Определить уровень производственного и ценового операционного рычага (левериджа) в предыдущем и отчетном периодах. Определить изменение прибыли

		Экономика
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17392
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

Определить уровень производственного и ценового операционного рычага (левериджа) в предыдущем и отчетном периодах. Определить изменение прибыли предприятия при увеличении, в плановом периоде, объема реализации в натуральных единицах на 12 % и при увеличении цены на 12 %? Рассчитать при каком снижении объема реализации в натуральных единицах, и при каком снижении цены, предприятие полностью лишается прибыли?

Изменение выручки от реализации продукции может быть обусловлено изменением физических объемов реализации продукции и изменением цен на нее. В связи с этим принято выделять производственный натуральный и производственный ценовой левериджы (рычаги). Числовое значение рычага часто называют эффектом или уровнем операционного (или производственного) рычага Натуральный операционный рычаг показывает степень чувствительности прибыли к изменению натурального объема реализации продукции. Расчет производственного натурального левериджа может осуществляться о формуле 4. темп изменения прибыли до вычета процентов и налогов темп изменения объемов производства в натуральных единицах; Ц – цена единицы продукции; b – удельные переменные затраты; объемы производства продукции в базовом и отчетном периодах, в нат. ед.; А – постоянные издержки; МД – маржинальный доход. Уровень эффекта операционного рычага также используется для определения уровня совокупного риска, связанного с предприятием (задание 6). Большое значение при расчете натурального левериджа имеет коэффициент операционного рычага, который определяется как отношение постоянных затрат к общей их сумме (формула 5): Совокупные затраты (5) Чем выше удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат, тем в большей степени изменяется сумма прибыли по отношению к темпам изменения объема реализации продукции. Ценовой операционный рычаг показывает степень чувствительности прибыли к изменению цены реализации продукции и определяется по формуле 6.  Выручка ВД (6) В таблицах 5 и 6 представлен расчет натурального и ценового операционного рычага за три года. В плановом периоде, исходя из задания, предполагается рост выручки от реализации на 12 %. ВЫВОДЫ: 1. Проведенные расчеты показывают, что коэффициент операционного натурального рычага имеет тенденцию к снижению (с 0,326 до 0,28), это связано с ростом выручки от реализации при сохранении прежней суммы постоянных затрат. Как следствие, эффект операционного рычага тоже снижается (с 4,57 до 2,69). 2. В значении уровня натурального производственного левериджа равного 4,57, рост объемов реализации продукции на 11,1% приводит к росту прибыли от реализации на Подтвердить результаты влияния эффекта операционного натурального рычага на изменение операционной прибыли можно расчетом темпа изменения 3. Предприятие в предыдущем периоде имело самый высокий уровень предпринимательского риска, который снижается до уровня 2,69 в плановом периоде. Снижение уровня натурального производственного риска говорит о меньшей зависимости операционной прибыли от изменения объемов реализации продукции в натуральных единицах. 4. Кроме того, следует отметить, что при значении уровня левериджа равного 4,57, выручки от реализации за счет падения физического объема продаж всего на 21,9%, приведет к полной потере операционной прибыли. 5. В отчетном периоде структура затрат такова, что при изменении объема реализации на 1 %, прибыль от продаж изменяется на 3,37%, а в плановом, предприятие максимально отходит от безубыточного объема производства (на 37,24%) и в то же время имеет минимальную чувствительность прибыли по отношению к изменению выручки (при изменении выручки на 1 %, прибыль изменится на 2,69%). В целом, можно сделать вывод, что уровень натурального рычага находится на допустимом уровне, следовательно, предпринимательский риск невысок. При оценке влияния изменения цен на изменение операционной прибыли, принимается условие, что изменение физического объема продаж не происходит. Рост выручки обусловлен исключительно ростом цены, а, следовательно, общая сумма затрат не изменяется. ВЫВОДЫ: 1. По произведенным расчетам в таблице 6 видно, что уровень затрат на протяжении анализируемых периодов не изменяется, а значит коэффициент операционного рычага стабилен и равен 0,303. 2. С увеличением выручки, за счет роста цен, наблюдается снижение уровня операционного ценового левериджа с 66,75 в предыдущем периоде, до 4,80 в плановом периоде. 3. Высокий уровень левериджа в данном случае характеризует высокий уровень риска, который выражается в возможной потери всей прибыли предыдущего периода, при снижении цены на 1,5%. 4. В отчетном периоде ситуация более благоприятная, и изменение цены на 1% приведет к изменению операционной прибыли на 9,05%. 5. В рассматриваемом примере, цена товара выросла в отчетном периоде относительно предыдущего на 11,1%, это приводит к тому, что при значении левериджа 66,75 прирост операционной прибыли в отчетном году должен составить в 7,4 раз Это подтверждается расчетом тепа изменения операционной прибыли: а сумма прибыли за отчетный период может определяться по следующей формуле: Высокий уровень ценового производственного левериджа, потенциально несет в себе высокий риск, но опасен при нестабильной экономической ситуации и снижении среднерыночных цен на реализуемую продукцию. При стабильном спросе и благоприятной рыночной коньюктуре, высокий уровень левериджа благоприятно сказывается на росте операционной прибыли за счет изменения цены.