Цена спот акции 110 руб., цена исполнения 100 руб., ставка без риска для 30 дней 4% годовых. 1) Определить нижнюю границу премии опциона колл, который заключается

		Экономика
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17399
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

Цена спот акции 110 руб., цена исполнения 100 руб., ставка без риска для 30 дней 4% годовых. 1) Определить нижнюю границу премии опциона колл, который заключается на 30 дней. Финансовый год равен 365 дням. 2) Определите величину арбитражной прибыли и перечислите действия арбитражера, если опцион колл стоит 9 руб.

РЕШЕНИЕ

1) Нижняя граница премии опциона колл определяется по формуле: где -период действия контракта -безрисковая ставка  – временная база  – цена исполнения опциона –цена базисного актива  руб. 2) Перечислим действия арбитражера при  руб. Арбитражер берет в долг акцию и продает ее спотовом рынке по текущей цене  руб. Арбитражер покупает опцион колл за  руб. Оставшуюся сумму руб. он размещает на депозит под % на дней. Через дней при закрытии депозита арбитражер получает сумму  руб. Если к моменту истечения контракта цена акции на спот-рынке более руб., то он исполнит опцион, купит акцию за руб. и вернет ее кредитору. Его прибыль составит  руб. Если цена акции будет менее руб., то арбитражер не будет исполнять контракт, а купит акцию на спотовом рынке (например за руб) и вернет ее кредитору, получит при этом еще большую прибыль:  руб