Оборудование типа «Л» было куплено 5 лет назад за 75000,00. В настоящее время его чистая

		Экономика
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17231
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

Оборудование типа «Л» было куплено 5 лет назад за 75000,00. В настоящее время его чистая балансовая стоимость составляет 30000,00. Нормативный срок эксплуатации равен 15 годам, после чего оно должно быть списано. Новое оборудование типа «М» стоит 150000,00. Его монтаж обойдется в 10000,00. Нормативный срок службы «М» составляет 10 лет, после чего его ликвидационная стоимость равна 0. Внедрение «М» требует дополнительного оборотного капитала в объеме 25000,00. При этом ожидается ежегодное увеличение выручки с 400000,00 до 450000,00, операционных затрат с 200000,00 до 215000,00. Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль – 45%. Используется линейный метод амортизации. 1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта. 2) Предположим, что к концу жизненного цикла проекта оборотный капитал будет высвобожден в полном объеме. Как повлияет данной условие на общую эффективность проекта? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Решение:

1) Разработаем план движения денежных потоков. Так как вопрос ставится о замене оборудования, то рассчитывается не поступления и выплаты, а изменение денежного потока всвязи с покупной нового оборудования. Оборудование типа «Л» сейчас стоит 30000 и будет списано за 10 лет, значит ежегодная амортизация 30000 /10=3000 руб. Оборудование типа «М» стоит 150000+10000=160000 руб., ежегодная амортизация 160000 /10=16000 руб. Таким образом, прирост амортизации составит 16000-3000=13000. В данном случае не указано, что будет со старым оборудованием при покупке нового. Предполагаем, что оно будет продано по балансовой стоимости, т.е. за 30000 руб. Тогда уменьшение денежного потока от покупки оборудования 160000-30000=130000 руб. Движение денежных потоков приведено в таблице 3  Таким образом, чистый дисконтированный доход отрицательный, поэтому проект неэффективный, новое оборудование не окупится за 10 лет. 2) Пусть по истечение срока реализации проекта оборотный капитал будет высвобожден в полном объеме (25 тыс. руб.), дисконтированный прирост составит . Так как NPV>0- проект стал эффективным. Индекс рентабельности – проект эффективный Внутренняя норма доходности вычислена с помощью функции «Подбор параметра» в excel равна IRR=11,23% Таким образом, при высвобождении оборотного капитала внедрение нового оборудования целесообразно.