Корпоративные финансы

В условиях рыночной экономики особенно тщательного анализа требуют изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а, следовательно, и его дальнейшее развитие.

Цель данного эссе - получение навыков самостоятельного анализа оборотного капитала на примере корпорации пищевой промышленности АО «Ударница».

Для достижения поставленной цели обозначены следующие задачи:

• исследование компании АО «Ударница» и этапов ее развития
• исследование понятия «оборотный капитал», сущности и характеристики
• изучение методик анализа оборотного капитала
• анализ эффективности использования оборотного капитала

Объект исследования - Акционерное общество "Кондитерская фабрика "Ударница". Акционерное Общество «Кондитерская фабрика «Ударница» является правопреемником Государственного предприятия Московская кондитерская фабрика «Ударница» на основании решения трудового коллектива и Решения Комитета по управлению имуществом г. Москвы.

Предмет исследования: система управления оборотным капиталом.

В качестве основного источника информации в эссе приведен анализ бухгалтерская отчетность организации АО «Ударница».

ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЕ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «КОНДИТЕРСКАЯ ФАБРИКА «УДАРНИЦА» И ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ «ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ»

• 1. Характеристика АО «Кондитерская фабрика «Ударница»

Фабрика «Ударница» была основана в 1929 году на базе Шаболовского пивоваренного завода торгового дома «Карнеева, Горшанова и Ко», продукция которого была широко известна не только в Москве и других городах России, но и поставлялась ко двору его Императорского Величества.

Все началось с четырех небольших цехов, где производились разнообразные сорта пастиломармеладных кондитерских изделий. В 1930-е годы технологи фабрики создают более легкий продукт, который за необыкновенную нежность и воздушность получает название «Зефир». В период с 1933 по 1938 годы на «Ударнице» рождаются такие широко известные и любимые многими лакомства, как зефир в шоколаде, зефир (классический), мармелад апельсиновые и лимонные дольки. Многие виды сладостей, разработанные специалистами фабрики, уникальны не только для России, но и не имеют аналогов в мире.

В годы Великой отечественной войны «Ударница» не останавливала свою работу. Несмотря на то, что в 1941 году война заставила изменить профиль фабрики, и пастильный цех перешел на выработку концентратов для нужд Советской Армии, мармеладный цех продолжал выпускать небольшое количество сладостей. Начиная с 1946 года, доля выработки кондитерских изделий вновь стала возрастать, и уже к 1950 году фабрика достигла довоенного уровня.

За годы работы фабрики был накоплен большой опыт, и «Ударница» начинает передавать его не только предприятиям по всей России, но и в союзные республики. Рецептуры и технологии производства сладостей; конструкции машин и оборудования, созданные специалистами фабрики описываются в учебниках средних специальных и высших учебных заведений для подготовки специалистов в области производства пастиломармеладных изделий.

За разработку и внедрение новых продуктов и оборудования; за высокое качество продукции специалисты фабрики неоднократно награждаются дипломами и медалями «Выставки достижений народного хозяйства», а также международных выставок.

За годы существования фабрика проделала огромный путь, превратив, по сути, ручное пастиломармеладное производство в высокотехнологичный процесс.

В 1993 году фабрика «Ударница» преобразована в открытое акционерное общество.

Сегодня «Ударница» — одно из крупнейших предприятий России, на котором работают свыше 1000 специалистов. Продукция фабрики — это сочетание уникальных традиций и новых технологий производства легких сладостей. Только лучшие, натуральные и экологически чистые компоненты входят в состав лакомств от кондитерской фабрики «Ударница». Многоступенчатая система контроля позволяет контролировать качество на каждом этапе производства. Кондитерская фабрика «Ударница» производит более 50 наименований сладких изделий, среди которых «Зефир в шоколаде», мармелад «Лимонные дольки», «Пастила ванильная», «Клюква в сахарной пудре» и многое другое.

• 1. Понятие и сущность оборотного капитала

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Оборотный капитал можно определить, как составляющую производительного капитала, которая включает в себя часть постоянного капитала (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство) и весь переменный капитал. Иначе говоря, в оборотный капитал входит стоимость предметов труда (постоянный капитал) и переменный капитал, затрачиваемый на покупку рабочей силы. При этом постоянный имеет свойство самовозрастания за счет получения прибавочной стоимости, а переменный - может только воспроизводиться в прежнем объеме.

• 1. Методика анализа оборотного капитала

Методика анализа оборотного капитала основывается в первую очередь на условном разделении статей оборотных активов на три группы, сообразуясь со степенью их ликвидности:

1. ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
2. ликвидные средства, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
3. неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Результаты анализа состава оборотных активов позволяют подойти к практическому решению вопроса о потребности в их финансировании. С этой целью проводится анализ, выявляющий рациональные для данной организации соотношения оборотных активов и источников их формирования: краткосрочных обязательств и собственного капитала.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «КОНДИТЕРСКАЯ ФАБРИКА «УДАРНИЦА»

2.1. Аудиторское заключение по годовой бухгалтерской отчетности АО «Кондитерская фабрика «Ударница»

«Мы провели аудит прилагаемой годовой бухгалтерской отчетности акционерного общества «Кондитерская фабрика «Ударница» (ОГРН 1027739057037, Российская Федерация, Москва, 119049, улица Шаболовка, дом 13), состоящей из бухгалтерского баланса по состоянию на 31 декабря 2017 года, отчета о финансовых результатах, приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, в том числе отчета об изменении капитала и отчета о движении денежных средств за 2017 год, пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за 2017 год.

По нашему мнению, прилагаемая годовая бухгалтерская отчетность отражает достоверно во всех существенных отношениях финансовое положение акционерного общества «Кондитерская фабрика «Ударница» по состоянию на 31 декабря 2017 года, финансовые результаты его деятельности и движение денежных средств за 2017 год в состоянии с правилами составления бухгалтерской отчётности, установленными в Российской Федерации.»

2.2. Анализ оборотных активов АО «Кондитерская фабрика «Ударница»

В соответствии с данными таблицы 1 проведем анализ оборотных активов на 2016 и 2017 годов.

Таблица 1. Бухгалтерский баланс акционерного общества «Кондитерская фабрика «Ударница» на 31 декабря 2017

Взяв за основу данные таблицы 1, мы провели сравнительный анализ 2016 и 2017 годов по следующим критериям:

• Абсолютный прирост, тыс. руб.
• Относительный прирост, %
• Доля к итогу 2016, в %
• Доля к итогу 2017, в %

На основе этих критериев была выстроена таблица 2:

Таблица 2. Анализ оборотных активов акционерного общества «Кондитерская фабрика «Ударница» на 31 декабря 2017

В 2017 году наблюдается увеличение в сумме оборотных активов на 36 971 531 тыс. руб., т.е. относительный прирост составил 3,87% по сравнению с 2016 годом.

Относительно баланса доля к итогу за 2016 год составила 42,78%, а к 2017 году увеличилась на 2,38% и составила 45,16%.

Наибольшую часть в росте оборотных активов составили - Денежные средства и денежные эквиваленты (1250), относительный прирост которых составил 394.25%, т.е. 137 345 970 тыс. руб. – абсолютного прироста. Доля к итогу за 2017 год составила 7,83% и по сравнению с 2016 годом увеличилась 6,27%.

В остальных строках оборотных активов наблюдается уменьшение ресурсов. Наибольшее уменьшение в процентном соотношении затронуло Запасы (1210) и Дебиторскую задолженность (1230). В 2016 году сумма запасов составляла 406 548 914 тыс. руб., но к 2017 году уменьшилась до 352 587 098 тыс. руб., разница между 2016 и 2017 годами составила (53 961 816) тыс. руб. В свою очередь доля к итогу к 2017 году уменьшилась на 2,15% и составила 16.03%.

В строке дебиторская задолженность в 2017 году также произошло сокращение суммы до 464 953 562 тыс. руб., по сравнению с 510 832 192 тыс. руб. в 2016 году. Так доля к итогу в 2016 году была 22,85%, а к 2017 году стала 21,14%.

По остальным строкам бухгалтерского баланса произошли не такие заметные, но значительные уменьшения, Прочие оборотные активы (1269) сократились на 0.02 сотых процента.

В данной работе приведен анализ оборотного капитала АО «Кондитерская фабрика «Ударница»». Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей величине имущественного потенциала, которым владеет организация. В анализируемом периоде увеличилась стоимость всего оборотного актива на 36 971 531 тыс. руб., так что процент оборотных активов в составе имущества возрос на 2,38%.

По результатам расчетов видно, что скорость оборота оборотных активов - возросла, в то время как скорость оборота запасов и дебиторской задолженности - сократилось. Это обусловлено ростом стоимости данных активов предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставной фонд. Источником в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инве­стиционного вклада работников организации, облигационных займов, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Эти средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления.

В данной работе мы рассмотрели данные по оборотному капиталу акционерного общества «Кондитерская фабрика «Ударница».

В период с 2016 по 2017 года оборотное имущество предприятия возрастает до 45,16 % от суммы баланса, в основном за счет роста денежных средств и денежных эквивалентов (1250). Рассчитанные в таблице 2 показатели обеспеченности запасов источниками их формирования в 2016 году показывают, что предприятие в начале данного периода было абсолютно устойчиво, но к 2017 году несколько ослабило свои позиции. Положительным моментом являются снижение дебиторской задолженности.

Самую малую долю в оборотных активах занимают финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), что говорит об их недостаточности у АО «Кондитерская фабрика «Ударница».

Исходя и вышеизложенного, данная компания имеет все характеристики свойственные современному предприятию.

БИБЛИОГРАФИЯ

Книги:

1. Султанова Р.А., Зарипова Г.М. Финансовый анализ эффективности организации: краткосрочный и долгосрочный аспекты/
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2002.
3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2001

Интернет-ресурсы:

1. http://www.udarnitsa.ru/
2. http://www.e-disclosure.ru/
3. http://www.interfax.ru/
4. https://bizbook.online/ekonomika_teoriya/analiz-oborotnyih-aktivov27475.html
5. http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_oborotnykh_sredstv/analiz_oborotnih_aktivov/34-1-0-95
6. http://economy-ru.info/info/104823/
7. https://studme.org/1506091322746/ekonomika/oborotnyy_kapital_oborotnye_fondy_oborotnye_sredstva
8. http://economics.studio/finansy-kredit/oborotnyiy-kapital-predpriyatiya-55434.html
9. http://www.finansi24.ru/oborotkapital.htm
10. https://fd.ru/articles/39485-oborotnyy-kapital-kak-otsenivat-i-kontrolirovat-obem
11. http://center-yf.ru/data/Buhgalteru/Analiz-oborotnogo-kapitala.php