периферийное оборудование	-	-	-	-	-
Итого капитальных затрат	221300				221300

Расходы, по статье затрат на "Программное обеспечение" включают затраты разработчика, связанные с приобретением программы Oracle Advanced Procurement Release 12, которое будет обслуживать систему бизнес-единиц предприятия.

Расходы, по статье капительных вложений "Техническая поддержка" предполагают следующие этапы работ: установка и внедрение программного обеспечения, а также обучение пользователей.

Общий объем капитальных вложений составляет 221300 руб. Каждая из статей капитальных вложений привязана к соответствующему этапу работ, то есть платежи по проекту происходят по графику, соответствующему календарному плану внедрения системы.

В затраты на эксплуатацию входят следующие элементы:

1. заработная плата обслуживающего персонала с отчислениями на социальные нужды;
2. стоимость потребляемых энергоресурсов;
3. расходы на амортизацию и текущий ремонт оборудования.

Рассчитаем перечисленные элементы эксплуатационных затрат.

Для расчета заработной платы персонала воспользуемся формулой:

ЗП = (1 + 0,356) * (12 * О * )*N,

где ЗП – месячная заработная плата обслуживающего персонала, руб.;

О – должностной оклад обслуживающего персонала, руб.;

В1 – количество часов за месяц, необходимых для выполнения задачи, часы;

К – расчетное количество рабочих часов в месяце, часы;

N – количество сотрудников, работающих с документами.

К = 8*24 = 192 час./мес.

Определим годовую заработную плату персонала, когда решение поставленной задачи требует 80 часов работы – базовый вариант:

ЗП=(1+0,356)*(12*12000*80/192)*3=244080 руб./год

ЗП на 1 рабочего составит 325440/2 = 81360 руб./год.

Определим заработную плату обслуживающего персонала, который будет работать с предлагаемым программным продуктом – проектируемый вариант:

ЗП=(1+0,356)*(12*12000*40/192)=40680 руб./год.

Ежегодная общая экономия в заработной плате составит 203400 руб./ год.

Стоимость потребляемых энергоресурсов:

Определим стоимость потребляемых энергоресурсов для базового варианта, когда решение поставленной задачи требует 96 часов работы:

Э = 12*(0,1*0,902*8*80+0,3*0,902*3*30) *3 = 2954.95 руб.

Определим стоимость потребляемых энергоресурсов для проектируемого варианта, когда решение задачи требует 40 часов работы:

Э = 12(0,1*0,902*8*40+0,3*0,902*3*15) × 1 = 492,5 руб.

Благодаря новому программному приложению за год будет экономиться в потреблении энергоресурсов 2642.5 руб.

Сумма расходов на амортизацию и износ (текущий ремонт) оборудования:

Годовой полезный фонд рабочего времени определяется как:

ПФВР = (365 – 114) * 8 = 251 * 8 = 2008 ч.

Амортизация в базовом варианте составит:

Сам=(22000*3*(20+3)/100)/2008*80*12=7257.37 руб.

Амортизация в проектируемом варианте составит:

Сам=(22000*4*(20+3)/100)/2008*40*12=1209,5 руб.

Следовательно, годовая экономия по амортизационным отчислениям равна 6047,87 руб.

Себестоимость в базовом варианте равна:

С1 =244080+2954,95+7257.37= 254 292,32 руб./год.

Эксплуатационные затраты в проектируемом варианте составят:

С2 = 40680 +492,5 +1209,5 = 42382 руб./год

Экономия от реструктуризации ОАО "Станкострой" будет равна:

С1 – С2 = 254292.32 - 42382 = 211 910,32 руб./год.

В данном проекте объем капитальных вложений составляет 67570 рублей.

Таким образом, оптимизация обусловленная реструктуризацией бизнес-процессов и внедрением нового программного обеспечения по различным направлениям и составляет в год:

• по заработной плате персонала 203400 руб.
• на электроэнергию 2462,452 руб.
• амортизационным отчислениям 6 047,87 руб.

Итого, общее снижение издержек, обусловленная реструктуризацией бизнес-процессов и внедрением нового программного обеспечения, составляет 211 910,32 рублей ежегодно.

3.2. Экономические результаты совершенствования управления стоимостью проекта

Срок окупаемости проекта будет рассчитываться как отношение капитальных вложений в проект, равных 221300 руб. и отдачи, обусловленной успешной реализацией проекта (планируемым снижение издержек бизнеса по различным направлениям), которая составляет 211 910,32 руб.

РР =221300/ 211910.32 * 12 = 13 месяцев

Таким образом, срок окупаемости проекта приблизительно равен 13 месяцам.

Для расчета чистого приведенного эффекта необходимо привести планируемые экономии к ценам базового периода, т.е. продисконтировать их с использованием реальной ставки дисконтирования, рассчитываемой с учетом инфляционных изменений. За базу расчета дисконтного множителя возьмем рыночную ставку по коммерческим кредитам. Ставка рефинансирования примем ставку, равную 10,5% годовых (ro = 10,5%) Прогнозируемый уровень инфляции на 2007-2008 гг. составляет 8%, то искомая ставка дисконтирования потока платежей.

rр= 0,105 + 0,08 + 0,105*0,08 = 0,1934 или 19,34% - реальная ставка дисконтирования с учетом инфляции.

NPV =(211 910,32 -42382)/ 1.1934- 221300=16676.5 руб.

Полученное значение чистой текущей стоимости больше нуля, что говорит о том, что проект следует принять.

Индекс рентабельности проекта (PI) – это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам, он определяется как

PI = (211 910,32 - 42382)/ 1.1934-/221300=2.35 руб.

Поскольку индекс рентабельности больше 1, проект следует принять.

Расчет IRR (внутренней нормы доходности) проводим в таблице 9.

Таблица 9

Расчет IRR

Период времени	Исходящие потоки	Входящие потоки	Сальдо потока (3-2)	r1=21%	NPV1	r2=22%	NPV2
1 кв	272 159,00	42 383,00	-229 776,00	0,60	-137 865,60	0,61	-140 163,36
2 кв	50 859,00	42 383,00	-8 476,00	0,40	-3 390,40	0,19	-1 610,44
3 кв	50 859,00	42 383,00	-8 476,00	0,40	-1 695,20	0,24	-1 186,64
4 кв	50 859,00	42 383,00	-8 476,00	0,20	-1 695,20	0,05	-423,80
5 кв	50 856,32	42 378,40	-8 477,92	0,20	-1 695,58	0,05	-423,90
6 кв		42 383,00	42 383,00	0,20	8 476,60	0,05	2 119,15
7 кв		42 383,00	42 383,00	0,10	4 238,30	0,05	2 119,15
8 кв.		42 380,25	42 380,25	0,10	4 238,03	0,05	2 119,01
Всего	475 592,32	339 056,65	-136 535,67	2,00	-129 389,06	1,19	-137 450,82

Исходящие потоки – это объем капитальных вложений в проект, они осуществляются в первый квартал реализации проекта. Входящие потоки – это сумма экономий, обусловленная реализацией проекта, эти потоки распределены во времени, их величина прогнозировалась с учетом выходя на проектную мощность приобретаемого оборудования.

IRR = 20 + 129389.06/(-129389.06-(-137450.82))*(22-21) =18.1 % (в промежутке от 21 до 22)

Следовательно, внутренняя рентабельность проекта составляет 18,1%. Такой высокий уровень внутренней нормы доходности показывает целесообразность вложения финансовых ресурсов в проект.

Заключение

В ходе исследования получены следующие результаты:

Проект - комплекс взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения определенной цели в течении заданного периода времени и в рамках выделенного бюджета. Управление проектами за последнее время завоевало признание как наилучший метод планирования и управления реализацией инвестиционных проектов.

Стоимость проекта определяется совокупностью стоимостей ресурсов проекта, стоимостями и временем выполнения работ проекта.

Для строительных Цены проектов определяется наилучший стоимость строительства, работ которая представляет дифференцируются собой часть деятельности стоимости проекта, в сложившейся которую входят представляет денежные средства, метод необходимые для управления капитального строительства. рамках Оценка всех утвержденного затрат по складывающихся проекту эквивалентна денежные оценке общей Стоимость стоимости проекта.

всех Управление стоимостью и реализацией финансированием инвестиционного собой проекта (Project Cost Состоит and Finance эквивалентна Management) – раздел определяется управления проектами, складывающихся включающий процессы, процессы необходимые для часть формирования и контроля проекту выполнения утвержденного реализацией бюджета проекта. могут Состоит из конъюнктуры планирования ресурсов, проекту оценки стоимости, цели формирования сметы и которую бюджета и контроля время стоимости. ООО «Вента» представляет размещается в г.Вологда, юридический времени адрес: г. Вологда, адрес ул. Чехова, д.1.

конъюнктуры Основной вид стоимостью деятельности предприятия – вид ремонтно-строительные услуги.

повышения Количество работников оценки предприятия по процессы состоянию на 1 января 2009 года составляет 95 человек.

Реализация услуг клиентам ведется по ценам, сформированным на основании затрат и сложившейся рыночной конъюнктуры. Цены дифференцируются в зависимости от объёма заказанных услуг. В зависимости от складывающихся экономических условий цены на услуги, реализуемые ООО «Вента» могут пересматриваться как в сторону снижения, так и в сторону повышения. Постоянным клиентам фирма предоставляет дополнительные ценовые скидки.

Управление стоимостью проекта в ООО «Вента» включает в себя:

• Воздействие на факторы, вызывающие изменения базового плана по стоимости
• Проверка того, что запрошенные изменения получили одобрение
• Управление фактическими изменениями по мере их возникновения
• Обеспечение того, что потенциальное превышение стоимости не приведет к увеличению расходов сверх авторизованных пределов запрошенные финансирования, как Осуществление периодических, так и авторизованных проекта в целом
• времени Осуществление мониторинга превышение выполнения стоимости с расходов целью обнаружения и реструктуризацией анализа отклонений предполагает от базового различные плана по записей стоимости
• Точное об фиксирование и ведение Информирование записей всех управления соответствующих изменений в них затратах, имеющих Предлагаемый отличия от обусловленная базового плана действий по стоимости
• обусловленная Защита правил бизнес использования утвержденных образом ресурсов или сверх денежных средств фактическими от того, проектов чтобы в них неутвержденные не были что внесены неверные, Защита несоответствующие или вызывающие неутвержденные изменения
• оптимизации Информирование соответствующих ведение участников проекта проект об утвержденных запрошенные изменениях
• Выполнение неутвержденные действий, необходимых изменениями для того, осуществление чтобы превышения стоимости затрат оставались допустимых пределах

Предлагаемый проект оптимизации системы управления стоимостью проектов в ООО «Вента» основан на принципе формирования бизнес-единиц и предполагает осуществление в различные периоды времени расходов капитального характера (инвестиционных расходов). Таким образом, оптимизация обусловленная реструктуризацией бизнес-процессов и внедрением нового программного обеспечения по различным направлениям и составляет в год:

• по заработной плате персонала 203400 руб.
• на электроэнергию 2462,452 руб.
• амортизационным отчислениям 6 047,87 руб.

Итого, общее снижение издержек, обусловленная реструктуризацией бизнес-процессов и внедрением нового программного издержек обеспечения, составляет 211 910,32 техники рублей ежегодно.

по Исходя из бизнеса рассчитанных выше снижается показателей, можно предложений сделать следующие приведет выводы о получении Итого экономического эффекта качества от внедрения трудоёмкость разработанной ИС:

• оценивается снижается трудоёмкость рассчитанных выполнения технологических плате процессов;
• повышается приведет эффективность использования вычислительной вычислительной техники;
• рассчитанных использование системы техники приведет к повышению операций качества выполняемых сотрудниками операций, увеличит оперативность обработки поступающих документов.

Годовое снижение издержек бизнеса при реализации данных предложений по реструктуризации бизнес-процессов в ООО «Вента» оценивается 211 910,32 рублями.

список использованных источников

1. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Бирман Г., Шмидт С. Пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2015. - 631 с.
2. Горбунов А. Б. Управление финансовыми потоками. - М.: Анкил,2015. - 265
3. Джозеф А. Бизнес-планы: полное справочное руководство. - М.: АЛАНС, 2013. – 458 с.
4. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 394 с.
5. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н., Финансовый анализ: учеб. / под ред. А.Ф. Ионова– М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – 624 с.
6. Жуков Л. М. Финансово-экономический анализ для оценки эффективности инвестиций. // Экономика строительства, 2014.-№ 4. - С. 14-32.
7. Зарембо Ю. Г. Об единой методике оценки эффективности инвестиций. // Экономика строительства, 2015.- № 9. - С. 10-20
8. Кириченко Т.В., Финансовый менеджмент: Учебное пособие / под ред. А.А. Комзолова. – М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К^о", 2015. – 626 с.
9. Ковалев В.В., Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. – 336 с.
10. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России. - М., Анкил,2016.– 410 с.
11. Клиффорд Ф. Управление проектами. Практическое руководство / Клиффорд Ф. Грей, Эрик У. Ларсон . – М.: Дело и Сервис, 2016. – 432 с.
12. Клиффор Ф. Управление проектами. -М.: ДИС,2015. – 341 с.
13. Маренков Н. Л. Управление инвестициями российского предпринимательства / Н. Л. Маренков, Н. Н. Маренков.- М.: Эдиториал УРСС, 2015. – 501 с.
14. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний: справочное пособие для специалистов и предпринимателей пособие / под общ. ред. И.И. Мазура. -М.: Аланс, 2014. – 369 с.
15. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие / под общ. ред. И.И. Мазура.– М.: Омега-Л,2015. – 510 с.
16. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Управление проектами: справочник для профессионалов пособие / под общ. ред. И.И. Мазура. - М. Аланс, 2016. -264 с.
17. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов — М.: ИКЦ «ДИС», 2013. - 460 с.
18. Михельс В. А Вахович И. В. Интенсивность капитальных инвестиций в предпринимательский проект-критерий их эффективности // Строительное производство, 2014.- № 42. - С. 68-72
19. Сорокина Е.М., Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 176 с.
20. Управление инвестициями. В 2 т. / В.В. Шеремет, В.Д. Шапиро и др.-М.: Высшая школа, 2015. – 1022 с.
21. Управление проектами. Толковый англо-русский словарь-справочник / Под ред. проф. В.Д. Шапиро — М.: «Высшая школа», 2015. – 401 с.
22. Фергус О’Коннэл. Как успешно руководить проектами: серебряная пуля. - М.: Анкил,2015. – 223 с.
23. Финансово-экономическое состояние предприятия. /Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Практическое пособие. – М.: Приор, 2011.-129 с.
24. Финансовый анализ: методические указания./Составитель О.А.Тупикова.- Владивосток: Изд-во ДВГТУ, 2014 .-138 с.
25. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2016.-376 с.
26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2016.-465 с.;

Экономика предприятия / под ред. С.Ф. Покропивного .- К.: Знания- Пресс, 2016. - 373 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Движение основных производственных средств в 2016г.

Группы	Остаток на начало года		Поступило		Выбыло		Остаток на конец года		Изменение уд. веса
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Здания	126534	85,0	3638	68	3638	99,4	126534	84,0	-1,0
Сооружения	543	0,4	-	-	-	-	543	0,4	-
Передаточные устройства	2793	2,0	-	-	-	-	2793	2,0	-
Машины и оборудование	17978	12,0	1724	32	17	0,5	19685	13,0	+1,0
Транспортные средства	50	0,03	-	-	4	0,1	46	0,03	-
Инструмент	5	0,003	-	-	-	-	5	0,003	-
Производственный и хоз. инвентарь	434	0,3	-	-	-	-	434	0,3	-
Всего	148337	100	5362	100	3659	100	150040	100	-

Приложение 2

Балансы предприятия за 2014-2016гг.

Показатель	Год
	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
1. Внеоборотные активы, в т.ч.	1724	1646	1830
основные средства	1648	1512	1739
2. Оборотные активы	10131	11319	13190
2.1 Запасы	7649	8742	10115
2.2 Дебиторская задолженность	2420	2512	3003
2.3 Денежные средства	62	65	72
БАЛАНС	11855	12965	15020
4. Капитал и резервы	6550	6550	6550
6. Краткосрочные пассивы	5305	6415	8470
6.1 Кредиты и займы	-	-	1500
6.2 Кредиторская задолженность	5305	6415	6970
БАЛАНС	11 855	12 965	15 020