Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Способы и источники финансирования инвестиций

Инвестиции играют не малую роль в вопросе эффективности системы обеспечения хозяйственной деятельности организации и страны, что позволяет оказывать непосредственное влияние на развитие экономики в долгосрочной перспективе. Динамика экономических показателей, в том числе, также зависит от инвестиционной активности той или иного предприятия. Результат будет отражаться и на экономической ситуации в будущем.

Все основные задачи экономического развития решаются с помощью инвестиций – начиная созданием новых объектов предпринимательской деятельности и заканчивая обновлением, технического перевооружения уже действующих предприятий. Инвестиции в реальный сектор экономики служат средством решения конкретных задач, связанных с формированием материально-технических условий для достижения основных целей предпринимательской деятельности. Именно поэтому, на мой взгляд, данная тема является довольно актуальной и еще продолжительное время ей будут уделять значительное внимание.

Финансовая инвестиция — это любой актив или инструмент, приобретенный с намерением продать указанный актив по цене, превышающей цену покупки в какой-то будущий момент времени (прирост капитала), или с надеждой, что этот актив непосредственно принесет доход (например, доход от аренды или дивиденды).

Источниками финансирования бизнеса являются собственный капитал, долговые обязательства, долговые обязательства, нераспределенная прибыль, срочные кредиты, кредиты на оборотный капитал, аккредитив, выпуск евро, венчурное финансирование и т. д. Эти источники средств используются в разных ситуациях. Они классифицируются на основе периода времени, владения и контроля, а также источника их генерации. Идеально оценить каждый источник капитала, прежде чем выбрать его.

Формы финансирования — это способ привлечения денежных ресурсов в хозяйственную деятельность. Различают следующие формы финансирования:

Cамофинансирование;
Заемное финансирование;
Акционерное финансирование;
Бюджетное финансирование;
Особые формы финансирования (лизинг, венчурное, проектное и др.);
Привлечение иностранного капитала.

Собственные источники финансирования.

Капитал собственности также известен как "рисковый капитал", потому что каждый бизнес рискует потерять или получить низкую прибыль, и именно владелец несет этот риск. В случае низкой прибыли они не имеют адекватной отдачи от своих инвестиций. Если убытки продолжатся, владельцы могут оказаться не в состоянии вернуть даже свои первоначальные инвестиции. Однако во времена процветания и в случае процветающего бизнеса высокий уровень получаемой прибыли полностью достается владельцам бизнеса.

Таким образом, заплатив проценты по кредитам по фиксированной ставке, собственники могут получить гораздо более высокую норму прибыли на свои инвестиции. Владельцы вносят рисковый капитал также в надежде на то, что стоимость фирмы повысится в результате более высоких доходов и роста размера фирмы.

Второй характерной чертой этого источника финансирования является то, что капитал собственности остается постоянно инвестированным в бизнес. Он не подлежит возврату, как кредиты или заемный капитал. Следовательно, большая его часть обычно используется для приобретения долгоживущих основных фондов и для финансирования части оборотного капитала, которая постоянно требуется для поддержания минимального уровня запасов сырья, минимального количества денежных средств и т. д.

Еще одна характеристика владения капиталом связана с управлением бизнесом. Именно на основе своего вклада в акционерный капитал собственники могут осуществлять свое право контроля над управлением фирмой. Менеджеры не могут игнорировать владельцев при ведении деловых дел. Индивидуальный предприниматель непосредственно контролирует свой бизнес. В партнерской фирме активный партнер будет принимать участие в управлении бизнесом. Общество управляется директорами, которые избираются членами общества (акционерами).

Исходя из его характеристик, преимущества собственного капитала могут быть кратко сформулированы следующим образом:

Он обеспечивает рисковый капитал;
Это источник постоянного капитала;
Это основа, на которой собственники приобретают право контроля над управлением;
Он не требует предоставления обеспечения активов для привлечения собственного капитала;

Существуют также определенные ограничения владения капиталом как источником финансирования. Например:

Размер капитала, который может быть привлечен в качестве собственников фонда, зависит от количества лиц, готовых взять на себя связанные с этим риски. В товариществе несколько лиц не могут предоставить капитал собственности сверх определенного предела, и это ограничение в большей степени относится к собственнической форме организации.
Акционерное общество может привлечь большую сумму, выпустив акции для публики. Это приводит к увеличению числа людей, имеющих право собственности и право контроля над управлением. Это может уменьшить первоначальную власть инвесторов над управлением. Являясь постоянным источником капитала, фонды собственности не подлежат возврату до тех пор, пока компания существует, даже если эти фонды простаивают.
Компании может быть трудно привлечь дополнительный собственный капитал, если она не обладает высокой прибыльностью или перспективами роста.

Заёмное финансирование.

Заемное финансирование базируется принципах возвратности, платности, срочности.

Она включает в себя все средства, доступные в виде займов или кредитов. Коммерческие фирмы привлекают кредиты на определенный срок по фиксированным процентным ставкам. Таким образом, заемные средства могут служить целям долгосрочного, среднесрочного или краткосрочного финансирования. Заимствование, как правило, осуществляется под залог активов банков и финансовых учреждений. Компания, занимающая эти средства, также может выпускать различные виды долговых обязательств.

Проценты по таким заемным средствам выплачиваются раз в полгода или ежегодно, но основная сумма выплачивается только в конце срока кредита. Эти проценты и основные платежи должны быть выполнены, даже если прибыль низкая или есть убыток. Кредиторы и кредиторы не имеют никакого права контроля над управлением фирмой-заемщиком. Но они могут подать на фирму в суд, если произойдет дефолт по платежам, процентам или основной сумме долга.

С точки зрения бизнеса заемный капитал имеет несколько достоинств:

Это не влияет на контроль владельца над управлением.
Проценты рассматриваются как расходы, поэтому они могут быть отнесены на счет дохода и суммы налога, подлежащего уплате, тем самым уменьшаются.
Сумма займа и его сроки могут быть скорректированы в соответствии с удобством и потребностями.
Это предполагает фиксированную процентную ставку, подлежащую выплате даже при очень высокой прибыли, таким образом, владельцы могут наслаждаться гораздо более высокой нормой прибыли на инвестиции, чем кредиторы.

Разумеется, есть и определенные ограничения и в случае заемных мощностей это:

Выплаты процентов и погашения кредитов не избежать, даже если есть убыток. Невыполнение этих обязательств может создать проблемы для бизнеса и привести к снижению его кредитоспособности. Продолжающийся дефолт может даже привести к неплатежеспособности фирмы.
Во-вторых, она требует адекватного обеспечения под залог кредитов. Кроме того, высокие процентные ставки могут взиматься, если способность фирмы погасить кредит неопределенна.

Акционерное или долевое финансирование.

Инвестиции в акционерный капитал также могут быть классифицированы как государственные и негосударственные инвестиции. Последний широко известен как Частный капитал, который считается инвестицией с высоким риском и высокой прибылью. На самом деле инвестиции в акции обычно считаются более рискованными, чем долговые инвестиции, с тем преимуществом, что они потенциально приносят более высокую доходность.

Публичные инвестиции в акции — это любые инвестиции, основанные на акциях, которые могут быть куплены или проданы на рынках. Это часто тот тип инвестиций, который кто-то имеет в виду при обсуждении инвестиций. Это относится к таким инструментам, как обыкновенные акции, привилегированные акции, опционы на акции и биржевые варранты.

Частные инвестиции в акционерный капитал часто представляют собой крупномасштабные инвестиции, которые не входят в сферу деятельности мелкого инвестора. Выкуп акций с привлечением заемных средств, слияния и поглощения, венчурные инвестиции — это лишь некоторые из наиболее распространенных видов сделок с частными акциями.

Бюджетное финансирование.

Бюджетирование — это тактическая реализация бизнес - плана. Для достижения целей стратегического плана бизнеса нам нужна подробная описательная дорожная карта бизнес-плана, которая устанавливает меры и показатели эффективности. Затем мы можем вносить изменения по пути к достижению желаемых целей.

Получателями бюджетных средств могут быть предприятия всех форм собственности, участвующие как в реализации целевых государственных программ, так и осуществляющие собственные проекты, если они удовлетворяют предъявляемым государством требованиям и успешно прошли конкурсный отбор по размещению централизованных инвестиционных ресурсов.

Критерием отбора инвестиционных проектов для оказания государственной поддержки является величина дохода, который получит государство в результате реализации проекта. Принятые к рассмотрению проекты ранжируются в соответствии с показателем бюджетной эффективности. Этот показатель определяется как отношение суммы дисконтированной величины налоговых поступлений и обязательных платежей к размеру государственной гарантии.

Обязательным условием предоставления бюджетного кредита является проведение предварительной проверки финансового состояния получателя бюджетного кредита уполномоченным органом.

В целом бюджетное финансирование в любых его формах приводит к снижению стоимости капитала предприятия и является одним из наиболее дешевых и выгодных способов привлечения средств. К его недостаткам следует отнести ограниченность по срокам и объемам, а также сложность получения.

Особые формы финансирования.

1. Венчурный капитал.

Первое, что нужно иметь в виду, — это то, что венчурный капитал не обязательно предназначен для всех предпринимателей. С самого начала вы должны знать, что венчурные капиталисты ищут технологические компании и компании с высоким потенциалом роста в таких секторах, как информационные технологии, коммуникации и биотехнологии.

Венчурные капиталисты принимают участие в акционерном капитале компании, чтобы помочь ей осуществить перспективный, но более рискованный проект. Это включает в себя отказ от некоторой доли собственности или капитала в вашем бизнесе внешней стороне. Венчурные капиталисты также рассчитывают на здоровую отдачу от своих инвестиций, часто получаемую, когда бизнес начинает продавать акции общественности. Обязательно ищите инвесторов, которые привносят в ваш бизнес соответствующий опыт и знания.

Венчурный капитал иначе называется частным акционерным финансированием. Венчурные капиталисты в основном вкладывают больше средств в качестве конечного результата доли участия в компании. Венчурный капитал в основном заинтересован в высокоразвитых предприятиях для получения источников акционерного финансирования, предназначенных для флотации или продажи на фондовой бирже.

2. Финансовый лизинг.

Финансовый лизинг является одной из форм финансового кредита и характеризует кредитные отношения, связанные с его функционированием и спецификой управления.

Лизинговое финансирование является одним из важных источников средне и долгосрочного финансирования, когда владелец актива предоставляет другому лицу право использовать этот актив под периодические платежи. Владелец актива известен как арендодатель, а пользователь-как арендатор.

Иными словами, финансовая аренда просто означает метод предоставления финансирования, при котором лизинговая компания покупает актив для пользователя и сдает его ему в аренду на согласованный срок. Лизинговая компания известна как лизингодатель, а пользователь-как лизингополучатель. Финансовая аренда (также называемая капитальной арендой) в значительной степени передает все риски и выгоды владения активом арендатору. Он часто используется для покупки арендованных активов на большую часть своей экономической жизни.

Лизинг предоставляет ряд преимуществ, которые могут быть использованы для привлечения клиентов:

Графики платежей более гибкие, чем кредитные договоры.
Расходы после уплаты налогов ниже, поскольку налоговые ставки различны для арендодателя и арендатора.
Лизинг предполагает 100% - ное финансирование стоимости актива.
Для операционной аренды компания создаст расходы вместо обязательств, что позволит компании получить финансовое финансирование – часто называемое “внебалансовое финансирование”.

Недостатки лизинга:

Одним из основных недостатков лизинга является проблема агентских издержек. При аренде арендодатель передает все права арендатору на определенный период времени, создавая проблему морального риска. Поскольку арендатор, контролирующий актив, не является его владельцем, он не может проявлять такую же заботу, как если бы это был его собственный актив. Такое разделение между владением активом (арендодателем) и контролем над ним (арендатором) называется агентской стоимостью лизинга. Это важное понятие в учете аренды.

Заключение.

Существует два вида источников финансирования: собственные и дополнительные. Среди форм финансирования выделяют государственное, акционерное, кредитное, венчурное, лизинговое, финансирование. Все формы обладают определенными особенностями, достоинствами и недостатками. Осуществление необходимых изменений на предприятиях и в организациях, касающихся выпускаемой продукции и услуг, "ноу-хау", организационной структуры и т. д. возможно только при наличии финансирования данных изменений.

Получение различного рода рыночных, технологических и организационных преимуществ – основная цель инновационной деятельности. Поэтому нет смысла финансировать инвестиционный проект, который не обеспечит возврата вложенных средств и определенной прибыли. Поэтому эффективность и ценность инновационного проекта определяются с учетом будущих возможностей, которые он принесет.

А если имеющиеся ресурсы не могут быть эффективно использованы, то проектное финансирование нецелесообразно. В условиях многообразия форм. Можно подать заявку на долевое финансирование в любой из вышеперечисленных источников долевого финансирования. Однако, сначала следует обратиться к вашему дипломированному бухгалтеру, который может предоставить вам полную информацию об этом.

И после этого, собрав всю информацию, следует также проверить наличие варианта долгового финансирования. После этого предприниматель должен быть в лучшем положении, чтобы принять решение о долевом финансировании и может выбрать правильный тип из источников долевого финансирования для расширения бизнеса.

Таким образом, оптимальной структурой источников финансирования инвестиций является та структура, которая обеспечивает наибольшую рентабельность собственных средств. Поэтому при выборе того или иного источника финансирования инвестиций, будь то внешние или внутренние источники, нужно исходить из необходимости достижения наибольшего экономического эффекта.

Список использованной литературы

Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ
Финансовый и инвестиционный менеджмент : учебник : [16+] / И.З. Тогузова, Т.А. Хубаев, Л.А. Туаева, З.Р. Тавасиева ; Финансовый университет при Правительстве РФ. – Москва : Прометей, 2018. – 375 с. : схем., табл.
Балдин, К.В. Управление инвестициями : учебник / К.В. Балдин, Е.Л. Макриденко, О.И. Швайка ; под общ. ред. К.В. Балдина. – Москва : Дашков и К°, 2019. – 239 с. : ил. – (Учебные издания для бакалавров). – Режим доступа: по подписке.
Орехов Сергей Александрович. «Анализ методов, форм и источников финансирования инвестиционного проекта.» Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»