Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Реферат на тему: Влияние санкций (антисанкций) на отечественную экономику

Содержание:

Введение

2014 год стал поворотным для России как в политическом, так и в экономическом плане. Толчком к фактической изоляции РФ в мире послужила нестабильная ситуация на Украине и аннексия Крыма. Ответом стало введение нескольких пакетов экономических санкций со стороны США и ЕС, которые к концу года серьезно обострили ситуацию в стране.

Каковы последствия введения санкций для экономики России? Эксперты отмечают, что наибольшие трудности могут возникнуть в сфере импорта. Дело в том, что экономика России весьма зависима от импорта высокотехнологичных технологий, продукции машиностроения, лекарств и, в значительной степени, продуктов питания. Основными партнерами России по импорту являются как раз страны Евросоюза, которые применили санкции против Российской Федерации. Если экономическая составляющая соответствующих мер приобретет системный характер, то дефицит импортной продукции, по мнению экспертов, не заставит себя ждать. В поисках инвестора Влияние санкций на экономику России отчетливо прослеживается в аспекте привлечения иностранных инвестиций. В частности, могут пострадать кредитные рейтинги Российской Федерации, которые являются основным показателем привлекательности страны для иностранного капитала. Результатом снижения притока инвестиций может стать замедление роста ВВП, считают экономисты. По мнению аналитиков, сегодняшняя российская экономика во многом зависит от иностранного капитала. Фондовые биржи РТС и ММВБ восполняют ликвидность в основном за счет привлечения иностранных инвестиций.

Санкции и банковская система

Как можно отследить влияние санкций на российскую банковскую систему? В этой сфере, по мнению аналитиков, наибольшая вероятность возникновения угроз для экономики страны. Дело в том, что российская банковская система настолько интегрирована в глобальную (которая, в свою очередь, в значительной степени контролируется США и их западными союзниками), что иностранные финансисты фактически имеют доступ к ключевым механизмам ее управления. Счета в американских и европейских банках активно используются российским бизнесом. И если кредитно-финансовые учреждения западных стран решат заморозить соответствующие активы, то это может нанести, по мнению экспертов, значительный ущерб российским предприятиям, работающим с иностранными банками.

Санкции (со стороны ЕС) были наложены на крупнейшие российские финансовые институты, такие как ВТБ, Сбербанк, ВЭБ. В частности, с начала августа гражданам ЕС запрещено покупать определенные виды ценных бумаг этих учреждений. По мнению аналитиков, на практике это означает только одно - у этих российских банков больше нет доступа к рынкам капитала. А значит, у них могут возникнуть проблемы с выплатой текущих долговых обязательств, оформлением новых кредитов и вложений. ВИЗА - в России? Одним из наиболее показательных прецедентов, касающихся такого аспекта, как влияние санкций на банковскую систему Российской Федерации, является блокировка крупнейшими мировыми платежными системами - VISA и MasterCard - банковских карт ряда кредитно-финансовых организаций России, таких как как Собинбанк, АКБ Россия, СМП Банк. Клиенты этих банков больше не могли платить через международные каналы эквайринга. В то же время эксперты сходятся во мнении, что VISA и MasterCard полностью не отключатся от российского рынка.

Если это произойдет, возникнет угроза стабильности финансовой системы ЕС. Еще одним следствием санкций в банковском секторе может стать ограничение кредитования российских организаций на Западе. Условия кредитов в западных банках во многих случаях предпочтительнее, чем в Российской Федерации (в основном из-за более низких процентных ставок). В то же время практическое влияние санкций на бизнес с точки зрения кредитования может быть не столь значительным, если предприниматели смогут наладить взаимодействие с другими рынками в плане кредитов. Российские эксперты считают китайский вариант одним из самых перспективных. Банкам наплевать? ЦБ готов помочь российским банкам перед лицом санкций. В частности, в СМИ появлялись заявления руководства ЦБ о том, что в случае необходимости для этих целей могут быть использованы международные валютные резервы. Крупнейшие банки РФ заявили о готовности к санкциям. Руководство Сбербанка, в частности, заявило, что у учреждения есть достаточные ресурсы, управленческий опыт и уровень знаний для продолжения работы в текущих экономических и политических условиях. Газпромбанк и ВТБ также заверили общественность, что действия США и ЕС не повлияют на финансовую стабильность институтов. Таким образом, влияние санкций на экономику России с точки зрения банковского сектора может быть не столь значительным.

Санкции и возможности

По мнению ряда экономистов, санкции ЕС - отличный повод для улучшения бизнеса в российской экономике, которая из-за сильной ориентации на экспорт нефти не развивается так динамично, как могла бы. Наибольший потенциал, по мнению аналитиков, есть в сфере импортозамещения. У России достаточно ресурсов как с точки зрения производственных мощностей и сырья, так и с точки зрения научной составляющей, чтобы производить большую часть товаров, импортируемых из-за рубежа. Возможность возмездия Каковы механизмы, с помощью которых Россия может противостоять санкциям? Прежде всего, стоит отметить закон, принятый в 2006 году, задолго до того, как начали формироваться четкие предпосылки для украинского кризиса, о специальных мерах экономического характера, которые могут быть применены, если стране необходимо отреагировать на незаконные действия, которые создают угроза интересам России на уровне международных отношений. Таким образом, основные законодательные ресурсы, которые можно использовать в ответ на введение санкций против России, доступны. Более того, есть информация о том, что в структурах Федерального Собрания ведется работа по созданию новых правовых актов, которые могут расширить спектр контрмер Российской Федерации перед лицом международного давления. В частности, есть мнение, что в новые законы могут быть включены положения, разрешающие конфискацию активов западных компаний (как государственных, так и частных), находящихся в Российской Федерации.

Несмотря на то, что причины введения санкций власти Российской Федерации сочли на основании комментариев высокопоставленных чиновников необоснованными и противоречащими логике, контрмеры против западных стран, сопоставимые с действиями против России, были тем не менее применяется. В частности, во время первой волны соответствующих международных мер российские власти решили сформировать списки лиц с западным гражданством, которым запрещен въезд на территорию Российской Федерации. Когда VISA и MasterCard, как мы уже говорили выше, перестали обслуживать карты нескольких российских банков, российские власти решили активизировать работу, во-первых, по развитию национальной платежной системы, а во-вторых, по привлечению китайских MPS на российский рынок - UnionPay.. который может стать серьезным конкурентом нынешним мировым лидерам. Это нанесет VISA и MasterCard значительный, как считают некоторые экономисты, ущерб - сотни миллионов долларов. Самым серьезным пакетом российских контрмер стал запрет на ввоз в Российскую Федерацию огромного ассортимента продуктов питания, в основном производимых пищевой промышленностью ЕС (а также предприятиями Канады, Австралии и США). В начале августа Президент России издал соответствующий указ. В список товаров, попавших под эмбарго, вошли самые разные продукты питания - мясо, молочные продукты, рыба, овощи, фрукты. В денежном выражении общий объем соответствующего импорта, по подсчетам аналитиков, на момент введения контрмер составлял 9 миллиардов долларов. Также в августе корректировки были произведены в легкой промышленности. В частности, в сегменте госзакупок была запрещена одежда из тканей, кожи и меха. Правда, этот шаг российских властей эксперты не сочли прямым ответом на санкции, поскольку соответствующее ограничение коснулось поставок из всех стран, не считая тех, которые вместе с Российской Федерацией входят в Таможенный союз, и не только западные.

Европейский союз

С 31 июля установлены ограничения на заемное финансирование ряда российских банков и компаний, с 12 сентября ограничения ужесточены. В настоящее время запрещено кредитование более 30 дней банкам с госучастием: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Внешэкономбанк, компаниям топливно-энергетического комплекса: Роснефть, Транснефть, Газпром нефть и предприятиям ВПК: Уралвагонзавод, Оборонпром, ОАК и другие.

Введено эмбарго на экспорт и импорт оружия и продукции военного назначения, экспорт товаров и технологий двойного назначения.

Экспортеры были обязаны получить разрешения на экспорт в Россию ряда технологий добычи и переработки нефти (в том числе высокотехнологичного оборудования для добычи нефти в Арктике, на глубоководном шельфе и сланцевой нефти методом гидроразрыва пласта), а также для оказания сопутствующих услуг.

7 августа 2014 года правительство России ввело ответные санкции, запретив ввоз сельскохозяйственной продукции, сырья и продуктов питания, странами происхождения которых являются США, страны Европейского Союза, Канада, Австралия и Королевство США. Норвегия. Запрет распространяется на мясо и мясные продукты, рыбу и морепродукты, молоко и молочные продукты (в том числе сыр и творог), фрукты и овощи.

В краткосрочной и среднесрочной перспективе наиболее серьезными представляются финансовые санкции. Их, в свою очередь, можно разделить на несколько категорий.

Прямой эффект - ограничение внешних заимствований российских эмитентов. Теоретически российские банки и компании могут найти альтернативных кредиторов, но в условиях глобализации финансовой системы, их фактического превращения в единый рынок такая возможность не очевидна. Если не удастся найти альтернативных инвесторов, то санкции существенно повлияют на состояние платежного баланса за счет сокращения валового притока иностранного капитала. Адаптация к таким шокам требует либо увеличения чистого притока частного капитала по другим каналам, либо расходования валютных резервов Центрального банка, либо увеличения текущего счета.

Косвенный эффект. Сохраняющаяся геополитическая напряженность, возможность введения новых санкций, опасность усиления регулирования экономики (часто наблюдается в подобных ситуациях) - все это воспринимается инвесторами как мощный источник дополнительных экономических рисков. Это резко снижает привлекательность российской экономики для российских и иностранных инвестиций. В результате к прямому эффекту ограничения доступа к внешним заимствованиям добавляются косвенные эффекты уменьшения чистого притока капитала, объясняемые увеличением финансовых рисков. В то время как прямой эффект ограничивает внешние заимствования эмитентов, против которых были введены санкции, косвенный эффект имеет больше компонентов: сокращение заимствований всеми другими эмитентами, уменьшение притока прямых иностранных и портфельных инвестиций и, возможно, увеличение в оттоке российского капитала.

Реакция на санкции. Прямые и косвенные эффекты, препятствующие рефинансированию внешнего долга, отличаются от других тем, что они персонифицированы по своей природе - от них страдает не только экономика в целом, но и отдельные эмитенты. Затронутые эмитенты могут отреагировать на это по-разному: от покупки на внутреннем валютном рынке всей суммы, необходимой для погашения долга, до продажи накопленных валютных активов в объеме, необходимом для проведения внешних расчетов.

Эффекты второго порядка, связанные с реакцией экономики на сокращение чистого притока капитала. С экономической точки зрения прямые и косвенные эффекты аналогичны внезапной остановке (DIC) - ситуации резкого сокращения чистого притока капитала. Прекращение притока капитала в первую очередь приводит к снижению внутреннего спроса. Поскольку способность цен снижаться вслед за спросом ограничена, результатом является падение производства, в первую очередь из-за уменьшения инвестиций. Действительно, чистый приток капитала по определению равен разнице между накоплением и сбережением. Последние, как правило, относительно стабильны, поэтому для восстановления баланса необходимо сократить вложения. К прямым производственным потерям добавляется не менее разрушительный эффект, вызванный действием финансовых механизмов. Адаптация к оборонной промышленности требует либо снижения цен на неторгуемые товары (например, строительную продукцию), либо девальвации. В первом случае многие производители не в состоянии выплатить взятые ссуды, во втором - фирмы, взявшие кредиты в иностранной валюте, не могут этого сделать. Проигрывающий банковский сектор вынужден сокращать кредитование, тем самым еще больше ограничивая производство. Далее, снижение реального обменного курса приводит к росту цен в национальной валюте на импортные товары, продукцию, произведенную с их использованием, а также на товары, взаимозаменяемые с обоими.

Таким образом, совокупное действие перечисленных эффектов приводит к изменению значений практически всех макроэкономических показателей: обменного курса, цен, инвестиций, процентных ставок, производства и т. д.

Следующая группа состоит из средне- и долгосрочных эффектов. Среди них следующие.

Ограничение доступа к некоторым ключевым технологиям в нефтедобыче и оборонной промышленности приведет к технологическому отставанию в этих секторах в долгосрочной перспективе.

Приоритет, отданный геополитическим соображениям и требованиям безопасности, снижает эффективность экономики. Таким образом, значительная часть ресурсов направляется на дублирование существующих технических решений (например, создание независимой платежной системы или развитие ГЛОНАСС) вместо того, чтобы занять свое место в международном разделении труда, без которого невозможно успешное экономическое развитие..

Как указано в Докладе об экономическом росте Всемирного банка (2008 г.), открытость для внешней торговли была отличительной чертой всех стран, добившихся экономического успеха в последние десятилетия. Открытость и привлекательность для прямых иностранных инвестиций не менее важны, поскольку именно этот канал играет ключевую роль в развитии передовых технологий.

Возможное влияние санкций в отношении нефтяного сектора заслуживает отдельного анализа. Их последствия могут быть очень значительными в будущем, однако, по мнению экспертов, краткосрочное влияние санкций на добычу нефти относительно невелико.

В целом эффективность санкций для достижения политических целей определяется угрозой или реальным ущербом для экономики и неприемлемостью таких потерь для страны. Чем крупнее экономика, тем ниже интеграция страны в мировую экономику и выше самообеспеченность (в том числе сырьевой), чем выше авторитарный режим власти, чем выше болевой порог населения, тем ниже эффективность о применении санкций. При этом эффект санкций во многом зависит от того, насколько экономика готова адаптироваться к негативным внешним воздействиям.

Влияние санкций на экономику может как усугубляться, так и нивелироваться реакцией страны, против которой они вводятся, а также последующими изменениями во внешней или внутренней политике России, стран ЕС и США.

Коллективные санкции более эффективны, чем односторонние, но непоследовательность в их применении снижает эффективность санкций. Эффект бумеранга снижает эффективность санкций, когда вводящая санкции страна также несет прямой и косвенный ущерб от их применения. В этом смысле торговые санкции наименее эффективны, но финансовые санкции, связанные с выдачей торговых кредитов, также снижают потенциал для взаимной торговли. При этом срыв долгосрочных контрактов на поставку товаров с высокой добавленной стоимостью и сервисное обслуживание оборачивается для поставщика потерей рынка, завоевание которого требует длительного периода времени и больших затрат..

Помимо негативного экономического эффекта бумеранга, в странах, вовлеченных в коллективные санкции, могут возникнуть политические разногласия. Наибольший негативный эффект проявляется в тех странах, которые до введения санкций имели тесные торговые и инвестиционные отношения с Россией. Это может вызвать разногласия, например, между США и ЕС по поводу дальнейшего усиления санкций.

В последние месяцы Россия переживает еще один серьезный негативный шок, вызванный резким и неожиданным падением цен на нефть. За 3 месяца (с середины сентября до середины декабря) цены на Urals упали на 36%, за прошлый год - на 44%. Параллельно происходили события, которые снизили перспективы российского экспорта с точки зрения его объемов. Таким образом, как и ожидалось, объем экспорта газа в Украину упал (более чем на треть), проект Южный поток был объявлен закрытым и так далее.

Все эти изменения вызвали широкий спектр потрясений, влияющих на экономику по многим каналам. Ниже мы оцениваем влияние каждого из основных шоков и их комбинаций на вероятную реакцию жертв санкций и ожидаемую политику правительства и ЦБ.

Последствия антисанкций для ЕС

Мы уже говорили, что западные санкции в отношении российской экономики могут привести к проблемам на уровне импорта, приводя в качестве примера несколько отраслей. Но при этом будут ли хорошо себя чувствовать иностранные экспортеры, скажем, той же машиностроительной продукции? Те, кто поставлял оборудование в Россию? Каковы возможные последствия санкций для ЕС? Согласно одному из аналитических отчетов Reuters, европейцам, скорее всего, будет неуютно. Одним из самых активных партнеров России в экономической сфере является Германия. Есть цифры: около 300 тысяч рабочих мест в ФРГ так или иначе отражают занятость населения в сферах взаимодействия с РФ. Эксперты считают, что экспорт из Германии в Россию может сократиться на несколько десятков процентов (в основном в области машиностроения). В то же время существует мнение, что обострение отношений с Российской Федерацией не окажет существенного влияния на общее состояние экономики Германии в целом. Просто потому, что в настоящее время доля России во внешней торговле Германии не превышает 4%. Таким образом, эксперты считают влияние санкций на бизнес в Европе весьма ограниченным.

В 2014 году российская экономика испытала сразу несколько негативных шоков. В январе-феврале обменный курс рубля (как и многих других валют) несколько снизился в связи с началом свертывания программы количественного смягчения ФРС США. Однако к концу года это уже кажется незначительным эпизодом на фоне дальнейших событий. Присоединение Крыма к России в марте сопровождалось увеличением оттока капитала, так что только значительные интервенции позволили Центробанку взять под контроль ситуацию на валютном рынке.

С марта страны ЕС, США, Канада, Япония и некоторые другие страны постепенно ввели широкий спектр санкций против лиц и организаций, которые, по мнению этих государств, несут ответственность за события в Крыму и на востоке Украины. С экономической точки зрения наиболее значимыми являются секторальные санкции, введенные США и ЕС. Кратко перечислим основные такие санкции.

США

16 июля введен запрет на долговое финансирование ряда российских банков и компаний на срок более 90 дней, а также на покупку акций этих эмитентов, выпущенных после введения санкций. С 12 сентября расширен как список банков и компаний, подпадающих под санкции, так и круг запрещенного кредитования - для банков теперь он включает любое долговое финансирование на срок более 30 дней.

Санкции нацелены на банки с государственным участием: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Банк Москвы и Внешэкономбанк, а также на компании, в первую очередь энергетического сектора: Газпром, Лукойл, Транснефть, Газпром нефть, Сургутнефтегаз, Новатэк, Роснефть и ВПК: Ростех, Алмаз-Антей, Объединенная строительная корпорация и др.

Запрещается поставка в Россию оборудования для глубокой добычи (более 152 метров), освоения арктического шельфа и запасов сланцевой нефти и газа, поставки технологий для нетрадиционной добычи энергии: буровых платформ, деталей для горизонтального бурения, подводного оборудования, морское оборудование для работы в Арктике, программное обеспечение гидроразрыва пласта (ГРП), дистанционно управляемые подводные аппараты, насосы высокого давления. Обязательная проверка конечного получателя технологий производство нетрадиционной энергии была введена, с возможностью отказа от лицензирования.

Приостановлена выдача лицензий на экспорт и реэкспорт товаров в Россию, запрещен экспорт высокотехнологичных товаров и услуг оборонного назначения, аннулированы существующие лицензии в этой сфере.

Таким образом, санкции США затронули более 90% российского нефтяного сектора и почти всю добычу российского газа.

Финансовый сектор

Санкционный список ЕС: Сбербанк России, ВТБ, Газпромбанк, Внешэкономбанк, Россельхозбанк, Российский национальный коммерческий банк.

Санкционный список США: Сбербанк России, ВТБ, Газпромбанк, Внешэкономбанк, Россельхозбанк, Банк Москвы.

В финансовой сфере санкции США и ЕС схожи: западным резидентам и компаниям запрещено совершать операции с ценными бумагами этих банков со сроком погашения более 30 дней. Для этих организаций также запрещены операции со счетами в западных банках, инвестиционный консалтинг, управление портфельными инвестициями и услуги по размещению ценных бумаг.

Санкции против финансового сектора затрагивают 60% активов банковской системы РФ и, конечно же, серьезно ограничивают развитие страны. Понятно, что с учетом государственной помощи, которую уже получили некоторые банки, это не смертельно. Однако в долгосрочной перспективе санкции против финансового сектора приведут к повышению процентных ставок и удорожанию кредитов для российских компаний, что, в свою очередь, неизбежно скажется на уровне инвестиций и экономического роста.

Заключение

Ключевым последствием санкций является ограничение доступа к внешним финансовым рынкам и, как следствие, удорожание фондирования для российских банков и организаций, а также возможное ухудшение общего финансового состояния. Причем финансовые санкции коснутся как предприятий из списка, так и компаний, прямо не подпадающих под ограничения. Причина этого - ухудшение доступности финансовых ресурсов в экономике в целом.

В краткосрочной перспективе наибольшее влияние санкции окажут на отдельные технологические проекты (в основном в сфере добычи нефти).

Следует отметить, что даже те компании, которым прямо не запрещено работать с санкциями, все равно могут пострадать - многие западные партнеры не рискуют продолжать сотрудничество с ними из-за нестабильности текущей ситуации.

В долгосрочной перспективе эффект от санкций может быть намного больше. Во-первых, серьезно сократились возможности для привлечения дешевых инвестиций, а это критично для многих инфраструктурных компаний. При этом государство не сможет пополнить это финансирование, удовлетворив аппетиты всех компаний. Во-вторых, компании фактически оказались отрезанными от новых технологий, которые не могут быть заменены в короткие сроки китайскими или отечественными разработками. Запрет на импорт товаров двойного назначения и ограничения на импорт высоких технологий невоенного назначения также могут серьезно увеличить технологическое отставание России от ведущих мировых держав.

Список литературы

Влияние санкций на экономику России. Последствия введения санкций. Российская экономика сегодня. 2017
Сценарии развития экономики России в условиях санкций и падения цен на нефть. Акиндинова А.В., Гурвич Е.Т. 2015
Аналитика санкций. Елизавета Семакова, ИКФ АЛЬТ. 2016