Основные типы инвестиций

Основные типы инвестиции Одной из важнейших сфер деятельности любой организации являются инвестиционные операции, то есть операции, связанные с вложением де­нежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать полу­чение организацией выгод в течение определенного периода времени. В коммерческой практике принято различать следующие типы таких инвестиций: инвестиции в физические активы; инвестиции в денежные активы; инвестиции в нематериальные (незримые) активы. Под физическими активам и при этом имеются в виду производствен­ные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования. Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозиты в банке, облигации, акции и т. д. Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые организацией в результате проведения программ пере­обучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. п. Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инве­стициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвести­циями в реальные активы .Оба типа инвестиций имеют большой значение для сохранения жизнеспособности организации и ее развития. Однако в данном пособии мы сосредоточимся лишь на проблемах инвестиции в реальные активы. Полагая что с проблемами портфельных полагая, что с проблемами портфельных инвестиций можно ознакомиться в публикация по финансовому менеджменту .Классификация инвестиций в реальные активы Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того какого рода это инвестиции то есть какую из стоящих перед организацией задач не обходимо решить с их помощью .

С этих позиции возможные разновидности инвестиции можно ввести следующие основные группы ;Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является, прежде всего, создание условий для снижения затрат организации за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства. Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестиро­вания является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств, Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обес­печат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпус­кать ранее не изготавливавшиеся организацией товары (или оказывать новый тип услуг), либо позволят организации предпринять попытку вы­хода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки; Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда организация оказывается перед необходимостью удовлетво­рить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента. Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инве­стиций, является различный уровень риска, с которым они сопряжены. Представим зависимость между типом инвестиций и уровнем риска в виде следующей схемы Логика зависимости между типом инвестиций и уровнем их риска оче­видна: она определяется вероятностью не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы организации после реализации инвестиций. Ясно, что с этих позиций создание нового производства, имеющего своей целью выпуск незнакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, тогда как повышение эффектив­ности (снижение затрат) в производстве уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования. Аналогичным образом с низким уровнем риска сопряжены и инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Все возможные инвестиционные стратегии можно разбить на две группы: пассивные инвестиции, то есть такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной организации за счет замены устаревшего оборудования, под­готовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т. д. активные инвестиции, то есть такие, которые обеспечивают повыше­ние конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих фирм.