Оборудование типа «Л» было куплено 5 лет назад за 75000,00. В настоящее время его чистая балансовая стоимость составляет 30000,00.

		Экономика
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17236
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

• Оборудование типа «Л» было куплено 5 лет назад за 75000,00. В настоящее время его чистая балансовая стоимость составляет 30000,00. Нормативный срок эксплуатации равен 15 годам, после чего оно должно быть списано. Новое оборудование типа «М» стоит 150000,00. Его монтаж обойдется в 10000,00. Нормативный срок службы «М» составляет 10 лет, после чего его ликвидационная стоимость равна 0. Внедрение «М» требует дополнительного оборотного капитала в объеме 25000,00. При этом ожидается ежегодное увеличение выручки с 400000,00 до 450000,00, операционных затрат с 200000,00 до 215000,00. Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль – 45%. Используется линейный метод амортизации. 1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта. 2) Предположим, что к концу жизненного цикла проекта оборотный капитал будет высвобожден в полном объеме. Как повлияет данной условие на общую эффективность проекта? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

РЕШЕНИЕ

1) Чистая балансовая стоимость оборудования Л 30000, его предполагалось использовать 10 лет, т.е. ежегодная амортизация 3000 Балансовая стоимость нового оборудования 150000+10000=160000, ежегодная амортизация 16000. В результате внедрения нового оборудования прирост амортизационных отчислений составит 16000-3000=13000. Предполагаем, что старое оборудование реализуется по балансовой цене, тогда инвестиции в основные фонды составят 150000+10000-30000=130000 Составим план движения денежных потоков Согласно таблице 3 чистая приведенная стоимость проекта отрицательная (-771,4.), за 10 лет новое оборудование не окупается, его внедрение неэффективно. Рассмотрим вариант с высвобождение оборотного капитала. В этом случае:  Чистая приведенная стоимость положительная, проект эффективен. Индекс рентабельности (Profitability Index – PI):  Внутренняя норма доходности вычислена с помощью функции «Подбор параметра» в excel равна IRR=11,23% Таким образом, при высвобождении оборотного капитала внедрение нового оборудования целесообразно