Риски и неопределенность
В рыночной системе хозяйственная деятельность осуществляется в условиях неопределенности и изменчивости экономической среды. Это значит, что возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, опасность неудачи, непредвиденных потерь.
Информация является важным условием принятия рациональных решений. Обладая, как мы уже знаем, свойством неистощимости, информация как экономическое благо в условиях рыночной экономики может быть ограничена. В ряде случаев возникает асимметричная информация, т.е. ситуация, в которой одна часть участников сделки обладает информацией, а другая – не обладает. Экономическая деятельность часто не оставляет возможности для устранения асимметрии информации и неосведомленности: или информация очень дорога, или ее невозможно получить. В обоих случаях субъекты экономики сталкиваются с неопределенностью.
Первым проблему неопределенности в рамках экономической теории исследовал американский экономист Фрэнк Найт (1885–1974). Одним из нововведений, предложенных ученым, является разграничение понятий "неопределенность" и "риск". Риск возникает в ситуации, когда известны все возможные исходы событий и вероятности их наступления, т.е. риск – это оцененная любым способом вероятность.
Под неопределенностью понимается случай, когда вероятность наступления события установить невозможно. Неопределенность – это то, что не поддается оценке. Таким образом, в исследовании риска и неопределенности ключевое значение имеет понятие "вероятность".
Измерение риска
Вероятность показывает относительную частоту появления того или иного возможного события.
Различают два вида вероятности: математическую и статистическую. Математическая вероятность определяется общими, заранее заданными принципами. Например, вероятность выпадения цифры, обозначенной на игральной кости, равна 1/6. Статистическую вероятность можно определить лишь эмпирически. Например, вероятность угона автомобиля данной марки. Конечно, имеется определенная статистика, однако она относится к маркам автомобилей и не относится к конкретному автомобилю, здесь трудно отделить случайное от необходимого и невозможно
устранить все случайные факторы. Первый тип вероятности редко встречается в бизнесе, второй типичен для деловой сферы, так как поддается оценке. Вероятность обладает следующими свойствами:
- вероятность не бывает отрицательной величиной;
- вероятность не может быть больше единицы;
- сумма вероятностей всех возможных результатов наблюдений равняется 1.
Соотношения риска и доходности
Взаимосвязь риска и доходности — фундаментальное понятие, которое должен освоить человек, который имеет дело с деньгами: получает зарплату, тратит, берет кредиты, дает в долг, открывает депозиты, открывает свой бизнес или покупает ценные бумаги. Давайте попробуем без глубокого научного погружения в тему и на простых примерах разобраться, почему это важно.
Чем выше риск, тем выше доходность
Получение любого дохода неразрывно связано с риском. Чем больше доходов вы хотите получать, тем больше рисков вам неминуемо придется брать на себя. Даже если вы офисный сотрудник, существует риск того, что ваша компания обанкротится и не сможет выплатить зарплату. Это работает и в обратную сторону — если вы совсем не любите рисковать и желаете быть в полной безопасности, вам придется рассчитывать на небольшие доходы. Это подтверждается и тем, что зарплаты выше у того, у кого больше ответственности, то есть больше риска. Это правило необходимо запомнить, как непреложное, а ниже мы разберем несколько ситуаций из жизни, объясняющих, как оно работает.
Можно сказать, что риск и неопределенность эквивалентны возможному выигрышу или доходу. Чем больше риск, тем больше величина выигрыша и наоборот, чем меньше риск, тем выигрыша (дохода).
Чем выше риск, тем больше прибыль. Вообще, риск и прибыль идут вместе. Особенно это относится к фондовому рынку, где чем выше риск, тем больше доход. Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность.
Ожидаемый доход от вложения растет вместе с риском убытка или потери этого вложения. Низкий уровень неопределенности (низкий риск) связан с низким уровнем возможной доходности.
Высокий уровень неопределенности (высокий риск) связан с высокой потенциальной доходностью.
Другими словами, инвестированный капитал может приносить высокий доход, только если подвержен высокому риску убытка. В остальных случаях риски нежелательны, и лучше их минимизировать.
Сложно ответить на вопрос какой уровень риска стоит считать «комфортным», «оптимальным» или «правильным». Потому как у каждого инвестора есть инвестиционные цели, сроки и степень терпимости к риску.
Единственное стоит помнить, что при потере и приращении 10% процентов от суммы 100 рублей в итоге вы теряете или приобретаете 10 рублей. Хоть цифры и кажутся одинаковыми, по сути, это уже два совершенно разных положения игры.
Рассмотрим вариант с потерей 10% более подробно. Дано: 100 рублей – 100%. После ряда неудачных сделок инвестор потерял 10%. Остаток денег на счете составил: 100 рублей – 10% = 90 рублей.
Заметим, что теперь 90 рублей это все что мы имеем, те 100% капитала. Следовательно, все расчеты следует вести от этой суммы. Сколько % нужно получить чтобы вернуться в «начальное» положение? 10%?, нет, уже не 10%, а целых 11.1(1)%. На 1.1(1) % больше. Процент «отыгрыша» как раз-таки и появился, потому что, начальная сумма изменилась (в меньшую сторону, было 100 рублей, стало 90 рублей) а желаемая сумма «возврата инвестиций» осталась неизменной
На этой диаграмме показано отношение веса 10 рублей к начальной сумме.
Поэтому какой бы уровень риска вы не выбрали, стоит всегда помнить, что заработок и потеря 10% не равнозначны. Стоит трезво всегда трезво оценивать возможность реальной потери перед тем как принимать инвестиционное решение.
- Открытие первого McDonald’s и его особенности
- «Современные тенденции в индустрии гостеприимства»
- «Сущность, основные виды и принципы эффективного планирования»
- Nowadays, English can be called the language of communication
- Основные этапы становления и развития социологической науки
- Хранение информационных объектов различных видов на разных цифровых носителей
- Познавательные прцессы
- Вклад П. Друкера в развитие управленческой мысли
- «Роль и место России в мировом историческом процессе»
- "Основные понятия о праве"
- Автоматическое сканирование блогосферы спецслужбами: за и против
- Основные виды организаций