Роль правового регулирования страховой инвестиционной деятельности - особенности и важность

Содержание:

Страхование как сложное финансовое учреждение представляет собой огромное поле для научных исследований на различных уровнях своей деятельности. Значительная роль, которую страхование играет в экономически развитых странах в сфере обеспечения финансовой и социальной стабильности общества и привлечения дополнительных инвестиционных средств, предъявляет повышенные требования как к страховым компаниям, так и к государству с точки зрения грамотной и эффективной организации страховой деятельности. Не последнюю роль в этой деятельности играет инвестирование имеющихся средств страховых компаний.

Успешная или неуспешная инвестиционная деятельность страховой компании на микроуровне оказывает серьезное влияние на возможность и условия существования компании на рынке. Это можно проиллюстрировать следующими примерами.

Во-первых, инвестиционная деятельность определяет саму возможность предоставления страховых услуг, обеспечивая формирование достаточного страхового фонда. Это относится к тем видам страхования, по которым при расчете тарифов учитывается планируемая норма доходности (страхование жизни) или обязательства страховщика выражаются в единицах, отличных от денежных единиц, в которых формируются страховые резервы (договоры страхования в эквиваленте иностранной валюты, договоры, по которым обязательства выражаются в минимальной заработной плате и т.д.).

Во-вторых, хорошо организованная инвестиционная деятельность обеспечивает качество предоставляемых услуг и, соответственно, рыночную позицию страховщика, на которую она влияет:

• фактические условия страхового продукта, которые определяются доходностью, предлагаемой в случае договоров страхования жизни, или возможностью инфляционной защиты в случае договоров страхования рисков;
• фактическое выполнение обязательств страховщика, которое определяется, прежде всего, скоростью осуществления страховых платежей.

В-третьих, инвестиция дает владельцам страховой компании возможность развивать свой бизнес и управлять им самостоятельно. Данный аспект обусловлен тем, что за счет инвестирования страховых фондов происходит накопление средств, отвечающих нормативам регулирующих органов в условиях постепенного повышения требований к размеру уставного и иных собственных средств, без привлечения внешних инвестиций и, как следствие, без риска возможного ослабления собственников компании в связи с необходимостью расширения круга акционеров.

На макроуровне, при соответствующем государственном регулировании, успешная инвестиционная деятельность страховых компаний является источником долгосрочных инвестиций, приносящих гораздо больший экономический эффект в среднесрочной и долгосрочной перспективе, чем текущая выгода от излишне жесткого налогообложения страховых операций.

Поэтому очень важна проблема грамотной и научно обоснованной организации инвестиционной деятельности страховых организаций с учетом всех особенностей данного вида деятельности, как на микро-, так и на макроуровне. Учитывая нерешенность большинства вопросов, касающихся данной сферы в России, можно утверждать, что исследование, посвященное выявлению и изучению особенностей инвестиционной деятельности страховых компаний, является весьма актуальным.

Наше состояние дает достаточно богатую почву для критики существующих подходов в сфере регулирования страховой деятельности в целом и инвестиционной деятельности страховых компаний в частности. Не все положения нормативных документов, регулирующих страховую деятельность, способствуют развитию страхования в стране.

Страховые компании и инвестиции в систему экономических отношений

В соответствии с Законом Российской Федерации от 31.12.97 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" под страхованием понимаются отношения, направленные на защиту имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных доходов, сформированных из уплаченных ими страховых взносов (страховых премий).

Закон Российской Федерации "Об организации страхования в Российской Федерации" формулирует правовые основы отношений между юридическими лицами, физическими лицами и государством в вопросах страховых отношений. Согласно тексту закона, основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие оплаченного уставного капитала и страховых технических резервов, а также системы перестрахования. Технические резервы, созданные страховщиками, не подлежат изъятию государством. Страховщики имеют право использовать свои свободные средства по своему усмотрению, в том числе в инвестиционных целях.

Экономическая основа страховой компании отличается от других видов деятельности в рыночной среде. Это связано с тем, что страхователь фактически вносит авансовый платеж в страховую компанию, а реализация страхового возмещения занимает много времени или может даже не существовать. Указанная особенность реализации страховых услуг позволяет сделать два вывода. 

Страховщик имеет временно свободные обязательства на определенный период времени, которые он должен инвестировать для получения дополнительного дохода.

Инвестиции страховщика должны достаточно жестко регулироваться государством, поскольку застрахованное лицо объективно не имеет возможности контролировать, насколько умело страховая организация распоряжается предоставленными ей средствами и не ставит под угрозу выполнение обязательств по договору страхования.

Целью государственного регулирования процедуры размещения страховых резервов является минимизация риска инвестиционной политики в связи с основной характеристикой страховой организации как инвестора - вторичным характером инвестиционного портфеля по отношению к страховому портфелю.

Инвестиционная деятельность страховщика, как и любого другого инвестора, регулируется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений". В силу специфики страховой деятельности размещение страховщиками временно свободных средств регулируется, помимо правовых норм, положениями Закона Российской Федерации "Об организации страховой деятельности в Российской Федерации" и Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утверждены Приказом Минфина Российской Федерации от 8 августа 2005 г. № 100н). Способность страховой организации участвовать в инвестиционном процессе определяется ее инвестиционным потенциалом, т.е. суммой денежных средств, которые временно или относительно свободны от страховых обязательств и используются для инвестирования с целью получения дохода.

Реализация инвестиционного потенциала страховой организации - это процесс инвестирования страхового фонда и капитала.

Инвестиционный потенциал - это та часть финансового потенциала, которая остается после вычета операционных расходов, заемных средств и страховых выплат. Если сумма вышеуказанных вычетов увеличивается в большей степени, чем рост страхового фонда и собственного капитала, может возникнуть ситуация, когда инвестиционный потенциал страховой компании уменьшается в то время, как ее финансовый потенциал увеличивается. На практике существуют организации с низким инвестиционным потенциалом, хотя их финансовый потенциал велик. Инвестиционный доход является дополнительным источником прибыли страховщика, помимо прибыли от страхового бизнеса. Доходы от инвестиционной деятельности могут быть использованы для компенсации убытков от страховых операций, для развития страхового бизнеса, а также для коммерческих целей или потребления.

Особенности страхования

Страхование - это особый вид отношений между страхователем и страховщиком, который возникает в связи с защитой имущественных интересов хозяйствующих субъектов.

Она включает в себя различные виды страховой деятельности:

• Страховка.
• Перестрахование.
• Совместное страхование.
• Взаимное страхование.

Они могут использоваться по отдельности или в комбинации для обеспечения страховой защиты. По мере развития отрасли развивались три метода страхования. Первый способ самострахования - это когда застрахованное лицо является единственным владельцем страхового фонда. Взаимное страхование - это соглашение между физическими лицами о возмещении убытков при наступлении страхового случая. На сегодняшний день самым распространенным является коммерческое страхование. При этом страховщик учреждает специальный фонд, а страхователь приобретает у страховщика право на получение части льгот этого фонда в случае наступления страхового случая.

Суть страховой деятельности заключается в создании фондов, ресурсы которых используются для возмещения убытков. В связи с тем, что убыток является вероятным, средства фонда могут быть распределены в пространстве и времени. То есть компенсация убытков одних субъектов осуществляется за счет инвестиций других субъектов в фонд. Страховые фонды могут быть централизованными, самоорганизованными и самозастрахованными. Страхование выполняет функцию хеджирования рисков. Аналогичным образом, страховые фонды должны участвовать в инвестиционной деятельности, предотвращать риски, обеспечивать финансы и имущество застрахованного лица. Страховая деятельность основана на принципах случайности и эквивалентности. Другими словами, компания должна поддерживать баланс между доходами и расходами. Случайность выражается в страховании событий, которые имеют принципы случайности и вероятности наступления.

Таким образом, страхование является специфическим видом экономической деятельности для покрытия рисков и их негативных последствий при использовании имущества.

Роль правового регулирования страховой инвестиционной деятельности

Государственный сектор пытается установить контакт между реальным сектором и финансовым сектором. Одной из форм является инвестиционная деятельность. Она осуществляется с участием большого количества субъектов, основными участниками отношений которых являются банковские организации. Структура законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность в стране, как правило, состоит из следующих элементов:

• Нормативные акты, регулирующие осуществление инвестиционной деятельности в целом.
• Нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность.
• Нормативные акты, регулирующие деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг.

Отличительной особенностью страховых компаний является то, что они используют свободные средства для финансовых инвестиций. Центральный банк, как правило, ограничивает свободу действий в этой области с целью сохранения финансовых резервов страховых компаний. Это необходимо для того, чтобы избежать негативных последствий от возможного банкротства страховщика в случае рискованных инвестиций.

В последнее время изменилась структура инвестиций страховых компаний. Большая часть средств вкладывается на депозитные счета в банках. Доля таких неликвидных активов, как векселя, дебиторская задолженность и недооцененные активы, снижается. Также растет доля земли и инвестиций в недвижимость.

В России мегарегулятор рассматривает направления по снижению лимита на инвестиции в землю и недвижимость и сокращению доли иностранных активов. Банк России регистрирует нарушения при оценке недвижимости, проблемы с оформлением прав собственности. В мировой экономике таких ограничений нет, поэтому вопрос о снижении ограничений остается актуальным. Недвижимость является одним из самых надежных средств распределения капитала.

Если от страховой компании требуется высокая доля ликвидности, то ее инвестиционная деятельность регулируется еще более строгими правилами. Одним из ограничений является обязательное хранение средств на клиринговых счетах. Кроме того, существует программа обязательного внутреннего стресс-тестирования и положения по управлению ценными бумагами и кредитным портфелем.

Инвестиционная деятельность страховых компаний

Финансовая система и ее рынки занимаются накоплением, перераспределением и инвестированием финансовых активов. Страховые компании являются частью финансовой системы. Они выступают в качестве конкурентов по отношению к другим организациям в этой сфере. Они также могут быть потребителями финансовых услуг и предлагать их другим компаниям. Суть страховых компаний выражается в вероятности рисков и, следовательно, нерегулярных выплат страхователям. Поэтому компании аккумулируют большие суммы денег, которые требуют эффективного распределения.

Страховые компании имеют собственный и привлеченный капитал, в том числе заемный. Правовые акты позволяют инвестировать собственные средства и средства страховых резервов. В России страховщики используют ценные бумаги, акции, облигации, акции, паевые инвестиционные фонды, депозиты, недвижимость, драгоценные металлы и так далее. Однако закон предусматривает, что инвестиции страховых компаний должны быть диверсифицированными, ликвидными, прибыльными и подлежащими возврату. Несоответствие положений заключается в том, что наиболее надежными активами являются низкодоходные. Высокая урожайность связана с высокими рисками. Обычно страховые компании в своей инвестиционной деятельности подчиняются мегарегулятору. Она придерживается принципов поддержания ликвидности и надежности инвестиционных портфелей компаний. Точно так же его политика заключается в поддержке банковского сектора, защите капитала страховщиков и содействии развитию государственного финансового сектора.

Страховые компании используют свободные средства для инвестирования в финансовый рынок. Проблема заключается в том, что их инвестиции ограничены политикой центрального банка по защите стабильности предприятий, их платежеспособности.