Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Организация управления государственным долгом Российской Федерации

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы курсового исследования обусловлена формированием управления задолженностью в России в качестве самостоятельной отрасли российской экономики. Необходимость погашения ранее принятых на себя долговых обязательств является одним из основных факторов, определяющих не только интенсивность новых заимствований, но и экономическую политику хозяйствующего субъекта в целом.

Стратегия в области государственных займов, управление суверенными долгами для большинства стран и регионов является важной частью государственной финансовой политики. Состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, международного рейтинга государства, структуры потребления и международное сотрудничество, все это непосредственно зависит от её эффективности.

Эффективное управление государственным долгом формируется на установлении четких целей управления государственными гарантиями, соотнесении рисков и стоимости государственных заимствований, управлении и мониторинге рисками, связанными с объемом, структурой и графиком платежей по накопленному долгу, создании условий для обеспечения постоянного доступа субъекта к рынку заемного капитала.

Стоит отметить, что в настоящее время существует проблема неэффективности бюджетно-финансовой системы в России. Данная неэффективность часто упоминается в работах как отечественных, так и иностранных финансистов.

Неэффективность проявляется в неспособности органов власти всех уровней обеспечить страну, регион или город достаточным объемом именно собственных доходов. Ключевой проблемой в данном случае является то, что рост доходов бюджета существенно ниже, чем рост доходов, а также, уровень инфляции выше, чем рост доходов. Создание эффективных механизмов организации бюджетных процедур, как с точки зрения повышения качества управления и планирования доходов бюджетов, совершенствования системы их администрирования, так и справедливых ко всем уровням бюджетной системы нормативов распределения бюджетных средств, позволило бы сделать каждый уровень бюджетной системы более самостоятельным и, как следствие, более ответственным за использование средств бюджета.

Цель курсовой работы – разработать предложения по повышению эффективности управления государственным долгом в Красноярском крае.

В соответствии с поставленной целью в рамках работы необходимо последовательно решить следующие задачи:

рассмотреть сущность, значение, классификацию и роль государственного долга и государственных гарантий;
рассмотреть правовое регулирование государственного долга субъекта РФ;
рассмотреть систему управления государственным долгом субъекта РФ;
дать характеристику управления государственным долгом Министерства финансов Красноярского края;
выполнить анализ структуры и динамики государственного долга Красноярского края;
дать оценку долговой политики Красноярского края;
дать оценку долговой устойчивости Красноярского края;
сформулировать предложения по совершенствованию основных направлений долговой политики края;

В качестве предмета курсового исследования выступают основы управления государственным долгом субъекта Российской Федерации.

Объектом исследования является государственный долг Красноярского края.

Для реализации поставленных задач использовались следующие методы научного исследования: анализ, описание, обобщение, сравнение и структурно-функциональный.

Информационная база исследования включает Бюджетный Кодекс РФ, действующие нормативно-правовые акты, учебную и научную литературу, а также аналитические статьи учёных и практиков по теме исследования в периодических изданиях. При написании работы были использованы практические данные Министерства финансов Красноярского края и Министерства финансов РФ, а именно сведения об объеме и структуре государственного долга Красноярского края и субъектов РФ. Данные были проанализированы за период 2015-2017 гг.

Цель и задачи курсового исследования предопределили структуру курсовой работы. Таким образом курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Глава 1. Теоретические основы управления государственным долгом субъекта Российской Федерации

1.1. Сущность, значение, классификация и роль государственного долга и государственных гарантий

Основной объем денежных ресурсов, предназначенных для финансирования общегосударственных нужд, государство получает в виде налогов и обязательных платежей. В силу различных обстоятельств (дестабилизация финансового состояния народного хозяйства, снижение государственных доходов) государство вынуждено привлекать для покрытия своих расходов дополнительные средства. Основной формой государственных заимствований является государственный кредит.

Государственный кредит — это часть системы государственных финансов, существующая в двух формах внутренний и внешний (рисунок 1).

Рисунок 1. Система источников государственных финансов^[1]

Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Под государственным долгом понимают результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета.

Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков и является не единственным методом финансирования государственных операций. Правительства могут также печатать деньги, чтобы монетизировать свои долги, тем самым устраняя необходимость выплачивать проценты, но эта практика просто снижает государственные расходы по процентам, а не отменяет по-настоящему государственный долг, и может привести к гиперинфляции, если используется без меры.

Классификация государственного долга^[2]:

1) по объему расходов государственный долг подразделяется на капитальный и текущий:

1.1) текущий долг – это сумма задолженности, подлежащая погашению в текущем году вместе с положенными к выплате в этот период процентами из всех выпущенных на данный момент займов.

1.2) капитальный долг – это общая сумма задолженности и процентов, которые должны быть выплачены по займам.

2) по месту размещения государственный долг разделяют на внутренний и внешний:

2.1) внутренний долг – это долговые обязательства органов Правительства перед физическими и юридическими лицами (выражаемый в национальной валюте);

2.2) внешний долг – задолженность кредиторам: иностранным государствам, организациям, лицам (выражаемый в иностранной валюте). Также в мировой практике под внешним долгом понимается долг иностранным организациям, государствам и отдельным лицам за пределами данной страны, то есть критерием деления долга на внешний и внутренний является сфера (место) заимствования, а не валюта обязательств.

Государственный долг имеет большое значение в макроэкономической системе любой страны. Так как отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения долга оказывают существенное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуры потребления и развития международного сотрудничества.

К государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, субъектами и муниципальными образованиями Российской Федерации, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации^[3].

Внутренний долг Российской Федерации - обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации. В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются^[4]:

– номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

– объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства, по которым выражены в валюте Российской Федерации;

– объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации;

– объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена федеральными законами до введения в действие Бюджетного Кодекса.

Осуществление внутренних заимствований производится согласно утвержденной программе государственных внутренних заимствований, направляемых на покрытие дефицита бюджета и погашение государственных долговых обязательств.

Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации за 2010 - 2017 гг. представлен в таблице 1.

Таблица 1

Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации за 2010 - 2017 гг., млрд. руб.^[5]

Период	всего	в т.ч. государственные гарантии Российской Федерации в валюте Российской Федерации
01.01.2010	2094,73	251,36
01.01.2011	2940,39	472,25
01.01.2012	4190,55	637,33
01.01.2013	4977,90	906,6
01.01.2014	5722,24	1289,85
01.01.2015	7241,17	1765,46
01.01.2016	7307,61	1734,52
01.01.2017	8003,46	1903,11

По динамике внутреннего долга Российской Федерации понятно, что с 2010 по 2017 гг. наблюдается непрерывный рост внутреннего долга. Но, несмотря на непрерывный рост внутреннего долга, наблюдается снижение его темпов в 2015 г., но потом вновь прослеживается скачок внутреннего долга.

Внешний долг Российской Федерации - обязательства, возникающие в иностранной валюте. В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются^[6]:

номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;
объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией, и обязательства, по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам, привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;
объем обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте.

Объем государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 01 декабря 2018 г. представлен в таблице 2

Талица 2

Объем государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 01 декабря 2018 г.^[7]

Категория долга	млн. долларов США	эквивалент млн. евро**
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)	51 393,2	41 708,5
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - не членами Парижского клуба	559,4	454,0
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами	651,9	529,1
Задолженность по внешним облигационным займам	39 221,6	31 830,6
внешний облигационный заем с погашением в 2018 году	3 466,4	2 813,2
внешний облигационный заем с погашением в 2019 году	1 500,0	1 217,3
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году	3 500,0	2 840,4
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году	924,1	750,0
внешний облигационный заем с погашением в 2022 году	2 000,0	1 623,1
внешний облигационный заем с погашением в 2023 году	3 000,0	2 434,7
внешний облигационный заем с погашением в 2026 году	3 000,0	2 434,7
внешний облигационный заем с погашением в 2027 году	2 404,6	1 951,5
внешний облигационный заем с погашением в 2028 году	2 499,9	2 028,8
внешний облигационный заем с погашением в 2029 году	1 500,0	1 217,3
внешний облигационный заем с погашением в 2030 году	3 926,6	3 186,7
внешний облигационный заем с погашением в 2042 году	3 000,0	2 434,7
внешний облигационный заем с погашением в 2043 году	1 500,0	1 217,3
внешний облигационный заем с погашением в 2047 году	7 000,0	5 680,9
Задолженность по ОВГВЗ	2,8	2,2
Прочая задолженность	21,0	17,0
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	10 936,5	8 875,6

Стоит отметить, что по данным Минфина России за период с 2014-2015 гг. можно наблюдать постепенное снижение государственного внешнего долга, затем внешний долг незначительно возрос к 2016 г.

Рассмотрим понятие, сущность и значение государственных гарантий. Так, институт государственных гарантий существует в законодательстве Российской Федерации с 1999 г. и на протяжении последних лет его правовое регулирование менялось. Государственную гарантию рассматривают как способ обеспечения исполнения гражданско-правовых обязательств, то есть и как гражданско-правовой институт, и как институт бюджетного права.

Под государственной гарантией понимается — способ обеспечения гражданско–правовых обязательств, в силу которого соответственно Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование (гарант) обязаны при наступлении предусмотренного в гарантии события (гарантийного случая) уплатить лицу, в пользу которого предоставлена гарантия (бенефициару), по его письменному требованию определенную в обязательстве денежную сумму за счет средств соответствующего бюджета в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства отвечать за исполнение третьим лицом (принципалом) его обязательств перед бенефициаром^[8].

Государственная или муниципальная гарантия может предоставлять:

надлежащее исполнение принципалом его обязательства перед бенефициаром;
возмещение ущерба, образовавшегося при наступлении гарантийного случая некоммерческого характера.

Основными целями предоставления государственных гарантий субъектами Российской Федерации являются:

стимулирование реализации инвестиционных проектов, приоритетных с точки зрения социально-экономического развития региона;
стабилизация финансово-хозяйственной деятельности наиболее социально значимых и системообразующих предприятий региона, временно испытывающих финансовые трудности.

Все параметры государственных гарантий (объемы, вероятность наступления гарантийных случаев, сроки и т.д.) учитываются управляющим долгом при планировании объема, структуры долга и графика соответствующих платежей.

В государственной или муниципальной гарантии должны быть указаны:

сведения о гаранте, включающие его наименование и наименование органа, выдавшего гарантию от имени указанного гаранта;
определение объема обязательств по гарантии.

Несмотря на то, что положения о государственной гарантии как об одном из способов обеспечения исполнения гражданско-правовых обязательств в Бюджетном Кодексе отсутствуют, ст. 115 БК РФ^[9] установлено, что государственная гарантия предоставляется для обеспечения исполнения обязательств (основного обязательства и обязательства по возмещению ущерба, образовавшегося при наступлении гарантийного случая некоммерческого характера).

Таким образом, федеральное законодательство признает государственную гарантию способом обеспечения исполнения обязательств.

Срок гарантии определяется сроком исполнения обязательств, по которым предоставлена гарантия. Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе.

Общая сумма предоставленных государственных гарантий РФ для обеспечения обязательств в валюте РФ включается в состав государственного внутреннего долга РФ как вид долгового обязательства.

Общая сумма предоставленных государственных гарантий РФ для обеспечения обязательств в иностранной валюте включается в состав государственного внешнего долга РФ как вид долгового обязательства.

Министерство финансов Российской Федерации вправе принимать решения о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации в размере и в случаях, установленных федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год и плановый период и принятыми в соответствии с ним актами Правительства Российской Федерации.

1.2. Правовое регулирование государственного долга субъекта РФ

Государственный долг субъекта РФ – это совокупность долговых обязательств субъекта РФ, обеспечиваемых всем находящимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляющим казну субъекта РФ.

Долговые обязательства субъекта Российской Федерации, формирующие общую сумму государственного долга субъекта Российской Федерации, могут выступать в 4 формах, которые представлены в таблице 3.

Таблица 3

Формы долговых обязательств субъекта Российской Федерации^[10]

№	Форма долгового обязательства	Краткая характеристика
1.	Государственные ценные бумаги субъекта Российской Федерации	Осуществляется путем выпуска заемщиком ценных бумаг (как правило, облигаций) на определенных, заранее оговоренных правовых условиях.
2.	Бюджетные кредиты, привлеченные в бюджет субъекта Российской Федерации от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации	Эта форма долгового обязательства предусматривает предоставление средств бюджету субъекта Российской Федерации на возвратной и возмездной основах от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации
3.	Кредиты, полученные субъектом Российской Федерации от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций	Субъекты Российской Федерации привлекают кредиты на кратко-, средне- или долгосрочной основе для погашения кассовых разрывов в бюджете региона, на покрытие дефицита бюджета субъекта Российской Федерации.
4.	Государственные гарантии субъекта Российской Федерации	Предоставление высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации в пределах общей суммы предоставляемых гарантий, указанной в законе субъекта Российской Федерации о бюджете на очередной финансовый год и плановый период, в соответствии с требованиями Бюджетного кодекса РФ и в порядке, установленном законом субъекта Российской Федерации.

Иные формы долговых обязательств субъекта Российской Федерации не предусмотрены, а потому они неправомерны. Именно эта группировка долговых обязательств составляет структуру государственного долга субъекта Российской Федерации.

Государственный долг субъекта Российской Федерации может быть^[11]:

внутренний и внешний;
капитальный и текущий;
прямой и косвенный.

В состав прямого финансового долга субъекта Российской Федерации включают денежный долг, рыночные долговые инструменты, задолженность, переоформленную или не переоформленную в рыночные долговые инструменты. Косвенный финансовый долг состоит из гарантий, поручительств субъекта Российской Федерации по долговым обязательствам третьих лиц, долгов предприятий, принадлежащих субъекту Российской Федерации.

Достаточно часто субъектом РФ используются государственные гарантии в связи с различными обстоятельствами, например для поддержки субъектов малого и среднего бизнеса. Этот финансовый инструмент устанавливает условные обязательства субъекта, так как обязанность осуществить платежи по нему возникает при наступлении определенных обязательств или условий.

Правовое регулирование государственного долга субъекта Российской Федерации основывается на нормах российского права и определяется соглашениями Российской Федерации с физическими и юридическими лицами РФ и кредитными организациями, выраженными в российской валюте.

Различаются сроки погашения федерального государственного долга, долга субъекта Российской Федерации и муниципального долга. Сроки погашения долговых обязательств субъектов Российской Федерации определяются условиями заимствований, но не могут превышать 30 лет. Право на внешние заимствования имеют только те субъекты Российской Федерации, бюджеты которых не получают дотации на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности.

Законом субъекта РФ о бюджете, правовым актом органа местного самоуправления о местном бюджете на очередной финансовый год должен быть установлен верхний предел долга субъекта РФ, муниципального долга с указанием, в том числе, предельного объема обязательств по государственным или муниципальным гарантиям. Предельный объем государственного долга субъекта РФ, муниципального долга не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета безвозмездных поступлений из бюджетов других уровней бюджетной системы РФ.

Дефицит бюджета субъекта РФ не должен превышать 15 % утвержденного общего годового объема доходов бюджета субъекта РФ без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений. Для высокодотационных субъектов РФ (в бюджетах которых доля дотаций из федерального бюджета в течение двух из трех последних отчетных финансовых лет превышала 40 % объема собственных доходов консолидированного бюджета субъекта РФ), дефицит бюджета не должен превышать 10 % утвержденного общего годового объема доходов бюджета субъекта Российской Федерации без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений.

В случае утверждения законом субъекта РФ о бюджете в составе источников финансирования дефицита бюджета субъекта РФ поступлений от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности субъекта РФ, и (или) снижения остатков средств на счетах по учету средств бюджета субъекта РФ, в том числе средств Резервного фонда субъекта Российской Федерации, дефицит бюджета субъекта Российской Федерации может превысить установленные ограничения, в пределах суммы указанных поступлений и снижения остатков средств на счетах по учету средств бюджета субъекта Российской Федерации, в том числе средств Резервного фонда субъекта Российской Федерации.

Предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации не должен превышать утвержденный общий годовой объем доходов бюджета субъекта Российской Федерации без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений^[12].

1.3. Система управления государственным долгом субъекта РФ

Существование государственного долга субъекта Российской Федерации неизбежно приводит к необходимости управлять им.

В широком смысле управление государственным долгом субъекта Российской Федерации — это процесс выработки и реализации стратегии, которая направлена на привлечение через долговые операции необходимых средств для развития региона. При этом должен быть соблюден приемлемый уровень риска и цены привлекаемых с помощью займов денежных ресурсов^[13].

Управление государственным долгом субъекта Российской Федерации осуществляется высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовым органом субъекта Российской Федерации в соответствии со ст.101 п.2 Бюджетного кодекса Российской Федерации^[14].

В связи с этим управление государственным долгом субъекта Российской Федерации ставит перед собой цели:

обеспечение потребности в заемном финансировании;
своевременное исполнение долговых обязательств, при минимизации расходов на обслуживание государственного долга;
поддержание объема и структуры государственного долга, исключающих неисполнение долговых обязательств;
развитие рынка субфедеральных долговых обязательств.

В условиях любой, даже самой неблагоприятной, макроэкономической и бюджетной ситуации или резкого ухудшения ситуации на финансовом рынке, действия по управлению долгом должны способствовать исполнению регионом долговых обязательств.

При определении целей управления особое место занимает мониторинг и оценка потенциальных рисков. Данные риски возникают при предоставлении государственных гарантий субъекта, которые в соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации учитываются в объеме государственного долга субъекта.

Особое значение в рамках реализации мероприятий по управлению государственным долгом имеет взаимодействие с другими эмитентами в целях согласования графиков размещения облигаций субъектов, муниципальных образований и крупных корпоративных заемщиков, необходимой для временного изменения предложения новых выпусков облигаций.

В основе управления государственным долгом субъекта Российской Федерации лежат определенные, базовые, принципы^[15]:

основополагающим принципом считается принцип безусловности, который предполагает обеспечение точного и своевременного выполнения обязательств субъекта перед инвесторами и кредиторами без выставления дополнительных условий;
принцип единства учета - учета в процессе управления государственным долгом субъекта Российской Федерации всех видов ценных бумаг, эмитированных государственными органами власти субъектов Российской Федерации;
принцип единства долговой политики - обеспечение единого подхода в политике управления государственным долгом со стороны федерального центра по отношению к субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям;
принцип согласованности - обеспечение максимально возможной гармонизации интересов кредиторов и региона-заемщика;
принцип снижения рисков - выполнение всех необходимых действий, позволяющих снизить риски и кредиторов, и инвесторов;
принцип оптимальности - создание такой структуры государственных займов, чтобы выполнение обязательств по ним было сопряжено с минимальными затратами и минимальным риском с учетом наименьшего отрицательного влияния на экономику как региона, так и всего государства;

На равных условиях с вышеуказанными принципами управления, следует отметить, что кардинальных отличий в базовых подходах к управлению государственным долгом Российской Федерации и государственным долгом субъекта Российской Федерации нет.

Система управления государственным долгом субъекта Российской Федерации содержит в себе следующие элементы: субъекты управления, объекты управления, инструменты и методы управления.

Основными методами управления государственным долгом субъектов Российской Федерации являются рефинансирование и реструктуризация.

Самым распространенным методом управления государственным долгом во всем мире является рефинансирование. Он предусматривает погашение основной задолженности и процентов за счет средств, получаемых от размещения новых займов.

Управление государственным долгом субъектов Российской Федерации распространяется на все финансовые обязательства, выпущенные региональными органами власти.

Глава 2. Анализ и оценка состояния и управления государственным долгом в Красноярском крае

2.1. Характеристика управления государственным долгом Министерства финансов Красноярского края

Министерство финансов Красноярского края (Минфин края) – государственный орган исполнительной власти, обеспечивающий проведение единой финансовой политики, а также осуществляющий общее руководство и контроль в области организации финансов. Минфин края занимается исполнением Конституции Российской Федерации, федеральных законов и иных нормативно-правовых актов Российской Федерации, Устава края, правовых актов Губернатора края и Правительства края и осуществляет:

нормативно правовое регулирование и функции по разработке государственной политики в финансовой сфере, включая бюджетную, кредитную и налоговую сферы;
координацию и контроль деятельности находящихся в его ведении органов исполнительной власти края.

Министерство взаимодействует с федеральными органами государственной власти, органами государственной власти субъектов РФ, органами государственной власти края и иными государственными органами края, органами местного самоуправления, учреждениями, предприятиями и иными организациями, гражданами по вопросам, входящим в компетенцию Министерства.

Минфин края обладает правами юридического лица, может от своего имени приобретать права и нести обязанности, выступать истцом или ответчиком в судах, имеет гербовую печать со своим наименованием и изображением герба края, лицевой счет, открытый в казначействе края, и иные счета в соответствии с действующим законодательством. Финансирование расходов на содержание Министерства осуществляется за счет средств, предусмотренных в краевом бюджете.

В ведении Минфина края находятся следующие отделы:

отдел политики в области доходов бюджета;
отдел исполнения бюджета;
отдел государственного долга;
отдел политики в отраслях экономики;
отдел финансов агропромышленного комплекса и охраны природы;
отдела финансов государственного аппарата;
информационно-аналитический отдел;
отдел правовой и кадровой работы;
отдел автоматизации бюджетного процесса;
отдел территориальных бюджетов;
отдел финансов социальной сферы;
отдел политики в области оплаты труда;
отдел бюджетной политики;
отдел методологии и сопровождения АСУ БП;
отдел казначейского исполнения.

Структурным подразделением Министерства финансов Красноярского края, отвечающим непосредственно за проведение работ по обеспечению выполнения функций министерства по управлению государственным долгом края, является отдел государственного долга.

Отдел государственного долга осуществляет свою деятельность во взаимодействии со структурными подразделениями министерства, органами государственной власти Красноярского края, органами местного самоуправления, организациями и гражданами.

Основными задачами отдела государственного долга являются:

обеспечение сбалансированности краевого бюджета путем осуществления государственных заимствований;
формирование публичной положительной кредитной истории края, в том числе путем эмиссии государственных ценных бумаг края;
обеспечение оптимальной долговой нагрузки на краевой бюджет при заданных параметрах доходов и расходов, формирование структуры государственного долга края, наиболее полно отвечающей целям осуществления государственных заимствований края;
обеспечение своевременного и качественного обслуживания и погашения государственных долговых обязательств края;
учет государственных долговых обязательств края в соответствии с действующим законодательством;
участие в разработке проекта краевого бюджета в соответствии с компетенцией отдела;
исполнение краевого бюджета в соответствии с компетенцией отдела;
обеспечение развития банковской системы края;
участие в управлении государственной собственностью края – пакетом акций ЗАО АИКБ «Енисейский объединенный банк»;
обеспечение реализации прав граждан Российской Федерации на обращение в государственные органы по вопросам, входящим в компетенцию отдела;
обеспечение поддержания кредитных рейтингов края, присвоенных международными рейтинговыми агентствами.

Стоит отметить, что отдел государственного долга, осуществляя полномочия в установленной сфере деятельности, вправе привлекать государственных гражданских служащих министерства к подготовке проектов документов по вопросам, относящимся к компетенции отдела.

Штатная численность отдела государственного долга определяется штатным расписанием министерства. Государственные гражданские служащие отдела государственного долга назначаются на должность и освобождаются от должности министром финансов Красноярского края в соответствии законодательством Российской Федерации о государственной гражданской службе.

Начальник отдела государственного долга назначается министром финансов Красноярского края в порядке, определенном законодательством Российской Федерации о государственной гражданской службе. Руководство отделом государственного долга осуществляется начальником отдела - Варава Дмитрий Борисович.

В период отсутствия начальника отдела государственного долга исполнение его обязанностей возлагается на заместителя начальника отдела – Островскую Евгению Вячеславовну, а в её отсутствие на одного из государственных гражданских служащих отдела приказом министра финансов Красноярского края.

Для осуществления правильной долговой политики края в соответствии с полномочиями, целями и задачами, установленными Правительством Красноярского края и разработки программ заимствований и предоставления государственных гарантий, отдел государственного долга проводит ежемесячный и ежегодный анализ сведений о государственных заимствованиях края. Данные об этих сведениях представлены на рисунке 2.

2017

2016

2015

2014

0,3

0,4

1,6

9,1

8,8

3,6

1714

кредиты коммерческох банков

гос.гарантии и поручительства

бюджетные кредиты

гос.ценные бумаги края

всего

100

120

Рисунок 2. Сведения о государственном долге Красноярского края и его структуре за 2014-2017 гг., млрд. руб.^[16]

Из приведенной диаграммы следует, что в каждом отчётном периоде наблюдается рост государственного долга края, а именно в части государственных ценных бумаг с 2014 года они возросли на 28 млрд. руб., по государственным гарантиям и поручительствам Красноярский край постепенно снижает свои показатели с 2015 года (с 2 млрд. руб. до 0,3 млрд. руб.).

С целью сохранения финансовой устойчивости бюджетной системы Красноярского края с 2015 года в регионе реализуется План мероприятий по росту доходов, оптимизации расходов и совершенствованию долговой политики, разрабатываемый министерством финансов края, в том числе отделом государственного долга, с учетом предложений органов исполнительной власти Красноярского края. Основной задачей долговой политики остаётся обеспечение экономически безопасного уровня государственного долга и минимизация расходов на его обслуживание.

2.2. Анализ структуры и динамики государственного долга Красноярского края

После социальных указов Президента Российской Федерации еще в мае 2012 г проблема возрастающих долгов субъектов федерации стала наиболее актуальной. Основная финансовая нагрузка по их исполнению пришлась на региональные бюджеты. Из федерального бюджета не было дополнительного финансирования на эти цели. В условиях замедления темпов экономического роста, снижения уровня цен на мировых рынках на экспортируемые товары, материальное обеспечение, представленных в социальных указах, мероприятий, все эти причины усугубляют разбалансированность региональных бюджетов. Привлекаемые кредиты и займы, являются источниками финансирования дефицита бюджетов этого уровня, которые и формируют региональный долг.

Кроме того, за последние годы структура государственного долга субъектов федерации существенно изменялась. А именно:

увеличивалась доля обязательств по полученным бюджетным кредитам;
снижалась доля рыночных инструментов в привлекаемых ресурсах.

Как указано в разработанной государственной долговой политике, происшедшие изменения явились следствием реформирования межбюджетных отношений, в том числе по территориальному перераспределению ресурсов и финансовой стабилизации региональных бюджетов в условиях ограниченности рыночных ресурсов.

Из года в год субъекты РФ наращивали свои долги, согласно статистике Сибирский федеральный округ (СФО) входит в тройку лидеров по долговой нагрузке. Красноярский край лидировал среди регионов СФО (рисунок 3).

20000,0040000,0060000,0080000,00 100000,00 120000,00

0,00

26568,97

25658,31

22881,10

18785,46

10109,14

2198,39

2698,49

1596,43

44322,71

47859,64

62937,23

95900,83

Красноярский край

Кемеровская область

Омская область Новосибирская область Забайкальский край Томская область

Республика Хакасия Иркутская область Республика Бурятия Алтайский край

Республика Тыва

Республика Алтай

Рисунок 3. Размер долговых обязательств субъектов федерации СФО на 01.01.2017 г., тыс. руб.^[17]

Главная причина увеличения государственного долга края – это рост дефицита краевого бюджета. Несмотря на увеличение совокупной суммы налоговых доходов на территории края, сумма, направляемая в краевой бюджет, растет медленнее, чем расходы.

Основные причины сложившейся ситуации связаны с изменением федерального налогового законодательства, касающегося налога на прибыль, налога на имущество организаций, акцизов, а также с отменой льгот по таможенным платежам на нефть Ванкорского месторождения, изменением состава консолидированных групп налогоплательщиков, реконфигурацией производства ОАО «ГМК «Норильский никель».

Также имеет место ухудшающаяся макроэкономическая ситуация, включая внешнеэкономическую конъюнктуру на мировых рынках цветных металлов, в условиях сложившейся неопределенности пересматриваются условия кредитования.

Проблема недостаточности средств на выполнение расходных обязательств Красноярского края усугубляется необходимостью предусматривать в бюджете расходы на реализацию решений, принимаемых на федеральном уровне, в частности в целях реализации мероприятий, предусмотренных по основным мероприятиям указов Президента Российской Федерации (повышение заработной платы работникам бюджетной сферы, ликвидация очереди в детские сады, обеспечение населения доступным и комфортным жильем).

На 01.04.2018 г. Красноярский край занимает 2 место в рейтинге субъектов Российской Федерации по состоянию государственного долга в размере 99 873 833,50 тыс. руб. С учетом того, что в состав России входят 85 субъектов, данная позиция определяет практически самое весомое положение в общей структуре государственной задолженности, лидером по-прежнему остается только Краснодарский край с показателем задолженности в 143 736 963, 47 тыс. руб. (рисунок 4).

К мероприятиям, способствующим погашению государственного долга субъекта, относятся:

- выплаты кредиторам;

- предоставление гарантий;

- изменение условий выпущенных займов;

- определение условий выпуска и размещения новых государственных долговых обязательств;

Рисунок 4. Сравнительная характеристика объема государственного долга Красноярского края с размерами задолженности прочих субъектов Российской Федерации на 2018 г., тыс. руб.^[18]

Выполнение мероприятий зависит от принятия обоснованных решений в процессе управления государственным долгом, что базируется на анализе объема и структуры долга, объективной оценке его текущего состояния. При этом используются абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели отражают объем государственной задолженности субъекта в денежном выражении, величину расходов, связанных с ее погашением и обслуживанием. Основные относительные показатели, существенно влияющие на принятие решений и выбор методов управления государственным долгом, включают: удельный вес суммы долга в общей сумме расходов региона; изменение абсолютных величин долговых обязательств в общей сумме долга; долю долговых обязательств в общей сумме долга.

Из данных таблицы 4, приведенной ниже, очевидно, что долговые обязательства края за все года складывались, в основном, по двум направлениям: в качестве заключения договоров заимствования от других бюджетов РФ и в виде государственных займов, осуществляемых путем выпуска государственных ценных бумаг. Наибольший удельный вес в общем объеме обязательств ежегодно занимает выпуск государственных ценных бумаг, а наименьший вес – государственные гарантии Красноярского края.

На основе сравнительного анализа долговых обязательств осуществляется анализ структуры долговой политики Красноярского края. Структура долговой политики дает общее представление о том, как край проводит мероприятия в процессе управления государственным долгом. Она показывает долю каждого элемента долговых обязательств в общем количестве долга.

Таблица 4

Анализ структуры и динамики государственного долга Красноярского края за 2015-2017 гг., по видам долговых обязательств, млрд.руб.

	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Удельный вес в общей сумме долга за 2015г., %	Удельный вес в общей сумме долга за 2016г., %	Удельный вес в общей сумме долга за 2017г., %
Государственные ценные бумаги	43,787	53,664	60,663	63,70	63,33	60,86
Кредиты от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций	13,622	13,928	12,660	19,82	16,44	12,70
Бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы РФ	9,125	16,776	26,074	13,27	19,80	26,16
Государственные гарантии	2,202	0,361	0,282	3,20	0,43	0,28
Всего	68,740	84,733	99,682	100,00	100,00	100,00

Из таблицы 5 видно, что государственный долг увеличился на 14,950 млрд. руб., и его величина к концу отчетного периода года составила 117,64% от величины на начало года.

У Красноярского края произошло изменение структуры долговой политики в сторону увеличения удельного веса бюджетных кредитов от других бюджетов бюджетной системы РФ.

Сумма кредитов от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций уменьшилась на 1,268 млрд. руб. или на 9,1%, в отличие от суммы государственных ценных бумаг, которые заметно увеличились на 6,999 млрд. руб. или на 13,04%.

Таблица 5

Сравнительный анализ долговых обязательств Красноярского края за последний отчетный период, тыс. руб.

	01.01.2017 г.	01.01.2018 г.	Изменение абсолютных величин	Изменение удельного веса	Темп расходов 2018 г. к 2017 г.	% к изменению величины долга
Государствен ные ценные бумаги	53,664	60,663	6,999	-2,47	113,04	46,82
Кредиты от кредитных организаций, иностранных банков и международн ых финансовых организаций	13,928	12,660	-1,268	-3,74	90,90	-8,48
Бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы РФ	16,776	26,074	9,298	6,36	155,42	62,19
Государствен ные гарантии	0,361	0,282	-0,079	-0,15	78,13	-0,53
Всего	84,733	99,682	14,950		117,64

Предварительное рассмотрение сравнительного анализа уже на начальном этапе позволяет установить следующие благоприятные тенденции:

уменьшилось количество государственных гарантий и поручительств Красноярского края на 78897,33 тыс. руб. или на 21,87%;
кредиты от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций оказывают наименьшее влияние на государственный долг в отличие от других долговых обязательств;
величина бюджетных кредитов от других бюджетов бюджетной системы РФ заметно увеличилась в отличие от других долговых обязательств и оказывает наибольшее влияние на общую сумму государственного долга Красноярского края, так как являются наиболее безопасным государственным займом.

К негативным тенденциям можно отнести значительное увеличение общей суммы государственного долга Красноярского края и заметную тенденцию к его росту.

2.3. Оценка долговой политики Красноярского края

Оценку долговой политики Красноярского края целесообразно рассматривать как фактор эффективности управления государственным долгом.

Под долговой политикой Красноярского края понимается стратегия управления государственными долговыми обязательствами в целях поддержания объема государственного долга на оптимальном уровне, минимизации расходов на его обслуживание и равномерного распределения во времени платежей. Она формирует идеологию управления государственными заимствованиями, определяет стратегию и тактику управления государственным долгом и основные направления органов власти по их реализации.

Долговая политика включает в себя широкий комплекс мероприятий: разработка концепции долговой политики, определение ее стратегических направлений, целей, задач; создание адекватного механизма реализации долговой политики; управление деятельностью государства по планированию заимствований, организации размещения займов, предоставлению государственных гарантий, поручительств; контроль за целевым использованием привлекаемых ресурсов, а также за своевременным погашением государственного долга.

Долговая политика является частью бюджетной политики края, и управление государственным долгом непосредственно связано с бюджетным процессом. Значимость долговой политики подтверждается разработанной и реализуемой подпрограммой «Управление государственным долгом Красноярского края на 2014-2020 годы» (в рамках программы «Управление государственными финансами и развитие межбюджетных отношений» на 2014 — 2020 годы), целью которой является повышение эффективности управления государственным долгом.

Основной целью долговой политики Красноярского края является обеспечение исполнения долговых обязательств в полном объеме, повышение эффективности управления долговыми обязательствами, а также обеспечение минимально возможной стоимости их обслуживания.

Вследствие этого региональные органы власти должны прилагать достаточно усилий к укреплению доходов бюджетов, эффективному расходованию имеющихся бюджетных средств, а также к поиску относительно недорогих источников финансирования дефицита бюджета в случае его наличия.

Основные мероприятия по оптимизации и сокращению объема государственного долга края направлены на реализацию поставленных целей и задач долговой политики края в целом и позволят обеспечить достижение показателей, представленных в приложении 1.

На 01.01.2018 года уровень государственного долга Красноярского края составил 96,3 млрд. рублей, а это 2 место среди субъектов РФ. Структура долга представлена на диаграмме (рисунок 5).

Рисунок 5. Структура государственного долга Красноярского края на 01.01.2018г., млрд. руб.^[19]

По объему государственного долга Красноярский край входит в первую тройку российских регионов. Вместе с тем, по уровню долговой нагрузки Красноярский край по итогам 2017 года занял 40 место среди субъектов Российской Федерации, в связи с утвержденными региональным законодательством ограничениями объема государственного долга. Данные ограничения являются более жесткими по сравнению с требованиями Бюджетного кодекса РФ и установлены в соответствии с рекомендациями ведущих международных рейтинговых агентств.

В целом за 2017 год абсолютное значение государственного долга края увеличилось на 11,168 млрд. рублей (на начало года долг составлял 84, 732 млрд. рублей, на конец – 95, 901 млрд. рублей).

Эффективное привлечение заимствований в 2017 году позволило сократить запланированные расходы на обслуживание государственного долга, что было достигнуто, в том числе за счет реализации следующих мероприятий:

выпуска государственных облигаций края в объеме 18,231 млрд. рублей;
привлечения кредитов коммерческих банков в объеме 11 млрд. рублей;
привлечения бюджетных кредитов из федерального бюджета в объеме 9,298 млрд. рублей;
привлечения краткосрочных бюджетных кредитов (до 50 дней) на пополнение остатков средств в объеме 31,41 млрд. рублей;
погашения по государственным облигациям края в объеме 11,232 млрд. рублей;

Но долговая нагрузка краевого бюджета сохраняется на плохом уровне и составляет за последние 3 года в среднем 59%, хоть план 2018 года и предусматривает ее увеличение лишь до 50%, но показатель, по-прежнему, остается на уровне выше установленного в Красноярском крае.

Приведенные показатели, полученные в результате анализа, позволяют сделать вывод о недостаточно эффективном управлении муниципальным долгом, а также о попытках реализации политики, направленной на снижение рисков долговых обязательств субъекта Российской Федерации.

Глава 3. Совершенствование управления государственным долгом Красноярского края

3.1. Оценка долговой устойчивости Красноярского края

Текущее состояние консолидированного государственного долга Красноярского края характеризуется значительным объемом накопленных обязательств, приближающимся у отдельных муниципалитетов края к объёму их годовых доходов, неравномерностью графика погашения, наличием значительного объёма обязательств перед федеральным бюджетом и существенной долей краткосрочных обязательств. Данные изменения в структуре задолженности указывают о просчетах в проведении заемной политики, и так же констатируют о потребности в разработке и реализации комплекса мер, направленных на повышение обязательств Красноярского края в отношении проведения правильной долговой политики.

Эффективное управление государственным долгом, за исключением появления указанных изменений, базируется на установлении четких целей управления обязательствами, сопоставлении рисков и стоимости государственных займов, управлении и мониторинге рисками, связанными с структурой, объемом и графиком платежей по накопленному долгу, создании предположений для предоставления постоянного доступа края к рынку заемного капитала.

Набор индикаторов оценки долговой устойчивости бюджетов регионов будет скорректирован и будет представлен в следующем виде (таблица 6). При этом для того, чтобы регион вошел в группу с высокой долговой устойчивостью (группа А), ему необходимо соблюсти все три показателя, чтобы остаться в группе с низкой долговой устойчивостью (группа С) – два из них должны иметь наихудшие значения. В противном случае, субъект будет входить в группу с средней долговой устойчивостью (группа В). Так же для того, чтобы субъекту можно было перейти из группы с низкой долговой устойчивостью в высокую должно пройти не менее 3 лет.

Таблица 6

Показатели оценки долговой устойчивости бюджетов субъектов Российской Федерации

Показатель	Пороговое значение	Группа долговой устойчивости	Экономическое содержание
Отношение государственного долга региона к собственным доходам бюджета	>85%	Низкая (группа С)	Отражает уровень платежеспособности субъекта Федерации
	50-85%	Средняя (группа В)
	<50%	Высокая (группа А)
Доля расходов на обслуживание и погашение государственного долга в расходах консолидированного бюджета региона за вычетом расходов, осуществляемых за счет субвенций	>8%	Низкая (группа С)	Отражает влияние государственного долга на социально-экономическое развитие территории
	5-8%	Средняя (группа В)
	<5%	Высокая (группа А)
Отношение расходов на обслуживание и погашение государственного долга к собственным доходам консолидированного бюджета региона и сумме заимствований в текущем году	>18%	Низкая (группа С)	Характеризует уровень риска неисполнения расходных обязательств в связи с погашением долга региона
	13-18%	Средняя (группа В)
	<13%	Высокая (группа А)

Предложенный методический инструментарий для оценки долговой устойчивости бюджетов субъектов федерации целесообразно использовать на федеральном уровне, так и финансовым подразделениям органов исполнительной власти регионов.

Проверка методического инструментария оценки долговой устойчивости бюджета Красноярского края проведена в таблице 7.

Таблица 7

Оценка долговой устойчивости Красноярского края

Показатель	Год			Изменение за 2015-2016 гг.
Показатель	2015	2016	2017	Изменение за 2015-2016 гг.
Отношение государственного долга региона к собственным доходам бюджета	46,45 (высокая, группа А)	48,86 (высокая, группа А)	53,23 (средняя, группа Б)	6,78
Доля расходов на обслуживание и погашение государственного долга в расходах консолидированного бюджета региона за вычетом расходов, осуществляемых за счет субвенций	2,47 (высокая, группа А)	2,88 (высокая, группа А)	3,56 (высокая, группа А)	1,09
Отношение расходов на обслуживание и погашение государственного долга к собственным доходам консолидированного бюджета региона и сумме заимствований в текущем году	3,04 (высокая, группа А)	3,40 (высокая, группа А)	4,09 (высокая, группа А)	1,05
Долговая устойчивость	Высокая долговая устойчивость (группа А)	Высокая долговая устойчивость (группа А)	Средняя долговая устойчивость (группа В)

По результатам исполнения бюджета региона в 2015 году Красноярский край относился к группе субъектов с высокой долговой устойчивостью, в 2016 эта тенденция сохранилась, но сейчас положение края ухудшилось, и он стал входить в «группу В», то есть с средней долговой устойчивостью. Это говорит о том, что долговая политика, проводимая в регионе не эффективна и нужно проводить ее реформацию.

3.2. Предложения по совершенствованию основных направлений долговой политики края

В качестве основных мероприятий по повышению долговой устойчивости бюджета края можно назвать следующие:

стимулирование темпов экономического развития, способствующего росту доходных возможностей территории;
снижение дефицита бюджета за счет полного и своевременного приспособления объема расходов к уровню доходов, использования дополнительных резервов налоговых и неналоговых поступлений, непринятия новых долгосрочных расходных обязательств, повышения качества бюджетного планирования и прогнозирования, составления проектов бюджетов исходя из корректной оценки;
дальнейшая реструктуризация долга за счет замены банковских кредитов бюджетными либо дополнительными дотациями на сбалансированность бюджетов;
отсрочка выплат по выданным бюджетным кредитам с целью обеспечения более равномерного графика выплат;
введение запрета на предоставление новых государственных гарантий, сокращение дебиторской задолженности бюджетов регионов.

Однако реализация данных мероприятий не сможет обеспечить в короткий срок кардинального изменения ситуации с долговой устойчивостью, тем не менее, будет способствовать приостановлению дальнейшего роста объемов долга. При этом важно подчеркнуть, что существенные сдвиги по снижению долговой нагрузки на край возможны только в результате проведения комплексной работы по повышению общей устойчивости бюджета, в том числе за счет обеспечения их сбалансированности и повышения финансовой самостоятельности территорий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одной из основных задач региона для правильного функционирования экономики является грамотное управление государственным долгом. Исполнительным органам государственной власти субъекта Российской Федерации необходимо прилагать достаточные усилия при осуществлении долговой политики, для того, чтобы сумма накопленной задолженности, темпы ее роста и структура не снижали уровня платежеспособности региона.

В целях уменьшения затрат и рисков в средне- и долгосрочной перспективе управляющие долгом должны принять меры, направленные на то, чтобы заявленная ими стратегия и проводимые операции способствовали становлению и развитию локального рынка государственных ценных бумаг. Наличие перспективного рынка позволяет субъекту проводить сравнительно независимую заемную политику, а также сокращать потребность в обращении к средствам, предоставляемым из федерального бюджета. Развитый внутренний облигационный рынок способствует расширению или замещению банковского финансирования, тем самым это способствует смягчению негативного воздействия внешних факторов на способность субъекта исполнять бюджетные обязательства.

В работе представлен анализ структуры и динамики государственного долга Красноярского края, оценка долговой емкости края, оценка долговой политики, а также дана оценка эффективности управления государственным долгом.

В работе рассмотрены теоретические и правовые основы управления государственным долгом, описана экономическая сущность, выявлены значение и роль государственного долга и государственных гарантий в экономике страны. Правовое регулирование государственного долга субъекта Российской Федерации опирается на нормы российского права и определяется соглашениями Российской Федерации с юридическими и физическими лицами РФ и кредитными организациями, выраженными в российской валюте. Система управления государственным долгом распространяется на все финансовые обязательства, выпущенные региональными органами власти, она является составной частью общей бюджетной политики региона. Управление государственным долгом субъекта Российской Федерации не может быть в отрыве от процесса планирования и исполнения бюджета субъекта Российской Федерации и соответственно является одним из наиболее важных элементов государственной политики регионов.

В работе проведен анализ структуры и динамики государственного долга Красноярского края. В результате выявлено, что долговые обязательства края за все года складывались, в основном, по двум направлениям: в качестве заключения договоров заимствования от других бюджетов РФ и в виде государственных займов, осуществляемых путем выпуска государственных ценных бумаг.

Анализ показал, что государственный долг Красноярского края за отчетный период увеличился на 14,950 млрд. руб., и его величина к концу года составила 117,64% от величины на начало года. Долговая нагрузка краевого бюджета сохраняется на плохом уровне и составляет за последние 3 года в среднем 59%, хотя план 2018 года предусматривает ее увеличение лишь до 50%, показатель, по-прежнему, остается на уровне выше установленного в Красноярском крае.

Также в работе представлен расчет одного из ключевых показателей оценки эффективности управления государственным долгом в Красноярском крае - оценку долговой устойчивости бюджета региона.

По результатам исполнения бюджета Красноярского края можно сделать вывод об ухудшении положения края, и он стал входить в «группу В», то есть со средней долговой устойчивостью. Это говорит о том, что долговая политика, проводимая в регионе, не эффективна и нужно принимать меры по устранению ошибок. Так же следует отметить, что увеличение объемов государственного долга Красноярского края в 2015—2017 гг. явилось одной из причин сложившейся в регионе нестабильной экономической обстановки, эффекта «долговой ямы».

В настоящее время в сфере управления государственным долгом Красноярского края можно выделить следующие проблемы:

увеличение верхнего предела государственного внутреннего долга по сравнению с показателями за 2015 и 2016 гг.;
невозможность осуществления объективного анализа проблем региональной задолженности из-за отсутствия планирования на средне- и долгосрочную перспективу;
не достаточный объем вложений в государственные ценные бумаги Красноярского края.

Для совершенствования управления государственным долгом в Красноярском крае предлагаются следующие меры:

выпуск дополнительных ценных бумаг, а именно ОСВ;
формирование оптимальной структуры государственного долга, состоящей преимущественно из облигационных займов, а также широкое использование различных видов займов;
проведение реструктуризации долговой политики, за счет снижения расходов или поиска дополнительных источников финансирования;
выявление существующих рисков при привлечении различных видов долговых инструментов и принятие мер по их минимизации;
дальнейшая реструктуризация долга за счет замены банковских кредитов бюджетными либо дополнительными дотациями на сбалансированность бюджетов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Законы и нормативно-правовые акты:

Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г.
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 28.12.2017) / Справочная правовая система «КонсультантПлюс» / Режим доступа URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19702/ (дата обращения: 15.12.2018)
Постановление Правительства РФ от 22.11.1997 N 1470 (ред. от 03.09.1998) "Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации" / Справочная правовая система «КонсультантПлюс» / Режим доступа URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_17537/ (дата обращения: 15.12.2018)
Федеральный закон от 6 октября 2003 г. №131-ФЗ «Об общих принципах местного самоуправления в Российской Федерации» (с измен. с измен. от 28.12.2017 № 501-ФЗ)

Специальная и учебная литература:

Авакьян С.А. Муниципальное право России. М.: Проспект, 2015 г. – 544 с.
Брагина З.В., Киселева И.К. Развитие регионов: диагностика региональных различий: монография / З.В. Брагина, И.К. Киселева - М.: Инфра-М, 2018 - 152 с.
Ершов В.А «Государственное и муниципальное управление» ГроссМедиа; РОСБУХ, 2014 г. – 350 с.
Кнорринг, В.И. «Теория, практика и искусство управления» М.: НОРМА, 2014 г. – 394 с.
Коваленко Е.Г. Государственное и муниципальное управление. Итоговая государственная аттестация студентов: Учебное пособие / Е.Г. Коваленко - М.: Инфра-М, 2018 - 409 с.
Кузнецова О.В., Кузнецов А.В., Туровский Р.Ф., Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов / О.В. Кузнецова, А.В. Кузнецов, Р.Ф. Туровский, А.С. Четверикова - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: URSS, 2017 - 440 с.
Маркова А.Н., Федулов Ю.К. «История государственного управления в России» М., Юнити-Дана, 2015 г. – 467 с.
Мохнаткина Л.Б. Государственный и муниципальный долг: Учебное пособие / Л.Б. Мохнаткина - М.: Инфра-М, 2018 - 151 с.
Орешин В.П. Государственное и муниципальное управление: Учебное пособие / В.П. Орешин - М.: РИОР, 2017 - 178 с.
Попов В.Д., Есин В.А., Шитова Ю.Ю. Государственное и муниципальное управление: Учебник / В.Д. Попов, В.А. Есин, Ю.Ю. Шитова - М.: Инфра-М, 2018 - 288 с.
Прокофьев С.Е., Панина О.В., Еремин С.Г. Государственное и муниципальное управление в 2-х частях. Часть 1. Государственное управление: Учебник и практикум для академического бакалавриата / С.Е. Прокофьев, О.В. Панина, С.Г. Еремин, Н.Н. Мусинова - М.: Юрайт, 2017 - 276 с.
Самофалова Е. В. «Государственное регулирование национальной экономики» М.: КноРу, 2013 г. – 507 с.

Периодические издания:

Галухин, А. В. Оценка долговой устойчивости бюджетов субъектов федерации// Вопросы территориального развития. 2016. №5. С. 35-45.
Ермакова Е.А. Система качественных критериев для оценки эффективности долговой политики субъекта РФ // Финансы и кредит. 2013. №46. с.27-33
Ермакова, Е. А. Методические подходы к оценке эффективности долговой политики субъекта РФ// Финансы и кредит. 2014. №28. С. 32-39.
Кудрявцева С.А. Государственный долг субъекта Российской Федерации: понятие, виды и формы долговых обязательств // Финансы и управление. — 2016. - № 1. - С.100-116
Попкова Н.А. Управление государственным долгом, проблемы и возможности. / Н.А. Попкова // Финансы. – 2017. - №1 – С.49-51.
Попкова Н.А. Управление государственным долгом, проблемы и возможности. / Н.А. Попкова // Финансы. – 2017. - №1 – С.49-51.

Электронные ресурсы:

Министерство Финансов Красноярского края / Режим доступа URL: http://minfin.krskstate.ru (дата обращения: 15.12.2018)
Министерство Финансов Российской Федерации / Режим доступа URL: http://minfin.ru/ru (дата обращения: 15.12.2018)
Объем государственного внешнего долга Российской Федерации / Минфин России / URL: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external/structure/ (дата обращения: 15.12.2018)
Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации / Минфин России / URL: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/structure/total. (дата обращения: 15.12.2018)

Приложение 1

Показатели реализации мероприятий долговой политики Красноярского края на 2016 и плановый период 2017-2018 годов.

№ п/п	Наименование мероприятий	Целевой показатель	Значение целевого показателя
№ п/п	Наименование мероприятий	Целевой показатель	01.01.15	01.01.16	01.01.17
1	Использование государственных ценных бумаг как источника финансирования дефицита бюджета и погашения долговых обязательств Красноярского края	отношение объема облигационных заимствований к общему объему рыночных заимствований	Не менее 50%	Не менее 50%	Не менее 50%
2	Определение в качестве приоритетного инструмента заимствований выпуска государственных облигаций края	отношение объема задолженности по государственным облигациям края к общему объему государственного долга края без учета кредитов из федерального бюджета	Не менее 50%	Не менее 50%	Не менее 50%
3	Выпуск государственных облигаций края преимущественно с амортизационными выплатами	Наличие амортизационных выплат при эмиссии государственных облигаций края	есть	есть	есть
4	Осуществление мониторинга финансового состояния принципала на всем протяжении действия государственной гарантии края	Количество проводимых мониторингов финансового состояния принципалов	Не реже 1 раза в год	Не реже 1 раза в год	Не реже 1 раза в год
5	Ограничение нагрузки по погашению долговых обязательств края на краевой бюджет	отношение объема погашения долговых обязательств края (без учета долговых обязательств края, привлекаемых и погашаемых в одном финансовом году) к объему налоговых, неналоговых поступлений и дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности	Не более 15%	Не более 15%	Не более 15%
6	Ограничение объема расходов на обслуживание государственного долга края	отношение объема расходов на обслуживание государственного долга края к расходам краевого бюджета, за исключением объема расходов, которые осуществляются за счет субвенций, предоставляемых из бюджетов бюджетной системы Российской Федерации	Не более 5%	Не более 5%	Не более 5%

Направление доходов, фактически полученных при исполнении краевого бюджета сверх утвержденных законом о краевом бюджете доходов, на замещение государственных заимствований края

доля доходов, фактически полученных при исполнении краевого бюджета сверх утвержденных законом о краевом бюджете,

направленная на замещение государственных заимствований

От 10

100%

до

От 10

100%

до

От 10

100%

до

Ограничение долговой нагрузки на краевой бюджет

отношение объема долговых обязательств края по кредитам от кредитных организаций и государственным облигациям края к общему годовому объему доходов бюджета субъекта Российской Федерации (без учета объемов

безвозмездных поступлений)

не более 55% на

01.01.2016

не более 50% на

01.01.2017

не более 50% на

01.01.2018

Мохнаткина Л.Б. Государственный и муниципальный долг: Учебное пособие / Л.Б. Мохнаткина - М.: Инфра-М, 2018 – с. 42 ↑
Мохнаткина Л.Б. Государственный и муниципальный долг: Учебное пособие / Л.Б. Мохнаткина - М.: Инфра-М, 2018 – с.53 ↑
Прокофьев С.Е., Панина О.В., Еремин С.Г. Государственное и муниципальное управление в 2-х частях. Часть 1. Государственное управление: Учебник и практикум для академического бакалавриата / С.Е. Прокофьев, О.В. Панина, С.Г. Еремин, Н.Н. Мусинова - М.: Юрайт, 2017 – с. 101 ↑
Мохнаткина Л.Б. Государственный и муниципальный долг: Учебное пособие / Л.Б. Мохнаткина - М.: Инфра-М, 2018 – с. 49 ↑
Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации / Минфин России / URL: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/structure/total. (дата обращения: 15.12.2018) ↑
Мохнаткина Л.Б. Государственный и муниципальный долг: Учебное пособие / Л.Б. Мохнаткина - М.: Инфра-М, 2018 – с. 68 ↑
Объем государственного внешнего долга Российской Федерации / Минфин России / URL: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external/structure/ (дата обращения: 15.12.2018) ↑
Попов В.Д., Есин В.А., Шитова Ю.Ю. Государственное и муниципальное управление: Учебник / В.Д. Попов, В.А. Есин, Ю.Ю. Шитова - М.: Инфра-М, 2018 – с. 77 ↑
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 28.12.2017) / Справочная правовая система «КонсультантПлюс» / Режим доступа URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19702/ (дата обращения: 15.12.2018) ↑
Коваленко Е.Г. Государственное и муниципальное управление. Итоговая государственная аттестация студентов: Учебное пособие / Е.Г. Коваленко - М.: Инфра-М, 2018 – с. 147 ↑
Мохнаткина Л.Б. Государственный и муниципальный долг: Учебное пособие / Л.Б. Мохнаткина - М.: Инфра-М, 2018 – с. 94 ↑
Орешин В.П. Государственное и муниципальное управление: Учебное пособие / В.П. Орешин - М.: РИОР, 2017 – с. 52 ↑
Попов В.Д., Есин В.А., Шитова Ю.Ю. Государственное и муниципальное управление: Учебник / В.Д. Попов, В.А. Есин, Ю.Ю. Шитова - М.: Инфра-М, 2018 – с. 123 ↑
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 28.12.2017) / Справочная правовая система «КонсультантПлюс» / Режим доступа URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19702/ (дата обращения: 15.12.2018) ↑
Брагина З.В., Киселева И.К. Развитие регионов: диагностика региональных различий: монография / З.В. Брагина, И.К. Киселева - М.: Инфра-М, 2018 – с. 86 ↑
Министерство Финансов Красноярского края / Режим доступа URL: http://minfin.krskstate.ru (дата обращения: 15.12.2018) ↑
Министерство Финансов Красноярского края / Режим доступа URL: http://minfin.krskstate.ru (дата обращения: 15.12.2018) ↑
Министерство Финансов Российской Федерации / Режим доступа URL: http://minfin.ru/ru (дата обращения: 15.12.2018) ↑
Министерство Финансов Красноярского края / Режим доступа URL: http://minfin.krskstate.ru (дата обращения: 15.12.2018) ↑