Биржи. Фондовые и товарные биржи. Основные положения

Содержание:

Биржи. Фондовые и товарные биржи. Основные положения

Процесс вывода вновь выпускаемых ценных бумаг на рынок называется первичным размещением; соответственно он происходит на первичных финансовых рынках.

Эмитированных ранее ценных бумаг с той разницей, что на вторичном рынке ценных бумаг цены на них, как правило, выше, чем цены на эти же ценные бумаги при первичном размещении.

Вторичные рынки ценных бумаг предназначены для перераспределения уже имеющихся ресурсов в соответствии с потребностями и возможностями участников рынка.

В рассмотренной выше классификации финансовых рынков отсутствуют рынок страховых полисов и пенсионных счетов, а также ипотечные рынки.

В зависимости от типа финансового института, а также вида финансовых инструментов финансовый рынок России можно подразделить на:

- денежный рынок;

- рынок ценных бумаг;

- рынок страховых полисов и пенсионных счетов;

- валютный рынок;

- рынок золота.

Основными институтами денежного рынка являются Центральный банк РФ (ЦБ РФ) и кредитные организации (коммерческие банки, включая филиалы и представительства иностранных банков, специализированные кредитные организации).

Основными инструментами и методами такого регулирования выступают:

- процентная политика, т. е. установление одной или нескольких процентных ставок по различным видам операций;

- установление нормативов обязательных резервов кредитных организаций, депонируемых в Банке России;

- купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг;

- организация кредитования коммерческих банков, в том числе с помощью учета и переучета векселей;

- осуществление валютного регулирования и валютного контроля в соответствии с Законом РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле»;

- установление ориентиров роста показателей денежной массы.

Банк России регистрирует кредитные организации, выдает и отзывает лицензии на осуществление банковских операций, осуществляет регистрацию эмиссии ценных бумаг кредитных организаций; осуществляет контроль за соблюдением кредитными организациями банковского законодательства.

На первом этапе наблюдалась значительная концентрация ресурсов банковской системы в руках крупнейших кредитных учреждений, образованных на базе прежних государственных спецбанков.

Второй этап развития банковской системы характеризовался появлением значительного числа вновь образованных коммерческих банков.

Четвертый этап. Становлении банковской системы России, который связан также и с началом переориентации многих банков (прежде всего немосковских) на работу с реальным сектором экономики.

Начало пятого этапа развития банковской системы, сопровождается самым крупным банковским кризисом в современной России. По имеющимся оценкам, в ГКО - ОФЗ оказалось заморожено порядка 40-50 млрд руб. собственно банковских средств, что составляло 90% суммарного уставного фонда российских банков и около четверти до кризисного объема их совокупного уставного капитала.

С середины 1999 г. банковская система России перешла к новому, шестому этапу, который характеризуется законодательным обеспечением реструктуризации банков и их внешней задолженности, ликвидацией банков- банкротов.

Наряду с биржевым рынком существует внебиржевой рынок ценных бумаг, на котором обращаются ценные бумаги, не имеющие листинга на фондовых биржах (его часто называют вторым рынком); либо торговля ценными бумагами, имеющими листинг на биржах, осуществляется не членами бирж (третий рынок); либо сделки с ценными бумагами совершают через компьютерные сети, минуя посредников (четвертый рынок).

Он выступает в качестве дилера, приобретая государственные ценные бумаги за собственные средства; в качестве брокера работает по поручению правительства и обеспечивает функционирование вторичного рынка государственных ценных бумаг; он выполняет функции депозитария, клирингового и расчетного центра, являясь специализированной организацией по учету, хранению и расчетам по операциям с государственными ценными бумагами.

Инвестиционные компании в России занимались организацией выпуска ценных бумаг и их размещением, торговлей ценными бумагами других эмитентов, выполняли брокерские функции, консалтинговые услуги по вопросам инвестирования и т. п.

Список используемой литературы:

1. Жуликова О. В., Жуликов П. П. Пишем книгу, диссертацию, научную статью самостоятельно – 2019 г. - № 96.
2. https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/357903-russkie-fondy-komu-nuzhny-birzhevye-pify-v-rossii
3. http://www.ereport.ru/articles/commod/cmdmarket.htm
4. https://econ.wikireading.ru/66051