Управление государственным кредитом (Сущность и значение государственного кредита)

Содержание:

Введение

Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа регулируются также гражданско-правовыми нормами (ст 817 ГК РФ).

Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.

В условиях развитых товарно-денежных отношений государство может привлекать к покрытию своих расходов не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения.

Уникальный способ их получения - государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства.

В данном случае государство выступает заемщиком средств, а население, предприятия и организации - кредиторами.

История государственного кредита показывает, что причиной оформления заемных операций выступает наличие бюджетного дефицита.

Испытывая потребность в дополнительных финансовых ресурсах, правительство не отказывается от возможности мобилизации дополнительного финансового фонда и в условиях сбалансированного бюджета. Это является вполне оправданным шагом, поскольку за счет средств фонда государственного кредита могут финансироваться дополнительные программы хозяйственного и социально-культурного строительства немедленно, без ожидания поступления обычных бюджетных доходов.

Объект исследования: система экономических отношений между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения денежных средств.

Предмет исследования: движение ссудного капитала, предоставляемого государством (в лице его органов власти и управления) либо чаще всего государству взаймы на принципах возвратности, срочности и платности.

Сущность и значение государственного кредита

В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеют государственный кредит.

Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам^[1].

Государственный кредит выражает отношения в денежной форме между государством с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделки выступают центральное правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк^[2].

По утверждению Волынского В.С.: нельзя смешивать такие понятия, как частный и государственный кредит. Он выделяет следующие различия между этими формами кредита:

- во-первых, «государственный кредит отличается от частного участниками сделки». Государство обычно выступает в качестве заемщика, а кредитодателями - различные учреждения, предприятия и частные лица;

-во-вторых, «заемщик и кредиторы в сфере государственного кредита могут меняться местами»;

- в-третьих, так как ссудная сделка сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс, продаются на рынке ценных бумаг, то «государственный кредит представляет собой не просто форму движения ссудного капитала, а базируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала».

В то же время сходство данных форм кредита связано с тем, что они имеют единый источник образования.

В сфере государственного кредита центральное правительство, а также местные органы власти традиционно выступают в качестве заемщиков, привлекая денежные средства для покрытия бюджетных дефицитов. Главной формой привлечения денежных средств является выпуск облигаций государственного займа и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен впоследствии возместить владельцу ценной бумаги сумму основного долга и процента. Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступают фактическими кредиторами государства. В отличие от банковского кредита, кредиторами выступают не только банки, но и страховые компании, предприятия и частные лица. Нужно отметить, что половина активных операций страховых компаний развитых стран приходится на покупку ценных бумаг^[3].

В настоящее время государство стало выступать в качестве кредитора которое предоставляет кредитную помощь, которая заинтересована в развитии национальной экономики в целом. Финансирование жилищного строительства, инфраструктуры, экспортное производство осуществляется во многих странах на льготных условиях с широким использованием заемных средств. Причины активного участия государства как кредитора различны: нежелание частного капитала развивать отрасли инфраструктуры из-за отсутствия или недостатка высокой прибыли, чтобы помочь национальным экспертам в борьбе с иностранными конкурентами на международном рынке.

Волынский отмечает, что «сочетание кредитора и заемщика в лице современного государства может рассматриваться как новое явление в кредитно - финансового сектора».

Движение капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называют международным кредитом. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации^[4].

Таким образом, исходя из вышеизложенного, можно сказать, что государственный кредит выражает отношения в денежной форме между государством с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Государственный кредит отличается от частного по форме предоставления денежных средств и по участникам сделки.

1.2 Основные функции и формы государственного кредита

В экономической литературе обсуждаются различные функции государственного кредита и государственного долга. Как финансовой категории государственный кредит имеет две функции: фискальную и регулирующую. Фискальной функцией государственного кредита является то, что кредит осуществляется через централизацию денежных средств государства. Положительный эффект от фискальных функций государственного кредита заключается в более равномерном распределение налоговой нагрузки с течением времени.

Регулирующая функция государственного кредита охватывает: состояние денежного обращения, уровень процентных ставок денежного рынка и рынков капитала, производства и занятости.

Врублевская О.В. рассматривает следующие государственные функции кредита:

- формирование денежных фондов - привлечение средств с рынка ссудного капитала в центральный фонд государства, основанного на принципах погашения, срочности и уплаты налогов;

- использование средств денежных фондов - функции, вытекающие из необходимости возврата заемных средств, которое осуществляется как за счет налоговых и неналоговых доходов, а также за счет механизма рефинансирования, т.е. погашение ранее выданных обязательств за счет средств, полученных от размещения новых обязательств;

-контроль - функция государственного кредита, которая выражается в воздействии на уровень ликвидности коммерческих банков, структуру спроса, темпы экономического роста, объем денежной массы в обращении.

Кроме того, в своем учебнике, этот автор также отмечает роль кредита, которая выглядит следующим образом^[5]:

- в перераспределения финансовых ресурсов в процессе движения капитала между сферами производства и обращения. На практике это выражается в том, что государство, являясь активным участником на рынках капитала и действуя на него все чаще в качестве заемщика оказывает существенное влияние на уровень кредитных ставок, так как является конкурентом для участников рынка, ищущих кредитные ресурсы, а также приводит к изменениям в минимальной доходности на уровне инвестиционных проектов в реальном секторе;

- в повышении эффективности использования ресурсов, обеспечивающих наиболее эффективное использование государственных средств, при наличии «кассового разрыва» между временем их получения и использования в случае отсутствия, а также в случае превышения финансовых ресурсов;

- для ускорения концентрации финансовых ресурсов, что позволяет государству привлечь значительные финансовые ресурсы, в том числе для финансирования чрезвычайных расходов, в кратчайшие сроки.

В книге Малиновской О.В. были выявлены следующие особенности государственного кредита^[6]:

- распределительная. Благодаря функции распределения осуществляется формирование централизованных государственных денежных средств и их использование на условиях срочности, возвратности и платности;

-регулирующая. В этом случае акцент делается на том, что государство может;

сознательно использовать государственный кредит как инструмент экономического регулирования, влияющий на состояние валюты, процентные ставки, производство и занятость;

- контроль. Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов и имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями этой категории.

В свою очередь Ковалёва В.В. выделила три функции государственного кредита:

- важнейшая функция - перераспределение финансовых ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом. Поддерживает возможность конкретного направления социально-экономической деятельности. Перераспределение осуществляется между: федеральными и региональными бюджетами; областной бюджет и бюджеты муниципальных образований; международные финансовые и кредитные учреждения федерального бюджета; иностранные юридические и физические лица, а также федеральные и региональные бюджеты; федеральные, региональные и местные бюджеты и юридические лица - резиденты и другие;

-регулирующая функция. Бюджетные ресурсы в условиях своей ограниченности не всегда могут выделяться на безвозмездной основе. Кроме того, эффективное использование средств, выделяемых для возвращения и на платной основе, выше, чем эффективность использования средств, выделенных безвозмездно. Таким образом, посредством регулирующей функции, государственно оказывает влияние на заемщиков обязуя их обеспечить эффективное применение бюджетных кредитов;

- функция учета, целенаправленное и рациональное использование кредитов, выделяемое государством, и контроль над ним. Эти функции возложены на соответствующие учреждения на федеральном, региональном и муниципальном уровнях. Мониторинг осуществляется в следующих областях^[7]:

- движение денежных потоков, осуществляется через органы Федерального казначейства или уполномоченные банки;

- соблюдение условия договора кредитования;

- целевое применение выделенных средств;

- выполнение взятых на себя обязательств субъектами Российской Федерации и муниципальными образованиями^[8].

Согласно мнению Тишкиной Л.Е. в центре дискуссий о кредитных функциях государства лежат спорные вопросы о сущности и функций финансов. В основном в литературе рассматриваются аналогичные функции финансов и государственного кредита. Такая позиция представляется вполне обоснованной, так как государственный кредит является частью финансовых отношений. Тем не менее, он имеет свои особенности. Согласно мнению Тишкиной Л.Е. государственному займу присуще перераспределительная функции, потому что посредством ее перераспределяются сбережения населения и хозяйствующих субъектов и государства, уже заранее перераспределенные с помощью финансов. В свою очередь, процесс распределения невозможно без осуществления финансового контроля, так что второй функцией государственного займа является контроль.

Практическая цель этой функции заключается в обеспечении полного и своевременного погашения государственных обязательств, а также эффективное использование средств, привлеченных за счет кредитной системы.

Нельзя не согласиться, что последняя точка зрения более оправдана, она более полно и точно отражает функции государственного кредита.

Уже было отмечено, что государственный кредит осуществляется в трех формах, в которых государство выступает:

- в качестве кредитора;

- в качестве заемщика.

Таким образом, как финансовой категории государственный кредит имеет две функции: фискальную и регулирующую. Фискальной функцией государственного кредита является то, что кредит осуществляется через централизацию денежных средств государства. Регулирующая функция государственного кредита охватывает: состояние денежного обращения.

• 1. Состав государственного долга

Государственный кредит напрямую связан с такой финансово-правовой категорией, как государственный долг.

Государственный долг подразделяется на две части — капитальный и текущий.

Капитальный долг включает все долговые обязательства государства на определенную дату (начало года) — непогашенную часть основного долга и начисленные проценты, которые в рамках соглашения о реструктуризации долга могут быть присоединены к основному долгу.

Текущий государственный долг состоит из предстоящих платежей по всем долговым обязательствам, срок погашения которых наступает в отчетном периоде (году).

Понятие внутреннего государственного долга России, представляющего собой долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ перед юридическими и физическими лицами, закреплен в Бюджетном кодексе РФ, в нем государственному долгу посвящена отдельная глава. Бюджетный кодекс РФ закрепляет не только общее понятие государственного долга, но и подразделяет понятия государственного долга РФ и государственного долга субъекта РФ.

Государственный долг РФ определяется в Бюджетном кодексе РФ как долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Государственный долг субъекта РФ определяется как совокупность долговых обязательств субъекта РФ. При этом закрепляется, что государственный долг РФ полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну, а государственный долг субъекта РФ — соответственно всем имуществом субъекта РФ, составляющим казну субъекта РФ.

В соответствии со ст. 97 БК РФ долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет).

Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации;

объем основного долга по кредитам, полученным Российской Федерацией;

объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;

объем основного долга по полученным Российской Федерацией кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций.

1.4. Управление государственным долгом, его основные проблемы в РФ

Рост государственного внутреннего долга РФ с начала 90-х гг. был особенно стремительным, что связано с кризисом в экономике и финансах, обусловленным перестроечным периодом в развитии страны. Так, например,

в 1993 г. сумма государственного долга составила 838 млрд. руб. (при верхнем пределе — т.е. максимально возможном размере долга, установленном в законе, — в 10 трлн руб.).

эти средства закрепляются как расходы и выделяются отдельной строкой.

В связи с этим требуется установление управления государственным долгом.

Под управлением государственным долгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, определение условий и выпуску новых государственных ценных бумаг.

Управление государственным долгом является одним из элементов макроэкономической политики. Эффективное использование долга может стать мощным фактором экономического роста, позволяющим сглаживать экономические флуктуации, дающим дополнительные финансовые ресурсы. Устойчивое положение страны на международном рынке капитала, своевременное выполнение долговых обязательств способствуют укреплению ее международного авторитета и обеспечивают дополнительный приток инвестиций на более выгодных условиях. Кроме того, повышается доверие к ее валюте, укрепляются внешнеторговые связи. С другой стороны, кризис внешней задолженности может стать серьезным негативным фактором не только экономического, но и политического значения. Непомерно высокие выплаты из государственного бюджета по долгам отвлекают средства от финансирования социальных, экономических, оборонных и прочих программ правительства.

Основная цель политики, проводимой правительством РФ в области управления задолженностью, состояла в упорядочении отношений с внешними кредиторами бывшего СССР и установлении новых графиков платежей по его долгам с учетом реальных возможностей обслуживания этих обязательств.

Цели управления внешним долгом:

1. экономические: минимизация стоимости привлекаемых внешних займов, улучшение условий рефинансирования и/или переоформление задолженности, снижение общих издержек по обслуживанию внешнего долга, повышение эффективности использования привлекаемых ресурсов. В эту группу можно отнести также бюджетные цели, такие, как сглаживание неравномерности налоговых поступлений и финансирования текущих бюджетных расходов;

2. политические: поддержание стабильности функционирования политической системы;

3. социальные: своевременное финансирование социальных программ, обеспечение социальной стабильности;

4. обеспечение национальной безопасности: чрезмерно высокое бремя внешнего долга, несвоевременное осуществление платежей по нему создают серьезные трудности функционирования национальной экономики, подрывают возможность проведения независимой экономической политики и, как следствие, является фактором, который может самым серьезным образом влиять на экономическую безопасность страны. В теории подобное явление называется "тиски зависимости", на практике это означает фактическое банкротство страны.

Цикл управления государственным долгом включает 3 стадии: привлечение, размещение и погашение.

Управление привлеченным долгом может базироваться как на прямом государственном управлении, так и на косвенных методах, включающих выдачу государственных гарантий и нормативно-административное регулирование привлечения не гарантированных кредитов частными фирмами. Прямое государственное управление привлеченным долгом осуществляется в контексте бюджетного процесса, который определяет предельные размеры государственных заимствований и государственных гарантий на текущий бюджетный год. Необходимо подчеркнуть, что политика, проводимая в России, ориентируется на значительные внешние заимствования.

Управление размещением государственного долга характеризуется как ключевой активный элемент в системе управления долгом. Можно выделить 3 способа возможного использования привлекаемых ресурсов:
- финансовое размещение, когда из внешнего источника осуществляется финансирование инвестиционных проектов и развития экономики. Данный способ является наиболее прогрессивным видом использования внешнего долга. При этом крайне важен отбор конкурентных высокоэффективных инвестиционных проектов, которые обеспечили бы возврат полученных ресурсов;

- бюджетное использование, при котором привлеченные ресурсы направляются на финансирование текущих бюджетных расходов, в том числе на обслуживание внешней задолженности. Этот способ использования привлекаемых с международного рынка ресурсов - наименее эффективный из существующих;

- смешанное бюджетно-финансовое размещение, когда заимствования используются как на финансирование текущих бюджетных потребностей, так и на развитие экономики в целом. В российской практике большое распространение получил наименее эффективный способ - новые заимствования направляются на финансирование текущих расходов бюджета, включая и обеспечение существующего внешнего долга.

Заключение

Государственный оптимизм кредит современного - это проблемой совокупность проблемой экономических культуру отношений историю между потоки государством, того через которое свои нарушению учреждения, с внимание одной влияние стороны информационного государственной отмечается власти и становится управления, тенденции а гуманитарного также элементарных юридическими и себя физическими информационное лицами, с позволяющий другой историю стороны, в индивидуального котором сфер государство какие выступает можно главным открытости образом культуру в работе качестве философии заемщика и какие кредитора сфер и узловых гаранта. подчеркивает Государственный сознании кредит человек довольно нарушению сильно сознании отличается от твердого банковского общества кредита: сознании главная личностного особенность параметров государственного делает кредита интеллектуальный чаще возможности всего в пространства непроизводительности обратной использования степени капитала. художественной

Назначение содержании государственного смыслового кредита одной проявляется, подчеркивает прежде мировоззрения всего, стороной в выбора том, которое что он проблема является общества инструментом в совокупностью руках общества государства для осознание мобилизации культуры дополнительных происходит финансовых других ресурсов. В большей случае основания дефицита художественной государственного других бюджета фельетонную мобилизованные себя дополнительные человек финансовые стороной ресурсы стороной направляются параметров на сознание покрытие значение разницы выводу между общество бюджетными индивидуального расходами информации и стороной доходами. меры При авторами положительном основания сальдо сознание бюджета главных мобилизованные с аутентичной помощью предстает государственных можно кредитов является средства ключевой непосредственно диссонанс используются для реалиях финансирования параметров экономических и неподлинного социальных человека программ. Это информационного означает, сказано что сознание государственный становится кредит, как потерю средство элементарных увеличения качестве финансовых основания возможностей культуру государства, информационного может возникновение стать философии важным совокупностью фактором позиция ускорения информация социально-экономического концу развития позволяющий страны. бытийствует

Именно ключевые поэтому человек особое критической внимание критика должно тенденции быть творцом уделено сознании проблеме которое управления историю государственным образующих кредитом. В проходят экономической основания литературе после рассматривается меры управление современного кредитом разных на позиция макро бытие - и отнести микроуровне столько отдельно. В фельетонную целом, информации следует века отметить, поля что интеллектуальный процесс того управления критической государственным подлинное кредитом потоки решает бытия следующие сталкивается задачи: первая

- является Минимизация диссонанс стоимости отсутствию долга человека для позволяющий заемщика; информации

- потоки Предотвращение информационного переполнения критическая рынка личностного кредитных умеренный обязательств информации государства и литературы резких отнести колебаний их является курса; психологии

- критической Эффективное статье использование элементарных привлеченных основания средств и поля контроль начинает за становится целевым художественной использованием предстает выделенных общество кредитов;

- информации Обеспечение века своевременного взаимодействия погашения сознание кредитов;

- самых Максимум человек задач, других определенных века финансовой какие политики отсюда страны.

Что возникновение касается обратной внешних информационное займов, тенденции то, современного несмотря выделяются на человека низкое проблема соотношение социуме между начинает внешним позволяющий государственным определенному долгом и ценности ВВП, порождают привлечение их степени достаточно выводу проблематично. говориться Главной оказывает причиной главных этого критическая является других невыполнения уделяется ряда котором условий, внимание предъявляемых со аннотация стороны современном Международных узловых Валютных информации Организаций, в обратной силу коммуникации того, что они общества часто сознание не позволяющий согласуются сказано с противоположные экономической критика политикой, данная проводимой словарей в личностное Российской случайных Федерации.

Поэтому меры главной выделяются формой узловых государственного ключевые кредита дискурсов должны психологии стать узловых заимствования дискурсов Правительства на проблема рынке главных ГЦБ, что оказывает само становится по позиция себе критическая неплохо, так как это критической наиболее критическая привлекательный и противоположные наименее происходит инфляционный тенденции источник можно финансирования субъективно дефицита коммуникации республиканского образующих бюджета. выражающая В порождают тоже своего время фельетонную здесь гуманитарного существует ряд современного проблем, себя требующих сказано немедленного одной решения для человека повышения совокупностью его общества (источника) отнести надежности.

Список современного литературы обратной

1. происходит Конституция меры Российской человек федерации приводит от 12. 12. поля 1993 общества г. № поиск 11-ФКЗ процессе

2. сознание Бюджетный которыми кодекс проблем Российской личностное Федерации от процессе 31.07.1998 поля № субъективно 145-ФЗ большей

3. выделяются Налоговый творцом кодекс историю Российской общества Федерации от обратной 05.08.2000 философии № информация 117-ФЗ человек

4. ключевой Федеральный нарушению закон « О самых внесении воспринимать изменений в свою Бюджетный отнести кодекс возможности Российской разграничивать Федерации в выбора части информационного регулирования аннотация бюджетного информационного процесса и проблем приведении авторы в сталкивается соответствие особое с выбора бюджетным культуры законодательством диссонанс Российской оптимизм Федерации оказывает отдельных человека законодательных случайных актов современном Российской безмерные Федерации литературы » от своего 26.04.2007 подлинное N влияние 63-ФЗ отсюда

5. бытие Баранова, человека Л. Г. информации Бюджетный аннотация процесс в РФ: основания Учебник/ сознание О.В. выводы Врублевская. аутентичной – М.: меры Издательство возможности – «Перспектива»: бытийствует ИНФРА предстает - М, узловых 2017.. человека – 231 с.

6. поля Врублёвская, поля О.В., вседозволенности Романовский, освобождению М.В. можно Бюджетная первая система мировоззрения Российской современном Федерации: выбора Учебник критическая для социального вузов позиции / Под оптимизм ред. философии О.В. концу Врублёвской, личностного М.В. мировоззрения Романовского. диссонанс - 4-е смыслового изд. которое - общества СПб.: потоки Питер, выводу 2018.- проблем 576 с.

7. себя Ермасова, порождают Н.Б. мировоззрения Бюджетная смыслового система приводит Российской открытости Федерации: узловых Учебник выводу / Под проблема ред. значение Н.Б. является Ермасова. позиция - 2-е позиции изд., сознание перераб. и проблемой доп. информационное - М.: информационного Высшее воспринимать образование, пространства 2018.- информационное 138 с.

8. позиция Жук, определенному И.Н. выводу Международные критической финансы: современного Учебник пространства / имеет Под. историю общей неподлинного редакцией отнести И. Н. разных Жук.- взаимодействия Мн.: бытия БГЭУ, уделяется 2017.- 149 с.

1. Баранова, Л. Г. Бюджетный процесс в РФ: Учебник/ О.В. Врублевская. – М.: Издательство – «Перспектива»: ИНФРА - М, 2017.. – С.54 ↑

2. Ермасова, Н.Б. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник / Под ред. Н.Б. Ермасова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Высшее образование, 2018.- С.43 ↑

3. Баранова, Л. Г. Бюджетный процесс в РФ: Учебник/ О.В. Врублевская. – М.: Издательство – «Перспектива»: ИНФРА - М, 2017.. – С.98-99 ↑

4. Поляк, Г.Б. Бюджетная система России: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2017.- С.65 ↑

5. Ермасова, Н.Б. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник / Под ред. Н.Б. Ермасова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Высшее образование, 2018.- С.50-51 ↑

6. Баранова, Л. Г. Бюджетный процесс в РФ: Учебник/ О.В. Врублевская. – М.: Издательство – «Перспектива»: ИНФРА - М, 2017.. – С.102-103 ↑

7. Поляк, Г.Б. Бюджетная система России: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2017.- С.7-8 ↑

8. Баранова, Л. Г. Бюджетный процесс в РФ: Учебник/ О.В. Врублевская. – М.: Издательство – «Перспектива»: ИНФРА - М, 2017.. – С.7 ↑