Ключевые проблемы развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации

Рынок ценных бумаг является важным механизмом функционирования экономики любого государства. Это обусловлено перераспределением финансов в различные секторы экономики, направление финансов в приоритетные отрасли экономики. Что позволяет правительству и частному сектору экономики привлекать большее количество средств для своих нужд. В свою очередь потенциальные инвесторы получают больше возможностей и инструментов для сбережения и преумножения собственных средств. Поэтому понимание современного состояние и проблем развития рынка ценных бумаг в стране является очень важным.

Фондовый рынок не только инструмент распределения свободных средств, но и важное орудие в привлечении иностранных инвестиций. Для иностранных инвесторов решающим критерием остается высоких доход и минимальный риск. Учитывая сложившиеся геополитические, высокие валютные и политические риски выбор иностранных инвесторов падает на краткосрочные и среднесрочное вложения.

Ключевые проблемы современного состояния рынка ценных бумаг, несмотря на активное изучение данной темы, остаются мало решенными.

Целью данного эссе является оценка нынешнего состояния рынка ценных бумаг и определение ключевых проблем .

Современный рынок ценных бумаг Российской Федерации является развивающимся. Развиваться рынку на пути своего существования приходится под влиянием процессов глобализации, сильного технического прогресса, следствием которого является рост глобальной организации рынков ценных бумаг, увеличения объемов трансграничных сделок и укреплением всемирных торговых центров.

Характерной чертой российской финансовой системы является значительное преобладание банков над небанковскими финансовыми институтами. Активы кредитных организаций составляют на конец 2017 года 85,2 трлн руб., или 92,6% ВВП [1], что в значительной мере превалирует над активами небанковского финансового сектора. Это отличает отечественный финансовый рынок от финансовых рынков большинства развитых стран, где институты банковского кредита и рынки капитала эффективно взаимодействуют, дополняя друг друга. Слабое развитие рынка капитала и отсутствие основных базовых инвесторов в лице страховых компаний и пенсионных фондов существенно снижают возможности экономики по преобразованию сбережений в долгосрочные инвестиции. Следует отметить, что приток иностранных инвестиций в последние время существенно замедлился из-за ограниченности доступа к внешним рынкам.

Особенностью рынка ценных бумаг страны является низкая финансовая активность граждан. На фоне чего широко распространено явление недобросовестных продавцов финансовых услуг.

Как следствие из сложившейся ситуации в современных реалиях рынка ценных бумаг следует отметить, что одной из основных проблем фондового рынка является расширение его масштабов.

_____________________

1 . В 2017 году номинальный ВВП Российской Федерации составил 92,0 трлн рублей.

Низкая капитализация приводит к слишком узкому влиянию рынка ценных бумаг на экономику страны. Обратившись к «Индексу глобальных финансовых центров», который делит финансовые рынки по конкурентоспособности, мы видим, что Московский финансовый центр занимает всего лишь 83 место из 100.

Таблица 1

«Индекс глобальных финансовых рынков» за 2018 год [2]

Более детальное изучение текущего состояния финансового рынка выходит за рамки исследования данного эссе. Вместе с тем подытожив нынешнее состояние и детально проанализировав рынок ценных бумаг в стране выделены характерные проблемы:

• сильная зависимость от влияния внешних факторов: геополитических, санкционных.
• степень интеграции в мировую финансовую систему остается

_________________________

2. URL : http://globalfinancialcentres.net/explore/

невысокой (объем операций иностранных инвесторов сильно зависит от внешних факторов: различные мировые рейтинги, политические риски, степень открытости рынка);

• сильная зависимость экономики страны от цен на энергоносители. Колебание цены на нефть чрезмерно влияет на финансовые рынки;
• низкая капитализация рынка ценных бумаг.
• низкий удельный вес капитала в рынке ценных бумаг;
• низкий финансовый уровень грамотности у населения. Результат - полное отсутствие понимания различных видов ценных бумаг и как следствие отсутствие желания их приобретать;
• проблемы доверия населения к государственным ценным бумагам и к финансовому рынку в целом. Основным способом сбережения средств населения остаются депозиты.
• слабая техническая база для качественной и быстрой работы рынка ценных бумаг;
• недостаточный уровень кибербезопасности;
• высокая доля государственного участия во всех финансовых игроках: банки, страховые компании, инфраструктурные организации. Это приводит к снижению конкуренции и увеличению политических и геополитических рисков.
• недостаточная прозрачность информации при высоких политических рисках;
• низких профессиональный уровень знаний участников рынка. Следствие этого большое количество участников рынка, которые лишились средств.

Из вышеперечисленных проблем нынешнего российского фондового рынка вытекает ряд задач, обязательных к выполнению, для развития отечественного рынка:

• повышение финансово грамотности населения;
• совершенствование нормативно-правовой базы для эффективной организации работы всех участников рынка ценных бумаг;
• развитие современной эффективной, высокоскоростной, защищенной технической инфраструктуры торговых площадок;
• снижение политических рисков, постепенное формирования самостоятельного рынка ценных бумаг.
• усиление интеграции российского фондового рынка в мировую финансовую систему;
• привлечение широких слоев частных инвесторов.

Заключение

Таким образом, указанные продолжающиеся негативные тенденции свидетельствуют о недостаточной эффективности отечественного рынка ценных бумаг.

Российскому рынку ценных бумаг характерна низкая капитализация, сильная зависимость от внешних факторов и внешних рынков, низкая вовлеченность частных инвесторов

Проанализировав нынешнее состояние и проблемы рынка ценных бумаг, можно сделать выводы, что в настоящее время РЦБ выполняет роль спекулятивного инструмента наращивания денежных средств.

В свою очередь, в условиях значительного воздействия внешних факторов на фондовый рынок России, участникам необходимо более пристально следить за развитием событий путем проведения постоянного и тщательного анализа рынка.

Список использованной литературы:

1. Покровская Н. Н. Рынок государственных ценных бумаг в России: проблемы и перспективы-развития // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ». 2016. Том 8. №4. Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/34EVN416.pdf.
2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА // Софиенко К.С., Маковецкий М.Ю. В сборнике: АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ Материалы международной научно-практической конференции. 2016. С. 117-120. Режим доступа: https://elibrary.ru/download/elibrary_28318473_22705361.pdf
3. ОСОБЕННОСТИ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ // Лавренова Е.С. Juvenis scientia. 2016. № 1. С. 59-62. Режим доступа : https://elibrary.ru/download/elibrary_25308737_34988076.pdf