Очевидно, что в последнее время в российской экономике появляется большое количество предприятий, которые из-за ряда причин не могут приспособиться к новым экономическим условиям, в результате чего оказываются на грани банкротства. Особенно ярко проблематика банкротства проявляется в условиях кризиса, поскольку финансово-хозяйственная деятельность предприятия непосредственно сопряжена с риском.

Под финансовым кризисом предприятия понимают фазу разбалансированной деятельности предприятия и ограниченных возможностей. На практике с кризисом, как правило, связана угроза неплатежеспособности и банкротства предприятия, деятельность его в неприбыльной зоне или недостаток у предприятия потенциала для нормального функционирования.

Для определения такого понятия как банкротство следует обратиться к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ. Согласно данного закону под несостоятельностью (банкротством) понимается «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным средствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». Фактически под банкротством понимается неспособность организации покрыть свои долги. Фигурально признание банкротства наступает после вынесения судебного решения о неспособности должника выполнить свои финансовые обязательства.

В данном эссе я постараюсь ответить на пять выбранных вопросов, связанных с банкротством.

Как отличить состояние банкротства у предприятий от состояния временной неплатежеспособности?

Как указано в статье 2 Федерального закона от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»:

несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей;
неплатежеспособность - прекращение исполнения должником части денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей, вызванное недостаточностью денежных средств. При этом недостаточность денежных средств предполагается, если не доказано иное.

Внутренним содержанием несостоятельности в нормальной рыночной экономике является степень эффективности бизнеса ниже определенного уровня. Можно выделить 6 стадий бизнеса до окончательного финансового краха:

Прибыльная деятельность – бизнес настолько эффективен, что обеспечивает генерацию денежного потока в размере, достаточном для возмещения текущих расходов (с учетом налоговых отчислений, которые также можно отнести к текущим расходам), а также получения чистой прибыли.
Безубыточная деятельность – денежный поток, формируемый бизнесом, покрывает только текущие расходы, а генерация чистой прибыли не осуществляется.
Убыточная деятельность без признаков несостоятельности – денежный поток, генерируемый бизнесом, недостаточен для покрытия текущих расходов, однако за счет накопленных за предыдущие периоды ликвидных активов обеспечивается покрытие всех текущих расходов.
Временная неплатежеспособность – эффективность генерации бизнесом денежного потока слаба до такой степени, что как ранее накопленных ликвидных активов, так и генерируемого денежного потока недостаточно для покрытия текущих расходов. В то же время имеются неликвидные активы, достаточные для удовлетворения требований всех кредиторов. Но необходимо определенное время для их трансформации в ликвидную форму и удовлетворения требований кредиторов.
Промежуточная неплатежеспособность – недостаточность генерируемого бизнесом денежного потока, а также отсутствие ликвидных активов предприятия могут быть преодолены только качественным изменением бизнеса. При этом, естественно, потребуется больше времени, чем при трансформации неликвидных активов в ликвидную форму.
Абсолютная неплатежеспособность – генерация бизнесом денежного потока настолько слаба, что даже при качественном изменении бизнеса денежных средств будет недостаточно для осуществления текущих платежей (заведомо убыточная деятельность).

В зарубежных странах процедуры банкротства применяются только при абсолютной неплатежеспособности. В основе действующего российского законодательства о несостоятельности лежит критерий не абсолютной неплатежеспособности, а понятие неплатежеспособности вообще.

К сожалению, до сих пор во многих отечественных экономических исследованиях, посвященных несостоятельности, нет определения, раскрывающего содержание этой экономической категории. Исследователи в лучшем случае ограничиваются приведением легального определения, данного в российском законе о несостоятельности и раскрывающего его правовую сторону, а в худшем случае вообще не раскрывают это понятие. Но необходимо учесть, что правовая категория несостоятельности полностью производна от экономической категории несостоятельности (в более широком смысле правовая надстройка общества производна от его экономического базиса).

Явление банкротства у предприятия - случайность или закономерность? Можно ли избежать состояния банкротства у предприятий?

Для того, чтобы понять случайностью или закономерностью является банкротство предприятий, следует определить причины данного явления и возможность их избежать. Причины следующие:

просчеты в правовом, структурном обеспечении рыночных реформ (организация приватизации, налоговая система, таможенная политика и др.);
снижение выручки (в реальных ценах) при опережающем росте обязательств. Падение реальной выручки связано с затовариванием рынка из-за снижения покупательной способности населения, роста цен, резкого увеличения импорта более качественных товаров. Опережающий рост обязательств вызван наличием у организаций избыточных запасов, осуществлением ими неэффективных долгосрочных финансовых вложений;
жесткие условия конкуренции (в большей степени отсутствие конкурентных преимуществ и неготовность к функционированию в этой среде);
необоснованное и несбалансированное расширение хозяйственной деятельности организации;
желание менеджмента приватизированных предприятий вывести активы в аффилированные компании, отсутствие действенного корпоративного контроля;
неспособность менеджмента осуществлять стратегическое, тактическое и оперативное управление в соответствии с рыночными условиями хозяйствования (низкий уровень квалификации, отсутствие опыта, нежелание принимать новые методы управления и пр.).

Как правило, банкротство предприятий, не является случайным, а носит характер закономерности. Если руководство той или иной организации пренебрегает вышеуказанными причинами и не делает попыток урегулировать ситуацию вероятность банкротства становится очень большой.

Единственный способ уйти от проблемы несостоятельности компании — удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Задача не простая, но вполне решаемая. Даже у самой безнадежной организации есть свои внутренние резервы, которые можно найти в результате анализа хозяйственной деятельности. Очень часто причиной банкротства предприятия становится отсутствие элементарной финансовой дисциплины. Отлично стимулирует её улучшение начальный этап процедуры несостоятельности — наблюдение.

Самые эффективные меры по оздоровлению финансового состояния любой компании — сокращение затрат и повышение уровня рентабельности работы предприятия. Достигается это с помощью:

повышения производительности труда;
снижения закупочных цен на сырье и материалы;
сокращения коммерческих расходов;
увеличения объема выпуска продукции.

Очень важно следить за товарными остатками и сроками дебиторской задолженности предприятия. Сокращение сроков оборачиваемости материальных и денежных ресурсов позволяет значительно снизить долговую нагрузку и тем самым избежать банкротство.

Как определена в законодательстве суть несостоятельности предприятия?

Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019).

Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе: несостоятельность (банкротство) (далее также - банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Какие принято различать стадии процесса банкротства?

Этапы процедуры банкротства — это совокупность принятых мер в отношении должника, направленные на восстановление его платежеспособности или ликвидации. Моментом начала процедуры банкротства является подача искового заявления в арбитражный суд.

Сроки мероприятий, их цели и задачи перечислены в Законе № 127-ФЗ. Стадия 1. Наблюдение. Анализ текущего материального положения должника проводится на предварительном наблюдательном этапе. Для независимой оценки финсостояния назначается временный управляющий, который публикует уведомление о введении наблюдения. Эта стадия назначается также для обеспечения неприкосновенности активов предприятия, уведомления кредиторов, составления реестра требований. Руководство компании сохраняет свои полномочия, но с некоторыми (весьма существенными) ограничениями.

Максимальная продолжительность наблюдения составляет 7 мес. За этот период управляющий проводит полный сбор сведений о должнике, его финансово-хозяйственной деятельности, величине активов и обязательств, возможности восстановления нормального функционирования хозяйствующего субъекта. По итогам управляющий подготавливает сводный отчет, который наряду с протоколом первого кредиторского собрания, представляется в арбитраж. Затем судом принимается решение о целесообразности дальнейшего рассмотрения банкротства или прекращении дела в связи с возможностью оздоровления организации с целью погашения долгов в полных объемах. Также возможно подписание мирового соглашения и реструктуризация обязательств.

Стадия 2. Финансовое оздоровление. Целью оздоровления должника становится восстановление финансовой платежеспособности юрлица и, соответственно, погашение образовавшихся долгов. Этап назначается не во всех случаях, а только при выявлении скрытых потенциалов реанимации бизнеса. Решение о применении утверждается на первом кредиторском собрании совместно с разработкой предварительного графика погашения долгов.

Среди последствий санации нужно выделить следующие шаги:

отмена абсолютно всех досудебных действий по погашению долгов, включая уже выпущенные приказы о взыскании;
приостановление выдачи дивидендов, запрет на выплату процентов по акциям;
запрет на проведение любых операций с обязательствами (бартеры, зачеты и т.д.);
снятие арестов с активов должника, приостановление начисления санкций на суммы долгов.

Ответственным за выполнение принятого плана финоздоровления назначается независимый управляющий. Максимальный срок проведения составляет 2 года (календарных). Если же предпринятые меры не принесли ожидаемых результатов в виде улучшения финсостояния юрлица, осуществляется переход к внешнему управлению или сразу к конкурсному производству, то есть к распродаже активов.

Стадия 3. Внешнее управление. Этап внешнего управления вводится по итогам санации при невозможности возврата к успешной жизнедеятельности должника. Или же применяется как единственная альтернатива при отсутствии резервов восстановления нормального материального положения компании. План управления разрабатывается экспертом-управляющим и в том числе включает в себя:

закрытие убыточных направлений бизнеса;
смену стратегии деятельности и перепрофилирование производственных проектов;
реализацию имущественных объектов организации;
взыскание дебиторских обязательств;
получение займов от третьих лиц, увеличение размеров вкладов участников;
дополнительный выпуск собственных акций для обращения на фондовом рынке;
проведение инвентаризации всех активов, выявление внутренних резервов бизнеса.

План управления может включать самые радикальные меры, необходимые для оздоровления должника, вплоть до массового сокращения персонала, прекращения выпуска продукции и привлечения сторонних квалифицированных управленцев. Максимальный период проведения равен полутора годам, в виде исключения пролонгируется до 2 лет. Если никакие действия не приносят результатов, долги не погашаются, судом выносится решение о внедрении конкурсного производства, а точнее свободной реализации активов юрлица.

Стадия 4. Конкурсное производство. Завершением признания несостоятельности должника выступает введение конкурсного производства. По-прежнему и на этом этапе сторонам разрешается заключать мировое соглашение. Основная цель производства – максимально полное погашение кредиторских требований через продажу активов компании на свободных торгах. Руководством занимается назначаемый арбитражным судом конкурсный управляющий, на которого возлагаются следующие функции:

проведение инвентаризационных действий для определения перечня активов и их стоимости путем независимой оценки;
создание конкурсной массы с включением в специальный фонд расчетов с кредиторами всех ТМЦ должника, основных фондов и других видов активов, выявленных в ходе инвентаризации;
прием кредиторских требований для проведения торгов в целях соразмерного погашения совокупных обязательств.

По завершении этапа конкурсного производства и в случае нехватки активов для осуществления полных расчетов все непогашенные долги признаются удовлетворенными, а должник считается ликвидированным. По судебному решению органами ИФНС вносится запись в единый реестр (ЕГРЮЛ), деятельность юрлица прекращается.

Стадия 5. Мировое соглашение. Составление по обоюдному взаимному согласию мирового договора допускается на любом этапе рассмотрения банкротства. Первоначальное предложение может исходить от должника или кредиторов, но в действие соглашение вступает только, если никто из участников процесса не возражает. Если инициатором выступают кредиторы, соответствующее решение необходимо единогласно утвердить на собрании. Автоматически подписание согласия подразумевает полное прекращение процедуры неплатежеспособности.

Какая информация отражается в соглашении? В первую очередь, это точный порядок погашения обязательств кредиторов; также обозначается формат расчетов, включая сроки и процентные ставки. Дополнительно в документ могут включаться и другие условия, не противоречащие законодательным требованиям. Нередко в заключении соглашения участвуют третьи лица – заинтересованные в погашении долгов инвесторы, в роли которых разрешается выступать как физлицам, так и предприятиям, в т.ч. иностранным. Нарушение исполнения условий соглашения со стороны должника служит поводом для возобновления процедуры банкротства компании.

Какими признаками определяется глубина банкротства предприятия?

По глубине несостоятельности банкротства различают несколько стадий, которые выделяются с учетом фаз жизненного цикла предприятия:

1) допустимое банкротство - характеризует зарождение негативного состояния и имеет следующие признаки:

резкое уменьшение средств на счетах;
изменение в структуре баланса: рост дебиторской и кредиторской задолженности, их старение и разбалансирование;
снижение объемов продаж;
всевозможные реорганизации предприятия;
снижение курса акций;
снижение доходов от основной деятельности;
задержки с предоставлением отчетности, снижение ее качества.

2) критическое банкротство – усиление негативных тенденций, когда затраты на осуществление деятельности предприятия приходится возмещать за счет средств кредиторов. Признаки стадии:

трудности с наличностью;
нарушение сроков выплаты з/п;
рост текучести кадров;
установление нереальных цен на продукцию;
затруднение в получении кредита;
конфликты в высшем руководстве.

Банкротство на первой и второй стадии является обратимым при проведении антикризисных мероприятий.

3) катастрофическое банкротство – стадия завершается закрытием или принудительной ликвидацией предприятия. Признаки:

неудовлетворительная структура баланса;
скопление готовой продукции, которая не реализуется;
падение объемов производства;
низкая заработная плата;
сокращенный рабочий день;
неспособность предприятия погашать свои срочные обязательства.

Заключение

Начиная с 1992 г. в России законодательство закрепило право на осуществление такого атрибута полноценных рыночных отношений, как банкротство. Это исторически закономерное явление в экономике имеет строго определенные признаки и отличительные особенности в разные периоды своей «зрелости», что позволяет распознать его в процессе мониторинга на макроуровне и диагностирования на микроуровне хозяйственной деятельности.

Несмотря на субъективность закономерностей, банкротство поддается влиянию в процессе антикризисного управления деятельностью предприятий. Сущность этого управления состоит в своевременном выявлении негативных тенденций и упреждающие принятии профилактических мер по их преодолению или ослаблению. В случае пессимистичного прогноза, когда деятельность предприятия становится неперспективной, задача антикризисного управления сводится к обоснованию направлений и организации перепрофилирования ее.

Любое предприятие, а значит и экономика страны может развиваться в бескризисном пространстве лишь при условии применения комплекса мер: безошибочной постановки диагноза их состояния, правильно прописанного рецепта оздоровления и эффективного лечения в стихии рискового бизнеса.

В связи с кризисом ликвидности, заявившем о себе в 2008 г., многие предприятия оказались в состоянии банкротства. И это еще не предел: существует еще масса предприятий, стоящих на грани банкротства, а также множество предприятий, которые пока еще не знакомы с этой проблемой, но в случае затяжного кризисного периода они непременно начнут борьбу с этим неприятным, но необходимым для экономики процессом.

Список использованной литературы

НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ:

Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)";

ЛИТЕРАТУРА:

Агафонов В.А. Банкротство. Инструмент приобретения контроля над предприятием. - М.: Лаборатория Книги, 2010. - 114 с.;
Карпов П.Т. Несостоятельность (банкротство) предприятий. – М.: Лаборатория Книги, 2009. – 151 с.;

ИНТЕРНЕТ-ИСТОЧНИКИ:

Единый федеральный реестр сведений о банкротстве

(URL: https://bankrot.fedresurs.ru);

Финансовая культура (URL: https://fincult.info).