Определить основные показатели эффективности управления оборотными активами (оборотным капиталом).

		Экономика
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17392
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

Определить основные показатели эффективности управления оборотными активами (оборотным капиталом).

При управлении оборотными активами (оборотным капиталом) выделяют следующие показатели: оборотные активы в целом (оборотные средства предприятия); собственные оборотные активы (собственные оборотные средства); чистые оборотные активы (чистый оборотный капитал; текущие финансовые потребности предприятия; операционные финансовые потребности; потенциальный излишек (дефицит) ресурсов текущего финансирования. Оборотные активы в целом (текущие активы) представляют собой общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. Оборотные активы отражены во втором разделе бухгалтерского баланса предприятия. Собственные оборотные активы (собственные оборотные средства) характеризуют ту часть оборотных активов, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Собственные оборотные активы по балансу можно рассчитать двумя способами: , (24) где: СОС – собственные оборотные средства;  собственный капитал; ВА – внеоборотные активы (25) где: ОбА – оборотные (текущие) активы; ДО – долгосрочные обязательства; ТО – текущие (краткосрочные) обязательства. Если собственные оборотные активы составляют не менее 10 % всех оборотных активов, то считается, что предприятие финансово устойчиво. Чистые оборотные активы (чистый оборотный капитал) характеризует ту часть оборотных активов, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного капитала предприятия. Данный показатель также можно определить двумя способами: (26) (27) Текущие финансовые потребности представляют собой недостаток денежных средств или дополнительную потребность в ресурсах текущего финансирования, они определяются следующим образом: (28) где: ТФП – текущие финансовые потребности; ДС – денежные средства. Текущие финансовые потребности необходимы предприятию для осуществления текущих хозяйственных финансовых операций и внереализационной деятельности. При анализе оборотных активов, как правило, принято выделять операционные финансовые потребности, то есть те, которые необходимы для приобретения сырья и материалов, а также возможности предоставления коммерческого кредита покупателям. Операционные финансовые потребности определяются как сумма запасов и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности: , (29) где: ОФП – операционные финансовые потребности; ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность. Потенциальный излишек (дефицит) ресурсов текущего финансирования (ПИ) определяется как разность чистых оборотных активов и операционных финансовых потребностей: Выводы: В текущем периоде величина оборотных активов выросла, почти на 22%, при этом чистый оборотный капитал растет быстрее и в отчетном году составил 6128,04 тыс. руб. Собственный оборотный капитал отсутствует в предыдущем периоде, а в текущем он достигает 903,04 тыс. руб. Рост СОК обусловлен увеличением прибыли в отчетном году. Доля оборотных активов увеличивается и составляет в текущем периоде 75% от величины всего имущества предприятия. Операционные финансовые потребности в текущем году составили 6523,94 тыс. руб., что на 82,5% больше, чем в предыдущем периоде. Это вызывает потенциальный недостаток денежных средств в размере 395,9 тыс. руб. Для анализа и определения эффективности управления оборотными активами используются показатели рентабельности и оборачиваемости оборотных активов в целом и отдельных их составляющих. Рассчитаем показатели, по приведенным ниже формулам и сведем полученные результаты в таблицу 13. Так, чистая рентабельность оборотных активов определяется следующим образом: (31) где ЧП – чистая прибыль Оборачиваемость оборотных активов представляет собой отношение выручки от реализации к сумме оборотных активов в целом: (32) Оборачиваемость производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности необходимо рассчитывать для определения Выручка периода оборота соответствующих элементов, а также для определения и финансового цикла: , (33) где: оборачиваемость производственных запасов. (34) где: - оборачиваемость дебиторской задолженности. , (35) где: - оборачиваемость кредиторской задолженности. , (36) где: - продолжительность операционного цикла или период оборота производственных запасов, включая незавершенное производство и готовую продукцию. , (37) где: - период оборота дебиторской задолженности (38) где: - период оборота кредиторской задолженности. Финансовый цикл представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента оплаты счетов за полученное сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая получением денежных средств за реализованную продукцию. (39) где: ФЦ – финансовый цикл предприятия ВЫВОДЫ: Рост общей величины активов целиком (20,7%), и оборотных активов (22,3%) в том числе, превышает рост выручки от реализации продукции (11,11%), что приводит к сокращению скорости оборота в текущем периоде. В связи с этим период оборота текущих активов в текущем году составил 470 дней, что на 43 дней больше, чем в предыдущем периоде. Так же на 61 дней растет и период оборота запасов, что объясняется 39% ростом их величины. Положительными фактами являются: ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличение периода оборота кредиторской задолженности на 15 дней. Не смотря на эти положительные факты, продолжительность финансового цикла выросла на 27 дней, что в свою очередь вызвало потенциальный дефицит денежных средств, рассчитанный в таблице 12.