Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В системе международных экономических отношений большую роль играют валютно-финансовые организации. Они дают возможность накапливать и перераспределять международный валютный капитал, что помогает использовать его целенаправленно и эффективно.

Международный валютный фонд играет огромную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы, особенностей и роли в мировой экономике имеет большое значение для создания полной картины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы.

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда, его основных функций и его роли в регулировании международных валютно-финансовых отношений.

Следовательно, можно обозначить следующие задачи курсовой работы:

• изучение истории, целей, задач, функций и особенностей МВФ;
• рассмотрение деятельности Фонда в валютно-кредитной сфере;
• определение его роли и места в системе международных валютно-финансовых отношений.

Предмет исследования — функции и направления деятельности международного валютного фонда, а также роль МВФ в регулировании международных валютно-финансовых отношений.

Объектом исследования является Международный Валютный Фонд и его роль в мировой экономике.

Из авторов литературы, в которой рассматривается история МВФ, можно выделить Ван де Вее и Поляка Г.Б.

Деятельность МВФ и его роль в мировой экономике рассматривали такие авторы как Антонов В.А., Володин А.А. Козак Ю.Г., Лаврушин О.И., Ломакин В.К., и Лукьянов С.А.

В процессе работы над данной темой были использованы электронные публикации М. Вулфа, В. Гунько, С.Гусева и П. Кухты. Также были изучены критические статьи о роли МВФ в мировой экономике Дж. Стиглица и М. Фридмана. Указанные публикации помогли определить и сформулировать собственную точку зрения на исследуемый объект.

В курсовой работе использованы материалы Официального сайта Международного Валютного Фонда.

Исследования в данной курсовой работе включают общую информацию о деятельности Международного Валютного Фонда, а также анализ показателей его деятельности. Результаты проделанной работы объединены в конкретные выводы о деятельности и роли Международного Валютного Фонда в международной валютно-финансовой системе. При изучении темы настоящей работы будет определено значение деятельности МФВ в современных исторических условиях.

ГЛАВА 1. МВФ: СОЗДАНИЕ, СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ

1.1 История создания МВФ. Основные цели МВФ^[[1]]

Международный Валютный Фонд — межправительственная организация, созданная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им помощи при дефиците платежного баланса в виде кредитов в иностранной валюте. Фонд специализированное учреждение ООН — практически служит институциональной основой мировой валютной системы.^[[2]]

МВФ был создан в июле 1944 года на международной конференции, проводившейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США, на которой делегаты от 44 государств договорились об основах экономического сотрудничества, призванных не допустить повторения губительной экономической политики, ставшей одной из причин Великой депрессии 1930-х годов. В этот период возникла необходимость создания организации для регулирования мировой валютной системы. В основных промышленно развитых странах снизился уровень экономической активности, страны пытались защитить свою экономику путем введения более жестких ограничений на импорт, но это лишь усугубляло стремительный спад мировой торговли, производства и занятости. Однако эти решения оказались непродуктивными, и ни одна страна не смогла с их помощью надолго вырваться вперед. Такая «политика разорения соседа» подорвала международную экономику; объем мировой торговли резко сократился, и во многих странах снизились занятость и уровень жизни.^[[3]]

В настоящее время МВФ объединяет 189 государств, а в его структурах приблизительно работает 2663 человек из 148 стран. Штаб-квартира МВФ располагается в городе Вашингтоне, округ Колумбия, США. Уставные цели МВФ сегодня остаются теми же, что были сформулированы в 1944 году [Приложение 1]. ^[[4]] С тех пор в мире произошел рост реальных доходов. И хотя выгоды экономического роста не распределяются равномерно (как внутри стран, так и между ними), в большинстве стран уровень благосостояния заметно возрос по сравнению с периодом между двумя мировыми войнами. Это объясняется совершенствованием проводимой экономической политики, в том числе политики, которая стимулировала рост международной торговли и помогла сгладить экономический цикл чередующихся подъемов и спадов. МВФ внес существенный вклад в эти достижения.^[[5]]

Члены МВФ вправе выбирать любые формы курсовых режимов по своему усмотрению (кроме привязки своей валюты к золоту): одни теперь выбирают свободное плавание своей валюты, другие привязывают свою валюту к иной валюте или группе валют, третьи взяли в качестве собственной валюты валюту другой страны, а некоторые являются участниками валютных блоков.

В соответствии со Статьей I соглашения МВФ ставит перед собой следующие задачи:^[[6]]

• способствовать развитию международного валютно-финансового сотрудничества;
• способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли;
• содействовать стабильности валют;
• оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов;
• предоставлять ресурсы в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса.

1.2 Роль, функции и место МВФ в международной валютно-финансовой системе

Основная роль МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, что позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом.^[[7]]

МВФ помогает странам развивать свою экономику и осуществлять отдельные экономические проекты при помощи трех основных функций – предоставление займов, техническая помощь и наблюдение.

МВФ обеспечивает финансовую помощь странам с низким доходом, испытывающим проблемы платежного баланса по программам Средства для сокращения бедности и стимулирования роста (PRGF) и для временных потребностей, появляющихся в результате внешних воздействий, по программе Exogenous Shocks Facility (ESF). Процентная ставка по PRGF и для ESF концессионная (только 0,5 процента), и займы возмещаются в течение 10 лет.^[[8]]

 Финансирование МВФ дает странам-членам необходимую передышку для преодоления проблем с платежным балансом. В тесном сотрудничестве с МВФ власти стран разрабатывают программы стабилизации, поддерживаемые финансированием МВФ, и продолжение финансовой поддержки заключается в эффективной реализации этих программ. МВФ отреагировал на мировой экономический кризис и укрепил свой кредитный потенциал. В апреле 2009 года был утвержден существенный пересмотр механизмов оказания финансовой помощи, а в 2010 и 2011 году приняты дальнейшие реформы. Эти реформы нацелены на укрепление инструментов для предотвращения кризисов, уменьшение цепной реакции во время системных кризисов, и адаптацию инструментов с учетом экономических показателей и условий государств-членов. После вступления в действие увеличения квот в рамках четырнадцатого общего пересмотра квот, лимиты доступа в рамках механизмов нельготного финансирования МВФ были пересмотрены и увеличены в начале 2016 года. Для увеличения финансовой поддержки беднейших стран мира эти льготные ресурсы, которые доступны странам с низкими доходами в рамках Трастового фонда в целях сокращения бедности и содействия экономическому росту, увеличены  в 2009 году.^[[9]] Средние лимиты доступа в рамках механизмов льготного финансирования МВФ удвоились. А также в 2015 году нормы и лимиты доступа повысились на 50 процентов. Такие беспроцентные кредиты предоставлялись до конца 2016 года, а процентные ставки по чрезвычайному финансированию постоянно установлены на нулевом уровне. И наконец, сейчас принимаются меры для обеспечения дополнительных кредитных ресурсов в размере примерно 15 миллиардов долларов США (11 миллиардов СДР) для поддержки льготного кредитования со стороны МВФ.^[[10]]

С целью поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной валютно-финансовой системе МВФ ведет наблюдение за экономической политикой стран и экономическими и финансовыми изменениями в странах, регионах и мире с помощью официальной системы, которая известна как надзор. МВФ дает рекомендации 189 государствам-членам, поощряет меры политики, содействуя экономической стабильности, уменьшая уязвимость по отношению к экономическим и финансовым кризисам и повышая уровень жизни. Он регулярно оценивает глобальные перспективы в издании «Перспективы развития мировой экономики, финансовых рынков — в «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности»  и изменения в сфере государственных финансов — в своем «Бюджетном вестнике», а также публикует ряд изданий по перспективам развития региональной экономики.^[[11]]

Международный Валютный Фонд осуществляет техническую помощь и проводит обучение кадров, содействуя государствам-членам в укреплении их потенциала для разработки и проведения эффективной политики, включая сферы налоговой политики и налогового администрирования, управления расходами, денежно-кредитной и курсовой политики, надзора за банковской и финансовой системой и ее регулирования, законодательных основ, а также статистики.^[[12]]

К другим функциям МВФ относятся:

• содействие международному сотрудничеству в денежной политике;
• расширение мировой торговли;
• кредитование;
• стабилизация денежных обменных курсов;
• консультирование стран-дебиторов (должников);
• разработка стандартов международной финансовой статистики;
• сбор и публикация международной финансовой статистики.

МВФ играет важную роль в регулировании международных кредитных отношений. Даже небольшие ссуды открывают стране доступ к заимствованиям в частных банках на мировом рынке ссудных капиталов. Кредиты МВФ являются подтверждением платежеспособности страны.

Возможность получения кредита в МВФ может быть ограничена следующими положениями:

• устанавливается лимит на размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;
• фонд устанавливает определенные требования, порой жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.^[[13]]

Осуществляя регулирование международно-кредитных отношений, МВФ периодически вносит изменения в мировую валютную систему, контролирует соблюдение странами-членами своего устава, который фиксирует структурные принципы мировой валютной системы, согласованных правил поведения в мировом сообществе.^[[14]]

1.3 Организационная структура Фонда. Виды, источники ресурсов Международного Валютного Фонда

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих (Board of Governors), в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Это, как правило, министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение поправок в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и рассмотрение их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Сбор управляющих на сессии происходит обычно один раз в год, но заседания могут проводиться в любое время, также как и голосовать по почте. В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов влиять на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждая страна-член имеет 250 «базовых» голосов независимо от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Это обеспечивает решающее большинство голосов ведущим государствам. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают (на 29 декабря 2016 г.): США - 16,74%; Япония - 6,23; Германия - 5,81; Великобритания - 4,29; Франция - 4,29; Китай - 3,81; Италия - 3,16; Саудовская Аравия - 2,8; Канада - 2,56; Россия - 2,39%. Доля 15 стран-участниц ЕС - 29,8%, 30 развитых стран - членов ОЭСР - 60,5% голосов в МВФ.^[[15]]

На долю остальных стран, составляющих около 84% количества членов Фонда, приходится лишь 35,5% голосов. Все решения в Совете управляющих всегда принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по особенно важным вопросам, которые имеют оперативный или стратегический характер, - «специальным большинством» (соответственно 70 или 85% голосов стран-членов). Несмотря на некоторое сокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему налагают вето на ключевые решения Фонда, для принятия которых требуется максимальное большинство (85%). Это означает, что США вместе с ведущими западными государствами имеют возможностью контролировать процесс принятия решений в МВФ и направлять его деятельность, исходя из своих интересов. Развивающиеся страны при наличии скоординированных действий теоретически также могут не допускать принятия не устраивающих их решений. Однако достичь согласия большому числу разнородных стран практически невозможно.^[[16]]

Большую роль в организационной структуре МВФ играет Международный валютный и финансовый комитет МВФК (International Monetary and Financial Committee, IMFC). C 1974 r. до сентября 1999 г. его предшественником был Временный комитет по вопросам международной валютной системы. МВФК состоит из 24 управляющих МВФ, в том числе от России, и проводит свои сессии дважды в год. Это совещательный орган Совета управляющих, поэтому он не имеет полномочий для принятия директивных решений. Тем не менее, он выполняет важные функции: направляет деятельность Исполнительного совета; принимает стратегические решения, которые относятся к функционированию мировой валютной системы и деятельности МВФ; представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи Соглашения МВФ. Значительную роль также играет Комитет по развитию — Объединенный министерский комитет Советов управляющих ВБ и Фонда (Joint IMF - World Bonk Development Committee). Совет управляющих передает некоторые свои полномочия Исполнительному совету (Executive Board), т.е. директорату, который отвечает за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой валютного курса. Директор-распорядитель (Managing Director) Исполнительного совета МВФ избирается на пятилетний срок. Он возглавляет штат сотрудников Фонда и должен быть представителем одной из европейских стран.^[[17]]

Исполнительный совет МВФ, состоящий из 24 членов, отбирает директора-распорядителя. В 2011 году для избрания директора-распорядителя Исполнительный совет принял процедуру, которая позволяет избрать очередного директора-распорядителя в рамках открытого и прозрачного процесса с учетом деловых качеств. Исполнительный совет руководствовался этой же процедурой в ходе избрания в 2016 году. [Приложение 2]. ^[[18]]

С тех пор как МВФ приступил к своей деятельности в 1947 году, им руководили одиннадцать директоров-распорядителей. 5 июля 2011 года одиннадцатым директором-распорядителем МВФ стала Кристин Лагард.  В 2016 году госпожа Лагард была переизбрана на новый срок. Официально она вступила в должность 5 июля 2016 года. Лагард пообещала, что фонд будет и впредь одним из самых прозрачных финансовых институтов в мире.^[[19]]

Основные источники средств МВФ – это взносы в рамках квоты (взносы в капитал) государств-членов, поступающие при их вступлении в МВФ или после периодических пересмотров, в ходе которых размер квот увеличивается. Государства-члены платят 25 процентов своей квоты в специальных правах заимствования. Государства-члены с 10 наибольшими квотами) или в основных валютах, таких как доллар США или японская иена; при необходимости МВФ может потребовать остальную часть, которая подлежит уплате в собственной валюте государства-члена, на цели предоставления кредитов. Квоты определяют не только платежи государства по взносам, но и количество голосов этого государства, сумму финансирования, которую оно может получить от МВФ, а также его долю при распределении СДР. Квоты отражают относительную долю государства-члена в мировой экономике: чем больше экономика страны по объему выпуска продукции и чем больше и разнообразнее объем ее внешней торговли, тем выше уровень ее квоты. Соединенные Штаты Америки обладают крупнейшей в мире экономикой, вносят самый большой взнос в МВФ от общего объема квот; Палау, с самой маленькой экономикой, вносит 0,001 процента. В рамках последнего (четырнадцатого) пересмотра квот, вступившего в силу в начале 2016 года, квоты МВФ были увеличены приблизительно на 50 процентов.^[[20]]

При необходимости МВФ может брать займы для пополнения своих ресурсов по квотам. МВФ имеет два постоянных механизма для получения займов, если это потребуется для устранения угрозы международной валютной системе:

• Генеральные соглашения о займах (ГСЗ), учрежденные в 1962 году, в которые входят 11 участников (правительства или центральные банки Группы десяти промышленно развитых стран и Швейцария);
• Новые соглашения о займах (НСЗ), введенные в 1997 году, участниками которых являются 25 государств и учреждений.

В совокупности по этим двум соглашениям МВФ может получить займы на сумму до 34 миллиардов СДР (примерно 50 млрд. долларов США).^[[21]]

1.4 Принципы кредитования Международного Валютного Фонда

Одной из важнейших обязанностей МВФ является предоставление кредитов государствам-членам, сталкивающимся с фактическими или потенциальными трудностями в области платежного баланса. Эта финансовая помощь дает возможность странам, стремящимся пополнить свои международные резервы и стабилизировать свои валюты, продолжать оплачивать импорт и восстановить активный экономический рост, а также принять меры по исправлению первоначальных проблем. В отличие от банков развития МВФ не предоставляет кредиты на конкретные проекты.

Государство-член может обратиться за финансовой помощью МВФ, если у него имеется фактическая или потенциальная потребность в финансировании платежного баланса, то есть оно не имеет возможности получить достаточного финансирования на доступных условиях для покрытия чистых международных платежей (например, по импорту, для погашения внешнего долга) при сохранении необходимых резервов на будущее. Ресурсы МВФ обеспечивают резервные возможности для облегчения проведения мер стабилизации и реформы, которые страна должна осуществить, чтобы исправить проблему платежного баланса, а также поспособствовать восстановлению условий для активного экономического роста.

Рассмотрим основные механизмы кредитования МВФ.^[[22]]

1. Резервная доля. Первая часть иностранной валюты, которую страна-член может получить в МВФ в пределах 25 % квоты, называлась до Ямайского соглашения «золотой», с 1978 г. — резервной долей (Reserve Tranche). Резервная доля представляется как превышение величины квоты страны-члена над суммой, находящейся на счете Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть национальной валюты страны-члена для предоставления кредита другим странам, то резервная доля такой страны соответственно возрастает. Непогашенная сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамках кредитных соглашений ГСЗ и НСЗ, составляет её кредитную позицию. Резервная доля и кредитная позиция вместе образуют «резервную позицию» страны — члена МВФ.

2. Кредитные доли. Средства в иностранной валюте, которые могут быть получены страной-членом сверх резервной доли (в случае её полного использования авуары МВФ в валюте страны составляют 100 процентов квоты), делятся на четыре кредитные доли, или транша (Credit Tranches), составляющие по 25 процентов квоты. Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ в рамках кредитных долей ограничен: сумма валюты страны в активах МВФ не может превышать 200 % её квоты (включая 75 процентов квоты, внесенных по подписке). Таким образом, предельная сумма кредита, которую страна может приобрести у Фонда в результате использования резервной и кредитных долей, составляет 125 процентов её квоты. Однако устав дает МВФ право обходить это ограничение. На этом основании ресурсы Фонда во многих случаях используются в размерах, которые превышают зафиксированный в уставе предел. Поэтому понятие «верхние кредитные доли» (Upper Credit Tranches) стало означать не только 75 процентов квоты, как в ранний период деятельности МВФ, а суммы, превышающие первую кредитную долю.^[[23]]

3.  Договоренности о резервных кредитах стэнд-бай (англ. Stand-by Arrangements) (с 1952 г.) дают стране-члену гарантию того, что в пределах определённой суммы и в течение срока действия договоренности при соблюдении оговоренных условий страна может беспрепятственно приобретать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную. Подобная практика получения кредитов представляет собой открытие кредитной линии. Если использование первой кредитной доли осуществляется форме прямой покупки иностранной валюты после одобрения Фондом её запроса, то выделение средств в счёт верхних кредитных долей обычно осуществляется посредством договоренностей со странами-членами о резервных кредитах. С 50-х и до середины 70-х годов соглашения о кредитах стэнд-бай составлялись на срок до года, с 1977 года — до 18 месяцев и даже до 3 лет в связи с увеличением дефицитов платежных балансов.^[[24]]

4.  Механизм расширенного кредитования (англ. Extended Fund Facility) (с 1974 г.) дополнил резервную и кредитные доли. Он предоставляет кредиты на длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем в рамках обычных кредитных долей. Основанием для просьбы о предоставлении кредита в рамках расширенного кредитования является серьёзное нарушение равновесия платёжного баланса из-за неблагоприятных структурных изменениями производства, торговли или цен. Расширенные кредиты обычно выдается на три года, при необходимости — до четырёх лет, определёнными порциями (траншами) через определенные промежутки времени — раз в полугодие, ежеквартально или (в некоторых случаях) помесячно.^[[25]]

Главное назначение кредитов стэнд-бай и расширенных кредитов  — содействие странам-членам МВФ в проведении макроэкономических стабилизационных программ или структурных реформ. Фонд требует от страны-заемщицы выполнения определённых условий, причём степень их жёсткости возрастает по мере перехода от одной кредитной доли к другой. Некоторые условия должны быть выполнены до получения кредита. Обязательства страны-заемщицы, предусматривающие проведение ею соответствующих финансово-экономических мероприятий, записываются в «Письме о намерениях» (Letter of intent) или Меморандуме об экономической и финансовой политике (Memorandum of Economic and Financial Policies), адресованных в МВФ. Ход выполнения обязательств страной — получателем кредита отслеживается путём периодической оценки предусмотренных договоренностью определенных целевых критериев реализации (Performance criteria). Эти критерии могут быть либо количественными, которые относятся к определённым макроэкономическим показателям, либо структурными, отражающими институциональные изменения. Если МВФ решит, что страна использует кредит в противоречии с целями Фонда, не выполняет взятых обязательств, он может ограничить её кредитование, отказать в предоставлении очередного транша. Таким образом, этот механизм дает возможность МВФ оказывать экономическое давление на страны-заемщицы.^[[26]]

В отличие от Всемирного банка, деятельность МВФ направлена на относительно кратковременных макроэкономических кризисах. Всемирный банк предоставляет кредиты только бедным странам, МВФ может давать кредиты любой из своих стран-членов, которая испытывает нехватку иностранной валюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств.^[[27]]

Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что Международный Валютный Фонд играет важную роль в мировой экономике. Его официальные цели направлены на поддержание стабильности и предотвращения кризисов в международной валютно-финансовой системе. Однако факты, характеризующие результаты деятельности МВФ на протяжении его истории, говорят о реальной картине его целей: мирового стяжательства в пользу меньшинства, контролирующего и Мировой валютный фонд.

ГЛАВА 2. Оценка деятельности МВФ в системе международных 
экономических отношений с политико-правовых позиций

2.1. Критика Международного Валютного Фонда

Международный валютный фонд нередко выступает объектом критики. Оснований для этого предостаточно: очень часто страны, сотрудничавшие с фондом, не получали улучшения ситуации, а наоборот — ее ухудшение.

Первым кризисом, с которым не удалось справиться МВФ, стал мексиканский 1994 года, распространившимся и на другие страны Латинской Америки. Он возник в результате ряда причин, среди которых: дефицит платёжного баланса, искусственная поддержка валютного курса, недостаточная структурная перестройка, низкая доля добавленной стоимости в экспорте, преобладающее развитие внешнего сектора над внутренним, недооценка опасности возрастания внешнего долга (перечень практически полностью соответствует нынешней ситуации на Украине). Этот кризис ясно показал, что нельзя использовать с одинаковым успехом одни и те же методы в разных странах, даже одного региона и примерно одинакового уровня развития.

Затем последовал азиатский кризис 1997 года. Здесь МВФ не только не смог стабилизировать ситуацию, а наоборот — стал одним из причин углубления кризиса. Некоторые экономисты после этого стали настаивать на прекращении деятельности МВФ в том виде, в котором он существовал. Но чем на самом деле был вызван этот кризис? В поисках ответа на этот вопрос мировая экономическая общественность так и не пришла к единому мнению.^[[28]]

Фонд обвиняют и в том, что он заставил Югославию прекратить экономическое выравнивание регионов. Это привело к росту сепаратизма, гражданской войне и в итоге — развалу страны. А в 1989 году МВФ предоставил Руанде заём при условии, что правительство не будет оказывать поддержку фермерским хозяйствам и проведёт девальвацию местной валюты, что привело к снижению доходов населения и началу кровавой гражданской войны. Вообще, широк список африканских стран, которые фонд разорил своими требованиями структурных реформ.

Одним из самых известных критиков МВФ в настоящее время является Джозеф Стиглиц, лауреат Нобелевской премии по экономике. Он говорил: «Приватизация, рыночная либерализация, фискальная экономика — вот три столпа, на которых держится политика МВФ, а остальное доделает «невидимая рука рынка». Но именно в силе «невидимой руки» и сомневается Стиглиц: «Я изучил провалы в деятельности, как рыночного механизма, так и государства и не был столь наивен, чтобы полагать, что последнее может исправить все недостатки функционирования рынков. Однако я не был и таким глупцом, чтобы считать, что рынки способны сами решить все социальные проблемы». В противовес «рыночным фундаменталистам», он выдвинул концепцию «вторичного изобретения государства» — более эффективного и отзывчивого.^[[29]]

Другой нобелевский лауреат, Милтон Фридман, говорил о том, что приватизация не может быть самоцелью. В пример он ставил Китай, который не последовал советам МВФ, а выбрал свой путь, поставив на первый план увеличение количества рабочих мест, а не приватизацию. Сельхозугодия в стране до сих пор не перешли в частную собственность, при этом экономика росла быстрыми темпами, а уровень иностранных инвестиций выше, чем в США.^[[30]]

Проблемы Фонда заключаются в том, что очень часто он использует шаблонный подход. Так, например, во многих странах Африки рынки продуктов питания не анализировались экономистами МВФ в отрыве от общеэкономического анализа. В условиях тотальной бедности еда играет особую роль как в экономике, так и в общественной жизни вообще. Недоучёт этого вызвал элементарные проблемы с питанием — недоеданию, а то и голоду. Похожей можно назвать ситуация в Эквадоре, который был вынужден нарушать условия программы МВФ, чтобы обеспечить экологическую защиту тропических лесов.

Другая проблема — догматичность экономической программы Фонда. Особенно она проявилась во время Азиатского кризиса 1997 года. Тогда Таиланду, Южной Корее, Индонезии и ряду других проблемных стран были навязаны условия по повышению процентных ставок. Также было запрещено введение ограничений на отток капитала. В результате, единственная страна, которая отказалась от сотрудничества с МВФ и ограничила отток капитала на период кризиса, — Малайзия — вернулась к уверенному экономическому росту быстрее других и с гораздо меньшими экономическими потерями.^[[31]]

Но во всем ли виноват МВФ? Критика фонда часто граничит с популизмом. Ведь МВФ не имеет полномочий управлять внутренней экономической политикой государств. Он также не может принудить к приему своей помощи. Конкретные положения программы сотрудничества определяются самой страной. Фонд следит лишь за тем, чтобы проводимая политика могла решить проблемы с платежами государства.

Логика его требований проста: страна, испытывающая проблему платежей, тратит больше средств, чем она получает. Ситуация будет сохраняться до тех пор, пока не будет проведена экономическая реформа.

Фонд, вступая в переговоры, готов выслушивать возражения и корректировать свои требования, если признает аргументы страны-получателя.

Например, в марте 2011 г. правительство Португалии направило в МВФ вместе с заявкой на финансовую помощь свою программу развития и стабильности. Эта программа была согласована с оппозицией, так как было понимание необходимости достижения национального консенсуса. Миссия кредиторов, которая прибыла в Португалию в мае, программу одобрила, составила условия кредитования и попросила принять их как правительство, так и оппозицию, которая имела солидные шансы прийти к власти в конце июня. Собственно так и произошло, после чего новое правительство ужесточило программу (с чем согласилась новая оппозиция – прежняя власть). Таким образом, программа выхода из кризиса оказалась не только более радикальной, чем предлагали эксперты МВФ, но и действительно национальной. В итоге Португалия первой из стран "Южной периферии" ЕС смогла преодолеть основные экономические проблемы и уже в мае 2014 года отказалась от программы международной поддержки.^[[32]]

Подавляющее число неудач программ помощи МВФ в большей степени связано с одним фактором — некомпетентностью. Причём взаимной. С одной стороны, эксперты фонда предлагают меры, теоретически эффективные и даже помогали кому-то, но не учитывали особенностей конкретной страны. С другой стороны, власти страны, сильно нуждавшиеся в деньгах, готовы были брать их на любых условиях, не понимая рисков, с которыми связана реализация требуемых мер. О рисках, как правило, вообще не думали, так как реальной задачей было заполучить средства любой ценой, а долги повесить на государство.^[[33]]

2.2. Россия и Международный Валютный Фонд

Для объяснения обусловленности и необходимости вступления Российской Федерации в МВФ в 1992 году необходимо рассмотреть экономическую ситуацию, сложившуюся в СССР до 1991 года, определить круг основных экономических и политических проблем, с которыми столкнулось руководство Российской Федерации в период с 1991 по 1992 год. Именно события конца 80-х начала 90-х годов явились предпосылкой вступления Российской Федерации в МВФ, а также обозначили круг задачи, которые руководство страны пыталось решить.

В этот период Россия столкнулась с недоверием со стороны иностранного капитала, что усугубило кризисную ситуацию, вызванную сменой курса. Страна нуждалась в финансовых средствах для реализации экономических преобразований эффективного встраивания в систему международных валютно-финансовых, производственных и торговых отношений.^[[34]]

Первые реальные контакты руководства нашей страны (М.С. Горбачёв, А.Н. Яковлев и другие) с МВФ начались в 80-х годах. Затем в 1987 году в соответствии с рекомендациями фонда были приняты правительственные решения ЦК КПСС и СМ СССР по либерализации экономики. Это явилось началом перехода к «рыночной экономике». Но базирующейся не на теоретической модели (социалистической) регулируемого рынка, которую в настоящее время применяют у себя все развитые страны мира, а на модели (капиталистической) свободного рынка, от которой их заставили отказаться ещё в 30-х годах прошлого века огромные беды Великой Депрессии. Это привело к разбалансированности экономики к 1990 года, которая достигла катастрофических размеров. Устойчивый рост производства сменился нарастающим спадом.^[[35]]

Но народу приватизированные СМИ «вдолбили», что причиной кризиса 90-х были не рекомендации МВФ, а недостатки социалистической модели экономики. И СССР, якобы поэтому, распался. Так в чём же заключается разрушительная суть модели свободного рынка? Почему от неё отказались все развитые страны мира и так настойчиво эксперты МВФ её внедряли в России? Об этом почему-то молчат и записные политики, и всезнающие политологи, и штатные аналитики академических центров. Молчат уже почти 30 лет. В 1992 году Российская Федерация (РФ) вступила в Международный валютный фонд (МВФ). Правительством Ельцин-Гайдар с фондом было подписано «Письмо о намерениях» для реализации им «курса реформ» в РФ.  В своей книге «Смуты и институты» Гайдар признал: «Решение было одним из самых рискованных в мировой истории».^[[36]]

После 1992 года эксперты МВФ принимали активное участие в разработке российских законов, кодексов. При этом, естественно, учитывались не интересы граждан страны, а интересы транснациональных монополий. На разработку программ по «переходу к рынку» МВФ выделял кредиты, которые оформлялись как Госдолг России, с погашением из бюджета страны в определенные сроки.

Академик РАН Абел Аганбегян говорил, что переход к рыночной экономике осуществлялся «в поистине ужасающих условиях — распада страны, практического безвластия и надвигающейся социально-экономической катастрофы в ходе углубляющегося кризиса». Анализируя ситуацию, которая сложилась к началу реформ, академик считает: «никто никогда ни до, ни после России не переходил к рынку в подобных условиях. Никакого опыта здесь не существовало».^[[37]]

Таким образом, формирование институтов «рыночной экономики» в России перешло к МВФ, который представлял интересы США и ЕС. Новая система управления России (и других постсоветских стран) создавалась американскими советниками, как система управления собственной заграничной территорией, направленная на ограбление России, выкачивание её ресурсов. Она закрепляет фактически колониальное положение страны и способствует ее колониальной эксплуатации.

В Конституцию РФ 1993 года включено положение: «Если международным договором РФ установлены иные правила, чем предусмотренные законом, то применяются правила международного договора».

Поэтому президент и правительство России могут быть в рамках международного договора — «Письма о намерениях» только исполнителями программ «переходного периода», менеджерами, выбранными субъектом управления.

В настоящее время, правда, действие этой нормы ограничено постановлением Конституционного суда России и принятым законом. Но в Конституции-то она осталась. Как остались в силе и обязательства правительства РФ перед МВФ.^[[38]]

В 90-е годы степень эксплуатации была максимальной. Парламент принимал необходимые МВФ законы. Из страны вывозилось практически всё ценное имущество, природные ресурсы, предприятия, сырьё и продукция, интеллектуальная собственность. Предприятия приватизировались и становились зарубежной собственностью, были разрушены базовые предприятия производственных отраслей. А также — промышленность и сельское хозяйство страны. «Ножки Буша» — куриные окорочка, начинённые антибиотиками и гормональными препаратами являются символом «помощи» западных «партнёров». Россия стала местом слива «грязных» продуктов со всего мира. Взамен — проданы и сданы в долгосрочную аренду иностранцам нефтяные промыслы, рыболовная промышленность, суда и т. д. Академик РАН О. Богомолов говорил: «... как при неуклонно продолжающемся дальнейшем спаде производства, особенно в сельском хозяйстве, лёгкой и пищевой промышленности, удалось накормить страну и удержать её на плаву? Ответ — либо за счёт огромных заимствований на Западе, либо в результате проедания несметных природных и других богатств, доставшихся реформаторам в наследство от предшествующего режима. И то, и другое имело место, и именно за счет этого удалось выжить».^[[39]]

В это же время был ликвидирован Госбанк.

Центральный банк России в полном соответствии с Конституцией РФ свою деятельность осуществляет «независимо от других органов государственной власти».^[[40]]

Денежная эмиссия в России осуществляется только Центральным банком. Центральный банк печатает рубли, но направляет их в нашу экономику (осуществляет рублёвую эмиссию) исключительно в обмен на иностранную валюту, в основном доллары и евро, которые зарабатывают наши экспортёры. В результате эмиссия привязана к доллару, а должна отталкиваться от потребностей экономики. Поэтому денежной массы в стране недостаточно.

В большинстве стран мира в настоящий момент денежная политика направлена на накачивание экономики национальными деньгами, создание условий для наращивания инвестиций в производство для преодоления кризиса. В это же время Центральный Банк России за счет установки высокой ключевой ставки и ужесточения норм банковского регулирования делает невозможным получение предпринимателем кредитов на развитие производства. Дестабилизация курса рубля способствует неуверенности бизнеса в завтрашнем дне, что является причиной падения производства.

Из всего вышесказанного и приведённой информации напрашивается практический вывод, что курс национальной валюты корректируется с учётом курсов мировых валют. Определяется коридор, и в тот момент, когда рубль достигает определённой черты и определённого коридора, Банк России корректирует стоимость путём покупки или продажи валюты.^[[41]]

Почему Центробанк проводит такую политику? Кому он подчиняется?

В соответствии с Конституцией Российской Федерации,^[[42]] законом о ЦБ РФ ^[[43]] и Постановлением Пленума Верховного суда РФ ^[[44]], Центральный

Банк России обязан выполнять указания Международного валютного фонда (МВФ) и фактически является филиалом Федеральной Резервной Системы США (ФРС). Для осуществления практического управления в Центральном банке под видом консалтинговых компаний работают американские компании — Price Waterhouse Coopers и Oliver Wyman.

Таким образом, выполняя требования МВФ и не подчиняясь ни Президенту, ни Правительству РФ, Центральный банк России, по сути, является агентом международной финансовой системы внутри России.

Поэтому можно сделать вывод, что Россия находится под контролем МВФ и чётко выполняет все рекомендации МВФ. Банк России в этой системе действительно играет ключевую роль, исполняя рекомендации МВФ.

Следует заметить, что действия должны быть направлены на развитие экономики страны и рост ВВП. Тем не менее, результат в этом направлении отрицательный, несмотря на снижение ключевой ставки. И это понятно, так как производство в России не развивается, а многие бизнесмены становятся неплатёжеспособными и объявляют дефолт, коммерческие банки также становятся заложниками общей финансовой системы, когда не имеют дешевых и длинных ресурсов, которые нужны бизнесу. Поэтому идёт процесс не развития, а выживания по всем направлениям.

За период членства в МВФ с 1 июня 1992 года Россия привлекла средства МВФ для поддержания устойчивости своей финансовой системы на общую сумму около 15,6 миллиарда долларов.

В январе 2005 года Россия досрочно погасила свою задолженность перед Фондом, в результате чего приобрела статус кредитора МВФ. В связи с этим решением Совета директоров МВФ Россия вошла в План финансовых операций (ПФО) Фонда, тем самым став членом МВФ, средства которых используются в финансовых операциях МВФ. На протяжении всего сотрудничества МВФ активно консультирует в России и проводит работу по предоставлению технического содействия.

В 2010 году функции по финансовому взаимодействию с МВФ перешли от Министерства финансов РФ Банку России. Банк России стал депозитарием средств МВФ в российских рублях и осуществляет операции и сделки, предусмотренные Уставом Фонда.

Банк России сотрудничает с МВФ по следующим направлениям:^[[45]]

• представители Банка России участвуют в весенних сессиях и ежегодных собраниях МВФ и Всемирного банка;
• представители Банка России участвуют в рабочих встречах и консультациях со специалистами МВФ, а также в подготовке материалов и комментариев. Фонду предоставляется отчетная информация, которая предусмотрена договоренностями между Россией и МВФ;
• начиная с 2010 года Россия, как страна, имеющая системно значимый финансовый сектор, принимает участие в проведении оценки состояния финансовой стабильности экономики в рамках совместной для МВФ и Всемирного банка Программы оценки финансового сектора (FSAP);
• для обеспечения соответствия практики распространения важнейших экономических показателей требованиям международных стандартов по качеству и срокам публикации 31 января 2005 г. Россия присоединилась к Специальному стандарту МВФ на распространение данных (ССРД).

В июле 2012 года Россия ратифицировала 7-ю поправку к Уставу МВФ, которая предусматривает реформу Совета директоров МВФ. Россия поддержала увеличение своей квоты в МВФ в рамках 14-го общего пересмотра квот.

В 2013 году банк России подписал двухстороннее кредитное соглашение

с МВФ о предоставлении ему 10 миллиардов долларов США в рамках достигнутых руководителями стран «Группы 20» договоренностей о пополнении ресурсов МВФ для повышения роли Фонда в обеспечении мировой стабильности.

Что касается экономики России, то в очередной раз экспертом по перспективам выступает МВФ. После долгого прогнозирования сокращения экономики России в своем последнем пресс-релизе МВФ улучшил прогноз снижения ВВП для России на 2016-2017 гг. (Приложение 3). ^[[46]]

Пока Россия вынуждена считаться с такой организацией, как МВФ, роль которой в системе международных экономических отношений оценивается учёными и политиками разных стран неоднозначно.

В ближайшее время России необходимо пересмотреть отношения с МВФ, а точнее исключить всякое вмешательство МВФ в экономическую, социальную, культурную жизнь России.^[[47]]

Итак, для того, чтобы разобраться в сути деятельности МВФ и судьбе тех стран, которые подсели на ее кредиты, не надо быть дипломированным экономистом. Достаточно почитать об этой организации, в том числе и на ее сайте. Ни одно государство, взявшее кредиты МВФ, не стало жить лучше. МВФ разорил десятки стран, включая Аргентину, Чили, Эквадор, Грецию. Только отказавшись от кредитов, некоторые из них стали возрождать свою экономику. Главная цель этого международного ростовщика обеспечить перекачку ресурсов порабощенных стран в США.

Из всего вышесказанного и приведённой информации можно сделать вывод, что успеха в сотрудничестве с МВФ добиваются только те страны, которые разрабатывают и реализуют собственные программы выхода из кризиса, принимая помощь фонда только в минимально необходимом объеме.

Глава 3. Перспективы деятельности МВФ в XXI веке

3.1. Реформы Международного Валютного Фонда

Со времени своего создания в 1944 году МВФ прошел сложный и тернистый путь. Он пережил периоды взлетов, падений, забвения и новых ожиданий. В целом МВФ не получил признания в качестве авторитетного международного регулятора финансово-экономических процессов, как от него ожидали на международной конференции в Кемп-Дэвиде. Фактически он стал дополнительным звеном могущественного министерства финансов США в осуществлении им некоторых международных финансовых операций, в том числе в сфере оказания кредитной помощи иностранным государствам, действуя вместе с Международным банком реконструкции и развития (МБРР), который в 1960-х годах был преобразован в Группу Всемирного банка (ВБ).

Действия МВФ часто критикуются различными учеными и политиками. Причин на это находится много, но чаще всего говорится о проамериканском характере действий Международного Валютного Фонда, также неэффективность его рекомендаций для выхода из кризисных ситуаций.

До сих пор продолжаются дискуссии о целесообразности получения кредитов МВФ. Ведь рецептура, которую предлагает Фонд, весьма стандартна и очень часто не учитывает особенностей развития той или иной страны. По мнению ряда экспертов требования МВФ по ужесточению денежной и бюджетной политики приводили к усугублению кризиса, дефляции и рецессии.^[[48]]

Политика МВФ, безусловно, не идеальна. Не лишена изъянов и сама организация, с её стандартным бюрократизмом и неэффективностью для международных организаций. Однако современная международная экономика нуждается в кредиторе последней инстанции и именно МВФ в настоящий момент выполняет эту важную роль. Какой-либо жизнеспособной альтернативы Фонду, на данный момент, не видно.^[[49]]

Назревает серьезный финансовый кризис, выход из него – глобальная реформа системы международных финансов. Понимают необходимость преобразований и в самом Международном Валютном Фонде. Глобализация XXI века ставит новые вопросы перед мировым сообществом. МВФ играет одну из главных ролей в решении данных задач.^[[50]]

По мнению в МВФ, одной из первостепенных задач является построение прочной и стабильной международной финансовой системы, что поможет сделать мир менее восприимчивым к финансовым кризисам и позволит всем странам пользоваться преимуществами единого сообщества, включая экономический рост и улучшение жизненного уровня.

Первое направление – это реформы, затрагивающие кредитную деятельность МВФ: расширение ресурсной базы МВФ, пополнения ресурсов Фонда за счет привлечения средств мирового рынка ссудных капиталов, расширение доступа к ресурсам МВФ. В данный момент усилия МВФ сводятся к ограничению масштабов рискованного кредитования, что в сегодняшних условиях вполне оправдано.

Второе направление «официальных реформ» – это взаимоотношения МВФ со странами-членами. В эту группу мероприятий, которые МВФ называет реформами второго поколения, входят:

• достижение «прозрачности», которое подразумевает своевременное и полное опубликование и распространение исчерпывающей информации о состоянии экономики стран, их макроэкономической политике и перспективах развития; , разработка, принятие и распространение во всех странах кодексов «надлежащей практики» в области налогово-бюджетной, денежно-кредитной, валютной и финансовой политики». Это необходимо для четкого выделения сектора государственного управления из остальной экономики, определение функций правительств;
• укрепление международных национальных и финансовых систем, которые включают и частные финансовые учреждения, осуществляющие международные перемещения капиталов;
• разработка эффективных механизмов и процедур, привлекающиеся правительствами и финансовыми институтами частного сектора к предупреждению и устранению финансовых кризисов, уменьшению долгового бремени развивающихся стран;
• требование проведения социальной политики, которая способствует интеграции беднейших стран в мировую экономику с одновременным ростом уровня жизни в этих странах.

Третьим направлением реформ мировой валютной системы стало осуществление изменений некоторых структурных элементов международной финансовой системы. Возможно внесение поправок и дополнений в статьи Соглашения или даже пересмотр концептуальных установок по отдельным вопросам.

Четвертым направлением реформ является поощрение формирования полюсной, «блоковой» структуры этой системы, как явное, так и неявное. Такая система означает присоединение развивающихся стран к валютным блокам или зонам, основанным на нескольких валютах ведущих стран.^[[51]]

Сегодня формирование новой международной финансовой архитектуры вошло в стадию практической реализации. При этом важно отметить значительный прогресс в ряде областей: в области повышения открытости информации, улучшения стандартов и повышении контрольной роли Фонда. Стала более активной деятельность по укреплению банковско-финансового сектора, наладилось сотрудничество в этой области между МВФ и другими МФО в рамках Комитета по сотрудничеству в области финансового сектора (Financial Sector Liaison Committee, или FSLC).^[[52]]

Работа над этими изменениями продолжается до настоящего времени, и эти направления изменений остаются по-прежнему актуальными.

Таким образом, можно констатировать, что стратегия МВФ в наши дни меняется и приобретает более взвешенный характер, при этом учитываются интересы не только стран с развитой экономикой, но и развивающихся стран.

Реформа квот и управления МВФ, запущенная еще в 2010 году, наконец, вступила в силу. Она может помочь укрепить позиции развивающихся экономик, усилить законность процесса принятия решений и предоставить фонду новые ресурсы для лучшего реагирования на будущие кризисы.
"Сегодня мы сделали решающий шаг вперед, и это не конец изменениям в наших усилиях по укреплению управления МВФ", – сказала управляющий директор МВФ Кристин Лагард. Она также заявила, что измененный МВФ может гарантировать удовлетворение потребностей членов в быстроменяющейся глобальной окружающей среде.^[[53]]

После принятых в 2010 году решений МВФ о его реформировании большинство стран ратифицировало их, как того требовали процедуры. Однако решения не вступили в силу, так как их отказался ратифицировать главный акционер МВФ – Соединенные Штаты Америки. Отказался из страха утратить эффективный контроль над МВФ, который обеспечивался превышением доли США в общем количестве голосов над величиной 15% (минимальная доля, которая необходима для блокирования важных решений Фонда). Между тем напряжение внутри МВФ из-за нежелания Вашингтона поддержать реформу стало расти в связи с тем, что доли в капитале и в голосах большей части стран-членов МВФ не соответствовали их возросшей роли в мировой экономике. Доля стран G7 в капитале Фонда на протяжении многих лет, вплоть до последних дней была в диапазоне от 50 до 45%; доля в голосах никогда не была ниже планки 2/5. А доля G7 в мировом ВВП в 2014 году опустилась ниже 32%. Несправедливость этих соотношений терпеть уже стало невозможно.

В настоящее время борьба стран периферии мирового капитализма за укрепление своих позиций в международных финансах отражается в укреплении позиций новых международных институтов – Банка развития БРИКС и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций. Если США будут и в дальнейшем тормозить реформирование МВФ, развивающиеся страны и страны с переходными экономиками переместят свою деятельность на эти запасные аэродромы.^[[54]]

3.2. Создание банка развития БРИКС

В середине июля 2014 года президент России Владимир Путин совершил шестидневную поездку по странам Латинской Америки, во время которой он не только заключил выгодные торгово-экономические соглашения, но и смог убедить лидеров иностранных государств подписать акт о создании Банка БРИКС. Практически сразу после этого эксперты заговорили о том, что налицо попытка создания альтернативы Международному валютному фонду и, более того, Банк развития – это «наш ответ Чемберлену».^[[55]]

Деятельность МВФ давно вызывает критику со стороны стран с развивающимися экономиками, и Банк БРИКС, по мнению авторов идеи, должен исправить сложившийся дисбаланс в мировой экономике.

Создание банка было согласовано пятью странами – Бразилией, Россией, Индией, Китаем и ЮАР на V саммите БРИКС, состоявшимся в Дурбане 27 марта 2013 года. В качестве одной из причин явилось то, что при принятии важных решений в рамках Международного Валютного Фонда страны-участницы БРИКС не имеют адекватного, по их мнению, числа голосов. Документ о создании Банка развития был подписан 15 июля 2014 года, в первый день VI саммита БРИКС в бразильском городе Форталезе. Стартовый капитал организации составил 50 миллиардов долларов (10 миллиардов долларов – оплаченный капитал, а 40 миллиардов долларов в виде гарантий, которые должен использоваться для привлечения капитала на международных рынках) и, как предполагается, будет распределен пропорционально между участниками. Объем разрешенного капитала банка – 100 миллиардов долларов, а распределенный капитал – 50 миллиардов долларов. Россия намерена внести в капитал банка два миллиарда долларов в течение семи лет.

На Западе идею появления альтернативы Международному валютному фонду восприняли как бунт на корабле –  открытый протест стран с развивающимися рынками против государств с развитой экономикой, привыкшими исполнять в МВФ роль первой скрипки. Диапазон мнений американских аналитиков оказался достаточно широким: от «у них ничего не выйдет» до «мы станем свидетелями настоящей финансовой революции, в результате которой старые кумиры рухнут и появятся новые». Понятно, что на этом фоне устоявшиеся международные финансовые институты в лице МВФ и Всемирного банка начинают чувствовать себя неуютно.^[[56]]

Поначалу новая организация, конечно, не сможет стать серьезным конкурентом западным структурам, так как она не обладает ни средствами МВФ, ни его опытом. 10 миллиардов долларов – не очень большая сумма, особенно если учесть масштаб экономических проблем, с которыми сталкиваются те или иные страны. Однако эксперты говорят, что, когда создавались нынешние признанные всеми (хотя и часто критикуемые) международные финансовые институты, тоже было много скептических замечаний в адрес самой идеи, а также и ее инициаторов. Слишком противоречивыми были интересы стран-создателей, да и тогда еще не было опыта формирования подобных организаций. Сейчас же аббревиатуры МВФ и ВБ знакомы всем, кто имеет хоть какое-либо отношение к экономике.

«Создание нового Банка развития и пула условных валютных резервов стран БРИКС – это не цель, а видимый результат сотрудничества, которое активно развивается по трем десяткам направлений», – говорит бразильский эксперт Граса Лима. Он утверждает, что сейчас было бы, возможно, преувеличением, но отнюдь не абсурдом объявлять о рождении новой международной финансовой системы, сравнимой с той, что была создана в Бреттон-Вудсе в 1944 году и действует в настоящее время.^[[57]]

Из всего вышесказанного следует вывод, что эффективность деятельности МВФ – это, действительно, то узкое место, на которое постоянно обрушивается шквал критики. Политика МВФ, конечно же, не идеальна и требует реформации. Тем не менее, современная международная экономика нуждается в кредиторе последней инстанции, роль которого выполняет МВФ. Станет ли Банк развития БРИКС достойной альтернативой Международному валютному Фонду, покажет время.

Заключение

Наш анализ показал, что Международный валютный фонд прошел сложный путь развития. Его появление как международного института было связано с необходимостью развития открытых мировых экономических отношений между государствами, создания международной денежной системы, которая должна была обеспечить полную занятость и стабильность цен в послевоенное время, а также дать возможность отдельным государствам пережить периоды краткосрочных колебаний платежного баланса.

За время своего существования, МВФ превратился в организацию, регулирующую валютно-кредитные отношения на наднациональном уровне. МВФ стал ключевым звеном в сложившейся системе регулирования мировой экономики.

В настоящее время регулирующее воздействие МВФ на мировые хозяйственные связи, включая международную торговлю, международные валютно-кредитные отношения, движение капиталов, происходит через стабилизационные программы стран-заемщиков, которые предусматривают структурные преобразования их экономики. В экономические программы, предлагаемые Фондом, входят обязательства по снижению и отмене таможенных пошлин, устранению валютных ограничений по текущим операциям, накоплению валютных резервов и др., которые увеличивают степень открытости национальной экономики страны-заемщика для мирового хозяйства.

Роль Международного Валютного Фонда по-прежнему велика. МВФ активно содействует процессу глобализации путем либерализации международной торговли и устранению валютных ограничений в странах-заемщиках. Фонд оказывает техническую помощь, что также является его преимуществом.

Однако далеко не всегда деятельность Фонда идет на пользу странам-заемщицам. Результаты макроэкономических реформ в России и других странах с переходной экономикой не привели к положительным результатам. Рекомендации МВФ подверглись критическому пересмотру и, в конечном счете, поставили под сомнение всю совокупность действий и требований Вашингтонского консенсуса.

Принимая помощь от МВФ, развивающиеся страны попадают в условия зависимости от политики Фонда, при этом полученные кредиты не решают экономические проблемы этих стран.

Необходимо также отметить, что США по-прежнему принадлежит главная роль в Фонде, что позволяет им во многом определять его политику.

В целом, стало очевидно, что система, которая сложилась после окончания Второй Мировой Войны, с ее особенностями, обусловленными тем историческим периодом, сегодня требует трансформации. В Фонде продолжается работа над реформами, предусмотренными Среднесрочной стратегией. Также идет процесс инноваций на финансовых рынках, открывающий широкие возможности, но и в то же время создающий определенные риски. Разрабатывается механизм многосторонних консультаций, помогающий создать новый инструмент для выработки согласованных подходов к общим проблемам.

Сегодня на мировом рынке появились новые международные институты – Банк развития БРИКС и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций. Эти организации являются серьезными конкурентами для Международного Валютного Фонда. Время покажет, сможет ли МВФ преодолеть очередной кризис и остаться единственным институтам в этой сфере экономики, или его место займут другие, более достойные организации.

Список использованных источников

1. Аганбегян А. О Е.Т. Гайдаре как о выдающемся реформаторе и учёном // Экономическая политика – 2010 - № 6.
2. Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. – М.: Юрайт, 2014. ­– 560 с.
3. Богомолов О. Чем настойчивее мы предостерегали, тем снисходительнее становилась улыбка Гайдара/О. Богомолов// Файл-РФ – 06/12/2013. URL: [http://file-rf.ru/analitics/1033]. (Дата обращения 10.02.2017).
4. Ван дер Bee. История мировой экономики. 1945-1990 / Ван дер Bee . - М.: Наука, 1994. – 413с.
5. Володин А.А.  Управление  финансами (Финансы предприятий) / А.А.Володин – М.: ИНФА-М – 2014 – 504с.
6. Вулф Мартин. Определяя будущее глобализации. Finance & Development. – сентябрь 2014, Vol. 51, № 3.  / Электронная  публикация:  Центр  гуманитарных  технологий.  —   19.09.2014. URL: [http://gtmarket.ru/laboratory/expertize/6886]. (Дата обращения 11.02.2017).
7. Гайдар Е.Т. Смуты и институты/ Е.Т. Гайдар – М – ООО «ТД Алгоритм», 2015. – 320 с.
8. Гунько В. Нужен ли нам МВФ? – Сообщество  «Политика» – 06.05.16.

URL: [http://maxpark.com/community/13/content/5219221]. (Дата обра- щения 04.02.2017).

1. Гусев С. Выгоды и риски сотрудничества с МВФ – СЕГОДНЯ.ua – 08.12.2014, URL: [http://www.segodnya.ua/economics/enews/vygody-i-riski-sotrudnichestva-s-mvf-575060.html]. (Дата обращения 04.02.2017).
2. Деньги, кредит, банки / под ред. О.И. Лаврушина: Бакалавриат – 13-е изд., стер. М., КНОРУС 2014. – 448 с.
3. Действия МВФ в ответ в ответ на глобальный экономический кризис – март 2016, URL: [www.inf.org] (Дата обращения 11.02.2017).
4.  Катасонов В. Реформа МВФ вступила в силу, но война ещё впереди. Русское Агентство Новостей  – 01.02.2016. URL: [http://www.liveinternet.ru/users/ru-an_info/profile]. (Дата обращения 11.02.2016).
5. Козак Ю.Г. и др. Международные экономические отношения / Ю.Г. Козак //под ред. Козака Ю.Г.: Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. – К: Центр учебной литературы, 2013. – 360 с.
6. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г., с поправками от 30 декабря 2008 г., 5 февраля 2014 г.).
7. Кристин Лагард была переизбрана на второй срок. URL: [http://www.http://finance.liga.net/economics/2016/2/11/news/46971.htm]. (Дата обращения 04.02.2017).
8. Кухта П. Стоит ли ненавидеть МВФ? – УКРРУДПРОМ – 19.06.12. URL: [http://www.ukrrudprom.ua/digest/Stoit_li_nenavidet_MVF.html]. (Дата обращения 04.02.2017).
9. Ломакин В.К. Мировая экономика: учебник / В.К. Ломакин — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 671 с.
10. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие / С.А. Лукьянов и др. // Под общей редакцией Н.Н. Мокеевой – Екатеринбург: изд-во Урал, ун-та, 2015. – 296 с.
11. Международный Валютный Фонд. Гуманитарная энциклопедия [Электронный ресурс] // Центр гуманитарных технологий, 2006-2017. URL: [http://gtmarket.ru/organization/international-monetary-fand/info]. (Дата обращения 04.02.2017).
12. Международный Валютный фонд / Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 15.01.2017).
13. Поляк Г.Б. История мировой экономики / Г.Б. Поляк // под ред. Поляка Г.Б, Марковой А.Н. – М., 2011, 668 с.
14.  Постановлением Пленума Верховного суда РФ от 10 октября 2003 года №5.
15. Реформа  МВФ: страны БРИКС получили  14,7%  квот – ВЕСТИ  ЭКОНОМИКА – 28.01.2016. URL: [http://www.vestifinance.ru/articles/66809]. (Дата обращения 11.02.2017).
16.  Скогорев И. Удвоение МВФ или возникновение третьей силы? Национальный банковский журнал – 15.12.2014. URL: [http://www.nbj]. (Дата обращения 11.02.2016).

1. Смыслов Д.В.: Реформирование Международного Валютного Фонда: проблемы и решения. Регулятивные аспекты / Д.В.Смыслов // Издание банка России  – январь 2012. URL: [http://www.cbr.ru]. (Дата обращения 11.02.2017).
2. Содействие стабильности экономики стран // МВФ крупным планом (приложение к Обзору МВФ). – 2015. – сентябрь. – С.15-16.
3. Справочник по МВФ «Что такое МВФ?» URL: [http://www.imfbookstore.org/]. (Дата обращения 05.02.2017).
4. Статистика инвестиций. Международный Валютный Фонд (IMF): URL: [http://www.cotinvestor.ru]. (Дата обращения 11.02.2017).
5. Стиглиц Дж. Глобализация: тревожные тенденции. / Предисловие Г.Ю.Семигина. Национальный общественно-научный фонд. М.: Изд. "Мысль", 2003. 302 с.
6. Фаляхов Р., Айзятулова И. БРИКС против санкций / Р. Фаляхов, И. Айзятулова // Газета.ру – 21.07.2014. URL: [http:// www.gazeta.ru/business/2014/07/21/6120433.shtml]. (Дата обращения 11.02.2016).
7. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция).
8. Фридман Милтон. Рынок как средство развития общества. Перевод на русский язык: InLiberty.Ru. // Электронная публикация: Центр гуманитарных технологий  –  21.04.2009. URL: [http://gtmarket.ru/laboratory/expertize/3316] (Дата обращения 05.02.2017).
9. Центральный банк Российской Федерации. Официальный сайт, URL: [http://www.cbr.ru]. (Дата обращения 10.02.2017).
10. Что такое БРИКС и чем занимается эта организация? Аргументы и факты online – 15.07.2014. URL: [http://www.aif.ru]. (Дата обращения 12.02.2016).

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Статьи соглашения Международного Валютного Фонда

Источник: Статьи соглашения Международного Валютного Фонда / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 15.01.2017).

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Организационная структура Международного Валютного Фонда

Источник: Схема организационной структуре МВФ / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 04.02.2017).

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Бюллетень «Перспектив развития мировой экономики МВФ»

на июль 2016 года

Источник: Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 04.02.2017).

1. [] Статьи соглашения Международного Валютного Фонда / Международный Валютный фонд// Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 15.01.2017). ↑

2. [] Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие / С.А. Лукьянов и др.: Под общей редакцией Н.Н. Мокеевой. – Екатеринбург: изд-во Урал, ун-та, 2015. – 296с. ↑

3. [] Ван дер Bee. История мировой экономики. 1945-1990 / Ван дер Bee . - М.: Наука, 1994. - 413 с. ↑

4. [] Основные сведения о МВФ / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 15.01.2017). ↑

5. [] Поляк Г.Б. История мировой экономики /Г.Б. Поляк // под ред. Поляка Г.Б, Марковой А.Н. – М., 2011, 668с. ↑

6. [] Статьи соглашения Международного Валютного Фонда / Международный Валютный фонд// Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 15.01.2017). ↑

7. [] Основные сведения о МВФ / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 29.01.2017). ↑

8. [] Козак Ю.Г. и др. Международные экономические отношения / Ю.Г. Козак //под ред. Козака Ю.Г.: Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. – К: Центр учебной литературы, 2013. – 360с. ↑

9. [] Помощь МВФ странам с низкими доходами / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 29.01.2017). ↑

10. [] Исторические реформы квот и управления МВФ вступили всилу. / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 29.01.2017). ↑

11. [] Надзор со стороны МВФ / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 29.01.2017). ↑

12. [] Техническая помощь и подготовка кадров / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 29.01.2017). ↑

13. [] Деньги, кредит, банки / под ред. О.И. Лаврушина: Бакалавриат – 13-е изд., стер. М., КНОРУС 2014. – 448 с. ↑

14. [] Ломакин, В.К. Мировая экономика: учебник / В.К. Ломакин .— 4-е изд., перераб. и доп. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2014.— 671 с. ↑

15. [] Исторические реформы квот и управления  МВФ вступили в силу. / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 29.01.2017). ↑

16. [] Международный Валютный Фонд. Гуманитарная энциклопедия [Электронный ресурс]//Центр гуманитарных технологий, 2006-2017. URL: [http://gtmarket.ru/organization/international-monetary-fand/info]. (Дата обращения 29.01.2017). ↑

17. [] Международный Валютный Фонд. Гуманитарная энциклопедия [Электронный ресурс]//Центр гуманитарных технологий, 2006-2017. URL: [http://gtmarket.ru/organization/international-monetary-fand/info]. (Дата обращения 29.01.2017). ↑

18. [] Процесс отбора директора-распорядителя. / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 04.02.2017). ↑

19. [] Кристин Лагард была переизбрана на второй срок.URL:[http://www.http://finance.liga.net/economics/2016/2/11/news/46971.htm]. (Дата обращения 04.02.2017). ↑

20. [] Исторические реформы квот и управления  МВФ вступили в силу. / Международный Валютный фонд // Официальный сайт, URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 05.02.2017).

    ↑

21. [] Володин А.А.Управление финансами (финансы предприятий)/А.А.Володин–М.: ИНФА-М - 2014 .-504с. ↑

22. [] Кредитование МВФ: [http://gtmarket.ru/organization/international-monetary-fand/info]. (Дата обращения 05.02.2017). ↑

23. [] Международный Валютный Фонд. Гуманитарная энциклопедия [Электронный ресурс]//Центр гуманитарных технологий, 2006-2017. URL: [http://gtmarket.ru/organization/international-monetary-fand/info]. (Дата обращения 05.02.2017). ↑

24. []Справочник по МВФ «Что такое МВФ?» URL: [http://www.imfbookstore.org/]. (Дата обращения 05.02.2017). ↑

25. [] Международный Валютный Фонд. Гуманитарная энциклопедия [Электронный ресурс]//Центр гуманитарных технологий, 2006-2016. URL: [http://gtmarket.ru/organization/international-monetary-fand/info]. (Дата обращения 05.02.2017).

    ↑

26. [] Международный Валютный Фонд. Гуманитарная энциклопедия [Электронный ресурс]//Центр гуманитарных технологий, 2006-2016. URL: [http://gtmarket.ru/organization/international-monetary-fand/info]. (Дата обращения 05.02.2017). ↑

27. [] Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. – М.: Юрайт, 2014. ­– 560 с. ↑

28. [] Гунько В. Нужен ли нам МВФ? Электронная публикация: Сообщество «Политика» - 06.05.2016, URL:

    [http://maxpark.com/community/13/content/5219221]. (Дата обращения 04.02.2017) ↑

29. [] Стиглиц Дж. Глобализация: тревожные тенденции. /Предисловие Г.Ю.Семигина Национальный общественно-научный фонд. М.: Изд. "Мысль", 2003. 302 с ↑

30. [] Фридман Милтон. Рынок как средство развития общества. Перевод на русский язык: InLiberty.Ru. // Электронная публикация: Центр гуманитарных технологий. - 21.04.2009. URL: [http://gtmarket.ru/laboratory/expertize/3316]. (Дата обращения 04.02.2017). ↑

31. [] Кухта П. Стоит ли ненавидеть МВФ? Электронная публикация, УКРРУДПРОМ – 19.06.2012, URL: [http://www.ukrrudprom.ua/digest/Stoit_li_nenavidet_MVF.html]. (Дата обращения 04.02.2017). ↑

32. [] Содействие стабильности экономики стран // МВФ крупным планом (приложение к Обзору МВФ). – 2015. – сентябрь. – С.15-16. ↑

33. [] Гусев С. Выгоды и риски сотрудничества с МВФ. Электронная публикация, СЕГОДНЯ.ua – 08.12.2014, URL: [http://www.segodnya.ua/economics/enews/vygody-i-riski-sotrudnichestva-s-mvf-575060.html]. (Дата обращения 04.02.2017).

    ↑

34. [] Гусев С. Выгоды и риски сотрудничества с МВФ. Электронная публикация, СЕГОДНЯ.ua – 08.12.2014, URL: [http://www.segodnya.ua/economics/enews/vygody-i-riski-sotrudnichestva-s-mvf-575060.html]. Содействие стабильности экономики стран // МВФ крупным планом (приложение к Обзору МВФ). – 2015. – сентябрь. – С.15-16.

    [] Гусев С. Выгоды и риски сотрудничества с МВФ. Электронная публикация, СЕГОДНЯ.ua – 08.12.2014, URL: [http://www.segodnya.ua/economics/enews/vygody-i-riski-sotrudnichestva-s-mvf-575060.html]. (Дата обращения 04.02.2017).

    ↑

35. [] Гунько В. Нужен ли нам МВФ? Электронная публикация: Сообщество «Политика» - 06.05.2016, URL:

    [http://maxpark.com/community/13/content/5219221]. (Дата обращения 04.02.2017). ↑

36. [] Гайдар Е.Т. Смуты и институты/ Е.Т. Гайдар - М – ООО «ТД Алгоритм», 2015. – 320 с.

    ↑

37. [] Аганбегян А. О Е.Т. Гайдаре как о выдающемся реформаторе и учёном // Экономическая политика – 2010 - № 6. ↑

38. [] Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г., с поправками от 30 декабря 2008 г., 5 февраля 2014 г.), ст.15, п. 4.

    ↑

39. [] Богомолов О. Чем настойчивее мы предостерегали, тем снисходительнее становилась улыбка Гайдара/ О. Богомолов// Файл-РФ – 06/12/2013. URL: [http://file-rf.ru/analitics/1033]. (Дата обращения 10.02.2017).

    ↑

40. [] Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г., с поправками от 30 декабря 2008 г., 5 февраля 2014 г.), ст.75.

    ↑

41. [] Гунько В. Нужен ли нам МВФ? Электронная публикация: Сообщество «Политика» - 06.05.2016, URL:

    [http://maxpark.com/community/13/content/5219221]. (Дата обращения 10.02.2017). ↑

42. [] Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г., с поправками от 30 декабря 2008 г., 5 февраля 2014 г.), ст.15, п. 4.

    ↑

43. [] Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция).

    ↑

44. [] Постановлением Пленума Верховного суда РФ от 10 октября 2003 года №5.

    ↑

45. [] Центральный банк Российской Федерации. Официальный сайт, URL: [http://www.cbr.ru]. (Дата обращения 10.02.2017). ↑

46. [] Бюллетень  перспектив  развития  мировой экономики / Международный Валютный Фонд //

    Официальный сайт. URL: [http://www.imf.org/extemal/Russian/index.htm]. (Дата обращения 10.02.2017) ↑

47. [] Гунько В. Нужен ли нам МВФ? Электронная публикация: Сообщество «Политика» - 06.05.2016, URL:

    [http://maxpark.com/community/13/content/5219221]. (Дата обращения 10.02.2017). ↑

48. [] Статистика инвестиций. Международный Валютный Фонд (IMF): URL: [http://www.cotinvestor.ru]. (Дата обращения 11.02.2017). ↑

49. [] Кухта П. Стоит ли ненавидеть МВФ? Электронная публикация, УКРРУДПРОМ – 19.06.2012, URL: [http://www.ukrrudprom.ua/digest/Stoit_li_nenavidet_MVF.html] (Дата обращения 11.02.2017). ↑

50. [] Вулф Мартин. Определяя будущее глобализации. Finance & Development. – сентябрь 2014, Vol. 51, № 3.  / Электронная  публикация:  Центр  гуманитарных  технологий.  —   19.09.2014. URL: [http://gtmarket.ru/laboratory/expertize/6886]. (Дата обращения 11.02.2017). ↑

51. [] Действия МВФ в ответ в ответ на глобальный экономический кризис – март 2016, URL: [ www.imf.org] (Дата обращения 11.02.2017). ↑

52. [] Смыслов Д.В.: Реформирование Международного Валютного Фонда: проблемы и решения. Регулятивные аспекты / Д.В.Смыслов // Издание банка России.  – январь .2012. URL: [http://www.cbr.ru]. (Дата обращения 11.02.2017).  ↑

53. [] Реформа МВФ: страны  БРИКС  получили  14,7%  квот.  ВЕСТИ  ЭКОНОМИКА – 28.01.2016. URL:

    [http://www.vestifinance.ru/articles/66809]. (Дата обращения 11.02.2017). 

    
    ↑

54. [] Катасонов В. Реформа МВФ вступила в силу, но война ещё впереди. Русское Агентство Новостей – 01.02.2016. URL: [http://www.liveinternet.ru/users/ru-an_info/profile]. (Дата обращения 11.02.2016). ↑

55. [] Скогорев И. Удвоение МВФ или возникновение третьей силы? Национальный банковский журнал – 15.12.2014. URL: [http://www.nbj]. (Дата обращения 11.02.2016).

    
    ↑

56. [] Что такое БРИКС и чем занимается эта организация? Аргументы и факты online – 15.07.2014. URL: [http://www.aif.ru]. (Дата обращения 12.02.2016).

    
    ↑

57. [] Фаляхов Р, Айзятулова И. БРИКС против санкций /Р. Фаляхов, И. Айзятулова // Газета.ру – 21.07.2014. URL: [http:// www.gazeta.ru/business/2014/07/21/6120433.shtml]. (Дата обращения 11.02.2016).

    
    ↑