Понятие и сущность коммерческой деятельности в биржевой торговле

Содержание:

Введение

С переходом к рыночной экономике в нашей стране резко возрос интерес ко всем процессам, происходящим в рыночной экономике и ко всему, что с ней связано. Но, однако, изучение рыночных отношений было явно ограничено недостатком информации, которая блокировалась во времена социализма. Особенно остро эта проблема затронула изучение такого рыночного института, как биржи, само понятие которых у обыкновенного "постсоветского" гражданина ассоциируется с чем-то негативным, капиталистическим и ущемляющим права простых трудящихся.

Уже несколько веков биржи являются одним из центров рыночной экономики. В своей истории они знали периоды расцвета и относительного забвения, прошли долгий путь от локальных оптовых рынков реального товара до международных рынков финансовых операций, обеспечивающих эффективное функционирование реального сектора бизнеса. При этом в каждой стране, где возникает биржа, практика, привносила в биржевые операции новые элементы, новые правила, новые продукты. Товарная биржа - яркий пример саморазвивающегося рыночного института, ставшего неотъемлемой частью производственно-финансовых операций большого числа компаний и организаций. Сохраняя свои оригинальные черты - открытость проведения торговых сессий, конкурентный способ заключения сделок, - биржи совершенствуются как с технической точки зрения (примером чего являются электронные способы торговли на биржах), так и за счет расширения видов совершаемых операций и торгуемых контрактов.

Целью курсовой работы является изучение коммерческой деятельности в сфере биржевой торговли на примере ПАО «Санкт-Петербургская биржа».

Задачи:

1. Рассмотреть понятие и сущность коммерческой деятельности в биржевой торговле
2. Изучить торговый процесс в биржевом операционном зале
3. Рассмотреть биржевой товар и порядок ведения торгов
4. Провести анализ коммерческой деятельности в сфере биржевой торговли на примере ПАО «Санкт-Петербургская биржа».

Объект исследования: биржевая торговля ПАО «Санкт-Петербургская биржа».

Предмет исследования: организация коммерческой деятельности в сфере биржевой торговли.

Методы исследования: при написании курсовой работы применялись методы сравнения, анализа и синтеза, а так же статистические методы.

Структура работы: курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

Глава 1. Теоретические аспекты исследования коммерческой деятельности в биржевой торговле

1.1 Понятие и сущность коммерческой деятельности в биржевой торговле

« » или «» в нескольких . означала деятельность , имела в прибыль .

Зачастую купцы , а потом и . Сейчас , распространяется с все , и купля и и .[2]

Таким , – эта важных , которая в . Данная в – чтобы и мероприятия, продажу и и с целью .

Вообще, неотъемлемой . Она , связаны с и .

Таким , этой , осуществляется, осуществляется, и развиваются. и донести , необходимо , связи с , сделки, и товарно-.[5]

рынок обрел , , несмотря , деятельность укрепляет , и базу. К , деятельность на и , она показатели - предприятия. воздействовать товара, в коммерции, а оборачиваемости.

В является в экономике. с тем, своих , этом экономического, и - характера. [11]

занимаются , а в случаев розничной . дома на .

деятельность в пределах , в других . , коммерческая на , прибыль. осуществляться с – стороны и стороны . [6]

сейчас деятельность, и внутрифирменных . деятельность , чтобы выгоду деловых .

образом, , коммерческая многих для – получить реализации . , в очередь, в нем. на – самый услуг и реализации .

Брокерской признается по гражданско- сделок с бумагами, а деятельность заключению , являющихся финансовыми . Брокерская осуществляется поручению от и за клиента от имени и счет на возмездного с клиентом [1].

функции на рынке в условиях:[4]

- сделок -продажи бумаг поручению ;

- обеспечение возможности торговые на бирже сеть в режиме времени (-трейдинг);

- учета средств , находящихся специальном счете, и клиенту ;

- предоставление в заем средств и бумаг совершения купли- ценных ;

- оказание услуг, в числе электронной и через брокера;

- услуг размещению ценных ;

- оказание квалифицированным по с ценными , предназначенными квалифицированных .

1.2 Торговый процесс в биржевом операционном зале

торги в сердце биржи — в зале.

зал быть вместительным. зарубежных операционный рассчитан 2-3 тыс. , причем участнику торга все условия осуществления - продажи. разделен секции, и каждым товара только в секции, для предназначена. большинстве мира биржевым ведется несколькими товаров секциям. заключения по из отводится зал участок в зале, которого , чем зала. того, в секции данным разделены группы. визуальных место каждым товара в виде ямы. место, заключаются , называется ямой, , рингом биржевым .[12]

Биржевое должно устроено образом, создать возможности всех торга. почему зарубежных оно собой полностью круговую с возвышающимися рядами — (например, зрительный в цирке). принцип биржевого дает хорошо участников ведущему, улавливать реакцию объявлении товара, для , и его . В настоящее у российских пока специально помещений проведения торгов. составляет универсальная .

В центре у края или имеется , на находятся биржи, биржевой и регистрирующие и цены.

, представляющий фирму, стоит верхней ямы.

У в руках заказов, должны все и он видеть . Кроме , хорошее облегчает с ним фирмы. [8]

трейдера — нижних или дне .

В яме брокеров и (дилеров) только — учетчик . У него , и при изменении контракта обязан об по .

Новая заносится в систему и появляется электронном , отражающем торговли товаром. сделки напоминать о последней , иначе будет .

На биржах таком даются не о сделках и , зарегистрированных в кольце, и аналогичная по товарам биржи и другим , фондовым и биржам, а сведения, могут на цен (о , отгрузках , политических и т. д.).

Средняя при рассчитывается сделкам, совершаются последние 30 с торговли дня. [5]

заказ, громко , что продает 5 , и назовет цену. только покупатель, оформлена , клерк- сообщит этом брокерской , тот информацию о в фирму, а уже — . На процесс заказа получения может затрачено несколько .

Сложнее заказ, клиент продать по не или по не заданной. обязан об заказах и, на появится , указанная в , выполнить .

В биржевой встречаются и сложные формулирования.

Торговый биржи оборудован. с каждой располагаются телефонов и , используемых приема и информации. связь со регионами шара. каждом торгового размещено с указанием и времени . Кроме изображения (часы, ) каждый временной имеет обозначение. каждые раздается и меняется отрезок. обозначение используется регистрации .[9]

В каждой установлены , на постоянно информация о на в данной и в секциях. же появляется электронных , расположенных стенах зала. того, в зале быть , позволяющие ин от бирж, о биржевых , а также о внутренней биржи.

часть на представляется с принятой данной символики. символы все , месяцы, .

Под залом бирж компьютерные , устройства телефонной, и телефаксной , хранилища за периоды, места информационных , передающих биржевые . В настоящее на международных применяется технология торговли, Чикагскими , получившая «Глобэкс». сохраняет правила , но на автоматизированного места или , персональных , мощных сетей, связи и. т. д.[7]

«Глобэкс» член у торговать, выходя дома, время до 24 в сутки, к торгам со мира. представляет объединения экономики в систему. новые и азиатские , созданные в годы, не методы торгов в зале, а внедряли биржевую .

1.3. Биржевой товар и порядок ведения торгов

особенностью биржевой является что один , ни ценная непосредственно в не . Торговля определенным единиц товара ценных . Товар торговли отвечать требованиям:

- однородным качеству;

- по , т.е. по , размеру весу;

- быть любым товаром той партии.

характеристики, осуществить товаром его во заключения , определяются природой товара ( одного и же , акции предприятия), по эталону товара. , которые всем требованиям, биржевыми . Их и ассортимент изменяются.

в конце в. в это входили 200 видов , то сегодня упало 60-65, из на постоянно не 45. К биржевым можно следующие и подгруппы: и лесные , продукты переработки: (пшеница, , овес, , рожь); (льняное, семя, , бобы, масло, ); живые и мясо ( рогатый , свиньи, окорока); товары (, джут, , натуральный и шелк, , лен); товары (, кофе, -бобы, масла, , перец, , арахис, апельсинового ); лесные (пиломатериалы, ); натуральный ; сырье и : цветные (медь, , цинк, , никель, и драгоценные : серебро, , золото, , осмий, ); нефть и .[4]

К не товарам — другие изделия и .

Исторически появились биржи, которых оптовый по , главным , сырьевым и товарам.

В время западных биржах не товары, были в начале в., а некоторые недавно — , фанера, масло, и т.д. Зато новые : алюминий, , титан, , осмий, , мазут, , дизельное , пропан и т.д.

отечественных под товаром не из товар рода и , в том стандартный и коносамент указанный , допущенный в порядке к биржевой . Биржевым не быть имущество, интеллектуальной , изделия производителя, по исполнения, и произведенные в большом . Они могут объектом торга в с тем, уникальные таких не выявить общепризнанную и не возможности наиболее цену.[2]

условием биржевого является ценообразование, т.е. на товар свободно в зависимости конъюнктуры , а также факторов (, экономических, ).

В России в 1991 г. цены установлены компьютеры, , видеотехнику. на биржах в время сделки эти товаров.

товар — продукция, лишь переработку, т.е. или . Так, , по биржевой в США готовые продукты производства допускаются к торговле, как , что или производства товаров многом от производителя, тем могут ценой.

биржевой можно установить по , условиям , транспортировке, . Поэтому товар стандартизировать, того его было без по или описанию. , что образует признак биржевого , с помощью можно наилучшего результата — условий спроса и на товар.

сказать, стандартизация ряд требований к товару, его заменяемость. полной товара в том, современные сделки только условии товара составу, , виду и упаковки, , величине (размеру, ). Выполнение стандарта возможность товара, т.е. самого выполнения покупатель знает, он получит.

примером биржевого являются бумаги. партии товаров, эту , могут различаться от . Таким , роль стандарта к установлению уровня свойств ряда . [13]

Биржевой должен и дополняться в с требованиями .

Биржевой отличается национальных на продукцию: , DIN, , ASTM, и т.д. Национальный вбирает в особенности и его качественные , присущие стране.

, чтобы товар Лондонской металлов, дополнительные на металла, в специальные весу и слитки, обработку поверхности, , упаковку, . Все затраты потребуются, металл по форвард – внутри , Да и не такие требования к .

Однако по стандартам всех преимуществах в себе и опасность, необходимо .

Например, биржевой , влияя общий уровень товаров, исключить биржевого значительную товаров, подходящих стандарт, по являющихся товаром. [15]

, низкий стандарт притоку товара подорвать биржи и снизить оборот счет клиентов, удовлетворенных товаров этой .

В поисках решения проблемы некоторых создается суд с независимых для уровня товара и выставлять на .

На биржах в практику дифференцирования по качества с доплатами скидками с , если на отличается качеству стандартного.

, в США торгах торговой (Chicago of ) устанавливается пшеницы класса, на будет пшеница или класса. В случае производится или с цены .

На бирже продают и контракты медь в вайербарсов и , причем имеет выставлять торги вайербарсов, из меди, огненной , но скидкой 20 ф. ст. 1 т. На бирже может продан тот , марка зарегистрирована.

регистрации меди должна показателю, в стандартах (BS) США (). Фирма, зарегистрировать марку металла, представить отделу документы: марки ; письменную фирмы-, подтверждающую марки , которая требованиям стандарта; обязательство качеству при его в ; письменное о выполнении законодательных биржи в прекращения товара.

того, регистрации письменное не двух английских американских , что металл ими и отвечает производства. В рекомендации приниматься двух лабораторий, в реестре, экспертным биржи.[7]

на продается и в строго размерах, в называемых единицах, соответствуют вместимости средств ( правило, вагонов), месту объему и (например, в — кипа ). Поэтому объем (партия, ) должен кратным единице.

, на торговой биржевая по составляет 5 . бушелей ( 100 т), по рогатому — 34 головы (40 тыс. или 18 т). Лондонской металлов единица , цинка, утверждена этой и составляет 25 т, олова — 5 т, — 311 кг.

количества , предъявляемого к торговле, , что партии могут продавцом и произвольно.

товарной невозможно или партию , не биржевой . Отсюда , что и , и потребитель планируют поставки и необходимого .

Биржевой предусматривает право на склада, должна сдача- товара. склада груз ответственное и выписывает каждую товарораспорядительный — варрант. также биржевым . К сожалению, в России имеют системы. И документ, варрант, не биржевым . Это плохо на биржевой в России и в .[5]

Покупатель при контракта варрант ( за хранения). перепродаже новый , в свою , снова варрант и т.д. образом, с контрактом переходит одного к другому. сумма последним товара. сохранность товара склад.

В от расходы его при составляют 6% в месяц стоимости .

Развитие складской оказывает влияние, на товар, и в целом всю торговлю. товар выступал в реального (уже или к определенному ), варранта, бумаг, , цветных . Затем биржевой стал биржевой — фьючерс, а него — , представляющий на биржевого (рисунок 1)

. 1. Виды товара

, если товар объектом торговли товарных , валюта и металлы (: серебро, , палладий, , золото, , осмий) – валютных, а бумаги – универсальных (), то и опционы на видах (рисунок 2).

.2 - Распределение по

В последнее ведущие биржи к биржевой фьючерсами и на , цветные , лесные и бумагу.

собираются в зале обычно 30 мин начала .

Каждый них при информационный , где список с ценой и предложений, брокерской , место нахождения, расчета и поставки .

Торг в ведет маклер. в каждой проходят в порядке.[4]

маклер список , выставленных торги в биржевой . В момент маклером брокеры, к сделке , поднимают свои .

Если , представляющий , не (или в данный , либо «»), то снимается с , а брокер штраф « неявку на ».

После списка небольшой (минут 10). Затем одного гонга вторая работы, время обсуждаются предложения.

покупатель и нашли друга, т.е. стороны , то остается зафиксировать соглашение, а сделки договор , зарегистрировать в регистрационном биржи ( палате). же не встречные , то сообщает этом , который обсуждение предложения.

может такая , когда предложений много и в обсуждения сделки не . Тогда должен с скоростью варианты и сразу определить выгодные себя , т.е. выбрать -покупателя и об маклеру, фиксирует соглашение . Если брокер и не определить сторон у , то окончания всех на биржевой будет обсуждение товара. стороны не определены, обсуждение на биржевой .

Брокер- и брокер- договариваются о , которая заключенной с ее биржевым , на устного сторон, маклером записи в карточку параметров .

1.4 Организация торговли на российских биржах

Российское законодательство выделяет особый вид участников рынка ценных бумаг – организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Организацией торгов признается предоставление услуг, способствующих непосредственному заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. По существу, организатор торговли лишь регламентирует правила и регламент торгов.

Биржей является организатор торгов на рынке ценных бумаг, отвечающий определенным критериям: [6]

- участниками торгов на бирже могут быть только брокеры, дилеры и управляющие;

- работа биржи строго регламентирована, правила деятельности биржи регистрируются в федеральной службе по финансовым рынкам;

- биржа следит за исполнением участниками рынка законодательства РФ;

- биржа обязана обеспечивать гласность и публичность торгов.

В электронной биржевой системе стороны заключают сделку анонимно, а биржа в этом случае выступает в качестве посредника, гарантирующего исполнение сделки. Гарантией исполнения обязательств по сделке выступает предварительное депонирование акций в депозитарии при бирже, а также зачисление средств на счет биржи. Пример биржевого рынка – фондовый рынок ММВБ, фондовый рынок РТС. Биржевой рынок отличается быстротой заключения сделок – заявки моментально поступают в систему и тут же удовлетворяются, в случае, если есть встречная заявка с удовлетворяющими условиями.

Во внебиржевой схеме организатор торговли лишь способствует заключению сделки, обеспечивая необходимую инфраструктуру. Ценные бумаги не депонируются, деньги не переводятся на счет биржи.

Сделки заключаются по телефону, участники рынка видят контрагента по сделке, условия поставки ценных бумаг оговариваются отдельно. Сделки на внебиржевом рынке заключаются в течение нескольких дней, значительное время уходит на перевод денег и поставку бумаг из одного депозитария в другой (или реестр). Например, стандарт – «3+2» подразумевает три дня на поставку бумаг и 2 дня на их оплату после их получения. Примером внебиржевого рынка является секция «Классический рынок РТС».

Всего в России насчитывается 10 бирж, основными из которых являются ММВБ, РТС, Санкт-Петербургская Валютная Биржа (СПВБ) и Фондовая Биржа Санкт-Петербург (ФБ СПб).

Отличительные особенности рынка РТС:[11]

1. На этом рынке в основном сосредоточены институциональные инвесторы, инвестиционные компании, брокерские дома, представляющие интересы иностранных инвесторов.

2. Это связано с тем, что РТС – рынок оптовый. Сделки на нём заключаются гораздо реже, чем на ММВБ, однако объём одной сделки как правило гораздо выше. Активность торгов значительно ниже, что означает меньшую ликвидность и более высокий спрэд.

3. В силу указанной в п.2 причины, этот рынок представляет меньше интереса для спекулянтов и частных инвесторов.

4. Выходить на РТС частному инвестору имеет смысл для того, чтобы инвестировать в низко-ликвидные акции второго эшелона, которые на ММВБ не представлены.

РТС объединяет рынки, различающиеся как по обращающимся инструментам, так и по системе организации торговли и расчетов. В их числе:

- Классический рынок РТС - торги в не анонимном режиме без предварительного депонирования акций (quote-driven). Участники рынка видят котировки, выставляемые другими участниками рынка на экране монитора. Сделки заключаются по телефону.

- Рынок акций ОАО "Газпром" - рынок, организатором торговли на котором является НП Фондовая Биржа "Санкт-Петербург", а НП "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" осуществляет функции клирингового центра. Основной оборот по акциям «Газпрома» в РФ приходится именно на эту секцию биржи. Котировки торгов на этой секции лежат в основе CFD на акции «Газпрома».

- Биржевой рынок ОАО "Фондовая биржа РТС" - торги в анонимном режиме по технологии "поставка против платежа" со 100% предварительным депонированием активов (ОАО "Фондовая биржа РТС" - организатор торговли, НП "Фондовая биржа "Российская Торговая Система"– клиринговый центр)

- FORTS - фьючерсы и опционы в РТС с расчетами в рублях

- RTS Board - система индикативного котирования акций, не допущенных к обращению в РТС

- НКС-Векселя - система индикативного котирования векселей российских компаний.

Объём торгов в различных секциях РТС, а также значение индекса РТС можно в любой момент посмотреть на главной странице сайта биржи.

Глава 2. Анализ коммерческой деятельности в сфере биржевой торговли на примере ПАО «Санкт-Петербургская биржа»

2.1 Характеристика ПАО «Санкт-Петербургская биржа»

Публичное акционерное общество «Санкт-Петербургская биржа» (далее – Биржа) осуществляет деятельность по проведению организованных торгов на основании лицензии биржи № 045-002 от 29 августа 2013 года, выданной ФСРФ России. Биржа является одной из первых торговых площадок по организации торгов ценными бумагами и фьючерсными контрактами в Российской Федерации.

Основными целями деятельности Биржи являются:

- развитие финансового и товарного рынков, обеспечение необходимых условий нормального функционирования рынков в интересах участников торгов, организуемых Биржей;

- создание и обеспечение необходимых условий функционирования торговых систем на финансовом и товарном рынках, включая, в том числе, развитие и совершенствование механизмов защиты прав и законных интересов инвесторов и участников финансового рынка;

- создание условий, обеспечивающих для всех участников биржевых рынков справедливое ценообразование и прозрачность торгов.

Биржа входит в Группу компаний Ассоциации «НП РТС» и активно сотрудничает с другими компаниями, входящими в нее, в целях дальнейшего развития интегрированной биржевой и посттрейдинговой инфраструктуры и улучшения клиентских сервисов.

В 2017 году Биржа проводила целенаправленную работу по повышению финансовой грамотности частных инвесторов в сотрудничестве с Участниками торгов, которые принимали участие в организации обучения клиентов и популяризации биржевых торгов среди населения.

Приоритетными направлениями деятельности Биржи является проведение организованных торгов ценными бумагами и товарами.

Кроме того, важным направлением деятельности Биржи является осуществление деятельности репозитария, т.е. деятельности по приему информации о договорах репо, договорах иного вида, заключенных не на организованных торгах на условиях генерального соглашения (единого договора), в соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Разделы доходов акционерного общества «Санкт-Петербургская биржа» представлены в таблице 1.

Таблица 1

Доходы Общества за отчетный период:

Разделы (видов) доходов	Наименование статей доходов	Сумма (тыс. руб)
Выручка от реализации	Биржевые операции с фондовыми ценностями и производными финансовыми инструментами, в т.ч.	30 612
	Комиссионный сбор по ценным бумагам	20 924
	Сбор за аккредитацию и биржевой сбор в секции товарного рынка	3 337
	Услуги листинга	3 487
	Репозитарные услуги	1 426
	Информационные и прочие услуги	1 438
	ИТОГО по разделу	30 612
Прочие доходы	Поступления, связанные с продажей прочего имущества	138
	Доходы, связанные с переоценкой ценных бумаг	298 552
	Проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств	356
	Прочие	295
	ИТОГО по разделу	299 341
ИТОГО ДОХОДОВ		329 953

Анализ финансовых показателей:

1. Объем выручки, полученной за отчетный период, составил 9% в общем объеме доходов Общества. Ее размер увеличился в 2,3 раза по сравнению с аналогичным показателем 2016 года в сторону увеличения. Это обусловлено расширением масштаба бизнеса, заключением значительного числа новых договоров, а также является следствием наличия достаточного спроса на биржевые услуги в Российской Федерации, введения в обращение наиболее ликвидных американских акций, депозитарных расписок и еврооблигаций.

Далее рассмотрим структуру статей расходов Общества (таблица 2).

Таблица 2

Расходы Общества за отчетный период

Разделы (видов) доходов	Наименование статей расходов	Сумма (тыс. руб.)
Себестоимость продаж	Заработная плата страховые взносы	1 740
	Амортизация НМА	2 751
	Аренда и обслуживание ПО
	Услуги по поддержанию объема торгов ценными бумагами	33 019
	Получение информационного потока данных о биржевых котировках	9 944
	Прочие производственные услуги, непосредственно связанные с деятельностью организатора торговли	135
	ИТОГО по разделу	56 480
Управленческие и коммерческие расходы	Амортизация	193
	Аренда помещений	1 756
	Заработная плата и страховые взносы	5 175
	Рекламные расходы	853
	Расходы на аудит	1 035
	Информационные услуги	2 558
	Представительские расходы	177
	Расходы на уплату налогов и сборов, относимых на расходы в соответствии с законодательством РФ	1 270
	Прочие расходы	1 312
	ИТОГО по разделу	14 329
Прочие расходы	Расходы, связанные с переоценкой ценных бумаг	32 114
	Расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями	144
	Курсовые разницы	231
	Проценты, начисленные по договорам займа	448
	Расходы, связанные с продажей прочего имущества, имущественных прав	106
	Прочие расходы	778
	Расходы на услуги реестродержателя	255
	ИТОГО по разделу	34 076
ВСЕГО РАСХОДОВ		104 885

Главными составляющими финансовых показателей деятельности являются выручка, себестоимость, чистая прибыль и КАУР, их значение в обществе представлены в таблице 2

Таблица 3

Основные финансовые показатели

Показатель	Значение (тыс. руб.)
Выручка	30 612
Себестоимость	56 480
КиАУР	14 329
Чистая прибыль (убыток)	232 192

2. Доходная часть за отчетный период увеличилась на 290% по сравнению с показателем 2016 года. Основной статьей доходов в общем объеме доходов Общества является переоценка ценных бумаг.

3. Расходы за отчетный период выше показателя 2016 года на 21%. В 2017 году увеличились расходы, связанные с услугами по поддержанию объема торгов ценными бумагами, которые составили 31% в общей доле расходов Общества.

4. Чистая прибыль по итогам 2017 года составил 232 192 тыс. рублей.

Основными событиями в деятельности Биржи в 2017 году были следующие события:

1) Совершенствование торгово-клиринговой платформы, с использованием которой Биржей проводятся организованные торги

Торгово-клиринговая платформа Биржи представляет собой совокупность программно-технических средств, предназначенных для осуществления деятельности по проведению организованных торгов. Указанная торгово-клиринговая платформа отвечает всем требованиям, предъявляемым к средствам проведения торгов, и в то же время разработана с учетом специфики сервисов, предоставляемых Биржей, соответствуя лучшим образцам биржевых торговых платформ.

В 2017 году Биржа проводила работы, направленные на повышение надежности и производительности торгово-клиринговой платформы, а также на совершенствование ее функционала и клиентских сервисов. В эксплуатацию были введены обновления средств проведения торгов.

2) Включение в Список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам Биржи, новых инструментов.

В 2017 году по решению Биржи в Список ценных бумаг без включения в котировальные списки было включено 94 ценные бумаги иностранных эмитентов, в том числе:

• 64 акции, включая акции компаний из Германии и Казахстана;

• 4 депозитарные расписки;

• 26 еврооблигаций.

Работа по включению в Список ценных бумаг еврооблигаций велась в рамках развития торгов группой инструментов «еврооблигации».

В 2017 году произошло значительное расширение списка листинга иностранных ценных бумаг. К организованным торгам было допущено более 300 акций иностранных эмитентов. На конец 2017 года в листинге на Бирже находились 616 ценных бумаг, из них 582 бумаги иностранных эмитентов и 34 российских.

В 2017 году состоялся запуск торгов еврооблигациями с низкой лотностью (лот - 1 тыс. долларов США). Таким образом, в 2017 году в обращении на Бирже находились 7 выпусков еврооблигаций: MTS International Funding Limited, Gaz Capital S.A., Novatek Finance Designated Activity Company, RSHB Capital S.A., Societe Generale S.A., VTB Capital

S.A., VTB Eurasia Designated Activity Company.

3) Внесение новых товаров в «Перечень товаров, допущенных к организованным торгам товарами» Биржи

В 2017 году было допущено к торгам в форме непрерывного двойного встречного аукциона: товаров отделения «Черные металлы» вид «Лом черных металлов» - 7 наименований в сессии «L» и 2 наименования в сессии «М»; товаров отделения «Цветные металлы и сплавы» вид «Лом цветных металлов» - 4 наименования в сессии «L»; товаров отделения «Продукция химической промышленности» вид «Композитные материалы»- 1 наименование в сессии «B»; товаров отделения «Продукция химической промышленности» вид «Взрывчатые вещества» - 2 наименования в сессии «В»; товаров отделения «Строительные материалы» вид «Мастики и клеи» - 2 наименования в сессии «F».

4) Изменения, связанные с вопросами корпоративного развития:

• Изменения в структуре акционеров

В течение 2017 года не происходило существенных изменений в составе акционеров Биржи, входящих в Группу компаний Ассоциации «НП РТС», владеющих не менее чем 5 процентами ее обыкновенных акций. С июля 2015 года мажоритарный акционер Биржи - Ассоциации «НП РТС», доля владения в уставном капитале Биржи составляет 51,7953%. По состоянию на 31 декабря 2017 года 12,3035% уставного капитала Биржи принадлежало ПАО «Бест Эффортс Банк» и 8,0161% от уставного капитала Биржи принадлежало ПАО «КЦ МФБ». Обе компании входят в Группу компаний Ассоциации «НП РТС».

2.2 Анализ деятельности биржи в сфере развития товарного рынка

На организованных торгах товарами, проводимых Биржей, в 2017 году объем заключенных договоров составил более 156,4 тыс. тонн товаров (-50,6% к 2016 году), общей стоимостью более 736 млн. рублей (-60,2% к 2016 году). Контракты регистрировались в отделениях: «Строительные материалы», «Черные металлы», «Цветные металлы и сплавы» и «Продукция химической промышленности». Всего на торгах был зарегистрировано 295 биржевых договоров (-55,7% к 2016 году).

По итогам 2017 года на товарных торгах в отделении «Строительные материалы» было заключено 264 биржевых договора на общую сумму более 709,5 млн. рублей. (таблица 4, рисунок 3).

Таблица 4

Торговля металлами

Отделение (торговая сессия)	Группа товаров	Ед. изм.	Кол-во (тонн)	Сумма договоров, (рубю)	Кол- во догов оров
Строительные материалы (E, F)	Цемент	тонна	152533	709416637,2	263
	Мастики и клеи	тонна	1	85000	1
Черные металлы (М, L)	Лом черных металлов	тонна	3283	14589514,34	19
Цветные металлы и сплавы (L)	Лом цветных металлов	тонна	176	10285549,57	9
Продукция химической промышленности (В)	Взрывчатые вещества	тонна	406	1717380	2
	Композитные материалы	тонна	80	7957,06	1

Рис.3 – Структура торгового отделения за 2017 г. (тонн)

Весовой индекс цен на цемент вырос в сравнении с показателем 2016 года на 13,8 %, составив на конец года 4 540.70 пункта.

Цены на основные марки цемента по итогу 2017 года представлены в таблице 5.

Таблица 5

Цены на основные марки цемента по итогу 2017 года

Марка цемента	Средневзвешенная цена, руб./т (на 29 декабря 2017) года)
	Без учета тарированности, способов и регионов поставки	Навал	Тара
ПЦ 400 Д0	4802.60*	4802.60*	-
ПЦ 400 Д20	4902,90	4902,90	4401,40*
ПЦ 500 Д0	4461,40	4461,40	5166,43
ПЦ 500 Д20	5498,80*	4094.60*	5498,80*
ШПЦ 400	4194.90*	3347.06*	4194.90*
ПЦ 500 Д0-Н	5003.20*	5003.20*	4234.23*
Общий индекс цен (весовой)	4540,70	4540,70	5166,43

- Средневзвешенная цена рассчитана из объемов реализованных в декабре 2017 г.

*- Значения весового индекса за предыдущий месяц (размещается ввиду отсутствия сделок в отчетном месяце).

Реализованный объем цемента составил 152,5 тыс. тонн, что на 51,3% меньше результата 2016 года.

Далее рассмотрим структуру торгов цементом в отделении «Строительные материалы» (рисунок 4).

Рис.4 – Структура торгов цементом в отделении «Строительные материалы» тонн

Подводя итоги торгов стройматериалами, можно отметить работу проделанную Агентами Биржи для поддержания инфраструктуры региональных торгов цементом. Взаимодействие между сторонами по договорам с цементом, заключенным в 2017 г., проводилось при участии 11 региональных Агентов, при этом наибольшая часть от объема контрактов на поставку в регионы РФ прошла при поддержке Ставропольского, Липецкого, Санкт-Петербургского и Ульяновского Агентов.

Торги металлами в сравнении с 2016 годом показали уверенный рост. Объем товаров черными металлами вырос на 17,1 %, цветными металлами на 174,5% соответственно (рисунок 5).

Рис.5 – Реализация металлов на бирже за 2017г. (тонн)

Из развивающихся проектов следует выделить торги взрывчатыми веществами. В 2017 году СПБ зарегистрировала первые 2 контракта на реализацию 406 тонн продукции.

Сформирован рейтинг биржевой активности участников торгов в Отделениях товарного рынка за 2017 год. Этот показатель, отражает долю компании в общем объеме товарных сделок (финансовый показатель) (таблица 6).

Таблица 6

Рейтинг активности УТ в Отделениях товарного рынка по итогам товарных торгов за 2017 год

№ п/п	Наименование Участника торгов	Доля от общего оборота за 2017 г. (%)
1	Акционерное общество «ЕВРОЦЕМЕНТ груп»	48,19
2	Общество с ограниченной ответственностью «Гарант-Брокер»	45,12
3	Общество с ограниченной ответственностью «Поволжский Брокер»	4,76
4	Общество с ограниченной ответственностью «Базисный элемент»	1,35
5	Общество с ограниченной ответственностью «ААЛТЭ»	0,47
6	Закрытое акционерное общество «АЛОР ИНВЕСТ»	0,08
7	Общество с ограниченной ответственностью «АРМА ТЭК»	0,03

Число допущенных товаров к организованным торгам на 29.12.2017 составило 2 208, из которых в отделениях товарного рынка Биржи активно торговалось 478. За отчетный период к торгам допущено 18 товаров.

Общая стоимость предложения на товарных торгах за год составила более 76,2 млрд., руб., спрос составил 0,91 млрд. руб.

За прошедший год ни одного контракта не было переведено в реестр отмененных договоров.

Перспективы развития Биржи в 2019 году

Развитие Биржи в 2019 году во многом будет определяться интересом Участников торгов к новым финансовым инструментам, а также к новым технологиям, внедряемым Биржей. В число мероприятий, запланированных Биржей на 2019 год, входят:

1) совершенствование торгово-клиринговой инфраструктуры Биржи;

2) аккредитация новых Участников торгов;

3) развитие сервисов с учетом потребностей новых категорий Участников торгов, в том числе управляющих компаний;

4) создание информационно-аналитической платформы для повышения темпов привлечения клиентов участников торгов и реализации новых информационно-аналитических сервисов;

5) организация листинга ценных бумаг как российских, так и иностранных эмитентов, в том числе биржевых фондов и еврооблигаций;

6) расширение перечня инструментов доступных для совершения сделок на Бирже;

7) развитие биржевых торгов различными товарами, в том числе, за счет расширения списка товарных отделений;

8) совершенствование сервисов репозитария;

9) взаимодействие с Ассоциацией «НП РТС» по развитию финансового рынка;

10) работа по повышению финансовой грамотности населения на базе постоянно действующего обучающего центра Биржи

Заключение

Биржа в классическом понимании это место, где регулярно в одно и тоже время проводят торги по определенным товарам; объединение торговцев и биржевых посредников, которые сообща оплачивают расходы по организации торгов, устанавливают правила торговли, определяют санкции за их нарушение; абсолютное большинство бирж - это не прибыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах.

Развитие бирж шло вместе с развитием национальных экономик европейских государств. В числе своих предков биржа может отыскать торговые площади, уличные рынки, городские торговые ряды, базары (мы к этому сейчас возвратились), множество ярмарок.

По мере развития экономических отношений появилась необходимость упорядочить, организовать на постоянно действующей основе рыночные механизмы, заключенные в добиржевых формах экономических отношений. Роль биржевой торговли в мировой экономике и в народных хозяйствах отдельных стран нельзя переоценить. Некоторые западные экономисты считают возникновение современной товарной биржи, не как рынка, осуществляющего сбыт товаров, а как финансового института, облегчающего ведение торговли и удешевляющего ее, равно по значению промышленной революции конца XVIII века, и видят в ней организующую и планирующую силу, способную придать динамизм всей экономике.

В современной экономической литературе товарная биржа рассматривается, во-первых, как экономическая категория, отражающая составную часть рынка, спецификой которого является особая оптовая форма торговли товарами с определенными характеристиками: массовость, стандартности, взаимозаменяемость. Во-вторых, это хозяйственное объединение (общество) продавцов, покупателей и торговцев-посредников с целью создания условий для торговли, облегчения, ускорения и удешевление торговых соглашений и операций. Такие объединения организовываются для улучшения торговли, быстрого обеспечения товаропроизводителей необходимыми товарами, ускорения оборота капитала. Члены биржи выигрывают не от ее функционирования, а от своего участия в торгах. Члены товарной биржи, которыми могут быть как посреднические (брокерские, торговые и т.п.), производственные фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционные компании, отдельные граждане, в соответствии с установленными биржевыми правилами заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимся непосредственно в ходе торговли в зависимости от соотношения спроса и их предложения. Это свидетельствует о том, что биржа представляет собой особый ценообразующий механизм. В свободном ценообразовании также заключается цель биржи.

В качестве примера в работе рассмотрена биржевая торговля публичного акционерного общества «Санкт-Петербургская биржа»

Основные статьи доходов, давшие прирост в 2017 году: комиссионный сбор за регистрацию сделок с иностранными ценными бумагами +358% по сравнению с 2016 годом, услуги листинга+ 111% по сравнению с 2016 годом, репозитарные услуги + 162% по сравнению с 2016 годом. При этом доход от оказания информационных услуг уменьшился на 6% к сравнению с 2016 годом, В целом, объем выручки от реализации услуг составил 30 612 тыс. рублей против 12 967 тыс. рублей в 2016 году.

На организованных торгах товарами, проводимых Биржей, в 2017 году объем заключенных договоров составил более 156,4 тыс. тонн товаров (-50,6% к 2016 году), общей стоимостью более 736 млн. рублей (-60,2% к 2016 году).

Общая стоимость предложения на товарных торгах за год составила более 76,2 млрд., руб., спрос составил 0,91 млрд. руб.

Таким образом, можно констатировать что биржевая торговля активно развивается и имеет широкие перспективы.

Список использованной литературы

1. Бобков, А. Л. Коммерческая деятельность фирмы / А.Л. Бобков, Н.П. Карпусь. - М.: Издательство Российского Университета дружбы народов, 2016. - 144 c.

2. Бунеева Коммерческая Деятельность: Организация И Управление / Бунеева. - Москва: СПб. [и др.] : Питер, 2013. - 320 c.

3. Бунеева, Р. И. Коммерческая деятельность. Организация и управление / Р.И. Бунеева. - М.: Феникс, 2016. - 368 c.

4. Запечников, С. В. Криптографические протоколы и их применение в финансовой и коммерческой деятельности / С.В. Запечников. - М.: Горячая линия - Телеком, 2014. - 320 c.

5. Иванов, Г. Г. Организация и технология коммерческой деятельности / Г.Г. Иванов. - М.: Академия, 2014. - 272 c.

6. Коммерческая деятельность / И.М. Синяева и др. - М.: Юрайт, 2014. - 506 c.

7. Менеджер коммерческой деятельности. Практические основы профессиональной деятельности. - М.: Феникс, 2016. - 136 c.

8. Оканова, Т. Н. Налогообложение коммерческой деятельности / Т.Н. Оканова. - М.: Юнити-Дана, 2015. - 288 c.

9. Панкратов, Ф. Г. Коммерческая деятельность / Ф.Г. Панкратов, Н.Ф. Солдатова. - М.: Дашков и Ко, 2013. - 500 c.

10. Панкратов, Ф. Г. Коммерческая деятельность. Учебник / Ф.Г. Панкратов, Т.К. Серегина. - М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 2013. - 328 c.

11. Половцева, Ф. П. Коммерческая деятельность / Ф.П. Половцева. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 248 c.

12. Пономарева, З. М. Деловые игры в коммерческой деятельности. Темы "Аукцион", "Биржа". Практикум / З.М. Пономарева. - М.: Дашков и Ко, 2013. - 184 c.

13. Пономарева, З. М. Деловые игры в коммерческой деятельности. Темы: "Аукцион", "Биржа" / З.М. Пономарева. - М.: Дашков и Ко, 2013. - 184 c.

14. Тихомиров, М. Ю. Договоры в коммерческой деятельности / М.Ю. Тихомиров, О.М. Оглоблина. - М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2016. - 320 c.

15. Фомин, Г. П. Математические методы и модели в коммерческой деятельности / Г.П. Фомин. - М.: Финансы и статистика, Инфра-М, 2013. - 640 c.