Понятие рынка ценных бумаг и его признаки

Содержание:

Введение

Ценные бумаги впервые в мире возникли приблизительно четыре века назад, при этом считается, что первыми ценными бумагами явились облигации государственного займа (14—15 века), векселя и акции. Векселя получили широкое распространение в Великобритании, Германии и других странах, которые активно торговали с Индией, Китаем и др. Вексель был очень удобным инструментом расчетов между поставщиками и покупателями. Для возникновения акций необходимо образование акционерного общества. Первые акционерные общества были организованы в период с 1600 по 1628 год. Практически сразу с акциями стали появляться и облигации, что давало дополнительный приток инвестиционного капитала.

Ценные бумаги – нужный атрибут рыночного хозяйства. С переходом Российской Федерации к рыночным отношениям возникли условия для распространения и широкого использования в экономике страны ценных бумаг различного вида, которые являются сейчас важным и практически удобным инструментом почти во всех сферах имущественного оборота. Ценные бумаги способны упрощать и ускорять имущественный оборот, а в ряде случаев предоставляют их обладателям дополнительные гарантии.

Ценные бумаги выполняют такие функции, как опосредованное привлечение инвестиций в производство товаров и услуг: размещая ценные бумаги определенных видов можно эффективно привлечь капиталы на создание или развитие предпринимательского дела. С макроэкономической точки зрения ценные бумаги также обслуживают объективно обоснованный переток капитала из одних отраслей экономики в другие (из капиталоизбыточных или непривлекательных в капиталодефицитные или привлекательные). Эти задачи решаются с использованием т.н. эмиссионных ценных бумаг. Другими видами ценных бумаг создается возможность для получения кратковременных кредитов или отсрочки платежа. Это допускается за счет использование т.н. платежных документов – векселей, чеков. С использованием ценных бумаг могут решаться такие политически существенные и макроэкономические вопросы, как изменение формы собственности, обслуживая вопросы приватизации или огосударствления объектов собственности. Ценные бумаги являются важными инструментами реализации государственной денежной политики и политики управления государственным долгом. Вместе с тем, ценные бумаги не только опосредуют осуществление и перераспределение инвестиций в экономику, оформление заемных отношений, оборот товаров. Отдельные виды ценных бумаг позволяют использование их в качестве средства платежа (как, например, чек и вексель), другие виды ценных бумаг, такие как долгосрочные ценные бумаги со ставкой вознаграждения могут рассматриваться и как средство накопления богатства.

Рынок ценных бумаг, который является неотъемлемой частью финансового рынка, а конкретно рынка капитала и денежного рынка, в настоящее время развивается чрезвычайно динамично. А ценные бумаги играют большую роль для экономики страны. Они важны как для эмитентов, так как стимулируют развитие производства, так и для их владельцев, для которых роль ценных бумаг выражается в извлечении доходов.

Это определяет актуальность данной работы.

Цель данной курсовой работы – изучить понятие ценных бумаг и определить их сущность в качестве объектов гражданского права.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- рассмотреть понятие ценных бумаг и их признаки;

- привести классификацию ценных бумаг,

- рассмотреть особенности отдельных видов ценных бумаг.

Объектом исследования данной работы являются объекты гражданских прав, предметом исследования – ценные бумаги.

Структура работы: представленная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложения.

Глава 1 Понятие ценных бумаг и их признаки

Ценные бумаги обладают экономическим содержанием и юридической формой его выражения, т.е. экономическими характеристиками и юридическим определением.

Экономическое содержание ценной бумаги, по мнению Солонской Л.А. можно выразить следующим образом: «ценная бумага – это денежный документ, свидетельствующий о праве собственности владельца на определенную сумму денег или конкретные имущественные ценности»^[1]. И при этом ценная бумага является особой формой существования капитала, указывающей на отсутствие самого капитала у владельца капитала, но имеющего все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.

Юридический подход, отражающий форму ценной бумаги, указывает необходимость соблюдения утвержденных государством по отношению к некоторым документам определенных стандартов, делающих их ценными бумагами. Неисполнение данных стандартов исключает данные документы из признанного государством перечня ценных бумаг.

1.1 Понятие и определение ценной бумаги как объекта гражданских прав

Так как имущественное право, является объектом гражданских прав, то и, сами ценные бумаги также признаны объектами гражданских прав. В соответствии со ст. 128 Гражданского кодекса РФ^[2] ценная бумага – это движимая вещь (документ на бумажном носителе), которая подчиняясь режиму вещи, несет в себе имущественное право.

Следовательно, ценные бумаги являются разновидностью объектов гражданских прав (движимыми вещами), а действия по их отчуждению или иной передаче — гражданско-правовыми сделками.

Правовым инструментом ценная бумага становится, только после признания законом. Так, Суханов Е.А. отмечает, что отнесение того или иного вида документов к ценным бумагам осуществляется только по указанию закона (специальных законов о ценных бумагах либо в установленном ими порядке), лишь при наличии которого соответствующий документ получает свойства ценной бумаги^[3]. Так, закон прямо признал ценными бумагами именные векселя и чеки. В связи с этим п.2 ст. 142, п. 1 ст. 143 ГК РФ указывают на исчерпывающий перечень ценных бумаг, определяемых исключительно законом, а не волей участников гражданских правоотношений.

Так как ценная бумага относится к форме удостоверения имущественных прав, ее правовой режим должен быть установлен, прежде всего, Гражданским кодексом РФ.

В ГК РФ дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

П.1. ст. 142 ГК РФ дает следующее определение документарной ценной бумаги: «Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги)».

А в п.2 ст. 142 ГК РФ указывается, что «ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги)».

1.2 Признаки ценных бумаг

В определении ценной бумаги, которое зафиксировано в п.1 ст.142 ГК РФ, отражена совокупность признаков ценных бумаг:

- ценная бумага является документом;

- документ составляется с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;

- документ удостоверяет обязательные или иные права;

- осуществление или передача этих прав возможно, лишь при предъявлении документа;

- передача ценной бумаги влечет переход всех удостоверяемых ею прав в совокупности.

Первый признак ценных бумаг относится их к документам, выполненным на бумажном носителе. Под термином «документ» понимается любой письменный акт, имеющий юридическую силу или носящий служебный характер. Добрынина Л. отмечает, что применительно к бездокументарным ценным бумагам более уместно было бы говорить не о документе, а о материальном носителе^[4]. А бумажным документом для них является реестр владельцев ценных бумаг или записи по счету депо. Так в ст.2. (в ред. Федерального закона от 07.12.2011 N 415-ФЗ) ФЗ «О рынке ценных бумаг» указывается, что «бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг – это форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо»^[5].

Второй признак ценной бумаги - требования к форме и реквизитам устанавливаются применительно к каждому виду ценной бумаги.

В соответствии со ст. 143.1 ГК РФ «обязательные реквизиты, требования к форме документарной ценной бумаги и другие требования к документарной ценной бумаге определяются законом или в установленном им порядке». Так, Положение о переводном и простом векселе^[6] определяет реквизиты простого и переводного векселей.

Под требованиями к форме ценной бумаги обычно понимаются правила о способе фиксации удостоверяемых ею прав. Форма ценной бумаги может быть документарной или бездокументарной. В традиционном понимании форма ценной бумаги - это документ, в котором указаны удостоверяемые бумагой права. Однако в настоящее время с расширением возможностей бездокументарной формы фиксации информации (ее закрепления на магнитных, электронных носителях) получают все большее распространение бездокументарные ценные бумаги.

Реквизит ценной бумаги – это установленный законом в императивном порядке способ внешнего выражения существенных условий, на которых ценная бумага выпускается в обращение^[7]. Однако реквизиты - это не просто буквенные или цифровые обозначения, т.к. в них всегда заложена определенная смысловая нагрузка, потому, что они содержат данные об управомоченном лице, содержании права и т. д.

К реквизитам относятся: название ценной бумаги, ее серия, номер, наименование эмитента, держателя ценной бумаги, ее номинальная стоимость, другие имущественные и обязательственные условия, дата составления, соответствующие подписи и т.п.

Отсутствие в документе обязательных реквизитов документарной ценной бумаги, несоответствие его установленной форме и другим требованиям указывает на ничтожность ценной бумаги (п. 2 ст. 143.1 ГК РФ).

Второй признак ценных бумаг (требования к реквизитам) сохраняет свое значение и в случае с бездокументарными ценными бумагами. Так, в п. 3.2. Постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 02.10.1997г. №27^[8] указывается, какая информация должна содержаться в реестре о каждом выпуске ценных бумаг эмитента (регистрационный номер выпуска бумаг, дата государственной регистрации, вид, категория ценных бумаг, номинальная стоимость, форма выпуска ценных бумаг и др.).

Третий признак состоит в том, что ценная бумага является документом, в котором должны быть указаны удостоверяемые ею обязательные или иные права. При этом, как отмечает Кириллова А.В., ценная бумага удостоверяет права не просто имущественные, а именно обязательственные. Исключительные права, несмотря на то, что они также являются имущественными правами, не могут удостоверяться ценными бумагами, вследствие их абсолютного характера^[9].

Следующий признак ценной бумаги заключается в том, что закрепленные в ценной бумаге права могут осуществляться или передаваться другому лицу «только при предъявлении самой ценной бумаги» (п.1. ст.142 ГК РФ). Таким образом, права, удостоверенные ценной бумагой, и сама бумага неразрывно связаны между собой. Невозможно передать права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи самой бумаги.

Особенность ценной бумаги заключается и в том, что права, удостоверенные ею, нельзя передать частично. Об этом прямо говорится в п.1 ст.146 ГК РФ, которая гласит, что «с переходом права на документарную ценную бумагу переходят все удостоверенные ею права в совокупности».

Способ передачи прав по ценной бумаге зависит от ее вида. Так, права, которые удостоверяются предъявительской ценной бумагой, передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершившим ее отчуждение (п.2 ст.146 ГК РФ), права, которые удостоверяются ордерной ценной бумагой, передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней передаточной надписи – индоссамента.

К передаче ордерных ценных бумаг применяются правила о передаче векселя, установленные законом о переводном и простом векселе, если иное не предусмотрено ГК РФ или законом (п.3 ст.146 ГК РФ).

Глава 2 Классификация и виды ценных бумаг

2.1 Классификация ценных бумаг

По экономической сущности ценные бумаги, которые существуют в современной мировой практике, подразделяются на два больших класса:

1) основные ценные бумаги;

2) производные ценные бумаги.

К основ­ным ценным бумагам относятся ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, разного рода ресурсы и др.).

К производным ценным бумагам (производные инструменты, деривативы) относится бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащих в их основе базисных ак­тивов (биржевых товаров - зерна, мяса, нефти, золота и т.п., основных ценных бумаг, процентных ставок, валютных курсов и т.п.). Производные инструменты включают фьючерсы (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и опционы.

Дальнейшая классификация ценных бумаг основана на выделе­нии видов по определенным существенным признакам.

Вид ценных бумаг - это их совокупность, для которой все существенные признаки являются общими. К видам ценных бумаг относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, фьючер­сы, опционы, коносаменты, чеки, варранты, депозитные и сбе­регательные сертификаты, закладные и др.

Подвиды ценных бумаг - это ценные бумаги одного вида, которые различаются между собой по ряду признаков. К примеру, облигации как самостоятельный вид ценных бумаг имеют два подвида — купон­ные и бескупонные облигации.

Подвиды, в свою очередь, разделяются на разновидности. К примеру, бескупонные облигации могут быть выигрышными и дисконтными, а выигрышные бескупонные облигации — постоян­но участвующими в розыгрышах, либо участвующими до наступ­ления определенного условия (срока)^[10].

В классификации ценных бумаг по экономической сущности существует большое число других классификационных признаков и их групп (приложение 1).

Ценные бумаги подразделяются на разные виды с учетом вида удостоверенного бумагой права, способа легитимации держателя бумаги, значения составления бумаги для возникновения удостоверенного ею права и другие.

При делении ценных бумаг по виду удостоверяемых ими прав различают три вида ценных бумаг: обязательственно-правовые, вещно-правовые и корпоративные бумаги.

Обязательственно-правовые ценные бумаги удостоверяют право требования. Они образуют преобладающую и практически наиболее важную группу ценных бумаг. К ним, в частности, относятся облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, векселя, чеки, коносаменты и простые складские свидетельства.

Вещно-правовые ценные бумаги удостоверяют вещное право. Таковы, к примеру, залоговые свидетельства и закладные.

Корпоративные ценные бумаги удостоверяют право членства в корпорации. Типичным примером корпоративной ценной бумаги служит акция^[11].

Важнейшей юридической классификацией ценных бумаг, которая прямо предусмотрена законом, является их различие по способу легитимации (обозначения) управомоченного лица. По данному критерию ценные бумаги разделяются на предъявительские, ордерные (приказные) и именные (п.1. ст.143 ГК РФ).

Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец (п.2. ст.143 ГК РФ). По предъявительской ценной бумаге (бумаге на предъявителя) удостоверенные ею права может осуществить любой ее держатель. Для передачи другому лицу, выраженных в предъявительской бумаге прав, достаточно ее простого вручения этому лицу. По другому говоря, «право из бумаги следует за правом на бумагу». Такой упрощенный порядок отчуждения бумаг на предъявителя свидетельствует об их повышенной оборотоспособности. Предъявительскими бумагами могут быть векселя (с бланковым индоссаментом), облигации, акции, чеки, банковские сертификаты, коносаменты (документы, удостоверяющие прием груза к морской перевозке).

Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов (п.3.ст. 143 ГК РФ).

Суханов А.Е. отмечает, что права по ордерной ценной бумаге может осуществить лишь обозначенное в ней лицо, которое вправе также назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо. Такая ценная бумага заранее содержит возможность дальнейшего отчуждения (оборота). Для легитимации по ордерной бумаге требуется удостоверение тождества ее держателя с лицом, обозначенным либо в ее тексте, либо в последней передаточной надписи (притом ряд таких передаточных надписей должен быть непрерывным)^[12]. Классическим образцом такой бумаги является переводной вексель (тратта).

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения специальной передаточной надписи – индоссамента на самой этой бумаге. Отличие индоссамента от уступки (передачи) прав заключается в том, что совершившее его лицо (индоссант) остается ответственным перед законным владельцем бумаги за осуществление выраженного в ней права и несет перед ним солидарную ответственность со всеми иными надписателями и лицом, первоначально выдавшим бумагу. Следовательно, наличие индоссаментов увеличивает убежденность владельца ордерной бумаги в получении исполнения по ней, так как увеличивается круг обязанных лиц, что делает обладание такой бумагой весьма привлекательным. Однако индоссант может освободиться от ответственности перед держателем бумаги, сделав в индоссаменте особую оговорку «без оборота на меня», освобождающую его от ответственности перед всеми последующими держателями, кроме своего контрагента-приобретателя (индоссата).

Индоссаменты могут быть ордерными, в которых указывается определенное лицо (индоссат), по приказу которого должно производиться исполнение по бумаге, а также бланковыми, без указания лица, которому следует произвести исполнение. В этом случае владелец бумаги может потом вписать указание на управомоченное лицо, либо совершить новый индоссамент, либо просто передать (вручить) ордерную бумагу новому владельцу, который в свою очередь вправе поступить с ней подобным образом. Это резко повышает оборотоспособность такой бумаги, сближая ее с предъявительскими бумагами.

Особой разновидностью ордера является препоручительный индоссамент, который не меняет управомоченное по бумаге лицо, а лишь содержит поручение другому лицу выполнить предусмотренные бумагой права.

Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:

1) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, какие ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию;

2) владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей, либо в другой форме в соответствии с правилами, которые установлены для уступки требования (цессии) (п.4. ст.143 ГК РФ).

Именные ценные бумаги, как, к примеру, именные акции и именные облигации акционерных обществ, характеризуются тем, что их держатель является легитимированным в качестве субъекта удостоверенных ими прав, если его имя обозначено как в самой бумаге, так и в реестре обязанного лица.

Обыкновенные именные ценные бумаги (ректа-бумаги), к которым относятся именные чеки, именные векселя, именные сберегательные и депозитные сертификаты, закладные, именные коносаменты и именные ценные бумаги Российской Федерации, легитимируют своего держателя, если он назван в качестве управомоченного в тексте предъявленной им бумаги или является правопреемником первого приобретателя права из бумаги.

В зависимости от того, является ли составление ценной бумаги необходимым для возникновения удостоверенного ею права или нет, различают конститутивные и деклараторные ценные бумаги.

Так, вексель есть конститутивная ценная бумага, потому что его составление служит необходимой предпосылкой возникновения вексельного требования; напротив, акция является деклараторной ценной бумагой, поскольку право членства в акционерном обществе возникает у акционера до составления и выдачи ему акции^[13].

По способу выпуска ценные бумаги подразделяются на эмиссионные и неэмиссионные:

Эмиссионные ценные бумаги - это любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, характеризующиеся одновременно следующими признаками: закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленной формы; размещаются выпусками; имеют одинаковые объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг; требуется государственная регистрация выпуска ценных бумаг.

К эмиссионным ценным бумагам относятся государственные облигации, облигации, акции, опционы эмитента и жилищные сертификаты. Эмиссионные ценные бумаги обладают родовыми признаками и могут быть объектом договора займа.

Неэмиссионные ценные бумаги - все остальные виды ценных бумаг. Неэмиссионные ценные бумаги обладают видовыми признаками, выпускаются и обращаются в «штучном» порядке и закрепляют за их обладателем индивидуальный объем прав^[14].

В зависимости от выпустившего их лица ценные бумаги делятся: на

- государственные - это ценные бумаги, эмитентом которых является государство в лице уполномоченных на то его органов;

- корпоративные (негосударственные) - это ценные бумаги, эмитенты которых коммерческие организации.

Государственные ценные бумаги - это различные виды облигаций, выпускаемых государством. Выпуск корпоративных бумаг в обращение осуществляется акционерными обществами, банками, инвестиционными компаниями и иными коммерческими организациями. К ним относятся акции, долговые обязательства и облигации.

По сроку действия ценные бумаги делятся на:

- срочные (имеют установленный при их выпуске срок существования): краткосрочные - срок обращения до 1 года; среднесрочные - срок обращения свыше 1 года в пределах 5-10 лет; долгосрочные - срок обращения в пределах 5-10 лет.

- бессрочные (их срок обращения ничем не регламентирован).

2.2 Основные виды ценных бумаг

В гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, относящиеся к ценным бумагам.

В соответствии с п.2 ст. 142 ГК РФ «ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке».

Статья 912 (вторая часть ГК РФ) вводит еще четыре вида ценных бумаг: двойное складское свидетельство; складское свидетельство как часть двойного свидетельства; залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства; простое складское свидетельство.

Юридическое определение каждой из перечисленных видов ценных бумаг дается либо в самом Гражданском кодексе, либо в законах, регулирующих выпуск и обращение конкретных ценных бумаг.

В Гражданском кодексе определяются следующие виды ценных бумаг.

- Вексель (ст. 815 ГК РФ) - это разновидность ценной бумаги, согласно которой, владелец имеет право требовать от векселедателя уплату денежного обязательства, на указанную сумму и в указанный срок.

Простой вексель — ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную векселедержателю указанную денежную сумму.

Переводной вексель определяют как выписанный в установленной форме документ, который заключает в себе ничем не обусловленное предложение одной стороны, векселедателя (трассанта), другой стороне, плательщику (трассату), уплатить в указанный срок определенную денежную сумму третьей стороне, векселедержателю (ремитенту).

При использовании простого векселя участвуют две стороны: тот, кто должен, и тот, кому должны. Переводной вексель требует участия уже трех - векселедателя, плательщика и того, кому платят.

Вексель может быть как именным, так и предъявительским или ордерным. Вексель - строго формальный документ, и отсутствие хотя бы одного обязательного реквизита, указанного в п.1 Положения «О переводном и простом векселе»^[15], влечет недействительность векселя. Обращение векселей, а также предъявляемые к ним требова­ния регулируются Федеральным законом «О переводном и простом векселе» от 11.03.97 № 48-ФЗ.

- Облигация (ст. 816 ГК РФ) - ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации либо другого имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Облигации могут быть: именными или предъявительскими; государственными или негосударственными; краткосрочными или долгосрочными.

- Государственная облигация (ст. 817 ГК РФ) — это юридическая форма удостоверения договора государственного займа; она удостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение от заемщика (т.е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.

- Сберегательная книжка на предъявителя (ст. 843 ГК РФ) — это юридическая форма удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.

- Сберегательный (депозитный) сертификат (статья 844) ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты распространяются среди граждан, а депозитные — среди юридических лиц).

- Чек (ст. 877) - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чек может быть именным, ордерным или предъявительским. Именной чек не может быть передан другому лицу. Существуют расчетные чеки, оплата по которым производится только в безналичной форме. Чек является строго формальным документом, и несоблюдение любого из указанных в ст. 878 ГК РФ реквизитов лишает его силы чека. Обращение чеков регулируется § 5 главы 46 ГК РФ.

- Складское свидетельство (ст. 912, 917) - ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение.

- Двойное складское свидетельство состоит из двух частей складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое в отдельности есть именная ценная бумага.

-Простое складское свидетельство это складское свидетельство на предъявителя^[16].

В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг»^[17] дается определение акции (статья 2). Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Правом выпускать акции обладают только акционерные обще­ства. Акции могут эмитироваться как в документарной, так и бездокументарной форме. Закон «0б акционерных обществах» разрешает выпуск только именных акций. Наряду с простыми существуют привилегированные акции, ко­торые не дают их владельцу права на участие в управлении обществом, однако предоставляют возможность преимущест­венного перед другими акционерами получения фиксирован­ного дивиденда и части имущества, оставшегося после ликви­дации общества.

В Федеральном законе «Об ипотеке (залоге недвижимости)»^[18] определяется понятие закладной. «Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца:

- право на получение исполнения по денежным обязательствам, обеспеченным ипотекой, без представления других доказательств существования этих обязательств;

- право залога на имущество, обремененное ипотекой» (п.2. ст. 13 ФЗ «Об ипотеке»).

Единственный вид российской ценной бумаги, не описанный до сих пор в законодательных актах, а только упомянутый в Гражданском кодексе,- это коносамент. Коносамент - товарораспорядительный документ, оформляю­щий договор морской перевозки груза и удостоверяющий пра­во его держателя получить у морского перевозчика указанный в коносаменте груз и распоряжаться им. Статьи 142 - 148 Ко­декса торгового мореплавания определяют порядок выдачи ко­носамента, сведения, которые содержатся в этом документе, виды коносаментов^[19].

Распределение российских видов ценных бумаг по основным характеристикам представлено в приложении 2.

Заключение

На основании вышесказанного можно сделать следующие выводы.

Ценные бумаги являются разновидностью объектов гражданских прав (движимыми вещами), а действия по их отчуждению или иной передаче — гражданско-правовыми сделками. Правовым инструментом ценная бумага становится, только когда она признана законом.

Ценные бумаги делятся на документарные и бездокументарные.

Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги)

Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги)»

Ценные бумаги обладают следующими признаками: ценная бумага есть документ; указанный документ составляется с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов; документ удостоверяет обязательные или иные права; осуществление или передача этих прав возможны, только при предъявлении документа; передача ценной бумаги влечет переход всех удостоверяемых ею прав в совокупности.

Классификация ценных бумаг производится по различным основаниям.

Ценные бумаги подразделяются на различные виды с учетом вида удостоверенного бумагой права, способа легитимации держателя бумаги, значения составления бумаги для возникновения удостоверенного ею права и другие, по способу выпуска ценных бумаг, в зависимости от выпустившего их лица ценные бумаги, по сроку действия и другим основаниям.

Важнейшей юридической классификацией ценных бумаг, прямо предусмотренной законом, является их различие по способу легитимации (обозначения) управомоченного лица. По данному критерию ценные бумаги разделяются на предъявительские, ордерные (приказные) и именные.

ГК РФ и федеральными законами РФ определены конкретные виды документов, относящиеся к ценным бумагам, такие как:

Вексель (статья 815 ГК РФ) удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в качестве плательщика лица выплатить векселедержателю по наступлении определен­ного срока обусловленную сумму денег.

Облигация (статья 816 ГК РФ) - ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Облигации могут быть: именными или предъявительскими; государственными или негосударственными; краткосрочными или долгосрочными.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Но, перечислив основные виды ценных бумаг ГК РФ, особо оговаривает, что ценными бумагами считаются и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу таковых.

В заключении хочется отметить, что ценные бумаги – не только один из самых сложных институтов гражданского права, но и институт, находящийся в постоянном развитии и совершенствовании.

Библиография

1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ - Часть 1 (действующая редакция от 05.05.2014)

2. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 22.12.1995 N 14-ФЗ - Часть 2 ((ред. от 28.12.2013 с изменениями, вступившими в силу с 30.01.2014))

3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (редакция от 21.07.2014 с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2014)

4. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 N 102-ФЗ (действующая редакция от 21.07.2014)

5. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 октября 1997 г. N 27 «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг»

6. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. N 104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе»

7. Абрамова Е.Н., Аверченко Н.Н., Байгушева Ю.В. . Гражданское право Учебник в 3 томах Т.1 –М.: "РГ Пресс",2010.- 1008 с.

8. Абрамова Е.Н.Реквизиты ценной бумаги // Право и экономика, 2013, N1 – С.37-43

9. Алексеев С.С., Аюшеева И.З., Васильев А.С. [и др.] Гражданское право: учебник: в 3 т. Т. 1 /под общ. ред. С. А. Степанова. – М.: "Проспект"; "Институт частного права", 2011 г. – 379 с.

10. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с.

11. Беленков Р. Гражданское право. Часть первая (конспект лекций). - М.: А-Приор, 2007. - 160 с.

12. Бердникова Т.В. Оценка ценных бумаг: Учеб. пос.- М.: ИНФРА-М, 2006. – 144с.

13. Грудцына Л.Ю., Спектор А.А. Гражданское право России: Учебник для вузов. — М.: ЗАО Юстицинформ, 2008. — 560 с.

14. Добрынина Л. Понятие и признаки бездокументарных ценных бумаг // Хозяйство и право 1999 №06. – С.52-55

15. Кириллова А.В. Виды субъективных гражданских прав, удостоверяемых ценными бумагами. Автореф. дисс. на соискание ученой степени к.ю.н. – Владивосток, 2011. – 22 с.

16. Российское гражданское право: Учебник: В 2 т. Т. I: Общая часть. Вещное право. Наследственное право. Интеллектуальные права. Личные неимущественные права / Отв. ред. Е.А. Суханов. – 2-е изд., стереотип. – М.: Статут, 2011. – 958 c.

17. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с : ил.

18. Садиков О.Н.(ред.). Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части первой. Постатейный. 3-е издание, исправленное, переработанное и дополненное. КОНТРАКТ, ИНФРА-М., 2005. – 1062 с.

19. Солонская Л.А. Ценные бумаги. Учеб. пособие.- СПБ.: СЗТУ, 2002.-45с.

1. Солонская Л.А. Ценные бумаги. Учеб. пособие.- СПБ.: СЗТУ, 2002.- С.9 ↑

2. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ - Часть 1 (действующая редакция от 05.05.2014) ↑

3. Российское гражданское право: Учебник: В 2 т. Т. I: Общая часть. Вещное право. Наследственное право. Интеллектуальные права. Личные неимущественные права / Отв. ред. Е.А. Суханов. – 2-е изд., стереотип. – М.: Статут, 2011. –С.325 ↑

4. Добрынина Л. Понятие и признаки бездокументарных ценных бумаг //Хозяйство и право 1999 №06. – С.52 ↑

5. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (Редакция от 21.07.2014 с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2014) ↑

6. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. N 104/1341 "О введении в действие положения о переводном и простом векселе" ↑

7. Абрамова Е.Н.Реквизиты ценной бумаги // Право и экономика, 2013, N1 – С.39 ↑

8. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 октября 1997 г. N 27 "Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг" ↑

9. Кириллова А.В. Виды субъективных гражданских прав, удостоверяемых ценными бумагами. Автореф. дисс. на соискание ученой степени к.ю.н. – Владивосток, 2011. – С.11. ↑

10. Бердникова Т.В. Оценка ценных бумаг: Учеб. пос.- М.: ИНФРА-М, 2006. – 144с. ↑

11. Абрамова Е.Н., Аверченко Н.Н., Байгушева Ю.В. . Гражданское право Учебник в 3 томах Т.1 –М.: "РГ Пресс",2010.-С.217 ↑

12. Российское гражданское право: Учебник: В 2 т. Т. I: Общая часть. Вещное право. Наследственное право. Интеллектуальные права. Личные неимущественные права / Отв. ред. Е.А. Суханов. – 2-е изд., стереотип. – М.: Статут, 2011. –С.327 ↑

13. Абрамова Е.Н., Аверченко Н.Н., Байгушева Ю.В. . Гражданское право Учебник в 3 томах Т.1 –М.: "РГ Пресс",2010.-С.218 ↑

14. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010. – С.146. ↑

15. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. N 104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе» ↑

16. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. – С.31 ↑

17. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (редакция от 21.07.2014 с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2014) ↑

18. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 N 102-ФЗ (действующая редакция от 21.07.2014) ↑

19. Беленков Р. Гражданское право. Часть первая (конспект лекций). - М.: А-Приор, 2007. – С.43. ↑