Определите более выгодный вариант вложения средств в ценные бумаги, если имеются следующие данные: коэффициент β для акций компании А составляет 0,8; а для акций

		Экономика
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17399
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

Определите более выгодный вариант вложения средств в ценные бумаги, если имеются следующие данные: коэффициент β для акций компании А составляет 0,8; а для акций компании Б – 0,6; общерыночная доходность – 12%, доходность по вложения с нулевым риском – 10%. Доходность и вероятность их получения по данным бумагам: Компания А Компания Б Доходность, % Вероятность Доходность, % Вероятность 6 0,1 6 0,1 8 0,2 7 0,2 9 0,3 10 0,3 12 0,2 15 0,2 14 0,1 16 0,1 15 0,1 17 0,1 Ответ обоснуйте.

РЕШЕНИЕ

Согласно модели САРМ доходность актива может быть оценена по формуле:, где – ожидаемая доходность; – безрисковая доходность; - бета-коэффициент оцениваемого актива; rm-ожидаемая рыночная доходность. Определим величину ожидаемой рыночной премии за риск: В данном случае , премия за риск Если бета компании А равна , то требуемая доходность:  Если бета компании Б равна , то требуемая доходность:  Рассчитаем доходность другим способом. Средняя доходность: ; Где - вероятность доходности - значение доходности Для компании А:  Для компании Б: ОТВЕТ: